2017 年 12 月 25 日 灿土研究院新三板周报 上周总成交额涨幅较大, 新三板制度改革三箭齐发 市场行情 截止 2017 年 12 月 22 日, 新三板挂牌公司共计 11640 家, 其中做市转让 1342 家, 协议转让 10298 家 创新层 1354 家, 协议转让 10286 家 总股本 6872.70 亿股, 流通股本 3473.55 亿股 三板成指收于 1277.47 点, 较前一周下跌 0.77%, 三板成指上周成交额 55.67 亿元, 环比增加 22.73 亿元 ; 做市指数收于 987.87 点, 较前一周下跌 0.68%, 三板做市指数上周成交额 11.24 亿元, 环比增加 2.16 亿元 最新挂牌情况 上周共有 25 家企业挂牌, 均为协议转让交易方式 上周新增 3 家做市企业, 分别是比酷股份 景典传媒 九天云竹 ; 有 9 家企业由做市转为协议, 分别是广源精密 益通股份 万佳安 瀚翔生物 三网科技 科安达 西藏能源 灵动微电 利洁生物 定增情况 上周共有 43 家企业发布定增预案 预计增发数量为 35592.8 万股, 预计募集资金为 17.57 亿元 预案融资规模前两位的为芳香庄园 建中科技, 融资规模分别为 4.68 亿元 1.35 亿元 43 家企业实施定增, 实际募集资金 79.7 亿元, 其中融资规模最大一笔为齐鲁银行, 融资规模 50 亿, 增发后市盈率 8.4 倍 IPO 动态 上周共有 2 家企业公司进入上市辅导期, 均为协议转让方式 重大新闻 新三板制度改革三箭齐发, 改善流动性利好做市股 : 优化分层指标, 强化创新层信披要求 ; 取消盘中协议转让, 推出差异化集合竞价 ; 竞价制度利好做市股, 市场流动性问题仍待解 市场数据 挂牌公司数 : 11640 总市值 ( 亿元 ): 39631.56 流通市值 ( 亿元 ): 20361.23 上周成交额 ( 亿元 ): 65.78 三板成指 : 1277.47 三板做市 : 987.87 市场表现 报告联系人周业辉 186-1032-4225 zhouyehui@cantujinfu.com 请务必阅读正文之后的免责条款
目录 1 市场行情...1 1.1 指数概况... 1 1.2 交易概览... 1 1.3 个股表现... 2 2 最新挂牌情况... 2 3 定增情况...3 4 IPO 动态...4 5 重大新闻...4 请务必阅读正文之后的免责条款
图目录 图 1: 三板指数走势与成交金额... 1 表目录 表 1: 个股涨幅前五... 2 表 2: 个股跌幅前五... 2 表 3: 新挂牌企业一览 ( 截至 2016 年报表数据 )...2 表 4: 预计募集资金规模前十企业一览...3 表 5: 新三板挂牌公司 IPO 申报最新公告信息...4 请务必阅读正文之后的免责条款
1 市场行情 截止 2017 年 12 月 22 日, 新三板挂牌公司共计 11640 家, 其中做市转让 1342 家, 协议转让 10298 家 创新层 1354 家, 协议转让 10286 家 总股本 6872.70 亿股, 流通股本 3473.55 亿股 上周新三板总成交金额 65.78 亿元, 环比增加 58.29%, 其中做市转让成交 11.99 亿元, 环比增加 22.4%, 协议转让成交 53.79 亿元, 环比增加 69.35% 1.1 指数概况 三板成指收于 1277.47 点, 较前一周下跌 0.77%, 三板成指上周成交额 55.67 亿元, 环比增加 22.73 亿元 ; 做市指数收于 987.87 点, 较前一周下跌 0.68%, 三板做市指数上周成交额 11.24 亿元, 环比增加 2.16 亿元 图 1: 三板指数走势与成交金额 1.2 交易概览 上周新三板市场总成交数量 17.31 亿股, 环比增加 73.63% 做市周成交量 2.53 亿股, 环比增加 1.22%; 协议周成交量 14.77 亿股, 环比增加 97.91% 总成交金额为 65.78 亿元, 环比增加 58.29% 做市周成交金额 11.99 亿元, 环比增加 22.4%; 协议成交金额 53.79 亿元, 环比增加 69.35% 上周挂牌公司股票成交金额前十名的公司包括东海证券 中科招商 神州优车 联讯证券 建装业 赛特斯 龙门教育 海龙核科 慧云股份等, 其中做市转让的是神州优车 联讯证券 海龙核科 请务必阅读正文之后的免责条款 -1-
上周挂牌公司股票换手率前十名的股票分别为沐威科技 维斗科技 穿山甲 乐普诊断 显盈科技 经邦东学 迪玛科技 易付金服 易可文化 天津航宇, 均为协议转让 1.3 个股表现 个股方面, 在上周交易中, 一周涨幅前五的公司分别为隆玛科技 中科云巢 善之农 东工股份 六行君通, 一周跌幅前五的公司分别为土星教育 欧美城 百玩游戏 大地生物 华汇环境 表 1: 个股涨幅前五 证券代码 证券简称 涨跌幅 (%) 830901.OC 隆玛科技 1,400.0000 831923.OC 中科云巢 1,166.6667 838922.OC 善之农 564.2857 833155.OC 东工股份 521.9512 833306.OC 六行君通 460.0000 表 2: 个股跌幅前五证券代码 证券简称 涨跌幅 (%) 430107.OC 土星教育 -87.5000 430173.OC 欧美城 -87.5000 833420.OC 百玩游戏 -87.4874 833662.OC 大地生物 -85.2652 838953.OC 华汇环境 -85.0000 2 最新挂牌情况 上周共有 25 家企业挂牌, 均为协议转让交易方式 上周新增 3 家做市企业, 分别是比酷股份 景典传媒 九天云竹 ; 有 9 家企业由做市转为协议, 分别是广源精密 益通股份 万佳安 瀚翔生物 三网科技 科安达 西藏能源 灵动微电 利洁生物 表 3: 新挂牌企业一览 ( 截至 2016 年报表数据 ) 证券代码 证券简称 主办券商 挂牌日期 总资产 ( 万元 ) 总营收 ( 万元 ) 净利润 ( 万元 ) 证监会行业 872477.OC 龙成消防 开源证券 2017-12-22 5752.48 10955.45 311.85 制造业 872443.OC 掌动科技 中原证券 2017-12-22 2366.16 4124.02 53.25 信息传输 软件和信息技术服务业 872483.OC 成利吉 开源证券 2017-12-22 2132.82 1170.50 198.56 信息传输 软件和信息 请务必阅读正文之后的免责条款 -2-
技术服务业 872470.OC 火鹤制药 华龙证券 2017-12-22 10881.58 8651.85 270.70 制造业 872446.OC 恒凯能源 恒泰证券 2017-12-21 9403.87 2280.07 1152.09 科学研究和技术服务业 872452.OC 华塑股份 国元证券 2017-12-21 840781.10 311412.03 56.70 制造业 872463.OC 恒利股份 开源证券 2017-12-20 4079.19 1465.85 59.32 制造业 872406.OC 三同新材 联讯证券 2017-12-20 2386.60 2037.59 123.74 制造业 872485.OC 江苏佑风 渤海证券 2017-12-20 2613.49 3496.50 105.12 制造业 872447.OC 新诚氏 东吴证券 2017-12-20 3177.76 3569.09 950.53 制造业 872495.OC 凯鸿物流 申万宏源证券 2017-12-20 12074.87 25947.02 1022.98 交通运输 仓储和邮政业 872440.OC 晶石能源 东北证券 2017-12-19 12284.71 6132.69-3.14 制造业 872445.OC 大众股份 华西证券 2017-12-19 7156.02 3475.87 102.86 制造业 872425.OC 仕全兴 兴业证券 2017-12-19 9093.65 8634.38 254.59 制造业 872448.OC 百城人才 国融证券 2017-12-19 2825.57 2365.40 190.90 租赁和商务服务业 872492.OC 润生堂 万联证券 2017-12-19 6490.94 3240.92 1454.02 农 林 牧 渔业 872473.OC 富丽华 东吴证券 2017-12-19 8719.64 6880.24 1141.23 制造业 872476.OC 上海生农 申万宏源证券 2017-12-19 10695.57 12325.80 594.92 制造业 872240.OC 富连京 财达证券 2017-12-18 4536.85 3908.28 403.81 制造业 872334.OC 科炬生物 万联证券 2017-12-18 5744.27 4839.90 669.69 制造业 872491.OC 阳江港 长江证券 2017-12-18 53940.78 26438.13 470.97 交通运输 仓储和邮政业 872472.OC 麦歌恩 联储证券 2017-12-18 4918.97 5118.41 669.99 信息传输 软件和信息技术服务业 872412.OC 三让洁能 申万宏源证券 2017-12-18 3507.07 3724.08 58.55 制造业 872496.OC 四川赛狄 招商证券 2017-12-18 13243.17 9237.18 1794.90 制造业 872499.OC 新诚志卓 安信证券 2017-12-18 15490.66 11621.52 115.68 制造业 3 定增情况 上周共有 43 家企业发布定增预案 预计增发数量为 35592.8 万股, 预计募集资金为 17.57 亿元 预案融资规模前两位的为芳香庄园 建中科技, 融资规模分别为 4.68 亿元 1.35 亿元 43 家企业实施定增, 实际募集资金 79.7 亿元, 其中融资规模最大一笔为齐鲁银行, 融资规模 50 亿, 增发后市盈率 8.4 倍 表 4: 预计募集资金规模前十企业一览 证券代码 证券简称 预案公告日 增发价格 增发数量 ( 万股 ) 预计募集资金 ( 万元 ) 所属行业 835218.OC 芳香庄园 2017-12-22 4.29 6000.00 25740.00 制造业 835218.OC 芳香庄园 2017-12-22 3.70 5700.00 21090.00 制造业 870054.OC 建中科技 2017-12-21 4.50 3000.00 13500.00 建筑业 837096.OC 一块去 2017-12-18 7.13 1542.78 11000.00 信息传输 软件和信息技术服务业 832201.OC 无人机 2017-12-22 7.85 1300.00 10205.00 制造业 836054.OC 深港环保 2017-12-18 7.20 1400.00 10080.00 水利 环境和公共设施管理业 请务必阅读正文之后的免责条款 -3-
430699.OC 海欣医药 2017-12-20 6.17 1349.50 8326.42 批发和零售业 870193.OC 亿仕达 2017-12-19 6.50 1230.00 7995.00 制造业 871002.OC 旗升电气 2017-12-21 6.00 1200.00 7200.00 制造业 837498.OC 第一物业 2017-12-18 20.00 300.00 6000.00 房地产业 4 IPO 动态 上周共有 2 家企业公司进入上市辅导期, 均为协议转让方式 表 5: 新三板挂牌公司 IPO 申报最新公告信息 证券代码 证券简称 最新公告日 辅导机构 总股本 ( 万股 ) 转让方式 所属行业 834472.OC 盛世生态 2017-12-21 国泰君安 14043.00 协议 建筑业 837186.OC 贝伦思 2017-12-18 长城证券 2500.00 协议 信息传输 软件和信息技术服务业 5 重大新闻 新三板制度改革三箭齐发改善流动性利好做市股 ( 证券时报,2017-12-25) 12 月 22 日, 全国股转公司召开新三板分层与交易制度改革新闻发布会, 随后, 股转系统官网发布关于股票转让 挂牌公司信息披露 分层管理办法三份细则文件, 市场期待已久的制度改革三箭齐发, 市场参与各方普遍认为利好创新层公司及做市股 优化分层指标, 强化创新层信披要求 此次分层制度的优化, 主要是调低标准一的盈利指标, 原来的最近两年年均净利润由不少于 2000 万元调低至 1000 万元, 加权平均净资产收益率由原来的 10% 调低至 8%; 调高标准二的营收指标, 原来的最近两年平均营收由不低于 4000 万元调高至 6000 万元 ; 共同准入标准则增加了原来仅标准三要求的 50 人合格投资者人数要求, 同时增加最低净资产要求 ; 维持创新层则以合法合规 年报按时披露并且审计意见符合要求为主 根据股转公司最新发布的挂牌公司信息披露细则内容, 创新层公司除正常履行披露年报和半年报义务外, 还需披露季度报告, 如年报披露时间较晚, 或者存在年度净利润变动较大的情况, 还需披露相应的业绩快报和业绩预告 除此之外, 创新层公司财务报告内容及审计均从严要求, 董事会秘书需 持证上岗 取消盘中协议转让, 推出差异化集合竞价 以优化分层标准为基础, 推出差异化交易制度安排, 是此次新三板改革的重头戏, 改革的目的主要是解决市场定价功能不完善问题, 改革的内容包括取消盘中协议转让 引入差异化集合竞价制度等 请务必阅读正文之后的免责条款 -4-
改革后, 新三板二级市场盘中只有竞价转让和做市转让两种交易方式 集合竞价方面, 基础层企业采取每日收盘一次集合竞价的方式, 创新层企业则每天有五次集合竞价机会, 申报有效价格范围为前收盘价的 50% 至 200% 盘后半小时是协议转让时间, 类似于大宗交易, 要求单笔申报数量不低于 10 万股, 或者转让金额不低于 100 万元 竞价制度利好做市股, 市场流动性问题仍待解 市场人士普遍认为, 长期来看, 新交易制度有利于完善新三板市场价格发现机制, 从而有利于改善新三板流动性, 进而带动一级市场的发行, 但短期内影响有限 请务必阅读正文之后的免责条款 -5-
灿土研究院 灿土研究院系上海灿土金融信息服务有限公司发起的独立研究品牌, 以客观 中立 专业为原则, 研究新三板 挂牌企业 联系方式 周业辉联系人 186-1032-4225 zhouyehui@cantujinfu.com 免责声明 本研究报告 ( 含调研纪要等 ) 中所提供的信息仅供参考 报告根据国际和行业通行的准则, 以合法渠道取得这些信息, 尽可能保证可靠 准确和完整, 但并不保证报告所述信息的准确性和完整性 本报告不能作为投资研究决策的依据, 不能作为道义的 责任的和法律的依据或者凭证, 无论是否已经明示或暗示 在任何情况下, 报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或询价, 亦不构成任何投资建议 市场有风险, 投资需谨慎 在任何情况下, 本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任 除非另有书面显示, 否则本报告中的所有材料的版权均属本公司 本公司对本报告保留一切权利 未经本公司事先书面授权, 本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝 复印件或复制品, 或再次分发给任何其他人, 或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用 未经授权的转载, 本公司不承担任何转载责任 请务必阅读正文之后的免责条款 -6-