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大批数据集中难支撑反抽受限回落明显 电解铜市场 1 升贴水价格走势分析 今日电解铜现货市场报价一般, 下游拿货不积极, 中间商少量接货, 货源供应稍有宽松, 成交较差 表一上海地区现货升贴水价格表 材质 / 牌号 规格 / 品位 参考升贴水 涨跌 备注 贵溪 Cu 99.99% B80-B90-25 含税 四大牌 Cu 99.99% B70-B80-20 含税 升水铜 Cu 99.99% B60-B70-20 含税 平水铜 Cu 99.95% B40-B50-25 含税 湿法铜 Cu 99.9% +B0-B20-30 含税 数据来源 : 我的有色网 Mymetal 上海成交简报 : 沪铜开盘弱稳, 持货商报价难以拉高, 早盘试探性报价好铜 90-100 升水, 但拿货情绪寥寥, 后九点半调整报价好铜 +70~+80, 平水 +40~+60, 湿法 +30 盘 面几乎平稳运行, 现货商惆怅货难出, 中间商询价搬砖交易小, 下游询价很差, 多按单采购 整体来看升水有明显回落趋势, 而较低的货源都似乎无人问津, 可见需求恢复状态仍然胶着 货源供应尚可, 有清关铜在市场报价出货, 国内冶炼厂亦有散单出货报价, 而中间商搬货仍 较积极 午后沪铜受外盘带动略有上涨, 但压力重重根本无从涨起, 现货供需结构持续弱势 难以支撑, 下游客户受各种因素影响消费起色迟缓 2 铜企出厂价格走势分析 今日国内主流市场现货电解铜价上涨 10-70 元 / 吨不等, 上海市场现货价格均价 36610 元 / 吨, 价格上涨 10 元 / 吨, 市场成交表现清淡 升贴水情况, 第一交易阶段上海市场现货好铜升 110-120 元 / 吨, 平水铜升 80-100 元 / 吨, 湿法铜报价升 40-60 元 / 吨 期铜窄幅震荡, 波动较平稳, 下游拿货情绪谨慎, 现货成交清淡, 从而使市场现货升水在第二交易阶段下调 10 元 / 吨, 好铜报价下调 10 元 / 吨至升水 100 元 / 吨, 1

平水铜下调 10 元至升 60-80 元 / 吨, 湿法铜下调 20 元 / 吨至升 20-40 元 / 吨 冶炼方面, 江铜当地挂牌报价升水 180 元 / 吨出货, 长单成交正常, 散单有报价, 但货少, 成交量不多 ; 华东市场贵溪报价升 120 元 / 吨, 当月票, 散货接单不多 铜陵有色当地挂牌报价升 170 元 / 吨, 散单报价无出货, 长单成交正常, 华东市场有铜冠牌报价升 100 元 / 吨出货, 市场对铜冠铜接货意愿不强 大冶有色处于缺货状态, 贸易商有大冶铜报价, 但量不多, 基本升 80 元 / 吨左右, 属于仓单货 ; 广东市场大冶 PC 同样没有报价, 大冶有色近期长单出货, 散单缺货 金川集团在上海出金川高纯并未有报价 ; 金川高纯在上海出货相对较少, 冶炼厂发货金川高纯主要用于长单, 直供加工企业 金川 PC 铜在广东市场升 10-20 元 / 吨左右出货, 成交尚可 云铜在广东市场今日报价升 60 元 / 吨, 接货少, 成交不多, 之后调价报价升 50 元 / 吨, 成交一般 在重庆市场云铜报价升水 80 元 / 吨的薄板, 升水 80 元 / 吨的厚板, 薄板缺货, 厚板成不错 天津市场云铜报价升水 220-260 元 / 吨, 成交一车,40 吨以下,40 吨以上报价在 100-160 元 / 吨升水 紫金铜业今日报价, 紫金 PC 铜没有散单报价, 长单出货 山东冶炼企业电解铜出厂报价升 140-150 元 / 吨, 下游接货情绪一般, 冶炼厂挺价情绪高, 升水偏高, 下游接货意愿不强 东营方圆继续不报价 ; 祥光今日报散单升水 150 元 / 吨, 报价相对偏低, 成交稍显一般 表二 6 日铜企出厂价格表铜企出厂价涨跌铜企出厂价涨跌江西铜业 36700 -- 大冶有色 36700 -- 东营方圆 36700-100 祥光铜业 36700 -- 金升有色 36700 +20 金川集团 36700 -- 北方铜业 36700 -- 恒邦股份 36670 +90 数据来源 : 我的有色网 2

持仓分析 图一 6 日沪铜 1611 合约持仓分析 合约代码 :cu1611 2016-09-06 总成交 比上交易 总持买 比上交易 总持卖 比上交易日 会员类别 会员类别 会员类别 量 日增减 单量 日增减 单量 增减 期货公司 136295-10154 期货公司 106547 2592 期货公司 106991 2577 非期货公司 235-578 非期货公司 1140 60 非期货公司 696 75 名期货公司 比上交易 名期货公司 持买单 比上交易名期货公司 持卖单 比上交易日 成交量 次会员简称 日增减 次会员简称 量 日增减 次会员简称 量 增减 / 变化 1 海通期货 18892-1512 1 金瑞期货 11861-67 1 金瑞期货 12365-170 2 中信期货 9449-2359 2 中粮期货 5242 927 2 海通期货 6810-148 3 铜冠金源 4560-600 3 南华期货 4211 360 3 五矿经易 5268 867 4 中融汇信 3971 86 4 国泰君安 4129 543 4 中信期货 5223 321 5 方正中期 3969 201 5 广发期货 3195 39 5 永安期货 3722 319 6 光大期货 3893 853 6 盛达期货 2883 352 6 华泰期货 3378-30 7 东证期货 3550-745 7 海通期货 2825-308 7 银河期货 3136 105 8 金瑞期货 3365-840 8 中信期货 2745-246 8 申万期货 3012-439 9 华泰期货 3087 107 9 银河期货 2291 110 9 招商期货 2930 3 10 徽商期货 2952 1030 10 国贸期货 2266-188 10 广发期货 2494 290 11 国泰君安 2810 390 11 中大期货 2233 1 11 铜冠金源 2423 50 12 银河期货 2783-1874 12 同信久恒 2179-471 12 国泰君安 2254 47 13 南华期货 2692 362 13 方正中期 2062 45 13 方正中期 2233 402 14 申万期货 2649 271 14 弘业期货 2062-23 14 东海期货 2135 25 15 五矿经易 2481-551 15 迈科期货 2010-40 15 中财期货 2109 1000 16 中辉期货 2292-452 16 中原期货 1886 24 16 中粮期货 1971 11 17 上海中期 2204 197 17 建信期货 1859 171 17 迈科期货 1963-1141 18 国投安信 2037 95 18 信达期货 1751 175 18 浙商期货 1852 2 19 迈科期货 1829 1222 19 五矿经易 1694 106 19 大地期货 1828 3 20 弘业期货 1810-531 20 申万期货 1620-28 20 南华期货 1745 210 合合合 81275-4650 61004 1482 计计计 68851 1727 数据来源 :SHFE 上期有色金属指数小幅上涨, 指数以 2293.93 点收盘, 上涨 0.32 点, 涨幅为 0.01% 上海 期铜价格小幅上涨 主力 11 月合约, 以 36570 元 / 吨收盘, 上涨 20 元, 涨幅为 0.05% 当日 15: 00 伦敦三月铜报价 4635 美元 / 吨, 上海与伦敦的内外比值为 7.89, 低于上一交易日 7.90, 上海 3

期铜涨幅小于伦敦市场 全部合约成交 241836 手, 持仓量减少 1580 手至 516114 手 主力合约成交 136530 手, 持仓量增加 5304 手至 215374 手 铜材报价汇总 表三 06 日主要市场铜管价格表 铜管 沈阳 山东 天津 浙江 湖北 广东 河南 紫铜管 42850 42850 44450 42800 44800 43850 44800 H62 黄铜管 31800 31800 32650 33000 37450 35250 37550 备注 : 紫铜管和黄铜管的规格均为 Ф4-25*0.3-2.0 表四 06 日主要市场铜杆线价格表 铜杆线 沈阳 山东 天津 浙江 湖北 广东 江西 无氧杆 37400 37300 37350 37200 37300 37550 37250 低氧杆 37250 37150 37200 37100 37200 37300 37150 备注 : 无氧杆直径 Ф3, 低氧杆直径 Ф8 废铜 表五 06 日主要市场铜板带价格表 铜板带 沈阳 济南 天津 上海 宁波 武汉 广州 洛阳 T2 紫铜带 41950 41850 42350 41650 41350 41800 42000 41550 0 H62 黄铜带 36000 35900 36300 33600 32750 31600 35450 32500 0 备注 : 紫铜带和黄铜带的规格均为 0.2*200*C 今日电解铜价格维持不变, 废铜主流市场价格同样没有变化, 废铜市场交易整体依然表现清淡, 个别地区成交较为活跃, 因环保问题, 河南和河北市场废铜企业已经关闭了 80%, 而且并未有复产现象, 导致当地废铜价格有所回升, 成交表现好转 今日市场报价有上海市场光亮铜价格 32000 元 / 吨 ; 佛山市场光亮铜报价 32600 元 / 吨 ; 天津市场光亮铜价格报价 32700 元 / 吨, 台州市场光亮铜报价 31800 元 / 吨 从货源看, 进口废铜货源开始增加, 以废杂铜居 4

多, 低氧加工企业低价寻求货源, 一般光亮收价在 31800-32700 元 / 吨, 整体市场成交较为 清淡 表六 6 日主要市场废铜价格表 地区 1# 铜 (Cu 97%) 光亮铜 马达铜 备注 (Cu92%-94%) 上海 31100 32000 28400 不含税 佛山 31200 32600 29000 不含税 天津 31500 32700 27250 不含税 台州 31000 31800 28000 不含税 数据来源 : 我的有色网 后市分析 Myyouse 评论 : 澳洲联储现金利率目标 1.5%, 预期 1.5%, 前值 1.5% 澳洲联储声明: 澳元升值将使得经济调整复杂化 未来一段时间内通胀预计维持在低位 维持货币政策不变与 CPI 重返目标区间相符, 与可持续的经济增长相符 德国 7 月季调后工厂订单环比 0.2%, 预期 0.5%, 前值从 -0.4% 修正为 -0.3% 德国 7 月经工作日调整后工厂订单同比 -0.7%, 预期 - 0.2%, 前值从 -3.1% 修正为 -3.0% 欧元区二季度 GDP 季环比终值 0.3%, 预期 0.3%, 前值 0.3% 欧元区二季度 GDP 同比终值 1.6%, 预期 1.6%, 前值 1.6% 日间表现看, 金属反抽区间仍然受限 今伦铜低位开盘弱稳 5 日线趋势, 但上方压力持续下行, 日间上行反抽动力仍显不足,10 日线收缩回落至 4630 一线, 上方 20 日线逐渐下行 47 00 关口阻力增强 日间 KDJ 曲线低位调整收缩短暂止跌但上行动力较弱, 周 K 均线压力仍然偏强,KDJ 曲线仍处于下行趋势,J 线在零值区域整理, 晚间关注区间 4594-4644 内走势 沪铜受带动弱稳整数位, 主力 1611 合约尾盘上行动力迟缓, 小幅收阳 36570, 涨 60 日均线趋势继续下行压制, 但区间回落有所收窄,60 日线继续稳步上行或带动 40 日线放弃下行压制, 但 20 日线已经打穿整数关口阻力增强, 仍然面临破位风险, 且 10 日线收缩下行继续拖累 5 日线动力 日间 KDJ 曲线稳住低位开始上行,J 线日间压力缓解但上冲高度受限 ; 周线压力趋势继续下行, 周 KDJ 曲线调整下行 J 线逼近零值, 晚间开盘注意 36630-36270 区间走势, 可继续空单持有 5

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