聚氯乙烯 PVC 2017 年度报告 2017.12 鸿网大宗 OK 团队联合编写 塑化市场资讯, 独家专业解析 扫码关注鸿网大宗公众号 获取更多精彩内容 上海鸿网电子商务有限公司
报告摘要 聚氯乙烯 (PVC) 是由氯乙烯单体 (VCM) 聚合而成的一种常用热塑性塑料, 是需求量前三的通用型合成树脂材料之一,PVC 行业具有周期性波动明显 竞争程度激烈 成本控制压力大等特点 2017 年国内 PVC 走势主要分为三个阶段 : 低迷期 (1-4 月份 ), 拉涨期 (5-9 月份 ), 回落期 (10-12 月份 ) 聚氯乙烯容易加工, 可通过模压 层合 注塑 挤塑 压延 吹塑中空等方式进行加工 聚氯乙烯主要用于生产人造革 薄膜 电线护套等塑料软制品, 也可生产板材 门窗 管道和阀门等塑料硬制品 2018 年从成本来看, 电石法路线影响 PVC 价格的主要原材料有煤炭 焦炭或兰炭 电力价格, 乙烯法则主要受原油价格的高低, 对 PVC 的价格有直接的影响
PVC 产业示意图
目录 报告摘要... 2 PVC 产业示意图... 2 一 宏观经济... 5 1. 房地产开发投资完成情况... 5 2. 商品房销售和待售情况... 6 3. 房地产开发企业到位资金情况... 6 4. 房地产开发景气指数... 7 二 PVC 行业发展现状... 7 三 我国 PVC 行业 2017 年度概述... 8 四 我国 PVC 行业 2017 年度供应需求分析... 8 1. 我国 PVC 行业 2012-2017 年产能分布情况以及新增产能... 8 2. 我国 PVC2017 产能按地区分布情况... 10 3. 我国 PVC 行业 2012-2017 年表观消费变化分析... 11 4. 我国 PVC 行业 2017 年地区消费分布... 12 5. 我国 PVC2012-2017 年供需对比分析... 12 五 我国 PVC 行业进出口分析... 13 11.PVC 行业进口总体情况 (2016-2017 年 PVC 粉进口对比图 )... 13 1.1 贸易方式统计分析... 13 1.2 海关方式统计分析... 13 1.3 来源国或地区统计分析... 14 2.PVC 进口总量情况分析 (2012-2017 年 PVC 进口统计图 )... 15 21.PVC 行业出口总体情况 (2016-2017 年 PVC 粉出口对比图 )... 16 1.1 贸易方式统计分析... 16 1.2 海关方式统计分析... 16 2.PVC 出口总量情况分析 (2012-2017 年 PVC 出口统计图 )... 17 3 中国 PVC 行业进出口前景及建议... 18 六 PVC 产业链分析... 18 1. 电石法与乙烯法成本分析... 18 2. 下游需求结构分析 ( 饼状图 ) 与预测... 19 七 PVC2018 年度发展趋势展望... 19
一 宏观经济 1. 房地产开发投资完成情况 2017 年 1-11 月份, 全国房地产开发投资 100387 亿元, 同比名义增长 7.5%, 增速比 1-10 月份回落 0.3 个百分点 由 图可见,2017 年房地产开发投资增速年初大幅增长,5 月自国家全面调控之后开始回落, 未来如果国家的方针不变, 增 速仍有继续放缓的空间 1-11 月份, 房地产开发企业土地购置面积 22158 万平方米, 同比增长 16.3%, 增速比 1-10 月份提高 3.4 个百分点 虽然投资增速稳中回落, 不过仍然不能改变土地购置面积增速的持续上升, 为什么会出现这种情况呢? 一方面是国土资 源部增加了土地供应量, 另一方面是一些大的开发商向二线城市进发, 购置面积增加
2. 商品房销售和待售情况 1-11 月份, 商品房销售面积 146568 万平方米, 同比增长 7.9%, 增速比 1-10 月份回落 0.3 个百分点 其中住宅销售 面积增长 5.4%, 办公楼销售面积增长 26.7%, 商业营业用房销售面积增长 19.3% 3. 房地产开发企业到位资金情况 1-11 月份, 房地产开发企业到位资金 139489 亿元, 同比增长 7.7%, 增速比 1-10 月份提高 0.3 个百分点 其中, 国 内贷款 22649 亿元, 增长 18.0%
4. 房地产开发景气指数 房地产开发景气指数连续 7 个月处于上涨,11 月份的涨幅更是超过前 5 个月, 全年只有 2 个月指数下跌 整体来看, 国房指数 仍然处于上行趋势, 不过趋势逐步放缓, 未来指数上方仍有空间 不过随着国家对于房产调控愈加严厉, 坚持 房子是用来住的, 不是炒的 这一政策, 再度上演年初的大幅上行基本不会出现 二 PVC 行业发展现状 聚氯乙烯 (PVC) 是由氯乙烯单体 (VCM) 聚合而成的一种常用热塑性塑料, 是需求量前三的通用型合成树脂材料之一,PVC 行业具有周期性波动明显 竞争程度激烈 成本控制压力大等特点 亚洲仍为全球 PVC 最大的生产地区, 约占全球 PVC 的 45% 左右, 其次是北美和西欧, 中国是亚洲乃至全球的主产区 ;PVC 行业需求 50% 以上分布在亚洲市场, 而亚洲市场又集中在中国 从国内 PVC 市场看, 行业集中度低 市场竞争激烈, 截至 2017 年末, 中国前五大 PVC 企业产能合计 550 万吨 / 年, 占中国 PVC 产能的 24.4% PVC 下游产成品主要为型材 异型材 管材 板材等建材产品, 因此,PVC 需求与房地产行业和宏观经济高度相关, 并导致其中长期价格波动具有明显的周期性, 价格周期通常持续 3-4 年
三 我国 PVC 行业 2017 年度概述 2017 年国内 PVC 走势主要分为三个阶段 : 低迷期 (1-4 月份 ), 拉涨期 (5-9 月份 ), 回落期 (10-12 月份 ) 17 年刚开始, 国内 PVC 市场平稳中略有小涨, 短暂结束了去年的大跌行情, 成交量缓慢提高, 上中旬电石法价格连续上涨, 乙烯法涨势稍显乏力, 价格上涨主要是由于下游囤货增加和企业压力下降 下旬市场逐步进入假期, 市场恢复平静 节后二月走势为先涨后跌, 节前低价预售情况较好带来价格持续上涨, 而后下游开工恢复缓慢, 需求跟进不足,PVC 社会库存未被消化的同时造成库存再积累, 期货开始掉头下行, 贸易商也积极让利出货 就在这个时间点, 环保部发声, 称 2017 年环保绝不是开玩笑, 中央和省级两级环保督查大格局已形成 这个政策对于 PVC 的需求面无疑是雪上加霜,PVC 下游小厂环保不达标者限产 停产十分严重, 环保的严查致使了 3-4 月份 PVC 价格的再度下挫 电石法 PVC 最低跌至 5500 才出现止跌, 随后 5 月到 6 月这段时间触底迎来小幅反弹 之所以能出现反弹主要还是由于市场集中出现检修, 供应量明显下降, 上游企业基本没有库存压力, 期货与现货同时小幅上升 而行情真正出现拉涨是在 6-9 月, 企业检修并未恢复, 同时欠单较多, 再加上一系列的重要会议致使华北地区交通运输成本增加, 带动市场价格居高不下, 现货最高涨至 7700 但是之后由于前期厂家检修结束, 陆续恢复开车, 供应逐渐开始增多, 市场无法支撑 7700 元 / 吨的价格, 价格出现见顶信号后开始松动, 跌势延续至 9 月底 值得注意的是, 国庆假期 7 天,9 月底根本没有出现备货行情, 价格毫无起色, 这也奠定了今年的 银十 不及预期, 需求实在一般 之后的 10-12 月份,PVC 价格震荡走弱, 氯碱行业出现 以碱养氯 的情况 烧碱价格一路高涨, 企业利润可观, 促使降价出售 PVC 者居多, 这也导致了 PVC 价格再度回落至 6000 元 / 吨附近 12 月行情稍有好转, 不过依然处于上涨乏力 全年来看, 今年的 PVC 市场延续往年的大起大落, 周期性较为明显, 价格区间为 5500-7700, 去年是 4700-7900 四 我国 PVC 行业 2017 年度供应需求分析 1. 我国 PVC 行业 2012-2017 年产能分布情况以及新增产能 地区 省份 地区 企业名称 2017 年 PVC 产能糊树脂产能电石法乙烯法天然气法电石法乙烯法 东北地区 吉林四平昊华 28 辽宁沈阳化工 20 辽宁方大锦化 4 黑龙江黑龙江昊华 25 小计 57 20
地区西南地区华中地区山东地区华北地区西北地区 省份 地区 企业名称 四川宜宾天原 38 四川四川金路 34 四川乐山永祥 12 2017 年 PVC 产能 四川 成都华融 12 云南 云南南磷 30 云南 云南能投 ( 盐化 ) 10 小计 136 河南 昊华宇航化工有限责任公司 40 河南河南神马氯碱 30 河南济源方升 5 河南河南恒通集团联创化工 30 湖北湖北宜化 25 糊树脂产能 电石法乙烯法天然气法电石法乙烯法 湖北宜昌山水化工 4 湖南 衡阳建滔化工有限公司 20 小计 150 4 山东 山东东岳氟硅材料有限公司 12 山东 山东德州实华 30 山东 济宁中银电化有限公司 4 山东 山东齐鲁石化氯碱厂 24 山东 山东恒通化工 30 山东 新汶矿业集团泰山盐化工 10 山东 济宁金威煤电公司 36 山东 山东信发化工 60 山东 山东朗晖石油化学有限公司 6 山东 青岛海晶化工集团有限公司 40 小计 148 94 4 6 河北 河北盛华化工有限公司 26 河北 河北唐山三友 40 6 天津 天津大沽化工 10 70 天津 天津乐金大沽化学 40 山西 长治市霍家沟工业 16 山西 山西榆社化工 30 山西 山西瑞恒化工 20 山西 阳煤昔阳氯碱 10 10 陕西 陕西北元化工 110 陕西 陕西金泰 27 小计 289 110 16 内蒙古 内蒙古宜化 40 内蒙古 内蒙古君正化工 70 内蒙古 乌海化工 30 内蒙古 内蒙古三联化工 30 内蒙古 内蒙古亿利化学 50 内蒙古 内蒙吉兰泰盐化 40 内蒙古 包头海平面高分子 40 内蒙古 晨宏力集团宏力化工 7.5 内蒙古 鄂尔多斯氯碱化工有限公司 40 内蒙古 内蒙古东兴化工 30 10
地区 华东地区 省份 地区 企业名称 内蒙古 中谷矿业 30 宁夏 宁夏金昱元氯碱 25 2017 年 PVC 产能 糊树脂产能 电石法乙烯法天然气法电石法乙烯法 宁夏宁夏英力特化工 25 4 青海青海宜化 30 青海青海盐湖化工分公司 22 青海 青海盐湖海纳化工 20 3.5 青海 青海盐湖镁业 30 新疆 新疆中泰化学 160 新疆新疆天业股份公司 130 10 新疆新疆圣雄 50 新疆新疆宜化 30 新疆 伊犁南岗化工 12 新疆 阿拉尔轻松化工 10 小计 944 35 上海 上海氯碱化工股份有限公司 8 江苏苏州华苏塑料有限公司 13 江苏康宁化学 5 5 江苏台湾联成 ( 泰州 ) 45 江苏泰州正大化工 6 浙江台塑宁波有限公司 40 7 浙江韩华宁波 30 安徽 中盐红四方 13 安徽 安徽华塑 46 小计 46 139 13 20 华南地区 广东 东曹 ( 广州 ) 化工有限公司 22 小计 22 总计 2253 1770 365 0 92 26 2018-2019 年 PVC 计划新增产能统计 企业名称 生产工艺粉 / 糊 新增 投产时间 聚隆化工 混合法 ( 粉 ) 63 万吨 2018 年有开车计划 山西瑞恒 电石法 ( 粉 ) 40 万吨 计划 2017 年年底或 2018 年年初 2 条线陆续投产 烟台万华 乙烯法 ( 粉 ) 40 万吨 计划 2019 年年中投 青岛海晶 乙烯法 ( 粉 ) 40 万吨 计划 2019 年投产 德州实华 电石法和姜钟法 ( 粉 ) 10 万吨和 20 万吨计划 2018 年年初投产 河北盛华 电石法 ( 粉 ) 24 万吨 计划 2018 年 6 月二期投产 安徽华塑 电石法 ( 粉 ) 16 万吨 计划 2018 年年中投产 陕西北元 电石法 ( 粉 ) 15 万吨 计划 2018 年投产 山西榆社 电石法 ( 粉 ) 10 万吨 计划 2018 年 6 月份投产 中盐吉兰泰 电石法 ( 糊 ) 4 万吨 二期 4 万计划 2018 年投产 合计 - 282 万吨 -
2. 我国 PVC2017 产能按地区分布情况 2017 年国内 PVC 产能近 7 成集中分布于西北 华北和山东地区, 区域主要企业新疆中泰 新疆天业 陕西北元 内 蒙亿利 天津大沽 内蒙君正 山东信发等依旧为领头兵企业 3. 我国 PVC 行业 2012-2017 年表观消费变化分析 表观消费量仍然处于稳步上升中, 今年一改往年节奏, 增幅扩大 主要还是今年整体需求较好, 再加上二三季度供应紧张, 拉动了今年的上行 房地产市场增长速度放缓, 对于建材制品占据 6 成以上消费的 PVC 来说, 影响巨大 ; 尽管城市基础建设及新农村改造带来新的需求, 但国际市场需求疲软 出口贸易壁垒, 使得 PVC 仅九成以上消费仍依赖内需带动
4. 我国 PVC 行业 2017 年地区消费分布 2017 年国内 PVC 消费量预估在 1785 万吨左右, 主要消费区域前三均位于东部地区, 华南 华东 华北三大地区消费量占据全国 7 成以上 华南 华东地区年消费量 56% 以上, 占据全国半数以上的消费, 主要消费领域在建材 ( 型材 异型材 管材 片材 墙纸 地板等 ) 革制品 包装等三大领域; 华北地区消费量占全国 21% 左右, 建材消费占据消费领域的多数 5. 我国 PVC2012-2017 年供需对比分析 近年来, 国内 PVC 供需缺口一直保持相对较小水平, 主要表现为产量增长放缓, 房产作为 PVC 的主导消费表现稳步 增长, 国内供大于求的差距逐年减少 但是也依然没有改变供大于求的局面, 多余产量需要出口消化
五 我国 PVC 行业进出口分析 11.PVC 行业进口总体情况 (2016-2017 年 PVC 粉进口对比图 ) 2017 年 11-12 月取值为均值 2017 年国内 PVC 粉进口量在 76.62 万吨, 较 2016 年同比增长 18.2% 从月份来看,2-3 月和 8-9 月增幅最大, 其主要原因是期间国内 PVC 市场价格高涨, 国内优势不明显, 国外进口价格不高, 导致进口量明显大幅增加, 其余月份基本变化不大 全年来看, 也由于这两波增长, 同比大幅增长 1.1 贸易方式统计分析 2017 年 PVC 纯粉进口统计表 ( 按贸易方式 ) 1-10 月 贸易方式 数量 ( 万吨 ) 美元 ( 万美元 ) 均价 ( 美元 / 吨 ) 进料加工贸易 58.39 52898.77 905.82 一般贸易 2.77 3517.68 1266.81 来料加工装配贸易 1.33 1551.05 1159.43 保税区仓储转口货物 0.74 668.18 896.41 保税仓库进出境货物 0.23 239.81 1031.72 其他 0.007 11.04 1574.46 总计 63.46 58886.53 927.93 1.2 海关方式统计分析 2017 年 PVC 纯粉进口统计表 ( 按进口海关 ) 1-10 月 海关 数量 ( 万吨 ) 美元 ( 万美元 ) 均价 ( 美元 / 吨 ) 上海海关 13.80 12825.01 929.27
1-10 月 海关 数量 ( 万吨 ) 美元 ( 万美元 ) 均价 ( 美元 / 吨 ) 九龙海关 13.00 12050.66 926.34 黄埔海关 12.04 11379.41 944.35 厦门海关 10.16 8843.89 870.21 福州海关 3.74 3287.47 878.88 广州海关 3.23 3112.83 963.48 南京海关 2.40 2297.85 954.02 拱北海关 1.20 1138.07 942.97 烟台海关 0.99 925.25 929.88 宁波海关 0.98 885.46 900.39 青岛海关 0.94 871.98 922.09 江门海关 0.37 364.30 970.69 大连海关 0.31 272.94 876.46 天津海关 0.20 189.71 921.40 杭州海关 0.19 169.61 881.00 汕头海关 0.16 162.21 992.19 武汉海关 0.05 74.11 1386.19 重庆海关 0.016 34.59 2058.86 北京海关 0.0001 0.75 5803.69 郑州海关 0.00008 0.52 6458.75 总计 63.78 58886.62 923.27 1.3 来源国或地区统计分析 2017 年 PVC 纯粉进口统计表 ( 按进口来源国或地区 ) 1-10 月 产销国家或地区数量 ( 万吨 ) 美元 ( 万美元 ) 均价 ( 美元 / 吨 ) 美国 24.31 21416.77 880.97 台湾省 20.57 18802.72 913.69 日本 11.66 11164.95 957.46 印度尼西亚 2.93 2599.85 885.29 泰国 1.63 1500.01 915.78 德国 0.85 1117.46 1301.18 法国 0.55 672.80 1206.86 韩国 0.47 679.28 1427.93 比利时 0.20 191.08 916.67 墨西哥 0.20 174.62 855.49 荷兰 0.13 144.76 1042.97 马来西亚 0.09 154 1573.03 瑞典 0.07 123.98 1770.14 西班牙 0.07 75.98 1036.13 匈牙利 0.0176 16.22 921.87 香港 0.01 21.49 1927.38 中国 0.007 9.77 1405.87 国别 ( 地区 ) 不 0.00269 3.13 1167.06
1-10 月 产销国家或地区数量 ( 万吨 ) 美元 ( 万美元 ) 均价 ( 美元 / 吨 ) 详 以色列 0.001 3.22 2015 挪威 0.0009 6.96 7259.68 立陶宛 0.0008 2.08 2365.72 意大利 0.0005105 0.96 1885.41 英国 0.0005 2.02 3940.49 新加坡 0.0004 1.5 3711.35 约旦 0.000075 0.45 6000 智利 0.00006 0.1 1604.62 加拿大 0.00002 0.21 8103.70 印度 0.00002 0.02 1079.36 巴基斯坦 0.0000002 0.005 25000 俄罗斯联邦 0.0000001 0.0021 21000 菲律宾 0.0000001 0.02 218000 沙特阿拉伯 0.0000001 0.0021 21000 总计 63.85 58886.56 922.26 2.PVC 进口总量情况分析 (2012-2017 年 PVC 进口统计图 ) PVC 进口市场近年来保持下降趋势, 今年结束下降, 较上年同比增长 18.24% 进口增长主要还是今年需求回暖再加上设备集中出现检修, 一定时间内供应紧张 但从整体的趋势来考虑, 国内生产企业特种及专用料的研发能力不断提高, 使得国内原料能够完全替代进口原料, 且随着中国国内人工等生产加工成本的上扬, 来料加工项目的数量也在逐渐减少 同时我国也有意对进口 PVC 实施反侵销, 在国内供应充足的情况下, 进口量难以继续大幅增加
21.PVC 行业出口总体情况 (2016-2017 年 PVC 粉出口对比图 ) 2017 年 11-12 月取值为均值 2017 年国内 PVC 粉出口量在 102.85 万吨, 较 2016 年同比减少 0.97% 与进口相反, 今年出口明显增多的月份主要在今年 PVC 的低迷期, 国内 PVC 价格在 2-4 月处于相对低位, 相比国内的低价出售, 往国外出售显得会有一些市场 同期印度以及东南亚经济增长也在一定程度上促进了需求, 增加了我国的出口 1.1 贸易方式统计分析 2017 年 PVC 纯粉出口统计表 ( 按贸易方式 ) 1-10 月 贸易方式 数量 ( 万吨 ) 美元价值 ( 万美元 ) 均价 ( 美元 / 吨 ) 一般贸易 59.44 48027.33 807.88 进料加工贸易 22.21 18852 848.71 保税区仓储转口货物 2.79 50.74 1971.71 边境小额贸易 0.23 221.93 929.38 其他 0.02 0.33 700 保税仓库进出境货物 0.0004 2262.86 810 总计 87.71 69637.12 822.06 1.2 海关方式统计分析 2017 年 PVC 纯粉出口统计表 ( 按出口海关 ) 1-10 月 海关 数量 ( 万吨 ) 美元价值 ( 万美元 ) 均价 ( 美元 / 吨 ) 天津海关 57.57 47253.45 820.72 乌鲁木齐海关 16.81 12962.59 771.10 青岛海关 3.09 2741.94 885.37 宁波海关 2.74 2283.91 833.07
1-10 月 海关 数量 ( 万吨 ) 美元价值 ( 万美元 ) 均价 ( 美元 / 吨 ) 黄埔海关 1.78 1501.04 843.14 上海海关 1.15 1274.05 1101.09 厦门海关 0.34 240.24 691.06 成都海关 0.3 245.46 819.71 昆明海关 0.21 169.91 800.84 杭州海关 0.13 143.44 1073.48 烟台海关 0.13 107.47 826.76 南京海关 0.12 109.44 866.83 广州海关 0.09 95.98 1016.93 大连海关 0.06 54.39 864.98 九龙海关 0.06 148.68 2331.30 福州海关 0.06 59.05 966.89 二连海关 0.009 5.76 614.25 汕头海关 0.004 6.69 1552.39 秦皇岛海关 0.003 2.49 860.27 武汉海关 0.002 1.49 668.13 长春海关 0.002 1.86 930 九江海关 0.002 1.98 991.7 南宁海关 0.001 1.92 1666.9 芜湖海关 0.001 0.64 640 长沙海关 0.0004 0.33 704.08 哈尔滨海关 0.0003 0.31 1000 北京海关 0.0002 0.36 1235.13 重庆海关 0.0001 0.06 442.67 总计 84.66 69414.93 819.87 2.PVC 出口总量情况分析 (2012-2017 年 PVC 出口统计图 )
PVC 出口近年来呈现较为稳定趋势,2015 年受全球经济需求低迷及国际竞争对手成本降低, 同时印度也于那一年对 我国 PVC 纯粉出台反倾销, 导致当年出口规模下滑近 30% 除此以外, 出口量基本稳定在 100 万吨 / 每年, 显示了国际市 场对于 PVC 的需求也趋于稳定, 未来难有大幅上升的空间 3 中国 PVC 行业进出口前景及建议 截止 2017 年, 我国 PVC 行业进口总量在 76.62 万吨, 出口总量达到 102.85 万吨 出口总量超于进口, 净出口量达到 26.23 万吨, 尽管相对于年需求量超过 1785 万吨的市场来说甚微, 但对于我国产能严重过剩的 PVC 行业来说仍是利好的消息 随着国内改性技术及助剂产品研发加速与 PVC 特种 专用树脂的生产企业的技术升级, 未来进口 PVC 原料技术竞争优势将逐渐丧失 ; 但我们也应该看到未来美国页岩气等低成本原料带来的价格竞争, 对我国以石油制为主要原料乙烯法生产企业带来较大的冲击 东南亚 非洲等新兴经济体国家基础经济建设的飞速发展, 市场需求增长较快, 其 PVC 产业发展不匹配, 我国电石法凭借低成本及周边运输便利等优势成为其主要 PVC 原料来源国, 但我们也应该看到当前国际经济疲软形势下带来的贸易保护政策对我们的影响 未来进出口竞争愈加激烈的市场, 在原料技术上仍需加大研发及创新投入, 在高端 特种原料领域不断突破, 填补进口空白 ; 在自身生产工艺方面谋求石化等不同产业链, 降低能耗, 降低生产成本, 进行低汞至无汞化生产降低国际市场限制门槛 六 PVC 产业链分析 1. 电石法与乙烯法成本分析 对于电石法路线来说, 会影响 PVC 价格的原材料有 : 煤炭 焦炭或兰炭 电 原盐 原盐主要是电解后产生的液氯和氢气用于生产 PVC, 在 PVC 的生产成本中占比很小 焦炭或兰炭主要来源于煤炭, 而 PVC 产地的工业用电主要以火力发电为主, 所以煤炭 焦炭或兰炭 电三者的价格关联性很强 以山东地区为例, 按照 3100 元 / 吨的电石到货价格来测算 PVC 成本,PVC 出厂价成本在 5800-6300 区间元 / 吨 对于乙烯法制 PVC 来说, 在国际上是主流, 随着原油价格的回落, 进口 PVC 对国内市场会产生一定冲击 另外, 虽然我国对进口 PVC 实施反倾销, 但对 VCM( 氯乙烯 ) 和 EDC( 二氯乙烷 ) 并未实施保护政策, 国内沿海的几个 PVC 厂家有从国外采购 VCM 或 EDC 直接聚合成 PVC, 所以原油价格的高低, 对国内 PVC 的价格依然有着直接影响 乙烯法工厂相比电石法工厂而言, 拥有距离销区较近的优势, 运输成本较低, 同时由于乙烯近两年价格保持低位运行, 同时 2017 年国际市场乙烯产能扩张较多, 使得乙烯价格脱离原油价格, 保持低位运行, 对于国内乙烯法工厂保持高开工率提供了较好的条件 总体来看, 两种工艺在不同经济发展周期, 成本差别较大 通常情况下, 在国际宏观经济高速发展阶段, 由于油价较高, 乙烯法生产成本较高, 电石法成本优势明显 ; 而一旦国际经济进入衰退, 油价将在低位运行, 电石法由于能耗较高, 煤电油运等价格有支撑, 成本优势消失 电石法主要分布在我国西部地区, 企业逐步演变成煤 - 电石 - 发电 -PVC 生产一体化企业, 氯碱实现生产平衡, 效率和再利用优势逐渐形成 但是乙烯法由于更加环保, 未来也有增长空间, 所以两种工艺仍然处于相辅相成和紧平衡状态
2. 下游需求结构分析 ( 饼状图 ) 与预测 聚氯乙烯容易加工, 可通过模压 层合 注塑 挤塑 压延 吹塑中空等方式进行加工 聚氯乙烯主要用于生产人造革 薄膜 电线护套等塑料软制品, 也可生产板材 门窗 管道和阀门等塑料硬制品 从我国目前的 PVC 制品消费结构来看,PVC 硬制品和软制品分别占 61.5% 和 38.5%, 其中, 工业民用建筑工程是硬质 PVC 的主要需求, 管材 管件约占 25% 的份额, 型材 门窗占 19% 的市场份额 ; 软制品中, 用量最大的是薄膜及电缆料 随着 PVC 硬制品的应用日益广泛, 我国 PVC 硬制品的消费比例将逐步扩大,PVC 制品以成本低 易于安装使用 不易腐蚀老化 保温性能好等应用优势, 广泛应用于化学建材 农用 PVC 塑料制品 工业用 PVC 塑料制品 包装材料等的生产领域 预测下游未来需求增长点 : 1) 房地产需求稳中小升 2)PVC 下游制品保持稳定增长, 3) 城市管网改造及建设从经济增长的角度来看, 在政策面对房地产限制, 同时又需要经济稳定的背景下, 基础设施的建设将继续成为经济增长的主要推动力, 而地下城市管网的项目建设无论是从对经济的推动以及政策面的目标来看, 都到了落实推进的时期, 所以未来应重点关注地下管网改造的项目推进对 PVC 消费的拉动 七 PVC2018 年度发展趋势展望 2018 年从成本来看, 电石法路线影响 PVC 价格的主要原材料有煤炭 焦炭或兰炭 电力价格, 乙烯法则主要受原油价格的高低, 对 PVC 的价格有直接的影响 2017 年黑色系价格处于相对高位, 致使供应端生产企业能生产的和不能生产的都加紧生产, 开工率也保持高位, 这将会使 2018 年的压力倍增 相应影响电石需求, 进而对电石价格有一定影响 从产业分布来看, 未来我国 PVC 的产业将会是西北电石法加东部乙烯法, 而中部地区一些规模较小的企业随着环保的推进和竞争压力的增加, 可能成为被淘汰的对象 从下游需求增长点来看, 未来国内对特种 PVC 的需求还是十分强劲, 随着人们对建筑材料 电子电气 汽车等产品的规格要求越来越高, 特种 PVC 还有更高潜在需求量等待被挖掘 目前, 国内的特种树脂产品中, 最主要的是糊树脂, 其次是氯醋树脂和氯化 PVC 目前, 对于 PVC 企业来说, 将普通 PVC 升级为特种 PVC, 也是保持或提高企业竞争力的方式之一 且在国家相关政策中以塑代木 以塑代钢的推动下,PVC 的下游还是会有增量需求的出现, 但是在明年房市需求一
2017 聚烯烃行业年度报告订阅热线 :021-61073522 般的情况下, 总需求量将勉强保持正增长, 预计 2018 年市场价格在 5500-7000 元 / 吨范围内波动 OKCOM.COM 七 PVC2018 年度发展趋势展望 2
2017 聚烯烃行业年度报告订阅热线 :021-61073522 OKCOM.COM 七 PVC2018 年度发展趋势展望 3