CFTC CFTC 华泰期货 贵金属日报 联储续鹰, 金银疲弱 6 年 8 月 3 日 市场概述国际金价下跌.89% 至 3.3 美元 / 盎司 ( 沪期金 6 合约上涨.6% 至 84.65 元 / 克, 夜盘下跌.44% 至 83.4 元 / 克 ), 国际银价下跌.4% 至 8.6 美元 / 盎司 ( 沪期银 6 合约上涨.75% 至 46 元 / 千克, 夜盘下跌.4% 至 4 元 / 千克 ) 市场走势上期所黄金主力合约价格走势 ( 元 / 克 ) 上期所白银主力合约价格走势 ( 元 / 千克 ) 华泰期货研究所徐闻宇 -68757985 xuwenyu@htgwf.com 更多资讯请关注 :www.htgwf.com 微信号 : 华泰期货相对指数表现 : 金银铂钯 3 9 8 Jul/ Jul/ Jul/9 Aug/ Aug/6 48 46 44 4 4 Jul/ Jul/ Jul/9 Aug/ Aug/6 6 4 8 3-Nov 3-Jan 3-Mar 3-May 3-Jul 贵金属市场表现 3/Aug D%D W%W 数据来源 :Wind, 华泰期货研究所 每日多空 : 美国消费者信心强劲利多因素 :. 法国贸易部长 : 将于 9 月的欧盟贸易部长会议中要求暂停目前的 TTIP 谈判 ; 利空因素 :. 美国 8 月谘商会消费者信心指数., 创 年 9 月以来新高, 预期 97;. 美国 6 月 S&P/CS 座大城市季调后房价指数环比 -.7%, 预期 -.%; 3. 德国 8 月调和 CPI 同比初值.3%, 预期.5%, 前值.4%; 4. 美联储副主席 Fischer: 就业数据表明非常接近充分就业 ; 操作建议 : 维持调整思路美联储副主席 Fischer 继续向市场释放鹰派言论, 加息预期继续修正背景下金银延续弱势格局 Fischer 表示, 美国已非常接近充分就业, 维持加息路径取决于经济情况, 本周需关注美国 8 月非农就业报告, 市场普遍预期新增 8 万就业人口, 若就业好于预期, 则会进一步提振预期向加息方向转变 昨日公布的咨商会消费者信心创出新高 ( 虽然此前密歇根大学调查的信心指数延续波动态势,8 月回落至 89.8), 而 FDIC 公布的二季度银行业净利润创出新高, 显示出虽然面临监管加强的影响, 金融业危机后复苏仍强劲 预计贵金属延续调整格局, 关注 G 峰会对于未来政策导向以及全球合作影响以及周五非农就业报告 伦敦金 3.3 -.89% -.95% 伦敦银 8.6 -.4% -.93% 金银比 7.48.37% -.3% 沪期金 84.65.6% -.9% 沪期银 46.75% -.7% 美元 96.5.49%.6% 美债.57%.%.9% WTI 46.35 -.34% -3.64% S&P 76. -.% -.49% VIX 3.7.% 5.6% SPDR* 956.59. -.8 SLV*,3.. -9.5 黄金 白银 3/Aug W%W 多头 359785.35% 空头 6576-3.7% 净多 9469 3.79% 多头 8356 -.53% 空头 353 3.39% 净多 833 -.% * 注 :SPDR/SLV 持仓量单位为吨 近期相关文章 : 美元边际修复, 金银继续筑底 6--4 去 QE 背景下贵金属弱势运行 4--3 6 年 8 月 3 日 / 3
套利机会跟踪 : 消息面 :) 习近平在深改小组会议表示, 尚未推出的改革要加快突破推进, 已经推出 的改革要加快落实落地 要按照既定的时间表 路线图, 更加注重发挥经济体制改革的牵引作用 ) 中国国务院发布关于开展第三次大督查的通知 国务院称, 要推动重 大政策举措 重点投资项目 重要民生工程加快落地, 保持经济运行在合理区间, 确 保完成全年经济社会发展主要目标任务 督查重点内容是 : 保持经济平稳发展 推进供给侧结构性改革 促进创新驱动发展 保障和改善民生等四个方面工作 3) 监管层 3 日召开有关 新八条底线 的会议, 并就当前资管业问题 新政执行情况以及下一 步监管思路进行传达 黄金内外比价 人民币兑美元即期汇率 :6.69, 较一周前上涨 白银内外比价 人民币汇率 ( 左轴 ) 黄金内外比价期金主力 人民币汇率 ( 左轴 ) 白银内外比价期银主力 7. 3 8 5, 6.8 9 7.5 4,5 6.6 6.4 7 5 7 4, 6. 3 6.5 3,5 6. 6 Jan- Jul- Jan-6 Jul-6 3, 金银比价 :7.5 ;M5:68.74,M:75. * * M5/M 代表金银比价的移动均值 金银比价 : 7.5, 较一周前下跌 银金库存比 : 4.86, 较一周前上涨 MA5 MA 金银比价纽约银 金银比价银金库存比 ( 右轴 ) 85 85 3 8 9 8 5 75 7 75 7 7 65 65 3 6 6 年 8 月 3 日 / 3
昨日关注 : 东方不亮西方亮美国银行业二季度净利创新高 来源 : 华尔街见闻 今年第二季度, 美国银行业净利润增至创纪录的 436 亿美元, 体现出 金融危机后持续强劲复苏的势头, 与中国银行业利润增速大幅下滑形成鲜明 反差 据美国联邦存款保险公司 (FDIC) 本周二公布的银行系统季度报告, 今年二季度,658 家 FDIC 承保的美国银行净利润为 436 亿美元, 同比增 长.4%, 环比增长 %, 这是 FDIC 录得的最高名义季度利润 不仅银行业整体获利可观, 多数银行利润也有增长 FDIC 数据显示, 二季度有六成 (6.%) 银行盈利同比增长, 仅 4.5% 的银行盈利增长下 滑, 盈利负增长的银行数量为 8 年来最少, 这类银行占比低于去年同期的 5.8% 以下 FDIC 图表可见 FDIC 所承保美国银行的合计季度净利润变化 美国银行业二季度利润增长主要源于净利息收入 贷款投资组合和交易收入增加 当季利息收入 贷款余额和交易收入分别同比增长 4.8% % 和 4.9% 虽然美国银行业整体利润创新高, 但在持续低利率的环境下, 银行的资 产回报仍未摆脱金融危机以来的疲软增势, 今年二季度和上半年的平均资产回报率分别仅略增.6% 和.%, 增速均低于去年同期的.9% 和.4% 此外, 由于低油价影响能源企业盈利, 美国银行业的商业和工业企业贷 款损失还在扩大 今年二季度美国银行业拨备的贷款损失准备金同比大增 44.%, 较去年 同期增加 36 亿美元, 已连续八个季度同比增长 三分之一以上 (38.7%) 的银行拨备高于去年同期 6 年 8 月 3 日 3 / 3
今年二季度美国银行业核销的贷款与租金净损失连续五个季度同比增长, 净损失合计 亿美元, 同比增长 3.%, 其中商业和工业贷款净损 失为 亿美元, 同比暴增.3% FDIC 董事长 Martin Gruenberg 表示, 美国银行业的净利润和营业收 入均较去年同期增长, 贷款增长仍强劲, 未录得盈利增长的银行数量为 8 年来最少 贷款坏账压力仍存在, 还未发现低能源价格对银行业的全面影 响 与美国银行业金融危机后利润保持增长不同, 中国银行业在经历黄金十 年后近两年盈利增速持续放缓 京华时报 此前统计, 今年一季度 6 家中国上市银行归属于母公司 净利润同比增长约.7%, 高于 年全年.8% 的增速, 但低于去年同期 的同比增速 3.3%, 增速放缓了近.6 个百分点 本周华尔街见闻文章提到, 民生银行成为净利增速跌破 % 的首家股份 制银行 今年上半年该行归属于股东的净利润为 7 亿元人民币, 净利增 速.66% 四大银行之中, 公布半年报的工行净利润同比微增.8%, 中行 净利润增速.5%, 在四大行中处领先水平 6 年 8 月 3 日 4 / 3
昨日关注 : 美国 8 月消费者信心指数为. 创去年 9 月以来最高 来源 :FX68 美国谘商会 (Conference Board) 公布数据显示, 美国 8 月消费者信心 指数好于预期, 且为去年 9 月以来最高 详细数据显示, 美国 8 月消费者信心指数为., 预估为 97.,7 月经修正后为 96.7, 前值为 97.3 8 月美国消费者现况指数为 3., 为 7 年 8 月以来最高,7 月经 修正后为 8.8, 前值为 8.3 8 月美国消费者预期指数为 86.4, 为 月以来最高,7 月经修正后为 8., 前值为 83.3 此外, 谘商会 8 月就业难获得指数为 3.4,7 月经修正后为., 前 值为.3 而 8 月消费者一年期通胀率预期为 4.8%,7 月为 4.7% 谘商会经济指标主管 Lynn Franco 表示, 对于商业和就业市场环境的 评估均好于上月, 同时个人收入前景也得到改善 消费者信心出现改善, 暗 示未来数月经济增长或温和提速 华尔街日报点评美国 8 月谘商会消费者信心指数称, 美国 8 月谘商会消 费者信心指数好于预期, 录得自 年 9 月来最高水平, 暗示家庭消费支 出仍将作为关键因素支撑美国经济增长 ; 自今年二季度以来, 消费支出以 4 年来最快速度增长, 抵消了商业和政府支出的疲软对经济的拖累影 响 6 年 8 月 3 日 5 / 3
沪金价差 : 跨期价差上升, 期现价差上升 沪金期现价差 :.55 元 / 克 沪金跨期价差 :. 元 / 克 金期现价差 ( 元 / 克 ) 沪期金主力 ( 元 / 克, 右 ) 金跨期价差 ( 元 / 千克 ) 沪期金主力 ( 元 / 克, 右 ) 5 4 3 9 7 5 3 6 5 4 3 9 7 5 3 沪银价差 : 跨期价差回落, 期现价差持平 沪银期现价差 :6 元 / 千克 沪银跨期价差 : 元 / 千克 银期现价差 ( 元 / 千克 ) 沪期银主力 ( 元 / 千克, 右 ) 银跨期价差 ( 元 / 千克 ) 沪期银主力 ( 元 / 千克, 右 ) 6 5, 5, 4,5 4,5 8 4, 4, 4 3,5 5 3,5 3, 3, 沪金主力 : 成交持仓比下降 沪金主力成交量减少 7.4 万手至 4.4 万手沪金成交持仓比下降 (-54%) 沪期金成交量 ( 十万手 ) 沪期金持仓量 沪期金成交持仓比 (%) 沪期金主力 ( 元 / 克, 右 ) 9 3 9 8 6 4 沪期金主力 ( 元 / 克, 右 ) 7 5 3 7 5 3 6 年 8 月 3 日 6 / 3
上期所前二十名会员多空持仓 黄金递延费方向 : 转成空付多 前 会员净多占比 (%) 沪期金主力 ( 元 / 克, 右 ) 沪期金主力 ( 元 / 克 ) 递延费方向 5 4 3 9 7 5 9 7 5 空付多 3 3 - 多付空 - 沪银主力 : 成交持仓比下降 沪银主力成交量减少 69.5 万手至 56.96 万手沪银成交持仓比下降 (-54%) 沪期银成交量 ( 百万手 ) 沪期银持仓量 沪期银成交持仓比 (%) 沪期银主力 ( 元 / 千克, 右 ) 4 5, 8 5, 3 4,5 6 4,5 沪期银主力 ( 元 / 千克, 右 ) 4, 3,5 4 4, 3,5 3, 3, 上期所前二十名会员多空持仓 白银递延费方向 : 维持多付空 前 会员净多占比 (%) 沪期银主力 ( 元 / 千克, 右 ) 沪期银主力 ( 元 / 千克 ) 递延费方向 5, 空付多 5, 4,5 4,5 4, 4, - 3,5 3,5 - - 3, 3, 多付空 - 6 年 8 月 3 日 7 / 3
贵金属库存 :CMX 黄金库存减少, 白银库存增加 COMEX 黄金库存 34 吨 ( 上一交易日减少.6 吨 ) COMEX 黄金未注册仓单 67 吨 ( 上一交易日减少.7 吨 ) COMEX 金库存 ( 吨 ) COMEX 金 ( 美元 / 盎司, 右 ) COMEX 金库存 ( 千吨 ) 未注册仓单 35 33 3 9 7 5 3 9,45,35,5,,5.38.35.3.9.6.3. 伦敦金定盘价 ( 右轴 ).7 Jul-4 Jan- Jul- Jan-6 Jul-6,5,4,3,,, COMEX 白银库存 5,45 吨 ( 上一交易日增加 6.4 吨 ) 上期所白银仓单 755 吨 ( 上一交易日减少 35. 吨 ) COMEX 银库存 ( 吨 ) COMEX 银 ( 美元 / 盎司, 右 ) 上期所库存银 ( 吨 ) 沪期银主力 ( 元 / 千克, 右 ) 5,8,5 5, 5,6 9, 4,5 5,4 7,5, 4, 5, 5 3,5 5, 3 3, 黄金基金持仓 :CFTC 基金净多持仓攀升 黄金 CFTC 基金净多持仓 ( 攀升 3.8%) CFTC 基金多空对比 ( 净多头变化 758 手 ) CFTC 基金净多 ( 万手 ) 国际金价 ( 美元 / 盎司, 右 ) 基金多头基金空头 CFTC 黄金总持仓 ( 万手, 右 ) 35 3 5 5 Jun-4 Dec-4 Jun- Dec- Jun-6,45,35,5,,5 5 5-5 -5 Jun-4 Dec-4 Jun- Dec- Jun-6 65 6 55 5 45 4 35 6 年 8 月 3 日 8 / 3
白银基金持仓 :CFTC 基金净多下降 白银 CFTC 基金净多持仓 ( 下降.%) CFTC 基金多空对比 ( 净多头变化 -786 手 ) CFTC 基金净多 ( 万手 ) 国际银价 ( 美元 / 盎司, 右 ) 基金多头基金空头 CFTC 白银总持仓 ( 万手, 右 ) 3 8 6 4 9 7 5-5 - 8 6 Jun-4 Dec-4 Jun- Dec- Jun-6 3 - Jun-4 Dec-4 Jun- Dec- Jun-6 4 ETF 基金持仓 :SPDR 持平,SLV 持平 SPDR 持金量 956.59 吨 ( 上一交易日持平,. 吨 ) SLV 持银量,3. 吨 ( 上一交易日持平,. 吨 ) SPDR 持金量 ( 吨 ) 国际金价 ( 美元 / 盎司, 右 ) SLV 持银量 ( 千吨 ) 国际银价 ( 美元 / 盎司, 右 ), 9 8,35,5..5 9 7 7,. 6 Jan-6 Mar-6 May-6 Jul-6,5 9.5 Jan-6 Mar-6 May-6 Jul-6 3 相关品种 : 美元上升, 伦铜下降 美元指数 ( 上涨至 96.5 点,.49%) 金银比价 ( 上涨至 7.48,.37%) 美元指数国际金价 ( 美元 / 盎司, 右 ) 金银比价黄金美元比价 ( 右 ) 9,35 85 8 4 95,5, 75 7 65 3,5 6 6 年 8 月 3 日 9 / 3
银铜走势 ( 下降至 4875 美元 / 吨,-.35%) WTI 原油 ( 下跌至 46.35 美元 / 桶,-.34%) 伦敦铜 ( 美元 / 吨 ) 国际银价 ( 美元 / 盎司, 右 ) WTI 原油 ( 美元 / 桶 ) 国际金价 ( 美元 / 盎司, 右 ) 7, 65,45 6, 9 55,35 7 45,5 5, 35, 4, 3 5,5 CRB 指数 ( 下降至 8.8,-.87%) B-W 价差 ( 上升至.9 美元 / 桶,8%) CRB 商品指数国际金价 ( 美元 / 盎司, 右 ) B-W( 美元 / 桶 ) 国银金价 ( 美元 / 盎司, 右 ) 5,45,45,35,35,5 5,5,,,5-5,5 道琼斯工业指数 ( 下降至 8454.3 点,-.6%) 标普 5 指数 ( 下跌至 76. 点,-.%) 道 琼斯工业平均指数国际银价 ( 美元 / 盎司, 右 ) S&P5 国际金价 ( 美元 / 盎司, 右 ),5, 45 6,5 9, 35 7,5 7, 5 8,5 3,9,8 6 年 8 月 3 日 / 3
市场情绪 : 避险情绪上升, 利率持平 恐慌指数走势 ( 上升至 3.7 点,.%) 国债收益率 ( 上涨至.57%,.%) VIX 恐慌指数国际金价 ( 美元 / 盎司, 右 ) 美国 年期国债收益率 ( 逆序 ) 国际金价 ( 右 ) 45 4 35 3 5,45,35,5,,5..5..5 Jul- Oct- Jan-6 Apr-6 Jul-6 35 5 盈亏平衡通胀率 (5 年期 -.5 BP, 年期 -.49 BP) 盈亏平衡通胀率预测的金价 国际金价 年 5 年,4,3,,, Jan-4 Jun-4 Nov-4 Apr- Sep- Feb-6 Jul-6.5..5. 3,5 3,,5,,5, Oct- Jan-6 Jul-6 3 年 5 年国际金价 Aug-6 资料来源 :Bloomberg, 华泰期货研究所 市场流动性 :TED 利差较上周变动 -5.97% 黄金借贷利率 (M=.55%;M=.6%;3M=.73%) TED 利差 ( 最新 :5.38; 变动 -.5,-.98%) M M 3M 国际金价 国际金价 TED 利差..8.6.4.. -. -.4 -Jul -Oct -Jan -Apr -Jul,45,35,5,,5,4,3,,, Jan-4 May-4 Sep-4 Jan- May- Sep- Jan-6 May-6 6 5 4 3 资料来源 :Reuters, Bloomberg, 华泰期货研究所 6 年 8 月 3 日 / 3
外汇市场 : 花旗经济意外指数与汇率变动 美国 (.; 变动 4.%) 美元 ( 变动.53%) 欧元区 (6; 变动 -64.5%) 欧元 ( 变动 -.3 BP) 美欧美国美元指数 美欧欧元区欧元.5 5-5 - 95 9 85 8 5-5 -.4.3.. - Jan-4 May-4 Sep-4 Jan- May- Sep- Jan-6 May-6 75 - Jan-4 May-4 Sep-4 Jan- May- Sep- Jan-6 May-6 资料来源 :Bloomberg, 华泰期货研究所 英国 (7.; 变动 -4.69%) 英镑 ( 变动 -.5 BP) 日本 (5; 变动 78.57%) 日元 ( 变动. BP) 美英英国英镑 美日日本日元.8 5-5.7.6.5.4 5-5 - - Jan-4 May-4 Sep-4 Jan- May- Sep- Jan-6 May-6.3 - Jan-4 May-4 Sep-4 Jan- May- Sep- Jan-6 May-6 3 资料来源 :Bloomberg, 华泰期货研究所 加拿大 (-37.4; 变动.%) 加元 ( 变动.3 BP) 瑞典 (-4.4; 变动.47%) 克朗 ( 变动.97 BP) 美加加拿大加元 美瑞瑞典瑞典克朗 6 5.. 5 7-5 -.3.4-5 - 8 - Jan-4 May-4 Sep-4 Jan- May- Sep- Jan-6 May-6.5 - Jan-4 May-4 Sep-4 Jan- May- Sep- Jan-6 May-6 9 资料来源 :Bloomberg, 华泰期货研究所 6 年 8 月 3 日 / 3
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