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几奈屈
7 years ago
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1 资产管理法律简报 2008 年 4 月 2007 年基金行业法律法规概述作者 : 韩炯 / 傅轶在 2007 年, 随着中国股市牛市的继续, 中国的基金业进入了飞速发展的一年, 无论从资产管理规模基金品种数量还是经营业绩看, 都达到了一个新的高度随着 2007 年基金行业的持续发展, 作为基金行业监管机关的中国证券监督管理委员会 ( 中国证监会 ) 发布并实施了一系列部门规章及规范性文件 ( 法规 ), 主要涉及基金公司的公司治理基金业务相关规范及基金行业从业人员监管此外, 中国证监会在 2007 年发布了关于合格境内机构投资者投资境外证券产品的相关试行办法, 标志着境内居民可以通过合格境内机构直接投资境外证券市场, 虽然只是试行办法, 但势必会对 2008 年的基金的运作带来重大影响 2007 年, 中国证监会发布的涉及基金行业的相关法规主要包括 : If you would like an English version of this publication, please contact: Lily Han: (86 21) Publication@llinkslaw.com 如您需要了解我们的出版物, 请与下列人员联系 : 韩东红 : (86 21) Publication@llinkslaw.com 通力律师事务所法规名称基金管理公司提取风险准备有关事项的补充规定证券投资基金销售业务信息管理平台管理规定关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知关于证券投资基金执行企业会计准则估值业务及份额净值计价有关事项的通知关于基金从业人员投资证券投资基金有关事宜的通知合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法关于实施合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法有关问题的通知证券投资基金销售适用性指导意见证券投资基金销售机构内部控制指导意见生效日期 2007 年 1 月 12 日 2007 年 3 月 15 日 2007 年 4 月 1 日 2007 年 6 月 8 日 2007 年 6 月 13 日 2007 年 7 月 5 日 2007 年 7 月 5 日 2007 年 10 月 12 日 2008 年 1 月 1 日 1

2 基金公司治理 2007 年, 中国证监会发布的涉及基金公司治理的法规主要有基金管理公司提取风险准备有关事项的补充规定 ( 风险准备补充规定 ) 证券投资基金销售机构内部控制指导意见 ( 内部控制意见 ) 风险准备补充规定 2006 年, 中国证监会发布了关于基金公司提取风险准备金有关问题的通知, 规定了基金公司应当每月从基金管理费收入中计提不低于基金管理费 5% 的风险准备金为了进一步规范基金管理公司设立风险准备的财务管理工作, 中国证监会于 2007 年 1 月 12 日发布了该风险准备补充规定其中明确了风险准备金的定义, 补充规定了托管行按托管的每只证券投资基金资产净值为风险准备金的提取基数, 余额超过 1% 时可以不再提取风险准备补充规定对风险准备金的财务会计处理也做了规定, 要求公司在计算公司所得税时应根据使用一般风险准备所针对的具体风险事项的性质做出必要的纳税调整对于一般风险准备, 除特别要求以外, 基金管理公司应执行以下财务管理规定, 即提取一般风险准备使用及支付一般风险准备转回一般风险准备和一般风险准备投资对有特定使用目的的专项风险准备的会计处理也做了不同于一般风险准备的特别规定基金管理公司年度财务报告附注中, 还应单独设立风险准备提取及使用情况以披露一般及专项风险准备事项内部控制意见中国证监会为了规范基金销售机构的内部控制制度, 于 2007 年 10 月 12 日发布了内部控制意见对基金销售机构的控制原则业务流程会计系统信息系统监察稽核等方面作了详细的规定内部控制意见确定了基金销售机构的内部控制目标的原则, 要求基金销售机构建立相应的授权控制体系, 控制分支机构业务风险, 建立科学的人力资源管理制度和应急应变措施, 履行反洗钱义务在业务流程内部控制方面, 要求基金销售机构分别建立销售决策流程控制和销售业务执行流程控制要求基金公司对各类业务做出规定, 制定完善的资金清算流程基金销售机构应制定投资人权益须知, 建立完备的客户投诉处理体系此外, 基金销售机构还应建立异常交易的监控记录和报告制度, 重点关注基金销售业务中的异常交易行为对客户身份资料交易记录负有 15 年的保存义务在会计系统内部控制方面, 要求基金销售机构应将自有资产与投资人资产分别设账管理此外还对基金销售机构的信息技术内部控制和监察稽核的内部控制做了相关规定值得注意的是, 内部控制意见还引入了服务提供商的概念, 要求合作的服务提供商的内部控制也要就其参与基金销售业务的环节参照内部控制意见执行 2

3 基金业务相关规范 2007 年, 中国证监会发布的涉及基金业务的法规主要包括 : 证券投资基金销售业务信息管理平台管理规定 ( 信息管理平台规定 ) 关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知 ( 交易席位制度通知 ) 关于证券投资基金执行企业会计准则估值业务及份额净值计价有关事项的通知( 执行 < 企业会计准则 > 有关事项通知 ) 证券投资基金销售适用性指导意见 ( 适用性意见 ) 除基金业务外, 中国证监会针对合格境内投资者发布了合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法 ( 境内投资者管理办法 ) 以及关于实施合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法有关问题的通知 ( 境内投资者通知 ) 信息管理平台规定为了解决阻碍基金销售发展的技术性问题, 规范证券投资基金销售业务的信息管理, 中国证监会于 2007 年 3 月 15 日发布了信息管理平台规定, 要求信息管理平台的建立和维护应当遵循安全性实用性系统化的原则, 信息管理平台应具备各项基金销售业务功能, 具备基金销售业务信息流和资金流的监控核对机制, 具备基金销售费率的监控机制, 支持基金销售适用性原则在基金销售业务中的运用, 具备基金销售人员的管理监督和投诉机制以及能够为中国证监会提供监控基金交易资金安全及其他销售行为所需的信息该信息管理平台规定还要求基金销售机构的信息管理平台应当为中国证监会的基金监管业务信息系统提供信息, 包括 : 每日基金销售机构基金交易情况 ; 每月基金投资人认购申购基金的风险等级与基金投资人风险承受能力匹配的情况汇总 ; 每月基金销售异常交易的情况汇总 ; 季度基金销售机构内部监察稽核报告 ; 专业基金销售机构的年度财务经营状况 ; 基金销售机构依据的基金风险评价方法说明 ; 基金销售机构调查和评价基金投资人风险承受能力的方法说明等信息交易席位制度通知为进一步完善基金交易席位制度, 中国证监会于 2007 年 2 月 16 日发布了交易席位制度通知根据交易席位制度通知的规定, 基金公司应选择实力较强的证券公司租用专用交易席位 ; 降低基金公司与证券公司可能存在的关联交易, 一家基金管理公司通过一家证券公司的交易席位买卖证券的年交易佣金不得超过其当年所有基金买卖证券交易佣金的 30%; 基金管理公司不得将席位开设与证券公司的基金销售挂钩, 不得以任何形式向证券公司承诺基金在席位上的交易量此外, 还加强基金公司对租用席位的信息披露和托管银行的监督责任执行 < 企业会计准则 > 有关事项通知 3

4 为规范基金各类投资品种的估值业务, 确保基金执行新会计准则后及时准确地进行份额净值计价, 中国证监会于 2007 年 6 月 8 日发布了执行 < 企业会计准则 > 有关事项通知受执行 < 企业会计准则 > 有关事项通知调整影响较为明显的是封闭式基金及银行间债券市场交易的债券品种的估值封闭式基金估值将由以投资品种日均价计价转变为以投资品种收盘净价估值 ; 银行间市场交易的债券将由成本计价方式转变为采用估值技术确定公允价值方式另外该执行 < 企业会计准则 > 有关事项通知确立了对存在活跃市场的投资品种不存在活跃市场的投资品种的估值原则同时, 执行 < 企业会计准则 > 有关事项通知也明确了具体投资品种的估值方式, 包括 : 交易所上市交易品种, 交易所发行未上市品种, 交易所停止交易等非流通品种和全国银行间债券市场交易的债券资产支持证券等固定收益品种此外, 基金管理公司还应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案当错误达到或超过基金资产净值的 0.25% 时, 基金管理公司应及时上报证监会基金管理公司和托管银行在进行基金估值计算或复核基金份额净值的过程中, 给基金财产或基金份额持有人造成损害的, 应分别对各自行为依法承担赔偿责任 ; 因共同行为给基金财产或基金份额持有人造成损害的, 应承担连带赔偿责任适用性指导意见为规范基金销售机构的销售行为, 确保基金和相关产品销售的适用性, 提示投资风险, 中国证监会于 2007 年 10 月 12 日发布了适用性指导意见根据该适用性指导意见, 基金销售机构在实施基金销售适用性的过程中应当遵循投资人利益优先全面性客观性和及时性四大原则, 规定了基金代销机构和基金管理人的审慎义务, 要求基金产品应进行风险评价, 基金销售机构应对基金投资人的风险承受能力进行调查和评价境内投资者管理办法和境内投资者通知 2006 年国务院批准了中国首只针对个人投资者的合格境内机构投资者境外证券投资产品华安国际配置基金, 作为合格境内机构投资者境外证券投资的试点产品经过一年左右的运作, 华安国际配置基金的试点被证明是成功的, 同时也为逐步扩大合格境内机构投资者境外证券投资的试点积累了一定的运作和监管经验在 2007 年 6 月 18 日, 中国证监会发布了境内投资者管理办法和境内投资者通知 ( 合称境内投资者试行规定 ), 虽然在目前境内投资者境外证券投资仍处于试点阶段, 但境内投资者试行规定已经打通了境内居民投资海外的一条重要通道, 对于满足境内日益激增的海外投资需求, 对于培育境内机构的国际竞争能力都具有十分重要的意义 4

5 境内投资者试行规定对合格境内机构投资者境外投资的准入条件产品设计资金募集境外投资顾问资产托管投资运作信息披露等方面都进行了规定其中规定, 申请此项业务的基金公司净资产不少于 2 亿元人民币, 经营基金管理业务达 2 年以上, 在最近一个季度末资产管理规模不少于 200 亿元人民币或等值外汇资产 ; 证券公司净资本不少于 8 亿元人民币, 净资本与净资产比例不低于 70%, 经营集合资产管理计划业务达 1 年以上境外投资可以人民币形式募集资金, 基金募集金额不少于 2 亿元人民币或等值货币, 集合计划募集金额不少于 1 亿元人民币或等值货币境内合格投资者可以委托境外投资顾问提供投资咨询服务 ; 资产托管业务必须由具有证券投资基金托管资格的境内银行负责另外境内投资者规定对境内投资者的投资比例限制也作了相应规定基金行业从业人员监管 2007 年, 中国证监会发布的涉及基金行业从业人员监管的法规主要包括关于基金从业人员投资证券投资基金有关事宜的通知 ( 从业人员投资基金通知 ) 2007 年 6 月 13 日中国证监会发布了从业人员投资基金通知, 规定在基金管理公司和基金托管银行的基金托管部门工作的从业人员可以投资基金, 但投资品种仅限开放式基金, 不包括封闭式基金从业人员持有基金份额的期限不得少于 6 个月此外, 基金从业人员投资基金应当履行一定的信息披露义务基金管理公司应当在基金合同生效公告上市交易公告书及相关基金半年度报告和年度报告中披露本公司基金从业人员持有基金份额的总量及所占比例综上所述, 我们可以看到在 2007 年, 中国证监会在基金行业监管方面做出了巨大努力用以完善基金公司的治理规范基金公司的运作拓宽基金投资渠道和控制基金投资风险也正是在中国证监会对基金行业的监管下, 2007 年的基金业得到了蓬勃的发展, 基金收益大幅增加, 基金理财获得了更多投资人的认可随着新的规章逐步出台, 2008 年基金市场有可能出现分化, 也将会对中国证监会的监管提出更高的要求我们相信在 2008 年, 中国证监会将一如既往以保护基金份额持有人为原则, 进一步加强监管力度, 引领基金市场在 2008 年更好地发展 5

6 如需进一步信息, 请联系 : 韩炯律师电话 : (86 21) (86 10) Christophe.Han@llinkslaw.com 秦悦民律师电话 : (86 21) (86 10) Charles.Qin@llinkslaw.com 通力律师事务所

促进规范发展, 争创新型行业——中国基金业十年监管环境回顾

促进规范发展, 争创新型行业——中国基金业十年监管环境回顾资产管理法律简报 2008 年 10 月促进规范发展, 争创新型行业中国基金业十年监管环境回顾作者 : 秦悦民十年弹指一挥间, 中国基金业自 1998 年以来已经历了整整十年的成长与发展现今, 中国基金业在经历了从无到有的巨大发展后, 正以其迅猛的发展速度凝聚了国人广泛的关注以下, 笔者结合基金业的十年发展, 从一名执业律师的角度, 分析十年来扶持中国基金业发展的监管环境的诸多变化政策扶持