1. 宏观市场一周动态 2012 年 7 月, 中国制造业采购经理指数 (PMI) 为 50.1%, 比上月微落 0.1 个百分点, 略高于临界点分企业规模看, 大型企业 PMI 为 50.3%, 比上月回落 0.3 个百分点, 中型企业 PMI 为 50.2%, 比上月上升 0.2 个百分点,

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坪阙
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1 2012 年 07 月 28 日 2012 年 08 月 03 日发布时间发布时间 :2012 :2012 年 2 年月 0815 月日 03 日摘要 : 7 月份中国制造业 PMI 为 50.1% 创 8 个月以来新低沪深交易所再次降低 A 股交易经手费研究员吴泞江 wuningjiang@pywm.com.cn 结构性理财产品整体收益率走低银信合作卷土重来中小银行再发力本周 44 家银行共发行了 360 款理财产品, 产品数量较上周减少 71 款本周人民币债券和货币市场类理财产品共发行 147 款, 较上周减少 46 款 ; 结构性理财产品共发行 5 款, 较上周增加 2 款, 其他类理财产品发行了 196 联系人杨丹 yangdan@pywm.com.cn 款, 较上周减少 19 款 ; 无信贷类产品和票据类产品发行 ; 本周外币债券类理财产品共发行了 12 款, 较上周减少 8 款本周共有 606 款产品到期, 公布到期收益的 168 款产品中,165 款产品实现预期最高收益率,1 款产品到期收益率超过预期最高收益率,2 款产品到期收益率低于预期最高收益率在 231 款银行系 QDII 理财产品中, 有 165 款 ( 占比 71.43%) 产品净值上升, 所有 QDII 产品平均净值增长率为 1.31% 第 1 页 / 共 10 页

2 1. 宏观市场一周动态 2012 年 7 月, 中国制造业采购经理指数 (PMI) 为 50.1%, 比上月微落 0.1 个百分点, 略高于临界点分企业规模看, 大型企业 PMI 为 50.3%, 比上月回落 0.3 个百分点, 中型企业 PMI 为 50.2%, 比上月上升 0.2 个百分点, 均高于临界点 ; 小型企业 PMI 为 48.1%, 比上月回升 0.9 个百分点, 连续 4 个月位于临界点以下生产指数为 51.8%, 比上月回落 0.2 个百分点, 为 2011 年 12 月以来的最低点, 表明制造业生产增速继续趋缓 8 月 2 日, 沪深证券交易所同时发布关于继续降低 A 股证券交易经手费标准的通知上交所的通知称, 经中国证券监督管理委员会批准, 上海证券交易所将从 2012 年 9 月 1 日起再次降低 A 股证券交易经手费收费标准, 由目前按成交金额双向收取下调至按成交金额双向收取, 降幅达 20% 同时, 深交所也发布通知称, 为进一步降低市场交易成本, 经中国证券监督管理委员会批准, 自 2012 年 9 月 1 日起, 深圳市场 A 股交易经手费收费标准由现行的按交易额收取下调为按交易额收取 2. 银行理财市场一周动态 2012 年 1 月 1 日年 7 月 25 日, 国内各大商业银行发行的结构性理财产品总数为 966 款, 透露挂钩标的的产品有 932 款挂钩汇率的结构性产品发行量最大, 达到 422 款, 占比超过四成从预期收益率和发行量来看, 整个结构性产品发行量呈现稳中有降的趋势,2-5 月份该类产品的发行量持稳在 160 款附近,6 月份该类产品发行量明显下滑, 当月仅发行 133 款尽管产品发行量变化不大, 但预期收益率呈现明显下滑的局面, 统计期间内除了 2 月份平均预期收益率环比上升以外, 其余月份结构性产品平均预期收益率呈现明显的逐月下滑态势, 整体收益率从 2 月份 6.20% 下滑至 6 月份的 5.07%, 跌幅超过 100 个基点受资金面宽松的影响, 今年以来银行理财产品的收益一直处于下行通道, 特别是 6 月和 7 月的两次降息对银行理财产品造成了较大冲击, 产品收益率出现了较大幅度的下降, 银行则再次借助银信合作来提高理财产品的收益率, 以留住客户和资金银行借助银信合作提高理财产品的收益率, 使得银信合作在 2012 年有卷土重来之势,2012 年 1-6 月, 银信合作理财产品的占比为 36.73%, 较 2011 年全年的水平上升 4.56 个百分点, 而进入 7 月以来, 产品占比进一步增加,7 月银信合作理财产品的占比攀升至 40.58% 从发行银行类型来看, 股份制银行和城市商业银行再度发力, 这两类银行发行的银信合作理财产品占比不断上升第 2 页 / 共 10 页

3 3. 本周理财产品发行情况 3.1. 本币理财产品发行量下降, 外币理财产品占比上升普益财富监测数据显示, 本周 44 家银行共发行了 360 款理财产品, 产品数量较上周减少 71 款其中, 平安银行华夏银行和浦发银行发行量居前三名, 分别发行和 27 款 360 款理财产品中, 保本和保证收益型理财产品 117 款, 市场占比为 32.50%; 非保本型理财产品 243 款, 市场占比为 67.50% 本周人民币债券和货币市场类理财产品共发行 147 款, 较上周减少 46 款 ; 结构性理财产品共发行 5 款, 较上周增加 2 款, 其他类理财产品发行了 196 款, 较上周减少 19 款 ; 无信贷类产品和票据类产品发行 ; 本周外币债券类理财产品共发行了 12 款, 较上周减少 8 款图 1: 本周理财产品投资领域分布 40.83% 54.44% 1.39% 3.33% 人民币债券市场外币债券市场结构性产品其他在理财产品期限方面,1 个月 ( 含 ) 以下期产品共发行 21 款, 市场占比为 5.83%, 较上周增加 3 款, 市场占比增加 1.66%;1 个月至 3 个月 ( 含 ) 期理财产品发行数为 195 款, 市场占比为 54.17%, 较上周较减少 47 款, 市场占比减少 1.98%;3 个月至 6 个月 ( 含 ) 期理财产品发行数为 99 款, 市场占比为 27.50%, 较上周发行数减少 24 款, 市场占比减少 1.04%; 另外, 6 个月至 1 年 ( 含 ) 期产品 39 款, 市场占比为 10.83%, 较上周减少 5 款, 市场占比增加 0.62%; 1 年以上期理财产品发行数为 6 款, 较上周增加 2 款, 市场占比为 1.67%, 市场占比增加 0.74%; 本周没有无固定期限产品发行第 3 页 / 共 10 页

4 图 2: 本周理财产品期限分布 27.50% 10.83% 1.67% 54.17% 5.83% 1 个月 ( 含 ) 以下 1 个月至 3 个月 ( 含 ) 3 个月至 6 个月 ( 含 ) 6 个月至 1 年 ( 含 ) 1 年以上本周人民币理财产品发行 343 款, 外币理财产品发行 17 款, 其中, 美元理财产品发行了 8 款 ; 欧元理财产品发行了 3 款 ; 澳元理财产品发行 4 款 ; 港币理财产品发行 2 款 ; 无加元日元和英镑理财产品发行图 3: 本周理财产品币种结构 2.22% 95.28% 1.11% 0.83% 0.56% 人民币美元澳元欧元港币第 4 页 / 共 10 页

5 3.2. 理财产品预期收益率分析人民币债券和货币市场类理财产品本周 30 家银行共发行了 147 款人民币债券和货币市场类理财产品期限最短为 3 天, 最长为 365 天 ; 预期年收益率最低 2.50%, 最高为 5.60% 表 1: 本周人民币债券和货币市场类产品收益率分布期限产品数量 ( 款 ) 占比平均预期年收益率 1 个月以下 % 3.72% 1 个月至 3 个月 % 4.18% 3 个月至 6 个月 % 4.26% 6 个月至 1 年 % 4.37% 外币债券和货币市场类理财产品本周 5 家银行共发行 12 币债券和货币市场类理财产品其中, 美元债券和货币市场类理财产品发行 6 款, 平均预期年收益率为 2.72%; 欧元债券和货币市场类理财产品 3 款, 平均预期年收益率为 1.26%; 澳元债券和货币市场类理财产品 3 款, 平均预期年收益率为 3.05% 表 2: 本周外币债券和货币市场类产品收益率分布期限产品数量 ( 款 ) 占比平均预期年收益率 1 个月以下 % 1.25% 1 个月至 3 个月 % 2.41% 6 个月至 1 年 % 3.06% 3.3. 结构性理财产品本周有 5 款结构性理财产品发行,1 款为保本浮动收益型产品,4 款为保证收益型产品恒生银行发行 4 款挂钩汇率的结构性产品, 投资期限为天, 预期收益率在 2.86% 4.80%; 招商银行发行 1 款挂钩价格的结构性产品, 投资期限为 81 天, 预期收益率在 0.50% 11.20% 第 5 页 / 共 10 页

6 4. 产品运行情况款产品到期, 公布到期收益的 168 款产品中,165 款产品实现预期最高收益率,1 款产品到期收益率超过预期最高收益率,2 款产品到期收益率低于预期最高收益率普益财富监测数据显示, 本周共有 606 款产品到期, 公布到期收益的 168 款产品中,165 款产品实现预期最高收益率,1 款产品到期收益率超过预期最高收益率,2 款产品到期收益率低于预期最高收益率 1 款到期收益率超过预期最高收益率的产品为东莞银行 2012 年 7 月 18 日发行的 2011 年稳健收益系列 5 天滚动 1 号个人理财计划 21, 投资期限为 5 天, 公布预期收益为 3.80%, 到期实现收益率 4.40%, 超过预期收益率 0.60 个百分点 2 款未实现预期最高收益率的产品分别为中国银行 2012 年 4 月 21 日发行的搏弈 BY12078 V 人民币汇市争锋理财产品, 该产品为挂钩汇率的结构性产品, 投资期限为 99 天, 公布预期最高收益率为 4.80%, 实现到期收益率为 3.00%, 低于预期最高收益率 1.80 个百分点 ; 中国银行 2012 年 4 月 26 日发行的搏弈 BY12082 V 人民币汇市争锋理财产品, 该产品为挂钩汇率的结构性产品, 投资期限为 98 天, 公布预期最高收益率为 5.10%, 实现到期收益率为 2.50%, 低于预期最高收益率 2.50 个百分点本周到期理财产品的投资对象多为债券和货币市场工具类, 以及包含债券类或结构类的组合债券和货币市场工具类 332 款, 结构类 28 款其中, 债券和货币市场工具类公布到期收益的产品均实现了预期最高收益率, 而公布到期收益的结构类产品除上述两款外也都实现了预期最高收益率其中人民币债券类产品平均到期收益率为 4.57%, 比上周增加 0.41 个百分点 ; 外币债券类产品平均到期收益率为 3.70%, 较上周增加 0.49 个百分点本周到期收益率为 5.50% 及以上的产品共有 20 款其中, 人民币产品有 14 款, 澳元产品 6 款到期收益率最高的产品为农业银行 2012 年 1 月 25 日发行的金钥匙本利丰 2011 年第 19 期澳元理财产品, 资金投向为债券和货币市场工具, 投资币种为澳元, 投资期限 179 天, 实现到期收益率 7.70% 到期收益率最高的人民币产品为民生银行 2011 年 7 月 25 日发行的非凡理财人民币 T947 期理财产品 (2), 投资期限 366 天, 资金投向为收益权, 实现到期收益率 6.80% 表 3: 本周到期收益率较高的理财产品发行银行产品名称币种期限到期收益率 ( 年化 ) 第 6 页 / 共 10 页

7 农业银行金钥匙本利丰 2011 年第 19 期澳元理财产品澳元 179 天 7.70% 民生银行交通银行非凡资产管理 ( 外汇套利型 ) 理财产品 1202 期 D 款得利宝新绿私人银行专享澳元理财产品 ( ) 澳元 6 个月 7.30% 澳元 6 个月 7.30% 交通银行得利宝新绿澳元理财产品 (FH120229) 澳元 6 个月 7.05% 民生银行非凡理财人民币 T947 期理财产品 (2) 人民币 366 天 6.80% 交通银行得利宝新绿私人银行专享澳元理财产品 (F1BB1629) 澳元 1 年 6.80% 交通银行得利宝新绿澳元理财产品 (F ) 澳元 1 年 6.55% 民生银行非凡理财人民币 T886-2 期理财产品 (2) 人民币 365 天 6.50% 徽商银行本利盈债券型理财产品 (120017) 人民币 181 天 6.00% 民生银行非凡资产管理半年增利第 007 期高净值款 ( 特 ) 人民币 182 天 6.00% 莱商银行金凤理财瑞赢系列人民币理财产品瑞赢 5 期人民币 151 天 6.00% 宁波银行汇通理财 2012 年惠添利 2014 号产品人民币 182 天 6.00% 宁波银行汇通理财 2012 年惠添利 2012 号产品人民币 182 天 6.00% 徽商银行本利盈债券型理财产品 (120016) 人民币 181 天 5.80% 恒生银行恒汇盈系列保本投资产品 (UHIR69) 人民币 182 天 5.80% 徽商银行本利盈期债券型理财产品 ( 春节特惠 ) 人民币 181 天 5.80% 宁波银行汇通理财 2012 年惠添利 2018 号产品人民币 178 天 5.70% 宁波银行汇通理财 2012 年惠添利 2096 号产品人民币 63 天 5.61% 上海农商鑫意理财福通 2012 第六期人民币理财产品人民币 184 天 5.60% 恒丰银行恒裕金理财丰利系列 2012 第 4 期 182 天人民币 182 天 5.60% 第 7 页 / 共 10 页

8 4.2. 本周 71.43% 的 QDII 净值上升表 4: 本周海外主要股指及商品表现情况股指 / 商品名称收盘价收盘价涨跌幅道琼斯工业平均指数 % 纳斯达克指数 % 标普 500 指数 % 法国 CAC40 指数 % 英国富时 100 指数 % 德国 DAX 指数 % 日经 225 指数 % 恒生指数 % 纽约黄金期货 % 纽约原油期货 % 资料来源 :Bloomberg, 普益财富本周海外市场主要股指全线大幅上扬欧洲方面, 上周四欧洲央行行长吉拉德表示在职权范围内, 欧洲央行将不惜一切代价维护欧元区以及对抗不合理的政府债券收益率, 同时德国总理默克尔和法国总理弗朗索周五承诺将尽最大努力保护欧元区, 他们将致力于维护欧元区的完整这些捍卫欧元区的讲话信号明显, 态度坚决, 很大程度上缓和了市场对欧洲债务危机进一步恶化和蔓延的心理恐慌, 西班牙和意大利国债收益率应声重挫, 市场信心大幅提振, 欧美主要股指从上周五开始持续走高美国方面, 尽管第三轮量化宽松尚未起航, 但投资者预期不断在增强, 投资者热情高涨但美联储在周三结束为期两天的货币政策会议后宣布, 维持利率 % 低利率水平至 2014 年, 同时下调经济前景预期, 并未就新一轮量化宽松作出任何暗示, 令全球投资者失望在美联储货币政策声明公布后, 美国股市回吐此前涨幅欧洲利好消息同时也带动了亚洲股指的走高本周, 在 231 款银行系 QDII 理财产品中, 有 165 款 ( 占比 71.43%) 产品净值上升, 所有第 8 页 / 共 10 页

9 QDII 产品平均净值增长率为 1.31% 本周净值上升的产品数量上升, 平均净值增长率上升 3.05 个百分点其中, 花旗银行的施罗德环球基金系列 - 台湾基金产品净值上涨 5.40%, 成为周涨幅最大的产品截至 2012 年 8 月 3 日, 正在运行的 231 款 QDII 理财产品中, 累计收益率为正的理财产品有 99 款 ( 占比 42.86%) 其中, 渣打银行的开放式黄金指数人民币 UTSN003 产品位列收益榜首位, 其运行以来的累计收益率为 % 从银行性质看, 中资银行正在运行的 27 款 QDII 理财产品中, 有 6 款产品 ( 占比 22.22%) 累计收益率为正中国银行的中银汇市通 ZYWH002 产品以 % 的累计收益率排名第一, 表现较差的是中信银行的港股早班车 QDII4 号人民币款产品, 其累计收益率为 %, 其余产品累计亏损幅度均未超过 50%; 外资银行正在运行的 204 款 QDII 理财产品中, 有 93 款产品 ( 占比 43.63%) 累计收益率为正从运行期限看, 运行期在 3 年以下的 QDII 产品有 52 款 ( 占比 22.08%), 自运行以来的平均累计收益率为 9.04% 其中表现最好的是中国银行的贝中银汇市通 ZYWH002, 其累计收益为 % 运行期在 3 年及以上的 QDII 产品有 180 款 ( 占比 77.92%), 自运行以来的平均累计收益率为 -4.89%% 其中, 表现最好的是渣打银行的开放式黄金指数人民币 UTSN003 产品位列收益榜首位, 其运行以来的累计收益率为 %, 表现最差的是渣打银行的基金精选之 DWS 气候基金美元款, 其运行以来的累计收益率为 % 第 9 页 / 共 10 页

10 免责声明本报告中的数据和信息均来源于各机构公开发布的信息, 我公司力求报告内容及引用资料数据的客观与公正, 但对这些信息的准确性和完整性不作任何保证报告中的任何观点与建议仅代表报告当日的判断和建议, 仅供阅读者参考, 不构成对买卖的出价或询价, 也不保证对做出的任何建议不会进行任何变更对于因使用引用参考本报告内容而导致的投资损失风险与纠纷, 我公司不承担任何责任本报告的版权仅为我公司所有, 未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制刊登发表或引用我公司保留对任何侵权行为和有悖于报告原意的引用行为进行追究的权利联系方式成都盛世普益科技有限公司办公电话 : 传真号码 : 客服电话 : 公司网址 : 办公地址 : 四川省成都市建设路 9 号高地中心 11 层 1101 西南财经大学信托与理财研究所机构网址 : 第 10 页 / 共 10 页

保证收益型 EUIR04 人民币恒汇盈系列保本投资产品欧元 / 美元 2016/11/4 2017/2/ % 2017/2/8 保证收益型 EUIR05 人民币恒汇盈系列保本投资产品欧元 / 美元 2016/11/4 2017/2/ % 2017/2/8 保证

保证收益型 EUIR04 人民币恒汇盈系列保本投资产品欧元 / 美元 2016/11/4 2017/2/ % 2017/2/8 保证收益型 EUIR05 人民币恒汇盈系列保本投资产品欧元 / 美元 2016/11/4 2017/2/ % 2017/2/8 保证保本及部分保本产品到期表现报告 ( 最后更新日期 2017 年 6 月 30 日 ) 产品类型投资产品编号投资币种产品名称挂勾标的起始日到期日实际到期年实际到期日化回报率保证收益型 GUIR62 人民币恒汇盈系列保本投资产品英镑 / 美元 2016/11/16 2017/1/3 4.2000% 2017/1/3 保证收益型 EUIR46 人民币恒汇盈系列保本投资产品欧元 /

1. 宏观市场一周动态 2012 年 7 月, 中国制造业采购经理指数 (PMI) 为 50.1%, 比上月微落 0.1 个百分点, 略高于临界点 分企业规模看, 大型企业 PMI 为 50.3%, 比上月回落 0.3 个百分点, 中型企业 PMI 为 50.2%, 比上月上升 0.2 个百分点,

1. 宏观市场一周动态 2012 年 7 月, 中国制造业采购经理指数 (PMI) 为 50.1%, 比上月微落 0.1 个百分点, 略高于临界点分企业规模看, 大型企业 PMI 为 50.3%, 比上月回落 0.3 个百分点, 中型企业 PMI 为 50.2%, 比上月上升 0.2 个百分点,