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com Tel:(86)010-59795659 Fax:(86)010-58946899 本周看点 : 西强东弱,

1 甲醇产业周报百川资讯 - 中国大宗商品产业链信息交汇中心 2016 百川资讯所属系列行情报告仅供会员内部交流, 版权所有, 禁止转载 ; 所载信息及数据仅供参考, 据此操作, 风险自负百川资讯 Tel:(86) Fax:(86) 本周看点 : 西强东弱, 西部在部分装置检修及下游烯烃加大采购量等支撑下继续强势走高, 涨幅在元 / 吨, 山西河南河北等地在西北走高支撑下区域性推涨, 涨幅在元 / 吨山东则由于下游备货充足及主要企业有排库需求持续窄幅松动, 跌幅在 30 元 / 吨左右 1

2 0 甲醇产业周报目录. 一周上游产品重点解析原油无烟煤动力煤天然气... 4 一周甲醇产品行情走势分析甲醇甲醛醋酸二甲醚... 6 一周下游产品重点解析液化气 DMF DMC 丙烯 MTBE 甲烷氯化物... 8 附录图表... 9 表 1 本周甲醇重点企业价格变化... 9 表 2 本周甲醇及相关产品国内均价表 3 本周甲醇及相关产品工率统计表 4 本周甲醇厂装置检修统计月检修及计划检修企业表 5 甲醇制烯烃装置运行情况分析本周甲醇厂利润理论盈亏分析表 6 本周甲醇中国到港及库存情况表 7 本周国际甲醇价格本周国际甲醇市场聚焦一周产业要闻本周中国甲醇及相关股价变化 :( 收价 ) 名称 2016/9/ /9/18 涨跌远兴能源 % 泸天化 % 柳化股份 % 华鲁恒升 % 黑化股份 % 太化股份停牌停牌 - 金正大 % 香梨股份 % 山西焦化 % 鲁西化工 % 兰花科创 % 天茂集团 % 兖州煤业 % 天科股份 % 云维股份 % 天富能源 % 广汇能源 % 广东榕泰 % 永安林业 % 江山股份 % 城市传媒 % 金禾实业 % 赤天化 % 中煤能源 % 潞安环能 % 安泰集团停牌停牌 - 江苏索普 % 2 责编 : 王向红 wxh@baiinfo.com

3 一周上游产品重点解析 1 原油本周 ( ), 前两日油价在冻产预期升温及原油供需基本面疲弱的多空交织中低位窄幅震荡上升, 之后受美国原油库存继续大减及美元指数回落的有力提振, 油价实现大幅反弹, 不过俄罗斯产量再创新高, 令月底石油会议前景蒙上阴影本周共三天国际原油期货收盘价, 均价较上周再度下跌, 其中 WTI 期货均价美元 / 桶, 较上周下跌 2.23%, 较 8 月下跌 1.87%; 本周布伦特期货均价美元 / 桶, 较上周下跌 2.44%, 较 8 月下跌 1.99% 后市展望 : 虽然近期美国原油库存连续数周大降, 挪威油服工人罢工将减少产量, 日本原油进口数据良好, 这些利好因素对油价提供强劲的反弹动力, 短期或令油价继续上升但沙特伊拉克阿联酋科威特产油国产量已经接近甚至达到了纪录水平, 同时伊朗的产量也恢复到了五年新高尼日利亚利比亚在石油生产与运输方面也已有所好转, 俄罗斯产量继续攀升, 这些因素都将导致市场对产油国会晤预期悲观, 后期令油价承压整体来看, 原油供需基本面依然处于疲弱状态, 后期油价大幅上涨概率较小预计下周 WTI 原油期货均价在 44~46 元 / 桶之间浮动, 布伦特原油期货均价在 46~48 美元 / 桶之间浮动 2 无烟煤本周 ( ), 国内无烟煤整体稳中偏强, 成交尚可受供给侧改革及环保影响, 无烟煤供应呈现减少态势, 但并未造成紧缺局面, 局部地区或因运输导致资源偏紧据市场了解, 末煤方面, 目前各煤矿货源十分紧张, 据客户反映, 高平地区高品质末煤货源基本处于疯抢状态, 客户量有前期的十几户增加至目前的三十多户, 煤矿基本都在限量供应, 后期只能通过抬高价格来保证采购量块煤方面, 煤矿负责人反映, 民用市场开始采购, 但是还没有开始大批量采购, 但是矿上以及周边的煤矿块煤均为低库存, 其中贸易商现阶段表现比较积极, 普遍想在限载之前进行囤货, 预计后期矿方会小幅试探性的上调价格下游化工行业方面, 近期尿素价格出现上扬, 很大一部分因素来自近日煤炭价格的上涨, 其带动了尿素的成本增加, 市场价格也有提升但是据中国氮肥工业协会近日公布的数据显示, 尿素开工率依然维持低位水平综合来看, 预计短期国内无烟煤市场继续向好 3 动力煤 3

4 本周 ( ), 国内动力煤市场煤价涨势或渐平稳目前政府采取措施抑制煤价过快上涨, 但不会放开煤矿生产, 供给端还将继续缩紧, 主要产煤省区外运量不会大幅提高后几个月, 通过大秦线甲醇周报运至秦皇岛等港口的资源将出现增多, 助推大秦线配套港口煤炭运输形势趋好, 更好的满足下游用煤需求值得注意的是, 目前现货市场报价虽高, 但成交量明显呈回落趋势, 部分坑口报价提高后, 拉煤车显著减少, 贸易商高位囤货意愿减弱当下进入用煤淡季, 随着气温下降, 电厂日耗季节性趋弱, 港口库存有望低位回升, 动力煤价格涨势或将趋缓, 进入相对平稳阶段后市展望 : 综合来看, 产地动力煤市场整体保持稳中偏强的态势今日起, 货运车开始执行限载政策, 产地煤矿拉煤车有所减少近日运煤车辆减少也将导致后期煤炭供应继续偏紧, 且冬季耗煤量有望再次回升, 再加上汽运费上涨预期影响, 后期港口动力煤市场还保持一定利好支撑, 下水煤价仍将延续涨势上涨幅度在 10 元 / 吨左右 4 天然气 Date 纽约 /New York 平均价 3.01 一周甲醇产品行情走势分析 1 甲醇购量等支撑下继续强势走高, 涨幅在元 / 吨, 部分企业限量销售, 部分企业目前负库存状态, 另外, 宁夏地区由于当地供应不多, 主要企业部分货物外采 ; 甘肃青海等地装置检修, 供应不多而内地走势不一, 山西河南河北等地在西北走高支撑下区域性推涨, 涨幅在元 / 吨山东则由于下游备货充足及主要企业有排库需求持续窄幅松动, 跌幅在 30 元 / 吨左右港口方面则以震荡为主, 周初受期货外盘等走高支撑上行, 后随着期货震荡窄幅松动本周 ( ), 节后市场走势不一, 西强东弱, 西部在部分装置检修及下游烯烃加大采 4

甲醇周报 2016-09-22 百川预测 : 本周市场走势不一, 西强东弱局势依旧, 目前西北多处于负库存状态, 当地烯烃采购量大及部分装置停车检修或计划检修 ( 中煤远兴, 博源陕西乾元, 榆林兖矿重启中, 榆林凯越不稳, 华亭尚未恢复 ) 导致西北整体价格强势走高 ; 而东部相对较弱, 尤其是山东地区, 由于节前多数下游备货充裕, 节后虽然周边上涨, 然下游持谨慎观望态度, 备货

5 甲醇周报百川预测 : 本周市场走势不一, 西强东弱局势依旧, 目前西北多处于负库存状态, 当地烯烃采购量大及部分装置停车检修或计划检修 ( 中煤远兴, 博源陕西乾元, 榆林兖矿重启中, 榆林凯越不稳, 华亭尚未恢复 ) 导致西北整体价格强势走高 ; 而东部相对较弱, 尤其是山东地区, 由于节前多数下游备货充裕, 节后虽然周边上涨, 然下游持谨慎观望态度, 备货补货意向不强, 导致当地本周成交持续僵持, 在双方博弈过程中由于部分甲醇生产企业库存高企加之十一前有排库需求导致当地行情持续松动另外, 山东万华装置爆炸事件对当地整体心态产生一些影响, 安全环保检查影响被放大, 但考虑上下游均会受到一定影响, 尚无需过度恐慌短线市场或继续以稳为主, 东部或继续维持弱势, 但随着十一临近本周末或者下周多数业者仍对市场持看多态度优劣势判断 : 利好因素 1. 南美洲部分甲醇装置负荷较低支撑欧美两地价格, 伊朗企业装置检修对港口有一定支撑 ; 2 金九银十传统下游开工率有增加预期 ; 3. 内地上游企业库压普遍较低, 部分企业多预售后期货物, 企业推涨信心较大 ; 4. 西北地区内蒙博源中煤远兴装置停车 ; 荣信有检修计划 ; 5. 煤炭价格走高, 成本增加 ; 6. 十一前备货支撑利空因素 1. 近日美国表现欠佳, 今日国内股市商品期市系统性风险导致多数品种下跌 ; 2. 下游需求恢复缓慢, 近日原料甲醇大幅上涨导致下游接货积极性减弱 ; 3. 港口库存偏高 ; 4. 东部部分企业有排库需求 2 甲醛本周 ( ), 甲醛市场成交气氛整体不佳, 山东西南地区低端价格仍有窄幅走高, 幅度在元 / 吨, 主因为前期跟进缓慢, 近期仍有所调整 ; 华中华南华东等地市场价格弱稳, 厂家出货气氛不佳, 华北地区环保检查较为严格, 当地甲醛开工偏低, 下游采购减弱 ; 其他地区行情平稳为主, 主流成交不佳百川预测 : 本周甲醛市场行情略显不足, 厂家出货气氛不佳, 价格局部略有窄幅波动上游原料甲醇市场价格波动不稳, 大部分地区仍有调涨, 但幅度简化, 甲醛厂家多表现观望, 价格持稳为主, 仅山东地区略有跟进下游板材市场受环保影响较为严重, 对甲醛采购减弱 ; 保温材料市场行情清淡, 对甲醛支撑减弱 ; 减水剂方面需求一般, 其他下游产品放量有限预计未来, 甲醛市场价格仍有望走高, 交易无好转, 幅度将在元 / 吨之间, 具体情况且看后市 3 醋酸 5

6 甲醇产业周报本周 ( ), 醋酸市场成交气氛表现尚可, 主流报价略有走高, 由于前期原料大幅走高, 醋酸成本增加, 华中华北华东等地价格均有窄幅走高, 幅度在元 / 吨不等, 其他地区暂稳由于前期部分装置不稳, 外加部分停车检修, 醋酸市场供应有限, 局部地区货源紧缺, 带动交易价格走高, 醋酸厂家库存无压力百川预测 : 醋酸市场成交表现较好, 厂家出货顺畅, 库存无压力, 价格方面局部略有走高上游原料甲醇市场价格波动不稳, 涨跌互现, 醋酸厂家由于前期跟进缓慢, 近期仍有所调涨下游醋酸酯等产品需求不佳, 对醋酸支撑较弱, 其他产品需求一般近期醋酸市场开工仍显不足, 供应较少, 厂家出货尚可, 库存压力较小预计未来, 醋酸市场价格将有所走高, 但幅度不大, 在元 / 吨, 具体情况有待观望 4 二甲醚本周 ( ) 中秋节后, 下游厂家补货需求, 同时, 迫于成本压力, 二甲醚市场价格推涨其中, 河南地区二甲醚上涨 50 元 / 吨, 山西市场价格较前期上涨约 80 元 / 吨, 河北二甲醚上涨幅度在元 / 吨, 山东地区二甲醚价格上涨约 80 元 / 吨左右, 西北西南等地二甲醚价格也纷纷推涨目前, 由于甲醇价格较高, 部分厂家考虑成本压力, 暂停二甲醚生产, 其他厂家也大都低负荷生产, 二甲醚市场供应量较前期有所降低百川预测 : 随着国庆假期的临近, 各厂家存在补货需求, 后市甲醇市场价格或继续炒涨, 二甲醚生产成本或进一步提高同时, 十一之前, 下游液化气厂家补货, 对二甲醚市场起到一定支撑加之近期, 道路运输新策出台, 全国道路运费增加, 厂家多观望态度, 终端价格或有所上涨油价走高, 液化气市场价格反弹, 也对二甲醚市场起到支撑在多重利好因素下, 预计未来二甲醚市场价格或有上涨的可能, 涨幅在元 / 吨, 具体情况有待观望一周下游产品重点解析 1 液化气 6

7 本周 ( ), 周初, 炼厂民用气销售转好压力减小, 制止整体跌势范围扩大保持局部甲醇产业周报震荡调整 ; 原油市场行情回落深加工消化涨幅能力转弱, 醚后高端价位下挫拉近与主流的落差周中, 民用气需求尚可近日难觅低价货, 但继续上涨势必引起买家的抵触心理 ; 醚后市场价高的单位继续释放让利空间, 炼厂出货稍许改善收敛下行走势周末, 炼厂民用气出货一般库存可控, 但外围缺乏推动行情回升的利好造势, 本地价位顺势盘整 ; 国际油市表现尚可遏制原料气跌势展开, 但下游企业购买态度恢复理性, 醚后大部定价企稳后市预测 : 区内民用气需求不好不坏, 推动行情上升动力不足, 短线价格走势回稳 ; 醚后市场价格虽已止跌, 但原油走势效用有限, 下游企业开工热情一般, 原料气市场供给且紧行情暂可主稳 2 DMF 本周 ( ), 国内 DMF 市场窄幅下滑节后归来, 场内交投持续不振, 多数工厂报盘暂稳观望, 而个别工厂为刺激出货, 报价窄幅下滑, 市场商谈跟随走低目前工厂整体库存不高, 不过下游消化库存为主, 对原料采购积极性不高, 因而需求面暂无利好提振, 贸易商随行就市, 多执行节前合同订单为主后市预测 : 原料面 : 国内甲醇市场或维持区域性走势, 港口受伊朗 Zagros 甲醇装置停车影响, 现货及纸货震荡走高, 国外装置停车给予的利好仍将持续发酵, 短期内偏强震荡为主需求面 : 下游浆料企业受成本提升影响, 报价出现上调, 且部分浆料企业开工负荷有所提升, 对原料 DMF 亦有所提振, 但业者对后市信心一般, 多观望工厂库存情况综上所述, 原料甲醇市场走势坚挺, 成本面存一定支撑而下游原料采购气氛迟迟不振, 厂家出货略存压, 获利不易及向好心态支撑下厂商挺市, 中下游谨慎按需跟进预计短线内市场窄幅震荡, 幅度在元 / 吨 3 DMC 本周 ( ) 国内 DMC 市场在 21 号恒业成牵头组织绍兴会议后厂家报盘小幅上涨 200 元 / 吨, 目前国内 DMC 市场主流重心报盘元 / 吨 ( 含税含包装送到 ) 本周国内单体厂家开工整体较高, 目前处于国内单体厂家只有山东东岳三友化工单线运行, 江西星火 20 万吨装置低负荷运行, 国内其它单体装置均正常满负荷运行, 市场货源增长明显, 但目前出货仍旧以交付前期订单为主, 市场供应利空还未形成, 厂家多以积极挺价为主, 会议之后厂家联合上涨 200 元 / 吨报盘, 实则主要仍旧以稳住消化前期涨价国内大 7 责编 : 王向红 wxh@baiinfo.com

单下游实际成交依旧较为低位, 高端报盘仍旧主要面向中小客户群体后市预测 : 目前多数企业排单至九月底, 更有甚者排至十月份, 库存多数无量故受此支撑, 供应水平增长的利空被冲淡, 生产企业积极挺价甲醇产业周报 2016-09-22 心态滋生, 配合金九银十的带动, 近期下游观望情绪有所消减, 备货积极性有所提升, 但十月来看下游需求缺乏明显改善,

8 单下游实际成交依旧较为低位, 高端报盘仍旧主要面向中小客户群体后市预测 : 目前多数企业排单至九月底, 更有甚者排至十月份, 库存多数无量故受此支撑, 供应水平增长的利空被冲淡, 生产企业积极挺价甲醇产业周报心态滋生, 配合金九银十的带动, 近期下游观望情绪有所消减, 备货积极性有所提升, 但十月来看下游需求缺乏明显改善, 后期价格在国内单体厂家开工较慢情况下仍有回调可能 4 丙烯本周 ( ) 丙烯国际外盘市场价格以跌为主, 国内丙烯市场连续走低, 整体价格下调幅度在元 / 吨丙烯市场成交略有下滑, 需求面萎靡不振的情况没有改观, 聚丙烯成交极少, 以消化库存为主, 环丙开工缩减丙烯市场下滑后成交未见明显好转, 炼厂仍有库存压力, 且下游聚丙烯出货情况仍然偏弱, 跌势不减, 跌幅仍需缓慢消化, 终端心态才能有所转变因部分炼厂 9 月底 10 月初有检修计划, 如华星和万华, 下游工厂心态观望居多, 并未积极采购, 但价格也开始有放缓跌速, 有企稳迹象, 业者心态谨慎后市预测 : 丙烯炼厂库存压力仍未缓解, 下游聚丙烯销售情况欠佳, 预期供应不断增加, 下游聚丙烯继续看空, 环丙价高但消费量减少, 丙烯目前价位仍难有支撑下游多数利润狭窄, 需求以萎缩为主, 预计丙烯市场价格短期内仍有下滑空间 5 MTBE 本周 ( ), 市场观望气氛浓郁, 下游业者适量补进低价资源, 需求面略有好转, 炼厂多维持稳价为主, 个别炼厂小幅让利促进出货, 市场成交量较前期增多, 购销气氛改善悉山东地区主流成交在 5566 元 / 吨 6 甲烷氯化物 8 责编 : 王向红 wxh@baiinfo.com

9 本周 ( ), 国内甲烷氯化物整体盘稳上行走势, 二氯甲烷涨势突飞猛进一路攀高, 三氯甲烷涨势趋缓, 整体来看甲烷氯化物市场交投较为顺畅, 成交重心整体上移本周二氯甲烷上调幅度较大, 涨幅基本在元 / 吨不等, 本次涨价主要由于金岭大王氯碱厂降负检修, 加之东岳梅兰理文等企业集中进入检修期, 预计 10 月 5 号左右才能开车, 场内库存紧张下, 市场供应紧俏, 下游企业在双节日期间集中入甲醇产业周报市补仓较多, 低库存支撑下价格整体拉涨较多本周三氯甲烷整体市场上行走势, 伴随场内检修企业增多, 场内整体库存低位下, 部分下游企业补仓较多, 对三氯甲烷价格有所拉涨, 但由于三氯甲烷需求面较窄, 下游接货有限下, 三氯甲烷库存增加下价格趋于平稳, 此次涨幅在元 / 吨不等原料液氯弱势下行走势, 甲醇市场整体盘稳, 局部窄幅上调, 双源料对甲烷氯化物成本面支撑尚可, 下游制冷剂市场整体表现盘稳走势截止目前二氯甲烷主流价格 : 山东地区元 / 吨, 江苏地区元 / 吨, 西南地区 3130 元 / 吨 ; 三氯甲烷主流价格山东地区元 / 吨, 江苏地区 2000 元 / 吨, 西南地区 2250 元 / 吨下游需求好转, 厂内库存偏低, 业者入市表现积极, 场内交投较好后市预测 : 库存偏低, 下游补货尚好, 企业集中检修下, 利好因素较浓, 甲烷氯化物市场将盘稳上行为主预计下周甲烷氯化物将持续盘稳强势运行或盘稳为主附录图表表 1 本周甲醇重点企业价格变化单位 : 元 / 吨产品企业 2016/9/ /9/19 涨跌上海 - 焦化 ( 精纯 99.9)% 山东 - 兖矿国宏 ( 精纯 99.9)% 山东 - 联盟 ( 精纯 99.9)% 安徽 - 昊源 ( 精纯 99.9)% 福建 - 三明 ( 精纯 99.9)% 河南 - 心连心 -( 精纯 99.9)% 湖北 - 三宁 ( 精纯 99.9)% 甲醇河北 - 正元 -( 精纯 99.9)% 山西 - 焦化 -( 精纯 99.9)% 黑龙江 - 宝泰隆 -( 精纯 99.9)% 内蒙古 - 新奥 -( 精纯 99.9)% 宁夏 - 中石化长城 ( 精纯 99.9)% 陕西 - 兖矿榆林能化 ( 精纯 99.9)% 青海 - 格尔木 -( 精纯 99.9)% 云南 - 云维 -( 精纯 99.9)% 四川 - 川维 -( 精纯 99.9)% 醋酸江苏 - 索普上海 - 吴泾

10 甲醇产业周报山东 - 兖矿国泰山东 - 华鲁恒升河南 - 顺达河北 - 忠信建滔天津 - 渤海化工醋酸酐山东 - 华鲁恒升醋酸乙酯江苏 - 索普醋酸丁酯山东 - 金沂蒙醋酸乙烯广州 - 中石化河南 - 濮阳龙宇河南 - 开祥天源二甲醚河南 - 安阳贞元河北 - 凯跃山东 - 久泰山东 - 玉皇金宇江苏 - 镇江李长荣 37% 江苏 - 南通江天 37% 福建 - 三明三化 37% 甲醛安徽 - 开源化工 37% 河南 - 濮阳天宁 37% 山东 - 泰尔 37% 河北 - 廊坊凯跃 37% 广东 - 申星化工 37% 甲缩醛河南 - 濮阳天宁 88.00% 江苏 - 镇江李长荣 86.00% 多聚甲醛山东 - 临沂泰尔 96% 粉江苏 - 南通江天 96% 粒乌洛托品河南 - 焦作润华 99.90% 季戊四醇河北 - 保定国秀化工 95% 表 2 本周甲醇及相关产品国内均价单位 : 元 / 吨能源上周均价本周均价涨跌涨跌幅原油 (WTI: 美元 / 桶 ) % 天然气 ( 纽约现货 : 美元 /Mbtu) % 动力煤 (Q:6000) % 无烟煤 (Q:6000) % 甲醇上周均价本周均价涨跌涨跌幅 CFR 东南亚 % CFR 中国 % 10 责编 : 王向红 wxh@baiinfo.com

甲醇产业周报 2016-09-22 FOB 美国海湾 249.92 253.50 3.58 1.43% FOB 欧洲鹿特丹 T2 237.53 231.61-5.92-2.49% 下游及产品上周均价本周均价涨跌涨跌幅甲醇 ( 指数 ) 1718.20 1773.75 55.55 3.23% 甲醛 ( 指数 ) 899.00 916.75 17.75 1.97% 二甲醚 ( 指数 ) 2855.

11 甲醇产业周报 FOB 美国海湾 % FOB 欧洲鹿特丹 T % 下游及产品上周均价本周均价涨跌涨跌幅甲醇 ( 指数 ) % 甲醛 ( 指数 ) % 二甲醚 ( 指数 ) % 醋酸 ( 指数 ) % 液化气 ( 山东 ) % MTBE( 全国均 ) % DMF( 全国均 ) % 有机硅 ( 全国均 ) % 二氯甲烷 ( 全国均 ) % 三氯甲烷 ( 全国均 ) % 丙烯 ( 全国均 ) % 相关产品上周均价本周均价涨跌涨跌幅合成氨 ( 全国均 ) % 焦炭 ( 全国均 ) % 表 3 本周甲醇及相关产品工率统计日期 2016/9/ /9/18 涨跌华东 65.26% 69.86% -4.60% 山东 80.47% 79.58% 0.89% 华中 57.48% 57.48% 0.00% 华南 88.38% 88.38% 0.00% 华北 55.43% 59.25% -3.82% 西南 40.08% 40.08% 0.00% 西北 53.02% 53.56% -0.54% 东北 28.32% 28.32% 0.00% 全国加权平均 56.45% 57.52% -1.07% 日期 9 月 22 日 9 月 18 日涨跌甲醇 56.45% 58.85% -2.40% 二甲醚 24.97% 24.75% 0.22% 醋酸 63.93% 48.56% 15.37% 甲醛 39.99% 40.59% -0.60% MTO/P 81.44% 74.24% 7.20% 11 责编 : 王向红 wxh@baiinfo.com

12 甲醇产业周报表 4 本周甲醇厂装置检修统计国际焦化 20 万吨装置停车中中煤远兴能源甲醇装置于 7 月 10 日停车, 重启中, 尚未有合格品产出兖矿榆林 60 万吨装置于 9 月 12 日检修, 计划 25 日有产品产出博源运销 45 万吨装置于 9 月 3 日检修, 目前尚未恢复青海中浩装置于 7 月 4 日检修, 计划 9 月份重启陕西奥维乾元甲醇装置年产能 20 万吨, 装置于 9 月 3 日起进行检修, 计划月底重启陕西华电榆林天然气 51 万吨 / 年天然气制甲醇装置起停车检修至今,60 万吨装置于 9 月 18 日运行不稳甘肃华亭 60 万吨装置停车中青海格尔木年产 30 万吨天然气制甲醇装置近日开车, 目前运行正常, 产品暂内部自用为主, 暂无报价 ; 另年产 12 万吨气头小装置停车中 9 月检修及计划检修企业 9 月国内甲醇装置检修一览表地区企业名称产能 ( 万吨 ) 原料装置检修计划进展状态内蒙内蒙古博源 40 天然气 9 月 3 日起 14 天进行中内蒙古荣信 90 煤 9 月 25 日至 10 月 5 日计划检修尚未检修中煤远兴 60 煤 7 月 10 日起检修, 计划 8 月 20 日重启, 尚未出产品进行中陕西陕西奥维乾元 20 煤 9 月 3 日起检修 25 天进行中陕西渭化 40 煤 9 月初装置不稳已完成榆林凯越 60 煤 9 月 18 日起装置不稳进行中兖矿榆林能化 60 煤计划 9 月 12 日起检修 19 日重启, 计划 25 日出产品进行中甘肃兰州蓝星 20 天然气月初 - 至今进行中甘肃华亭 60 煤 8 月上旬起停车, 重启时间不定进行中和宁化工 30 煤 9 月中上旬装置不稳已完成宁夏中石化长城 50 9 月中上旬检修 4 天已完成山东国际焦化 20 煤 9 月 9 日起,9 月 19 日重启已完成河北峰峰 30 焦炉气 7 月中下旬停车, 装置已恢复已完成山西同煤广发 60 煤 9 月底有检修计划尚未检修山西建滔潞宝 25 焦炉气 9 月 24 日起 3-5 天尚未检修大土河 20 焦炉气 9 月 24 日起 10 天左右尚未检修青海青海中浩 60 天然气因催化剂问题于 7 月底停车, 重启时间不定进行中青海桂鲁 80 天然气未定进行中青海盐湖工业集团 10 天然气未定进行中重庆重庆卡贝乐 85 天然气 9 月 2 日起检修 5 天已完成重庆建滔 45 天然气未定进行中四川四川泸天化 40 天然气未定进行中表 5 甲醇制烯烃装置运行情况分析企业名称地区装置产能 ( 万吨原料甲醇装置产能装置运行情况 / 年 ) ( 万吨 / 年 ) 神华宁夏煤业宁夏万吨 MTP 及 167 万吨甲醇运行正常, 12

13 甲醇产业周报烯烃负荷在 95 成大唐国际发电公司内蒙装置运行正常神华包头煤化内蒙甲醇和烯烃装置均运行平稳中石化中原石化公司濮阳 20 无装置满负荷运行宁波富德宁波 60 无运行基本稳定南京惠生清洁能源南京负荷 9 成延长中煤榆林能化靖边 MTO 装置运行正常中煤榆林能源化工横榆甲醇及 MTO 装置运行正常中煤蒙大乌审 50 无旗乙烯, 满负荷运行山东寿光鲁清寿光 20 无装置停车中陕西蒲城清洁能源化蒲城甲醇及烯烃开工稳定宁夏宝丰宁夏甲醇和 MTO 装置运行正常山东神达滕州 34 无装置运行正常山东大泽菏泽 20 无装置于 9 月 1 日起检修, 重启中山东鲁深发东营 20 无装置停车山东玉皇菏泽 10 无停车, 重启待定山东瑞昌石化东营 10 无停车, 重启时间待定沈阳蜡化沈阳 10 无装置停车, 重启待定山东华滨科技东营 18 无装置停车兴兴能源嘉兴 69 无装置运行正常阳煤恒通山东 30 无装置满负荷运行神华榆林榆林 60 无装置运行平稳本周甲醇厂利润理论盈亏分析中国甲醇市场区域性走势, 西强东弱, 西北涨元 / 吨, 河北河南山西等涨元 / 吨近日, 煤炭价格走高, 部分企业成本有所增加元 / 吨, 西北新装置多盈利 ; 老装置盈利在元 / 吨 ; 山东部分企业在成本线, 焦化企业略有盈利 ; 个别联醇装置在成本线边缘, 河南主要企业在成本线边缘, 个别不稳定装置亏损在元 / 吨 ; 安徽江苏目前盈亏边缘, 随着天然气价格的下调, 青海西南部分企业陆续重启, 多在成本线边缘表 6 本周甲醇中国到港及库存情况本周船期到港情况统计船名状态预到时间数量来源地预抵地泊位备注到港 / 广东东莞同舟 / 到港广东南沙港发 / 哈瓦雷特到港 / 张家港孚宝 / 恒心到港 / 南通 / / 海湾精神到港 / 南通 / / 13 责编 : 王向红 wxh@baiinfo.com

14 甲醇产业周报威格尔到港 / 宁波 / / 娜费迪斯到港沙特宁波 / / 环球精神到港 / 太仓长江石化 / 塞布鲁因到港 / 太仓长江石化 / 满星到港 / 太仓阳鸿 / 塔布克到港马来西亚广东东莞同舟 / 华路玫瑰到港 / 广州南沙鸿业 / 国华奋进到港 / 广州南沙鸿业 / 思捷湾到港文莱广州南沙港发 / 托凡阁到港新西兰宁波 / / 托凡阁到港新西兰宁波 / / 托凡阁到港新西兰宁波 / / 艾瑞雅到港伊朗宁波 / / 金统到港 / 宁波 / / 梅西到港 / 乍浦 / / 本周港口库存情况统计仓储库区库存量 ( 单位 : 万吨 ) ( 单位 : 万吨 ) 涨跌张家港太仓常州南通江阴其他华东总量宁波嘉兴广州广东福建据百川不完全统计,2016 年 9 月 19 日至 2016 年 9 月 22 日, 华东港口库存约在 65.6 万吨, 相对上周减少 4.5 万吨, 近期太仓区域部分货源计划转口, 也在一定程度上缓解库存压力, 另外传统下游及烯烃利润较好, 加大采购量, 从本周一到本周四, 太仓地区平均一天提货量在 1500 吨万吨浙江本周库存降至 28.5 万吨, 较上周增加 1.8 万吨本周浙江地区货物集中到港量大, 且节前下游备货导致华南 ( 不含福建 ) 库存在 13.2 万吨, 相对上周减少 1.6 万吨, 其中东莞地区在 3.6 万吨附近, 广州地区库存在 6.1 万吨, 珠海地区库存在 3.4 万吨附近整体广东可流通甲醇货源在 8.4 万吨附近福建地区库存在 2.9 万吨附近其中泉港地区在 1.4 万吨附近, 厦门地区在 1.4 万吨附近近日华南港口到港货物较少, 另外受到马勒卡台风所致, 近两日长江口封航对于进口船只抵港卸货略有影响另外, 预计下周到节后港口货物或集中到岗, 预计总量在万吨左右, 不排除部分推迟 14 责编 : 王向红 wxh@baiinfo.com

15 甲醇产业周报表 7 本周国际甲醇价格单位 : 美元 / 吨日期 CFR 东南亚 CFR 中国 FOB 鹿特丹 FOB 美国主港 2016/9/ /9/ /9/ 涨跌本周国际甲醇市场聚焦美国甲醇现货周三下滑,9 月合约和 10 月合约收盘跌 0.5 美分 / 加仑在美分 / 加仑 fob 美国海湾市场仅有有限的交易得到证实, 周二的评估在美分 / 加仑 9 月份交货, 消息来源说, 目前定价的意向在 76.5 美分 / 加仑全球市场的交易都比较少, 购买者的兴趣不高国际方面, 欧洲市场暂稳在 207 欧元 / 吨 ( 美元 / 吨 ), 中国暂稳在 234 美元 / 吨 Methanex 目前出台其中四季度西北欧甲醇合同货价格, 较三季度上调了 10 欧元 / 吨, 至 250 欧元 / 吨 FOB 鹿特丹位于伊朗阿萨鲁耶港的 Zagros 两套合计年产 330 万吨甲醇装置计划下周初恢复, 该装置于上周四因原料供应问题停车检修该装置为伊朗国内产能最大装置地区企业产能装置运行动态印尼 Kaltim 66 计划 10 月份检修 45 天特立尼达和多巴哥 MHTL 190 装置停车中智利 Methanex 84 负荷 3 成塞尔维亚 MSK 20 9 月底计划检修 45 天伊朗 Zagros 日停车, 听闻近期已重启阿曼 OMC 105 装置停车中, 月初重启失败文莱 BMC 85 装置停车中一周产业要闻 1 美联储维持利率不变, 欧美股市全线收涨周三欧美股市全线收涨, 欧洲泛欧 STOXX 600 指数收高 0.4%, 道指涨 0.9%; 美联储维持利率不变, 金价大涨 1%, 美原油库存再次意外下降, 原油期货大涨近 3% 美联储在周三宣布维持利率不变, 同时暗示 2016 年底之前很有可能采取行动联邦公开市场委员会 (FOMC) 投票委员以 7 票赞成 3 票反对的结果决定维持利率不变美联储在政策声明中暗示加息时间已经临近会议声明称, 美联储决定暂时等待一段时间, 等候更多证据声明称美国就业增速稳定, 由于预测显示 2016 年经济增速上升, 因而加息的可能性增强三名 FOMC 成员还指出, 他们不同意今年加息考虑到 11 月联储会议时间刚好是在美国总统大选之前不久, 并且会议后没有安排新闻发布会, 美联储 12 月份加息的可能性已骤然提高此前日本央行维持存款利率在负的 0.1% 不变, 并将实施附加收益率曲线控制的 QQE 该行还推出 10 年期国债收益率为零的目标, 称之为收益率曲线管控日本央行的决定推动了周三全球股市上涨 2 沙特取代美国成为世界最大产油国国际能源署日前披露, 今年 8 月, 沙特实现日产原油 1258 万桶, 而同期美国产量则降至 1220 万桶, 沙特已经取 15 责编 : 王向红 wxh@baiinfo.com

16 甲醇产业周报代美国成为世界最大产油国自 2014 年 4 月以来, 随着页岩油技术成熟, 美国一直是世界最大产油国然而从 2015 年 5 月以来, 沙特每天增产 40 万桶低成本原油, 而美国因成本过高, 每天减产量达到 46 万桶原油到 2016 年 8 月, 美国原油和液态天然气日产量稳定在 1220 万桶, 而沙特则达到了 1258 万桶贝克休斯公司的数据显示, 从 2015 年 5 月美国钻井平台数量缩减为 404 个沙特 7 月的原油日产量上升至 1065 万桶, 在 8 月减缓至 1060 万桶今年前 8 个月沙特原油平均日产量为 1036 万桶, 比去年同期高出近 20 万桶瑞银集团认为, 沙特石油开采成本低廉, 使其与美国相比更能承受低油价所带来的成本压力同时, 为了维持国际市场份额满足国内不断增长的消费需求, 沙特不得不提高产量 3 收费公路里程结构进一步优化, 债务风险可控随着高速公路里程增加和逐步有序取消政府还贷二级公路收费, 全国收费公路里程结构进一步优化在高速公路里程大幅增加的情况下, 运营管理支出还是实现了净减少, 实为不易从长远来看, 我国收费公路债务风险可控 9 月 20 日, 交通运输部发布 2015 年全国收费公路统计公报截至 2015 年年底, 全国收费公路里程万公里, 占公路总里程的 3.59%, 比重较上一年下降 0.05%; 累计建设投资总额亿元, 债务余额亿元从公布的数据看, 目前虽然收费公路的债务还在增长, 但总体上仍在有效偿还, 从长远来看, 风险可控高速公路里程快速增加统计公报显示,2015 年全国收费公路里程净增 1858 公里, 其中, 高速公路净增公里, 独立桥梁隧道净增 375 公里, 但一级和二级公路净减 8800 公里在我国收费公路的结构中, 高速公路里程达到 11.7 万公里, 一级公路 2.34 万公里, 二级公路 2.29 万公里, 独立桥梁隧道 1168 公里, 分别占全国收费公路总里程的 71.2% 14.2% 13.9 和 0.7% 专家指出, 从长远来看, 收费公路债务规模的增长并不是无限的国家公路网规划 (2013 年年 ) 有明确的规划目标, 待大规模建设高峰过去, 路网趋于稳定, 每年增加的债务也会随之降低, 通行费收入则会随着交通量的增长而增加, 收费公路的偿债能力将不断增强, 届时债务规模会逐步下降, 收支趋于平衡, 直至偿还全部债务 4 机构预测明年全球经济回升国际评级机构惠誉 (Fitch) 旗下的研究机构 BMI 预测, 全球经济增长在今年跌至 2.4% 的七年最低点后, 明年将回升到 2.8%, 与 2015 年的表现持平按区域来看, 中国今年有望取得 6.3% 的经济增长, 美国增长率则预计为 1.5% 报告指出, 全球经济整体回弹的过程将伴随三大风险, 即新兴市场回弹缓慢发达经济体出现周期性增长减速以及各国选举和公投带来的政治风险报告认为, 新兴市场资产近几周被接连抛售, 终结了过去几个月外汇固定收入和股票市场的好日子尽管这一现象部分是受美国局势发展影响, 但也折射出新兴市场薄弱的宏观经济和政治根基对包括俄罗斯巴西和尼日利亚在内的大部分新兴市场而言, 经济活动仍在缓慢恢复中 5 联手欧美俄, 日本政府拟积极参与海外资源开发据日媒报道, 日本政府正计划通过独立行政法人石油天然气金属矿物资源机构 (JOGMEC, 总部设在东京 ) 参与欧美俄罗斯的资源开发以及入股国营企业报道指出, 日本政府希望以此增加参与开发的油田数量, 争取早日实现 2030 年石油和天然气等自主开发比例 40% 的目标鉴于日俄首脑会谈即将于 12 月在山口县举行, 日本通过 JOMEC 获取俄最大的民营天然气生产销售企业诺瓦泰克的部分气田权益以及俄政府所有的俄罗斯石油公司股份或将成为热门选项报道称, 日本经济产业省下辖的 JOGMEC 主要从事资源勘探和开发日本政府将向 9 月 26 日召开的临时国会提交相关法律修正案, 使 JOGMEC 收购海外企业成为可能, 并以此为契机积极展开海外投资, 进一步加强能源安全保障随着全球资源价格下跌, 在俄罗斯以外地区也涌现出越来越多的投资机会英国石油公司 (BP) 和荷兰皇家壳牌都有意出售资产, 沙特石油公司和哈萨克斯坦国家石油天然气公司巴西石油公司也打算出售部分股份, 这些都可能成为投资方向据了解, 日本首相安倍晋三在今年 5 月的日俄首脑会谈中宣布了港口农地开发水产加工等远东产业振兴能源开发合作包括核能在内的尖端技术合作等 8 大合作项目, 并让日本经济产业相世耕弘成兼任俄罗斯经济领域合作担当相以抓紧落实各项合作, 在这之中 JOGMEC 有望发挥重要作用 16 责编 : 王向红 wxh@baiinfo.com

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Microsoft Word _ doc 212 1 4 S1851191 755-82485176 zhengzhenyuan@fcsc.cn 12 3 CNY/USD=6.39 4.. 13. -91. 1. 51. R1 (%) 3.25 R7 (%) 5.32-1 -2-3 -4-5 -6-7 -8 1Y 2Y 3Y 5Y 7Y 1Y 12.31-12.23 2111226 1-11 5.6% (29%) (21.7%) (24.5%)

0 甲醇产业周报 目录. 一周上游产品重点解析 原油 无烟煤 动力煤 天然气... 4 一周甲醇产品行情走势分析 甲醇 甲醛 醋酸 二甲醚... 6 一周下游产品重点

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