目录索引行业要闻... 3 香港上市医药公司重要公告... 4 恒生医疗保健指数成交量及走势... 4 香港医药上市公司二级市场表现... 4 香港医药上市公司个股涨跌幅排名... 4 香港医药上市公司市值排序及分布情况... 5 香港医药上市公司回购与重要股东增持减持情况... 6 香港医药上市

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庵禹
7 years ago
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1 Table_ 专题研究医药生物 2016 年 09 月 12 日证券研究报告医药生物行业海外医药周报分析师 : 贺菊颖 S hjy@gf.com.cn 核心观点 : 国内行业要闻 ( 资料来源 :wind 资讯 ): 1. 国务院近日发布十三五国家科技创新规划, 食品药品安全被纳入 2. 卫计委表示 2020 年力争实现家庭医生签约服务全覆盖国际行业要闻 ( 资料来源 :wind 资讯 ): 1. 德国医疗保健集团 Fresenius 斥资 58 亿欧元 (64 亿美元 ) 收购西班牙最大的私人连锁医院 Quironsalud 2. 美国工业及医疗设备制造商丹纳赫 (Danaher Corporation) 集团宣布, 已同意以 40 亿美元收购硅谷高科技分子诊断公司 Cepheid 3. FDA 授予默沙东免疫疗法 Keytruda 一线治疗 PD-L1 阳性非小细胞肺癌优先审查资格和突破性药物资格 4. FDA 授予生物制药公司 Sage Therapeutics 的 SAGE-547 突破性疗法认定, 用于治疗产后抑郁症香港医药上市公司二级市场表现及重要情况跟踪 ( 资料来源 :wind 资讯 ): 1. 过去一周恒生指数上涨 3.91%, 恒生医疗保健指数上涨 1.17% 从年初到上周末, 两个市场指数分别上涨 13.00% 和下降 3.94% 2. 截至本周末, 香港医药上市公司总市值占全部港股总市值比例为 1.44%, 比年初时的 1.65% 略有下降 ;300 亿港币市值的医药上市公司 7 家 3. 重要公告 :1 复星医药 : 分别与广州中医药大学及南华大学附属第二学院, 签订合作框架协议书及投资合作框架协议 2 白云山 : 子公司王老吉起诉加多宝不正当竞争一案二审判决获得胜诉, 获赔 600 万元 ; 监事吴权达先生因到达退休年龄辞职, 人力资源部部长李锦云女士接任 3 东瑞制药 : 公司授出 120 万份购股权 4 和美医疗 : 公司收购福州现代妇产医院 16% 股权, 有望改善盈利能力 4. 重要股东增持减持及回购 : 普华和顺回购股本万股, 涉及金额约为万港币 ; 联邦制药股东减持 21 万股, 涉及金额万港币风险提示 1. 香港股票市场系统风险 2. 医改政策对行业影响大于预期相关研究 : 医药生物行业 : 海外医药周报医药生物行业 : 海外医药周报 / 9

2 目录索引行业要闻... 3 香港上市医药公司重要公告... 4 恒生医疗保健指数成交量及走势... 4 香港医药上市公司二级市场表现... 4 香港医药上市公司个股涨跌幅排名... 4 香港医药上市公司市值排序及分布情况... 5 香港医药上市公司回购与重要股东增持减持情况... 6 香港医药上市公司估值情况... 7 图索引图 1: 恒生医疗保健指数与恒生指数走势对比... 4 图 2: 香港医药上市公司总市值占全部港股总市值比例... 6 图 3: 香港医药上市公司总市值分布... 6 表索引表 1: 过去一周重要国内行业新闻一览表... 3 表 2: 过去一周香港上市医药公司重要公告一览表... 4 表 3: 恒生医疗保健指数日成交量情况... 4 表 4: 香港医药上市公司涨幅前十名一览表 ( 市值 20 亿港币以上公司 )... 4 表 5: 香港医药上市公司跌幅前十名一览表 ( 市值 20 亿港币以上公司 )... 5 表 6: 香港医药上市公司总市值前十公司一览表... 5 表 7: 香港医药上市公司回购情况一览表... 6 表 8: 香港医药上市公司重要股东增持情况一览表... 6 表 9: 香港医药上市公司估值一览表 / 9

3 行业要闻表 1: 过去一周重要国内行业新闻一览表时间新闻政策法规 9 月 5 日国务院近日发布十三五国家科技创新规划, 食品药品安全被纳入 9 月 8 日卫计委表示 2020 年力争实现家庭医生签约服务全覆盖创新动态 9 月 5 日英国 NICE 批准扩大拜耳骨骼靶向抗癌药 Xofigo 前列腺癌治疗范畴 9 月 5 日罗氏 PD-L1 免疫疗法 Tecentriq 非小细胞肺癌 III 期临床获得成功 9 月 6 日阿斯利康长效哮喘药五年临床试验确认安全有效 9 月 7 日 FDA 授予生物制药公司 Sage Therapeutics 的 SAGE-547 突破性疗法认定, 用于治疗产后抑郁症 9 月 8 日 FDA 授予默沙东免疫疗法 Keytruda 一线治疗 PD-L1 阳性非小细胞肺癌 (NSCLC) 优先审查资格和突破性药物资格 9 月 8 日葛兰素史克慢性阻塞性肺病 (COPD) 三联疗法 FF/UMEC/VI 头对头 III 期临床疗效击败阿斯利康 Symbicortturbohaler 9 月 8 日诺和诺德糖尿病鸡尾酒疗法 Xultophy 获得欧盟委员会批准扩大适应症, 用于成人 2 型糖尿病治疗以及并发的中度肾损伤 9 月 8 日阿斯利康哮喘药物 benralizumab 两项 III 期临床取得成功 9 月 9 日 Destiny 公司新型抗菌药物制药 XF-73 美国临床试验收获积极数据资本运作 9 月 5 日再生医疗公司 BioCardia 买壳上市, 继续推进骨髓细胞治疗心脏衰竭的 III 期临床研究 9 月 5 日美国政府下属的公共卫生部门 BARDA 宣布将斥资 3 亿美元与日本医药巨头武田药业合奏开发针对寨卡病毒疫苗 9 月 6 日德国医疗保健集团 Fresenius 斥资 58 亿欧元 (64 亿美元 ) 收购西班牙最大的私人连锁医院 Quironsalud, 包括承担后者的债务 9 月 6 日美国工业及医疗设备制造商丹纳赫 (Danaher Corporation) 集团宣布, 已同意以 40 亿美元收购硅谷高科技分子诊断公司 Cepheid 9 月 7 日国药控股国大药房注入国药一致, 正式登陆 A 股市场 9 月 7 日海利生物拟以现金 1000 万元对序康医疗增资, 增资后持有其 1.19% 的股权, 动保 + 人保双轮驱动正式起航 ; 而基因测序公司序康医疗获 1.4 亿元 B 轮投资 9 月 9 日医疗设备合作公司 Cohealo 获得 200 万美元 A 轮融资, 由 Romulus Capital 等领投其他 9 月 5 日中检院再次被认定为 WHO 药品质量保证合作中心 9 月 5 日美国政府下属的公共卫生部门 BARDA 宣布将斥资 3 亿美元与日本医药巨头武田药业合奏开发针对寨卡病毒疫苗 9 月 6 日 FDA 禁售 19 种抗菌成分洗浴品, 部分产品我国在售, 强生宝洁和高露洁等正在或已对产品进行重新配方 9 月 7 日陕川蒙宁医用耗材采购数据共建共享合作协议签约仪式在西安举行, 四省区耗材要联合采购价格联动 9 月 7 日 9 月 7 日 9 月 7 日, 食药监总局在官网发布公告, 称有 4 个医疗器械注册申请项目临床试验涉嫌出具虚假报告 ; 同时, 还有 51 家企业撤回 101 个医疗器械注册项目申请阿斯利康宣布, 公司消化麻醉和抗感染业务部副总裁钱巍将于 9 月 16 日正式离任 ; 同时, 罗氏制药确认了钱巍将加盟罗氏制药, 担任肿瘤第一事业部副总裁, 负责赫赛汀和希罗达的推广 9 月 8 日在今年上半年的上市公司年报中显示, 医药研发投入超过 1 亿元的药企有 20 家, 其中, 恒瑞医药以 4.9 亿元的研发费用位居榜首 3 / 9

4 香港上市医药公司重要公告表 2: 过去一周香港上市医药公司重要公告一览表时间代码公司名称重要公告主要内容 9 月 5 日 2607.HK 白云山法律纠纷本公司下属子公司王老吉起诉加多宝不正当竞争一案迎来二审判决, 加多宝败诉, 根据判决须赔偿王老吉 600 万元公司 16 年上半年营业额约亿元人民币, 同比增长 29.9%; 期间 9 月 5 日 0867.HK 康哲药业中期业绩溢利约 6.54 亿元, 同比增长 32.5%; 基本每股盈利元, 中期每股派元 9 月 6 日 2196.HK 复星医药战略合作 9 月 8 日 2607.HK 白云山董事会人员变更复星医药公布, 分别与广州中医药大学及南华大学附属第二学院, 签订合作框架协议书及投资合作框架协议白云山监事吴权达先生因到达退休年龄辞职, 人力资源部部长李锦云女士接任公司在截至 2016 年 6 月 30 日止六个月内, 营业收入达到 5.88 亿人民 9 月 7 日 3886.HK 康健国际医疗中期业绩币, 同比增加 9%; 净利润 0.54 亿人民币, 同比减少 79%; 不派中期息公司已根据于 2013 年 6 月 21 日采纳及生效的购股权计划, 授予一位 9 月 8 日 2348.HK 东瑞制药授出购股权合资格参与者 120 万份购股权, 该购股权合共可认购 120 万股公司股本中每股面值 0.1 港元的新普通股, 惟须待承授人接纳后方可作实公司 16 年上半年销售收入为人民币亿元, 较 15 年同期增长 9 月 8 日 1666.HK 同仁堂科技中期业绩 15.3%; 净利润为人民币 5.71 亿元, 较 15 年同期增长 18.95%; 每股盈利 0.34 元, 较 15 年同期增长 21% 更改股东特别大会日期, 并将于二零一六年九月二十九日至二零一六 9 月 8 日 3737.HK 中智药业日期变更年十月三日 ( 包括首尾两日 ) 暂停办理股份过户登记, 期间不会办理股份过户登记手续 9 月 9 日 1093.HK 石药集团中期业绩公司在截至 2016 年 6 月 30 日止六个月内营业收入达到亿港元, 股东应占溢利约亿港元, 同比增长 7.3% 和 25.6%, 不派中期息其全资附属公司贵阳和美妇产医院已与卖方订立股权转让协议, 向卖 9 月 9 日 1509.HK 和美医药收购股权方购买福州现代妇产医院共 16% 的股权, 总代价为 2880 万人民币, 以现金方式支付恒生医疗保健指数成交量及走势 4 / 9

5 表 3: 恒生医疗保健指数日成交量情况图 1: 恒生医疗保健指数与恒生指数走势对比专题研究医药生物恒生医疗保健指数涨跌幅恒生指数 HIS HSHCI 日期成交金额 ( 亿港元 ) 成交金额 ( 亿港元 ) % 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% 恒生指数涨跌幅恒生医疗保健指数涨跌幅数据来源 :wind 资讯, 广发证券发展研究中心香港医药上市公司二级市场表现香港医药上市公司个股涨跌幅排名表 4: 香港医药上市公司涨幅前十名一览表 ( 市值 20 亿港币以上公司 ) 编号代码名称涨跌幅 HK 衍生集团 8.49% HK 华熙生物科技 5.86% HK 三生制药 5.84% HK 联邦制药 5.61% HK 同仁堂国药 5.21% HK 绿叶制药 5.20% HK 泰凌医药 4.93% HK 先健科技 4.85% HK 李氏大药厂 4.82% HK 昊海生物科技 4.82% 表 5: 香港医药上市公司跌幅一览表 ( 市值 20 亿港币以上公司 ) 编号代码名称涨跌幅 HK 康臣药业 -4.80% HK 金斯瑞生物科技 -4.13% HK 国药控股 -1.88% HK 中国再生医学 -1.69% HK 微创医疗 -1.22% HK 罗欣药业 -1.20% HK 金嗓子 -1.04% HK 现代牙科 -0.99% HK 同仁堂科技 -0.82% HK 东阳光药 -0.56% 5 / 9

6 专题研究医药生物香港医药上市公司市值排序及分布情况表 6: 香港医药上市公司总市值前十公司一览表代码名称收盘价 ( 港币 / 股 ) 总市值 ( 亿港币 ) 1099.HK 国药控股 HK 上海医药 HK 复星医药 HK 石药集团 HK 白云山 HK 中国生物制药 HK 康哲药业 HK 威高股份 HK 丽珠医药 HK 三生制药图 2: 香港医药上市公司总市值占全部港股总市值比例图 3: 香港医药上市公司总市值分布 ( 单位 : 港币 ) 2.0% 1.6% 1.2% 0.8% 0.4% 0.0% 医疗保健行业市值占比亿以上亿亿亿亿 30 亿以下数据来源 :wind 资讯, 广发证券发展研究中心香港医药上市公司回购与重要股东增持减持情况表 7: 香港医药上市公司回购情况一览表序号证券代码证券名称发生日期回购股数回购金额 ( 港币 ) 回购均价 ( 港币 / 股 ) HK 普华和顺 ,209,000 2,716, HK 普华和顺 ,068,000 2,451, / 9

7 表 8: 香港医药上市公司重要股东增持情况一览表序号证券代码证券名称事件类型发生日期增持股数 ( 万股 ) 增持金额 ( 万港币 ) 增持均价 ( 港币 / 股 ) 股权变动方 HK 联邦制药增持朱苏燕香港医药上市公司估值情况表 9: 香港医药上市公司估值一览表公司代码公司名称收盘价 ( 港币 / 股 ) 总市值 ( 亿港币 ) 总股本 ( 万股 ) PE 15 16E 17E PB 医药制造 1177.HK 中国生物制药 , HK 石药集团 , HK 康哲药业 , HK 三生制药 , HK 四环医药 ,001, HK 绿叶制药 , HK 丽珠医药 , HK 中国中药 , HK 同仁堂科技 , HK 东阳光药 , HK 罗欣药业 , HK 石四药集团 , HK 神威药业 , HK 东瑞制药 , HK 联邦制药 , HK 金嗓子 , HK 山东新华制药股份 , HK 康臣药业 , HK 李氏大药厂 , HK 泰凌医药 , HK 亿胜生物科技 , HK 远大医药 , HK 中智药业 , HK 华翰健康 , 医疗服务 1515.HK 凤凰医疗 / 9

8 3886.HK 康健国际医疗 HK 康宁医院 HK 和美医疗 HK 联合医务医疗器械 1066.HK 威高股份 HK 中国先锋医药 HK 微创医疗 HK 先健科技 HK 普华和顺 HK 春立医疗 HK 现代牙科 HK 金卫医疗医疗美容 6826.HK 昊海生物科技 HK 华熙生物科技 HK 香港医思医疗集团医药流通 1099.HK 国药控股 HK 大健康国际保健品 0926.HK 碧生源 HK 同仁堂国药综合 2196.HK 复星医药 HK 上海医药 HK 白云山数据来源 :Wind 资讯,Bloomberg, 广发证券发展研究中心 8 / 9

9 广发海外研究小组贺菊颖 : 首席分析师, 复旦大学管理学硕士,2011 年进入广发证券发展研究中心广发证券行业投资评级说明买入 : 预期未来 12 个月内, 股价表现强于大盘 10% 以上持有 : 预期未来 12 个月内, 股价相对大盘的变动幅度介于 -10%~+10% 卖出 : 预期未来 12 个月内, 股价表现弱于大盘 10% 以上广发证券公司投资评级说明买入 : 预期未来 12 个月内, 股价表现强于大盘 15% 以上谨慎增持 : 预期未来 12 个月内, 股价表现强于大盘 5%-15% 持有 : 预期未来 12 个月内, 股价相对大盘的变动幅度介于 -5%~+5% 卖出 : 预期未来 12 个月内, 股价表现弱于大盘 5% 以上 Table_Address 联系我们广州市深圳市北京市上海市地址广州市天河区林和西路 9 号耀中广场 A 座 1401 深圳市福田区福华一路 6 号免税商务大厦 17 楼北京市西城区月坛北街 2 号月坛大厦 18 层邮政编码客服邮箱服务热线免责声明 gfyf@gf.com.cn 广发证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格本报告只发送给广发证券重点客户, 不对外公开发布上海市浦东新区富城路 99 号震旦大厦 18 楼本报告所载资料的来源及观点的出处皆被广发证券股份有限公司认为可靠, 但广发证券不对其准确性或完整性做出任何保证报告内容仅供参考, 报告中的信息或所表达观点不构成所涉证券买卖的出价或询价广发证券不对因使用本报告的内容而引致的损失承担任何责任, 除非法律法规有明确规定客户不应以本报告取代其独立判断或仅根据本报告做出决策广发证券可发出其它与本报告所载信息不一致及有不同结论的报告本报告反映研究人员的不同观点见解及分析方法, 并不代表广发证券或其附属机构的立场报告所载资料意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断, 可随时更改且不予通告本报告旨在发送给广发证券的特定客户及其它专业人士未经广发证券事先书面许可, 任何机构或个人不得以任何形式翻版复制刊登转载和引用, 否则由此造成的一切不良后果及法律责任由私自翻版复制刊登转载和引用者承担 9 / 9

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广发报告 2016 年 06 月 27 日证券研究报告医药生物行业海外医药周报分析师 : 贺菊颖 S0260511050002 010-59136691 hjy@gf.com.cn 核心观点 : 国内行业要闻 :( 资料来源 :wind 资讯 ) 1. CFDA 发布 2015 年度药品检查报告, 公布了 2015 年药品生产质量管理规范 ( 简称药品 GMP) 认证检查 GMP 跟踪检查飞行检查等