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1 至 3 本 季 报 ( 涵 盖 至 ), 介 绍 了 香 港 资 本 市 场 近 期 的 展 如 下 : 请 中 证 指 的 出 监 保 现 截 会 至 荐 的 提 人 重 出 的 大 关 操 错 于 守 误 上 引 及 市 起 遗 申 的 了 漏 请 六 证, 的 个 包 监 重 括 会 要 內 影 的 事 在 响 注 宜 其 上 意 : 接 市, 在 如 到 申 在 的 请 保 上 人 荐 市 财 人 申 务 提 请 表 最 交 中 现 新 发 的 刊 上 现 主 发 市 的 要 的 文 重 因 件 要 素 双 草 事 重 以 拟 宜 存 及 本 档 可 及 总 简 能 其 言 讯 影 它 之 响 上, 中 上 市 一, 市 申 些 证 申 请 上 监 请 文 市 会 的 件 申 通 其 正 它 式 重 通 大 告 基 指 本 引 事 信 宜 有 关 详 情, 请 参 阅 双 重 存 档 简 讯 封 指 期 引 信, 就 有 关 新 上 市 申 请 人 正 式 联 认 告 披 露 规 定 作 出 指 引 有 关 详 情, 请 参 阅 香 港 交 易 所 就 正 式 通 告 所 作 出 的 指 引 信 - 4 港 可 的 司 法 权 区 : 香 港 交 易 所 于 日 公 布 了 一 项 上 市 决 策, 就 依 据 上 市 规 则 在 所 的 上 市 事 宜, 确 认 接 纳 法 国 为 认 可 上 市 发 行 人 注 册 成 立 的 司 法 权 区 有 关 详 情, 请 参 阅 香 本 交 易 所 有 关 认 可 的 司 法 权 区 的 上 市 决 策 关 日 本 公 认 会 计 原 则 : 香 港 交 易 所 于 日 公 布 了 一 项 上 市 决 策, 有 条 件 接 纳 在 日 保 注 册 成 立 的 上 市 申 请 人 使 用 日 本 公 认 会 计 原 则 编 制 其 会 计 师 报 告 及 上 市 后 财 务 报 告 有 上 详 情, 请 参 阅 香 港 交 易 所 关 于 日 本 公 认 会 计 原 则 的 上 市 决 策 统 市 和 荐 申 监 人 请 控 主 中 制 题 日 执 度 视 发 行 存 察 表 在 : 的 工 不 证 视 作 足 监 察 之 会 报 主 处 于 告 题 中 视 有, 察 关 证 的 详 监 主 下 情 会 要 旬, 指 目 开 请 出 的 始 参 保 是 对 阅 荐 为 保 人 评 荐 保 的 估 人 荐 尽 保 进 人 职 荐 行 主 审 人 主 题 查 遵 题 视 工 守 视 察 作 相 察 报 出 关, 告 现 监 视 了 管 察 若 规 重 干 定 点 缺 的 为 失 情 保, 况 荐 其 人 在 内 部 首 系 次 资 本 市 场 季 报 至 第

2 品 易 交 民 易 币 产 结 品 算 的 交 准 易 备 系 及 统 处 及 理 运 颁 作 布 : 由 指 于 引 人 於 民 币 产 品 越 来 越 受 到 欢 迎, 香 港 交 易 所 会 不 时 就 人 民 币 产 降 日, 香 港 交 易 所 修 订 了 民 币 产 品 的 交 人 系 减 低 统 至 最 及 低 运 股 作 东 人 的 人 相 数 有 规 关 常 定 详 问 : 情 自 问, 题 请 参 有 阅 关 详 建 情 议, 日 修 请 起 订 参, 市 阅 值 收 香 益 港 测 交 试 易 中 所 有 人 关 民 最 币 低 产 股 品 东 常 人 问 数 问 规 题 定 的 由 咨 询 总 本 结 / 1000 季 报 公 中 司 使 条 用 例 的 术 语 具 有 如 下 含 义 : 300 公 司 条 例 ( 香 港 法 例 / 香 港 交 易 所 香 港 交 易 及 结 算 第 32 章 ) 人 民 上 币 市 规 则 人 司 香 民 创 港 币 业 联 板 合 证 交 券 易 上 所 市 有 规 限 则 公, 司 证 视 券 情 上 况 市 而 规 定 则 及 / 或 香 港 联 合 交 易 所 有 限 公 证 联 监 交 会 所 香 证 港 券 联 及 合 期 交 货 易 事 所 务 有 监 限 察 公 委 司 证 券 及 期 货 条 例 员 会 证 券 及 期 货 条 例 证 券 及 期 货 条 例 ( 香 港 法 例 第 571 章 ) 资 本 市 场 季 报 至 3 2

3 证 监 会 刊 发 了 双 重 存 档 简 第 期 在 该 简 讯, 证 监 会 指 出 了 截 人 的 会 上 是 六 的 市 个 注 申 否 意 请 胜 內, 人 任 在 如 财, 其 在 务 以 接 保 表 及 到 荐 现 保 人 的 荐 上 提 主 人 市 交 要 是 申 的 因 否 素 上 请 以 市 中, 应 文 发 以 有 件 现 及 的 草 的 可 审 拟 重 能 慎 本 要 影 态 及 事 响 度 其 宜 上 履 它 市 行 上 总 申 其 市 言 请 专 申 之 的 业 请, 其 责 文 一 它 任 件 些 重 产 中 上 大 生 出 市 基 了 现 申 本 质 的 请 事 疑 重 的 宜 大 保 错 荐 依 误 人 此 及 的 看 遗 操 来 漏 守 证 引, 监 起 包 会 了 括 对 证 影 保 监 响 荐 证 监 会 发 这 向 现 的 重 要 事 宜 概 述 如 下 : 证 管 机 构 呈 交 的 上 市 文 件 初 稿 及 回 应 载 有 不 准 确 的 数 据 或 出 现 重 大 错 误, 但 保 荐 未 能 发 现 准 监 确 些 会 的 问 在 资 题 一 料 些 证 上 监 市 会 申 怀 请 疑 中 该 发 等 现 保, 保 荐 荐 人 人 是 所 否 提 进 交 行 的 了 上 严 市 格 文 件 尽 职 初 审 稿 查 及, 回 且 应 是, 均 否 出 有 现 查 重 核 大 上 错 市 误 申 及 请 人 明 提 显 不 供 对 的 相 资 符 料, 应 同 该 时 可 还 避 指 免 出, 现 如 该 果 等 保 错 荐 誤 人 认 真 地 证 接 获 资 料 是 否 与 其 所 知 的 上 市 申 请 人 业 务 情 况 在 业 影 响 上 市 申 请 人 过 往 业 绩 的 主 要 因 素 ( 例 如 客 户 背 景 及 申 请 人 的 竞 争 优 势 等 ) 缺 乏 基 本 了 解 资 前 多 绩 者, 必 份 背 适 须 当 申 后 作 地 请 的 出 中 主 评 充 要, 估 保 分 因 上 荐 的 素 市 人 独 申 欠 就 立 请 缺 回 尽 人 基 应 职 业 本 监 审 务 了 管 查 的 解 机, 盈 以 构 这 利 了 的 些 能 解 查 主 力 上 询 要 及 市 所 因 可 申 呈 素 持 请 ( 交 续 包 的 性 括 文 都 业 件 客 非 务 户 显 常 背 示 重 保 景, 要 荐 有 及 人 保 关 公 荐 保 也 司 人 荐 竞 人 向 确 争 对 保 监 优 上 管 势 市 机 ), 申 构 请 对 呈 人 协 交 提 助 资 过 出 投 往 料 因 监 管 解 释 机 构 是 有 查 根 核 呈 据 及 交 合 资 理 料 的, 准 以 确 及 性 上, 市 否 文 则 件 会 草 显 拟 示 本 里 保 的 荐 披 人 露 的 是 工 准 作 确 或 且 不 全 符 面 合 应 为 有 此 的, 标 保 准 荐 人 不 可 依 赖 有 处 理 期 限 已 过 而 失 效 或 被 自 行 撤 回 的 上 市 申 请 的 招 股 章 程 初 稿, 一 般 未 就 可 能 影 响 上 市 申 请 失 重 大 基 本 事 宜 作 出 充 分 的 披 露 的 一 影 效 些 响 尚 个 不 保 案 清 荐 在 楚 人 监 保 应 管 荐 注 机 人 意 构 是, 就 作 否 若 为 察 干 其 觉 严 尽 该 重 职 等 披 调 重 露 查 大 缺 过 基 失 程 本 提 的 事 出 一 宜 初 部, 步 或 分 意 是 见 保 之 荐 在 后 人 提, 申 交 应 请 申 识 请 别 被 撤 前 所 回 有 评 可 估 或 能 该 因 影 处 等 响 理 事 上 期 宜 市 限 可 能 已 过 带 的 而 来 应 重 大 基 本 事 宜, 并 于 提 交 上 市 申 请 前 妥 善 处 理 该 等 事 宜, 否 则 可 能 会 带 来 诸 如 在 审 批 过 程 出 现 不 或 必 要 的 延 误 申 请 被 拒 的 不 良 后 果 已 行 保 注 荐 意 人 的 是 知, 道 如 此 果 事 呈, 或 交 监 罔 管 顾 机 该 构 等 的 资 上 料 市 是 申 否 请 在 文 要 件 项 上 载 有 属 虚 任 假 何 重 或 大 具 误 虚 假 导 性 或 具, 即 误 使 导 上 性 市 的 申 请 料 因 处 而 理 申 期 请 限 人 券 过 及 任 期 而 何 货 失 持 条 效 牌 例 或 人 被 提 所 自 交 行 列 载 撤 的 有 回 可 属 能, 虚 按 行 假 照 动 或 外 证 具, 券 误 持 及 导 牌 期 性 人 货 资 也 条 料 可 例 的 能 文 按 的 件 遭 规, 受 定 将 纪, 令 律 该 人 行 申 质 动 请 疑 人 其 或 适 保 当 荐 人 人 选 仍 资 属 格 触, 犯 除 有 了 关 证 罪 双 重 存 档 简 讯 - 第 4 期 概 览 于 2011 重 要 事 宜 向 对 因 资 本 市 场 季 报 至 3 讯 至

4 简 讯 的 文 本 可 通 过 以 下 链 接 下 载 : 资 本 市 场 季 报 至 3 4

5 (CCASS) 正 香 式 港 通 交 告 易 所 交 旨 于 易 在 所 知 就 投 资 正 者 股 式 份 日 公 布 了 一 封 指 引 信, 就 有 关 新 上 市 申 请 人 正 式 通 告 的 披 露 规 定 作 出 指 引 通 发 售 告 开 所 始 作 出 的 指 引 信 概 览 正 式 通 告 内 容 必 须 简 洁 易 明, 行 文 浅 白 指 引 公 在 公 开 一 有 司 招 般 关 条 股 情 通 例 况 等 过 下 不 白 规, 同 表 正 定 渠 及 式 的 道 黄 通 资 申 表 告 料 购 载 股 白 列 除 份 表 的 方 了 电 应 保 法 子 是 的 留 认 资 方 购 主 便 料 首 板 投 ; 次 规 资 及 公 则 者 开 参 招 公 第 考 股 布 及 配 如 中 发 下 央 结 条 资 结 果 ( 料 算 的 外 系 时 创, 统 间 业 所 及 板 有 渠 规 其 道 则 它 的 资 第 料 电 一 子 概 认 可 购 条 删 首 ) 去 次 及 : 指 引 信 的 定 如 简 果 化 上 市 后 申 的 请 正 人 式 认 通 为 告 有 内 关 列 公 出 开 招 发 股 章 售 程 结 内 构 披 的 露 资 有 料 关 对 详 投 情 资 的 者 相 重 关 要 章 并 应 节 向 投 资 者 通 报, 其 可 在 按 上 述 规 (a) 文 本 可 通 过 以 下 链 接 下 载 : (b) 资 本 市 场 季 报 至 3 5

6 HKEx-LD4-2011, (société 交 易 所 有 关 认 司 法 权 区 的 上 市 决 策 司 香 所 国 港 上 有 交 市 合 易 事 理 所 宜 关 于, 系 确 认 接 纳 法 国 为 认 日 可 公 发 布 行 了 人 一 注 项 册 上 成 市 立 决 司 策 法 权 区 但 申 请 人 须 在 就 法 依 国 据 注 册 上 成 市 立 规 为 则 股 份 在 有 联 限 交 公 概 览 (société anonyme), 并 采 用 单 一 董 事 会 架 构 须 遵 守 法 国 法 定 证 券 监 管 机 构 的 规 定 并 可 证 明 其 与 法 前 相 关, 公 乙 司 公 ( 司 向 联 乙 交 公 所 司 查 ) 询 法 为 国 股 是 份 否 有 为 限 公 司 规 则 认 背 景 anonyme), 可 的 司 法 权 区 在 法 国 注 册 成 立 及 上 市 递 交 人 尽 注 管 册 如 成 规 此 立 则, 的 如 司 对 果 法 拟 某 权 在 海 区 联 外 所 交 上 提 所 市 上 申 供 市 请 的 的 人 股 东 海 按 保 外 照 上 障 联 市 交 至 申 所 少 请 的 相 人 要 当 规 于 求 定 香 对 了 港 其 一 提 组 织 般 供 制 的 章 度 保 程 障 文 如 水 件 平 作 果 出 联, 修 交 联 所 交 改 不 所, 能 或 联 确 会 交 定 所 拒 绝 海 仍 外 可 上 能 市 上 会 申 市 请 申 批 请 准 适 用 的 则 及 规 例 表 其 上 市 申 请 日 刊 发 的 有 关 海 外 公 司 上 市 的 联 合 政 策 声 明 提 供 了 联 交 所 会 考 虑 的 股 东 保 障 事 宜 一 览 联 2007 异 交, 所 具 在 体 3 7 法 考 虑 该 事 宜 时, 注 意 到 公 司 条 例 与 法 国 相 关 法 律 及 法 规 在 股 东 保 障 标 准 方 面, 存 在 若 干 差 如 国 下 法 ;: 律 的 及 及 法 规 在 股 东 保 障 标 准 方 面, 被 视 为 与 公 司 条 例 相 当 或 比 公 司 条 例 更 为 严 格 关 乙 公 司 在 上 并 不 可 能 修 订 组 织 章 程 细 则 达 到 至 少 相 当 于 或 大 致 对 应 于 的 水 平 的 东 于 保 法 障 律 作 事 限 项 制 (, 乙 法 公 律 司 限 表 制 示 ) 其 在 上 不 可 能 修 订 公 司 组 织 章 程 细 则, 以 按 照 公 司 条 例 对 以 下 股 等 根 出 规 定 : 利 限 据, 制 可 公 对, 联 司 大 交 条 股 所 例 东 认, 滥 为 用 受, 持 影 法 股 响 国 权 的 法 以 类 律 致 别 提 小 供 股 份 的 东 股 其 及 东 他 股 有 保 份 权 障 有 向 方 限 法 式 公 院 与 司 呈 香 的 请 港 权 注 法 益 销 律 受 类 相 损 别 当 提 股 出 法 份 异 国 权 议 法 利 律 的 给 修 予 订 股 尽 东 管 一 有 般 该 权 资 本 市 场 季 报 至

7 ;(b) ;(b) 根 括 至 据 少 公 占 司 股 条 本 例 5%,, 的 审 股 撤 计 东 换 师 或 审 的 正 计 式 师 酬 认 金 必 可 须 的 在 股 东 组 大 织 会 ) 上 要 取 求 得 下 过 经 半 数 院 的 授 票 权 数 方 通 可 过 撤 公 换 司 审 须 有 计 在 该 师 不 等 同 限 团 制 体 (, 联 包 金 交 审 所 计 认 师 为 与, 行 法 政 国 总 法 裁 律 代 提 表 供 股 的 份 其 有 他 限 保 公 障 司 方 协 式 定 与, 香 但 港 法 行 律 政 相 总 当 裁 与 法 审 国 计 法 师 律 磋 规 商 定 有, 关 尽 酬 管 金 审 时 计, 师 须 的 以 酬 股 金 份 由 有 限 公 司 的 最 佳 利 益 行 事 上 市 股 份 有 限 公 司 必 须 设 立 审 计 委 员 会, 确 保 支 付 予 审 计 师 酬 制 并 不 影 响 其 独 立 性 ; 及 须 全 面 披 露 审 计 师 酬 金 东, 保 联 障 交 水 所 平 认 相 为 当,, 法 国 法 须 律 提 常 规 供 备 定 的 股, 其 东 公 他 名 司 保 册 须 障 供 披 方 股 露 式 东 及 查 乙 阅, 公 但 司 允 采 许 取 暂 的 停 其 股 他 份 措 过 施 户, 与 登 香 记 港 法 尽 管 律 有 规 该 定 的 等 股 限 (a) 5% 以 上 的 实 益 持 股, 并 在 香 港 设 置 香 港 股 东 名 (c) 有 册 分 册 供 股 东 查 阅, 条 件 与 香 港 法 律 所 规 定 的 条 件 相 当 利 限 公 法 因 司 国 此 公 )) 法 司, 条 通 律 均 例 常, 可 只 以, 委 有 代 派 股 理 公 份 人 司 的 任 身 代 实 何 份 表 益 持 股 或 拥 东 有 委 ( 股 任 人 包 份 代 方 括 的 表 可 认 香 享 可 港 其 有 的 中 出 亲 结 央 席 身 算 结 或 所 算 委 或 ( 大 派 其 代 会 代 理, 表 人 理 并 出 ) 人 有 席 有 ( 权 限 即 就 公 香 建 大 司 港 议 会 中 将 决 并 央 不 议 于 结 享 案 会 算 有 发 上 ( 此 言 投 项 代 及 票 权 理 投 的 人 利 票 权 ) 联 交 所 认 为, 乙 公 司 须 与 香 港 中 央 结 算 ( 代 理 人 ) 有 限 公 司 及 其 他 各 方 在 后 勤 安 排 上 合 作, 以 便 律 通, 过 联 香 交 港 所 中 不 央 认 结 为, 算 ( 向 国 代 董 法 理 事 律 人 支 的 ) 付 方 有 的 针 限 离 削 公 职 弱 司 或 股 持 退 东 有 任 保 股 酬 障 份 金 水 的 须 平 股 经 东 法 股 享 国 东 有 法 批 所 律 准 有 并 该 未 尽 等 就 管 股 任 有 东 何 该 权 个 等 利 别 限 董 制 事, 相 的 比 离 香 职 港 或 法 退 他 根 任 酬 据 金 公 作 司 出 条 规 例 定, 股 本 削 减 须 经 院 确 认 尽 管 有 该 等 限 制, 联 交 所 认 为, 法 国 法 律 提 供 的 其 累 的 持 原 保 计 股 则 权 障 亏 的 方 损 一 式 而 与 削 般 在 香 减 权 股 港 股 利 东 法 本 ; 大 的 律 及 会 情 相 提 况 当 呈 向 除 载 法 外 法 有 院 国 削 登 法 减 记 律 股 办 规 本 事 定 的 处 评 备 要 估 存 遵 及 通 守 理 过 强 由 股 制 的 本 性 审 削 偿 计 减 付 师 方 比 报 案 率 告 的 及 股 维 东 护 大 股 股 会 东 东 会 反 之 议 对 间 记 大 一 录 股 视, 东 同 但 滥 仁 因 用 (a) (d) 机 就 权 发 行 人 可 依 据 上 市 规 则 在 联 交 所 上 市 的 事 宜 联 交 所 决 定 接 纳 法 国 为 发 行 人 注 册 成 立 的 认 可 司 法 决 为 构 区 此 议, 的 法 规 但 定 申 请 并 人 可 证 须 明 在 法 其 国 与 注 法 册 国 成 有 立 合 为 理 股 关 系 份 有 限 公 司, 并 采 用 单 一 董 事 会 架 构 须 遵 守 法 国 法 定 证 券 监 管 保 国 荐 上 人 市 确 申 认 请 已 人 根 在 据 递 交 上 市 规 申 则 请 时 就 须 其 一 尽 并 职 呈 调 交 查 下, 述 考 材 虑 料 及 : 审 阅 所 有 关 股 东 保 障 的 主 要 方 面, 且 独 规 法 立 则 律 地 顾 确 信 问 法 的 国 意 证 法 券 见 及 律 期 保 为 货 荐 申 条 人 请 例 的 人 确 股 第 认 东 : 提 表 供 示 部 的 申 及 保 请 障 人 公 至 的 司 少 组 收 相 织 购 当 章 于 程 合 或 文 并 大 件 及 致 没 股 相 有 份 应 任 购 于 何 回 香 条 守 港 款 则 的 令 保 其 障 无 水 法 平 遵 ; 守 及 上 市 XV 资 本 市 场 季 报 至 ;(c)

8 上 市 决 策 的 文 本 可 通 过 以 下 链 接 下 载 : 资 本 市 场 季 报 至 3 8

9 HKEx-LD3-2011, 拟 香 制 在 港 其 联 交 上 交 易 市 所 文 申 件 请 内 作 的 第 会 计 二 师 上 报 市 告 的 日 及 在 公 上 日 布 市 本 了 后 注 一 的 册 项 财 成 上 务 立 市 报 的 决 告 某 策 上 市 申 请 人 甲 公 司 ) 在 使 满 用 足 若 日 干 本 条 公 件 认 规 会 限 计 下 原, 则 准 编 许 准 甲 许 公 司 甲 公 已 司 在 使 日 用 本 两 日 家 本 证 公 券 认 会 易 计 所 原 主 则 要 上 编 市 制, 其 有 上 意 市 申 文 请 件 在 及 联 上 交 市 所 后 作 的 第 财 二 务 上 报 市 告 所 涉 及 的 问 题 是 联 交 所 是 否 ( 计 则 如 准 编 上 有 则 制 市 ), 会 规 所 此 计 则 产 一 师 报 生 般 告 的 包, 财 括 务 但 条 影 香 联 规 响 港 交 定 财 所, 务 可 海 报 规 外 告 定 发 准 报 行 则 告 人 内 申 及 须 请 说 在 国 明 香 际 所 港 财 采 作 务 用 第 报 会 二 告 计 上 准 市 则 的 与 会 可 计 尽 接 师 管 纳 报 联 的 告 交 会 须 所 计 符 准 合 则 许 联 之 根 交 间 据 所 的 接 它 重 纳 会 大 的 计 差 会 准 异 会 关 期 于 这 一 点, 甲 司 应 披 露 日 本 认 会 计 原 则 与 国 际 财 务 报 告 准 则 之 间 可 大 幅 影 响 其 营 业 记 录 务 内 资 产 总 值 负 债 总 额 股 本 总 额 及 收 益 /( 亏 损 ) 净 额 的 大 部 分 差 异 然 而, 在 非 上 市 的 可 出 售 投 资 为 计 报 弥 非 原 告 补 上 准 未 市 则 能 可 披 并 出 作 露 无 售 公 该 规 投 定 平 等 须 值 资 ) 计 对 料 方 这 量, 面 些 所 甲, 投 需 公 甲 司 资 的 公 进 相 应 司 行 关 提 无 公 资 供 法 平 料 其 将 它 值 这 相 评 因 些 关 估 此 投 资, 资 事 使 料 在 用 实, 三 事 例 上 后 如, 营 所 甲 阐 业 公 得 述 记 司 资 录 日 料 未 期 本 追 有 的 公 溯 在 差 认 关 进 异 会 行 键 量 计 公 时 化 原 间 平, 则 取 值 因 得 估 为 根 量 与 亦 据 日 国 不 本 国 可 际 公 际 靠 财 认 务 财 联 报 金 告 额 准 连 则 同 有 之 关 间 耗 蚀 对 的 非 政 上 市 策 可 及 出 评 估 售 投 程 资 序 的 不 同 会 计 处 理 方 法, 以 及 营 业 记 录 期 内 非 上 市 可 出 售 投 资 的 耗 蚀 经 的 过 财 交 考 务 所 虑 报 决, 策 联 交 所 决 定 准 许 甲 公 司 采 用 日 本 公 认 会 计 原 则 编 制 其 上 市 文 件 内 的 会 计 师 报 告 及 上 市 后 计 告 师 公, 报 司 条 告 须 件 在 是 会 计 师 报 告 及 上 市 后 的 财 务 报 告 内 载 有 相 关 的 国 际 财 务 报 告 准 则 对 账 表, 并 在 会 总 概 内 述 额 : 股 总 额 及 收 益 /( 亏 损 ) 净 额 有 重 大 财 务 影 响 之 间 重 大 对 差 甲 异 公 ; 司 及 的 资 产 总 值 负 债 影 股 响 本 明 的 总 日 额 本 及 公 收 认 益 会 /( 计 亏 原 损 则 ) 净 与 额 的 国 所 际 有 财 重 务 大 报 差 告 异 准 所 则 产 生 有 的 关 量 甲 化 公 司 的 影 资 响 产 ( 总 不 值 包 括 负 无 债 法 总 量 额 化 起 非, 上 呈 市 报 可 全 出 面 售 符 投 合 资 ); 国 际 财 务 报 告 准 则 ) 提 的 供 财 有 务 关 报 表 国 ; 际 及 财 务 报 告 准 则 的 对 账 表, 资 本 市 场 季 报 9 香 港 交 易 所 关 于 日 本 公 认 会 计 原 则 的 上 市 决 策 概 览 背 景 ( 非 甲 2011 甲 于 2011 第 说 o 并 从 公 司 应 尽 其 最 大 努 力 于 下 一 财 政 度 底 o 至 (2011 甲 (

10 上 市 决 策 则 一 的 旦 文 不 本 在 可 日 通 本 过 证 以 券 下 交 链 易 接 所 下 上 载 市 :, 甲 公 司 即 须 回 复 采 用 香 港 财 务 报 告 准 则 或 国 际 财 务 报 告 准 资 本 市 场 季 报 至 3 10

11 保 荐 人 主 题 报 告 统 中 荐 证 和 执 人 监 监 行 主 会 控 的 题 于 制 工 视 度 作 察 存 报 主 在 告 下 题 不 ( 旬 视 足 开 察 之 始 的 处 对 主 保 要 荐 目 人 的 报 进 是 告 行 为 ) 主 评 题 估 视 中 保 察 荐 ( 证 人 监 遵 保 会 守 指 荐 相 出 人 关 保 主 监 荐 题 管 人 视 规 的 定 察 尽 的 ), 职 情 审 况 查 视 在 工 察 作 重 出 点 现 为 了 保 若 荐 干 人 缺 在 失 首 日, 次 发 其 上 表 内 市 的 部 申 系 请 保 概 览 2009 在 下 旬 成 立 保 荐 人 视 察 专 责 小 组, 而 主 题 视 察 是 证 监 会 自 成 立 2011 专 责 小 3 组 以 29 来 首 次 进 行 的 主 引 题 视 察 该 组 已 对 家 进 行 主 题 视 察, 重 点 为 保 荐 人 在 首 次 上 市 申 请 中 执 行 的 工 作 保 荐 人 主 题 视 察 证 规 监 定 适 ) 会 的 用 认 情 于 为 况 申 已 是 请 于 或 适 当 继 续 时 以 候 保 进 荐 行 人 大 日 和 规 生 合 模 效 规 的 视 顾 进 察 问 行, 身 保 以 份 荐 收 行 人 集 事 主 更 的 题 多 法 视 关 团 察 于 及 的 保 认 主 荐 可 要 人 财 原 市 务 因 场 机 是 环 构, 境 的 由 的 额 于 资 外 料 适 保, 当 荐 并 人 评 选 指 估 引 保 荐 ( 已 人 实 遵 施 守 四 保 相 荐 关 多 监 人, 管 指 若 关 干 于 缺 保 失 荐 就, 人 上 其 主 市 内 题 申 部 视 请 系 察 人 统 的 和 主 监 要 所 控 视 进 察 制 行 结 度 的 存 果 尽 在 载 职 不 于 审 足 查 保 之 有 荐 处 欠 人 妥 报 关 善 告 于 此 中 次 视 总 察 体 结 上 果, 的 证 详 监 情 会 总 指 结 出 如 保 下 荐 : 人 的 尽 职 审 查 工 作 出 现 了 主 要 视 察 结 果 查 上 完 没 市 有 申 就 请 业 人 务 的 主 要 相 客 关 户 人 及 士 进 应 行 商 充, 且 分 该 的 等 尽 会 职 见 审 并 查 未 达 部 到 分 合 保 理 荐 人 预 期 并 的 未 适 标 当 准 会 部 见 分 业 保 务 荐 相 人 关 进 行 士 尽, 职 例 审 如 尽 所 整 职 采 或 查 有 纳 的 欠 主 会 妥 要 善 见 部 程 的 序 回 分 应 有, 欠 作 妥 出 供 善 跟 保 荐, 进 不 人 能 所 核 有 以 实 效, 主 从 地 要 会 核 客 见 实 户 所 会 的 取 见 身 得 人 份 士 以 资 的 及 料 身 招 可 份 股 能 章 另 并 程 一 不 个 可 销 问 靠 售 题, 数 是 而 据 保 这 的 荐 些 真 人 资 伪 没 料 有 却 就 成 不 为 o - 后 经 审 审 计 临 资 近 产 上 负 市 债 前 表 的 日 重 期 大 以 业 后 务 有 变 否 动 出 进 现 行 任 充 何 分 变 的 动 尽 而 职 须 审 作 查 出 披 保 露 荐 有 人 一 应 项 评 个 核 案 自 : 上 保 市 荐 文 人 件 没 所 有 载 披 最 露 近 在 期 最 没 查 经 审 该 核 资 客 产 户 负 成 债 为 上 表 市 的 申 日 请 期 人 后 不 最 久 ( 大 但 客 在 户, 这 前 可 ) 能 出 会 现 影 的 响 新 上 客 市 户 申 资 请 料, 的 亦 业 没 务 有 模 就 式 该 客 户 进 行 尽 职 o - 合 专 有 理 家 就 及 的 第 完 工 三 整 作 方 或 专 意 业 见 人, 士 而 没 专 有 家 根 的 据 工 保 作 荐 进 人 行 对 充 上 分 市 的 申 尽 请 职 人 审 所 查 知 的 部 信 分 息 保 评 荐 核 人 该 过 等 度 工 依 作 赖 或 第 意 三 见 方 是 专 否 业 公 人 平 士 o / - / 资 本 市 场 季 报 至 3 11

12 于 上 市 申 请 过 程 中 向 联 交 所 作 出 有 问 题 的 资 料 披 露 合 荐 虚 部 法 人 假 分 性 继 资 保 荐 续 料 人 证 为 不 在 监 持 仅 上 会 牌 令 市 还 人 申 警 选 怀 请 疑 告 的, 适 过 相 重 当 程 关 大 性 披 中 而 露 并 的 明 未 准 显 向 确 的 联 遗 交 性 漏 所 及 可 提 完 能 交 整 会 若 性 干 构, 重 成 亦 要 向 会 资 联 令 交 人 料 所 质 提 疑 证 监 供 上 会 市 具 提 申 误 请 导 醒 人 性, 于 的 未 上 资 披 市 露 料 重 当, 要 时 甚 资 的 至 业 可 料 务 能 或 运 影 提 作 响 供 的 保 了 理 没 部 分 有 就 尽 职 未 审 适 查 当 保 地 存 对 适 尽 当 职 的 审 文 查 件 工 记 作 录 有 在 关 有 保 关 荐 情 人 况 工 下 作 若 的 干 内 表 部 面 系 看 统 来 和 属 监 重 控 大 制 保 的 度 存 事 不 资 项 足 料 之, 处 因 此 不 能 提 供 相 关 记 录, 以 证 明 他 们 已 适 当 地 考 虑 及 处 量 度 的 人 力 及 资 源 不 足 以 处 理 其 在 视 察 期 间 所 承 担 的 保 荐 人 工 作 的 工 作 量 规 模 复 杂 程 部 或 性 质 以 及 其 他 机 构 融 资 顾 问 工 作 这 些 保 荐 人 处 理 太 多 的 项 目, 超 越 了 其 能 承 担 的 工 作 适 当 及 分 地 专 保 荐 业 进 人 行 知 识 未 度, 遵 评 以 从 估 致 保, 未 荐 或 能 人 适 者 指 当 完 引 地 全 执 没 的 行 有 规 职 执 定 能 行 对 其 度 内 评 部 估 系 统 及 监 控 制 度 进 行 度 评 估 他 们 或 者 没 有 o / 根 据 保 o 证 荐 监 人 会 报 已 告 要 求 相 主 关 要 保 结 荐 果 人, 采 证 取 监 适 会 当 已 的 采 措 取 施 或, 将 以 采 处 取 理 以 其 下 关 行 注 动 : 事 项 及 避 免 日 后 发 生 同 类 违 规 事 件 部 分 涉 未 来 路 向 分 由 及 享 于 严 保 银 重 荐 行 违 人 保 规 主 荐 的 题 人 个 ( 视 案 注 察 须 册 结 接 机 受 果 构 进 及 保 一 视 荐 察 步 人 经 的 ) 查 验 在 讯 保 金 荐 证 管 人 监 局 业 会 与 界 证 将 占 监 采 重 会 取 要 在 其 的 有 认 地 为 需 位 要 必, 时 要 证 的 将 监 进 继 会 一 续 已 就 步 与 监 及 香 察 适 港 保 当 金 荐 的 融 人 规 管 保 管 理 行 持 局 密 动 切 金 沟 管 通 局 ) 保 证 行 监 职 会 能 时 将 遵 继 续 从 监 相 察 关 保 的 荐 规 人 管 的 规 工 定 作 并 将 检 讨 该 方 面 的 现 行 规 定 证 监 会 将 特 别 发 出 通 函, 提 醒 保 荐 人 在 履 荐 人 报 告 的 文 本 可 通 过 以 下 链 接 下 载 : ( 资 本 市 场 季 报 至 3 12

13 (AMS/3) CNY (T (T+1 由 于 人 民 币 日 产, 品 香 越 港 来 交 越 易 受 所 到 修 欢 订 迎 了, 有 香 关 港 人 交 民 易 币 所 产 会 品 不 的 时 交 就 易 人 系 民 统 币 及 产 运 品 作 交 的 易 相 及 关 结 常 算 问 的 问 准 题 备 ( 及 处 经 理 修 颁 订 布 的 指 常 引 问 问 题 ) 经 修 订 的 常 问 问 题 就 以 下 事 项 作 出 了 回 答 : 可 以 三, 代 货 自 币 动 代 对 号 盘 为 及 成 交 系 统 可 否 支 援 人 民 币 计 价 产 品 的 交 易? 不 民 会 币, 计 交 价 易 产 所 品 规 的 则 交 易 所 同 规 样 则 适 会 用 于 否 人 不 民 同 币? 计 价 产 品 的 交 易 个 何 别 计 证 算 券 市 的 场 成 成 交 交 额 额 将 以 其 其 交 易 币 值 显 示 的, 显 但 示 市 方 场 式 成? 交 额 则 以 港 元 计 算 交 易 员 设 定 的 价 值 限 制 及 买 卖 盘 价 值 限 制 的 核 对 会 将 以 会 港 如 何 元 等 值 进 行 进 行? 港 交 元 所 会 以 哪 种 货 币 向 交 易 所 参 与 者 收 取 交 易 相 关 费 用? 以 人 民 币 计 价 成 交, 应 如 转 何 换 计 为 算 港 币 印 花 才 税? 算 印 花 税 计 算 后 的 印 花 税 不 足 元 亦 作 一 元 计 花 联 税 交 如 所 在 交 证 前 易 监, 日 会 须 的 用 交 那 日 易 一 ) 个 征 达 费 汇 成 率 及 以 联 ( 人 交 民 所 币 的 日 计 交 价 易 的 费 成? 日 交 的, 汇 但 率 在 ) 翌 转 日 换 该 等 成 日 交 ) 为 才 一 向 笔 联 相 交 等 所 的 汇 港 报 币, 款 在 项 递 以 交 便 费 计 用 算 给 印 经 修 订 的 印 常 花 问 税 问 题 证 的 监 文 会 本 的 可 交 通 易 过 征 以 费 下 及 链 联 接 交 下 所 载 的 : 交 易 费 时 采 日 的 汇 率 计 算 资 本 市 场 季 3 香 港 交 易 所 人 民 币 产 品 常 问 问 题 概 览 17 经 修 订 的 常 问 问 题 第 人 如 交 联 以 假 报 至 _c.htm 在 AMS/3 即 T 或 T+1 用 T 在 AMS/3 于 2011

14 ;(b) ( 香 港 建 议 修 订 市 值 / 收 益 测 试 中 有 关 最 低 股 东 人 数 规 定 的 咨 询 总 结 名 交 最 的 易 低 咨 所 股 询 于 东 文 人 件 数 ( 咨 于 询 总 结 日 ), 发 出 了 作 发 建 为 出 议 建 ) 修 议 的 订 将 相 市 关 值 总 结 收 益 测 试 中 有 的 关 最 最 低 低 股 股 东 东 人 人 数 数 规 规 定 定 由 的 咨 询 总 名 结 减 至 概 览 上 / 1, 收 量 市 益 申 测 请 试, 认 原 以 可 来 选 须 择 至 市 采 少 值 用 有 收 益 上 测 市 试 规 则 规 定 三 种 资 格 测 试 中 的 种 盈 利 测 试 市 金 流 2010 名 股 市 9 东 值 / 收 益 / 现 金 流 量 测 试 及 盈 利 测 试 须 少 有 名 股 东, 但 市 值 10 资 格 中 的 最 低 股 东 人 数 规 定 益 :(a) 公 香 述 港 盈 交 利 易 测 所 试 决 及 定 值 采 纳 收 将 益 市 现 金 流 益 量 测 试 中 最 低 股 东 人 数 规 定 由 一 致 香 港 减 交 至 易 所 认 名 为 的 建 因 议 采 用 以 市 值 持 / 与 收 上 (c) / 300 / 1000 有 测 开 试 申 市 请 场 上 以 市 及 而 有 足 须 遵 够 守 散 颇 户 高 投 公 资 众 者 持 參 股 与 量 的 规 定, 以 及 至 少 要 有 名 股 东 的 规 定, 应 足 以 确 保 有 一 个 / / 关 最 的 低 上 股 市 东 规 人 则 数 修 咨 订 询 总 已 结 于 的 文 本 可 通 过 日 以 生 下 效 链 接 下 载 : 值 收 / 值 收 / 值 收 / 益 现 / 资 本 市 场 季 报 至 3 14

15 :+852 :+852 :+852 :+852 :+852 :+852 :+852 :+852 联 系 我 们 合 传 伙 话 真 邮 人 招 仲 濠,Mayer Brown JSM 合 传 伙 话 真 邮 人 叶 知 贤 (JASON T. ELDER) Brown LLP 合 传 伙 话 真 邮 人 余 允 诺 (MARK R. UHRYNUK) Brown LLP 合 传 电 伙 话 真 邮 人 黄 志 光 Brown JSM 资 本 市 场 季 报 至 12 15

16 关 于 孖 士 打 律 师 行 孖 士 打 律 师 行 与 Mayer Brown LLP Mayer Brown International LLP 及 Tauil & Chequer Advogados( 一 家 与 Mayer Brown 联 营 的 巴 西 合 伙 律 师 事 务 所 ) 联 合 经 营 Mayer Brown 是 一 家 领 先 的 国 际 律 师 事 务 所, 办 事 处 遍 及 美 洲 亚 洲 及 欧 洲 多 个 主 要 城 市 我 们 透 过 本 行 在 全 球 各 领 先 市 场 的 网 络, 为 客 户 提 供 全 面 的 当 地 法 律 知 识 及 全 球 性 法 律 服 务 我 们 致 力 於 提 供 最 优 质 的 客 户 服 务, 在 世 界 各 地 协 助 客 户 处 理 各 种 复 杂 的 法 律 及 商 业 事 务 我 们 为 多 家 全 球 最 大 的 公 司 提 供 服 务, 包 括 许 多 财 富 杂 志 100 强 企 业 英 国 富 时 100 指 数 公 司 德 国 法 兰 克 福 DAX 指 数 公 司 和 香 港 恒 生 指 数 公 司, 世 界 最 大 的 投 资 银 行 中 过 半 数 为 我 们 的 客 户 本 行 提 供 专 业 法 律 服 务 的 领 域 包 括 最 高 法 院 和 上 诉 法 院 案 件 诉 讼 公 司 及 證 券 金 融 房 地 产 税 务 知 识 产 权 政 府 事 务 及 全 球 贸 易 重 组 破 产 及 资 不 抵 债 以 及 环 境 保 护 等 多 个 领 域 办 事 处 美 洲 夏 洛 特 芝 加 哥 休 斯 顿 洛 杉 矶 纽 约 帕 罗 奥 多 圣 保 罗 华 盛 顿 亚 洲 曼 谷 北 京 广 州 河 内 胡 志 明 市 香 港 上 海 欧 洲 柏 林 布 鲁 塞 尔 科 隆 法 兰 克 福 伦 敦 巴 黎 与 Mayer Brown 联 合 经 营 的 一 家 巴 西 的 合 伙 Tauil & Chequer Advogados: 圣 保 罗 里 约 热 内 卢 联 盟 律 师 事 务 所 西 班 牙 (Ramón & Cajal) 意 大 利 及 东 欧 (Tonucci & Partners) 请 浏 览 获 取 更 多 有 关 各 办 事 处 的 详 细 资 料 Mayer Brown 是 一 个 由 各 家 不 同 法 律 执 业 机 构 所 组 成 的 全 球 性 法 律 服 务 组 织 ( 简 称 Mayer Brown Practices ) Mayer Brown Practices 包 括 :Mayer Brown LLP, 一 家 於 美 国 成 立 的 有 限 责 任 合 伙 ;Mayer Brown International LLP, 一 家 於 英 格 兰 及 威 尔 斯 注 册 成 立 的 有 限 责 任 合 伙 ;Mayer Brown JSM, 一 家 香 港 的 合 伙 和 其 在 亚 洲 的 相 联 机 构 及 Tauil & Chequer Advogados, 与 Mayer Brown 联 合 经 营 的 一 家 巴 西 的 合 伙 Mayer Brown 和 Mayer Brown 标 识 是 个 别 Mayer Brown Practices 在 其 各 自 的 司 法 管 辖 区 的 商 标 版 权 所 有 2011 Mayer Brown Pracitices 保 留 一 切 权 利

17 美 洲 亚 洲 欧 洲