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1 中 债 指 数 20 年 7 月 统 计 及 分 析 月 报 联 钮 廖 系 倩 黛 人 芸 ( ,niudai@chinabond.com.cn) : 庄 彦 ( ,zhuangy@chinabond.com.cn);

2 一 二 三 债 券 市 场 月 回 份 报 走 率 势 及 概 四 部 分 中 债 指 风 数 险 的 收 成 益 分 特 券 征 情 指 标 情 7 五 中 债 指 数 的 本 月 动 述 况 目 录...3 态 征 况

3 一 债 券 市 场 7 月 份 走 势 概 述 在 经 历 了 6 月 份 流 动 性 紧 张 的 冲 击 之 后,7 月 份 市 场 笼 罩 在 谨 慎 且 脆 弱 的 情 绪 之 中, 债 市 整 体 走 弱 月 初 虽 延 续 了 6 月 底 的 超 调 反 弹, 但 自 7 月 8 日 超 调 效 应 逐 渐 消 失, 代 表 债 券 市 场 整 体 走 势 的 中 债 新 综 合 净 价 指 数 连 续 两 周 处 于 下 行 区 间 7 月 24 日 中 债 新 综 合 指 数 净 价 指 数 跌 至 , 创 2012 年 以 来 新 低, 之 后 指 数 底 部 有 所 企 稳 从 整 月 的 数 据 来 看, 中 债 新 综 合 净 价 指 数 的 单 月 跌 幅 达 0.66%, 大 于 上 月 0.64% 的 跌 幅 图 1: 一 年 以 来 中 债 新 综 合 总 值 净 价 指 数 走 势 图 本 月 隔 夜 Shibor 较 上 月 末 下 跌 124 个 BP, 带 动 收 益 率 曲 线 0.5 年 以 下 期 限 明 显 下 行, 但 底 部 依 旧 较 高 其 他 期 限 则 整 体 上 行, 期 限 利 差 收 窄, 曲 线 呈 平 坦 化 趋 势 其 中 5 年 期 为 领 涨 品 种, 5 年 期 银 行 间 固 定 利 率 国 债 收 益 率 较 上 月 末 上 升 36BP, 在 7 月 24 日 达 到 最 高 点 %, 创 下 2012 年 以 来 的 新 高 本 月 CPI 的 超 预 期 反 弹, 一 方 面 外 围 经 济 环 境 对 于 油 价 已 基 本 形 成 支 撑, 另 一 方 面 各 地 夏 季 暴 雨 导 致 食 品 类 价 格 上 升 如 果 通 货 膨 胀 持 续 抬 头, 债 券 市 场 将 承 受 较 大 的 压 3

4 力 7 月 份, 大 部 分 中 债 指 数 的 表 现 受 到 了 一 定 程 度 的 影 响, 只 有 短 融 类 指 数 等 短 久 期 的 品 种 出 现 上 涨 表 征 信 用 类 表 现 情 况 的 中 债 信 用 债 总 净 价 指 数 单 月 回 报 率 下 跌 了 0.60%; 由 于 利 率 类 的 指 数 平 均 久 期 较 信 用 类 指 数 更 长, 其 受 中 长 端 利 率 上 行 的 影 响 更 加 明 显, 表 征 利 率 类 表 现 情 况 的 中 债 总 净 价 指 数 的 单 月 回 报 率 跌 幅 达 0.90%, 超 越 上 月 0.63% 的 单 月 回 报 率 跌 幅 图 2: 7 月 初 VS 7 月 末 银 行 间 固 定 利 率 国 债 收 益 率 曲 线 图 3:7 月 份 中 债 信 用 债 总 净 价 指 数 走 势 图 图 4: 7 月 中 债 总 净 价 指 数 走 势 图 从 待 偿 期 期 限 分 段 维 度 看,7 月 份 各 期 限 债 券 指 数 的 整 体 都 处 于 下 行 通 道 中 债 新 综 合 710 年 净 价 指 数 成 为 领 跌 期 限 品 种,57 年 以 及 10 年 以 上 的 两 个 期 限 在 本 轮 的 下 跌 也 都 较 为 抢 眼 此 外, 月 末 的 时 候, 各 期 限 指 数 都 已 出 现 了 不 同 4

5 程 度 的 上 行 图 5: 7 月 中 债 新 综 合 待 偿 期 分 段 净 价 子 指 数 累 计 回 报 率 二 中 债 指 数 的 回 报 率 及 特 征 指 标 情 况 7 月 份, 信 用 类 品 种 的 指 数 表 现 整 体 好 于 利 率 类 指 数 信 用 类 与 上 月 相 比 形 成 了 回 报 率 的 反 转 ; 但 利 率 类 则 相 反, 回 报 率 明 显 低 于 上 个 月 本 月 财 富 回 报 率 表 现 最 优 异 的 指 数 是 中 债 短 融 50 指 数, 单 月 财 富 回 报 率 达 到 0.61% 而 单 月 净 价 回 报 率 表 现 最 优 异 的 指 数 也 是 中 债 短 融 50 指 数, 本 月 净 价 回 报 率 达 到 0.24% 受 0.5 年 期 限 以 下 利 率 回 落 的 影 响, 短 融 类 指 数, 货 币 市 场 基 金 可 投 资 债 券 指 数 央 票 类 的 指 数 以 及 中 债 信 用 增 进 公 司 增 信 债 券 指 数 的 回 报 率 也 都 较 为 亮 眼 中 债 中 债 信 用 增 进 公 司 增 信 债 券 指 数 的 成 分 券 由 中 债 信 用 增 进 投 资 股 份 有 限 公 司 担 保 的 所 有 债 券 组 成, 目 前 主 要 的 债 券 种 类 为 中 小 企 业 发 行 的 集 合 票 据 中 期 票 据 企 业 债 和 短 期 融 资 券 等 ; 该 指 数 的 久 期 为 1.71 年, 在 同 类 久 期 的 指 数 中, 收 益 表 现 一 直 较 为 突 出 5

6 国 债 期 货 启 航 在 即, 中 债 5 年 期 国 债 指 数 将 会 成 为 市 场 的 焦 点 本 月 受 5 年 期 收 益 率 大 幅 上 涨 的 影 响, 中 债 5 年 期 国 债 指 数 本 月 跌 幅 靠 前 其 单 月 财 富 回 报 率 下 跌 1.22%, 单 月 净 价 回 报 率 下 跌 1.54% 中 债 5 年 期 国 债 指 数 由 在 国 债 期 排 货 近 季 合 约 的 交 割 月 首 日 剩 余 期 限 4 到 7 年 ( 不 含 7 ) 之 间 的 附 息 式 固 定 利 序 国 债 组 成 指 数 名 称 本 月 上 月 年 回 报 率 年 回 报 率 年 回 报 率 表 1: 中 债 系 列 财 富 指 数 ( 总 值 ) 的 回 报 币 市 场 短 基 融 金 可 投 资 % 0.28% 3.63% 12.22% 20.16% 2 中 总 0.55% 0.20% 3.84% 12.67% 20.72% 3 中 信 债 用 增 央 进 票 公 司 指 增 数 信 债 券 指 数 AA 0.55% 0.28% 4.21%.57% 22.37% % 0.18% 3.04% 10.% 16.03% 5 公 浮 司 动 利 率 金 类 融 债 0.38% 0.01% 2.60% 9.35% 17.02% % 0.01% 2.60% 9.21% 17.17% % 0.39% 3.67% 12.21% 8 中 债 高 信 用 等 债 级 债 券 0.04% 0.45% 2.24% 8.01% 17.74% % 0.45% 2.31% 8.08% 17.52% 10 信 用 等 级 中 期 票 据 指 数 0.08% 0.38% 3.67% 12.% 29.82% % 0.40% 3.41% 12.59% 30.81% 12 新 中 期 票 据 0.% 0.36% 3.56% 12.55% 30.15% 高 收 益 企 业 债 0.14% 0.53% 2.93% 11.59% 27.77% 14 国 金 开 新 融 行 综 合 券 0.14% 0.52% 2.97% 11.78% 28.09% % 0.52% 2.96% 11.61% 28.19% % 0.08% 7.10% 18.34% 49.56% 17 中 债 收 企 益 业 中 期 总 票 指 据 数 0.20% 0.34% 2.37% 8.03% 23.07% % 0.43% 2.11% 7.79% 22.63% % 0.31% 2.41% 9.98% 22.51% 20 高 银 信 行 用 间 等 级 企 新 业 总 财 富 0.28% 0.42% 5.16% 15.60% % 0.30% 4.45% 12.77% 38.68% % 0.32% 4.59%.00% 39.53% 23 中 债 固 中 定 债 利 综 率 合 金 指 融 数 0.30% 0.30% 4.39% 12.54% 38.73% % 0.45% 3.49% 11.70% 34.29% 25 中 中 债 债 商 长 业 年 银 期 新 债 行 发 债 券 行 指 券 债 指 数 券 数 指 数 0.32% 0.31% 2.20% 8.96% 25.78% % 0.31% 2.27% 9.85% 23.75% % 0.43% 2.06% 7.67% 26.76% % 0.32% 2.64% % 0.07% 2.80% 10.55% 36.93% % 0.27% 2.83% 12.53% 29.15% 债 货 债 中 债 高 债 高 债 高 6

7 债 总 指 债 中 年 短 期 金 融 交 易 所 券 固 七 定 国 利 债 率 总 指 [1] 与 指 数 的 历 银 史 年 行 数 期 间 据 国 长 债 度 指 [2] [3] [4] 该 表 中 的 指 回 数 报 排 率 列 均 数 顺 为 据 序 非 相 按 年 同 本 化 或 月 有 数 者 财 关 据 回 富 报 回 率 报 为 率 0.00% 从 高 的 到 情 底 况 排 与 列 小 数 保 留 位 数 有 关 31 中 32 中 33 中 34 中 35 中 36 中 37 中 38 中 39 中 40 中 5 债 债 5 数 0.55% 数 0.57% 0.59% 0.63% 数 0.75% 0.80% 0.84% 0.84% 0.84% 1.22% 0.33% 1.44% 7.95% 24.59% 0.38% 1.32% 7.62% 21.58% 0.48% 1.74% 7.57% 27.10% 0.31% 1.30% 7.97% 26.59% 0.32% 1.27% 9.70% 25.92% 0.18% 0.58% 7.12% 19.19% 0.22% 0.77% 8.14% 26.21% 0.22% 0.77% 8.15% 26.66% 0.21% 0.76% 8.09% 26.24% 0.16% 0.11% 6.55% 23.04% 7

8 图 6: 本 月 VS 上 月 中 债 系 列 财 富 指 数 ( 总 值 ) 回 报 率 8

9 排 序 指 数 名 称 本 月 上 月 年 回 报 率 年 回 报 率 年 回 报 率 表 2: 中 债 系 列 净 价 指 数 ( 总 值 ) 的 总 币 中 市 债 场 短 央 基 融 票 金 50 可 投 指 资 数 0.24% 0.60% 0.52% 0.56% 0.59% % 0.53% 0.58% 0.53% 0.66% % 0.23% 0.25% 0.43% 0.89% 4 中 金 融 债 % 0.23% 0.25% 0.28% 0.61% 5 信 高 浮 用 增 动 利 进 等 公 率 AA 级 司 增 信 债 券 指 数 0.12% 0.65% 0.95% 1.20% 1.41% % 0.47% 0.58% 0.51% 1.% % 0.74% 1.61% 3.37% 1.75% 8 中 公 国 司 开 信 行 用 类 券 债 券 0.39% 0.74% 1.54% 3.30% 1.93% % 0.79% 1.42% 2.30% 10 信 用 等 级 中 期 票 据 指 数 0.55% 0.79% 1.60% 2.08% 4.83% 11 新 信 中 用 期 票 据 0.55% 0.79% 1.45% 2.73% 3.63% % 0.65% 1.66% 3.89% 1.95% 0.59% 0.91% 1.89% 2.17% 3.70% 14 债 银 金 行 新 融 间 总 0.59% 0.91% 1.89% 2.09% 3.86% % 0.91% 1.88% 2.20% 3.98% % 0.76% 1.51% 2.63% 3.61% 17 中 定 债 利 综 率 合 金 指 融 数 0.63% 0.75% 1.86% 3.96% 1.73% % 0.64% 1.73% 2.01% 1.89% 19 债 长 年 期 新 发 券 新 行 财 富 券 0.70% 0.63% 1.87% 2.75% 4.41% % 0.64% 1.85% 2.19% 2.70% % 0.75% 1.96% 4.26% 4.86% 22 高 收 益 % 0.67% 1.69% 23 中 债 企 业 债 总 指 数 0.78% 0.25% 1.40% 2.46% 11.60% 24 信 用 等 级 0.82% 0.87% 1.78% 3.49% 6.64% 25 固 高 商 定 利 率 企 业 债 0.82% 0.62% 0.05% 3.96% 8.39% 26 收 业 债 益 银 总 中 行 期 指 数 票 据 0.83% 0.76% 1.23% 4.04% 7.44% % 0.77% 1.17% 3.81% 8.11% % 0.76% 1.26% 3.93% 8.03% 29 中 短 0.87% 0.92% 1.31% 2.49% 30 交 年 易 期 所 金 融 券 0.90% 0.65% 1.97% 1.97% 3.59% % 0.63% 2.34% 3.33% 3.80% % 0.67% 2.40% 3.29% 1.83% 33 七 年 期 % 0.79% 2.23% 4.00% 5.40% 34 中 中 债 固 债 银 定 国 行 利 债 间 率 总 国 指 债 数 指 数 0.99% 0.61% 2.48% 3.28% 5.46% % 0.60% 2.30% 1.06% 6.77% % 0.44% 2.68% 2.98% 1.32% % 0.50% 2.86% 3.06% 5.34% % 0.50% 2.86% 3.06% 5.73% % 0.50% 2.88% 3.12% 5.33% 债 货 债 中 债 高 债 固 债 高 9

10 [1] [2] 中 期 国 债 指 [3] [4] 该 表 与 中 指 的 数 指 回 的 数 报 历 排 率 史 列 均 数 数 顺 为 据 据 序 非 相 长 按 年 同 度 本 化 或 有 月 数 者 净 关 据 回 价 报 回 率 报 为 率 0.00% 从 高 的 到 情 底 况 排 与 列 小 数 保 留 位 数 有 关 % 0.42% 3.19% 3.47% 4.74% 图 7: 本 月 VS 上 月 中 债 系 列 净 价 指 数 ( 总 值 ) 的 回 报 率 债 年 5 10

11 排 序 指 数 名 称 本 月 上 月 年 回 报 率 年 回 报 率 年 回 报 率 中 中 高 债 短 融 指 数 表 3: 中 债 系 列 财 富 指 数 (1 年 以 下 ) 的 信 用 等 级 中 期 票 据 指 数 中 固 债 定 企 利 业 率 债 企 50 总 业 指 债 数 0.61% 0.28% 3.63% 32.08% 20.16% % 0.40% 3.91% 30.23% 20.21% % 0.43% 3.54% 14.12% 4 中 新 中 期 票 据 总 0.60% 0.44% 3.55% 14.14% 5 中 信 商 用 增 业 银 进 公 行 债 司 增 券 信 指 债 数 券 指 数 0.60% 0.39% 4.02% 20.41% % 0.39% 4.04% 31.11% 20.87% 7 中 债 高 等 债 级 0.60% 0.44% 3.54% 14.% % 0.31% 3.75% 24.04% 20.48% 9 中 债 司 短 信 融 用 总 类 债 指 券 数 指 数 0.57% 0.29% 3.82%.61% % 0.25% 3.71% 31.89% 20.33% % 0.24% 3.80% 28.72% 20.49% 12 中 中 债 年 新 发 行 券 指 数 0.56% 0.25% 3.80% 28.71% 20.53% 币 市 高 银 场 收 行 基 益 间 金 企 债 可 业 券 投 债 总 资 债 券 指 数 0.55% 0.20% 3.84% 34.79% 20.72% 14 AA 0.55% 0.28% 4.21% 35.12% 22.37% % 0.01% 3.65% 16 新 综 合 0.50% 0.30% 5.29% % 0.16% 3.07% 26.93% 15.75% 18 中 债 七 央 年 票 期 总 国 债 指 数 0.45% 0.15% 3.07% % 0.15% 3.07% 39.54% 15.79% % 0.15% 3.07% 39.63% 15.75% [1] 债 国 开 行 债 券 总 % 0.19% 2.27% 16.06% 12.38% [2] 中 收 益 中 期 票 据 指 数 % 0.03% 2.67% 33.62% 14.42% [3] % 0.03% 2.67% 26.41% 14.96% [4] 24 该 表 与 中 指 的 数 指 回 的 数 报 历 排 率 史 列 均 数 数 顺 为 据 据 序 非 相 长 按 年 同 度 本 化 或 月 数 者 有 财 据 回 关 富 报 回 率 报 为 率 0.00% 从 高 到 底 排 列 0.34% 的 情 况 与 0.09% 小 数 保 留 位 数 2.90% 有 关 38.47% 15.77% % 0.42% 4.34% 排 序 中 指 数 名 称 本 月 上 月 年 回 报 率 年 回 报 率 年 回 报 率 中 信 债 新 用 短 等 融 级 表 中 期 指 4: 票 数 据 中 指 数 债 系 列 净 价 指 数 (1 年 以 下 ) 的 中 期 票 据 总 % 0.60% 0.52% 0.56% 0.59% 2 中 中 债 债 高 高 商 信 信 用 业 用 银 等 等 级 行 级 债 企 债 业 券 券 指 债 指 数 数 0.24% 0.76% 0.63% 0.37% % 0.76% 0.63% 0.37% % 0.76% 0.63% 0.37% % 0.65% 1.12% 1.26% 1.91% % 0.76% 1.03% 1.79% 4.03% % 0.58% 0.61% 0.38% 0.39% 债 中 债 高 债 货 债 公 债 高 债 高 11

12 中 债 数 % 0.58% 0.65% 0.31% 0.63% 9 中 债 数 0.17% 0.76% 0.95% 3.60% % 0.59% 0.64% 0.26% 0.42% % 0.77% 0.98% 1.69% 3.76% 12 中 债 0.16% 0.53% 0.58% 0.53% 0.66% 中 2012 债 票 0.16% 0.33% 0.37% 14 数 0.16% 0.65% 0.59% 0.31% 15 融 数 0.14% 0.19% 0.09% 0.01% 0.83% % 0.18% 0.08% 0.% 0.74% % 0.45% 0.55% 0.54% 1.28% 18 中 债 数 0.12% 0.43% 0.53% 19 AA 0.12% 0.65% 0.95% 1.20% 1.41% % 0.44% 0.54% 0.46% 1.34% [1] 债 % 0.44% 0.54% 0.46% 1.26% [2] 中 数 % 0.44% 0.57% 3.14% 4.20% [3] % 0.37% 0.81% 1.02% 2.04% [4] 24 该 表 与 中 指 的 数 指 回 的 数 报 历 排 率 史 列 均 数 数 顺 为 据 据 序 非 相 长 按 年 同 度 本 化 或 月 数 者 有 净 据 回 关 价 报 回 率 报 为 率 0.00% 从 高 到 底 排 列 0.03% 的 情 况 与 小 0.76% 数 保 留 位 数 0.56% 有 关 % 0.87% 1.11% 排 序 中 币 指 数 名 称 本 月 上 月 年 回 报 率 年 回 报 率 年 回 报 率 中 市 债 场 央 基 票 金 总 可 投 表 指 资 5: 数 债 券 指 数 中 债 系 列 财 富 指 数 ( 年 ) 的 国 浮 开 行 债 券 0.52% 0.56% 2.55% 11.59% 19.30% % 0.48% 1.81% 7.53% 18.42% 3 固 金 动 定 利 融 债 率 50 金 券 总 融 债 0.25% 0.48% 1.81% 7.60% 18.66% % 0.54% 2.36% 9.38% 18.27% % 0.47% 2.66% 9.82% 17.25% 6 债 总 指 数 0.21% 0.46% 2.67% 9.82% 17.65% 7 银 中 行 新 短 间 期 债 券 总 0.17% 0.52% 2.28% 9.22% 18.70% % 0.54% 2.% 8.98% 20.08% % 0.39% 1.89% 8.21% 17.18% 10 中 中 债 综 合 指 数 0.03% 0.40% 1.89% 8.20% 17.18% 11 商 业 银 行 0.00% 0.45% 2.24% 9.29% 18.36% 12 信 用 等 级 中 期 票 据 指 数 0.01% 0.45% 2.33% 9.57% 20.07% 中 债 固 新 中 定 期 利 票 率 据 债 总 券 指 数 0.01% 0.46% 2.31% 9.54% 20.05% % 0.59% 2.81% 12.79% 24.84% % 0.59% 2.66% 11.88% 26.40% % 0.37% 1.71% 7.92% 17.91% % 0.58% 2.74% 11.97% 26.79% % 0.58% 2.74% 12.08% 26.68% 固 公 债 定 司 利 率 企 业 企 信 用 类 债 券 短 业 融 债 指 债 中 债 信 用 增 年 进 新 公 发 司 行 增 债 信 券 指 货 币 市 央 票 总 银 场 行 基 间 金 债 可 券 投 总 资 指 债 券 指 短 新 综 合 指 指 国 七 开 年 行 期 债 国 券 总 债 高 收 益 中 企 期 业 票 债 据 指 债 货 债 浮 债 高 债 央 12

13 中 债 数 % 0.57% 3.03% 12.50% 26.73% % 0.57% 3.12% 12.72% 25.87% % 0.57% 2.95% 12.21% 26.82% % 0.57% 3.15% 12.72% 27.16% % 0.40% 2.32% 24 中 0.10% 0.51% 3.91%.48% 28.59% 25 数 0.10% 0.49% 3.83%.01% 28.69% % 0.28% 5.85% 17.75% % 0.48% 3.74% 12.79% 28.47% % 0.19% 1.16% 7.25% 16.05% % 0.49% 3.27% 11.80% [1] 中 债 数 % 0.45% 5.23% 15.54% [2] 中 债 % 0.% 2.17% 8.48% 17.16% [3] % 0.14% 1.09% 7.22% 16.35% [4] 33 该 表 与 中 指 的 数 指 回 的 数 报 历 排 率 史 列 均 数 数 顺 为 据 据 序 非 相 长 按 年 同 度 本 化 或 月 数 者 有 财 据 回 关 富 报 回 率 报 为 率 0.00% 从 高 到 底 排 列 0.28% 的 情 况 与 小 0.14% 数 保 留 位 数 1.07% 有 关 7.17% 15.66% % 0.14% 1.09% 7.22% 15.78% 排 序 中 币 指 数 名 称 本 月 上 月 年 回 报 率 年 回 报 率 年 回 报 率 中 市 债 场 央 基 票 金 表 总 可 指 投 6: 数 资 债 券 指 数 中 债 系 列 净 价 指 数 ( 年 ) 的 国 浮 开 行 债 券 0.14% 0.88% 1.14% 0.00% 0.35% % 0.79% 1.89% 1.84% 0.00% 3 金 动 融 债 金 券 总 融 债 0.10% 0.79% 1.89% 1.91% 0.10% % 0.84% 1.50% 2.18% 0.72% 5 0.% 0.75% 1.21% 1.76% 2.26% 6 债 总 指 数 0.% 0.75% 1.21% 1.77% 1.92% 7 固 中 定 短 利 期 率 0.17% 0.81% 1.49% 2.07% 0.44% % 0.84% 1.60% 2.19% 1.07% 9 中 银 债 行 间 综 债 合 券 指 总 数 0.30% 0.68% 1.66% 1.91% 0.91% % 0.68% 1.66% 1.91% 0.91% % 0.65% 1.76% 1.92% 0.10% 12 中 信 商 用 业 年 等 银 新 级 行 发 中 债 行 期 券 票 据 指 数 0.37% 0.76% 1.70% 1.54% 0.56% 0.38% 0.78% 1.71% 1.73% 0.45% % 0.78% 1.71% 1.73% 0.44% 15 中 债 中 债 高 新 中 信 期 用 票 等 据 级 总 债 指 券 数 指 数 0.41% 0.92% 1.25% 0.50% 2.19% % 0.72% 1.75% % 0.97% 1.97% 1.35% 3.66% % 0.97% 1.95% 1.36% 3.88% % 0.97% 1.95% 1.26% 3.80% % 0.97% 1.90% 1.91% 2.59% 债 高 信 用 等 债 级 总 新 指 财 富 公 高 司 年 信 新 用 等 发 类 级 行 券 高 高 信 企 用 收 业 益 等 债 级 总 债 中 债 信 固 七 定 利 年 期 率 企 业 债 高 用 增 进 公 司 增 信 债 券 指 固 交 收 益 易 所 中 期 票 据 银 定 行 利 间 率 国 债 指 国 债 总 指 债 货 债 浮 债 高

14 % 0.47% 2.45% 2.79% 2.% % 0.97% 1.91% 1.50% 2.90% % 0.97% 1.83% 1.56% 2.02% 24 中 债 数 数 0.54% 0.97% 1.89% 1.69% 2.80% % 0.39% 2.06% 1.94% 0.66% % 0.39% 2.05% 1.92% 0.57% 27 中 信 用 增 进 公 司 增 信 债 券 指 数 0.58% 0.39% 2.05% 1.92% 0.% % 0.15% 1.35% 1.34% 0.47% % 0.92% 1.54% 3.26% 0.03% [1] 企 业 债 % 0.93% 1.61% 2.73% 0.23% [2] 中 债 高 收 益 中 期 票 据 指 数 % 0.91% 1.60% 2.90% 1.01% [3] % 0.89% 1.88% 2.33% [4] 33 该 表 与 中 指 的 数 指 回 的 数 报 历 排 率 史 列 均 数 数 顺 为 据 据 序 非 相 长 按 年 同 度 本 化 或 月 数 者 有 净 据 回 关 价 报 回 率 报 为 率 0.00% 从 高 到 底 排 列 0.73% 的 情 况 与 小 0.80% 数 保 留 位 数 0.70% 有 关 5.94% % 0.95% 1.31% 2.54% 排 序 中 指 数 名 称 本 月 上 月 年 回 报 率 年 回 报 率 年 回 报 率 币 市 场 基 金 可 投 资 债 券 指 数 表 7: 中 债 系 列 财 富 指 数 (35 年 ) 的 浮 动 利 率 金 债 融 券 债 国 高 金 开 收 融 行 益 企 券 业 0.03% 0.50% 3.68%.58% 21.40% % 0.61% 2.28% 8.42% 18.07% % 0.61% 2.27% 8.41% 18.08% 4 中 债 信 企 用 业 等 债 级 金 总 融 指 数 0.21% 0.46% 2.29% 7.98% 22.06% % 0.52% 2.03% 8.01% 21.99% % 0.20% 6.72% 18.62% 46.98% 7 中 债 固 商 定 业 利 银 率 行 企 债 业 券 指 数 0.31% 0.49% 1.84% 7.97% 25.44% % 0.42% 4.44% 14.47% 38.92% 9 年 新 发 行 0.36% 0.44% 4.37% 14.33% 37.39% 10 中 高 债 高 信 用 等 等 债 级 级 总 新 指 财 数 富 0.36% 0.43% 4.40% 15.18% 37.55% % 0.65% 1.93% 11.15% 27.38% % 0.50% 2.15% 中 公 司 信 用 类 债 券 0.43% 0.52% 3.24% 14.02% 32.93% 14 中 信 债 用 新 等 综 级 合 中 指 期 数 票 据 指 数 0.44% 0.51% 3.31% 12.74% 32.62% % 0.51% 3.28%.19% 33.00% 16 中 债 新 0.44% 0.50% 3.41% 12.95% 33.56% 17 中 银 中 债 行 期 综 间 票 合 债 据 指 券 数 总 指 数 0.45% 0.48% 2.07% 9.56% 24.87% % 0.55% 2.75% 11.90% 30.69% % 0.55% 2.77% 11.91% 31.11% % 0.55% 2.78% 11.99% 30.98% % 0.46% 1.73% 9.08% 23.24% % 0.46% 1.86% 9.35% 24.66% 债 中 债 高 债 七 年 期 公 信 用 等 级 新 财 富 银 司 信 行 间 用 类 券 固 交 定 国 利 率 企 易 业 所 债 国 总 债 指 指 固 信 定 用 利 等 率 级 企 业 债 指 债 高 债 货 债 高 债 高 14

15 中 中 数 中 数 % 0.43% 1.19% 7.36% 21.34% 24 数 0.53% 0.43% 1.19% 7.36% 21.34% 25 中 债 数 0.54% 0.49% 3.81% 12.27% % 0.39% 0.85% 7.23% 22.79% % 0.33% 5.09% 15.90% [1] % 0.32% 0.06% 6.71% 20.83% [2] 中 债 数 % 0.30% 0.04% 6.57% 20.59% [3] % 0.30% 0.04% 6.60% 20.63% [4] 31 该 表 与 中 指 的 数 指 回 的 数 报 历 排 率 史 列 均 数 数 顺 为 据 据 序 非 相 长 按 年 同 度 本 化 或 月 数 者 有 财 据 回 关 富 报 回 率 报 为 率 0.00% 从 高 到 底 排 列 0.91% 的 情 况 与 小 0.30% 数 保 留 位 数 0.04% 有 关 6.60% 20.64% % 0.39% 6.56% 21.94% 排 序 指 数 名 称 本 月 上 月 年 回 报 率 年 回 报 率 年 回 报 率 中 金 融 债 表 8: 中 债 系 列 净 价 指 数 (35 年 ) 的 浮 动 利 率 债 券 币 市 国 金 场 开 基 融 行 债 金 可 券 总 投 资 债 券 指 数 % 0.90% 1.54% 3.10% 1.52% % 0.90% 1.54% 3.10% 1.51% 3 中 债 固 商 定 业 利 银 率 行 金 融 0.45% 0.87% 0.72% 0.89% 0.60% % 0.78% 1.66% 4.00% 0.93% 5 中 年 发 行 债 券 指 数 0.59% 0.83% 1.86% 3.59% 1.37% 6 中 债 债 新 短 总 综 期 合 指 数 指 数 0.68% 0.81% 2.08% 3.61% 4.10% % 0.99% 2.37% 2.11% 2.92% % 0.85% 2.22% 9 银 行 间 券 总 0.86% 0.82% 2.21% 3.% 2.76% 10 中 固 债 企 业 债 总 指 数 0.89% 0.73% 2.56% 3.68% 1.85% 11 中 信 定 债 用 利 综 等 率 级 合 指 数 0.89% 0.73% 2.56% 3.68% 1.85% % 0.80% 2.45% 2.89% 2.62% 0.90% 0.88% 1.27% 2.97% 6.69% 14 中 中 债 债 高 收 益 等 债 企 级 总 业 指 数 指 数 0.90% 0.89% 1.37% 2.87% 6.26% % 0.89% 1.31% 1.62% 7.36% % 0.80% 2.40% 3.31% 2.57% 17 中 高 新 财 富 0.92% 0.73% 0.07% 2.88% 6.58% 18 公 信 新 司 用 信 等 用 级 类 中 债 期 券 票 据 指 数 0.92% 0.94% 2.01% 2.87% 3.78% % 0.94% 2.05% 2.45% 5.36% % 0.94% 2.02% 2.90% 4.91% 21 中 中 债 信 债 固 用 中 增 定 期 利 进 票 公 率 据 债 司 总 增 券 信 指 债 数 券 指 数 0.95% 0.93% 1.97% 2.93% 5.12% % 0.96% 2.39% 3.04% 4.42% % 0.96% 2.38% 3.05% 4.73% % 0.96% 2.38% 3.07% 4.52% % 0.69% 2.87% 3.62% 3.42% % 0.96% 1.96% 3.24% 债 中 债 中 债 短 总 指 债 信 高 固 用 增 进 公 司 增 信 债 券 指 七 收 定 益 年 利 率 券 期 中 期 票 据 指 固 银 定 国 行 利 债 间 率 总 指 交 易 所 国 债 指 债 货 债 浮 债 中 债 高 债 高 15

16 七 年 期 中 固 债 银 定 国 行 利 债 间 率 总 指 数 % 0.57% 3.14% 3.38% 3.07% [1] 中 收 益 中 期 票 据 指 数 % 0.58% 3.61% 3.56% 2.91% [2] 中 债 交 易 所 国 债 指 数 % 0.59% 3.59% 3.53% 2.95% [3] % 0.59% 3.59% 3.53% 2.97% [4] 31 该 表 与 中 指 的 数 指 回 的 数 报 历 排 率 史 列 均 数 数 顺 为 据 据 序 非 相 长 按 年 同 度 本 化 或 月 数 者 有 净 据 回 关 价 报 回 率 报 为 率 0.00% 从 高 到 底 排 列 1.29% 的 情 况 与 小 0.84% 数 保 留 位 数 1.35% 有 关 2.16% % 0.61% 0.76% 9.00% 排 序 中 指 数 名 称 本 月 上 月 年 回 报 率 年 回 报 率 年 回 报 率 币 市 浮 场 动 基 利 金 率 金 可 表 债 融 投 9: 券 资 债 券 指 数 中 债 系 列 财 富 指 数 (57 年 ) 的 中 债 高 企 收 业 益 债 总 指 数 0.06% 0.58% 7.07% 20.06% % 0.22% 2.% 7.19% 17.78% % 0.22% 2.57% 7.66% 18.30% 4 高 固 公 定 司 利 率 企 类 新 业 财 债 富 0.28% 0.02% 7.77% 18.74% 42.96% % 0.14% 5.42% 15.09% 39.15% % 0.16% 5.75% 15.85% 41.67% 7 债 高 等 级 等 中 级 期 债 票 券 据 0.35% 0.14% 5.36% 14.57% 40.11% % 0.17% 4.85% 14.14% 37.% % 0.20% 4.72% 14.12% 37.27% 10 中 中 债 信 用 债 总 指 数 0.37% 0.20% 4.70% 14.% 37.94% 11 中 债 新 中 期 票 据 0.39% 0.38% 3.19% 12.16% 12 信 用 增 进 公 司 增 信 债 券 指 数 0.39% 0.38% 3.19% 11.73% 年 新 发 行 债 券 指 数 0.39% 0.15% 4.74% 14.21% 36.78% 14 商 业 银 行 债 券 0.41% 0.37% 3.17% 11.78% 15 国 金 开 新 融 行 0.47% 0.30% 6.12% % 0.23% 3.14% % 0.03% 3.36% 11.66% 34.76% 18 银 行 综 间 合 金 融 总 债 0.59% 0.26% 2.12% 8.31% 23.86% % 0.38% 1.90% 7.90% 22.77% % 0.22% 2.49% 9.87% 27.35% 21 债 总 指 数 0.68% 0.22% 2.47% 9.62% 27.10% 22 中 交 短 易 所 券 0.71% 0.23% 2.31% 9.30% 25.47% % 0.43% 1.85% 7.53% 28.06% % 0.26% 1.25% 7.55% 23.48% 25 中 债 中 固 债 七 定 国 年 利 债 期 率 总 国 指 债 数 指 数 0.87% 0.26% 1.25% 7.55% 23.48% % 0.26% 1.04% 7.35% 25.92% % 0.11% 0.05% 11.20% % 0.07% 0.37% 7.06% 24.48% % 0.07% 0.26% 6.81% 24.14% % 0.07% 0.26% 6.81% 24.14% 债 货 债 中 债 高 债 高 债 高 债 固 16

17 [1] [2] 中 行 间 国 债 指 数 [3] [4] 该 表 与 中 指 的 数 指 回 的 数 报 历 排 率 均 史 列 数 为 数 顺 据 非 据 序 相 年 长 按 同 化 度 本 或 数 月 者 有 据 财 回 关 富 报 回 率 报 为 率 0.00% 从 高 的 到 情 底 况 排 与 列 小 数 保 留 位 数 有 关 % 0.07% 0.26% 6.81% 24.12% 排 序 中 币 市 场 指 基 数 金 名 金 可 称 融 投 债 资 债 券 指 数 本 月 上 月 年 回 报 率 年 回 报 率 年 回 报 率 表 10: 中 债 系 列 净 价 指 数 (57 年 ) 的 浮 动 利 率 债 券 % 1.09% 0.54% 1.74% 2 新 中 期 票 中 据 新 期 财 总 票 富 据 0.57% 0.52% 1.80% 3.99% 1.46% % 0.52% 1.38% 3.58% 1.04% % 0.78% 2.03% 3.17% 5 中 债 高 等 级 0.87% 0.78% 2.03% 3.24% 6 高 公 信 司 企 用 业 等 级 类 企 债 业 券 债 指 数 0.88% 0.77% 2.05% 3.22% % 0.66% 1.23% 2.89% 6.62% % 0.66% 1.23% 3.% 6.74% 9 中 债 信 用 总 指 数 0.92% 0.64% 1.17% 3.19% 6.03% 10 高 收 益 0.93% 0.64% 0.62% 2.22% 8.66% 11 固 国 商 定 开 业 利 行 银 率 行 企 债 业 券 0.93% 0.63% 0.85% 2.97% 6.79% % 0.60% 1.09% 3.00% 6.14% 0.93% 0.52% 0.30% 3.80% 3.10% 14 中 中 债 中 信 债 用 金 增 年 融 进 新 债 公 发 券 司 行 总 增 指 信 券 数 债 指 券 数 指 数 0.94% 0.62% 0.90% 3.33% 7.64% % 0.58% 2.06% 3.68% 2.60% % 0.37% 1.06% 2.42% 8.69% % 0.70% 2.19% 3.83% 2.03% 中 银 债 定 行 新 利 间 综 率 合 金 指 融 总 数 债 1.03% 0.61% 1.63% % 0.80% 0.71% % 0.57% 2.03% 3.21% 4.31% 21 中 债 短 总 期 指 数 1.11% 0.57% 2.01% 2.92% 4.61% % 0.75% 2.30% 4.65% 5.63% 23 券 1.12% 0.57% 2.09% 3.% 3.81% 24 中 固 债 交 定 国 易 利 债 所 率 总 指 数 1.22% 0.55% 2.53% 3.89% 3.01% % 0.55% 2.53% 3.89% 3.01% % 0.55% 2.71% 4.18% 4.90% [1] 银 行 间 % 0.38% 3.17% 2.11% [2] 中 债 七 年 期 国 债 指 数 % 0.33% 3.17% 4.28% 4.04% [3] % 0.33% 3.17% 4.28% 4.04% [4] 30 该 表 与 中 指 的 数 指 回 的 数 报 历 排 率 史 列 均 数 数 顺 为 据 据 序 非 相 长 按 年 同 度 本 化 或 月 数 者 有 净 据 回 关 价 报 回 率 报 为 率 0.00% 从 高 到 底 排 列 1.57% 的 情 况 与 小 0.33% 数 保 留 位 数 3.17% 有 关 4.31% 3.99% % 0.33% 3.01% 3.02% 5.68% 债 货 债 高 债 中 债 银 债 固 17

18 排 序 高 指 收 数 益 名 企 称 业 本 月 上 月 年 回 报 率 年 回 报 率 年 回 报 率 表 11: 中 债 系 列 财 富 指 数 (710 年 ) 的 中 债 商 业 银 行 券 信 用 交 企 增 易 业 进 所 公 国 司 债 增 信 债 券 指 数 % 0.10% 7.65% 20.43% 50.12% % 0.00% 4.68% 12.31% 37.75% 3 中 定 信 利 用 率 债 企 中 期 业 债 票 据 指 数 0.36% 0.61% 0.73% 12.07% 36.14% % 0.28% 4.47% % 0.30% 4.02% 10.18% 35.38% % 0.31% 3.94% 9.97% 35.70% 7 公 新 司 中 期 票 类 据 企 总 业 债 0.44% 0.23% 4.01% 10.40% 35.23% % 0.19% 3.81% 9.71% % 0.19% 3.86% 11.64% 10 高 信 用 等 级 新 财 富 0.45% 0.19% 3.89% 10.55% 11 高 信 用 等 级 0.45% 0.32% 4.18% 11.12% 37.72% 12 年 新 发 行 券 0.47% 0.27% 3.74% 9.38% 33.53% 浮 动 新 利 率 金 债 融 券 债 0.48% 0.28% 3.83% 9.50% 33.53% % 0.28% 3.77% 10.02% 35.26% % 0.47% 1.67% 16 金 融 0.88% 0.12% 1.16% 5.09% 16.52% 17 中 债 综 合 指 数 0.88% 0.12% 1.16% 5.09% 16.52% 18 固 银 国 定 行 开 利 间 行 率 金 融 总 债 0.90% 0.33% 1.66% 8.22% 28.59% % 0.33% 1.67% 6.77% 23.69% % 0.36% 1.37% 7.83% 28.16% 21 债 总 指 数 0.98% 0.38% 1.79% 7.35% 31.08% 22 中 债 中 国 短 期 债 总 指 券 数 0.99% 0.36% 1.30% 8.25% 27.47% % 0.27% 1.76% 6.59% 25.04% % 0.40% 0.70% 6.87% 25.91% [1] 固 定 利 率 % 0.39% 0.70% 6.87% 25.91% [2] 中 债 银 行 间 国 债 指 % 0.41% 0.70% 7.34% 27.91% [3] % 0.42% 0.42% 7.68% 27.63% [4] 28 该 表 与 中 指 的 数 指 回 的 数 报 历 排 率 史 列 均 数 数 顺 为 据 据 序 非 相 长 按 年 同 度 本 化 或 月 数 者 有 财 据 回 关 富 报 回 率 报 为 率 0.00% 从 高 到 底 排 列 1.12% 的 情 况 与 0.42% 小 数 保 留 位 数 0.42% 有 关 7.68% 27.63% % 0.42% 0.41% 7.59% 27.44% 排 序 指 数 名 称 本 月 上 月 年 回 报 率 年 回 报 率 年 回 报 率 中 债 高 商 交 收 业 易 益 银 所 企 表 行 国 业 债 债 12: 券 指 数 中 债 系 列 净 价 指 数 (710 年 ) 的 % 0.90% 3.14% 3.20% 18.84% % 0.45% 0.22% 6.55% 4.68% % 0.45% 0.86% 3.07% 9.30% 债 中 债 高 债 固 18

19 债 中 债 债 高 信 增 进 公 司 增 信 债 券 指 数 新 用 中 等 期 级 票 中 据 期 总 票 据 指 0.90% 固 定 信 企 利 用 业 率 债 总 指 高 公 信 司 用 等 级 类 企 新 业 财 债 富 债 高 信 年 用 新 等 发 级 行 券 浮 动 利 率 金 债 融 券 债 指 金 新 融 银 行 综 间 合 指 固 国 定 开 利 行 率 金 融 债 总 指 总 固 中 定 短 利 期 率 券 银 国 行 债 间 总 国 指 债 指 [1] [2] [3] [4] 该 表 与 中 指 的 数 指 回 的 数 报 历 排 率 均 史 列 数 为 数 顺 据 非 据 序 相 年 长 按 同 化 度 本 或 数 月 者 有 据 净 回 关 价 报 回 率 报 为 率 0.00% 从 高 的 到 情 底 况 排 与 列 小 排 数 保 留 位 数 有 关 序 指 数 名 称 本 月 上 月 年 回 报 率 债 固 国 金 定 开 利 融 行 债 率 金 券 融 债 债 高 信 新 中 票 据 总 固 用 定 等 利 级 率 中 期 券 票 据 指 银 长 行 期 总 间 债 指 国 券 债 指 4 中 5 中 6 中 7 中 8 中 9 中 10 中 11 中 12 中 中 14 中 15 中 16 中 17 中 18 中 19 中 20 中 21 中 22 中 23 中 24 中 25 中 26 中 27 中 28 中 29 中 1 中 2 中 3 中 4 中 5 中 6 中 7 中 8 中 9 中 10 中 数 0.16% 1.22% 0.91% 0.57% 1.01% 3.18% 债 数 0.91% 0.57% 1.04% 4.26% 0.91% 0.57% 0.99% 3.74% 0.94% 0.64% 1.16% 4.75% 6.60% 0.94% 0.72% 1.18% 5.45% 5.79% 0.94% 0.73% 1.23% 5.48% 6.30% 0.95% 0.74% 1.12% 4.88% 7.23% 债 0.96% 0.68% 1.29% 5.69% 4.96% 0.96% 0.68% 1.23% 5.46% 5.19% 数 0.96% 0.68% 1.27% 5.52% 5.91% % 0.81% 2.50% 1.24% 0.42% 2.72% 6.05% 3.01% 债 数 1.24% 0.42% 2.72% 6.05% 3.01% 1.29% 0.66% 2.46% 4.24% 5.21% 1.35% 0.65% 2.43% 5.27% 1.73% 1.35% 0.68% 2.74% 4.57% 4.86% 债 数 1.37% 0.68% 2.79% 3.79% 5.03% 1.37% 0.70% 2.37% 5.% 7.20% 1.42% 0.59% 2.40% 5.68% 2.40% 债 债 数 数 1.43% 0.70% 3.16% 4.64% 4.19% 1.43% 0.70% 3.16% 4.64% 4.19% 1.45% 0.72% 3.15% 4.25% 5.73% 1.47% 0.72% 3.28% 3.45% 6.12% 1.47% 0.72% 3.28% 3.45% 6.12% 1.49% 0.71% 3.29% 3.51% 5.94% 年 率 年 回 报 率 年 回 报 率 表 : 中 债 系 列 财 富 指 数 (10 年 以 上 ) 的 回 报 率 % 0.08% 3.50% 6.20% 38.69% 数 0.21% 0.08% 3.50% 6.20% 38.65% 0.21% 0.08% 3.50% 6.20% 38.65% 0.40% 0.22% 债 债 数 数 0.40% 0.22% 0.40% 0.22% 0.40% 0.07% 2.80% 10.55% 36.93% 0.40% 0.07% 2.80% 10.55% 36.93% 0.40% 0.07% 2.80% 10.55% 36.93% 0.43% 0.09% 2.58% 11.44% 36.61% 19

20 中 债 数 % 0.08% 2.56% 11.43% 36.54% % 0.08% 2.56% 11.43% 36.54% 中 2012 债 数 0.49% 0.09% 2.97% % 0.01% 2.64% 11.30% 37.95% % 0.01% 2.62% 10.93% 37.44% 16 中 债 数 0.57% 0.02% 2.73% 9.99% 37.86% % 0.04% 1.97% 11.11% 34.55% % 0.% 2.42% 9.85% 31.87% % 0.16% 2.39% 7.95% 36.21% % 0.28% 2.19% 7.23% 37.25% [1] 中 债 数 % 0.29% 2.16% 5.88% 33.59% [2] 中 债 % 0.29% 2.31% 5.83% 33.49% [3] % 0.30% 2.15% 6.69% 36.10% [4] 24 该 表 与 中 指 的 数 指 回 的 数 报 历 排 率 史 列 均 数 数 顺 为 据 据 序 非 相 长 按 年 同 度 本 化 或 月 数 者 有 财 据 回 关 富 报 回 率 报 为 率 0.00% 从 高 到 底 排 列 1.16% 的 情 况 与 0.30% 小 数 保 留 位 数 2.32% 有 关 7.19% 38.23% % 0.30% 2.11% 6.69% 35.96% 排 序 指 开 数 综 行 名 合 称 券 总 本 月 上 月 年 回 报 率 年 回 报 率 年 回 报 率 表 14: 中 债 系 列 净 价 指 数 (10 年 以 上 ) 的 回 报 率 固 中 定 债 利 业 总 率 指 债 数 券 % 0.28% 1.23% 7.48% 11.22% % 0.28% 1.23% 7.48% 11.22% 3 国 总 0.64% 0.28% 1.23% 7.48% 11.25% 4 银 交 长 行 易 间 期 所 0.78% 0.25% 1.40% 2.46% 11.60% % 0.25% 1.40% 2.46% 11.60% % 0.25% 1.40% 2.46% 11.60% 7 固 0.80% 0.22% 1.50% 1.42% 11.69% 8 金 银 融 行 债 间 券 国 金 总 融 0.82% 0.23% 1.52% 1.41% 11.66% % 0.23% 1.52% 1.41% 11.66% % 0.65% 11 中 债 固 定 利 率 企 业 0.91% 0.65% 12 商 业 银 行 债 券 0.91% 0.65% 高 新 综 等 合 级 债 券 指 数 0.94% 0.46% 1.72% % 0.35% 1.80% 2.52% 11.29% % 0.36% 1.88% 2.26% 11.90% 16 中 中 中 债 债 新 信 信 中 用 期 用 等 债 票 级 据 总 新 指 总 财 指 数 富 数 指 数 1.00% 0.37% 1.81% 3.66% 11.51% % 0.35% 1.89% 0.85% 11.47% % 0.55% 2.92% 5.96% 2.79% % 0.57% 2.80% 7.34% 6.77% % 0.68% 2.71% 7.58% 8.16% % 0.68% 2.64% 8.76% 5.21% 债 固 定 利 率 国 银 行 年 国 新 发 总 行 间 债 券 总 债 券 指 商 交 业 新 易 银 综 所 行 合 国 债 券 债 高 等 债 级 总 指 指 公 新 财 富 固 司 定 信 利 用 率 类 债 券 高 信 企 用 业 等 债 级 总 企 指 业 债 指 债 国 债 固 债 高 债 企 20

21 司 年 信 新 用 发 类 行 债 券 [1] 中 期 票 [2] 中 债 高 信 用 等 级 企 业 债 指 数 % 0.68% 2.74% 8.63% 5.40% [3] % 0.69% 2.74% 8.05% 7.14% [4] 24 该 表 与 中 指 的 数 指 回 的 数 报 历 排 率 史 列 均 数 数 顺 为 据 据 序 非 相 长 按 年 同 度 本 化 或 月 数 者 有 净 据 回 关 价 报 回 率 报 为 率 0.00% 从 高 到 底 排 列 1.64% 的 情 况 与 0.69% 小 数 保 留 位 2.77% 数 有 关 8.06% 7.02% % 0.69% 2.66% 7.76% 8.42% 排 序 指 长 数 期 名 称 券 平 均 久 市 期 值 法 平 ( 均 年 待 ) 偿 期 指 ( 数 亿 总 元 市 ) 值 平 到 均 期 (%) 市 收 值 益 法 率 表 15: 中 债 指 数 ( 总 ) 的 特 征 指 标 中 债 国 易 债 所 总 指 数 固 银 定 行 利 间 率 商 中 业 债 银 总 行 国 指 数 券 中 债 定 年 利 期 新 率 发 金 行 融 债 券 指 数 中 金 短 融 期 国 银 开 行 行 间 券 总 七 新 年 综 期 合 国 债 中 固 债 定 企 业 债 企 总 业 指 数 高 信 用 等 级 新 财 富 浮 动 收 利 益 率 企 金 债 业 融 券 中 中 债 高 信 用 等 债 级 总 指 数 中 债 债 高 公 信 新 司 用 中 信 等 期 用 级 票 类 中 据 债 期 总 券 票 指 据 数 指 数 债 高 债 公 债 交 债 固 债 固 债 高 21

22 中 数 中 债 中 数 数 融 [1] 票 36 AA [2] 37 该 表 中 的 指 数 数 据 为 按 中 平 20 债 均 市 年 值 7 法 月 久 末 数 期 的 降 数 序 据 排 列 排 40 序 指 数 名 称 平 均 久 市 期 值 法 平 ( 均 年 待 ) 偿 期 指 ( 数 亿 总 元 市 ) 值 平 到 均 期 (%) 市 收 值 益 法 率 表 16: 中 债 指 数 (1 年 以 下 ) 的 特 征 指 标 高 国 收 开 益 行 中 企 债 期 业 券 票 债 据 1 新 中 期 票 中 据 期 总 票 据 中 债 高 固 信 定 企 用 利 业 等 率 债 级 总 企 业 指 数 中 中 币 债 商 业 短 银 融 行 债 券 指 数 中 市 债 场 新 基 综 金 合 可 指 投 数 资 债 券 指 数 AA 中 中 债 债 银 行 间 券 总 司 类 高 信 用 等 债 总 级 券 指 数 七 期 国 债 中 债 信 用 增 年 短 进 新 融 公 发 司 行 增 债 信 券 债 指 券 数 指 数 [1] [2] 22 该 表 中 的 数 指 据 数 为 按 中 平 20 债 均 市 央 年 值 票 7 法 总 月 久 指 末 期 数 的 降 数 序 据 排 列 表 17: 中 债 指 数 ( 年 ) 的 特 征 指 标 债 中 债 高 中 收 益 期 票 中 期 据 总 票 据 指 货 债 币 信 市 用 场 增 进 公 司 增 信 指 基 金 可 投 资 债 券 指 短 融 央 票 总 指 债 高 债 高 债 货 债 中 债 公 22

23 排 序 指 数 名 称 平 均 久 市 期 值 法 平 ( 均 年 待 ) 偿 期 指 ( 数 亿 总 元 市 ) 值 平 均 市 值 法 债 浮 动 债 券 到 期 (%) 收 益 率 固 国 金 开 融 行 券 高 定 收 利 益 率 企 金 业 融 债 银 企 行 业 间 债 总 券 新 综 合 指 总 指 固 定 利 率 企 业 债 债 高 公 高 信 司 信 用 用 等 等 级 类 级 新 财 券 富 指 债 高 债 信 短 总 指 债 券 新 七 用 年 等 级 国 中 债 期 票 据 指 债 中 债 中 信 期 用 票 债 据 总 信 用 增 进 公 司 增 信 债 券 指 银 国 行 债 间 总 指 固 定 利 率 国 债 高 收 年 益 新 中 发 期 行 票 债 据 券 债 货 币 市 商 交 场 业 基 易 银 所 金 行 可 国 债 投 券 资 指 债 券 指 [1] 央 票 总 [2] 该 表 中 的 数 指 据 数 为 按 平 20 均 市 年 值 7 法 月 久 指 末 期 的 降 数 序 据 排 列 排 序 指 数 名 称 平 均 久 市 期 值 法 平 ( 均 年 待 ) 偿 期 指 ( 数 亿 总 元 市 ) 值 到 平 期 均 (%) 收 市 益 值 法 率 1 中 2 中 3 中 4 中 5 中 6 中 7 中 8 中 9 中 10 中 11 中 12 中 中 14 中 15 中 16 中 17 中 18 中 19 中 20 中 21 中 22 中 23 中 24 中 25 中 26 中 27 中 28 中 29 中 30 中 31 中 32 中 33 中 34 中 债 债 债 债 债 债 债 2012 债 票 数 数 数 数 数 数 数 数 数 数 数 表 18: 中 债 指 数 (35 年 ) 的 特 征 指 标 23

24 中 债 数 1 中 债 数 中 债 数 中 中 债 币 市 场 基 金 可 投 资 债 券 指 数 商 业 银 行 债 券 高 新 综 等 合 级 债 券 指 数 新 中 期 票 据 总 中 公 债 司 信 用 债 类 总 新 指 财 数 富 中 年 新 发 行 债 券 信 用 增 进 中 公 期 中 司 票 期 增 据 票 信 据 债 券 指 数 [1] 中 债 高 信 用 等 级 企 业 债 指 数 [2] 29 该 表 中 的 数 指 据 数 中 为 按 债 平 20 高 均 收 市 年 益 值 7 企 法 月 业 久 末 债 期 的 指 降 数 序 据 排 列 排 32 序 指 数 名 称 平 均 久 市 期 值 法 平 ( 均 年 待 ) 偿 期 指 ( 数 亿 总 元 市 ) 值 平 均 市 值 法 国 开 综 行 合 券 表 总 到 期 (%) 收 益 率 19: 中 债 指 数 (57 年 ) 的 特 征 指 标 中 中 债 债 固 中 企 定 债 业 利 总 债 率 指 总 债 数 指 券 数 指 数 债 国 开 综 行 合 券 总 固 企 定 业 总 债 指 总 指 浮 中 动 国 短 利 期 率 总 指 银 交 行 易 间 所 国 金 融 债 券 总 浮 银 动 金 融 七 行 年 间 期 国 债 指 固 定 利 率 企 业 债 指 债 货 债 中 债 高 债 高 24

25 中 债 数 中 中 债 币 市 场 基 金 可 投 资 债 券 指 数 商 业 银 行 债 券 高 新 综 等 合 级 债 券 指 数 新 中 期 票 据 总 中 公 债 司 信 用 债 类 总 新 指 财 数 富 中 年 新 发 行 券 中 债 高 信 信 用 用 增 等 进 级 公 中 企 司 期 业 增 票 信 债 据 指 债 数 券 指 数 [1] 高 收 益 企 业 债 [2] 29 该 表 中 的 数 指 据 数 中 为 按 债 平 20 国 均 开 市 年 行 值 7 债 法 月 券 久 末 总 期 的 指 降 数 序 据 排 列 排 32 序 指 数 名 称 平 均 久 市 期 值 法 平 ( 均 年 待 ) 偿 期 指 ( 数 亿 总 元 市 ) 值 平 到 均 期 (%) 市 收 值 益 法 率 表 20: 中 债 指 数 (710 年 ) 的 特 征 指 标 中 债 交 国 易 所 债 总 指 数 固 银 定 行 利 间 率 国 债 中 债 债 总 指 数 中 债 中 短 期 中 银 债 行 年 综 间 新 合 债 发 指 券 行 数 总 债 指 券 数 指 数 债 浮 动 利 率 银 中 国 短 期 总 指 交 行 易 间 所 金 融 债 券 国 总 浮 银 动 金 融 七 行 年 间 期 国 债 指 固 定 利 率 企 业 债 指 债 货 债 中 债 高 债 高 债 固 25

26 中 债 数 中 债 数 中 债 数 中 债 数 [1] 数 [2] 26 该 表 中 的 数 指 据 数 中 为 按 债 平 20 均 市 年 值 7 法 月 久 末 期 的 降 数 序 据 排 列 排 29 序 指 数 名 称 平 均 久 市 期 值 法 平 ( 均 年 待 ) 偿 期 指 ( 数 亿 总 元 市 ) 值 平 到 均 期 (%) 市 收 值 益 法 率 表 21: 中 债 指 数 (10 年 以 上 ) 的 特 征 指 标 中 债 银 行 间 中 债 债 国 总 债 指 总 国 数 指 数 中 债 中 债 固 长 定 利 期 率 债 指 券 数 年 新 发 行 债 券 指 数 中 银 债 行 新 间 综 合 指 数 国 开 行 金 交 定 融 易 利 债 所 率 券 国 金 债 融 债 中 中 债 信 新 商 用 中 业 等 期 银 级 票 行 中 据 债 期 总 券 票 指 据 数 指 数 债 固 定 利 率 金 融 债 国 金 新 融 综 合 指 开 行 债 券 债 新 中 期 票 中 据 期 总 票 指 高 高 等 级 据 公 信 司 信 用 用 等 债 级 类 总 新 指 财 富 商 业 银 行 债 券 高 浮 动 金 融 固 信 定 用 等 级 企 利 业 率 债 总 指 债 中 债 信 高 用 收 增 益 进 企 公 业 司 债 增 指 信 债 券 指 债 固 债 固 债 高 26

27 中 债 总 指 数 高 等 级 公 固 司 定 信 利 用 率 类 新 债 财 券 富 [1] 中 债 企 业 债 总 指 数 [2] 22 该 表 中 的 数 指 中 据 数 债 为 按 高 信 用 等 级 企 业 债 指 数 平 20 均 市 年 值 7 法 月 久 末 期 的 降 数 序 据 排 列 债 信 三 中 债 指 数 的 风 险 收 益 特 征 本 部 分 是 对 中 债 指 数 的 风 险 收 益 特 征 的 描 述 下 面 的 图 8 和 表 22 提 供 了 从 风 险 收 益 特 征 维 度 的 分 析 数 据, 其 中 图 8 展 示 的 仅 为 市 场 应 用 最 广 和 关 注 度 最 高 的 代 表 性 中 债 指 数 的 风 险 收 益 点 投 资 者 可 以 从 中 发 现 各 个 指 数 的 表 现 情 况 及 走 势 特 征, 从 而 发 现 投 资 机 会 和 适 合 的 投 资 跟 踪 标 的 图 8: 中 债 ( 部 分 ) 指 数 的 风 险 收 益 特 征 图 [1] 该 图 中 的 财 富 指 数 计 算 区 间 为 2012 年 7 月 31 日 至 20 年 7 月 31 日 表 22: 中 债 指 数 的 风 险 收 益 特 征 表 27

28 序 号 企 业 指 债 数 指 名 称 财 报 (%) 富 率 指 标 数 准 日 差 回 财 回 报 富 率 指 (%) 数 平 均 日 高 企 收 信 益 用 中 等 期 级 票 企 据 业 固 业 定 债 利 总 率 企 业 债 债 指 公 融 司 总 指 中 短 债 类 增 债 进 券 公 指 信 用 债 总 指 司 增 信 债 券 指 债 货 高 币 信 市 用 场 等 基 级 新 金 债 财 可 券 富 投 指 中 新 中 票 期 据 票 总 据 指 总 资 债 券 指 高 商 长 信 业 期 用 银 债 等 行 券 级 债 中 券 期 指 票 据 央 票 总 年 新 发 行 债 券 指 新 国 综 开 合 行 指 综 债 券 浮 合 动 指 银 金 行 融 间 债 债 券 券 总 总 总 年 指 金 融 金 债 融 债 指 中 交 短 期 债 券 固 易 定 所 利 率 国 券 债 国 银 债 行 总 间 指 指 七 年 期 国 债 指 1 中 2 中 3 中 4 中 5 中 6 中 7 中 8 中 9 中 10 中 11 中 12 中 中 14 中 15 中 16 中 17 中 18 中 19 中 20 中 21 中 22 中 23 中 24 中 25 中 26 中 27 中 28 中 29 中 30 中 31 中 32 中 33 中 34 中 35 中 36 中 37 中 38 中 39 中 40 中 债 5 数 数 数 融 数 数 AA 数 数 数 票 数 数 数 数 数 数 数 数 数 数

29 [1] [2] 该 表 中 的 指 财 数 富 按 指 财 数 富 计 指 算 数 区 年 间 回 为 报 2012 率 (%) 年 7 降 月 序 31 排 1 日 序 至 20 年 7 月 31 日 四 部 分 中 债 指 数 的 成 分 券 情 况 1. 中 债 新 综 合 财 富 指 数 排 名 债 券 代 码 债 央 券 简 称 流 通 场 所 债 券 性 质 指 数 市 值 权 重 (%) 约 为 万 亿 行 票 据 央 行 票 据 表 23: 中 新 综 合 财 富 指 数 权 重 排 名 前 10 成 分 券 央 行 票 据 05 央 行 票 据 [1] 本 表 为 年 7 月 31 日 12 的 附 数 息 据 国 债 银 行 间 债 券 市 场 记 账 式 国 债 债 券 代 码 9 债 券 简 质 表 24: 中 债 新 综 合 财 富 指 数 成 分 券 变 动 表 ( 市 值 前 10) 据 附 记 账 式 国 退 出 进 入 央 行 票 据 国 地 方 地 方 政 府 神 开 华 政 超 行 策 短 资 性 期 券 银 融 附 国 息 开 国 债 记 政 行 账 策 债 式 性 国 银 据 地 央 行 票 券 市 场 地 方 债 政 府 据 联 神 通 华 券 市 场 超 短 期 融 SCP 若 一 只 券 可 在 多 个 流 国 通 开 场 所 流 通, 银 则 行 在 间 样 债 本 券 列 政 表 策 中 性 有 银 多 条 记 国 开 银 行 间 债 政 策 资 性 券 银 录 SCP SCP 年 7 月 31 日 的 中 债 新 综 合 财 富 指 数 含 成 分 券 共 6658 只, 全 价 总 市 值 称 流 通 场 所 债 券 性 质 债 券 代 码 债 券 简 息 称 国 债 流 通 场 所 债 券 性 场 央 行 票 银 15 方 债 银 03 券 市 场 央 行 票

30 银 券 行 市 间 场 债 政 行 策 债 性 券 银 银 券 行 市 间 场 债 政 策 性 [1] 出 上 行 债 券 银 [2] 本 表 移 入 券 按 该 券 在 本 月 底 市 值 权 重 由 大 到 小 排 列 排 名 债 券 代 码 债 券 简 称 流 通 场 所 债 券 性 质 指 数 市 值 权 重 京 银 行 商 业 银 行 [1] 本 表 为 20 年 7 月 31 日 的 数 据 石 银 行 间 债 券 市 场 中 期 票 债 债 券 代 码 债 券 简 石 道 称 油 流 通 所 债 券 性 质 债 券 代 码 债 券 简 称 流 通 所 券 性 质 政 机 府 构 支 债 持 网 建 峡 期 票 级 债 发 次 商 债 业 券 银 行 器 债 银 券 行 市 间 场 债 中 央 企 据 能 集 中 期 票 债 业 上 交 所 公 司 债 资 淀 材 国 债 银 券 上 行 市 交 间 场 所 债 地 债 公 方 司 企 债 业 庆 富 银 行 券 银 市 行 场 间 债 中 商 期 业 票 银 券 据 行 进 国 出 开 中 债 信 用 债 35 年 财 富 总 指 数 国 0230 国 兴 业 表 25: 中 债 电 民 浦 信 网 生 发 用 债 35 年 财 富 总 指 数 权 重 排 名 前 10 成 分 券 北 债 MTN 中 光 民 油 大 生 MTN3 据 券 MTN MTN 表 26: 中 债 信 用 债 35 年 财 富 指 数 成 分 券 变 动 表 ( 市 值 前 10) 移 出 移 入 20 年 7 月 31 日 的 中 债 信 用 债 35 年 财 富 总 指 数 含 成 分 券 共 61 只, 全 价 总 市 值 约 为 2.07 万 亿 中 MTN2 铁 中 广 华 MTN MTN 债 上 海 中 港 MTN 据 券 国 04 银 开 南 三 银 兵 华 中 MTN003 渝 泰 信 MTN001 重

31 债 州 冶 银 债 行 银 中 券 行 市 间 场 债 商 债 央 业 券 企 银 业 行 中 康 核 美 债 银 券 行 市 间 场 债 中 债 央 企 业 券 郑 中 [2] [1] 本 表 移 入 出 券 按 该 券 在 本 上 月 底 市 值 权 重 由 大 到 小 排 列 债 中 债 新 中 期 票 据 指 数 排 名 债 券 代 码 债 券 简 称 流 通 场 所 债 券 性 质 指 数 市 值 权 重 (%) 约 为 2.83 万 亿 表 27: 中 债 新 中 期 票 据 指 数 权 重 排 名 前 10 成 分 券 电 网 MTN MTN MTN MTN MTN [1] 本 表 为 年 7 月 31 日 的 中 数 石 油 据 油 股 银 行 间 债 券 市 场 中 期 票 据 MTN MTN MTN 债 券 代 9 码 债 券 简 12 MTN MTN 表 28: 中 债 新 中 期 票 据 指 数 成 分 券 变 动 表 ( 市 值 前 10) 中 铁 航 道 技 质 移 出 场 政 机 府 构 支 债 持 移 入 电 中 网 煤 东 风 三 峡 MTN1 MTN 天 渝 富 MTN1 MTN 京 药 技 集 投 银 MTN1 MTN003 券 行 市 间 债 据 长 陕 有 色 中 沙 南 先 方 导 银 MTN1 MTN001 券 行 市 间 场 债 中 期 据 票 MTN2 MTN MTN2 MTN MTN 债 上 交 所 公 司 债 20 年 7 月 31 日 的 中 债 新 中 期 票 据 指 数 含 成 分 券 共 1602 只, 全 价 总 市 值 称 流 通 场 所 债 券 性 质 债 券 代 码 债 券 简 称 流 通 场 所 债 券 性 券 市 场 中 期 票

32 [1] 本 表 移 出 券 按 该 券 在 上 月 底 市 值 权 重 由 大 到 小 排 列 [2] 本 表 移 入 券 按 该 券 在 本 月 底 市 值 权 重 由 大 到 小 排 列 五 中 债 指 数 的 本 月 动 态 南 方 MTN004 中 湘 南 投 方 MTN003 MTN001 银 券 行 市 间 场 债 中 期 据 票 截 至 20 年 7 月 31 日, 以 中 债 指 数 为 标 的 且 已 上 市 或 打 开 申 赎 的 债 券 指 数 基 金 共 有 3 支, 分 别 为 易 方 达 中 债 新 综 指 发 起 式 (LOF) 国 联 安 中 债 信 用 债 指 数 增 强 和 南 方 中 债 中 期 票 据 指 数 债 券 发 起 式 另 有 两 支 指 数 基 金 产 品 处 在 审 核 阶 段, 分 别 是 中 债 公 司 信 用 类 债 券 交 易 型 开 放 式 指 数 基 金 和 中 债 金 融 债 指 数 基 金, 前 者 基 金 管 理 人 为 汇 添 富 基 金 管 理 有 限 公 司, 跟 踪 标 的 为 中 债 公 司 信 用 类 债 券 指 数, 后 者 主 简 基 代 称 金 码 易 方 达 式 中 管 理 人 为 广 (LOF) 债 新 综 指 发 起 国 联 安 中 债 发 基 金, 跟 踪 标 的 为 信 强 用 债 指 数 增 南 方 中 债 中 5 年 期 金 融 券 中 发 期 起 票 式 据 指 数 指 数 表 29: 以 中 债 数 为 标 的 的 已 发 行 基 金 基 金 合 运 同 作 生 方 效 式 日 契 2012 (LOF) 约 型 年 上 11 市 发 月 开 起 8 放 式 日 契 约 2012 型 年 开 12 放 式 月 12 发 日 起 式 契 约 20 型 开 年 放 5 式 月 3 发 日 起 式 基 金 管 理 人 易 方 达 基 金 司 管 理 有 限 公 跟 踪 标 的 中 债 新 综 合 财 富 指 数 国 联 安 基 金 管 理 有 限 公 司 南 方 基 金 管 理 有 限 公 司 ( 总 值 ) 中 债 信 (35 用 债 总 年 财 ) 富 指 数 中 债 富 指 新 数 中 ( 期 总 票 值 据 ) 总 财 20 基 基 金 金 份 份 额 净 额 30 值 256,530, ,999, ,227,478, 年 6 月 30 日 ) A C A C (20 基 金 份 额 (20 金 份 额 净 值

33 净 月 值 1 增 日 长 至 率 6 (20 月 30 日 年 ) 4 数 据 来 源 : 0.55% % % 33

34 1: 2: 一 年 初 份 以 中 VS 来 债 中 7 债 信 月 用 末 新 债 银 综 总 行 合 间 总 固 值 定 净 利 价 走 率 指 势 国 数 图 债 走 收 势 益 图 率 曲 线 表 索 引 4: 7 总 净 价 指 数 走 势 图... 图 6: 中 债 新 综 合 待 偿 期 财 分 富 段 净 价 子 指 数 累 回 计 报 回 率 报 率 : 本 月 VS 上 月 中 债 系 列 净 价 指 数 ( 总 值 ) 的 回 报 率... 8: ( 部 分 ) 的 风 险 收 益 特 征 图... 1:... 2: ( 总 值 ) 的 回 报 率... 3: 4: 年 以 下 ) 的 回 报 率... 5:... 6: (... 7:... 8: ( :... 10: ( :... 12: (710 年 ) 的 回 报 率... : 财 富... 14: 系 列 净 价 指 数 (10 年 以 上 ) 的 回 报 率... 15: ( 总 值 ) 的 特 征 指 标... 16: 年 以 下 ) 的 特 征 指 标... 17: (... 18: ( : (57 )... 20: (710 年 ) 的 指 标... 21: (10 年 以 上 ) 的 特 征 指 标... 22: 指 数 的 风 险 收 益 特 征 表... 23: : 综 合 财 富 10)... 25: 总 指 数 权 重 排 名 前 10 成 分 券... 26: 信 用 债 35 年 财 富 指 数 成 分 券 变 动 表 ( 市 值 前 表 27: 28: 29: 中 以 债 中 债 新 指 中 数 期 为 票 标 据 的 指 的 数 已 权 成 发 重 分 行 排 券 指 名 变 数 前 动 基 表 10 金 ( 成 市 分 值 券 前 10) 图 3: 5: 7 月 份 中 中 债 债 总 月 净 末 价 银 指 行 数 间 走 固 势 定 利 率 国 债 收 益 率 曲 线 )

35 附 件 : 中 债 指 数 编 制 说 明 中 债 指 数 是 由 中 央 国 债 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 ( 简 称 中 央 结 算 公 司 ) 编 制 发 布, 旨 在 客 观 反 映 中 国 债 券 市 场 价 格 走 势 特 征 的 一 系 列 债 券 指 数 自 2002 年 中 债 指 数 开 始 发 布 以 来, 经 过 不 断 的 完 善 和 改 进, 已 日 渐 形 成 了 一 个 指 标 丰 富 覆 盖 面 广 的 指 数 体 系 中 债 指 数 的 应 用 范 围 在 不 断 扩 大, 全 国 社 保 基 金 理 事 会 商 业 银 行 保 险 机 构 证 券 公 司 等 越 来 越 多 地 使 用 中 债 指 数 作 为 业 绩 考 核 的 基 准, 截 至 到 2012 年 11 月 底, 已 有 200 多 支 基 金 使 用 中 债 指 数 作 为 业 绩 基 准, 部 分 指 数 已 成 为 基 金 产 品 的 投 资 跟 踪 标 的 每 一 只 中 债 指 数 的 具 体 编 制 要 素 说 明 请 参 考 中 国 债 券 信 息 网 ( 指 数 曲 线 图 预 览 上 的 指 数 编 制 说 明 项, 现 就 中 债 指 数 编 制 的 一 般 原 则 说 明 如 下 : 一 中 债 指 数 产 品 体 系 简 介 中 债 指 数 产 品 体 系 按 成 分 券 的 不 同 选 取 方 法 分 为 中 债 总 指 数 族 中 债 成 份 指 数 族 中 债 持 仓 指 数 族 中 债 定 制 指 数 族 四 大 系 列 1. 中 债 总 指 数 族 中 债 总 指 数 族 的 编 制 目 的 是 反 映 债 券 全 市 场 或 某 一 类 债 券 的 整 体 价 格 走 势 情 况, 一 般 是 以 债 券 的 待 偿 期 发 行 人 类 型 流 通 场 所 类 型 债 券 付 息 方 式 及 信 誉 评 级 等 单 一 或 多 个 要 素 下 全 部 债 券 为 成 分 空 间 2. 中 债 成 份 指 数 族 中 债 成 份 指 数 是 通 过 科 学 客 观 的 方 法 挑 选 出 具 有 代 表 性 的 成 分 债 券 来 反 映 债 券 市 场 全 部 或 某 类 债 券 价 格 的 走 势 特 征, 成 份 债 券 一 经 确 定, 在 一 段 时 期 内 会 保 持 不 变 3. 中 债 持 仓 指 数 族

36 中 债 持 仓 指 数 是 以 托 管 在 中 央 结 算 公 司 的 各 机 构 成 员 债 券 账 户 为 单 位, 以 各 账 户 中 的 全 部 债 券 基 础 上 剔 除 美 元 债 和 资 产 支 持 证 券 后 的 债 券 为 集 合 每 日 自 动 生 成 的 指 数 该 类 指 数 仅 供 开 户 成 员 内 部 业 绩 评 估 风 险 控 制 使 用, 不 对 外 公 布 4. 中 债 定 制 指 数 族 中 债 定 制 指 数 是 根 据 客 户 定 制 的 成 分 规 则 挑 选 成 分 债 券 编 制 生 成 的 指 数, 定 制 指 数 可 以 充 分 满 足 客 户 个 性 化 的 指 数 需 求 二 中 债 指 数 编 制 的 一 般 取 价 原 则 中 债 指 数 取 价 按 以 下 规 则 进 行 : 以 中 债 估 值 为 参 考, 优 先 选 取 合 理 的 最 优 双 边 报 价 中 间 价, 若 无 则 取 合 理 的 银 行 间 市 场 加 权 平 均 结 算 价 或 交 易 所 市 场 收 盘 价, 再 无 则 直 接 采 用 中 债 估 值 价 格 三 中 债 指 数 指 标 系 列 我 公 司 为 总 指 数 族 成 份 指 数 族 定 制 指 数 族 中 的 每 只 指 数 提 供 了 总 值 指 数 和 6 个 按 待 偿 期 分 段 的 子 指 数, 持 仓 指 数 暂 未 提 供 待 偿 期 分 段 子 指 数 总 值 指 数 和 分 段 子 指 数 均 计 算 财 富 全 价 净 价 三 个 指 标 及 久 期 凸 性 等 其 它 14 个 指 标 ( 一 ) 中 债 指 数 的 指 标 矩 阵 指 标 总 值 1 年 以 下 年 35 年 57 年 710 年 10 年 以 上 财 富 指 数 全 价 指 数 净 价 指 数 市 值 法 修 正 久 期 现 金 流 法 修 正 久 期 市 值 法 凸 性 36

37 现 金 流 法 凸 性 平 均 基 点 价 值 平 均 到 期 收 益 率 % 平 均 市 值 法 到 期 收 益 率 % 平 均 待 偿 期 ( 年 ) 平 均 派 息 率 % 指 数 总 市 值 ( 亿 元 ) 财 富 指 数 涨 跌 幅 % 注 :(1) 每 只 指 数 每 日 最 多 生 成 (3+14)*7=119 个 指 数 值 及 指 标 值 全 价 指 数 涨 跌 幅 % 净 价 指 数 涨 跌 幅 % 现 券 结 算 量 ( 亿 元 ) (2) 对 于 持 仓 指 数 目 前 暂 不 提 供 计 算 分 段 指 标 值 ( 二 ) 财 富 全 价 净 价 指 标 值 计 算 公 式 1. 财 富 指 标 含 义 : 是 以 债 券 全 价 计 算 的 指 数 值, 考 虑 了 利 息 再 投 资 因 素, 根 据 收 到 现 金 流 后 再 投 资 的 速 度 不 同, 中 债 指 数 体 系 中 含 有 两 个 算 法 算 法 1 计 算 公 式 : 假 设 : 投 资 者 将 收 到 的 利 息 和 本 金 偿 还 额 在 当 日 即 投 入 到 指 数 组 合 当 中 37

38 n F TR TR it, F T = T 1 W F i i= 1 PiT, 1 I I I TR T W F i F it, P 为 T日 该 债 券 指 数 财 富 指 标 值 为 债 券 i的 全 价 市 值 权 重 P 为 债 券 i在 T日 的 全 价 价 格 算 法 2 计 算 公 式 : 假 设 : 投 资 者 将 该 自 然 月 收 到 的 利 息 和 本 金 偿 还 额 以 活 期 存 款 的 方 式 持 有 直 至 月 末 最 后 一 个 工 作 日, 再 将 累 计 的 现 金 投 入 到 指 数 组 合 当 中 n F F jt, 1 TR TR PiT, + PINiT, + INTiT, it, 1 j T = T 1 + ( 1+ R F F T 1 ) F i= 1 PiT, 1 MV + CASH jt, 1 jt, 1 MV CASH + jt, 1 jt, 1 j j I I TR T F it, it, it, it, 1 it, I 为 T日 该 债 券 指 数 财 富 指 标 值 P PIN INT 为 债 券 i在 T日 的 全 价 价 格 CASH MV F 为 债 券 i在 T日 百 元 面 值 下 的 本 金 偿 还 额 为 债 券 i在 T日 百 元 面 值 下 的 利 息 支 付 额 CASH MV ( ) ( ) 为 该 自 然 月 截 至 T日, 投 资 者 以 活 期 存 款 方 式 持 有 的 累 计 债 券 i的 本 金 偿 还 额 和 利 息 支 付 额 为 债 券 i在 T日 的 全 价 市 值 R 为 T日 活 期 存 款 日 利 率 T 2. 全 价 指 标 含 义 : 是 以 债 券 全 价 计 算 的 指 数 值, 债 券 付 息 后 利 息 不 再 计 入 指 数 之 中 38

39 计 算 公 式 : 3. 净 价 指 标 含 义 : 是 以 债 券 净 价 计 算 的 指 数 值, 不 考 虑 应 计 利 息 和 利 息 再 投 资 计 算 公 式 : n N N N it, N T = T 1 W N i i= 1 PiT, 1 I I I N T W P N i N it, n F F F it, F T = T 1 W F i i= 1 PiT, 1 I I I F T W 为 T日 该 债 券 指 数 全 价 指 标 值 F i F it, 为 债 券 i的 全 价 市 值 权 重 P P P 为 债 券 i在 T日 的 全 价 价 格 为 T日 该 债 券 指 数 净 价 指 标 值 为 债 券 i的 净 价 市 值 权 重 为 债 券 i在 T日 的 净 价 价 格 ( 三 ) 按 待 偿 期 分 段 的 子 指 数 总 指 数 成 份 指 数 定 制 指 数 中 的 每 一 只 指 数 包 括 指 数 总 值 及 待 偿 期 分 段 子 指 数 待 偿 期 分 段 子 指 数 是 将 该 指 数 中 成 分 券 按 待 偿 期 不 同 细 分 为 1 年 以 下 年 35 年 57 年 710 年 10 年 以 上 6 个 区 间 段 ( 四 ) 其 它 相 关 指 标 除 计 算 财 富 全 价 净 价 指 标 值 及 分 段 指 标 值 外, 每 只 指 数 还 包 括 14 个 相 关 指 标, 即 : 平 均 市 值 法 久 期 平 均 现 金 流 法 久 期 平 均 市 值 法 凸 性 平 均 现 金 流 法 凸 性 平 均 基 点 价 值 平 均 到 期 收 益 率 平 均 市 值 法 到 期 收 益 率 平 均 待 偿 期 平 均 派 息 率 上 39

40 一 日 总 市 值 财 富 指 数 涨 跌 幅 全 价 指 数 涨 跌 幅 净 价 指 数 涨 跌 幅 现 券 结 算 量 四 中 债 指 数 的 发 布 中 国 债 券 网 ( 中 债 彭 新 一 代 客 户 端 ( 需 授 权 开 通 ) 深 金 博 牌 公 信 司 息 商 : 授 权 信 息 商 上 圳 诚 海 证 财 信 万 券 汇 资 得 通 讯 信 信 科 息 有 技 限 有 术 公 有 限 股 司 限 公 份 ( 公 司 有 深 司 限 证 公 通 司 ) 中 信 息 商 ( 排 名 不 分 先 后 ): 路 经 社 控 股 集 团 公 司 ( 新 华 北 透 资 讯 有 限 公 司 08) 上 浙 之 星 数 码 技 术 ( 北 京 ) 有 限 公 司 东 恒 生 聚 源 数 据 服 务 有 限 公 司 杭 海 江 方 州 华 核 财 衡 鼎 新 富 泰 财 同 信 软 金 花 息 件 软 顺 股 有 件 网 份 限 络 有 公 信 限 司 息 公 股 司 份 有 限 公 司 MSCI Inc. FactSet Research Systems Inc. Imagine Software Inc. 40

41 声 明 中 债 指 数 恪 守 客 观 中 立 的 立 场, 每 日 反 映 债 券 市 场 的 行 情 变 化 情 况 如 果 您 对 中 债 指 数 有 任 何 疑 问 或 相 关 建 议, 欢 迎 致 函 或 致 电 中 央 国 债 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 债 券 信 息 部 反 映 问 题 和 交 流 看 法 本 月 报 所 载 信 息 皆 来 源 于 已 公 开 的 资 料 或 中 央 国 债 登 记 结 算 有 限 公 司 人 员 的 个 人 分 析 我 公 司 不 保 证 上 述 信 息 的 完 整 与 准 确 性, 不 因 使 用 本 报 告 产 生 的 一 切 后 果 承 担 责 任, 只 供 市 场 成 员 参 考 中 央 国 债 登 记 结 算 有 限 公 司 版 权 所 有 并 保 留 一 切 权 利