联合资信保险公司信用评级方法
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- 勇 衡
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2 项目收益债券信用分析要点 项目收益债券, 是由项目实施主体或其实际控制人发行的, 与特定项目相联系 的, 债券募集资金用于特定项目的投资与建设, 债券的本息偿还资金完全或主要来 源于项目建成后运营收益的企业债券 显 : 与普通企业债券相比, 项目收益债券自身信用风险特征较为明 1 发行主体不同项目收益债券发行主体为项目实施主体或其实际控制人 项目实施主体设立时间相对较短, 而普通企业债券发行主体运营时间一般超过 3 年 ( 或者追溯调整后达到 3 年 ), 且运营相对成熟 与成熟企业相比, 项目公司风险相对较大, 尤其体现在建设阶段和运营阶段 项目建设阶段中最大的风险是项目无法如期完工的风险 ; 运营阶段中最大的风险是完工后不能达产 或因技术和设备等问题导致产品不达标 下游客户实力变化 或者经营环境发生变化等风险, 结果使经营阶段产生的现金流不能达到预期水平 2 偿债资金来源不同在无外部担保的情况下, 项目收益债券的偿债来源为项目自身收入, 但债券存续期内每期偿债资金专户内账户余额在当期还本付息日前 20 个工作日不足以支付本期债券当期本息时, 差额补偿人按约定在 5 个工作日内补足偿债资金专户余额与应付债券本息的差额部分 而普通企业债偿债来源较为多元化, 即使在募投项目未来收益作为普通企业债券主要还款来源的情况下, 在募投项目收益尚未达到预期时, 公司还可调剂其他资金予以偿还债务 页 1
3 3 债权人对于募投项目的监控程度及信息披露要求不同由于项目收益债券偿债来源单一, 在条款设计上会要求监管方对项目的现金流入流出实行较为严格的控制, 设立项目收入归集专户, 项目运营期间所有收入必须全部进入项目收入归集专户 而普通企业债券受到此方面的约束相对较少 基于项目收益债券和普通企业债券在信用风险特征上的差异, 在 评级过程中, 应该侧重以下几个因素 : 1 项目可行性分析主要考察项目前期准备情况, 相关批文的完备性, 以支持未来运营的长期稳定性 其主要重点考察要点包括 : a. 项目合法合规性 : 重点考查项目相关批复和许可文件 b. 项目合理性 : 重点考查项目所处行业的发展前景 相关的产业政策以及可能获取的支持程度 ; 同时还要重点考查项目可行性研究报告, 尤其是可行性研究报告中设定的相关假设条件 相关经济效益和社会效益评价指标, 以及提供可行性研究报告机构的专业资质和实力 2 项目资本结构重点关注项目建设期的资金构成情况, 项目资金除去依赖银行贷款 公开发行债券等外部债券融资工具外, 项目资本金及股权资本的来源是亟需关注的对象 其主要重点考察要点包括 : a. 初始资本金到位情况 : 初始资本金以及筹建过程中相关股东承诺的 ( 或按工程进度追缴的 ) 自有资本金到位情况, 项目建设期的债务压力显著高于稳定运营期 b. 后续资金的筹集情况 : 债券发行是否可以满足项目后续所有建设期资金需求, 尽量避免再融资尤其是债务融资需求 页 2
4 3 项目自身风险: 即建设风险和运营风险 建设风险 : 项目无法如期完工的风险, 这是决定项目能否正常运营以及产生预期现金流的重要因素 对于建设风险需要重点考察的因素, 包括 : a. 项目施工技术难度及项目方的管理经验 : 重点考查项目建设周期, 相关项目技术成熟性, 项目管理方的相关经验等方面 b. 项目建设方和设备供应商实力 : 在项目收益债券发行前, 若项目公司尚未确定项目建设方和设备供应商, 则需重点考查招投标制度和要求 ; 若已经确定项目建设方和设备供应商, 则需要重点考查项目建设方 / 设备供应商技术实力 资金实力等因素, 同时还要重点考查项目方与项目建设方 / 设备供应商签订的合同, 通过分析合同相关条款, 来判断合同合规性 风险分担机制等风险因素 运营风险 : 项目竣工后能否顺利运转, 是决定项目现金流能否达到预期水平最直接的因素, 也是衡量项目收益债券还本付息偿债资金来源稳定性和保障程度的关键因素 对于运营风险需要重点考查的方面包括 : a. 试运营阶段风险 : 重点考查竣工验收后试运行时间 相关经济和技术指标 项目质量的考核是否符合预期 b. 正式运营阶段风险 : 对于基建项目, 需要重点考查现金流形成机制 项目公司产品供应的稳定性及成本定价机制 下游需求可能的变化及售价定价机制和回款保障情况 对于产业项目, 需要重点考查上游原料供应的保障程度及成本变化情况 ; 生产技术的成熟性 适应性 配套性, 尤其是需要重点考查项目公司的母公司是否有采取相同技术水平的相关项目运营经验, 以及在生产过程中项目公司对于生产运营资金的保障情况 ; 下游客户对产品消化能力 需求的持续性 价格的变化情况 下游客户实力尤其是对于销售回款周期及金额的保障能力 ; 产业项目, 需要重点考查原料供应合同 产品销售合同等重要合同的合规及风险分担机制可能产生的信用风险 c. 经营环境风险 : 由于项目所处的产业政策 法律环境 宏观经济 自然环境等外部环境变化而导致项目提前终止 项目信用风险因素发生变化, 从而导致项目债务偿还能力受到重大影响 因此在评级时也需要关注此类风险 页 3
5 4 现金流: 现金流分析是判断项目收益债券偿还能力的直接因素, 应重点分析如下要素 : a. 现金流预测 : 应重点考查现金流预测的假设条件 第三方专业机构出具的现金流预测情况 第三方机构的专业资质实力 针对现金流预测, 评级机构应对其预测的合理性进行判断, 同时要结合上述关于项目建设阶段和运营阶段的风险, 对现金流预测进行压力测试及敏感性分析 b. 现金流对项目收益债券的保障程度 : 结合经营现金流预测情况 ( 综合考虑由专业机构出具的现金流预测, 以及由评级机构基于压力测试与调整后的现金流预测 ) 及项目收益债券还本付息的相关条款, 计算项目收益债券存续期内经营现金流总额和经营现金流净额对于项目收益债券利息和本金的保障倍数, 从而判断经营现金流对项目收益债券还本付息的保障程度及可能存在的流动性风险 基于项目公司现金流的相关特点, 即在建设阶段, 项目自身并不产生经营现金流, 评级机构应重点关注建设阶段项目收益债券偿债资金来源的合理性及保障程度 ; 项目运营阶段, 经营现金流对于项目收益债券本息保障是否存在流动性风险, 以及保障倍数情况 若存在覆盖倍数不足或者流动性风险, 应考虑是否存在相关的偿债补足机制 c. 现金流是否闭合 : 在整个项目收益债券存续阶段, 项目建设和运营阶段的现金流除了项目资本金和项目收益债券募集的资金外, 是否还有其他的非经营性现金流入, 尤其是其他债务资金的流入, 若存在, 需要关注其他债务资金的偿还顺序安排可能导致的现金流出带来的风险 此外, 还需要重点关注经营现金流入设置的归集和管理机制, 是否能够采取措施有效控制项目产生的经营现金流, 从而对项目收益债券的还本付息提供充分保障 5 监管及信息披露风险 : 重点关注资金监管流程完备性, 信息披露的完整 及时性, 项目资产管理等细 节要素 应重点分析如下要点 : 页 4
6 a. 资金监管流程及信息披露 : 应重点考查项目现金流是否有监管行监管, 项目收益是否设置有效的隔离机制以保证其独立性 ; 对其资金使用情况是否有信息披露, 在资金使用不符合当初约定时, 有无设置相关的触发机制和解决措施 b. 项目资产管理 : 一方面对于项目公司而言, 企业的资产主要为项目所对应的资产, 尤其要关注该类资产的抵质押情况 另一方面, 如若项目公司为非独立法人, 项目公司与母公司之间是否存在资金混同 专项资金挪用等系列风险 6 增信措施及交易各方的职责界定: 关注要点在于外部增信措施的设立 保障措施条款的完善程度 ; 交易各方的职责界定及法律责任的确立 应重点分析以下要素 : a. 外部增信措施 : 项目收益债券设置有差额补偿机制, 债券存续期内每期偿债资金专户内账户余额在当期还本付息日前 20 个工作日不足以支付本期债券当期本息时, 差额补偿人按约定在 5 个工作日内补足偿债资金专户余额与应付债券本息的差额部分 在设置完善的差额补偿机制基础上, 项目收益债券也可以同时增加外部担保, 对项目收益债券还本付息提供无条件不可撤销连带责任保证担保 当偿债资金专户内的余额无法足额还本付息 差额补偿人也无法按时补足差额时, 由担保人在还本付息日前 10 个工作日将差额部分划入偿债资金专户 b. 增信措施的效力 : 增信效力的强弱, 除与差额补偿人和担保人自身的信用风险相关外 ; 还应考察项目所属方与增信主体的相关性 ; 同时应重点关注差额补偿合同与担保合同签订的法律效力以及相关责任人的违约责任及惩罚力度 c. 交易各方的尽职履责 : 重点关注出具的法律意见书, 以及相关各方责任的界定及其尽职履责的能力 页 5
AA+ AA % % 1.5 9
2014 14 01 124753 2014 6 23 AA+ AA+ 2013 12 31 376.60 231.36 227.85 38.57% 2013 4.36 4.75 4.67 2011-2013 9.18 6.54 4.67 6.80 12 56.64% 1.5 9 2013 12 31 376.60 231.36 227.85 38.57% 2013 4.36 4.75 4.67 2013
第五条 发行条件 发行项目收益债券, 需符合 公司法 证券法 企业债券管理条例 和本办法对公开发行和非公开发行债券的要求 非公开发行的项目收益债券的债项评级应达到 AA 及以上 第六条 申报方式 发行项目收益债券, 应按照企业债券申报程序和要求报国家发展改革委核准 国家发展改革委以政务服务大厅平台为
附件 1 项目收益债券管理暂行办法 第一章总 则 第一条 立法目的和依据 为规范项目收益债券发行管理工作, 扩大直接融资规模, 发挥资本市场服务实体经济的作用, 根据 公司法 证券法 企业债券管理条例 等法律法规, 制定本办法 第二条 基本概念 本办法所称的项目收益债券, 是由项目实施主体或其实际控制人发行的, 与特定项目相联系的, 债券募集资金用于特定项目的投资与建设, 债券的本息偿还资金完全或主要来源于项目建成后运营收益的企业债券
中银2015年第一期资产证券化信托资产支持证券发行说明书
69,901.41 2016 / / A 56,100.00 80.26% 2019 2 28 AAA AAA B 8,450.00 12.09% 2019 2 28 AA AA 5,351.41 7.65% 2019 2 28 69,901.41 2019 2 28 A B 7.65% 2016 1 20 2016 2 26 2 A B 2016 1 8 3 4 2015 [2015] 320 ...
7 2
1 财务报表报表内容 1 7 2 当期净利润 ; 直接计入所有者权益的利得和损失 ; 所有者投入资本 ; 利润分配 ; 所有者内部结转 会计政策变更 ; 前期差错更正 ; 本期利润的分配 13 所有者权益 ( 股东权益 ) 变动表的要点 根据变动性质反映 ( 原按组成项目反映 ): 包括 : 原利润分配表中的项目反映在该表中 包括 : 3 资金从哪里来资金投资在哪里 股东企业管理层股东 资产负债表损益表现金流量表
2016年中国债券市场信用风险回顾与2017年展望
2017 年 4 月 24 日 联合资信评估有限公司 电话 : 010-85679696 传真 : 010-85679228 地址 : 北京市朝阳区建国门外大 街 2 号 PICC 大厦 17 层 邮箱 : lianhe@lhratings.com 网址 :www.lhratings.com 第 01 页 1 作者 : 联合资信公用事业二部赵起锋顾喆彬 一 产生背景 2007 年, 金融危机引发全球经济动荡
安阳钢铁股份有限公司
2004 --------------------------------------------3 ------------------------------4 ----------------------------6 ------------------------------ ---------7 ------------------------------------------------9
2004 600099 2004 1 1 3 4 4 7 8 25 1 600099 2004 1 LINHAI CO., LTD. LH 2 600099 3 14 14 225300 http://www.linhai.cn lh.tz@public.tz.js.cn 4 5 14 0523 6551888-2228 0523 6551403 2 600099 2004 LHDLTZ@PUB.TZ.JSINFO.NET
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2015 01 19 300 40% 20% 0% -20% Oct-12 Jan-13 Apr-13 Jul-13 S1060513080002 010-59730729 Jiaowenchao233@pingan.com.cn S1060114080008 010-59730723 luoxiaojuan567@pingan.com.cn 2015 6213 11132 107.7 2014 2015
2015年德兴市城市建设经营总公司
2019 2019 19 6.7 7 3 4567 20% 20%20%20% Shibor 5 www.shibor.org Shibor1Y 37 20% 20%20%20%20% 1001, 1,000 / / AA AAA 2 2019 1 3 2019 1 4 2019 1 2 1 2019 1 3 ... 1... 4... 5... 10... 13... 15... 16... 18...
联合资信信用评级报告质量控制手册
2016 年南通市港闸区棚户区改造 项目收益债券信用评级报告 评级结果 : 本期债券信用等级 :AA 评级时间 :2016 年 6 月 6 日 项目收益债概要 项目收益债名称 募集资金规模 发行期限 还本付息方式 信用增级 发行人 项目实施主体 分析师 常楚笛黄海伦 lianhe@lhratings.com 电话 :010-85679696 传真 :010-85679228 2016 年南通市港闸区棚户区改造项目收益债券
第一节 公司基本情况简介
Shanghai Material Trading Centre Co., Ltd. 2003 Annual Report 2003 OO 2003 4 20 1 2 4 6 8 10 12 25 26 31 64 102 SHANGHAI MATERIAL TRADING CENTRE CO., LTD. SMTC 2550 522 (86) 021 62570000 8522 (86) 021
重要提示
2018 20 3 240 AA+ / 1 ... 5... 5... 6... 7... 7... 7... 18... 18... 19... 21... 21... 22... 22... 22... 25... 25... 25... 26... 30... 31... 32... 42... 45... 81... 86... 110... 110... 112... 118... 131...
从不良债权的处理看日本经济发展前景 3 一 金融机构破产频繁发生
从不良债权的处理看日本经济发展前景 侯王君然 1 2 从不良债权的处理看日本经济发展前景 3 一 金融机构破产频繁发生 日本学刊 年第 期 4 5 二 企业破产增加 从不良债权的处理看日本经济发展前景 6 7 8 三 失业率屡创新高 日本学刊 年第 期 9 10 1 12 四 个人消费低迷不振 13 14 16 从不良债权的处理看日本经济发展前景 15 17 一 处理不良债权的框架和原则 日本学刊
目录 第一部分本方法的理论依据... 3 第二部分本方法的分析结构... 4 第三部分要素分析... 5 要素一 : 偿债环境... 5 要素二 : 交易结构... 7 要素三 : 偿债来源 要素四 : 偿债能力 第四部分风险特殊性分析 第五部分大公资产支持证券信
大公收益权类资产支持证券 信用评级方法 二〇一八年六月 目录 第一部分本方法的理论依据... 3 第二部分本方法的分析结构... 4 第三部分要素分析... 5 要素一 : 偿债环境... 5 要素二 : 交易结构... 7 要素三 : 偿债来源... 10 要素四 : 偿债能力... 10 第四部分风险特殊性分析... 12 第五部分大公资产支持证券信用评级符号和定义... 14 1 引言 大公
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1 2012 2 2013 3 2013 6 6001000 5020 6000000 6000000 10000000 10000000 620000 500000 120000 1 2012 3 2012 4 1 2 2012 5 2012 6 1 2 3 10 2012 7 2012 8 3 20 250000 250000 100000 5 20000 20000 4 2012 9 2012
第一节公司及相关中介机构简介 一 公司简介 ( 一 ) 公司名称 : 神华宁夏煤业集团有限责任公司 ( 二 ) 公司法定代表人 : 邵俊杰 ( 三 ) 公司信息披露事务负责人 : 白峰联系地址 : 宁夏银川市北京中路 168 号电话 : 传真 :
神华宁夏煤业集团有限责任公司 2016 年半年度报告 1 第一节公司及相关中介机构简介 一 公司简介 ( 一 ) 公司名称 : 神华宁夏煤业集团有限责任公司 ( 二 ) 公司法定代表人 : 邵俊杰 ( 三 ) 公司信息披露事务负责人 : 白峰联系地址 : 宁夏银川市北京中路 168 号电话 :0951-6970081 6970079 传真 :0951-6970077 电子信箱 :baifeng@nxmy.com
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2016 年第一期北京市基础设施投资有限公司公司债券 2016 年度发行人履约情况及偿债能力分析报告 2016 年第一期北京市基础设施投资有限公司公司债券全体持有人 : 海通证券股份有限公司 ( 简称 海通证券 或 本公司 ) 作为 2016 年第一期北京市基础设施投资有限公司公司债券 ( 简称 本期债券 ) 的主承销商, 按照 国家发展改革委办公厅关于进一步加强企业债券存续期监管工作有关问题的通知
共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C187U0116) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C187U0116) 于 2018 年 08 月 23 日正式成立, 并于 到期 本计划按照产品合同规定条款进行投资运作, 联系标
共赢利率结构 20203 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C185R0103) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 20203 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C185R0103) 于 2018 年 05 月 25 日正式成立, 并于 到期 本计划按照产品合同规定条款进行投资运作, 联系标的 伦敦时间上午 11 点的美元 3 个月 LIBOR 在 2018 年 11 月 22 日为 2.68925%
共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C185T0182) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C185T0182) 于 2018 年 06 月 21 日正式成立, 并于 到期 本计划按照产品合同规定条款进行投资运作, 联系标
共赢利率结构 20442 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C185T0142) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 20442 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C185T0142) 于 2018 年 06 月 15 日正式成立, 并于 到期 本计划按照产品合同规定条款进行投资运作, 联系标的 伦敦时间上午 11 点的美元 3 个月 LIBOR 在 2018 年 09 月 27 日为 2.396%
共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C171R0141) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C171R0141) 于 2017 年 10 月 30 日正式成立, 并于 到期 本计划按照产品合同规定条款进行投资运作, 联系标
共赢利率结构 18204 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C171R0104) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 18204 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C171R0104) 于 2017 年 10 月 25 日正式成立, 并于 到期 本计划按照产品合同规定条款进行投资运作, 联系标的 伦敦时间上午 11 点的美元 3 个月 LIBOR 在 2018 年 10 月 25 日为 620728.767123288%
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2015 1 1.... 4 1.1... 4 1.2... 4 1.3... 4 2.... 5 2.1... 5 2.2... 5 2.3... 6 3.... 7 3.1... 7 3.2... 7 3.3... 10 4.... 11 4.1... 11 4.2... 11 5.... 13 5.1... 13 5.2... 14 6.... 16 6.1... 16 6.2... 18 6.3...
一 发行人的基本情况企业名称 : 绿地控股集团有限公司住所 : 上海市江苏路 502 号 7 楼法定代表人 : 张玉良注册资本 :1,294, 万元公司类型 : 一人有限责任公司 ( 法人独资 ) 经营范围 : 实业投资, 绿化, 仓储, 房地产, 出租汽车, 日用百货, 纺织品, 物
2014 年绿地控股集团有限公司公司债券 2015 年度债权代理事务报告 2014 年绿地控股集团有限公司公司债券全体持有人 : 鉴于 : 1 绿地控股集团有限公司( 简称 发行人 ) 已与海通证券股份有限公司 ( 简称 我公司 本公司 ) 签署 债券受托管理协议 ; 发行人和中国银行股份有限公司上海市黄浦支行 ( 简称 监管人 ) 已经签署 账户及资金监管协议 ; 上述协议均已生效 2 根据 2014
2016 TaiPing Pension Company Limited ... 1... 6... 7... 8... 9... 7... 8... 9 1. 2. 488 3. 4. 5. 021-61002853 13524693279 021-61002855 Wangbing17@tpp.cntaiping.com 6. 股权类别 期初 本期股份或股权的增减 期末 股份或出资额 占比 股东
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中国获取全球石油资源的战略选择 孙学峰 王海滨 大国获得海外石油权益的基本目标是希望能够顺利进入 分 享石油资源 理想目标则是能够逐步稳定 扩大既有的石油开采权益 大国 分享石油资源的关键在于能否有效降低竞争对手 包括先进入国家和其他后 进入国家 的抵制 争取资源拥有国的支持 从中国能源外交的实践来看 有 限分流是成功分享海外石油权益最为重要的战略 而有效化解竞争对手干扰的 主要策略包括限制收益和借助矛盾
11 永乐 浙商银行永乐 2 号人民币理财产品 182 天型 BC 是 5.51% 永乐 浙商银行永乐 1 号人民币理财产品 180 天型 AC 是 5.25%
浙商银行理财产品运作情况报告 (2018 年 9 月 ) 尊敬的客户 : 2018 年 9 月 1 日至 2018 年 9 月 30 日, 我行理财产品运作情况如下 : 一 尚在存续期的理财产品运作情况 9 月末, 我行尚在存续期的永乐理财 ( 含天天增金 ) 产品共 49 款, 报告期内所有产品的资金投向和投资比例均符合产品说明书的约定, 并委托具有证券投资基金托管资格的商业银行管理理财资金及所投资的资产,
重要声明 中国中投证券有限责任公司 ( 以下简称 中投证券 ) 作为建湖县城市建设投资有限公司 ( 以下简称 发行人 公司 ) 的主承销商, 按照 国家发展改革委办公厅关于进一步加强企业债券存续期监管工作有关问题的通知 ( 发改办财金 [2011]1765 号 ) 文件的有关规定出具本报告 本报告的
![重要声明 中国中投证券有限责任公司 ( 以下简称 中投证券 ) 作为建湖县城市建设投资有限公司 ( 以下简称 发行人 公司 ) 的主承销商, 按照 国家发展改革委办公厅关于进一步加强企业债券存续期监管工作有关问题的通知 ( 发改办财金 [2011]1765 号 ) 文件的有关规定出具本报告 本报告的](/thumbs/88/114971404.jpg "重要声明 中国中投证券有限责任公司 ( 以下简称 中投证券 ) 作为建湖县城市建设投资有限公司 ( 以下简称 发行人 公司 ) 的主承销商, 按照 国家发展改革委办公厅关于进一步加强企业债券存续期监管工作有关问题的通知 ( 发改办财金 [2011]1765 号 ) 文件的有关规定出具本报告 本报告的")
债券代码 :1380061.IB 债券代码 :124164.SH 债券代码 :1580161.IB 债券代码 :127222.SH 债券简称 :13 建湖债债券简称 :PR 建城投债券简称 :15 建湖债债券简称 :15 建湖债 2013 年建湖县城市建设投资有限公司公司债券及 2015 年建湖县城市建设投资有限公司公司债券之 2016 年度发行人履约情况及偿债能力分析报告 发行人 : 建湖县城市建设投资有限公司
江苏飞达钻头股份有限公司
债券简称 :18 招商 G1 债券简称 :18 招商 G2 债券简称 :18 招商 G3 债券简称 :18 招商 G5 债券简称 :18 招商 G6 债券简称 :18 招商 G8 债券代码 :143460.SH 债券代码 :143626.SH 债券代码 :143627.SH 债券代码 :143712.SH 债券代码 :143392.SH 债券代码 :143762.SH 光大证券股份有限公司关于 招商证券股份有限公司
13.10B (www.sse.com.cn) 2016 重要提示 本年度报告摘要来自年度报告全文, 为全面了解本公司债券相关事项 经营和财 务状况, 投资者应当到上海证券交易所网站仔细阅读年度报告全文 1 一 债券基本情况 ( 一 ) 13 福新 01 1 债券名称 : 华电福新能源股份有限公司 2013 年公司债券 2 债券简称 :13 福新 01 3 债券代码 :122247 4 发行日 :2013
共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C186Q0177) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C186Q0177) 于 2018 年 07 月 02 日正式成立, 并于 到期 本计划按照产品合同规定条款进行投资运作, 联系标
共赢利率结构 19249 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C183R0149) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 19249 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C183R0149) 于 2018 年 03 月 06 日正式成立, 并于 到期 本计划按照产品合同规定条款进行投资运作, 联系标的 伦敦时间上午 11 年化收益率 2018 年 03 月 06 日至, 共 230 天 C183R0149:4.6%
共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C183R0160) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C183R0160) 于 2018 年 03 月 07 日正式成立, 并于 到期 本计划按照产品合同规定条款进行投资运作, 联系标
共赢利率结构 19255 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C183R0155) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 19255 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C183R0155) 于 2018 年 03 月 07 日正式成立, 并于 到期 本计划按照产品合同规定条款进行投资运作, 联系标的 伦敦时间上午 11 点的美元 3 个月 LIBOR 在 2018 年 09 月 05 日为 2.31681%
共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C184U0149) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C184U0149) 于 2018 年 05 月 14 日正式成立, 并于 到期 本计划按照产品合同规定条款进行投资运作, 联系标
共赢利率结构 19036 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C182U0136) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 19036 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C182U0136) 于 2018 年 02 月 09 日正式成立, 并于 到期 本计划按照产品合同规定条款进行投资运作, 联系标的 伦敦时间上午 11 点的美元 3 个月 LIBOR 在 2018 年 08 月 13 日为 2.3138%
共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C185Q0104) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C185Q0104) 于 2018 年 05 月 18 日正式成立, 并于 到期 本计划按照产品合同规定条款进行投资运作, 联系标
共赢利率结构 20057 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C184U0157) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 20057 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C184U0157) 于 2018 年 05 月 14 日正式成立, 并于 到期 本计划按照产品合同规定条款进行投资运作, 联系标的 伦敦时间上午 11 点的美元 3 个月 LIBOR 在 2018 年 08 月 28 日为 2.3148%
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刘中荣王平周长城 矿区作为一类特殊的社区, 它的发展所追求的不仅是矿产资源和经济效益的提 高, 而且是一种涉及社会各个方面的整体性进步 这种进步应以经济发展为基础, 以矿区职工和居民素质的提高 生活的改善为核心的经济与非经济方面的均衡发展 作者在对大冶市铜绿山铜铁矿深入调查的基础上, 分析了矿区人口与就业 教育与文 化 工农关系与社会治安 矿区管理体制以及社会保障制度等方面的现状和问题 文 章指出,
共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C187R0106) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C187R0106) 于 2018 年 08 月 01 日正式成立, 并于 2018 年 09 月 01 日到期 本计划按照产品合
共赢利率结构 21197 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C187Q0198) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 21197 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C187Q0198) 于 2018 年 08 月 01 日正式成立, 并于 2018 年 09 月 03 日到期 本计划按照产品合同规定条款进行投资运作, 联系标的 伦敦时间上午 11 点的美元 3 个月 LIBOR 在 2018
2010 年重庆市南岸区城市建设发展 ( 集团 ) 有限公司企业债券 2016 年度发行人履约情况及偿债能力分析报告 海通证券股份有限公司 ( 简称 海通证券 或 本公司 ) 作为 2010 年重庆市南岸区城市建设发展 ( 集团 ) 有限公司企业债券 ( 简称 本期债券 ) 的主承销商, 按照 国家
2010 年重庆市南岸区城市建设发展 ( 集团 ) 有限公司企业债券 2016 年度发行人履约情况及偿债能力分析报告 海通证券股份有限公司 ( 简称 海通证券 或 本公司 ) 作为 2010 年重庆市南岸区城市建设发展 ( 集团 ) 有限公司企业债券 ( 简称 本期债券 ) 的主承销商, 按照 国家发展改革委办公厅关于进一步加强企业债券存续期监管工作有关问题的通知 ( 发改办财金 [2011]1765
共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C184Q0121) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C184Q0121) 于 2018 年 04 月 04 日正式成立, 并于 到期 本计划按照产品合同规定条款进行投资运作, 联系标
共赢利率结构 19591 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C183U0191) 到期清算公告 我行发行的共赢利率结构 19591 期人民币结构性存款产品 ( 编号 :C183U0191) 于 2018 年 04 月 02 日正式成立, 并于 到期 本计划按照产品合同规定条款进行投资运作, 联系标的 伦敦时间上午 11 点的美元 3 个月 LIBOR 在 2018 年 10 月 04 日为 2.40963%
2009年百联集团有限公司公司债券上市公告
9 2016 16 139068 2016 5 18 / 618 2016 16 AA 2015 12 31 85.33 83.59 66.70% 2013 2014 2015 2.20 2.05 1.87 2.04 1.5 2016 1 1 2016 1993 5 3 12,688 9 1993 5 3 2015 256.26 85.33 66.70% 2013 2014 2015 2.05 1.87
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2013 年浙江省新昌县投资发展有限公司公司债券 上市公告书 证券简称 :13 浙新昌证券代码 :124255 上市时间 :2013 年 6 月 14 日上市地 : 上海证券交易所上市推荐人 : 国信证券股份有限公司 第一节绪言发行人董事会已批准该上市公告书, 保证其中不存在任何虚假 误导性陈述或重大遗漏, 并对其真实性 准确性 完整性负个别的和连带的责任 上海证券交易所对公司债券上市的核准, 不表明对该债券的投资价值或者投资者的收益作出实质性判断或者保证
重要声明本报告依据 公司债券发行与交易管理办法 公司债券受托管理人执业行为准则 < 东兴证券股份有限公司非公开发行 2017 年公司债券 ( 第一期 ) 募集说明书 东兴证券股份有限公司非公开发行 2017 年公司债券 ( 第二期 ) 募集说明书 东兴证券股份有限公司非公开发行 2017 年公司债券
东兴证券股份有限公司非公开发行 2017 年公司债券 2017 年度受托管理事务报告 发行人 : 东兴证券股份有限公司 ( 住所 : 北京市西城区金融大街 5 号 ( 新盛大厦 )12 15 层 ) 债券受托管理人 二〇一八年六月 重要声明本报告依据 公司债券发行与交易管理办法 公司债券受托管理人执业行为准则 < 东兴证券股份有限公司非公开发行 2017 年公司债券 ( 第一期 ) 募集说明书 东兴证券股份有限公司非公开发行
股票代码： 股票简称：东北证券 编号：
东北证券股份有限公司 关于募集资金 2017 年度存放与使用情况的 专项报告 一 募集资金基本情况 ( 一 )2015 年面向合格投资者公开发行公司债券经中国证券监督管理委员会证监许可 [2015]2122 号文 关于核准东北证券股份有限公司向合格投资者公开发行公司债券的批复 核准, 公司于 2015 年 11 月 25 日完成发行 18 亿元公司债券,3+2 年期, 票面利率为 4.00% 本次发行募集资为
偿债专项报告
建信金融租赁有限公司 ( 以下简称 建信租赁 公司 ) 是由中国银行业监督管理委员会批准成立的大型金融租赁公司, 于 2007 年 12 月 26 日成立, 注册资本 80 亿元人民币, 由中国建设银行股份有限公司 ( 以下简称 建设银行 母行 母公司 ) 全资控股, 注册地北京 作为建设银行的全资子公司, 建信租赁围绕建设银行发展战略, 以客户为中心, 以市场为导向, 强化基础管理, 加强与母公司业务联动,
股票简称：凌钢股份 股票代码：600231
股票简称 : 凌钢股份股票代码 :600231 债券简称 :11 凌钢债债券代码 :122087 凌源钢铁股份有限公司 Lingyuan Iron & Steel Co.,Ltd ( 辽宁省凌源市钢铁路 3 号 ) 公司债券受托管理事务报告 (2015 年度 ) 债券受托管理人 ( 深圳市福田区益田路江苏大厦 38-45 楼 ) 重要声明 招商证券股份有限公司 ( 招商证券 ) 编制本报告的内容及信息均来源于发行人对外公布的
1 8101011534 091104 46 2 8101011981 161107 52 3 8101012159 131101 63 4 8101015461 261103 37 5 8101021057 051119 39 6 8101021074 101104 59 7 8101021375 211102 48 8 8101021422 151208 55 9 8101031098 011127
无锡和晶科技股份有限公司公告文件 证券代码 : 证券简称 : 和晶科技公告编号 : 无锡和晶科技股份有限公司 第三届董事会第三十次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实 准确 完整, 没有 虚假记载 误导性陈述或重大遗漏 无锡和晶科技股份有限公司 (
证券代码 :300279 证券简称 : 和晶科技公告编号 :2017-128 无锡和晶科技股份有限公司 第三届董事会第三十次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实 准确 完整, 没有 虚假记载 误导性陈述或重大遗漏 无锡和晶科技股份有限公司 ( 以下简称 公司 ) 第三届董事会第三十次会议于 2017 年 10 月 25 日在无锡市汉江路 5 号公司会议室以现场结合通讯的方式召开,
<4D F736F F D C4EAB5DAB6FEC6DAC9CFBAA3C2BDBCD2D7ECA3A8BCAFCDC5A3A9D3D0CFDEB9ABCBBEB9ABCBBED5AEC8AFD5AEC8A8B4FAC0EDCAC2CEF1B1A8B8E6>
2014 年第二期上海陆家嘴 ( 集团 ) 有限公司公司债券 2013 年度债权代理事务报告 2014 年第二期上海陆家嘴 ( 集团 ) 有限公司公司债券全体持有人 : 鉴于 : 1 上海陆家嘴( 集团 ) 有限公司 ( 简称 发行人 ) 已与上海浦东发展银行股份有限公司陆家嘴支行 ( 简称 我公司 本公司 ) 签署 债权代理协议 ; 发行人和上海浦东发展银行股份有限公司陆家嘴支行 ( 简称 监管人
声明 本报告依据 公司债券发行与交易管理办法 公司债券受托管理人执业行为准则 华泰汽车集团有限公司 2016 年公司债券受托管理协议 等相关规定, 根据 华泰汽车集团有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书 ( 第一期 第二期 第三期 ) ( 以下简称 募集说明书 ) 等公开信
债券简称 :16 华泰 01 债券代码 :136378 债券简称 :16 华泰 02 债券代码 :136579 债券简称 :16 华泰 03 债券代码 :136786 华泰汽车集团有限公司 ( 住所 : 北京市西城区复兴门内大街 158 号 F405-1) 华泰汽车集团有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券临时受托管理事务报告 债券受托管理人 英大证券有限责任公司 ( 住所 : 深圳市福田区深南中路华能大厦三十
股票简称：中国高科 股票代码：600730
天津创业环保集团股份有限公司 ( 住所 : 天津市和平区贵州路 45 号 ) 公开发行 2016 年公司债券 ( 第一期 ) 受托管理事务报告 (2016 年度 ) 债券受托管理人 ( 住所 : 深圳市福田区金田路 4036 号荣超大厦 16-20 层 ) 2017 年 6 月 重要声明 平安证券股份有限公司 ( 以下简称 平安证券 债券受托管理人 ) 编制本报告的内容及信息均来源于天津创业环保集团股份有限公司
本质上讲, 项目收益债券和项目收益票据同根同源, 在实践中两个品种均已有相关案例 ( 见表 1) 项目收益债券是指以项目的未来收益为支撑进行的发债融资 根据 银行间债券市场非金融企业项目收益票据业务指引, 项目收益票据是指非金融企业在银行间债券市场发行的, 募集资金用于项目建设且以项目产生的经营性现
PPP 模式下项目收益类债券的运作与展望 郭 周 实 林 摘要 :PPP 模式是当前较为热门的项目经营管理模式, 项目融资是 PPP 模式中关键的一环 本文分析了项目收益类债券在 PPP 模式下的适用性, 从项目公司设立 付费机制形成以及债券交易结构设计三方面阐述了 PPP 模式下项目收益类债券的运作机制, 并对项目收益类债券的市场发展进行了展望, 最后提出了相关建议 关键词 :PPP 模式项目融资项目收益类债券付费机制
声明及提示 一 发行人董事会声明发行人已批准本期债券募集说明书, 发行人全体董事及领导成员承诺其中不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并对其真实性 准确性 完整性承担个别和连带的法律责任 二 发行人相关负责人声明发行人的负责人和主管会计工作的负责人 会计机构负责人保证募集说明书中财务报告真实 完
2016 年奉化市投资有限公司 危旧房改造二期工程项目收益债券 募集说明书摘要 发行人 : 奉化市投资有限公司 主承销商 : 财通证券股份有限公司 二〇一六年月 声明及提示 一 发行人董事会声明发行人已批准本期债券募集说明书, 发行人全体董事及领导成员承诺其中不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并对其真实性 准确性 完整性承担个别和连带的法律责任 二 发行人相关负责人声明发行人的负责人和主管会计工作的负责人
余玉苗 田 娟 朱业明 当前审计环境中 审计合谋现象普遍存在 双重审计制度可以看作是阻止审计合谋的一种制度设计 在分析审计合谋成因的基础上 建立了一个包括引入第二个审计师的概率因子 融合外部监督惩罚与激励机制的博弈模型 对阻止审计合谋的条件进行了均衡分析 研究结果 显示 当外部监督惩罚力度强化后与适当的激励机制存在时 双重审计制度有利于降低对审计师的监督成本 从而为其实施提供了理论依据 从多期博弈角度看
联合资信信用评级报告质量控制手册
2017 年第一期重庆港龙头作业区一期工程 项目收益债券信用评级报告 评级结果 : 本期项目收益债券信用等级 : AA + 评级时间 :2017 年 7 月 6 日 项目收益债概要 本次项目收益债名称 本次项目收益债券规模 本期项目收益债名称 本期项目收益债券规模 重庆港龙头作业区一期工程项目收益债券 8 亿元 2017 年第一期重庆港龙头作业区一期工程项目收益债券 6 亿元 发行期限 10 年期
全国优秀律师事务所
全国优秀律师事务所司法部部级文明所 湖南金州律师事务所 Hunan JinZhouLawFirm 湖南省长沙市芙蓉中路三段 398 号新时空大厦 7 20 楼电话 :0731-85012988 传真 :0731-85231168 湖南金州律师事务所 关于长沙麓谷实业投资有限公司 ( 湖南股权交易所 )2015 年第二次非公开发行私募债券 致 : 长沙麓谷实业投资有限公司 之法律意见书 (2015)
表决权 A 股股份总数的 55.70%; 通过网络投票的 A 股股东共 77 人, 代表公司有表决权股份数 146,454,065 股, 占公司有表决权 A 股股份总数的 3.89% ( 三 )B 股股东出席情况出席会议的 B 股股东及股东代理人共 9 人, 代表公司有表决权股份数 99,185,6
证券代码 :000625(200625) 证券简称 : 长安汽车 ( 长安 B) 公告编号 :2012-6 重庆长安汽车股份有限公司 2012 年第一次临时股东大会决议公告 本公司董事 监事 高级管理人员保证信息披露内容的真实 准确 完整, 没有虚假记载 误 导性陈述或重大遗漏 特别提示 : 本次股东大会未出现增加 否决或变更议案情形 一 会议召开的情况 ( 一 ) 会议通知时间 : 公司于 2012
声明 国泰君安证券股份有限公司 ( 以下简称 国泰君安证券 ) 作为 2012 年天津津南城市建设投资有限公司公司债券 2014 年天津津南城市建设投资有限公司公司债券的主承销商, 按照 国家发展改革委办公厅关于进一步加强企业债券存续期监管工作有关问题的通知 ( 发改办财金 [2011]1765 号
![声明 国泰君安证券股份有限公司 ( 以下简称 国泰君安证券 ) 作为 2012 年天津津南城市建设投资有限公司公司债券 2014 年天津津南城市建设投资有限公司公司债券的主承销商, 按照 国家发展改革委办公厅关于进一步加强企业债券存续期监管工作有关问题的通知 ( 发改办财金 [2011]1765 号](/thumbs/92/108788984.jpg "声明 国泰君安证券股份有限公司 ( 以下简称 国泰君安证券 ) 作为 2012 年天津津南城市建设投资有限公司公司债券 2014 年天津津南城市建设投资有限公司公司债券的主承销商, 按照 国家发展改革委办公厅关于进一步加强企业债券存续期监管工作有关问题的通知 ( 发改办财金 [2011]1765 号")
2012 年天津津南城市建设投资有限公司公司债券 2014 年天津津南城市建设投资有限公司公司债券 2017 年度发行人履约情况及偿债能力分析报告 发行人 天津津南城市建设投资有限公司 主承销商 二零一八年六月 声明 国泰君安证券股份有限公司 ( 以下简称 国泰君安证券 ) 作为 2012 年天津津南城市建设投资有限公司公司债券 2014 年天津津南城市建设投资有限公司公司债券的主承销商, 按照 国家发展改革委办公厅关于进一步加强企业债券存续期监管工作有关问题的通知
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( ) 吴易风 : 本文考察了当前金融危机和经济危机背景下西方经济思潮的新动向 : 对资本主义的反思和对 新资本主义 的构想 ; 对新自由主义的反思和对新国家干预主义的构想 ; 对自由市场经济体制与政策体系的反思和对 市场与政府平衡 的市场经济体制与政策体系的构想 ; 对经济全球化的反思和对全球经济新秩序的构想 ; 对西方经济学的质疑和对马克思经济学的再认识 本文最后对西方经济思潮的新动向作了分析和评论
股票代码 : 股票简称 : 福星股份编号 : 债券代码 : 债券简称 :14 福星 01 债券代码 : 债券简称 :15 福星 01 湖北福星科技股份有限公司 关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实
股票代码 :000926 股票简称 : 福星股份编号 :2019-013 债券代码 :112220 债券简称 :14 福星 01 债券代码 :112235 债券简称 :15 福星 01 湖北福星科技股份有限公司 关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实 准确和完整, 没有虚假记载 误导性陈述或者重大遗漏 湖北福星科技股份有限公司 ( 以下简称 公司 )
重要声明 海通证券股份有限公司 ( 以下简称 海通证券 ) 编制本报告的内容及信息均来源于发行人对外公布的 重庆长安汽车股份有限公司 2015 年度报告 等相关公开信息披露文件以及第三方中介机构出具的专业意见 海通证券对报告中所包含的相关引述内容和信息未进行独立验证, 也不就该等引述内容和信息的真实
重庆长安汽车股份有限公司 CHONGQING CHANGAN ATUOMOBILE CO., LTD. ( 重庆市江北区建新东路 260 号 ) 股票简称 : 长安汽车 长安 B 股票代码 :000625 200625 2012 年公司债券受托管理事务报告 (2015 年度 ) 债券受托管理人 二 一六年五月 重要声明 海通证券股份有限公司 ( 以下简称 海通证券 ) 编制本报告的内容及信息均来源于发行人对外公布的
OO 1
OO 1 2 2 3 4 6 9 14 17 19 28 30 32 73 Shanghai Automotive Co.,Ltd. SA 563 A 5 02150803808 02150803780 stoc@china-sa.com 25 563 A 5 201203 http://www.china-sa.com stoc@china-sa.com http://www.sse.com.cn
兰州市城市发展投资有限公司 ( 以下简称 发行人 ) 已按照 2011 年兰州市城市发展投资有限公司市政项目建设债券 ( 以下简称 本期债券 或 11 兰城投债 ) 募集说明书的约定, 在发行完毕后一个月内向有关证券交易场所或其他主管部门申请本期债券上市或交易流通 本期债券于 2012 年 1 月
2011 年兰州市城市发展投资有限公司市政项目建设债券 2017 年度发行人履约情况及偿债能力分析报告 国开证券股份有限公司作为 2011 年兰州市城市发展投资有限公司市政项目建设债券的主承销商, 按照 国家发展改革委办公厅关于进一步加强企业债券存续期监管工作有关问题的通知 ( 发改办财经 2011 1765 号 ) 文件的要求, 对兰州市城市发展投资有限公司 2017 年度履约情况及偿债能力进行了跟踪和分析,
二OO二年度股东大会
东方集团股份有限公司 2018 年第一次临时股东大会 会议资料 2018 年 1 月 11 日 东方集团股份有限公司 2018 年第一次临时股东大会 会议资料目录 2018 年第一次临时股东大会会议议程... 2 一 关于公司符合非公开发行可交换公司债券条件的议案... 4 二 关于非公开发行可交换公司债券方案的议案... 5 三 关于提请股东大会授权董事会及董事会获授权人士全权办理本次非公开发行可交换公司债券相关事项的议案...
也可以为多种期限的混合品种 本次发行的公司债券的具体期限构成和各期限品种的发行规模提请股东大会授权董事会或董事会授权人士在发行前根据国家有关规定及发行时的市场情况确定 ( 四 ) 发行方式本次债券在获得中国证券监督管理委员会核准后, 以一次或分期形式在中国境内公开发行 具体发行方式提请股东大会授权董
证券代码 :600705 证券简称 : 中航资本公告编号 : 临 2018-066 中航资本控股股份有限公司 关于公开发行公司债券预案的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载 误导性陈述 或者重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 为顺应公司战略规划以及经营业务发展需要, 拓宽公司融资渠道, 优化现有融资结构, 合理控制公司整体融资成本, 以更好的发挥财务杠杆效应,
<4D F736F F D C4EAC3E0D1F4BBDDB6ABCDB6D7CABFD8B9C9D3D0CFDED4F0C8CEB9ABCBBEB6ABD0CBC2B738BAC5CFEEC4BFCAD5D2E6D5AEC8AFD0C5D3C3C6C0BCB6B1A8B8E656322E646F63>
项目收益债券信用评级报告 2018 年第一期绵阳惠东投资控股有限责任公司东兴路 8 号危旧房棚户区改造项目收益债券信用评级报告 评级结果 : 本期债券信用等级 :AAA 评级时间 :2018 年 1 月 26 日 项目收益债券概要 项目收益债券名称 募集资金规模 发行期限 还本付息方式 信用增级 项目实施主体 分析师 张依孙宏辰薛琳霞 邮箱 :lianhe@lhratings.com 电话 :010-85679696
重要声明 海通证券股份有限公司 ( 以下简称 海通证券 ) 编制本报告的内容及信息均来源于青岛双星股份有限公司 ( 以下简称 发行人 公司 或 青岛双星 ) 对外公布的 青岛双星股份有限公司 2016 年年度报告 等相关公开信息披露文件 发行人提供的证明文件以及第三方中介机构出具的专业意见 海通证券
股票简称 : 青岛双星股票代码 :000599 债券简称 :16 双星 01 债券代码 :112337.SZ 青岛双星股份有限公司 QINGDAO DOUBLESTAR CO.,LTD 注册地址 : 山东省青岛市黄岛区月亮湾路 1 号 青岛双星股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券 ( 第一期 ) 受托管理事务报告 (2016 年度 ) 受托管理人 ( 住所 : 上海市广东路 689
重要提示 本半年度报告摘要来自半年度报告全文, 为全面了解本公司债券相关事项 经营和财务状况, 投资者应当到上海证券交易所网站仔细阅读半年度报告全文
九江富和建设投资有限公司 公司债券 2016 年半年度报告摘要 重要提示 本半年度报告摘要来自半年度报告全文, 为全面了解本公司债券相关事项 经营和财务状况, 投资者应当到上海证券交易所网站仔细阅读半年度报告全文 目录重要提示... 2 第一节公司及相关中介机构简介... 4 第二节公司债券事项... 6 第三节公司财务和资产情况... 10 第四节重大事项... 12 第一节公司及相关中介机构简介
重要声明 海通证券股份有限公司 ( 以下简称 海通证券 ) 编制本报告的内容及信息均来源于青岛双星股份有限公司 ( 以下简称 发行人 公司 或 青岛双星 ) 对外公布的 青岛双星股份有限公司 2017 年年度报告 等相关公开信息披露文件 发行人提供的证明文件以及第三方中介机构出具的专业意见 本报告不
股票简称 : 青岛双星股票代码 :000599 债券简称 :16 双星 01 债券代码 :112337.SZ 青岛双星股份有限公司 QINGDAO DOUBLESTAR CO.,LTD 注册地址 : 山东省青岛市黄岛区两河路 666 号 青岛双星股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行公司债券 ( 第一期 ) 受托管理事务报告 (2017 年度 ) 受托管理人 ( 住所 : 上海市广东路 689
评级方法
评级方法 2015 年 企业资产经营收益权 资产支持证券信用评级方法 概述基础资产质量分析 : 基础资产特征分析 历史数据分析 资产质量交易结构分析 : 现金流压力测试法律风险分析参与方履约能力分析 新世纪评级结合了国际主流评级机构的技术与经验以及中国债券市场信用评级的实践与需要, 制订了企业资产经营收益权资产支持证券的信用评级方法 本评级方法中所涉及的企业资产经营收益权资产支持证券是指原始权益人通过对特定资产的持续运营,
抗日战争研究. 年第 期 ( ( ( ) ) + ) ), +,.. (.. ( (......
关于西南联合大学战时从军运动的考察 闻黎明 抗日战争时期知识青年从军运动 是中国教育界献身抗战建国事业的壮举 目 前 史学界对该问题的研究 主要集中于 年国民政府发动的 知识青年从军运动 而对于 贯穿整个抗战时期的从军活动 关注的还很不够 本文旨在对全国高等学府中学生数量最多 师资最强大 学科最齐全的西南联合大学的青年从军运动 做以尽量全面的梳理 同时 拟就不 同阶段的从军意识 动员方式 服务特征等问题进行必要的考察
债券简称 :16 新湖 01 债券代码 : 新湖中宝股份有限公司 ( 住所 : 浙江省嘉兴市中山路禾兴路口 ) 2016 年公司债券 ( 品种一 ) 临时受托管理事务报告 债券受托管理人 ( 住所 : 中国 ( 上海 ) 自由贸易试验区商城路 618 号 ) 2017 年 4 月 20
债券简称 :16 新湖 01 债券代码 :136380 新湖中宝股份有限公司 ( 住所 : 浙江省嘉兴市中山路禾兴路口 ) 2016 年公司债券 ( 品种一 ) 临时受托管理事务报告 债券受托管理人 ( 住所 : 中国 ( 上海 ) 自由贸易试验区商城路 618 号 ) 2017 年 4 月 20 日 声明本报告依据 公司债券发行与交易管理办法 公司债券受托管理人执业行为准则 新湖中宝股份有限公司公开发行
泰豪科技股份有限公司 2019 年第一次临时股东大会会议材料 泰豪科技股份有限公司 2019 年第一次临时股东大会会议资料 二 一九年二月
泰豪科技股份有限公司 2019 年第一次临时股东大会会议资料 二 一九年二月 目录 泰豪科技股份有限公司 2019 年第一次临时股东大会会议议程... 2 1 关于公司符合公开发行公司债券条件的议案... 3 2 关于公司申请公开发行公司债券的议案... 4 3 关于提请股东大会授权董事会办理发行公司债券相关事宜的议案... 6 4 关于申请发行超短期融资票据和短期融资票据的议案... 8 1 泰豪科技股份有限公司
<4D F736F F D20B8A3BDA8CAA1B5E7D7D3D0C5CFA2A3A8BCAFCDC5A3A9D3D0CFDED4F0C8CEB9ABCBBE C4EAB6C8B5DAD2BBC6DAB6CCC6DAC8DAD7CAC8AF >
福建省电子信息 ( 集团 ) 有限责任公司 2015 年度第一期短期融资券信用评级报告 评级结果 : 主体长期信用等级 :AA 评级展望 : 稳定本期短期融资券信用等级 :A-1 本期短期融资券发行额度 :3 亿元本期短期融资券期限 :365 天偿还方式 : 到期一次还本付息发行目的 : 归还金融机构借款, 补充运营资金 评级时间 :2015 年 3 月 6 日 财务数据 项目 2011 年 2012
2016 TaiPing Pension Company Limited ... 1... 6... 7... 8... 9... 10... 11... 12 1. 2. 488 3. 4. 5. 021-61002853 13524693279 021-61002855 Wangbing17@tpp.cntaiping.com 6. 股权类别 期初 本期股份或股权的增减 期末 股份或出资额 占比
年度募集资金存放与使用情况鉴证报告
证券代码 :002488 证券简称 : 金固股份编号 :2018-018 浙江金固股份有限公司 关于募集资金年度存放与使用情况的专项报告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实 准确和完整, 不存在虚假记 载 误导性陈述或者重大遗漏 一 募集资金基本情况 ( 一 ) 实际募集资金金额和资金到账时间 1.2014 年非公开发行经中国证券监督管理委员会证监许可 2014 1265 号文核准, 并经深圳证券交易所同意,
重要声明 海通证券股份有限公司 ( 以下简称 海通证券 ) 编制本报告的内容及信息均来源于发行人对外公布的 重庆长安汽车股份有限公司 2016 年度报告 等相关公开信息披露文件以及第三方中介机构出具的专业意见 海通证券对报告中所包含的相关引述内容和信息未进行独立验证, 也不就该等引述内容和信息的真实
重庆长安汽车股份有限公司 CHONGQING CHANGAN ATUOMOBILE CO., LTD. ( 重庆市江北区建新东路 260 号 ) 股票简称 : 长安汽车 长安 B 股票代码 :000625 200625 2012 年公司债券受托管理事务报告 (2016 年度 ) 债券受托管理人 二 一七年五月 重要声明 海通证券股份有限公司 ( 以下简称 海通证券 ) 编制本报告的内容及信息均来源于发行人对外公布的
《公司募集资金存放与实际使用情况的专项报告（格式指引）》
四川久远银海软件股份有限公司关于公司募集资金存放与实际使用情况的专项报告 根据 深圳证券交易所中小板上市公司规范运作指引 (2015 年修订 ) ( 深证上 [2015]65 号 ) 及相关格式指引的规定, 本公司将 2017 年度募集资金存放与实际使用 情况专项说明如下 : 一 募集资金基本情况 ( 一 ) 实际募集资金金额 资金到账时间经中国证券监督管理委员会 关于核准四川久远银海软件股份有限公司首次公开发行股票的批复
声明 本报告依据 公司债券发行与交易管理办法 公司债券受托管理人执业行为准则 万科企业股份有限公司公开发行 2015 年公司债券受托管理协议 ( 以下简称 受托管理协议 ) 等相关规定 公开信息披露文件以及万科企业股份有限公司 ( 以下简称 万科股份 发行人 ) 出具的相关说明文件以及提供的相关资料
股票简称 : 万科 A 万科 H 代股票代码 :000002 299903 债券简称 :15 万科 01 债券简称 :17 万科 01 债券简称 :17 万科 02 债券代码 :112285.SZ 债券代码 :112546.SZ 债券代码 :112561.SZ 万科企业股份有限公司 面向合格投资者公开发行公司债券受托管理事务临时报告 发行人 万科企业股份有限公司 ( 深圳市盐田区大梅沙环梅路 33
土地一级开发融资方式探讨
2013 12 ... 1... 2... 2... 5 特别推荐... 11... 11... 17... 22 热点解读... 27... 27... 27... 31... 36... 36... 41 融资创新... 48... 48... 55... 66 BT/BOT/PPP... 71 城市开发... 76... 76... 82 [ 现代动态 /ZENITH NEWS]... 87
4 债券期限: 本期债券的期限为 5 年期, 附第 3 年末公司调整票面利率选择权 发行人赎回选择权及投资者回售选择权 5 票面利率: 本期债券票面利率在其存续期前 3 年固定不变 如公司行使调整票面利率选择权, 则未被回售部分在其存续期后 2 年票面利率为前 3 年票面利率加调整基点, 在其存续期
证券代码 :600466 证券简称 : 蓝光发展 债券代码 :136700(16 蓝光 01) 债券代码 :136764(16 蓝光 02) 债券代码 :150215(18 蓝光 02) 债券代码 :150216(18 蓝光 03) 债券代码 :150312(18 蓝光 06) 债券代码 :150409(18 蓝光 07) 债券代码 :150413(18 蓝光 09) 债券代码 :150495(18
合计 27, 年公司募集资金使用情况为 : 1 截至 2016 年 12 月 31 日, 募集资金账户余额为 2, 万元, 其中 2016 年度利息收入 万元 年, 公司募投项目支出共计 13, 万元, 其中包含公司 2017
信达证券股份有限公司 关于北京汉邦高科数字技术股份有限公司使用部分闲置募集资 金暂时补充流动资金的核查意见 信达证券股份有限公司 ( 以下简称 保荐机构 ) 作为北京汉邦高科数字技术股份有限公司 ( 以下简称 汉邦高科 公司 ) 首次公开发行股票并在创业板上市的保荐机构, 根据 证券发行上市保荐业务管理办法 上市公司监管指引第 2 号一上市公司募集资金管理和使用的监管要求 深圳证券交易所创业板股票上市规则
关于深圳歌力思服饰股份有限公司首次公开发行
国信证券股份有限公司关于唐山港集团股份有限公司 2015 年度募集资金存放与使用情况的专项核查报告 国信证券股份有限公司 ( 以下简称 国信证券 本保荐机构 ) 作为唐山港集团股份有限公司 ( 以下简称 唐山港 公司 发行人 )2015 年非公开发行股票的保荐机构, 根据 证券发行上市保荐业务管理办法 上海证券交易所股票上市规则 上市公司监管指引第 2 号 上市公司募集资金管理和使用的监管要求 和
重要声明 本报告依据 公司债券发行与交易管理办法 ( 以下简称 管理办法 ) 公司债券受托管理人执业行为准则 ( 以下简称 执业行为准则 ) 金融街控股股份有限公司公开发行人民币公司之债券受托管理协议 ( 以下简称 受托管理协议 ) 及其它相关信息披露文件以及金融街控股股份有限公司 ( 以下简称 发
金融街控股股份有限公司公开发行公司债券 2017 年度受托管理事务报告 发行人 ( 住所 : 北京市西城区金城坊街 7 号 ) 债券受托管理人 ( 住所 : 北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼 ) 二零一八年六月 重要声明 本报告依据 公司债券发行与交易管理办法 ( 以下简称 管理办法 ) 公司债券受托管理人执业行为准则 ( 以下简称 执业行为准则 ) 金融街控股股份有限公司公开发行人民币公司之债券受托管理协议
证券代码 : 证券简称 :16 华晨 01 华晨电力股份公司关于调整 16 华晨 01 募集资金偿还债务明细的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载 误导性陈 述或者重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 经中国证券监督管理委员会证监许可
证券代码 :136875 证券简称 :16 华晨 01 华晨电力股份公司关于调整 16 华晨 01 募集资金偿还债务明细的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载 误导性陈 述或者重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 经中国证券监督管理委员会证监许可 [2016]2668 号文核准, 华晨电力股份公司 ( 以下简称 发行人 )2016 年公司债券 (
债券简称 :16 泰禾 02 债券代码 : 泰禾集团股份有限公司关于 16 泰禾 02 票面利率调整及投资者回售实施办法第二次提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实 准确 完整, 没有虚假记载 误导性陈述或重大遗漏 重要提示 : 利率调整 : 泰禾集团股份有限公司 (
债券简称 :16 泰禾 02 债券代码 :112394 泰禾集团股份有限公司关于 16 泰禾 02 票面利率调整及投资者回售实施办法第二次提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实 准确 完整, 没有虚假记载 误导性陈述或重大遗漏 重要提示 : 利率调整 : 泰禾集团股份有限公司 ( 以下简称 发行人 或 泰禾集团 ) 16 泰禾 02 ( 以下简称 本期债券 ) 发行人选择不上调票面利率,
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债券简称 :17 翔业 01 债券代码 :143108 18 翔业 01 143352 中信证券股份有限公司关于 厦门翔业集团有限公司公司债券之 受托管理事务临时报告 发行人 厦门翔业集团有限公司 ( 住所 : 厦门市思明区仙岳路 396 号 ) 债券受托管理人 ( 住所 : 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场 ( 二期 ) 北座 ) 2018 年 11 月 声明 本报告依据 公司债券发行与交易管理办法
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2011 年度第二期短期融资券信用评级报告 评级结果 : 主体长期信用等级 :AAA 评级展望 : 稳定本期短期融资券信用等级 :A-1 发行额度 :30 亿元期限 :366 天 评级时间 :2011 年 8 月 18 日 财务数据 项目 2008 年 2009 年 2010 年 11 年 6 月现金类资产 ( 亿元 ) 69.40 113.65 159.58 143.81 资产总额 ( 亿元 )
13Q1 12Q4 12Q3 12Q2 12Q1 11Q4 11Q3 11Q2 11Q1 10Q4 10Q3 10Q2 10Q1 09Q4 09Q3 09Q2 09Q1 08Q4 08Q3 08Q2 08Q1 13Q1 12Q4 12Q3 12Q2 12Q1 11Q4 11Q3 11Q2 11Q1
资产负债表 非流动资产合计 现金及现金等价物 非现金性流动资产 5E+1 4.5E+1 4E+1 3.5E+1 3E+1 2.5E+1 2E+1 1.5E+1 所有者权益合计 流动负债合计 非流动负债合计 5E+1 4.5E+1 4E+1 3.5E+1 3E+1 2.5E+1 2E+1 1.5E+1 现金交易性金融资产应收票据应收账款 预付款项应收利息应收股利其他应收款 存货其他流动资产流动资产合计
于达等 :-, : ; τ = ( ) / ρ ; ; ; ρ ; θ ; ; τ ; ;,,,,,, : = ( +.. ) ρ = μ = π = ρ πμ ; ; ; μ ( ), : = -.. ( ), ( ),, :. = [ -. ] ( ) ( ) 试验条件,,. ~. /,....
![于达等 :-, : ; τ = ( ) / ρ ; ; ; ρ ; θ ; ; τ ; ;,,,,,, : = ( +.. ) ρ = μ = π = ρ πμ ; ; ; μ ( ), : = -.. ( ), ( ),, :. = [ -. ] ( ) ( ) 试验条件,,. ~. /,....](/thumbs/51/28771542.jpg "于达等 :-, : ; τ = ( ) / ρ ; ; ; ρ ; θ ; ; τ ; ;,,,,,, : = ( +.. ) ρ = μ = π = ρ πμ ; ; ; μ ( ), : = -.. ( ), ( ),, :. = [ -. ] ( ) ( ) 试验条件,,. ~. /,....")
- * (( )) :-,,, ( ) ~ 与常规管中气 - 液两相流动不同, 水平管气 - 液两相变质量流动存在沿程管壁入流 在水平管单相变质量流动试验研究的基础上, 考虑了管壁入流对管壁摩阻系数的影响, 提出了孔缝 管管壁摩阻系数相关式 将气 - 液两相混合物看作均匀介质, 使水平管气 - 液两相变质量流的均相流模型的基本模型等同于单相变质量流的流动模型, 重点研究了气 - 液两相变质量流均相流模型中
目录 目录... 2 重要声明... 3 第一章债券概况... 4 第二章受托管理人履行职责情况... 7 第三章发行人的经营与财务状况... 8 第四章发行人募集资金使用及专项账户运作情况 第五章内外部增信机制 偿债保障措施等重大变化及发行人偿债保障措施的执行情况 第六章公
游族网络股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券 ( 第一期 ) 受托管理事务报告 (2017 年度 ) 债券受托管理人天风证券股份有限公司 2018 年 6 月 目录 目录... 2 重要声明... 3 第一章债券概况... 4 第二章受托管理人履行职责情况... 7 第三章发行人的经营与财务状况... 8 第四章发行人募集资金使用及专项账户运作情况... 12 第五章内外部增信机制
国开证券有限责任公司作为 2012 年黄冈市城市建设投资有限公司市政项目建设债券 ( 以下简称 本期债券 ) 的主承销商, 按照 发改办财金 号 文的有关规定, 对黄冈市城市建设投资有限公司 ( 以下简称 公司 或 发行人 )2016 年度的履约情况及偿债能力进行了跟踪和分析,
债券代码 :1280337.IB 债券简称 :12 黄冈城投债 2012 年黄冈市城市建设投资有限公司市政项目建设债券 2016 年度发行人履约情况及偿债能力分析报告 发行人 : 黄冈市城市建设投资有限公司 主承销商 : 国开证券有限责任公司 2017 年 6 月 国开证券有限责任公司作为 2012 年黄冈市城市建设投资有限公司市政项目建设债券 ( 以下简称 本期债券 ) 的主承销商, 按照 发改办财金
<4D F736F F D20382E20C9EEDBDAC4DCD4B4BCAFCDC5B9C9B7DDD3D0CFDEB9ABCBBE C4EAC3E6CFF2BACFB8F1CDB6D7CAD5DFB9ABBFAAB7A2D0D0B9ABCBBED5AEC8AFA3A8B5DAD2BBC6DAA3A92DC9CFCAD0B9ABB8E6CAE9>
深圳能源集团股份有限公司 2018 年面向合格投资者 公开发行公司债券 ( 第一期 ) 上市公告书 证券简称 : 18 深能 01 证券代码 : 112713 发行总额 : 上市时间 : 上市地点 : 主承销商 : 20 亿元 2018 年 6 月 26 日深圳证券交易所海通证券股份有限公司 签署日期 :2018 年 6 月 第一节绪言重要提示 深圳能源集团股份有限公司 ( 以下简称 公司 发行人
附件1
实际控制关系账户申报表 (K-1 表 ) 大连商品交易所 第一部分 : 申报人信息 * 姓名 * 个人客户 * 身份证号码 * 联系电话 * 组织机构代码 * 联系电话 单位客户 客户类型 主营业务 A. 生产企业 B. 加工企业 C. 贸易公司 D. 投资公司 E. 其他 ( 请详细说明 ) 第二部分 : 实际控制关系账户信息 1 是否实际控制其他主体 ( 个人客户或单位客户 ) 的期货交易? 如果是,
Microsoft Word - B0708-DQZQ 青海庆华债项报告 doc
青海庆华矿冶煤化集团有限公司 2012 年度第一期短期融资券信用评级报告 评级结果 : 主体长期信用等级 :AA - 评级展望 : 稳定本期短期融资券信用等级 :A-1 发行额度 :5 亿元期限 :365 天 评级时间 :2012 年 4 月 28 日 财务数据 项目 2009 年 2010 年 2011 年 12 年 3 月 现金类资产 ( 亿元 ) 5.84 14.43 13.20 13.40
一 补助边疆民族地区义务教育
中英庚款与民国时期的边疆教育 田正平 张建中 依据 中英庚款息金用途支配标准 的规定 年至 年间 管理中英庚款董事会拨款资助了边疆教育 虽然资助的时间较短 资助的文教机构相对较少 但在推动边疆地区义务教育 考察教育实际状况 培训西北地区师资 创办边疆中学及倡导科学教育等方面都作出了较大的贡献 这些举措直接推动了民国时期边疆省份的教育进步 在一定程度上缩小了教育发展的区域差距 当时的某些举措或做法 对今天发展西部地区的教育仍具有一定的借鉴意义
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中国普天信息产业股份有限公司 2013 年度第一期短期融资券信用评级报告 评级结果 : 主体长期信用等级 :AA + 评级展望 : 稳定本期短期融资券信用等级 :A-1 发行额度 :20 亿元期限 :365 天偿还方式 : 到期一次还本付息发行目的 : 补充营运资金 偿还银行贷款 评级时间 :2013 年 7 月 8 日 财务数据 13 年 3 2010 年 2011 年 2012 年项目月现金类资产
2015年贵州东湖新城市建设投资有限公司
2015 年贵州东湖新城市建设投资有限公司公司债券募集说明书 1 2015 15 8 7 Shibor 2.65%Shibor 5 (www.shibor.org) Shibor(1Y) ) 3 4 5 6 7 20% 20% 20% 20% 20% 100 2 ( ) 3 20% 20% 20% 20% 20% AA AA+ 2,777.10 33.09 3 ... 1... 5... 8...
声明 本报告依据 公司债券发行与交易管理办法 公司债券受托管理人执业行为准则 武汉三镇实业控股股份有限公司 2014 年公司债券受托管理协议 等相关规定 公开信息披露文件 第三方中介机构出具的专业意见以及武汉三镇实业控股股份有限公司 ( 以下简称 武汉控股 或 发行人 ) 出具的相关说明文件以及提供
债券简称 : 14 武控 01 债券代码 : 122340 14 武控 02 债券代码 : 136004 武汉三镇实业控股股份有限公司 ( 住所 : 武汉经济技术开发区联发大厦 ) 2014 年公司债券 受托管理事务临时报告 债券受托管理人 中信证券股份有限公司 ( 住所 : 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场 ( 二期 ) 北座 ) 2018 年 6 月 声明 本报告依据 公司债券发行与交易管理办法
摘要 收益权类资产证券化产品作为资产证券化产品的重要分支, 与债权类资产证券化产品存在明显差异 这种差异体现在 : 一 收益权类资产无法实现与原始权益人的完全隔离, 无法完全规避原始权益人的破产风险 ; 二 基础资产的预期未来现金流的大小及分布不确定, 受原始权益人的持续运营能力影响较大 ; 三 收
远东资信信用 Far East Credit Rating Rating Methodology 收益权类资产证券化产品 信用 上海远东资信评估有限公司二〇一五年三月 摘要 收益权类资产证券化产品作为资产证券化产品的重要分支, 与债权类资产证券化产品存在明显差异 这种差异体现在 : 一 收益权类资产无法实现与原始权益人的完全隔离, 无法完全规避原始权益人的破产风险 ; 二 基础资产的预期未来现金流的大小及分布不确定,
重要声明 华林证券股份有限公司 ( 以下简称 华林证券 ) 编制本报告的内容及信息均来源于发行人对外公布的 厦门合兴包装印刷股份有限公司 2016 年年度报告 等相关公开信息披露文件以及第三方中介机构出具的专业意见 华林证券对报告中所包含的相关引述内容和信息未进行独立验证, 也不就该等引述内容和信息
债券简称 :12 合兴债债券代码 :112134 厦门合兴包装印刷股份有限公司 2012 年公司债券受托管理事务报告 (2016 年度 ) 股票简称 : 合兴包装股票代码 :002228 发行人 : 厦门合兴包装印刷股份有限公司注册地址 : 福建省厦门市同安区同集北路 556 号 债券受托管理人 : 华林证券股份有限公司 注册地址 : 西藏自治区拉萨市柳梧新区察古大道 1-1 号君泰国际 B 栋 一层