报告目的 本报告主要介绍比特币当前发展情况, 帮助对数字货币兴趣的个人和组织更全面的了解比特币 本报告第一 二部分介绍比特币的产生和比特币产业链, 为读者介绍比特币的基本状况 ; 第三部分介绍比特币行业的融资情况, 反映资本对比特币的关注水平 ; 第四部分展示中国比特币交易人群特点 ; 第五部分讨论

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1 全球比特币发展研究报告 联合出品 : 官方媒体 :

2 报告目的 本报告主要介绍比特币当前发展情况, 帮助对数字货币兴趣的个人和组织更全面的了解比特币 本报告第一 二部分介绍比特币的产生和比特币产业链, 为读者介绍比特币的基本状况 ; 第三部分介绍比特币行业的融资情况, 反映资本对比特币的关注水平 ; 第四部分展示中国比特币交易人群特点 ; 第五部分讨论比特币目前存在的主要问题以及比特币的发展预期 ; 第六部分简单介绍比特币底层技术区块链的概念和发展现状, 帮助读者由浅入深全面了解比特币

3 引言 比特币价格 5 月 22 日比特币披萨日 纪念比特币历史上第一笔交易 2010 年 5 月 22 日美国的拉丝勒 豪涅茨 (Laszlo Hanyecz) 用 个比特币交换了两块价值 25 美金的披萨 这是比特币第一次在现实世界获得价格 时至今日, 按火币网当前的价格计算 ( ), 这两块披萨花掉了拉丝勒 700 多万美元

4 引言 比特币价格 单位 : 美元 比特币价格单位 : 美元 比特币价格的波动让一部分投资者获得巨额收益, 也让一部分人失望而返 比特币是 郁金香泡沫, 还是有其内在的价值? 数据来源 :

5 引言 比特币大事件 中本聪发表论文 比特币 : 种点对点的电子现金系统 比特币历史上第一笔交易 : 佛罗里达程序员 LaszloHanyecz 用 1 万个比特币购买了价值 25 美元的披萨 比特币产量第一次减半 比特币交易平台火币网上比特币价格达到峰值 8000 元 / 个 当时全球最大的比特币交易平台 Mt.Gox 宣称 85 万个比特币被盗, 随后破产 戴尔 美国卫星电视巨头 Dish Network 电子商务巨头新蛋网等接受比特币支付 比特币创世区块 (Genesis Block) 诞生, 第一批比特币被挖出 比特币获得时代周刊和福布斯的关注, 开始吸引主流媒体的目光 德国联邦财政部承认比特币为 记账单位, 和外汇一样可具有结算功能, 但不具备充当法定支付手段的功能 五部委联合发布 关于防范比特币风险的通知, 并禁止第三方支付参与比特币交易 美国加州最终通过 AB-129 法案, 允许使用比特币等数字货币在加州进行消费 微软接受比特币支付, 比尔盖茨认为令人兴奋 Coinbase 成为美国首家持牌比特币交易所 欧盟法院裁定比特币交易免征增值税 中国人民银行在京召开数字货币研讨会或推出央行数字货币 比特币产量第二次减半 纽约州金融服务局 (NYDFS) 宣布 BitLicense 许可证正式生效, 纽约成为美国第一个正式推出定制比特币和数字货币监管的州 2015 年度比特币上涨约 120%, 成为表现亮眼的投资品 日本首次批准数字货币监管法案, 并定义比特币为财产

6 名词解释 P2P 公钥 私钥地址挖矿算力 Peer to Peer, 简称 p2p, 就是点对点的意思 处于 p2p 网络中的所有节点地位对等, 网络不依赖于一个中心 比特币的账户体系使用非对称加密算法, 其中用到一对秘钥 : 公钥 (publickey) 和私钥 (privatekey) 用公钥对数据进行加密后, 只有对应的私钥才能解密 ; 反之如果私钥用于加密, 则只有对应的公钥才能解密 在发送比特币时, 交易发起者使用私钥对他的交易申请进行签名, 网络上的任何人都可以使用对应的公钥对这个交易的合法性进行验证 比特币世界中, 通过私钥可以计算得到公钥, 公钥再经过一系列哈希及编码运算就得到地址, 地址可以理解为公钥的摘要, 由一串字符表示, 例如 :16FQCgFD5gBoJvD8kauX9oVoRQhs1NTvb4 地址使公钥更具可读性, 类似于银行账号 就是比特币生产过程的形象说法 通过大量计算, 完成系统要求的的工作量证明, 系统就会奖励一定数量的比特币 在通过 挖矿 得到比特币的过程中, 一个节点每秒钟能做多少次计算, 就是其 算力 的代表, 单位写成 hash/s, 简写 h/s 1 h/s 表示 1 秒钟能做 1 次 hash 碰撞 1 Kh/s=1000h/s,1 Mh/s=1000Kh/s, 1 Gh/s=1000Mh/s,1 Th/s=1000Gh/s, 1 Ph/s=1000Th/s

7 名词解释 矿机 矿池 随着挖矿所需算力的不断上升, 专门制造出来挖矿的专业设备, 就是矿机 一般是对外开放的团队开采服务器, 奖励的比特币按算力占比分给矿工, 其存在意义为提升 比特币开采稳定性 山寨币和竞争币我们把没有对比特币进行改进或创新的, 完全模仿比 特币的开发出来的虚拟货币称为山寨币 通过借鉴比特比并有一定程度的改进或创新的, 称 为竞争币 据统计, 现在市场上的山寨币和竞争币总数多达几百种 冷钱包 热钱包 市场深度 线下钱包, 不联网 线上钱包, 联网 由所有未成交的买单和卖单构成 是指平台在承受大额交易时币价不出现大幅波动的能力 市场深度越深表明市场越稳定 越成熟

8 目录 Part 1 比特币的产生 : 去中心化账本诞生 Part 2 比特币产业链 : 中国与欧美上下游各有所长 Part 3 比特币行业融资 : 传统领域比重大, 区块链表现抢眼 Part 4 比特币交易数据分析 : 投资者专业化, 着眼短期盈利 Part 5 比特币核心问题探讨 : 价格波动 安全问题和犯罪用途 Part 6 区块链概念及发展现状 : 尚处在早期阶段

9 比特币的产生 : 去中心化账本诞生

10 Part1 比特币的产生 货币的演化 物物交换 贝壳 羽毛 牲口等实物货币 金属货币 黄金 白银等贵金属 纸币 早期纸币 银票 廉价金属货币 纸币本位货币 中心化 电子货币 在线支付 银行卡 Q 币等游戏币 电子现金 去中心化电子货币 比特币 商品货币时代 信用货币时代 去中心货币时代 货币价值主要取决于贵金 属的发现和冶炼 货币本身没有价值而取决 于对发行机构的信任 货币价值取决于人们对算 法 系统的认可

11 Part1 比特币的产生 去中心化电子货币 比特币之前电子货币的尝试都没有克服中心化的问题, 这类系统都内生性地受制于 基于信用模式 的弱点 中心化货币由于货币主体单一, 容易出现通货膨胀 经济周期性波动等缺陷, 并且存在使用地区局限的问题 去中心化电子货币的特点 : 没有发行主体, 不通过中央银行或第三方机构发行和交易 货币发行和系统安全基于数学原理 依托互联网可以全球范围内使用 以比特币和 Q 币为例的去中心化电子货币与中心化电子货币的对比 定义目前使用范围是否依赖中心发行数量基于 比特币数字货币全球不依赖 2100 万密码学 Q 币游戏币腾讯所有游戏 业务依赖 由腾讯公司负责发行 监管和调控, 没有上限 信用 比特币是最早的去中心化电子货币, 虽然受比特币启发后来出现了多种竞争者, 但比特币在全球的被认可程度仍然遥遥领先

12 Part1 比特币的产生 比特币的产生 第一次以论文的形式提出 ( 纽约时间 ): Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System ( 比特币 : 一种点对点电子现金系统 ) 论文解决了无监管网络世界里的两个实际问题 发明人 Satoshi Nakamoto( 中本聪 ) 货币伪造问题 双重支付问题

13 Part1 比特币的产生 第一批比特币的诞生 2009 年 1 月 3 日, 第一枚比特币诞生

14 Part1 比特币的产生 比特币节点在全球分布 比特币实时节点分布, 欧美存在大量节点 比特币节点在欧美等发达国家节点分布非常广泛, 说明比特币在这些国家的生命力非常强, 除此之外在经济较发达的城市也存在较多比特币节点 数据来源 :Qukuai.com, 节点分布

15 Part1 比特币的产生 比特币系统 比特币的底层是区块链技术, 区块链可以形象的理解为去 区块链 : 中心化的分布式账本, 该账本由很多区块组成 第一个区块区块 ID 上个区块 ID 下个区块 ID 第二个区块区块 ID 上个区块 ID 下个区块 ID 第三个区块区块 ID 上个区块 ID 下个区块 ID 每 10 分钟左右一个新的区块被创建出来, 加到区块链的尾端 新的区块记录了这 10 分钟内发生的所有交易, 目前比特币系统稳定运行了 7 年多, 积累了 40 多万个区块 交易记录一笔交易的具体信息 包括付款人地址, 收款人 地址, 付款金额, 付款人签字, 收款人公钥 付款人资金 区块 : 交易 : 来源交易 ID 等 区块 ID 交易 1, 交易 2, 交易 3 交易 n 上个区块 ID 下个区块 ID 其他信息 交易 ID 资金来源 1: 我挖矿所得 50btc 的交易 ID 资金来源 2: 张三给我 100btc 的交易 ID 资金来源 3: 李四给我 50btc 的交易 ID 资金去向 : 壹基金捐助账号 ID 金额 : 200btc 我的签名 该系统的主要特点 : p 使用一个 P2P( 点对点 ) 网络 p 不需要货币发行机构, 不需要受信任的第三方 p 用户可匿名使用 p 新货币通过工作量证明机制产生 p 系统的共识机制可以有效防止双重支付的发生 参考文献 : 姚勇 易懂的比特币工作机理详解 从做局角度思考比特币, 以及比特别机理的其他应用可能

16 Part1 比特币的产生 区块的创建和币的由来 区块的创建 在比特币行业里, 区块创建的过程我们俗称为挖矿 每个人都可以创建区块 区块的创建是通过竞争计算完成的 上一个区块创建出来之后, 系统会给出一个数 A 所有人就开始创建新的区块, 记录实时发生的交易, 同时玩一个密码学游戏 哈希 哈希的特点是 : 可以根据任意一段数据计算出一个固定长度的值, 此计算结果相当随机, 无法预知大小 大家不停的计算区块的哈希值 ( 根据以下数据计算 : 一个随机数 上一个区块的哈希值以及十分钟内验证过的交易 ), 谁先算出来一个小于 A 的哈希值谁就在游戏中获胜 系统会将获胜的人创建的区块链接到区块链上 比特币世界中, 系统算法决定每 10 分钟左右产生一个区块 如果一段时间内区块产生的平均时间超过 10 分钟, 算法会降低游戏难度 ; 反之, 算法会提高游戏难度 数 A 决定计算难度,A 越小计算难度系数越高 这样就保证了比特币的发行速度 币 ( 比特币 /Bitcoin/BTC ) 的由来 谁创建区块, 就给谁币! 一个区块被创建后, 系统就会奖励给创建者一定数量的比特币 这笔由系统奖励创建者的交易就被区块记录在第一条交易单中, 称为 coinbase 交易 比特币世界里没有独立的 币, 每个账户的余额体现为交易链条上的输出, 而所有的的输出都可以追溯到第一条 coinbase 交易 创建一个区块, 系统奖励多少币呢? 刚开始, 创建一个区块有 50btc; 产生到第 21 万个区块之后, 奖励降为 25btc; 第 42 万个区块创建后, 奖励降为 12.5btc 可理解为奖励每 4 年减半 参考文献 : 姚勇 易懂的比特币工作机理详解 从做局角度思考比特币, 以及比特别机理的其他应用可能

17 比特币产业链 : 中国与欧美上下游各有所长

18 Part2 比特币产业链 比特币生态圈 比特币生产 比特币存储 比特币交易 比特币应用

19 Part2 比特币产业链 比特币生产 ( 挖矿 ) 挖矿 : 整体算力 挖矿成本以及比特币价格决定挖矿收益 1. 算力越大, 对比特币网络整体的稳定性和安全性越好 2. 由于比特币产出是恒定的, 对单个挖矿单位来说, 算力占比决定能挖到的比特币数量占比 3. 系统算力总量 单位算力成本 比特币价格决定挖矿收益 4. 在比特币产生量稳定的情况下, 降低挖矿成本 ( 如提高矿机效率 降低电费 ) 可以提高挖矿的收益 另外, 就只有比特币价格提升才能让挖矿收益更高 2013 年第三季度 2016 年第二季度比特币算力变化和币价统计

20 Part2 比特币产业链 比特币生产 ( 挖矿 ) 最近一个月比特币矿池区块 算力占比统计 矿池所属国家区块数占比 鱼池 F2Pool 中国 % 矿池模式逐渐成为挖矿的主流, 目前国内矿池较为领先, 中国在挖矿方面在全球具有较强的竞争优势 比特币矿池算力分布 蚁池 AntPool 中国 % 国池 BTCC Pool 中国 % BW.COM 中国 % BitFury 美国 % ckpool 美国 % Slush 捷克 % KnCMiner 瑞典 % 1Hash 中国 % HaoBTC 中国 % Ghash.IO 荷兰 % Eligius 美国 % BitMinter 美国 % 未知 % 数据来源 :Qukuai.com

21 Part2 比特币产业链 比特币转账 尽管价格存在较大波动, 比特币活跃地址数不断增长 2009 年至今比特币活跃地址数与市值统计 日均活跃地址 比特币市值 ( 十亿美元 ) 注 : 日活跃地址数为每天发生交易的地址数 数据来源 :Qukuai.com

22 Part2 比特币产业链 比特币交易所 ( 国外 ) 海外 ( 美元 ) 交易所 : 主流交易所占据大部分市场份额, 新交易所差异化定位 2014 年 2 月全球最大的比特币交易平台 Mt.gox 倒闭,Bitstamp 在 2014 年底也出现安全事故, 但稳定度过 BTC-e 因为时间比较长, 用户量也比较大 ;Bitfinex 具有较强的经营能力, 和 Bitstamp BTC-e 有三足鼎立之势 Circle 和 Coinbase 通过合规化成长为更有竞争力的交易所 其他交易所通过差异化定位获取用户, 如 LocalBitcoin 的线下交易 成立时间充值交易手续费安全声誉交易声誉市场深度买卖速度客服速度特点 Circle 2014 年 9 月免费高非常好好 0 最快中 第一家获得 BitLicense 牌照 Coinbase 2015 年 1 月免费高非常好非常好 0 最快中 获得纽交所投资, 并获批交易所 Bitstamp 2011 年 8 月免费中中好高快慢知名老牌交易所 BTC-e 2011 年 8 月 1% 手续费, 第三方渠道较多 低中差浅中中经营时间较长 Bitfinex 2012 年 10 月免费中好中极高快中借贷功能 LocalBitcoin 2012 年 1 月不需要高非常好非常好极浅最慢快主打场外交易 数据来源 : 行业内访谈和用户调研整理截至时间 :2016 年 6 月 25 日

23 Part2 比特币产业链 比特币交易所 ( 国内 ) 国内 ( 人民币 ) 交易所 : 三足鼎立态势逐步形成 国内目前形成三大主要交易所 : 火币网 OK inc 和比特币中国 比特币中国运营时间较长 火币网和 OK inc 通过专业化运营脱颖而出, 形成三 足鼎立之势 2015 年开始, 火币在品牌和市场占有率上开始占有绝对优势 网站名称成立时间交易手续费其他币种有无美元交易市场深度特点 火币网 2013 年 5 月免费莱特币有最深首家永久免交易手续费 OK inc 2013 年 5 月免费莱特币有较深较早推出国际站 比特币中国 2011 年 6 月免费莱特币测试阶段较深成立最早 数据来源 : 百度指数 百度新闻数 行业内访谈和用户调研整理

24 Part2 比特币产业链 比特币钱包 比特币钱包用于保护私钥安全 比特币钱包是用来存放 收发比特币的 比特币本身只是一个表示比特币多少的数字, 比特币的数字能够被全网认可, 任何人都无法随意修改这一数字 保 障这一点的, 正是比特币钱包里存放的私钥 所以, 准确地说, 比特币钱包是解决如何保证私钥安全的技术 技术技术介绍优势劣势举例 桌面钱包 密钥存储在本地设备如电脑 手机上, 分为全节点钱包和轻钱包 个人完全控制自己的币, 不依赖任何第三方平台 普通用户缺乏专业的知识, 很可能由于保管不当造成资产丢失或被盗 Bitcoin-QT, 比太钱包 网页钱包 密钥 ( 或为加密过的密钥 ) 存储在钱包服务商的服务器上 避免了由于个人保管不当导致私钥丢失和被盗, 使用更快速便捷 平台存在系统性风险, 集中式存储容易引起黑客的注意 Coinbase,Blockchain, 快钱包 硬件钱包 专门用来存储私钥和进行支付的硬件设备 可以有效避免受到黑客侵入及网络攻击 常为存储大量比特币而设计, 日常使用不便 Trezor,KeepKey 数据来源 : 行业内访谈整理数据整理截至时间 :2016 年 5 月 22 日

25 Part2 比特币产业链 比特币应用 比特币的应用 : 越来越多的企业接受比特币支付 最大的 10 家接受比特币支付的商家 排名 公司名称 产品与服务 公司年度总收入 ( 十亿美元 ) 1 微软 IT 软件 戴尔 IT 硬件 乐天 在线零售商 Dish Network 卫星广播服务 Expedia 在线旅游 财捷集团 财务软件 Monprix 超市 Time Inc. 媒体 新蛋网 电子产品销售网站 Overstock 在线购物网站 1.3 汇总 注 : monprix 公司不公开财务数据, 最新的收入数据来自 2005 年 数据来源 :coindesk.com, 媒体公开数据 数据汇总截至时间 :2016 年 6 月 25 日

26 Part2 比特币产业链 比特币应用 比特币在欧美的应用举例 通过 Xapo 发行的信用卡, 可以在许多支持比特币支付的商铺直接用比特币进行类似信用卡的消费 用比特币手机 app 钱包扫码支付咖啡, 用比特币支付等价美元 ( 对于中小商家来说, 用比特币比信用卡系统费率低很多 ) 美国用户可以直接在这个电商网站上购物, 然后支付比特币

27 比特币行业融资 : 传统领域比重大, 区块链表现抢眼

28 Part3 比特币行业的融资 投资比特币领域的名人 互联网和科技领域资深人士, 在比特币领域投资巨大 马克 安德森, 网景创始人, 曾投资 facebook twitter Digg LinkedIn Foursquare 等 2013 年 4 月至 2015 年 6 月期间, 投资了包括 Coinbase Ripple Labs 等 6 个比特币项目, 投资金额超过 5000 万美元 3 月领投初创公司 21 Inc 融资达 1.16 亿美元 杨致远, 雅虎创始人, 曾投资阿里巴巴 2014 年 5 月, 杨致远旗下 AME Cloud Ventures 投资了比特币支付企业 bitpay 2014 年 7 月, 投资了比特币支付企业 Xapo 投资金额不详 李嘉诚, 亚洲首富, 长江实业 ( 集团 ) 有限公司董事长 2013 年 5 月, 李嘉诚通过旗下创投基金维港投资投资了比特币支付企业 bitpay, 投资金额 270 万美元 2014 年 5 月, 加大对 bitpay 的投资力度, 新增投资总额未公开, 但是外界认为将达到过亿港币 蒂姆 德雷珀, 著名风投机构德丰杰创始人, 是百度 Skype Hotmail 等企业的领投商 蒂姆 德雷珀认为, 比特币有朝一日可能成为投资者们眼中卓越的价值存储手段 在 2014 年美国举行的比特币拍卖会上, 他一举拍下 3 万余枚比特币 另外, 红杉 光速 软银 IDG 纽交所 红点等多个投资机构都在比特币行业有布局

29 Part3 比特币行业的融资 子行业近年融资金额占比 细分行业融资现状 传统领域比重大, 区块链表现抢眼 01 生产 交易所 支付和钱包四大传统领域融资依旧占比最大, 为 77% 02 区块链相关融资占比达到 17% 03 app 应用拓展 打赏工具 API 开发 身份验证占 1.04% 04 金融类占 0.32% 数据来源 : 媒体报道汇总数据数据汇总截至时间 :2016 年 6 月 25 日 注 : 融资具体数据详见附录 1

30 Part3 比特币行业的融资 融资金额在各国的分配 融资存在国别差异 : 比特币在美国主要发展应用 生产行业, 荷兰 瑞典是生产行业, 中国主要是交易行业 融资金额 ( 万美元 ) 2325 数据来源 : 媒体报道汇总数据数据汇总截至时间 :2016 年 6 月 25 日 注 : 融资具体数据详见附录 1

31 单位 : 美元 Part3 比特币行业的融资 比特币行业融资图示

32 Part3 比特币行业的融资 比特币行业融资总结 挖矿行业投融资情况 : 美国企业获得投资最多 比特币交易领域投融资情况 : 多家知名创投投资交易所 2009 年到 2016 年 6 月比特币行业共完成 34 起投融资, 涉及企业 28 家, 有 11 家企业完成两轮融资 其中, 融资额千万美元以上的有 Coinbase ItBit 火币 OK inc Bitstamp 和 Cryex 2015 年初,Coinbase 变成了名副其实的美国合法交易所,C 轮融资 7500 万美元, 刷新了交易所公司单次融资额纪录 比特币钱包领域投融资情况 : 绝大部分投资在美国 美国获得投资的独立钱包公司最多, 中国钱包企业相对获得的资金较少 比特币应用领域投融资情况 : 比特币应用企业在美国受到资本欢迎, 蒂姆 德雷珀 马克 安德森 杨致远 李嘉诚等多人看好 注 : 融资具体数据详见附录 1

33 比特币交易数据分析 : 投资者专业化, 着眼短期盈利

34 Part4 比特币交易数据 中国比特币交易量占全球 80% 因为中国的交易所普遍免交易手续费, 近几年在中国个人投资需求提升, 中国的比特币交易量全球的 80%

35 Part4 比特币交易数据 用户类型 数字货币交易所用户主要有以下几类, 其中男性占到将近 90% 生产者 跨平台套利者 长期投资者 短期投资者 将挖到的币转到平台卖出 辗转于各个交易平台, 赚取平台间差价 看好长期价值, 以囤币为主 随着币价的波动不断买进卖出, 赚取差价

36 Part4 比特币交易数据 交易用户地区前 5 甲 广东 北京 浙江 江苏 福建 占据比特币交易用户地区前 5 甲 ( 数据以火币网为例 )

37 Part4 比特币交易数据 女性用户占比 购买比特币的中国大妈又回来了 2015 年, 火币网贵宾用户中女性比例为 10% 2016 年, 火币网贵宾用户中女性比例为 15.63%

38 Part4 比特币交易数据 年龄 职业 学历分布 根据火币网用户抽样调查, 从年龄分布来看,30-39 岁之间的比特币投资者占比最高 来自 IT 行业的用户最多, 占 35.45% 来自教育行业 ( 含学生 ) 第 2 位, 占 19.46% 来自政府公共服务的用户占 6%, 金融行业占 5% 近 80% 的比特币投资者具备高中及以上学历

39 Part4 比特币交易数据 交易比特币的目的和投资专业度 根据火币网用户抽样调查,80.77% 比特币投资用户交易比特币是为了短期盈利, 通过差价赚取利润 13.81% 用户将比特币当做避险资产, 长期持有 82.6% 的比特币投资用户有过投资其他品种的经验, 其中占比最大的品种依次为股票 现货杠杆 贵金属

40 比特币核心问题探讨 : 价格波动 安全问题和犯罪用途

41 Part5 比特币核心问题探讨 常见争议 比特币常见争议 价格波动 安全问题 犯罪用途

42 Part5 比特币常见争议 价格波动 比特币自诞生以来, 常有剧烈的价格波动, 使一些人望而却步 各国对比特币的政策仍在逐步明确的过程中, 以及比特币自身的价格波动, 让许多人对比特币持保守态度 随着比特币通过挖矿不断产生, 截止至 2016 年 6 月, 已经达到 1560 多万比特币进入流通, 价格也在供需平衡的变化过正中动态变化 币价 ( 美元 ) 比特币总量 ( 万 ) 数据来源 :Qukuai.com

43 2015 年 2 月 18 日, 比特币存钱罐宣称被盗 3000 枚比特币... Part5 比特币常见争议 安全 网络安全是整个行业的共同课题 使用者若不小心, 可能会不经意间删除或遗失比特币钱包文件 交易网站的账号信息也可能会被恶意软件窃取 火币网有专业的安全团队来负责钱包与业务安全, 并且战略上并购了国内首个采用多重签名的快钱包, 推行资产与交易分离方案, 确保用户资产安全, 安全水平一直处于行业领先的位置 2014 年 2 月, 当时全球最大的交易所 Mt.gox 宣布丢失 85 万比特币 2014 年 8 月 15 日, 国内交易平台比特儿被黑客盗走 5000 万 NXT, 折合人民币约 1000 多万元 2015 年 1 月 5 日,Bitstamp 确认丢失 1.9 万枚比特币 2015 年 1 月 23 日,Egopay 交易系统被入侵, 给用户造成 120 万美元的损失 2015 年 2 月 15 日, 比特儿被盗 7170 枚比特币

44 Part5 比特币常见争议 安全 通过多重加密 冷热钱包结构配合人工确认保障安全 对于大型的钱包或者比特币平台来说, 通常都会将绝大部分比特币分散性地冷存储, 防止比特币被盗造成大量损失 所以, 如果遵循良好的安全守则, 平台可以达到较高的安全水平 可以完成汇入 联网活动部分 冷存储不联网 需要人工多权限确认 比特币面临的很多安全问题与传统货币相似 比特币使用者应该像对待其他金融活动一样, 去了解这些安全隐患并做好准备

45 Part5 比特币常见争议 犯罪用途 由于比特币系统有一定的匿名性, 同时可以全网流通, 不受国界限制, 有犯罪分子利用比特币系统来洗钱, 或是用作非法交易的支付手段 以网络上恶名远扬的黑市网站丝绸之路 Silk Road 为例, 它利用匿名网络 Tor 和比特币建立起了一个巨大的数字市场 在这个市场上人们可以购买毒品以及其他违法物品 丝绸之路目前已经被美国 FBI 取缔, 网站经营者也受到多项严重指控 但因此指责比特币是不公平的 如果以是否被用作犯罪用途作为标准, 那世界上被犯罪分子最广泛使用的无疑是美元 比特币面临挑战 犯罪用途

46 Part5 比特币核心问题探讨 主流国家政府对比特币态度 主流国家政府对比特币的态度 大洲国家态度 北美洲 欧洲 亚洲 美国德国英国西班牙芬兰波兰比利时法国中国日本俄罗斯 美国商品期货委员会将比特币归类为 商品 ; 各州相继推出数字货币监管法规, 确定数字货币行业的监管框架 ; 表示支持比特币的合法化, 但需要对交易正常征税 对比特币态度积极, 承认比特币作为一种货币存在 允许比特币存在, 只要按照相关法规交税即可 将比特币归类为金融服务, 免收增值税 将比特币看作金融工具, 而非货币, 但允许其存在 允许比特币存在, 免收交易增值税 谨慎, 在反洗钱等金融风险上对比特币要求严格 谨慎, 控制, 承认比特币的虚拟商品属性 批准数字货币监管法案, 并定义比特币为财产 对比特币持负面态度, 最近有所松动 澳洲澳大利亚对比特币征收增值税 详见附录二各国政府对比特币态度 信息来源 : 媒体报道汇总汇总截至时间 :2016 年 6 月 25 日

47 Part5 比特币核心问题探讨 比特币的未来 20 年前的互联网 VS. 今天的比特币 风险投资 网络人数 支付应用 1995 年互联网投资额为 $2.5 亿 ; 截至今日比特币全球投资总额超过 10 亿美元 1995 年全球有近 1600 万网民 ; 截至今日, 据估计全球真实的比特币使用者达几百万人, 这一数字还在持续上升 1995 年, 首个网上购物平台亚马和 Ebay 上线 ; 今天, 上万商户接受比特币作为支付工具

48 Part4 比特币核心问题探讨 市场发展阶段 比特币市场处在早期阶段, 潜力无限 困难重重 不同顾客群接纳新技术需要的时间不同 技术爱好者和产品尝鲜者构成早期市场, 实用主义者和保守主义者构成主流市场 早期市场与主流市场之间的鸿沟最难跨越 跨越鸿沟最大的困难在于, 赢得早期市场的成功经验难以运用到主流市场 构成主流市场的顾客不会简单地跟随早期接纳者的步伐 为了赢得主流市场的青睐, 还需要全新的营销和销售策略

49 Part4 比特币核心问题探讨 数字货币时代 汇通全球 投资贸易 瞬间零成本完成价值转移 全球消费

50 区块链原理及发展现状 : 尚处在早期阶段

51 Part6 区块链概念及发展现状 什么是区块链 区块链是比特币的底层技术与基础架构, 作为一种去中心化的共识达成机制, 区块链上面不仅仅可以承载交易, 还可以承载任何与价值相关的信息 2015 年以来, 区块链技术的颠覆性潜力获得越来越多的关注和认可 人们开始探索区块链技术在其他领域的应用 区块链技术可能应用于很多场景 : 金融 : 货币 股权 债券 期货 票据 大宗商品 权益 : 产权 版权 合同 票务 认证 许可 投票 其他 : 任何与价值的存储与转移相关的应用场景 目前区块链技术在数字货币之外的应用, 基本都处于概念验证的阶段 区块链技术还处于婴儿 时代, 其多样化应用的落地, 还有待于相关基础设施的进一步完善 目前获得融资的区块链企业绝 大部分在美国 ( 见附录一 )

52 Part6 区块链概念及发展现状 公有链和私有链 像比特币这样完全去中心化的 不受任何机构控制的区块链称为公有链 ; 存在一定的中心化控制的区块链称为私有链 随着区块链概念的兴起, 传统金融巨头纷纷开始布局区块链项目, 开始掀起一股私有链的风潮 例如 :R3 成为世界上获得最多银行支持的区块链项目 数据来源 : 媒体报道汇总数据 ( 已加入 R3 的国际银行 ) 数据汇总截至时间 :2016 年 6 月 22 日

53 附录一说明 1, 很多比特币企业从事多重领域的服务, 比如 Circle, 既有支付, 同时也有钱包 交易等服务 我们在划分时取其主要业务, 然而行业和企业都在快速发展, 读者应该注意与时俱进, 不宜拘泥于本报告 2, 也有很多企业, 比如 BitFury, 在多个国家设有办事机构及业务分支, 媒体对其归属地的报道常有分歧, 本报告一概以其被报道的某一地点归类

54 附录一 : 比特币行业单笔融资具体数据 TOP30 时间公司子行业金额 ( 万美元 ) 轮次国家投资方 2015/3/11 21 挖矿 C 轮美国 数据来源 : 媒体报道汇总数据数据汇总截至时间 :2016 年 6 月 25 日 Andreessen Horowitz RRE Ventures 中国私募股权公司 Yuan Capital 芯片制造商高通公司 (Qualcomm) 领投, 以及其他 8 位投资者 2015/1/20 Coinbase 支付 7500 C 轮 美国 DFJ Growth,Andreessen Horowitz,Union Square Ventures,Ribbit Capital, 纽约证券交易所 (NYSE), 金融服务集团 USAA, 西班牙外换银行 BBVA, 日本电信巨头 DoCoMo 2016./6/23 Circle 金融服务 6000 D 轮 美国 IDG Capital 领投,Breyer Capital, General Catalyst Partners,SilverLake 联合创始人格伦 哈钦斯 (Glenn Hutchins) 和前 IBM CEO 萨姆 帕米萨诺 (Sam Palmisano) 参与 2016/2/5 Blockstream 侧链 5500 A 轮 美国 安盛战略风险投资公司 Digital Garage Horizons Ventures 等 2015/4/30 Circle 金融服务 5000 C 轮美国高盛以及 IDG 资本领投, 而此前参与 Circle 融资的 Breyer Capital,General Catalyst Partners 以及 Accel Partners 继续跟投 2014/10/6 Blockchain 钱包 3050 A 轮 美国 光速创投, Wicklow Capital 2014/5/9 Bitpay 支付 3000 A 轮 美国 Index Ventures, 理查德 布兰森, 雅虎联合创始人杨致远 2016/5/4 BitFury 挖矿 3000 D 轮 荷兰 中国信贷 2016/4/26 BitFlyer 交易所 2700 C 轮 日本 Venture Labo 投资公司和金融服务集团 SBI 集团的风险投资部门 SBI Investment 领投 2013/12/13 Coinbase 支付 2500 B 轮美国 Andreessen Horowitz,Union Square Ventures, Ribbit Capital 2015/5/8 ItBit 交易所 2500 A 轮 美国 RRE Ventures,Liberty City Ventures, 投资人 Jay W Jordan II. 以及 Raptor Capital 管理公司董事长 James Pallotta 2014/11/18 Blockstream 侧链 2100 天使轮 美国 由 LinkedIn 联合创始人兼 Airbnb 董事会成员雷德 霍夫曼 ; 科斯拉风险投资公司 ( 之前投资了比特币 API 开发者 Chain); 加拿大种子基金 Real Ventures 领投, 共 40 位投资人 2014/3/14 Xapo 支付 2000 天使轮 美国 Benchmark,Fortress 投资集团和 Ribbit 资本 2014/7/11 Xapo 支付 2000 A 轮 美国 Greylock Partners 和 Index Ventures,EmergenceCapital Partners Mac Levchin Yuri Milner 和雅虎创始人杨致远 2016/6/20 Quoine 交易所 2000 不详 新加坡 风险投资者和战略投资者领投 2014/5/31 BitFury 挖矿 2000 A 轮 荷兰 Binary Financial Crypto Currency Partners Georgian Co-Investment Fund (GCF) Queensbridge Venture Partners 和 ZAD 投资公司 2015/7/10 BitFury 挖矿 2000 C 轮 荷兰 格鲁吉亚联合投资基金 (The Georgian Co-Investment Fund) DRW Venture Capital 以及 itech Capital 2014/7/10 BitFury 挖矿 2000 B 轮 荷兰 风投家 Bill Tai,Bob Dykes, 联合投资基金, 谷歌地图创始人, 软件开发者 Lars Rasmussen 2013/11/1 Circle 支付 900 A 轮 美国 Jim Breyer, Accel Partners, General Catalyst Partners 2014/3/26 Circle 支付 1700 B 轮 美国 对冲基金 Pantera Capital,Fenway Summer LLC 2015/2/3 KnCMiner 挖矿 1500 B 轮 瑞典 国际风险投资基金 Accel Partners 领投, 斯德哥尔摩矿业公司 GP Bullhound,Creandum, 瑞典投资者 Martin Wattin 2014/10/20 Bitnet 支付 1450 A 轮 美国 高原资本 ( Highland Capital Partners) 领投, 日本乐天集团参与投资 2014/9/5 KnCMiner 挖矿 1400 A 轮 瑞典 Creandum 2015/11/18 Align Commerce 支付 1250 A 轮 美国 领投方为硅谷传奇投资公司凯鹏华盈 (KPCB), 跟投方包括数字货币集团 (Digital Currency Group) FS 创投 (FS Venture Capital) Pantera 资本 (Pantera Capital) 征募创投合伙人(Recruit Ventures Partners) 以及硅谷银行的投资部门 SVB 风投 (SVB Ventures) 2014/6/17 BitGo 钱包 1200 种子轮 美国 红点创投 2015/9/10 Abra 钱包 1200 A 轮 美国 Arbor Ventures RRE Ventures 以及 First Round Capital 公司 2014/3/6 火币 交易所 1000 A 轮 中国 红杉资本 (Sequoia Capital) 真格基金(Zhen Fund) 天使投资人戴志康 2015/5/8 Cryex 交易所 1000 A 轮 瑞典 White Star Capital,Northzone Ventures 2014/3/17 OK inc 交易所 1000 A 轮 中国 联创策源 创业工场 2015/1/15 Bitreserve( 现更名 Uphold) Q 钱包 960 B 轮美国 157 位投资人, 具体不详

55 附录一 : 比特币行业融资具体数据 BitFury 从矿机起家, 正在走全方位投资和上市之路 挖矿行业投融资情况 : 北美和北欧企业获得投资最多 时间公司金额 ( 万美元 ) 轮次地区国家投资方 2016/5/4 BitFury 3000 D 轮北美荷兰中国信贷 2015/3/ C 轮北美美国 Andreessen Horowitz RRE Ventures 中国私募股权公司 Yuan Capital 芯片制造商高通公司 (Qualcomm) 领投, 以及其他 8 位投资者 2015/7/10 Bitfury 2000 C 轮 北美 美国 格鲁吉亚联合投资基金 (The Georgian Co-Investment Fund) DRW Venture Capital 以及 itech Capital 2013/7/24 Avalon 450 B 轮 亚洲 中国 不详 2014/10/10 BitFury 2000 B 轮 北美 荷兰 风投家 Bill Tai,Bob Dykes, 联合投资基金, 谷歌地图创始人, 软件开发者 Lars Rasmussen 2014/10/25 Spondoolies-Tech 500 B 轮 中东 以色列 gilewings, BRMGroup, Genesis Partners, Olivier Janssens, Aleph, Eden Shochat 2015/2/3 KnCMiner 1500 B 轮 欧洲 瑞典 国际风险投资基金 Accel Partners 领投, 斯德哥尔摩矿业公司 GP Bullhound,Creandum, 瑞典投资者 Martin Wattin 2013/8/1 Spondoolies-Tech 400 A 轮 中东 以色列 Genesis Partners, BRM 以及个人投资者 2013/11/17 21e6 505 A 轮 北美 美国 55 位硅谷投资者 2014/2/1 Spondoolies-Tech 150 A 轮 中东 以色列 包括 Genesis Partners, BRM 以及个人投资者 2014/5/31 BitFury 2000 A 轮 北美 荷兰 Binary Financial Crypto Currency Partners Georgian Co- Investment Fund (GCF) Queensbridge Venture Partners 和 ZAD 投资公司 2014/9/5 KnCMiner 1400 A 轮欧洲瑞典 Creandum 蒂姆 德雷珀 (Tim Draper) 旗下公司 Draper Associates,Zappos 创始人 2015/2/5 HashRabbit 50 A 轮不详不详 Tony Hsieh 的 VegasTechFund 2014/6/12 HashPlex 40 天使轮北美美国 Barry Silbert, Jason Prado, Individual Investors 数据来源 : 媒体报道汇总数据数据汇总截至时间 :2016 年 6 月 25 日

56 附录一 : 比特币行业融资具体数据 比特币交易领域投融资情况 : 多家知名创投投资交易所 2009 年到 2016 年 6 月比特币交易企业共完成 41 起投融资, 并有多家企业完成两轮及以上融资 2015 年初,Coinbase 融资 7500 万美元, 刷新了交易所单次融资额 时间公司金额 ( 万美元 ) 轮次国家投资方 2015/1/20 Coinbase 7500 C 轮美国 DFJ Growth,Andreessen Horowitz,Union Square Ventures,Ribbit Capital, 纽约证券交易所, 金融服务集团 USAA, 西班牙外换银行 BBVA, 日本电信巨头 DoCoMo 2016/4/26 BitFlyer 2700 C 轮日本 Venture Labo 投资公司和金融服务集团 SBI 集团的风险投资部门 SBI Investment 领投 2015/5/8 ItBit 2500 A 轮美国 2016/6/20 Quoine 2000 不详 新加坡 风险投资者和战略投资者领投 2013/10/31 Bitstamp 1000 未知 英国 Pantera Capital Management RRE Ventures,Liberty City Ventures, 投资人 Jay W Jordan II. 以及 Raptor Capital 管理公司董事长 James Pallotta 2014/3/6 火币 1000 A 轮中国红杉资本 (Sequoia Capital) 真格基金 (Zhen Fund) 天使投资人戴志康 2015/5/8 Cryex 1000 A 轮 瑞典 White Star Capital,Northzone Ventures 2014/3/17 OK inc 1000 A 轮 中国 联创策源 创业工场 2013/11/18 BTCChina 500 A 轮 中国 光速安振创投和美国光速创投 2014/3/26 Kraken 500 A 轮 美国 蜂鸟风险投资公司 (Hummingbird Ventures) 2014/5/7 Vaurum 400 天使轮 美国 Battery Ventures, Tim Draper, Steve Case 2013/11/13 itbit 325 A 轮新加坡 由 Canaan Partners 和 RRE Ventures 共同牵头, 其他投资者包括 Liberty City Ventures 以及天使投资人 Jay W. Jordan II 和 Ben Davenport 2014/8/26 Korbit 300 A 轮韩国 软银韩国风险公司,Pantera 资本领投, 其他参与者包括 BAM 风险公司, 比特币机遇公司, 蒂姆 德雷珀 (Tim Draper), 彼得罗娃 ( Pietro Dova) 以及 Strong 风险公司 2014/10/8 SolidX 300 A 轮美国 Liberty City Ventures, James Pallotta 数据来源 : 媒体报道汇总数据数据汇总截至时间 :2016 年 6 月 25 日

57 附录一 : 比特币行业融资具体数据 比特币钱包领域的投融资情况 : 绝大部分投资在美国 美国获得投资的独立钱包公司最多, 整体看钱包企业相对获得的资金较少 时间 公司 金额 ( 万美元 ) 轮次 国家 投资方 2014/10/6 Blockchain 3050 A 轮 美国 光速创投, Wicklow Capital 2014/6/17 BitGo 1200 种子轮 美国 红点创投 2015/9/10 Abra 1200 A 轮 美国 Arbor Ventures RRE Ventures 以及 First Round Capital 公司 2015/1/15 Bitreserve 960 B 轮 美国 157 位投资人, 最大单笔投资达到了 万美元 2014/3/31 Bitreserve 500 A 轮 美国 未公开 2013/3/1 BitGo 200 种子轮 美国 Bridgescale Partners, Eric Hahn, Jeff Skoll, Bill Lee, 等 2014/7/16 Elliptic 200 天使轮 英国 Octopus Investments 2015/6/19 Case 150 天使轮美国 领投方是未来 \ 完美风投公司, 跟投方包括 RRE Ventures 以及罗切斯特理工学院风投基金 2015/2/21 Ledger 150 天使轮法国法国风投基金 XAnge Private Equity 领投 2014/4/2 PayStand 100 A 轮美国 Cervin Ventures, Serra Ventures, Central Coast Angels, 以及 TiE LaunchPad 数据来源 : 媒体报道汇总数据数据汇总截至时间 :2016 年 6 月 25 日

58 附录一 : 比特币行业融资具体数据 数据来源 : 媒体报道汇总数据数据汇总截至时间 :2016 年 6 月 25 日 比特币支付企业在美国受到资本欢迎 时间 公司 金额 ( 万美元 ) 轮次 国家 投资方 2015/1/20 Coinbase 7500 C 轮 美国 Andreessen Horowitz RRE Ventures 中国私募股权公司 Yuan Capital 芯片制造商高通公司(Qualcomm) 领投, 以及其他 8 位投资者 2016/6/23 Circle 6000 D 轮 美国 IDG Capital 领投,Breyer Capital, General Catalyst Partners, SilverLake 联合创始人格伦 哈钦斯 (Glenn Hutchins) 和前 IBM CEO 萨姆 帕米萨诺 (Sam Palmisano) 参与 2015/4/30 Circle 5000 C 轮 美国 高盛以及 IDG 资本领投, 而此前参与 Circle 融资的 Breyer Capital, General Catalyst Partners 以及 Accel Partners 继续跟投 2014/5/9 Bitpay 3000 A 轮 美国 Index Ventures, 理查德 布兰森, 雅虎联合创始人杨致远 2013/12/13 Coinbase 2500 B 轮美国 Andreessen Horowitz,Union Square Ventures, Ribbit Capital 2014/3/14 Xapo 2000 天使轮 美国 Benchmark,Fortress 投资集团和 Ribbit 资本 2014/7/11 Xapo 2000 A 轮 美国 Greylock Partners 和 Index Ventures,EmergenceCapital Partners Mac Levchin Yuri Milner 和雅虎创始人杨致远 2104/3/26 Circle 1700 B 轮 美国 对冲基金 Pantera Capital,Fenway Summer LLC 2014/10/20 Bitnet 1450 A 轮 美国 高原资本 ( Highland Capital Partners) 领投, 日本乐天集团参与投资 领投方为硅谷传奇投资公司凯鹏华盈 (KPCB), 跟投方包括数字货 2015/11/18 币集团 (Digital Currency Group) FS 创投 (FS Venture Align 1250 A 轮美国 Capital) Pantera 资本 (Pantera Capital) 征募创投合伙人 Commerce (Recruit Ventures Partners) 以及硅谷银行的投资部门 SVB 风投 (SVB Ventures)

59 附录一 : 比特币行业融资具体数据 比特币相关延伸领域 : 侧链 钱包等领域值得关注 时间公司子行业金额 ( 万美元 ) 轮次国家投资方 2016/2/5 Blockstream 侧链 5500 A 轮加拿大安盛战略风险投资公司 Digital Garage Horizons Ventures 等 2014/11/18 Blockstream 侧链 2100 天使轮加拿大 2014/10/6 Blockchain 钱包 3050 A 轮美国光速创投, Wicklow Capital 由 LinkedIn 联合创始人兼 Airbnb 董事会成员雷德 霍夫曼 ; 科斯拉风险投资公司 ( 之前投资了比特币 API 开发者 Chain); 加拿大种子基金 Real Ventures 领投, 共 40 位投资人 2015/9/10 Abra 钱包 1200 A 轮 美国 Arbor Ventures RRE Ventures 以及 First Round Capital 公司 2014/6/17 BitGo 钱包 1200 天使轮 美国 红点创投 2015/1/15 uphold 钱包 960 B 轮 美国 157 位投资人, 具体不详 2014/8/20 chain 应用拓展 950 A 轮美国 2013/11/12 Ripple Labs ripples 900 天使轮美国 2014/12/3 ChangeTip 打赏工具 350 天使轮美国 2014/12/25 BitGold 区块链黄金交易 350 A 轮加拿大 2015/4/3 Gem API 开发 330 A 轮美国 Khosla Ventures, Pantera Capital, Barry Silbert, RRE Ventures, SV Angel, Thrive Capital, 500 Startups Camp One Ventures, Core Innovation Capital, Google Ventures, IDG Capital Partners, Individual Investors, Venture51 Pantera Capital 领投, 其余投资者包括 Bold Start Ventures, 加密货币合伙人以及 500 Startups PowerOne Capital,Soros Brothers Investments,Sandstorm Gold,PortVesta Holdings KEC Ventures 领投, 其它跟投方包括 First Round Capital,RRE Ventures( 参与了 21 Inc 和 Abra 的投资 ),Facebook 的早期投资人罗伯特 沃尔夫森 (Robert Wolfson) 等 2014/10/8 SolidX 金融 300 A 轮 美国 Liberty City Ventures, James Pallotta 2014/12/19 LaunchKey 身份验证 300 天使轮 未知 Metamorphic Ventures 和 Pantera Capital 数据来源 : 媒体报道汇总数据数据汇总截至时间 :2016 年 6 月 25 日

60 附录一 : 比特币行业融资具体数据 区块链领域 : 更多关注于区块链技术的企业融资额度大幅上涨, 集中在美国 时间公司子行业金额 ( 万美元 ) 轮次国家投资方 2016/1/14 DAH 区块链 6000 A 轮美国 高盛 IBM 荷兰银行 埃森哲 澳洲证券交易所 法国巴黎银行 Broadridge 的金融解决方案 花旗银行 CME Ventures 德意志交易所集团 ICAP 桑坦德风投 证券托管清算公司 (DTCC) PNC 金融服务集团 2016/2/4 Blockstream 区块链 / 侧链 5500 A 轮美国 领投方分别是安盛战略风险投资公司 (AXA Strategic Ventures, 法国跨国保险公司安盛集团的风险投资部门 ) Digital Garage( 由伊藤穰一联合创立的东京在线支付公司 ) 以及香港风险投资公司 Horizons Ventures 其他参投方还包括 AME 云创投 区块链资本 (Blockchain Capital) 以及未来 \ 完美风投 (Future\Perfect Ventures) 2015/9/10 Chain 区块链 3000 B 轮美国 2016/1/7 Gem 区块链 710 A 轮美国 2016/1/13 Symbiont 区块链 700 A 轮不详不详 2016/6/2 Mediachain 区块链 150 天使轮美国 Visa 公司 纳斯达克 花旗风投 RRE Ventures 第一资本金融公司 Fiserv 公司 Orange SA 等金融巨头 本轮领投方为 Pelion 风险投资合伙公司, 跟投方包括 KEC 风险投资公司 区块链资本 数字货币集团 RRE Ventures Tamarisk Global Drummond Road Capital Tekton Ventures Amplify.LA Danmar Capital 以及天使投资人詹姆斯 华金 (James Joaquin) 安德森 霍洛维茨基金 (Andreessen Horowitz) 以及合广风险投资公司 (Union Square Ventures.) 领投, 其他跟投方包括 RRE Ventures 数字货币集团 (DGC) 以及 LDV Capital 2015/9/15 Chronicled 区块链 140 天使轮美国 Pantera 资本 Mandra 资本 Marshawn Lynch 等 2015/5/16 Coinalytics 区块链 110 天使轮美国 The Hive 数据来源 : 媒体报道汇总数据数据汇总截至时间 :2016 年 6 月 25 日

61 附录二 : 各国政府对比特币态度 国家美国德国英国西班牙芬兰波兰比利时法国中国日本俄罗斯澳大利亚 主要政策 2014 年 6 月, 加州州长签署的 AB-129 法案指出, 包括数字货币 积分 优惠劵在内的美元替代品为合法货币 ; 而纽约则对数字货币比较严格,12 月 18 日将虚拟货币管理和比特币牌照相关法规编入 纽约金融服务局法律法规, 开始实施对比特币的监管 2015 年 1 月 26 日, 纽交所入股的 coinbase, 获批成立比特币交易所, 美国以纽约州为代表的比特币监管立法进程初步完成 2015 年 6 月, 纽约金融服务部门 (NYDFS) 发布了最终版本的数字货币公司监管框架 BitLicense 2013 年 8 月德国财政部发表声明表示, 比特币没有被归类为电子货币或者外汇, 但它是一种在德国银行业条例下的金融工具 它与 私人货币 更接近, 可以用来多边结算 2014 年 11 月, 英国财政部官员申明 数字货币以及数字货币交易所现在英国是不受监管的 2015 年 3 月, 财政部发表数字货币相关报告, 建议反洗钱法规将适用于英国的数字货币交易所, 英国财政部将在议会中商议数字货币的监管模式, 政府将与英国标准协会 (BIS) 以及数字货币行业共同制定一个 最佳 的监管框架, 以保护消费者权益 此外, 英国政府增加 1000 万英镑经费用于研究数字货币, 旨在将数字创意转化为就业机会和服务 2015 年 5 月, 英国保守党在大选中获胜, 比特币或迎来新的局面 2014 年 9 月, 西班牙国会及财政部机关在回应 Coinffeine 关于比特币的法律界定问题中将比特币视为电子支付系统, 应按西班牙现有法律申领业务许可证及遵从现有法律的相关规定 芬兰税收中央委员会 (CBT) 在 034/2014 中裁定比特币为一种金融服务, 而在该裁决发布之前, 法院将比特币视作一种支付工具 2014 年 7 月, 波兰财政部副部长发布了一个文件, 指出 根据金融工具的法案, 比特币可以被看作是金融工具 由国家法规分析得出的结论是, 比特币并非法律上界定和普遍接受的货币, 因此它不能归类为一个国家货币或者外币 2014 年 9 月, 比利时联邦公共服务财政部宣布免征加密货币交易增值税 法国国家银行监管当局 (ACPR)1 月发布声明称, 任何人在法国经营比特币交易所必须要有执照 7 月, 图卢兹查封了一家交易所, 称该交易所涉嫌 非法从事银行业务并隐瞒工作内容 之后, 法国央行发布正式报告, 称 比特币就是一种具有代表性的虚拟货币, 可在因特网上兑换真实货币, 或作为网上购买商品和服务的支付手段, 不受监管, 没有担保, 不具有法偿性, 一旦与真实货币进行兑换或成为支付手段, 将造成金融风险, 给全球反洗钱斗争带来新困难, 报告再次强调, 用虚拟货币购买真实商品和服务目前还是不合法的 此外, 虚拟货币兑换真实货币的交易平台需获得相关机构授权, 承担反洗钱义务, 并接受监管 2013 年 12 月 5 日, 五部委联合发布 关于防范比特币风险的通知, 指出比特币不具有法偿性与强制性等货币属性, 并不是真正意义的货币 比特币交易作为一种互联网上的商品买卖行为, 普通民众在自担风险的前提下拥有参与的自由 2014 年 3 月, 日本内阁会议决定, 禁止银行和证券公司从事比特币业务, 但对比特币作出定性, 并不采取对比特币交易的监管措施, 同时对比特币购买的消费税征税上采取了灵活有弹性的政策 2014 年 6 月份, 日本执政党自民党表示, 决定暂时不监管比特币 2015 年 8 月,Mt.Gox 首席执行官被捕, 日政府考虑比特币监管事宜 2016 年 5 月日本首次批准数字货币监管法案, 并定义比特币为财产 2014 年 2 月, 俄罗斯总检察长办公室发表声明, 宣布在俄罗斯境内不得使用比特币 2014 年 8 月, 俄发布法案草案, 提到了一系列的行政罚款, 包括企业和公民发行 创建或故意传播有关数字货币的制作或操作信息等, 其措辞表明该法律将适用于大部分比特币行业, 从比特币用户 矿工到服务提供商 2015 年 3 月, 俄副财政部长 Alexei Moiseev 发表最新声明, 俄政府将执行去年八月份时颁布的比特币禁令 2015 年 6 月, 俄罗斯央行将会见金融代表, 讨论比特币的监管 2014 年 8 月, 澳大利亚税务局发布比特币税收准则, 该文件的发布旨在限制比特币在电子商务市场中的使用 ;10 月澳大利亚政府征收高额比特币税, 致相关公司暂停运营 2015 年 4 月, 澳大利亚储备银行 (RBA) 表示, 比特币和其它数字货币的监管成本会大于收益, 因此澳洲联储暂时不支持澳洲国内对数字货币进行监管, 但对比特币的协调跨境监管是有必要的 数据来源 : 媒体报道汇总汇总截至时间 :2016 年 6 月 25 日

62 法律声明 本报告为清华大学五道口金融学院互联网金融实验室和火币网联合发布, 报告中所有的文字 图片 表格均受到中国法律知识产权相关条例的版权保护 没有经过书面许可, 任何组织和个人, 不得使用本报告中的任何信息用于任何商业目的 本报告中部分文字和数据采集于公开信息, 所有权为清华大学五道口金融学院互联网金融实验室和火币网所有 没有经过清华大学五道口金融学院互联网金融实验室和火币网许可, 任何组织和个人不得使用本报告中的信息用于任何商业目的 本报告中所引用的数据和表格主要为研究院采用行业访谈 市场调查 二手数据以及其它研究方法分析获得, 部分数据未经直接认可 本报告中发布的数据部分采用样本调研方法, 其数据结果受到样本的影响 由于调研方法以及样本的限制, 调查资料搜集范围的限制, 部分数据不能够完全的反映真实的市场情况, 仅供阅读者参考 清华大学五道口金融学院互联网金融实验室和火币网对该报告的数据准确性 真实性不承担法律责任

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