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1 上投摩根内需动力股票型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 2010 年 3 月 31 日 基金管理人 : 上投摩根基金管理有限公司 基金托管人 : 中国工商银行股份有限公司 报告送出日期 : 二〇一〇年四月二十一日 第 1 页共 12 页

2 1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2010 年 4 月 20 日复核了本报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载 误导性陈述或者重大遗漏 基金管理人承诺以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利 基金的过往业绩并不代表其未来表现 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书 本报告中财务资料未经审计 本报告期自 2010 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止 2 基金产品概况 基金简称 上投摩根内需动力股票 基金主代码 基金运作方式 基金合同生效日 报告期末基金份额总额 契约型开放式 2007 年 4 月 13 日 9,034,038, 份 本基金重点投资于内需增长背景下具有竞争优势的 投资目标 上市公司, 把握中国经济和行业快速增长带来的投资 机会, 追求基金资产长期稳定增值 (1) 股票投资策略 在投资组合构建和管理的过程中, 本基金将采取 自 投资策略 上而下 与 自下而上 相结合的方法 基金管理人 在内需驱动行业分析的基础上, 选择具有可持续增长 前景的优势上市公司股票, 以合理价格买入并进行中 2

3 长期投资 (2) 固定收益类投资策略本基金以股票投资为主, 一般市场情况下, 基金管理人不会积极追求大类资产配置, 但为进一步控制投资风险, 优化组合流动性管理, 本基金将适度防御性资产配置, 进行债券 货币市场工具等品种投资 在券种选择上, 本基金以中长期利率趋势分析为基础, 结合经济趋势 货币政策及不同债券品种的收益率水平 流动性和信用风险等因素, 重点选择那些流动性较好 风险水平合理 到期收益率与信用质量相对较高的债券品种 业绩比较基准风险收益特征基金管理人基金托管人 沪深 300 指数收益率 80%+ 上证国债指数收益率 20% 本基金是股票型证券投资基金, 属于证券投资基金中较高风险 较高收益的基金产品 上投摩根基金管理有限公司中国工商银行股份有限公司 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位 : 人民币元 主要财务指标 报告期 (2010 年 1 月 1 日 年 3 月 31 日 ) 1. 本期已实现收益 245,692, 本期利润 -687,578, 加权平均基金份额本期利润 期末基金资产净值 10,121,287, 期末基金份额净值

4 注 : 本期已实现收益指基金本期利息收入 投资收益 其他收入 ( 不含公允价值变动收益 ) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用 ( 例如, 开放式基金的申购赎回费 红利再投资费 基金转换费等 ), 计入费用后实际收益水平要低于所列数字 3.2 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率 1 净值增 长率标 准差 2 业绩比较基准收益率 3 业绩比较基准收益率标准差 过去三个月 -5.71% 1.04% -4.82% 1.05% -0.89% -0.01% 注 : 本基金于 2007 年 4 月 13 日正式成立 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较上投摩根内需动力股票型证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2007 年 4 月 13 日至 2010 年 3 月 31 日 ) 4

5 注 : 本基金合同生效日为 2007 年 4 月 13 日, 图示时间段为 2007 年 4 月 13 日至 2010 年 3 月 31 日 本基金建仓期自 2007 年 4 月 13 日至 2007 年 10 月 12 日 建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定 4 管理人报告 4.1 基金经理 ( 或基金经理小组 ) 简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限任职日期离任日期 证券从业年限 说明 毕业于浙江农业大学 历任 ( 国泰 ) 君安证券研究所研究 员 德邦证券证券投资部副总 本基 经理 银河银泰理财分红证券 王孝德 金基金经 年以上 投资基金基金经理助理 2007 年 4 月至 2008 年 4 月任宝康消 理 费品证券投资基金基金经理, 2008 年 5 月加入上投摩根基金 管理有限公司,2009 年 4 月起 同时担任上投摩根阿尔法股 5

6 票型证券投资基金基金经理 注 : 1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日 2. 证券从业的含义遵从行业协会 证券业从业人员资格管理办法 的相关规定 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明在本报告期内, 基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为 基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益, 遵守了 证券投资基金法 及其他有关法律法规 上投摩根内需动力股票型证券投资基金基金合同 的规定 4.3 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况报告期内, 本基金管理人建立了完善的公平交易制度 确保不同基金在买卖同一证券时, 按照时间优先, 比例分配的原则在各基金间公平分配交易量 交易系统中缺省使用公平交易模块, 一旦出现不同基金同时买卖同一证券时, 系统自动切换至公平交易模块进行委托 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较为更好的贯彻落实公平交易制度指导意见的相关精神, 公司于 2009 年委托外部专业机构共同制定了公司投资组合投资风格分类办法, 并自 2009 年起对旗下管理的投资组合投资风格的划分情况进行定期审阅 本年度, 公司根据上述分类办法组织相关业务部门及外部专业机构共同开展投资组合投资风格的划分工作, 并将分类结果作为本年度投资组合定期报告中相关披露内容的依据 报告期内, 根据公司内部和外部专业机构的评价结果, 本基金管理人旗下无与本基金投资风格相似的其他投资组合 异常交易行为的专项说明报告期内, 本基金无异常交易行为 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 6

7 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析本季度, 中国 A 股市场出现了一定的调整 国内实体经济继续处于高景气状态, 中国的出口数据也延续了前期的复苏状态 相对地, 货币政策则出现了一系列的紧缩信号和手段 从行业层面看, 金融 地产行业等资产类行业对流动性收紧相对敏感, 股价也承受了较大的压力 制造业虽然当期运营数据出色, 但由于投资者担心本季度是景气高点, 估值持续受压, 股价表现也较差 相对表现出色的行业是医药等成长预期明确的行业或公司, 特别是中国经济转型期可能受益的公司本季度股价表现非常出色 本基金在本季度对股票组合结构作了较大的调整, 重点减持了部分制造业公司, 增持了医药和部分成长预期明确的公司 在企业盈利增长和流动性收缩的双向作用下, 我们认为未来的投资机会将继续表现为结构性特征 周期类等大市值公司很难比高速成长的小市值公司表现出更多的吸引力, 特别是有可能受益于经济结构转型 有独特商业模式的高速成长型公司 下阶段本基金将继续关注医药等成长预期明确的公司 ; 另一方面关注的重点将放在国家政策鼓励的战略性新兴产业上, 因为在这些行业里最有可能产生受益于经济转型的持续高速成长公司 报告期内基金的业绩表现截至 2010 年 3 月 31 日, 上投摩根内需动力股票型证券投资基金份额净值为 元, 本报告期份额净值增长率为 -5.71%, 同期业绩比较基准收益率为 -4.82% 5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号项目金额 ( 元 ) 占基金总资产 的比例 (%) 1 权益投资 7,759,138, 其中 : 股票 7,759,138, 固定收益投资 1,045,725, 其中 : 债券 1,045,725,

8 资产支持证券 金融衍生品投资 买入返售金融资产 - - 其中 : 买断式回购的买入返 售金融资产 银行存款和结算备付金合计 1,980,131, 其他资产 59,911, 合计 10,844,905, 截至 2010 年 3 月 31 日, 上投摩根内需动力股票型证券投资基金资产净值为 10,121,287, 元, 基金份额净值为 元, 累计基金份额净值为 元 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码行业类别公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值 比例 (%) A 农 林 牧 渔业 - - B 采掘业 1,173, C 制造业 5,829,219, C0 食品 饮料 128,193, C1 毛 纺织 服装 皮 308,492, C2 木材 家具 - - C3 造纸 印刷 39,511, C4 胶 塑料 石油 化学 塑 251,972, C5 电子 117,691, C6 金属 非金属 948,588,

9 C7 表 机械 设备 仪 1,773,965, C8 医药 生物制品 2,260,802, C99 其他制造业 - - D 电力 煤气及水的生产 和供应业 8,978, E 建筑业 163,406, F 交通运输 仓储业 - - G 信息技术业 103,477, H 批发和零售贸易 757,455, I 金融 保险业 540,689, J 房地产业 37,852, K 社会服务业 68,721, L 传播与文化产业 56,007, M 综合类 192,157, 合计 7,759,138, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号股票代码股票名称数量 ( 股 ) 公允价值 ( 元 ) 净值比例 (%) 康美药业 59,380, ,844, 福耀玻璃 39,187, ,960, 格力电器 16,400, ,480, 北新建材 23,809, ,716, 上海医药 27,205, ,257, 王府井 10,399, ,982,

10 一汽轿车 13,801, ,457, 许继电气 8,602, ,569, 科华生物 9,457, ,611, 招商银行 13,309, ,685, 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号债券品种公允价值 ( 元 ) 占基金资产净 值比例 (%) 1 国家债券 央行票据 1,045,725, 金融债券 - - 其中 : 政策性金融债 企业债券 企业短期融资券 可转债 其他 合计 1,045,725, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资 序号债券代码债券名称数量 ( 张 ) 公允价值 ( 元 ) 产净值比 例 (%) 央行票据 22 4,000, ,600, 央行票据 08 2,000, ,300, 央行票据 36 1,500, ,525, 央行票据 20 1,000, ,320, 央行票据 20 1,000,000 99,650,

11 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证 5.8 投资组合报告附注 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立 案调查, 或在报告编制日前一年内受到公开谴责 处罚的情形 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库 其他资产构成 序号 名称 金额 ( 元 ) 1 存出保证金 16,479, 应收证券清算款 36,324, 应收股利 - 4 应收利息 4,103, 应收申购款 3,003, 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 59,911, 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况 投资组合报告附注的其他文字描述部分 11

12 因四舍五入原因, 投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差 6 开放式基金份额变动单位 : 份报告期期初基金份额总额 9,259,702, 报告期期间基金总申购份额 519,257, 报告期期间基金总赎回份额 744,921, 报告期期间基金拆分变动份额 ( 份额减少以 - 填 列 ) - 报告期期末基金份额总额 9,034,038, 备查文件目录 7.1 备查文件目录 中国证监会批准上投摩根内需动力股票型证券投资基金设立的文件 ; 上投摩根内需动力股票型证券投资基金基金合同 ; 上投摩根内需动力股票型证券投资基金托管协议 ; 上投摩根开放式基金业务规则 ; 基金管理人业务资格批件 营业执照 ; 基金托管人业务资格批件和营业执照 7.2 存放地点 基金管理人或基金托管人处 7.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅, 也可按工本费购买复印件 上投摩根基金管理有限公司 二〇一〇年四月二十一日 12