_____证券投资基金2004年第三季度报告

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1 景顺长城内需增长开放式证券投资基金 2011 年第四季度报告 2011 年 12 月 31 日 基金管理人 : 景顺长城基金管理有限公司 基金托管人 : 中国农业银行股份有限公司 报告送出日期 : 二〇一二年一月二十日 第 1 页共 13 页

2 1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2012 年 1 月 18 日复核了本报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载 误导性陈述或者重大遗漏 基金管理人承诺以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利 基金的过往业绩并不代表其未来表现 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书 本报告中财务资料未经审计 本报告期自 2011 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止 2 基金产品概况 基金简称 景顺长城内需增长股票 基金主代码 交易代码 基金运作方式 基金合同生效日 报告期末基金份额总额 契约型开放式 2004 年 6 月 25 日 793,337, 份 本基金通过优先投资于内需拉动型行业中的优势企 投资目标 业, 分享中国经济和行业的快速增长带来的最大收 益, 实现基金资产的长期 可持续的稳定增值 股票投资部分以 内需拉动型 行业的优势企业为主, 投资策略 以成长 价值及稳定收入为基础, 在合适的价位买入 具有高成长性的成长型股票, 价值被市场低估的价值 型股票, 以及能提供稳定收入的收益型股票 债券投 2

3 资部分着重本金安全性和流动性 业绩比较基准 本基金整体业绩比较基准 = 沪深综合指数总市值加权 指数 80%+ 中国债券总指数 20% 本基金在风险较高的股票型基金中属于中低风险基 风险收益特征 金, 依据本基金投资组合管理方法的特征对投资组合 风险进行控制, 力争使本基金的平均单位风险收益值 高于业绩比较基准的平均单位风险收益值 基金管理人 基金托管人 景顺长城基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位 : 人民币元主要财务指标报告期 (2011 年 10 月 1 日 年 12 月 31 日 ) 1. 本期已实现收益 -56,011, 本期利润 -19,667, 加权平均基金份额本期利润 期末基金资产净值 2,612,846, 期末基金份额净值 注 :(1) 本期已实现收益指基金本期利息收入 投资收益 其他收入 ( 不含公允价值变动收益 ) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益 (2) 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入费用后实际收益水平要低于所列数字 3.2 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 3

4 阶段 净值增 长率 1 净值增 长率标 准差 2 业绩比较基准收益率 3 业绩比较基准收益率标准差 过去三个月 -0.45% 1.19% -5.86% 1.05% 5.41% 0.14% 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较景顺长城内需增长开放式证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2004 年 6 月 25 日至 2011 年 12 月 31 日 ) 注 : 在资产配置方面, 本基金投资于股票投资的比例为 70%-95%; 投资于债券投资的最大比例为 30% 本基金优先投资于和经济增长最为密切的内需拉动型行业中的优势企业 对这些行业的投资占股票投资的比重不低于 80% 按照本基金基金合同的规定, 本基金的投资建仓期为自 2004 年 6 月 25 日合同生效日起 3 个月 建仓期结束时, 本基金投资组合达到上述投资组合比例的要求 4

5 4 管理人报告 4.1 基金经理 ( 或基金经理小组 ) 简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限任职日期离任日期 证券从业年限 说明 本基 金基 金经 理, 景 顺长 城内 需增 长贰 号股 票型 王鹏辉 证券投资基金基金经理, 景顺长城 华中理工大学工学学士 经济学硕士 曾先后担任深圳市农村商业银行资金部债券交易员 长城证券研究部研究员 融通基金研究策划部行业研究员 ;2007 年 3 月加入本公司 中小 盘股 票型 证券 投资 基金 基金 经理, 投资 总监 本基 北京大学经济学学士 上海财 杨鹏 金基 经大学经济学硕士 曾任职于 金经 融通基金研究策划部, 担任宏 5

6 理, 景观研究员 债券研究员和货币顺长基金基金经理助理职务 ;2008 城内年 3 月加入本公司 需增长贰号股票型证券投资基金基金经理, 景顺长城中小盘股票型证券投资基金基金经理注 :1 对基金的首任基金经理, 其 任职日期 按基金合同生效日填写, 离任日期 为根据公司决定的解聘日期 ( 公告前一日 ); 对此后的非首任基金经理, 任职日期 指根据公司决定聘任后的公告日期, 离任日期 指根据公司决定的解聘日期 ( 公告前一日 ); 2 证券从业的含义遵从行业协会 证券业从业人员资格管理办法 的相关规定 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内, 本基金管理人严格遵守 中华人民共和国证券投资基金法 证券投资基金运作管理办法 证券投资基金销售管理办法 和 证券投资基金信息披露管理办法 等有关法律法规及各项实施准则 景顺长城内需增长开放式证券投资基金基金合同 和其他有关法律法规的规定, 本着诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在严格控制风险的基础上, 为基金持有人谋求 6

7 最大利益 本报告期内, 基金运作整体合法合规, 未发现损害基金持有人利益的行为 基金的投资范围 投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定 4.3 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况本报告期内, 本基金管理人严格执行 证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见, 完善相应制度及流程, 通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行, 公平对待旗下管理的所有基金和投资组合 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较根据 证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见 的要求, 我司分析了投资风格相似的两只基金 - 景顺长城内需增长开放式证券投资基金和景顺长城内需增长贰号股票型证券投资基金的业绩, 其表现差异如下 : 基金名称 报告期内净值增长率 景顺长城内需增长股票 -0.45% 景顺长城内需贰号股票 -0.78% 在报告期内, 上述两只基金业绩表现差异在 5% 之内 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内未发现异常交易行为 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金投资策略和运作分析 4 季度, 经济减速 通胀见顶 房价下降的形势逐渐明朗, 市场一度形成调控放松的乐观预期 但欧债危机发酵和近年来首度出现的外汇占款下降再度诱发恐慌, 货币政策放松的力度也小于预期, 市场在 10 月份短暂反弹后加速下跌, 中小股票跌幅更大 4 季度本基金维持较低股票资产配置比例, 重点配置在传媒 白酒 医药等防御性行业, 规避了化工 有色等强周期性行业 4 季度本基金在行业配置上获取了较好的超额受益, 同时也适当增加了波段操作的力度 7

8 展望未来, 我们认为通胀见顶而货币政策不重回过度宽松的环境, 有利于中国经济降低对出口和房地产的过分依赖, 真正开始探寻增长方式的转型 中国经济在增长方式转型的过程中将涌现出一批又一批的优秀企业, 这将为我们提供良好的投资机会 本基金将重点配置具有长期增长潜力的优秀企业 报告期内基金的业绩表现 2011 年 4 季度, 本基金份额净值增长率为 -0.45%, 高于业绩比较基准收益率 5.41% 5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号项目金额 ( 元 ) 占基金总资产 的比例 (%) 1 权益投资 2,018,122, 其中 : 股票 2,018,122, 固定收益投资 270,778, 其中 : 债券 270,778, 资产支持证券 金融衍生品投资 买入返售金融资产 - - 其中 : 买断式回购的买入返 售金融资产 银行存款和结算备付金合计 396,803, 其他各项资产 17,223, 合计 2,702,927, 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码行业类别公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值 比例 (%) 8

9 A 农 林 牧 渔业 11,011, B 采掘业 37,426, C 制造业 868,979, C0 食品 饮料 489,600, C1 毛 纺织 服装 皮 - - C2 木材 家具 - - C3 造纸 印刷 - - C4 胶 塑料 石油 化学 塑 15,407, C5 电子 - - C6 金属 非金属 - - C7 表 机械 设备 仪 199,652, C8 医药 生物制品 164,319, C99 其他制造业 - - D 电力 煤气及水的生产 和供应业 109,311, E 建筑业 16,740, F 交通运输 仓储业 157,838, G 信息技术业 127,549, H 批发和零售贸易 108,143, I 金融 保险业 3,411, J 房地产业 - - K 社会服务业 113,673, L 传播与文化产业 464,036, M 综合类 - - 9

10 合计 2,018,122, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号股票代码股票名称数量 ( 股 ) 公允价值 ( 元 ) 净值比例 (%) 泸州老窖 5,603, ,009, 汇川技术 3,614, ,888, 华兰生物 5,482, ,118, 五粮液 3,749, ,970, 大秦铁路 15,580, ,228, 光线传媒 1,835, ,463, 贵州茅台 543, ,073, 华谊兄弟 6,297,127 99,557, 四维图新 3,498,626 70,252, 博瑞传播 5,118,936 63,474, 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号债券品种公允价值 ( 元 ) 占基金资产净 值比例 (%) 1 国家债券 央行票据 270,778, 金融债券 - - 其中 : 政策性金融债 企业债券 企业短期融资券 中期票据

11 7 可转债 其他 合计 270,778, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号债券代码债券名称 数量 ( 张 ) 公允价值 ( 元 ) 占基金资 产净值比 例 (%) 央行票据 ,000 77,384, 央行票据 ,000 58,044, 央行票据 ,000 57,984, 央行票据 ,000 48,320, 央行票据 ,000 29,046, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证 5.8 投资组合报告附注 宜宾五粮液股份有限公司 ( 下称 : 五粮液, 股票代码 :000858) 于 2011 年 5 月 27 日下午收到中国证券监督管理委员会 行政处罚决定书 ([2011]17 号 ), 其中涉及的问题主要是历史上若干信息披露不充分 不及时等事项 我们本基金投研人员分析认为该事件对公司五粮液目前的生产经营不构成实质性的影响, 目前公司治理结构明显改善, 业绩增长较快, 估值处于历史底部, 维持 推荐 评级 本基金基金经理依据基金合同和公司投资管理制度, 在投资授权范围内, 经 11

12 正常投资决策程序对五粮液进行了投资 其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内 受到公开谴责 处罚的情况 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库 其他各项资产构成 序号 名称 金额 ( 元 ) 1 存出保证金 2,357, 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 4,044, 应收申购款 10,820, 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 17,223, 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况 6 开放式基金份额变动 单位 : 份 本报告期期初基金份额总额 774,568, 本报告期基金总申购份额 66,679, 减 : 本报告期基金总赎回份额 47,910, 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 793,337,

13 注 : 总申购份额包含转换入份额, 总赎回份额包含转换出份额 7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1 中国证监会批准景顺长城内需增长开放式证券投资基金设立的文件; 2 景顺长城内需增长开放式证券投资基金基金合同 ; 3 景顺长城内需增长开放式证券投资基金招募说明书 ; 4 景顺长城内需增长开放式证券投资基金托管协议 ; 5 景顺长城基金管理有限公司批准成立批件 营业执照 公司章程; 6 其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值 定期报告及临时公告 7.2 存放地点 以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所 7.3 查阅方式 投资者可在办公时间免费查阅 景顺长城基金管理有限公司 二〇一二年一月二十日 13