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岁巴乌
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1 10 一管理层讨论与分析受世界经济复苏不及预期和国内经济下行压力加大的影响,2015 年中国建筑机械和汽车等钢铁下游行业发展增速均有所放缓 2015 年国内粗钢产量 8.04 亿吨, 同比下降 2.3%, 出现自 1981 年来的首次年度下降, 大中型钢铁企业自改革开放以来首次出现年度总体亏损, 钢铁行业进入减量发展新纪元 2015 年, 钢铁行业供给侧结构性矛盾进一步凸显, 钢材价格延续大幅下跌态势 2015 年中钢协钢材综合价格 CSPI 指数环比上年年均下跌 27.3%,62% 普氏指数美元, 环比上年年均下跌 42.7%, 钢价下降对收入的影响远超原料价格下降对成本的影响, 公司当年盈利空间持续收窄单位 : 万吨数据来源 :wind 资讯 CSPI: 中国国内钢材价格指数 ( 中钢协 ) 2015 年, 公司克服下游市场需求持续低迷人民币汇率大幅下跌内部生产与建设双重运行等因素影响, 通过强化产销协同提高核心品种制造能力和资源保障能力, 加强营运资金管控, 开展全体系降本增效工作, 以应对严峻的外部环境,2015 年销售商品坯材万吨, 实现营业总收入亿元利润总额 18.5 亿元二报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况分析如下 : ( 一 ) 主营业务分析利润表及现金流量表相关科目变动分析表科目本期数上年同期数变动比例 (%) 营业收入 163, , 营业成本 149, , 销售费用 2,153 2, 管理费用 7,287 7, 财务费用 2, 经营活动产生的现金流量净额 21,177 28, 投资活动产生的现金流量净额 -21,676-18, 筹资活动产生的现金流量净额 -1,119-9, 研发支出 3,449 3,

3 12 (2) 产销量情况分析表单位 : 万吨主要产品生产量销售量库存量生产量比上年增减 (%) 销售量比上年增减 (%) 库存量比上年增减 (%) 冷轧碳钢板卷热轧碳钢板卷钢管产品其他钢铁产品合计 2,230 2, 注 : 年度钢铁产品产量不含湛江钢铁试生产产品 ; 年度产销量中包含销售给宝日汽车板的碳钢产品万吨, 不包含宝日汽车板冷轧碳钢板卷的产销量万吨 2015 年, 公司出口钢铁产品万吨, 同比增加 27.6 万吨, 出口分渠道销售情况如下 : 地区 2015 年比例 (%) 2014 年比例 (%) 东亚澳洲欧非美洲东南亚南亚合计注 :2015 年双高产品占出口总量的 60% (3) 成本分析表分行业成本构成项目本期金额钢铁制造行业分行业情况本期占总成本比例 (%) 上年同期金额上年同期占总成本比例 (%) 本期金额较上年同期变动比例 (%) 原燃料 52, , 其他 29, , 合计 82, , 情况说明注 : 上表仅包括钢铁制造单元成本, 不包括加工配送信息科技电子商务化工及金融单元成本 (4) 已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况公司已签订的重大销售合同在本报告期均按约定完成 (5) 主要销售客户情况 2015 年公司向前五名销售客户销售的收入总额亿元, 占营业收入的 11.98% (6) 主要供应商情况 2015 年公司向前五名供应商采购金额亿元, 占全年采购总额的 41.2%

4 13 2 费用 (1) 销售费用管理费用项目本期金额上年同期金额本期金额较上年同期变动比例 (%) 销售费用 2,153 2, 管理费用 7,287 7, (2) 财务费用项目本期金额上年同期金额本期金额较上年同期变动比例 (%) 利息收入 , 利息支出 1,206 1, 汇兑损益其他合计 2, 注 : 财务费用同比增加 19.0 亿元, 主要是汇兑损失影响,2015 年 8 月央行调整人民币汇率中间价形成机制, 人民币兑美元快速贬值, 全年人民币兑美元贬值 6.1%, 公司根据年度汇率风险管理预案进行外币融资债务的切换, 形成汇兑损失 16.9 亿元,2014 年全年人民币兑美元中间价贬值 0.4%, 汇兑损失 0.9 亿元, 同比增加财务费用 16.0 亿元同时, 主要受公司应收集团长期应收款本金逐年减少, 且 2015 年多次降息的影响, 全年利息收入同比去年减少 5.0 亿元 3 研发投入 (1) 研发投入情况表单位 : 百万元人币种 : 人民币本期费用化研发投入 3,449 本期资本化研发投入 - 研发投入合计 3,449 研发投入总额占营业收入比例 (%) 2.11 公司研发人员的数量 1,105 研发人员数量占公司总人数的比例 (%) 2.90 研发投入资本化的比重 (%) - 情况说明 : 2015 年, 公司持续实施以技术领先为特征的精品开发战略, 超高强中锰钢等五项新产品实现全球首发公司多项科研成果获得国家上海市和冶金行业的科技进步奖, 其中高牌号无取向硅钢酸连轧工艺技术开发与应用等三项成果荣获冶金科技进步一等奖 ; 南海荔湾项目 X65 和 X70 海管的研制与开发等三项成果荣获上海市科技进步二等奖 4. 现金流 2015 年公司现金及现金等价物净减少 21.8 亿元, 其中经营活动现金净流入亿元, 投资活动净流出亿元, 筹资活动净流出 11.2 亿元, 汇率变动影响净流出 5.6 亿元剔除财务公司影响, 公司现金及现金等价物净减少 33.5 亿元, 其中经营活动现金净流入亿元, 投资活动净流出亿元, 筹资活动净流出 5.8 亿元, 汇率变动影响净流出 5.7 亿元

5 14 项目 2015 年 2014 年同比变动含财务公司不含财务公司含财务公司不含财务公司含财务公司不含财务公司经营活动产生的现金流量净额 21,177 17,801 28,280 28,618-7,104-10,817 投资活动产生的现金流量净额 -21,676-20,003-18,964-18,765-2,712-1,238 筹资活动产生的现金流量净额 -1, ,534-9,289 8,415 8,709 汇率变动对现金的影响现金及现金等价物净增加额 -2,182-3, ,875-3,826 剔除财务公司影响, 公司经营活动现金净流入亿元, 较去年同期经营活动现金净流入亿元减少亿元, 主要原因如下 : (1) 本年净利润 8.7 亿元, 去年同期为 59.2 亿元, 同比减少 50.5 亿元 (2) 本年计提资产减值准备 13.9 亿元, 去年同期计提资产减值准备 4.8 亿元, 同比增加流量 9.1 亿元 (3) 处置固定资产无形资产和其他长期资产损失 5.4 亿元, 去年同期为收益 0.5 亿元, 同比增加流量 5.9 亿元 (4) 财务费用 24.7 亿元, 去年同期为 5.6 亿元, 同比增加流量 19.0 亿元 (5) 投资收益 11.9 亿元, 去年同期为 3.4 亿元, 同比减少流量 8.6 亿元 (6) 折旧与摊销公允价值变动损益递延所得税资产等同比去年增加流量 2.0 亿元 (7) 存货较年初减少 28.1 亿元, 去年同期为减少 42.8 亿元, 两年同比减少流量 14.7 亿元 (8) 经营性应收应付项目减少本年流量 1.0 亿元, 去年同期为增加流量 69.4 亿元, 两年同比减少流量 70.4 亿元剔除财务公司影响, 投资活动现金净流出亿元, 较去年同期投资活动现金净流出亿元相比, 增加净流出 12.4 亿元, 主要原因如下 : (1) 购建固定资产无形资产和其他长期资产支付的现金亿元, 去年同期为亿元, 同比增加流出 23.7 亿元, 主要因湛江项目建设支出同比增加 (2) 其他投资活动净流入 39.7 亿元, 去年同期为 28.3 亿元, 同比增加流量 11.3 亿元项目 ( 剔除财务公司 ) 2015 年 2014 年同比变动投资活动现金流入 23,053 6,360 16,693 投资活动现金流出 43,055 25,125 17,930 投资活动产生的现金流量净额 -20,003-18,765-1,238 剔除财务公司影响, 筹资活动现金净流出 5.8 亿元, 与去年同期净流出 92.9 亿元相比, 减少流出 87.1 亿元, 主要如下 : 项目 ( 剔除财务公司 ) 2015 年 2014 年同比变动融资规模变化对流量影响 3,986-6,015 10,001 分配股利利润或偿付利息支付的现金 -4,966-3,486-1,480 回购股票支付的现金吸收投资收到的现金 1, ,590 其他与筹资活动有关的现金 -1, ,589 筹资活动产生的现金流量净额 ,289 8,709

6 15 ( 二 ) 非主营业务导致利润重大变化的说明适用不适用财务费用同比增加 19.0 亿元, 主要是汇兑损失影响,2015 年二次汇改, 人民币兑美元快速贬值, 全年人民币兑美元贬值 6.12%, 公司根据年度汇率风险管理预案进行外币融资债务的切换, 形成汇兑损失 16.9 亿元, 而 2014 年全年人民币兑美元中间价贬值 0.36%, 汇兑损失 0.9 亿元, 同比增加财务费用 16.0 亿元 2015 年资产减值损失亿元, 同比增加亿元, 其中 :2015 年增加计提存货跌价准备 4.79 亿元, 固定资产等非流动资产减值损失增加 4.17 亿元 ( 三 ) 资产负债情况分析资产及负债状况项目名称本期期末金额本期期末数上期期末数较上期期末本期期末数占总资产的比例上期期末数占总资产的比例变动比例 (%) (%) (%) 情况说明流动资产 69, , 其中 : 货币资金 7, , 存货 23, , 应收款项 17, , 非流动资产 164, , 其中 : 固定资产 91, , 在建工程 33, , 长期股权投资 5, , 资产总计 234, , 流动负债 91, , 其中 : 短期借款 27, , 一年内到期的非流动负债 , 公司优化融资方式, 增加低成本直接融资其他流动负债 10, 非流动负债 20, , 其中 : 长期借款 9, , 应付债券 8, , 本年发行了 100 亿元短期融资券本年发行了 20 亿元中票与 5 亿欧元债长期应付款负债合计 111, , 股东权益 122, , 负债及权益总计 234, ,

7 16 ( 四 ) 钢铁行业经营性信息分析按加工工艺分类的钢材制造和销售情况适用不适用按加工工艺产量 ( 吨 ) 销量 ( 吨 ) 营业收入营业成本毛利率 (%) 区分的种类本年度上年度本年度上年度本年度上年度本年度上年度本年度上年度冷轧钢材 9,456,127 9,502,256 9,445,106 9,703,616 41,655 51,369 35,695 43, 热轧钢材 8,888,578 7,988,384 8,839,070 8,174,432 22,937 28,816 20,259 24, 其他 3,279,873 3,244,438 3,271,513 3,384,453 13,054 16,498 12,923 16, 注 : 上表仅为自产钢材制造和销售信息, 不含钢坯信息 1. 按成品形态分类的钢材制造和销售情况适用不适用按成品形态产量 ( 吨 ) 销量 ( 吨 ) 营业收入营业成本毛利率 (%) 区分的种类本年度上年度本年度上年度本年度上年度本年度上年度本年度上年度板带材 19,500,501 18,755,364 19,454,468 19,155,682 68,163 85,156 59,689 73, 管材 1,637,311 1,477,499 1,611,194 1,602,816 7,450 9,116 7,520 9, 其他 486, , , ,003 2,033 2,411 1,668 2, 注 : 上表仅为自产钢材制造和销售信息, 不含钢坯信息 2. 按销售渠道分类的钢材销售情况适用不适用按销售营业收入占总营业收入比例 (%) 渠道区分本年度上年度本年度上年度线下销售 122, , 线上销售 18,728 14, 注 : 线上销售量是指本公司所属子公司欧冶云商电商板块 ( 钢铁交易中心 ) 钢材结算量, 包括公司自产集团贸易和社会贸易 ; 线下销售量是线上销售量之外的销量 3. 特殊钢铁产品制造和销售情况适用不适用 4. 铁矿石供应情况适用不适用铁矿石供应来源供应量 ( 吨 ) 支出金额本年度上年度本年度上年度国内采购 2,420,000 4,010, ,190 国外进口 34,460,000 30,580,000 14,296 22,491

8 17 ( 五 ) 投资状况分析 1 对外股权投资总体分析 (1) 重大的股权投资 2015 年公司完成股权投资项目 48.5 亿元, 较去年减少 45.3 亿元, 下降 48.3% 主要投资项目见下表 : 被投资的公司名称注 : 按公司股权投资项目当年出资额统计主要业务宝钢股份方直接或间接持股比例宝钢股份方实际出资额欧冶云商股份有限公司电子商务 51% 1,224 上海欧冶物流股份有限公司电子商务 100% 550 上海欧冶金融服务有限公司电子商务 90% 270 上海欧冶材料技术股份有限公司电子商务 90% 90 上海欧冶数据技术服务有限公司电子商务 100% 50 上海宝信软件股份有限公司软件 55.50% 655 宝钢集团财务有限责任公司金融 62.1% 186 中石油管道有限责任公司天然气运输 3.52% 8,644 中石油西北联合管道有限公司天然气运输 0-8,000 合计 3,668 (2) 重大的非股权投资 2015 年, 公司完成固定资产投资亿元, 其中 : 湛江钢铁工程完成投资亿元 1) 募集资金项目情况无 2) 非募集资金项目 1 建成投运项目直属厂部冷轧厂 2030 单元热镀锌机组改造为优化热镀锌产品结构, 提升宝钢热镀锌产品竞争能力, 对冷轧厂 2030 单元现有 1# 热镀锌机组进行升级改造, 项目于 11 月 30 日开始热负荷试车直属厂部一期焦炉大修改造工程为实现焦炉技术升级, 提升焦炉节能环保水平, 拆除现有 4 50 孔 6M 焦炉, 建设 4 50 孔 7M 焦炉, 设计年产焦炭 247 万吨,1A1B 焦炉 2A2B 焦炉已分别于 5 月 17 日和 9 月 15 日提前出焦目前正在拆除二期 4 50 孔 6M 焦炉, 焦炉总座数由 12 座减少到 10 座, 焦炉总产能保持不变 2 续建项目湛江钢铁工程为贯彻落实国家钢铁产业调整和振兴规划, 实现粤沪两地钢铁产业战略调整, 在广东省湛江市东海岛新建炼铁炼钢热轧冷轧等产线, 设计年产铁水 823 万吨钢水万吨连铸坯万吨钢材 689 万吨, 计划 2016 年 9 月建成投运目前, 湛江钢铁工程一高炉系统于 9 月 25 日提前点火开始热负荷试车, 炼钢 1 2# 转炉于 9 月 27 日开始热负荷试车, 热轧于 12 月 15 日开始热负荷试车 ; 冷轧酸轧机组已开始全线联动试车, 二高炉系统全面进入设备安装阶段 3 新建项目煤场 E F 料条改建筒仓为进一步改善煤场区域环境, 减少粉尘无组织排放, 降低物料损耗, 将煤场 E F 料条改建成筒仓, 计划 2017 年 12 月建成投运

9 18 一二期矿场 OC OD 料条 C 型封闭改造为进一步改善原料矿场区域环境, 减少粉尘无组织排放, 降低物料损耗和入炉含水率, 对原料 OC OD 料条实施封闭改造, 改造后料场同步实现全自动运行, 计划 2016 年 6 月建成投运一二期混匀料场 BA BB 和副料场 OA OB 封闭改造为解决一二期混匀料场副料场的物料扬尘及流失, 减轻物料对周边环境污染, 对一二期混匀料场 BA BB 和副料场 OA OB 封闭改造, 计划于 2017 年 6 月底投运 (3) 以公允价值计量的金融资产项目 2014 年末 2015 年末当期购入当期售出公允价值变动以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 ,814 8,131 9 可供出售金融资产 1,499 1, 合计 1,679 2,204 9,396 8, ( 六 ) 重大资产和股权出售无 ( 七 ) 主要控股参股公司分析 1. 上海梅山钢铁股份有限公司截至 2015 年底, 公司拥有其 77.0% 股权, 该公司注册资本人民币 70.8 亿元, 主要经营范围为黑色金属冶炼及压延加工销售等截至 2015 年末, 该公司总资产为亿元, 净资产为 94.2 亿元, 本年度实现净利润亿元 2. 宝钢湛江钢铁有限公司截至 2015 年底, 公司拥有其 90% 股权, 该公司注册资本人民币 200 亿元, 主要经营范围为黑色金属冶炼及压延加工销售等, 目前该公司部分项目仍处于建设过程中截至 2015 年末, 该公司总资产为亿元, 净资产为亿元, 本年度实现利润 -3.2 亿元 3. 宝钢新日铁汽车板有限公司截至 2015 年底, 公司拥有其 50% 股权, 该公司注册资本人民币 30 亿元, 主要经营范围为生产销售用于汽车汽车零部件的冷轧钢板和热镀锌钢板, 并从事与上述业务相关的附带业务截至 2015 年末, 该公司总资产为 51.2 亿元, 净资产为 34.2 亿元, 本年度实现净利润 1.96 亿元 4. 烟台鲁宝钢管有限公司截至 2015 底, 公司拥有其 100% 股权, 该公司注册资本人民币 5 亿元, 主要经营范围为无缝钢管的加工销售, 其主要产品为结构用无缝钢管低中压锅炉用无缝钢管输送流体用无缝钢管液压支柱无缝钢管高压锅炉用无缝钢管石油设备用无缝钢管地质钻探用管石油光管氧气瓶管等截至 2015 年末, 该公司总资产为 8.7 亿元, 净资产为 6.5 亿元, 本年度实现净利润 -1.7 亿元 5. 宝钢股份黄石涂镀板有限公司截至 2015 年底, 公司拥有其 58.5% 的股权, 该公司注册资本人民币 1.5 亿元, 主要经营范围为生产销售冷轧板镀铝钢板彩涂板及相关镀层制品截至 2015 年末, 该公司总资产为 8.1 亿元, 净资产为 3.8 亿元, 本年度实现净利润 0.2 亿元 6. 上海宝钢国际经济贸易有限公司截至 2015 年底, 公司拥有其 100% 的股权, 该公司注册资本人民币 22.5 亿元, 主要经营范围为自营和代理经国家批准的商品和技术进出口, 钢材废钢进口, 进料加工和三来一补等截至 2015 年末, 该公司总资产为亿元, 净资产为亿元, 本年度实现净利润 13.2 亿元

10 19 7. 上海宝信软件股份有限公司截至 2015 年底, 公司拥有其 55.5% 的股权, 该公司注册资本人民币 3.9 亿元, 主要经营范围为计算机自动化网络通讯系统及软硬件产品的研究设计开发制造集成等 2015 年 10 月, 宝信软件非公开发行 A 股股票 27,493,010 股宝钢股份按照持股比例 55.50%, 认购本次非公开发行的股票 15,258,621 股, 出资 6.55 亿元截至 2015 年末, 该公司总资产为 63.8 亿元, 净资产为 39.7 亿元, 本年度实现净利润 3.3 亿元 8. 上海宝钢化工有限公司截至 2015 年底, 公司拥有其 100% 的股权, 该公司注册资本人民币 21.1 亿元, 主要经营范围为化工原料及产品的生产销售, 化学工业专业领域内的四技服务, 经营自产产品的出口业务等截至 2015 年末, 该公司总资产为 49.9 亿元, 净资产为 36.8 亿元, 本年度实现净利润 714 万元 9. 南通宝钢钢铁有限公司截至 2015 年底, 公司拥有其 95.8% 的股权, 该公司注册资本人民币 6.2 亿元, 主要经营范围为生产销售螺纹钢圆钢型钢钢铁半成品 ( 包括钢坯钢锭等 ) 以及其他钢铁制品和副产品等截至 2015 年底, 该公司总资产为 7.1 亿元 ( 拥有工业用地约 1004 亩 ), 净资产为亿元, 本年度实现净利润 -5.7 亿元 2014 年 4 月起, 宝通钢铁实施经济运行 ;2015 年 10 月份宝通钢铁进入停产和资产处置阶段 10. 宝钢集团财务有限责任公司截至 2015 年底, 公司拥有其 62.1% 的股权, 该公司注册资本人民币 14 亿元, 主要经营范围为吸收成员单位的存款, 对成员单位办理贷款, 办理成员单位之间的内部转账结算及相应的结算, 办理成员单位之间的委托贷款及委托投资, 从事同业拆借等 2015 年 10 月, 财务公司将以前年度留存收益 3 亿元采用先返利后增资的方法, 增加注册资本, 其中 : 宝钢股份按 62.10% 的股比增资亿元截至 2015 年末, 该公司总资产为亿元, 净资产为 18.8 亿元, 本年度实现净利润 1.3 亿元 11. 烟台宝钢钢管有限责任公司截至 2015 年底, 公司拥有其 80% 股权, 烟台鲁宝钢管有限公司拥有其 20% 股权, 该公司注册资本人民币 40 亿元, 主要经营范围为生产加工销售钢管配套产品及其副产品 ; 钢管轧制技术咨询服务仓储货物和进出口业务等截止 2015 年末, 该公司总资产为 38.6 亿元, 净资产为 13.8 亿元, 本年度实现净利润 -4.4 亿元 12. 欧冶云商股份有限公司截至 2015 年底, 公司及下属子公司宝钢国际共同拥有其 51% 的股权 ( 公司持该公司 8.67% 股权 ), 该公司注册资本人民币 24 亿元, 主要经营范围为电子商务领域内的技术咨询技术开发技术服务技术转让, 实业投资, 投资管理, 股权投资管理, 投资咨询, 经济信息咨询, 企业管理咨询, 国内贸易 ( 专项审批除外 ), 从事货物及技术的进出口业务 2015 年 2 月, 宝钢股份和宝钢国际和宝钢集团共同设立该公司, 其中, 宝钢股份和宝钢国际以持有的东方钢铁全部股权作价出资 10.2 亿元, 持股 51%; 宝钢集团现金出资 9.8 亿元, 持股 49% 2015 年 11 月, 欧冶云商增资扩股 4 亿元, 其中 : 宝钢股份增资 3,468 万元, 宝钢国际增资 16,932 万元, 宝钢股份合计增资 2.04 亿元增资后, 欧冶云商注册资本增加到 24 亿元截止 2015 年末, 该公司总资产为 39.6 亿元, 净资产为 17.1 亿元, 本年度实现净利润 -1.6 亿元 13. 海外公司截至 2015 年底, 公司拥有分别设立在美国日本德国新加坡香港等国家和地区的海外子公司, 为拓展公司的销售和采购网络提高公司在国际市场的竞争力发挥了重要的作用三公司关于公司未来发展的讨论与分析 ( 一 ) 行业竞争格局和发展趋势全球经济 2016 年仍存在较大不确定性, 美国经济得益于国内消费和投资的强劲增长, 复苏的可能性较大 ; 欧洲经济复苏动力仍不足, 欧元的不确定性与英国脱欧倾向加强了经济不平稳性 ; 日本经济面临增长放缓和通胀下行的局面, 短期内仍面临挑战 ; 新兴市场经济没有明显的复苏迹象, 中国经济的主基调是去产能去库存去杠杆降成本和补短板

11 年也是我国十三五的开局之年, 机遇与挑战并存一方面, 一带一路建设陆海内外联动东西双向开放等全面开放政策, 有利于我国制造业加速走出去, 将带动更多国内钢铁产品的直接和间接出口, 以适度化解国内产能过剩另一方面, 经济步入新常态, 供需将长期处于低速增长期, 供大于求的矛盾短期内难以扭转, 钢铁行业的竞争依然十分激烈据钢联资讯, 按 2016 年固定资产投资增速 9% 测算,2016 年钢铁表观消费量将进一步降至亿吨, 国内粗钢产量下降至亿吨 ( 注 :2016 年钢铁表观消费量与国内粗钢产量来源于钢联资讯 ) 在供给侧改革加速推进新环保法持续实施钢铁下游需求继续下滑钢铁产能依旧过剩严重钢铁企业盈利恶化等背景下, 钢铁行业必将在以下方面加大改革的力度和速度 : 关停僵尸企业淘汰落后产能 ; 兼并重组优化结构调整 ; 对内挖潜持续全方位降本 ; 技术创新和管理创新并重, 促进产品和服务的差异化竞争, 以及经营效率的不断提升 ( 二 ) 公司发展战略公司以创享改变生活为使命, 以诚信协同为核心价值观, 以成为钢铁技术的领先者, 成为环境友好的最佳实践者, 成为员工与企业共同发展的公司典范为愿景, 以成为全球最具竞争力的钢铁企业和最具投资价值的上市公司为战略目标面对钢铁行业的寒冬, 公司实施一体两翼发展战略公司将通过体制机制的创新与跨部门跨地块的组织协同, 坚持技术领先, 促进公司成本改善与竞争力提升 ; 开展智慧制造试点布局城市钢厂发展, 构建公司新一代竞争优势和可持续发展能力 1. 实施成本削减, 提升成本改善能力通过全员全面全过程的降本, 以技术降本管理降本协同降本等手段, 破解公司高成本体质的难题, 成本水平力争领先同行 2. 提升产品竞争力, 巩固市场领先地位以用户为中心, 以汽车用钢硅钢能源及管线用钢高等级薄板类产品高等级厚板镀锡板等公司六大战略产品发展为抓手, 以盘活存量内涵发展为主线, 通过资源的聚焦配置, 通过研发制造营销服务等方面的系列举措, 全面提升产品竞争力, 从而保持国内市场领先地位 3. 继续坚持技术领先, 建设三大钢铁精品制造基地上海基地立足全国面向全球市场, 定位于公司技术开发与运营提升的研发中心, 高端与前沿产品的制造中心, 以生产高技术含量高附加值和高市场占有率的产品为主要特征, 成为公司高端板材和钢管条钢精品基地 ; 梅钢基地立足华东市场, 与上海基地产品协同, 建成公司热轧酸洗镀锡板材精品基地, 并逐步实现与上海直属厂部同品质 ; 湛江基地立足华南辐射东南亚市场, 稳定制造能力, 快速形成低成本精品, 成为世界最高效率的碳钢板材工厂 4. 试点实施智慧制造, 构建公司新一代优势应用工业 4.0 的思想和方法, 利用互联网物联网技术智能制造和机器人技术等, 实现智慧制造, 构建集智能装备智能工厂智慧运营于一体的智慧制造体系, 提升公司成本品质服务竞争力, 成为国内钢铁企业智慧制造的领先者 5. 建设城市型钢厂典范, 实现产城融合发展通过节能环保技术与装备升级余热利用清洁能源使用前沿技术开发等, 构建升级版绿色工厂 ; 通过发展城市节能减碳服务废弃物消纳生态产品输出等, 构建都市生态和谐为基础的示范型城市钢厂 ( 三 ) 经营计划 1. 前期发展战略和经营计划在报告期内的进展与年度经营计划比,2015 年营业总收入较计划减少亿元, 其中 : 普碳钢影响收入减少亿元, 钢铁贸易收入减少亿元, 主要是受销售价格下降品种结构与销量下降的综合影响受此影响, 公司吨钢利润未能进入全球前三年公司经营目标计划与拟开展的重点工作 2016 年, 公司将继续围绕一体两翼三地协同, 创新变革谋发展 ; 差异竞争成本改善, 精益运营创佳绩的经营总方针, 以成本削减目标的刚性落地为最主要抓手, 努力实现冷轧汽车板市场占有率 50% 全方位成本削减 40 亿元, 经营活动净现金流入 100 亿元, 正式员工劳动效率提升比例 3.8%, 国内同行业绩最优的经营总目标, 力争保持业界最优经营业绩

12 21 公司 2016 年计划产铁 2679 万吨产钢 2711 万吨销售商品坯材 2344 万吨营业总收入 1604 亿元营业成本 1491 亿元公司经营管理层将细化落实各项重点工作举措, 以创新变革及超常规手段为实施保障, 在确保业绩同比稳定的基础上争创更优经营业绩围绕公司 2016 年的经营总方针和经营总目标, 结合规划要求以及集团公司的要求, 公司年内将重点推进以下方面工作 : (1) 推进新产品开发, 保持差异化竞争优势围绕公司六大战略产品, 加大技术领先型新产品策划与研发 ; 关注新产品制造稳定性和低成本工艺开发, 进一步降低汽车超高强钢热轧高强钢管线钢等大类品种制造成本 (2) 建成稳定高效低成本多基地协同的生产体系加强多基地协同, 通过优化品种管理和分工, 实现三地优势互补, 公司整体效益最大化 (3) 确保能源系统稳定, 加大环境治理力度通过控制煤气和氧气放散, 提升能源系统应对主作业线变化调整能力 ; 提升碳资产管理水平, 获取最大碳资产收益有序推进厂区生态绿化建设,2016 年计划实施绿化改造面积 30 万平方米,12 项厂容绿化改善项目继续炼铁原料区域环境整治项目实施 (4) 创新营销模式, 挖掘用户需求创新营销模式, 采用不同营销方案, 全力完成年度销售目标 ; 围绕湛江钢铁产品, 拓展区域市场, 探索不同用户个性化销售方案, 确保湛江钢铁各产线产销平衡现货销售价值最大化 ; 通过 EVI 前期介入与服务模式, 扩大汽车板技术服务影响能力, 促进汽车板产品价值提升 (5) 全员全面全过程开展成本削减专项工作在全公司范围内强势推进成本侧改革, 从费用削减效率提升精益制造技术降本经济运行等方面全方位系统策划成本削减 ; 以贡献现金流为核心策划组织各项工作, 优化营运资金占用效率 ; 以产品一贯制造技术为核心, 聚焦规格拓展成本降低制造稳定实现从设计到生产低成本制造 (6) 加大改革力度, 激发队伍活力优化管理体制, 减少人员配置, 持续推进效率提升 ; 深化薪酬分配改革, 确保薪酬模式与生产组织形式相匹配强化核心人员管理 ; 确保干部队伍始终保持良好的工作状态与激情活力 (7) 加快实现湛江钢铁从建设到经营的转变 2016 年是湛江钢铁项目全面投产年, 各条产线将以成本倒逼为核心, 努力挖掘成本改善潜力点, 提高成本竞争力, 确保经营亏损可控 (8) 积极实施智慧制造试点项目开展三号高炉炉前作业自动化等 15 个装备自动化无人化项目, 推进 1580 热轧智能车间项目, 部分项目做到年内投运 ; 推进全方位交互响应共创共享的智慧营销平台建设, 支持面向互联网的营销新范式变革 ; 深化网上采购模式, 开展互联网 + 采购的采购供应平台转型建设 (9) 推进新一轮规划落地新一轮规划继续以成为全球最具竞争力的钢铁企业和成为最具投资价值的上市公司为战略目标, 着力培育成本变革技术领先服务先行智慧制造城市钢厂的企业能力年公司经营计划并不构成公司对投资者业绩的承诺, 请投资者对此保持足够的风险意识

13 22 4. 维持公司当前业务并完成在建投资项目所需的资金需求, 对公司经营计划涉及的投资资金的来源成本及使用情况 2016 年公司预算安排固定资产投资资金亿元, 其中湛江钢铁工程计划安排投资亿元其他固定资产投资包括 E F 料条改建筒仓续建三烧结大修改造续建一二期混匀料场和副料场封闭改造续建矿石料场封闭改造电厂超洁净排放综合改造等 ( 四 ) 可能面对的风险 1 公司整体风险情况, 及有关应对风险举措湛江钢铁实现从工程建设到试生产跨越 2015 年是湛江钢铁项目的决战年投产年, 工程建设和生产准备进入全面冲刺阶段宝钢股份集全公司之力, 实施一厂包一厂一部管一部管控模式, 积极发挥支撑员工在工程建设生产准备中的作用湛江钢铁顽强拼搏, 抓好工程建设的完整性生产准备的系统性人员能力的独立性全体系的协同性, 顺利实现 15 9 一号高炉系统热负荷试车 2016 年是湛江钢铁项目全面投产年, 需关注湛江钢铁员工独立顶岗操作能力及人员流失风险, 控制好生产成本 ; 面对严峻市场形势, 重点关注产品认证和产品拓展工作二高炉投产节点的决策加强环保风险管控 2015 年, 是新环保法实施的第一年, 面对政府社会愈加严格的环境保护和节能减排要求, 公司密切关注环保相关法律法规标准的变化动态, 及时解读比对并纳入或转化成公司的相关制度和管理要求, 通过开展合规性自查自纠隐患排查风险提示环保项目推进环保监察等一系列工作, 全面降低或消除环保风险各方协同, 积极协调沟通, 应对地方环保部门连续性高密度环保监察定期编制并发布环保风险监控报告, 根据风险等级与类型进行及时预警及风险提示, 并对预警信息进行专业监察与协调跟踪处理, 公司全年环保风险整体受控公司能源管理体系能力稳步持续提升, 生产技术指标绩效保持先进水平各相关单元污染物排放指标均低于各地方政府的许可值 ; 通过推进公司重点环保项目实施, 有效控制大气污染物排放, 超额完成上海市下达十二五减排责任目标, 主要污染物 SO2 NOx 总量减排分别超额完成 26% 23%; 厂区环境及绿化得到持续改善, 固废管理持续改进加强汇率风险管控持续关注汇率利率风险, 积极应对市场突变, 探索汇率风险锁定下的外汇融资, 拓宽低利率融资渠道 2015 年 8 月央行调整人民币汇率中间价形成机制, 人民币兑美元快速贬值, 公司严格执行年度汇率风险管理预案, 按照外汇融资利率加汇率锁定成本小于可比人民币融资成本的敲出原则, 对外币债务实施切换, 公司将外汇融资汇率风险控制在可承受范围内在人民币国际化的大背景下,2016 年人民币汇率仍存有贬值压力公司将进一步完善风险管控策略, 建立融资币种切换应急预案, 最大限度地减少汇率风险敞口并降低汇兑损失 2016 年经济社会发展特别是结构性改革任务十分繁重, 主要是抓好去产能去库存去杠杆降成本补短板五大任务, 经济发展新常态将是未来十年中国经济主基调年度新增风险因素基于对 2015 年公司内外部环境的分析, 综合评审, 从风险发生的可能性以及对经营目标的影响程度两个维度综合评价, 梳理出 2015 年度影响宝钢股份经营目标实现的 7 大风险点, 主要涉足公司战略市场财务和运营风险四大领域通过组织落实重点风险评估及应对, 切实加强风险管控,2015 年总体风险可控, 无新增风险因素

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