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宋滕
5 years ago
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1 宝山钢铁股份有限公司 2014 年度业绩发布 2015 年 3 月

2 免责声明本文包含某些前瞻性陈述许多风险和不确定性可能导致实际的结果在本质上不同于前瞻性陈述中提供的结果本文中所载的预测性描述代表本公司截止本公布日止的立场尽管本公司预测日后事件及发展可能导致本公司立场有所改变, 但本公司明确卸弃对这些预测性陈述作出更新的任何责任 ( 适用法律规定的除外 ) 本公布日期后的任何日期起, 不应依据这些预测性陈述作为代表本公司的立场

3 目录年经营业绩钢铁行业形势分析 2015 年经营规划

4 经营概览单位同比销量万吨 % 营业总收入亿元 % 营业成本亿元 % 毛利亿元 % 毛利率 % % 利润总额亿元 % 所得税亿元 %* 净利润亿元 % 净利润率 % % 每股收益元 / 股每股净资产元 / 股 % 每股经营现金流元 / 股 %* 加权平均净资产收益率 % % 资产负债率 % % 注 :(1)2014 年所得税上升的原因 : 利润总额增长 ; 宝通钢铁经济运行, 相应转回其递延所得税资产 (2)2014 年经营现金流上升的原因 : 公司推行营运资金管控机制, 降低库存资金占用, 强化购销联动, 营运资金占用同比大幅下降

5 粗钢产量单位 : 万吨 2014 同比粗钢产量 %

6 商品坯材销量单位 : 万吨 2014 同比销量 % 其中 : 出口 % 独有领先产品销量 1288 万吨 7.4% 7.4%

7 分产品销量钢管 7% 7% 其他 5% 5% 厚板 6% 6% 热轧 37% 冷轧 45%

8 营业总收入单位 : 亿元 2014 同比营业总收入 %

9 营业成本单位 : 亿元 2014 同比营业成本 %

10 毛利及毛利率 % 9.9% 7.5% 单位 : 亿元 2014 同比毛利 % 毛利率 9.9% 4.1%

钢铁主营业务营业收入及毛利率 1787 1631 1283 1206 钢铁制造 2013 2014 加工配送单位 : 亿元 2014

12 钢铁主营业务营业收入及毛利率钢铁制造加工配送单位 : 亿元 2014 同比毛利率同比钢铁制造 % 10.0% 0.5 ppts 加工配送 % 2.6% 0.4 ppts

多元业务营业收入及毛利率 151 109 92 35 36 41 6 6 电子商务化工信息科技金融 2013 2014 单位 : 亿元 2014 同比毛利率同比电子商务 151 330.

13 多元业务营业收入及毛利率电子商务化工信息科技金融单位 : 亿元 2014 同比毛利率同比电子商务 % 0.5% 0.6 ppts 化工 % 8.9% 0.6 ppts 信息科技 % 28.0% 4.2 ppts 金融 6 6.0% 53.0% 0.6 ppts

经营亮点 -- 业绩最优 6000 5000 4000 激烈竞争中维持产品溢价 2014 年 : 国内热轧均价下跌 11% 11% 冷轧均价下跌 10% 10% 3000 2000 1 月 2 月 3 月 4

14 经营亮点 -- 业绩最优激烈竞争中维持产品溢价 2014 年 : 国内热轧均价下跌 11% 11% 冷轧均价下跌 10% 10% 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月 12 月公司热轧价格公司冷轧价格国内热轧价格国内冷轧价格数据来源 : 中钢协, 公司数据公司热轧均价下跌 5% 5% 冷轧均价下跌 3% 3%

15 经营亮点 -- 业绩最优继续保持国内最优业绩粗钢产量占比 3.3% 创造利润占比 27% 注 : 据 CISA 统计大中型钢企数据

16 经营亮点 -- 环境友好全年耗能总量同比下降 45.4 万吨标煤 45.4 光伏发电 3909 万 kwh 3909 国内首家首家获得国际权威认证机构英国标准协会电器有害物质管理体系认证推荐的钢铁企业

经营亮点 -- 环境友好发布新一轮 2013-2018 2018 绿色制造发展规划从管理技术和工艺行公司的节能之路工艺三个方面践建设绿色产业链 : 与供应商

17 经营亮点 -- 环境友好发布新一轮绿色制造发展规划从管理技术和工艺行公司的节能之路工艺三个方面践建设绿色产业链 : 与供应商客户携手强化有害物质控制, 明确 300 余种采购物料有害物质控制清单 ; 分析汽车家电电力能源等 50 余家客户产品环保需求, 形成公司首份客户绿色需求清单客户绿色需

18 经营亮点 -- 技术创新汽车用新一代先进超高强钢等 5 个新产品实现全球首发连续三年蝉联亚洲最受尊敬的知识型组织型组织大奖成为国内唯一获得该奖项的制造企业 600 超超临界火电机组钢管创新研制与应用科技成果获得国家科技进步一等奖高等级无取向硅钢制造技术的开发与产业化获上海市科技进步一等奖冷轧热镀铝锌机组核心工艺与成套装备研究开发获得冶金科技进步一等奖

19 经营亮点 -- 市场开拓获得来自用户的优秀供应商称号

20 经营亮点 -- 市场开拓获得全球最大液化天然气项目 Yamal 全部万吨厚板订单中标大型国际天然气管道项 TANAP 提供约 370KM UOE UOE 管线管

21 炉体结构封顶, 高炉配套设施开始安装一号高炉炉体结构封顶炉体结构封顶高炉炼钢连铸 2250 热轧 2030 冷轧厚板等主体工程桩基施工基本完工全面进入厂房钢结构制作安装和设备安装阶段经营亮点 -- 湛江项目

22 经营亮点 -- 电子商务 2014 年, 上海钢铁交易中心 : 实现交易 451 注册客户数 3.3 销售收入万吨 3.3 万家 151 亿元, 同比 331% 全国首个银行业动产质押信息平台上海银行业动产质押信息平台正式上线运行目前已与 14 家银行签署框架合作协议 14

23 经营亮点 --IT 宝信软件 ( 云服务及解决方案 ) 成为首家获得国家标准资质认证企业大数据云计算的业务拓展与中国移动上海公司在定制化数据中心领域展开深度合作为阿里巴巴双十一 571 亿元交易额提供数据技术支持上海单体规模最大云计算机房 - 宝之云 IDC 一期项目正式启用 IDC 二期项目正式启动

24 经营亮点 -- 资本市场金圆桌最佳董事会 -- 董事会董事会杂志社最佳投资者关系主板上市公司 -- 大智慧财经巅峰榜 2013 年度上市公司信息披露 A 类公司 -- 上海证券交易所

25 经营亮点 -- 资本市场股权激励最高评级促进重点人员利益与股东利益趋同 : 高级管理人员及核心技术人员 - 股权激励计划标普穆迪和惠誉信用评级复审继续给予公司全球钢铁行业最高信用等级股权激励计划中层管理人员及关键岗位人员 - 资产管理计划资产管理计划欧元债券得到国际市场的高度认可, 成功发行期债券优化公司债务结构, 拓宽融资渠道成功发行 5 亿欧元 3 年

26 目录年经营业绩钢铁行业形势分析 2015 年经营规划

27 宏观形势 GDP CPI 9.5% 5.4% 7.7% 7.7% 7.4% 7.0% 2.6% 2.6% 3.0% 2.0% 目标 2014 年增速 7.4%, 经济增长继续放缓 GDP 增速在中国经济新常态下符合预期 2015 年 GDP 增速目标 7.0%, 结构优化依然是主旋律目标数据来源 : 国家统计局 2014 年 CPI 同比上涨 2.0% 物价稳定, 温和上涨 2015 年 CPI 增速目标 3.0% 仍将维持稳健的货币政策

28 行业供需分析 - 供给粗钢产量表观消费量年, 国内粗钢产量 8.23 亿吨, 同比增长 0.9%, 增速明显放缓粗钢产量维持高位, 且集中度依然较低前 10 家企业产量占全国 36.6%, 同比下降 2.8 个百分点粗钢产量表观消费 3 月 20 日, 工信部发布钢铁产业调整政策征求意见稿, 将有利于解决行业困境, 促进行业健康发展粗钢产量增速放缓, 而出口大幅增长, 表观消费量出现负增长单位 : 亿吨 2014 同比产量 % 净出口 % 表观消费量 % 数据来源 : 统计局海关统计数据

29 行业供需分析 - 供给钢铁行业 FAI % -2.1% 4789 单位 : 亿元钢铁工业 ( 黑色金属冶炼及压延加工 ) 全国固定资产投资 4789 亿元, 同比下降 5.9%, 已连续三年下降据工信部,2014 年新开工项目同比减少 10% -5.9% 黑色金属行业 FAI 累计同比数据来源 :Wind

30 行业供需分析 - 进出口 4207 钢材净出口 4826 单位 : 万吨年, 我国出口钢材 9378 万吨, 同比增长 50.5% 进口钢材 1443 万吨, 同比增长 2.5% 净出口 7935 万吨, 同比增长 64.4%, 再创历史新高出口钢材平均价格 755 美元 / 吨, 同比下降 11.6% 数据来源 : 海关统计数据随着主要含硼钢种退税取消, 双反案例增加, 2015 年出口增速有望得到控制

行业供需分析 - 需求 ( 基建 ) 固定资产投资额 44 单位 : 万亿元 50 2014 年, 我国固定资产投资 50 万亿元,

31 行业供需分析 - 需求 ( 基建 ) 固定资产投资额 44 单位 : 万亿元年, 我国固定资产投资 50 万亿元, 同比增长 15.7%, 投资增速继续放缓 % 19.6% 15.7% 数据来源 :Wind

行业供需分析 - 需求 ( 房地产 ) 投资额新开工及销售面积同比增长率 8.6 单位 : 万亿元 9.5 17.3% 13.5% 7.2 19.8% 1.8 % 16.2% 10.5% -7.3% -7.6 % -10.

32 行业供需分析 - 需求 ( 房地产 ) 投资额新开工及销售面积同比增长率 8.6 单位 : 万亿元 % 13.5% % 1.8 % 16.2% 10.5% -7.3% -7.6 % % 房屋新开工商品房销售数据来源 :Wind 2014 年, 房地产投资同比增长 10.5%, 增速呈下滑趋势房屋新开工和商品房销售都出现较大幅度的下降 2015 年房产政策将有较大调整, 如不动产登记首套房认定标准首付比例等

33 行业供需分析 - 需求 ( 汽车 ) 产量销量单位 : 万辆单位 : 万辆 % 13.9% 7.3% 6.9% 4.6% 4.3% 数据来源 : 中汽协 2014 年, 汽车产销量分别达到万辆, 同比增速分别为 7.3% 6.9%, 增速有所下滑乘用车表现明显优于商用车, 乘用车销量增速达到 9.9%, 而商用车销量同比下降 6.5% 新能源汽车在 2014 年优异表现, 产销分别同比增长 3.5 和 3.2 倍综合考虑宏观经济汽车限购等因素, 预计 2015 年汽车行业增速为 6% 左右

34 6742 行业供需分析 - 需求 ( 家电 ) 洗衣机冰箱单位 : 万台单位 : 万台 % 10.6% 1.4% -3.3% % -1.0% 空调彩电单位 : 万台单位 : 万台 % 11.5% 7.5% 6.2% 4.9% 数据来源 :wind 2014 年, 洗衣机和冰箱产量增速下滑, 空调和彩电增速相对较快行业消费升级将延续, 行业增长也将转向结构升级预计 2015 年三大白色家电增长率为 : 洗衣机和冰箱 0-5%; 空调 8% -0.2%

35 行业供需分析 - 需求 ( 机械 ) 机械工业增加值同比增速通用设备制造业专用设备制造业电气机械及器材制造业铁路船舶航空航天等运输设备制造业 2014 年, 机械相关行业呈震荡走势, 运输设备制造业走势相对较强行业发展受宏观经济影响较大, 新的增长点难以弥补传统增长点收缩的影响预计 2015 年继续保持平稳, 行业平均增长速度约 9.5% 2013 年 13 年 5 月 13 年 8 月 13 年 11 月 14 年 3 月 14 年 6 月 14 年 9 月 14 年 12 月数据来源 : 国家统计局

36 行业供需分析 - 需求 ( 造船 ) 造船完工量单位 : 万载重吨 2014 年, 我国造船三大指标 : 完工量新承接订单量手持订单量分别为 :3905 万 5995 万 1.49 亿载重吨, 分别同比下降 13.9% 下降 14.2% 增长 13.7% 其中, 四季度新接订单和手持订单量都出现明显下降月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月 12 月数据来源 : 中国船舶工业行业协会 2015 年, 航运市场运力过剩依旧, 运费预计仍将维持低位, 造船需求维持低位

钢材社会库存钢材社会库存重点钢企钢材库存单位 : 万吨单位 : 万吨 2500 2000 2000 1500 1500 1000 500 1000 0 14 1 14 2 14 3 14 4 14 5 14 6 14 7 14 8 14 9 总量长材板材 14 10 14 11 14 12 15 1 15 2 15 3 500 14 1 14 2 14 3 14 4 14 5 14 6

37 钢材社会库存钢材社会库存重点钢企钢材库存单位 : 万吨单位 : 万吨总量长材板材数据来源 :Mysteel 数据来源 : 中钢协 2014 年, 社会库存在 2 月末达到峰值 2086 万吨, 较年初增长 54% 3 月以来出现了明显的下降趋势,11 月跌至 1000 万吨以下随着钢材库存逐步从贸易商转至钢厂, 重点钢企库存呈上升趋势,2015 年 3 月上旬钢材库存同比上升 4%, 较年初上升 31% 2015 年以来库存有所上升, 但截止 3 月 28 日同比依然下降 22% 左右

原料市场 170 140 110 80 普氏指数 (62% 粉矿 ) 3000 2500 2000 1500 1000 500 焦炭废钢价格单位 : 元 / 吨 50 1 月 2 月 3 月 5 月 6 月 7 月 9 月 10 月 12 月 2013 2014 2015 0 14 年 1 月 14 年 3 月 14 年 6 月 14 年 9 月 14 年 12 月 15 年 3 月焦炭

38 原料市场普氏指数 (62% 粉矿 ) 焦炭废钢价格单位 : 元 / 吨 50 1 月 2 月 3 月 5 月 6 月 7 月 9 月 10 月 12 月年 1 月 14 年 3 月 14 年 6 月 14 年 9 月 14 年 12 月 15 年 3 月焦炭废钢数据来源 :Wind 2014 年, 进口铁矿石 9.3 亿吨, 同比增长 14% 进口均价美元 / 吨, 同比下降 22.5% 2014 年以来由于矿石供应充足, 钢厂需求减弱, 港口矿去库存压力等因素, 普氏指数快速下跌, 创 5 年来新低而进入 2015 年依旧延续下跌走势,3 月初更是自 2009 年以来首次跌破 60 美元 / 吨预计 2015 年矿价在美元 / 吨焦炭市场整体继续延续近年来的下跌走势, 价格屡创新低, 预计 2015 年延续弱势格局

39 矿石库存港口矿石库存单位 : 万吨年矿石港口库存快速攀升, 在 2 月初突破 1 亿吨大关近期库存水平略有下降, 但仍处高位, 截止 2015 年 3 月 27 日, 库存水平为 1 亿吨, 同比下降 10% 0 14 年 1 月 14 年 3 月 14 年 6 月 14 年 8 月 14 年 11 月 15 年 2 月铁矿石港口库存澳洲矿巴西矿印度矿数据来源 :Mysteel

钢材市场热轧冷轧螺纹价格单位 : 元 / 吨冷轧产品价格单位 : 元 / 吨 4500 8000 4000 7000 3500 6000 3000 5000 2500 4000 2000 14 年 1 月 14 年 3 月 14 年 5 月 14 年 7 月 14 年 9 月 14 年 11 月 15 年 1 月 15 年 3 月热轧 3.0 冷轧 1.

40 钢材市场热轧冷轧螺纹价格单位 : 元 / 吨冷轧产品价格单位 : 元 / 吨年 1 月 14 年 3 月 14 年 5 月 14 年 7 月 14 年 9 月 14 年 11 月 15 年 1 月 15 年 3 月热轧 3.0 冷轧 1.0 螺纹钢 HRB 年 1 月 14 年 3 月 14 年 5 月 14 年 7 月 14 年 9 月 14 年 11 月 15 年 1 月 15 年 3 月冷轧 1.0 镀锌 1.0 彩涂硅钢 600 数据来源 :Wind 2014 以来国内市场整体需求不振, 结合原料价格下跌而失去支撑, 钢材价格一路下跌螺纹钢价格下跌超过 20%, 普通热轧和冷轧产品价格跌幅也超过了 10% 但受益于原料成本的更大跌幅, 行业盈利逐季改善 2014 年, 大中型钢企销售利润率 0.85%, 同比提高了 0.26 个百分点同时亏损企业数量也有所下降, 累计亏损面积 15%, 同比下降 4.5 个百分点

41 目录年经营业绩钢铁行业形势分析 2015 年经营规划

经营目标产钢 2360 万吨 2296 万吨销售商品坯材 2296 1940 亿元营业总收入 1940 1757 亿元营业成本

42 经营目标产钢 2360 万吨 2296 万吨销售商品坯材亿元营业总收入亿元营业成本 1757 独有领先产品销量 1200 万吨吨钢利润保持全球前三名 CAPEX 预算亿元其中 : 湛江项目 160 亿元

43 湛江项目湛江 : 打造世界最高效工厂上海南京湛江 : 三大生产基地, 实现协同效应南京基地上海总部 9 月 : 一号高炉点火

44 环境友好综合节能量不低于 8.5 万吨标煤 8.5 直属厂部煤场改建筒仓一期焦炉大修改造工程炼铁厂三烧结大修改造践行环保理念, 建设清洁工厂打造上海上海南京南京湛江湛江三大环境友好生产基地

45 钢铁主业升级 -- 智慧制造物联网云计算大数据等新技术的应用和融合 1 决策分析从数据仓库向大数据中心迁移供应链从局部协同向全局优化转变 3 利用智慧制造构建公司领先的新优势 2 装备从自动化向智能化过渡

46 电商业务拓展实物出资 10.2 亿元持股 51% 宝钢股份宝钢集团出资 9.8 亿元持股 49% 强强联手, 成立欧冶云商股份有限公司欧冶金服欧冶材料钢铁交易中心欧冶数据欧冶物流

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<4D F736F F F696E74202D C4EAB6C8D2B5BCA8B7A2B2BC DD6D0CEC4D6D5B8E5> 宝山钢铁股份有限公司 22 度业绩发布 23 4 免责声明本文包含某些前瞻性陈述许多风险和不确定性可能导致实际的结果在本质上不同于前瞻性陈述中提供的结果本文中所载的预测性本文中所载的预测性描述代表本公司截止本公布日止的立场尽管本公司预测日后事件及发展可能导致本公司立场有所改变, 但本公司明确卸弃对这些预测性陈述作出更新的任何责任 ( 适用法律规定的除外 ) 本公布日期后的任何日期起, 不应依据这些预测性陈述作为代表本公司的立场