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兹焦
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1 股票代號 :4438 廣越企業股份有限公司 QUANG VIET ENTERPRISE CO., LTD. 台北總部越南古芝廠中國嘉興廠越南前江廠越南隆安廠 QVE-Ⅱ-VIETNAM, 2016 沭陽羽絨廠 11/04 受邀參加凱基第三季法說會簡報 TOD-CHINA, ( 五 ) 1

2 目錄ㄧ公司簡介二三主要客戶四五營運概況六主要產品競爭優勢產品季節特性七業務發展方向八業務發展方向 Q & A 2

3 公司簡介創立時間 : 1995 年 10 月資本額 : 新台幣億元 (105 年 9 月底為 9.22 億 ) 董事長 : 楊文賢, 總經理 : 吳朝筆, 研發副總 : 蔡石屏全球員工人數 : 台灣 186 人 ( 含外派 54 人 ), 海外 15,688 人 3

公司簡介暨集團角色定位 QVE (Cu Chi, Vietnam) Date Established:

6,607 Production lines: 115 Lines QVC (Jia Xing,

M² Number of workers : 2,923 Production line : 80

Y2010 Land Area : 81,000 M² Number of workers :

Date Established : Q4, 2016( 預估 ) Land Area :

Production Line : 50 Lines( 預估 ) 4 TOD (Shu Yang,

4 公司簡介暨集團角色定位 QVE (Cu Chi, Vietnam) Date Established: Y1996 Land Area: 60,000 M² Number of workers : 6,607 Production lines: 115 Lines QVC (Jia Xing, China) Date Established : Y2003 Land Area : 55,000 M² Number of workers : 2,923 Production line : 80 Lines QVT (Tien Giang, Vietnam) Date Established : Y2010 Land Area : 81,000 M² Number of workers : 5,479 Production line : 110 Lines QVE-II (Long An) Date Established : Q4, 2016( 預估 ) Land Area : 45,000 M²( 預估 ) Number of workers : 2,500( 預估 ) Production Line : 50 Lines( 預估 ) 4 TOD (Shu Yang, China) Date Established : Y2014 Land Area : 20,118 M² Number of workers : 99

5 各式高階羽絨衣 (Down Jackets) 主要產品各式高階樹脂棉衣 (Primaloft Jackets, Thermoball Jackets, Padding Jackets) 各式高階技術產品夾克及褲子 (Softshell Jackets, Seam Sealed Jackets, Bonding Jackets, Spring Light Jackets and Pants) 各式高階羽絨鵝絨鴨絨等 (Goose Down, Duck Down) 單位 : 新台幣仟元年度產品項目 2015 年 2014 年營業收入淨額比重 (%) 營業收入淨額比重 (%) 羽絨夾克 5,135, % 5,559, % 樹脂棉夾克 3,032, % 2,284, % 其他 1,200, % 645, % 合計 9,368, % 8,488, % 5

6 QVE/ QVT Product Category-Sports Wear NIKE NIKE NIKE NIKE NIKE NIKE adidas adidas adidas adidas Puma Puma Puma 6 Puma Reebok Reebok

7 QVE/ QVT Product Category-Outerwear The North Face The North Face The North Face The North Face Timberland Timberland Patagonia Patagonia Patagonia Patagonia Mont-Bell Mont-Bell Arc teryx Arc teryx Arc teryx 7 Ralph Lauren Ralph Lauren Prada 7

8 Milestone( 里程碑 ) NIKE PUMA REEBOK ADIDAS THE NORTH FACE PATAGONIA MONTBELL TIMBERLAND Merrell ARC TERYX Ralph Lauren 8 COLUMBIA Prada Eddie Bauer HURLEY Lafuma

9 主要客戶 2016 客戶分析 (SPORTS/OUTDOOR) < 預估 > SPORTS WEAR 佔 53%,OUTDOOR WEAR 佔 47%) ( 註 : 同 Reebok 跟 Adidas 的關係, 上圖 VF 係指 The North Face 品牌營收比重 ) 9

10 主要客戶 10

11 STRENGTH INTRODUCTION 競爭優勢 11

12 垂直整合原物料供應商廣越公司轉投資尚弘羽絨公司, 供應鴨毛及鵝毛原料, 可穩定供應原料來源及準確的客戶交期, 取得優質的羽絨原料, 增加羽絨原料取得之自主性福懋興業是廣越最主要的布料供應商, 且為全球知名品牌指定之最大布料供應商, 且是廣越 20% 持股的大股東福懋興業有四個工廠分布在三個國家地區生產 ( 台灣 / 越南 / 中國 ), 支持廣越在中國和越南生產基地準確適時的交貨福懋興業在布料領域中是羽絨衣防絨布當中最為專長, 技術及品質最優者 12

13 雙重國家生產基地, 配合 TPP / GSP+ TPP (The Trans Pacific Partnership) 跨太平洋夥伴協定美國, 加拿大, 墨西哥, 智利, 祕魯, 越南, 馬來西亞, 新加坡, 澳洲, 紐西蘭, 日本, 汶萊共 12 國 GSP+ (Generalized System of Preferences) 普遍化優惠關稅制度 - 出口歐盟地區免稅俄羅斯 : FTA, 韓國 : FTA, 日本 : FTA (Free Trade Agreement) - 自由貿易協定 13

14 技術研發全面利用特殊模板 (Templates) 達到高品質要求 Accuracy, Consistency, Easy 14

15 技術研發全面利用繡花機器 15

16 技術研發第二代自動模板機操作說明 16

17 技術研發全面利用特殊機台閃電雷射雕刻機電腦自動裁剪機氣動式熱壓機 (80cm*100cm) 多功能大型模板車縫機氣動式冷熱壓燙機 ( 長條型 ) 17 超音波縫合機

18 技術研發全面利用特殊機台 - GORETEX 18

19 技術研發全面利用自動裁剪機 - Gerber Gerber Auto Cutter Machine Capacity: QVE: 4 sets QVT: 6 sets QVC: 2 sets QVE-Ⅱ: 2 sets 19

20 技術研發第二代自動充絨機操作說明 20

21 市場佔有率及 Partnership 本公司主要產品為羽絨衣的製造, 高階技術性夾克製造及保暖服飾製造, 為全球知名運動品牌及全球戶外知名品牌羽絨服製造商, 在此類產品領域產量及金額均位居全球領先地位, 市佔率概估如下圖羽絨衣客戶供應商市佔率 CLIENT(BRAND) 廣越競爭對手 Y 公司 Nike Group 45% 25% Adidas Group 70% 5% Puma Group 50% 0 VF Group (The North Face) 30% 40% Amers Group (Arc teryx) 20% 30% Patagonia Group 50% 50% Mont-bell Group 50% 0 21

持續穩定的客戶增長及優秀的經營團隊從 2013 2014 2015 2016 年品牌客戶的增長趨勢來看, 顯見廣越接單能力穩定成長,

22 持續穩定的客戶增長及優秀的經營團隊從年品牌客戶的增長趨勢來看, 顯見廣越接單能力穩定成長, 且產能增加及業務開發均為穩健發展, 可及時配合市場及客戶需求外套夾克製造不管從技術層面品質管理新產品研發及整體工廠生產力管理, 廣越均有優秀且具備豐富經驗的管理團隊配合 22 22

23 營運概況新台幣 ( 億元 ) QVE 歷年合併營收年度合併營收 ( 千元 ) 備註 ,741,311 自結數 ,657,044 自結數 ,378,609 自結數 ,597,920 查核數 ,488,545 查核數 ,368,010 查核數年度 23

24 營運概況新台幣 ( 億元 ) QVE 歷年獲利年度年度稅前獲利額 ( 仟元 ) 股本 ( 仟元 ) 備註 , ,799 自結數 , ,498 自結數 , ,373 自結數 , ,247 查核數 ,128, ,034 查核數 ,221, ,339 查核數年度稅後獲利額 ( 千元 ) 股本 ( 仟元 ) 備註 , ,799 自結數 , ,498 自結數 , ,373 自結數 , ,247 查核數 , ,034 查核數 , ,339 查核數 24

25 營運概況新台幣 ( 元 ) QVE 歷年稅後 EPS 年度 EPS( 元 ) 股本 ( 仟元 ) , , , , , , 年度 25

26 營運概況會計科目 / 年度 2016 年 1~9 月 % 2015 年度 1~9 月 % 金額 ( 仟元 ) 營收百分比金額 ( 仟元 ) 營收百分比營業收入 7,387, % 7,699, % 營業成本 5,988, % 6,128, % 營業毛利 1,398, % 1,570, % 營業費用 581, % 578, % 營業淨利 817, % 991, % 營業外收支 59, % 161, % 稅前淨利 876, % 1,153, % 所得稅費用 189, % 273, % 本期淨利 686, % 879, % 每股盈餘 ( 元 ) 資料來源 : 經會計師核閱之合併報表 26

生產擴張如下圖 : 工廠 2016 現有產線 2017 增加數 2018 增加數 2019 增加數 2019 合計古芝廠 115 0 0 0 115 前江廠前江廠

27 營運概況未來營運計劃廣越集團目前分別於越南及中國各設有三個主力加工廠, 共有 305 條生產線, 月產能達 850,000 件, 惟產能仍不敷客戶訂單需求, 呈現產能滿載之狀態, 未來擴廠以越南前江廠及新設越南隆安廠, 隆安廠 2015 年 9 月動土, 預計 2016 年 Q4 完成建廠, 並同時完成投入生產之準備, 生產擴張如下圖 : 工廠 2016 現有產線 2017 增加數 2018 增加數 2019 增加數 2019 合計古芝廠前江廠前江廠嘉興廠隆安廠隆安廠 Total

28 產品季節特性外套產品係秋冬季節銷售為主, 因此生產季節係年底備料, 年初開始生產, 年中則大量交貨到 10 月, 冬季則生產春夏較薄夾克及褲裝, 因此營收數字大致分配 : 第一季佔 5% 第二季 25% 第三季 50% 第四季 20%, 因此第一季營收數字過小, 易出現短暫虧損情形, 在第二季即可彌補且轉虧為盈, 第三四季則為大量出貨, 是一年營收及獲利重點, 此為產業特性因應季節性因素, 因此廣越生產在年底年初時採取計畫性生產, 意即客戶提早預先下單, 及時採購原物料, 達到利用淡季時預先生產, 直至旺季出貨季節, 這是個非常好的客戶合作模式 28

29 業務發展方向除深耕全球知名運動及戶外品牌之外, 培養全球時尚知名品牌 ( 如 Ralph Lauren, Prada, Porsche, Ferrari, BMW 等 ), 並積極爭取歐洲頂級奢侈品牌之羽絨服訂單, 藉由客戶成長帶動公司業績成長尤其最近獲得美國 GORE-TEX 授權認證, 開發各知名品牌的 GORE-TEX 產品, 此項高階價值產品開發的潛力無窮, Montbell Aigle 及 Nike 等知名品牌皆已下單, 並積極爭取其他品牌的加入為有效平衡淡旺季生產, 本公司正積極評估考量, 很可能將增加運動型及機能型針織類成衣品項之佈局 29

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投影片 1 股票代號 :4438 廣越企業股份有限公司 QUANG VIET ENTERPRISE CO., LTD. 台北總部越南古芝廠中國嘉興廠越南前江廠越南隆安廠 QVE-Ⅱ-VIETNAM, 2017 羅馬尼亞廠沭陽羽絨廠受邀參加統一證券第二季論壇簡報 BSP-ROMANIA, 2017 TOD-CHINA, 2014 2017.06.07( 三 ) 1 目錄ㄧ公司簡介二主要產品三