投影片 1

Size: px

Start display at page:

Download "投影片 1"

数扎粹于
5 years ago
Views:

1 股票代號 :4438 廣越企業股份有限公司 QUANG VIET ENTERPRISE CO., LTD. 台北總部越南古芝廠中國嘉興廠越南前江廠越南隆安廠 QVE-Ⅱ-VIETNAM, 2017 新莊金漢總部中東約旦廠羅馬尼亞廠沭陽羽絨廠 QVA-Jordan, 2017 BSP-ROMANIA, 2017 受邀參加凱基證券 Q1 法說會簡報 ( 三 ) TOD-CHINA,

2 公司簡介創立時間 : 1995 年 10 月資本額 : 新台幣億元董事長 : 楊文賢, 總經理 : 吳朝筆, 研發副總 : 蔡石屏全球員工人數 : 台灣 210 人 ( 含外派 54 人 ), 海外 20,329 人 2

公司簡介暨集團角色定位 QVN (Cu Chi, Vietnam) Date Established: Y1996 Land Area: 60,000

China) Date Established : Y2003 Land Area : 55,000 M² Number of workers :

: Y2010 Land Area : 81,000 M² Number of workers : 6,500 Production line :

Number of workers : 2,500( 預估 ) Production Line : 60 Lines( 預估 ) 3 TOD (Shu

3 公司簡介暨集團角色定位 QVN (Cu Chi, Vietnam) Date Established: Y1996 Land Area: 60,000 M² Number of workers : 6,500 Production lines: 115 Lines QVC (Jia Xing, China) Date Established : Y2003 Land Area : 55,000 M² Number of workers : 2,200 Production line : 80 Lines QVT (Tien Giang, Vietnam) Date Established : Y2010 Land Area : 81,000 M² Number of workers : 6,500 Production line : 145 Lines QVL (Long An) Date Established : Q1, 2017 Land Area : 45,000 M² Number of workers : 2,500( 預估 ) Production Line : 60 Lines( 預估 ) 3 TOD (Shu Yang, China) Date Established : Y2014 Land Area : 20,118 M² Number of workers : 99

4 公司簡介暨集團角色定位 -BSP Biancospino S.R.L Location: Breaza, Romania Date Established: Oct, 1998 Number of workers : 450 Production lines: 12 Lines 4

5 公司簡介暨集團角色定位 -QVA Atlanta Garment Manufacturing Company Location: Amman, Jordan Date Established: 2003 Number of workers : 1,000 Production lines: 12 Lines 5

6 公司簡介暨集團角色定位 - 金漢金漢實業股份有限公司新莊金漢總部越南金鴻廠越南金漢廠 Location: Xinzhuang, Taiwan Date Established: May 1991 Number of workers : 80 Location: Hồ ChíMinh, Vietnam Date Established: 2003 Number of workers : 1,200 Location: Tiền Giang, Vietnam Date Established: 2013 Number of workers : 1,300 Production lines: 24 Lines Production lines: 28 Lines 6

7 各式高階羽絨衣 (Down Jackets) 各式高階樹脂棉衣 (Primaloft Jackets, Thermoball Jackets, Padding Jackets) 各式高階技術產品夾克及褲子 (Softshell Jackets, Seam Sealed Jackets, Bonding Jackets, Spring Light Jackets and Pants) 各式高階羽絨鵝絨鴨絨等 (Goose Down, Duck Down) 各式高級針織成衣 (Knitted garments) 年度產品項目主要產品單位 : 新台幣仟元 2018 年 2017 年營業收入淨額比重 (%) 營業收入淨額比重 (%) 羽絨夾克 ( 含原料 ) 5,775, % 4,345, % 樹脂棉夾克 3,704, % 3,188, % 其他 3,800, % 2,669, % 合計 13,280, % 10,203, % 7

8 QVE/ QVT Product Category-Sports Wear Brand adidas adidas adidas adidas adidas Puma Puma NIKE NIKE NIKE Reebok Reebok Converse New balance 8 New balance Under Armour Under Armour

9 QVE/ QVT Product Category-Outerwear Brand The North Face The North Face The North Face Merrell Patagonia Patagonia Patagonia Patagonia Mont-Bell Mont-Bell Arc teryx Arc teryx Ralph Lauren 9 Ralph Lauren Helly Hansen Mammut

10 Milestone( 里程碑 ) NIKE PUMA REEBOK ADIDAS THE NORTH FACE PATAGONIA MONTBELL TIMBERLAND Merrell ARC TERYX Ralph Lauren COLUMBIA HURLEY AIGLE Converse 10

11 主要客戶 2018 客戶分析 (SPORTS/OUTDOOR) SPORTS WEAR 佔 50%,OUTDOOR WEAR 佔 50%) ( 註 : 上圖 TNF 主要係指 The North Face 品牌營收比重 ) 11

12 主要客戶 12

13 競爭優勢垂直整合原物料供應商 : 廣越公司轉投資尚弘羽絨公司, 供應鴨毛及鵝毛原料, 可穩定供應原料來源及準確的客戶交期, 取得優質的羽絨原料, 增加羽絨原料取得之自主性福懋興業是廣越最主要的布料供應商, 且為全球知名品牌指定之最大布料供應商, 且是廣越 20% 持股的大股東福懋興業有四個工廠分布在三個國家地區生產 ( 台灣 / 越南 / 中國 ), 支持廣越在中國和越南生產基地準確適時的交貨福懋興業在布料領域中是羽絨衣防絨布當中最為專長, 技術及品質最優者多重國家生產基地 : 越南出口歐盟地區自 2019 起 GSP+ 免稅優惠俄羅斯 : FTA, 韓國 : FTA, 日本 : FTA (Free Trade Agreement) - 自由貿易協定高階羽絨服飾生產基地 BSP 羅馬尼亞廠高階跨足針織服飾生產基地 Atlanta 中東約旦廠 (QVA) KHM 金漢越南金鴻廠金漢廠技術研發 ( 穩固之領先地位 ) 市場佔有率及優秀的經營團隊 13

14 技術研發全面利用特殊模板 (Templates) 達到高品質要求 Accuracy, Consistency, Easy 14

15 技術研發全面利用特殊機台 - GORETEX 15

16 技術研發 Speed Factory INA Computerized Production Hanger System 16

17 市場佔有率及 Partnership 本公司主要產品為羽絨衣的製造, 高階技術性夾克製造及保暖服飾製造, 為全球知名運動品牌及全球戶外知名品牌羽絨服製造商, 在此類產品領域產量及金額均位居全球領先地位, 市佔率概估如下圖 : 羽絨衣客戶供應商市佔率 CLIENT(BRAND) 廣越競爭對手 Y 公司 Nike Group 40% 0% Adidas Group 75% 5% Puma Group 50% 0% Under Armour 35% 35% New Balance 20% 0% VF Group (The North Face) 35% 35% Amers Group (Arc teryx) 20% 30% Patagonia Group 55% 45% Mont-bell Group 50% 0% 17

持續穩定的客戶增長及優秀的經營團隊從 2016 2017 2018 年品牌客戶的增長趨勢來看, 顯見廣越接單能力穩定成長, 且產能增加及業務開發均為穩健發展,

18 持續穩定的客戶增長及優秀的經營團隊從年品牌客戶的增長趨勢來看, 顯見廣越接單能力穩定成長, 且產能增加及業務開發均為穩健發展, 可及時配合市場及客戶需求以擴大市場佔有率外套夾克製造不管從技術層面品質管理新產品研發及整體工廠生產力管理, 廣越均有優秀且具備豐富經驗的管理團隊配合 18

19 營運概況新台幣 ( 億元 ) QVE 歷年合併營收年度合併營收 ( 千元 ) 備註 ,741,311 自結數 ,657,044 自結數 ,378,609 自結數 ,597,920 查核數 ,488,545 查核數 ,368,010 查核數 ,038,818 查核數 ,203,655 查核數 ,280,440 查核數年度 19

20 新台幣 ( 億元 ) QVE 歷年獲利營運概況年度年度稅前獲利股本 ( 仟元 ) ( 仟元 ) 備註 , ,799 自結數 , ,498 自結數 , ,373 自結數 , ,247 查核數 ,128, ,034 查核數 ,221, ,339 查核數 ,707 1,037,639 查核數 ,996 1,037,639 查核數 ,115,716 1,033,753 查核數年度稅後獲利股本 ( 千元 ) ( 仟元 ) 備註 , ,799 自結數 , ,498 自結數 , ,373 自結數 , ,247 查核數 , ,034 查核數 , ,339 查核數 ,307 1,037,639 查核數 ,996 1,037,639 查核數 ,041 1,033,753 查核數 20

21 營運概況新台幣 ( 元 ) QVE 歷年稅後 EPS 年度 EPS( 元 ) 股本 ( 仟元 ) , , , , , , ,037, ,037, ,033, 年度 21

22 營運概況會計科目 / 年度 2018 年度 % 2017 年度 % 金額 ( 仟元 ) 營收百分比金額 ( 仟元 ) 營收百分比營業收入 13,280, % 10,203, % 營業成本 11,070, % 8,780, % 營業毛利 2,210, % 1,423, % 營業費用 1,104, % 767, % 營業淨利 1,106, % 655, % 營業外收支 9, % 27, % 稅前淨利 1,115, % 682, % 所得稅費用 258, % 136, % 本期淨利 857, % 546, % 淨利歸屬於本公司業主資料來源 : 經會計師查核簽證之 2018 合併財務報告 768, % 523, % 每股盈餘 ( 元 ) 計算基本 EPS 之加權平均股數 :2 年度皆為 103,375 仟股 22

2019 增加數營運概況 2020 增加數 2020 合計越南古芝廠 115 +0 +0 115 越南前江廠 145 +10 +11 166 中國嘉興廠 80 +12 +10 102 前江廠越南隆安廠 35 +10 +15 60

23 未來營運計劃廣越集團目前分別於越南及中國原設有 4 個主力加工廠加上分別於 2017 年 3 月及 2018 年 1 月併入合併營收及獲利的羅馬尼亞廠及中東約旦廠, 共有 397 條生產線, 月產能約已達 1,100,000 件還有 2018 年 5 月併入營收及獲利的金鴻廠跟金漢廠, 共有 52 條生產線, 惟產能仍不敷客戶日益增加之訂單需求, 呈現產能滿載之狀態, 未來擴廠將以越南前江廠隆安廠及金漢廠為主, 生產擴張如下 : 工廠 2018 現有產線 2019 增加數營運概況 2020 增加數 2020 合計越南古芝廠越南前江廠中國嘉興廠前江廠越南隆安廠羅馬尼亞廠中東約旦廠越南金鴻廠越南金漢廠隆安廠 Total ( +8.46% ) ( % ) 23

24 產品季節特性外套產品係秋冬季節銷售為主, 因此生產季節係年底備料, 年初開始生產, 年中則大量交貨到 10 月, 冬季則生產春夏較薄夾克及褲裝, 因此營收數字目前大致預估如下 : 第一季佔 13% 第二季 24% 第三季 42% 第四季 21%, 因此第一季營收數字過小, 易出現短暫虧損情形, 在第二季即可彌補且轉虧為盈, 第二三季大量出貨, 是一年營收及獲利重點, 此為產業特性因應季節性因素, 因此廣越生產在年底年初時採取計畫性生產, 意即客戶提早預先下單, 及時採購原物料, 達到利用淡季時預先生產, 直至旺季出貨季節, 這是個非常好的客戶合作模式 24

25 業務發展方向除深耕全球知名運動及戶外品牌之外, 培養全球時尚奢侈品牌, 並積極爭取頂級奢侈品牌之羽絨服訂單 ( 如 :Moncler Zegna Belstaff Paul & Shark 等 ), 藉由客戶成長帶動公司業績成長在美國 GORE-TEX 授權認證這方面, 開發各知名品牌的 GORE- TEX 產品, 此項高階價值產品開發的潛力無窮,Montbell Aigle Nike Patagonia 及 New Balance 等知名品牌皆已下單, 並積極爭取其他品牌的加入及分別正式簽訂股權購買合約及認股協議書, 取得中東約旦 Atlanta 公司 60% 股權及金漢實業公司 42% 股權 ( 實質控制力 ), 持續擴大全球中高端針織服飾市場占有率, 2018 年 1 月及 2018 年 5 月已分別併入合併報表認列營收及獲利 25

業務發展方向廣越 2017 獨家與 Patagonia 共同開發新保暖服飾 - Micro Puff Nano Puff 及 Macro Puff 系列, 透過創新保暖纖維材料及廣越獨家模板及自動化技術,

研發最先進的生產技術,TNF 能因此設計出完全跳脫傳統方型格的款式, 更為活潑, 可望能帶領另一股流行風潮並再躍上銷售的另一個巔峰為公司業務穩健發展, 多年前即開始佈局爭取高檔戶外品牌 Mammut 及運動機能服飾領先品牌

係以頂級工藝聞名, 在提供最大舒適度的同時也能經得起嚴酷環境的考驗 Mammut 今年最新研發且剛榮獲 2019 ISPO Award 設計大獎的產品 :Photics HS Thermo 連帽羽絨外層,

26 業務發展方向廣越 2017 獨家與 Patagonia 共同開發新保暖服飾 - Micro Puff Nano Puff 及 Macro Puff 系列, 透過創新保暖纖維材料及廣越獨家模板及自動化技術, 創造出媲美羽絨高保暖且同時防潑水及永不衰退的保暖效果, 此革命性產品已於 2017 年德國戶外用品展獲得最佳保暖服裝首選之榮耀, 目前已正式上市, 獲得市場熱烈迴響 TNF 新一代暖魔球因本公司突破傳統工藝的限制, 研發最先進的生產技術,TNF 能因此設計出完全跳脫傳統方型格的款式, 更為活潑, 可望能帶領另一股流行風潮並再躍上銷售的另一個巔峰為公司業務穩健發展, 多年前即開始佈局爭取高檔戶外品牌 Mammut 及運動機能服飾領先品牌 Under Armour, 並於 2019 開花結果 Under Armour 除了擅長的運動機能針織服飾, 目前急需拓展功能性外套類市場, 尤其是羽絨服外套, 此恰為本公司所專長來自瑞士的頂尖戶外品牌 Mammut 係以頂級工藝聞名, 在提供最大舒適度的同時也能經得起嚴酷環境的考驗 Mammut 今年最新研發且剛榮獲 2019 ISPO Award 設計大獎的產品 :Photics HS Thermo 連帽羽絨外層, 不僅運用鐳射熔凝技術自由組合及控制不同區域每一羽絨艙室之大小尺寸形狀更能精準控制人體每一部位所需之不同羽絨填充量無針孔特性加上面料自我防護功能, 帶來出眾的防風防水與保暖性能首批 500 件 Photics HS Thermo 連帽羽絨外層將於 2019 年秋冬全球限量發行 26

投影片 1

投影片 1 股票代號 :4438 廣越企業股份有限公司 QUANG VIET ENTERPRISE CO., LTD. 台北總部越南古芝廠中國嘉興廠越南前江廠越南隆安廠 QVE-Ⅱ-VIETNAM, 2017 羅馬尼亞廠沭陽羽絨廠受邀參加統一證券第二季論壇簡報 BSP-ROMANIA, 2017 TOD-CHINA, 2014 2017.06.07( 三 ) 1 目錄ㄧ公司簡介二主要產品三