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2 CONTENTS CORPORATE INFORMATION 002 CORPORATE STRUCTURE 004 HIGHLIGHTS 005 CHAIRMAN S STATEMENT 006 MANAGEMENT DISCUSSION AND ANALYSIS 008 DIRECTORS AND SENIOR MANAGEMENT 017 REPORT OF THE DIRECTORS 022 CORPORATE GOVERNANCE REPORT 033 INDEPENDENT AUDITORS REPORT 038 CONSOLIDATED INCOME STATEMENT 040 CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME 041 CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION 042 CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY 044 CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS 045 STATEMENT OF FINANCIAL POSITION 048 NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS 050 FIVE YEAR FINANCIAL SUMMARY 176

3

4 18 66 (852) (852) CPA CFA

5 003

6 72.72% 27.28% 36.15% 23.19% 40.66% # : % 80% 57.48% 40% % * % 100% 86.05% 44.11% : % 55% 42.87% 20.76% % * # 004

7 30,471,759 27,612, % 6,734,075 6,399, % 2,775,880 2,639, % % % 10.4%

8 % % 45 PM

9

10 I % % 210,495207,000 3, ,0003, % 2.3% 19.1% 43.7% 27.3% 008

11 I. 45.5% 3,

12 I. LNG CNG LNG 13.3 LNG LNG 10 40% %1311.1% 010

13 I % % %

14 I % % % ,6342, % % 2,

15 II. PM2.5 70% 80%

16 II. 5 1, III % 3% 11.9% %23.2% 12.5% 33%

17 III. 33.1% % % 10 40% 40% 60%3, , % 15%

18 IV % ,137,571,

19 (EMBA)

20

21 58 EMBA Tramford International Ltd. 019

22

23 MBA 021

24 ( ( (i)

25 (ii) ,

26 100, , ,560 4,550,000 35(b) 79B883,428, ,907,000 20,738,291,

27 30% 96105(A) 025

28 B(1)

29 XV352 (a) 12, % 210, % 30, % 20, % 2, % # (b) 027

30 4,000,000 # 38,898 # 601,000 # 200,000 # # 6,770,000 6,770,000 (i) (i) 1.25* * 028

31 ,000 (300,000) (a) (b) 029

32 5% 336 Modern Orient Limited 100,050, ,050, % 163,730, ,050,000 (a) 263,780, % (BVI) BVI 411,250, ,780,288 (b) 675,030, % 675,030,288 (c) 675,030, % JPMorgan Chase & Co. 32,683,054 58,267,027 (d) 90,950, % JPMorgan Chase & Co. 1,853, % JPMorgan Chase & Co. 52,839, % 030

33 (a) Modern Orient LimitedModern Orient LimitedModern Orient Limited (b) Modern Orient LimitedModern Orient LimitedBVI 72.72% BVIModern Orient Limited (c) BVI(b)BVI BVI Modern Orient Limited (d) 5,427,51352,839, (i) (ii) (iii)

34 % 50% 2. 25% 032

35 3.10(1) 3.10(2) 3.13 A

36 2/2 2/2 1/1 2/2 1/1 2/2 0/0 2/2 2/2 2/2 2/2 2/2 2/2 2/2 2/2 2/2 2/2 A.2.1 A

37 B.1.3 8,000,000 4,500,

38 3.21 C.3.3 2/2 2/2 2/2 036

39 037

40 Ernst & Young 22nd Floor CITIC Tower 1 Tim Mei Avenue, Central Hong Kong Tel: Fax:

41 039

42 5 30,471,759 27,612,778 (23,737,684) (21,213,553) 6,734,075 6,399, , , ,951 (2,200,075) (1,653,117) (2,442,252) (2,117,412) ,130 (214,184) 17,962 (203,457) 7 3,221,765 2,803,917 8 (646,643) (374,458) 22(a) 1,300,189 1,168,658 23(a) 373, ,449 4,248,703 3,794, (583,456) (684,850) 3,665,247 3,109, ,775,880 2,639, , , ,665,247 3,109,

43 3,665,247 3,109,716 (111,615) 6, ,087 1,918,783 1,318,909 1,811,255 1,325,281 5,476,502 4,434,997 4,234,047 3,730,335 1,242, ,662 5,476,502 4,434,

44 15 26,317,184 22,244, , , ,275,264 1,233, ,453,561 7,245, ,225,011 1,255, ,681 14, ,878 6,102, ,573,986 3,109, ,412 1,005, , , ,588,046 1,699, , , , ,157 53,857,455 45,248, ,165 27, , ,285,611 3,726, ,631 2, ,003, , ,586,438 1,347, ,313, , , , , , ,579,439 14,446,800 23,497,978 21,780,074 77,355,433 67,028,

45 33 113, ,737 35(a)(i) 36,984,003 33,642, , ,817 37,609,667 34,267,909 7,587,062 6,668,352 45,196,729 40,936, ,070,115 7,227, ,699, ,711,835 2,650, , ,384 39(b) 522, , , , , , , ,053 15,872,037 11,301, ,904,594 4,553, ,822 59,409 3,446,916 3,093, ,430,794 3,769, , , , , ,704,951 2,320,309 16,286,667 14,790,566 32,158,704 26,092,533 77,355,433 67,028,

46 35(a)(ii) 35(a)(iii) 35(a)(iv) 113,737 20,733, , ,422 29,893 2,465,414 2,202,834 4,278, ,817 31,305,082 7,711,919 39,017,001 2,639,278 2,639, ,438 3,109,716 6,372 6,372 6,372 1,084,685 1,084, ,224 1,318,909 6,372 1,084,685 2,639,278 3,730, ,662 4,434,997 35(b) 13,220 13,220 13, , , , ,572 (23,006) (23,006) 46(b) (2,721,783) (2,721,783) 720, ,716 14,691 14,691 14, (511,817) (511,817) (511,817) 13 (284,343) (284,343) (284,343) 13 (511,817) 511,817 (466,525) (466,525) ,369 (607,567) 113,737 20,733,395* 228* 1,162* 997,272* 6,372* 29,893* 3,550,099* 2,810,203* 5,513,731* 511,817 34,267,909 6,668,352 40,936,261 2,775,880 2,775, ,367 3,665,247 (120,175) (120,175) 8,560 (111,615) 4,087 4,087 4,087 1,574,255 1,574, ,528 1,918,783 (120,175) 4,087 1,574,255 2,775,880 4,234,047 1,242,455 5,476,502 33(a) 30 4,896 (1,162) 3,764 3,764 33(b) (10) 10 (4,560) (4,560) (4,560) 114, , ,027 4,027 (59,779) (59,779) (119,430) (3,282) 27,429 (95,283) (95,283) (511,817) (511,817) (511,817) 13 (284,393) (284,393) (284,393) 13 (511,907) 511,907 (382,343) (382,343) 816,747 (816,747) 113,757 20,738,291* 238* 877,842* (113,803)* 33,980* 5,124,354* 3,623,668* 6,699,433* 511,907 37,609,667 7,587,062 45,196,729 * 36,984,003,00033,642,355,

47 4,248,703 3,794,566 5 (151,231) (92,368) 5 (156,607) (62,599) (170,911) 5 (21,496) (5,616) 5 (26,347) (36,928) 5 (244) 7 1,669,217 1,383, , , ,968 4, ,000 40, , ,107 7 (127,317) 14,433 (239,130) 214,184 7 (49,874) 7 10,861 30,560 7 (112,926) 90,651 7 (3,191) (75,874) 8 646, ,458 (1,673,581) (1,365,107) 4,146,471 4,314,

48 4,146,471 4,314,493 (3,789) (49,735) (1,321,014) (606,330) (313,760) (1,514,838) 182,207 (645,658) 17,950 (326,909) (414,250) 317,933 (285,090) (218,765) (2,878,160) 3,574,088 59,998 11, ,090 1,199, ,655 (318,082) (51,546) (67,463) 27,950 45,776 43,554 58,050 (115,160) (29,269) (364,894) 5,743, ,591 1,779,830 (867,965) (581,218) (926,268) 6,942,108 (4,305,607) (3,797,469) 320,845 22,279 (18,534) (1,548) 45 (266,447) (247,100) 46 (2,063,579) (3,316,520) (1,339,500) (543) 605 (7,694) (611,427) 1, ,293 (218,593) 89,301 (649,906) 151,231 92,336 (6,832,675) (8,812,171) 046

49 33(a) 3,764 33(b) (4,560) 35(b) 13, , ,953 7,705, ,127 3,779,143 11,510,266 (3,889,885) (4,783,408) (59,779) (23,006) (620,170) (332,286) (796,210) (796,160) (382,343) (466,525) 5,850,302 6,194,181 (1,908,641) 4,324,118 12,506,461 7,827, , ,981 11,077,445 12,506, ,332,529 12,158, ,283,541 2,412, , (36,631) (125,932) 12,579,439 14,446,800 (1,501,994) (1,940,339) 11,077,445 12,506,

50 15 12,372 2, ,136 41, ,176,875 29,053, ,586 2, ,969 92, , ,617 35,527,575 29,422, ,086 1, , , ,334,626 1,344,840 2,463,593 1,483,142 37,991,168 30,905,

51 33 113, ,737 35(b) 21,118,058 20,830, , ,817 21,743,722 21,455, ,967,750 5,567, ,005,121 3,642,488 13,972,871 9,210, , ,063 1,143 10, ,176,362 77,000 2,274, ,099 16,247,446 9,449,524 37,991,168 30,905,

52 (BVI) BVI 050

53 2.1 (i)(ii) (iii)(i)(ii) (iii) 051

54 (a)

55 2.2 (b)

56

57 2.3 (a) (b) (c)

58 2.3 (c) (d) (e) 1 (f) (g)

59 2.4 (a) (b) (c) 20% (d) 39 20% 057

60 2.4 20% 058

61 2.4 (a) (i) (ii) (iii) (b) (i) (ii) (iii) (iv) (v) (vi) (a) (vii) (a)(i) 059

62

63

64

65 2.4 (a) (b) (a)(b) 063

66 2.4 (a) (b) 064

67

68 (a) (b) 066

69 2.4 (c) (a) (b) 067

70 2.4 (a) 068

71 2.4 (b) (c) 069

72 2.4 (a)(b)

73 2.4 (a) (b) 071

74 2.4 (i) (ii) 072

75

76 2.4 (i) (ii) 074

77

78

79

80 2.4 (a) (b) (c) (d) (e) (f) (g) 078

81

82 2.4 10% 080

83

84

85 ,225,011,000 1,255,902,000 2,591,306,0002,599,755, (i) (ii) 083

86 3. (a) (b) ,157, ,192, ,820,621,0007,588,439,

87 ,317,184,000 22,244,006,000 1,248,692,0001,270,110, ,412,000 1,005,154, ,591,306,000 2,599,755,000 1,586,438,0001,347,008,000 2,626,125,000 1,147,756,

88 3. 5,285,611,0003,726,623, ,552, ,646, ,313,000626,774, ,721,000598,157, ,353, ,053,

89 4. (a) (b) (c) (d) (e) 087

90 4. 16,460,277 13,373, , , ,990 30,471,759 (14,398,880) (8,966,202) (4,370) (269,047) (99,185) (23,737,684) 2,061,397 4,407, ,323 19,354 54,805 6,734,075 1,169,923 1,842,623* 188,235 (21,559) 42,543 3,221,765 (44,652) (184,275) (210) (12,905) (404,601) (646,643) 1,300,189 1,300,189 66,872 (2,946) 265,020 44, ,392 2,492,332 1,655, ,045 (34,464) (317,612) 4,248,703 (204,952) (293,547) (42,002) (1,832) (41,123) (583,456) 2,287,380 1,361, ,043 (36,296) (358,735) 3,665,247 2,265, , ,043 (16,038) (326,520) 2,775,880 37,513,058 21,565,474 7,230,730 2,016,084 13,178,337 (4,148,250) 77,355,433 9,285,421 9,500,248 1,509, ,848 15,551,420 (4,148,250) 32,158, , ,738 1,523 10,074 5,735 1,669,217 90,672 90,672 12,817 1,151 13,968 ** (117,728) 6,775 (49,874) 16,697 (144,130) 21,496 21,496 43,554 43,554 59, , ,878 7,944,268 4,705 4,625,013 12,573,986 *** 1,927,988 2,024, , ,580 4,346,

91 4. 14,119,396 10,544,813 2,405, , ,468 27,612,778 (12,076,724) (6,924,332) (1,846,283) (246,621) (119,593) (21,213,553) 2,042,672 3,620, , ,212 31,875 6,399,225 1,080,382 1,103,462* 480, ,868 16,206 2,803,917 (53,391) (93,021) (96,860) (2,970) (128,216) (374,458) 1,168,755 (97) 1,168,658 1,215 (2,117) 168,035 29, ,449 2,196,961 1,008, , ,898 (82,694) 3,794,566 (240,544) (225,091) (101,708) (23,921) (93,586) (684,850) 1,956, , ,369 95,977 (176,280) 3,109,716 1,948, , ,760 87,978 (190,268) 2,639,278 35,433,124 18,054,446 4,540,104 2,019,887 11,473,793 (4,492,560) 67,028,794 12,229,810 7,271,978 1,271, ,233 9,401,433 (4,492,560) 26,092, , ,607 5,741 10,469 12,320 1,383,427 13,933 86, ,570 4, ,674 ** 104,206 16,073 (82,080) 123, ,954 5,616 5,616 12,100 40,293 52,393 6,006,384 96,107 6,102, ,960 1,948 2,649,950 3,109,858 *** 1,482,009 1,991,145 15,419 24, ,412 3,866,

92 4. * 239,130,000214,184,000 ** *** 90% 90% 10% 5. (1) (2)(3) (4) 16,460,277 14,119,396 13,373,398 10,544, ,693 2,405, , , , ,468 30,471,759 27,612,

93 5. 151,231 92,336 18,764 18,503 16,160 23,198 * 197, , ,607 62,599 2, ,267 38, , , ,496 5,616 26,347 36, , ,839 42, , , ,786,000284,144, %44.11% 24.5%18.66% 091

94 %43.72% 285,103,000 38(a) ,167,686 18,909, ,326 2,203, ,669,217 1,383, ,050 27,517 * 19 90, ,570 * ** 20 13,968 4,659 19,729 21,481 17,107 (127,317) 14, , ,831 5,712 4, , ,917 8,000 8, ,999,580 2,493, , ,195 ** 39(a) 30,914 35,957 3,363,527 2,810,

95 ,554 52,393 *** 15 11,000 40,980 *** 20 75,637 19(d) (49,874) 10,861 30,560 28(c) (112,926) 90,651 29(c) 40,901 (44,092) (75,874) (3,191) (75,874) 8,614 1,370,000 1,305,000 (12,449) (15,327) (55,679) 16,460 * ** *** 093

96 8. 292, , ,767 1,633 1, ,832 58, ,799 27,031 8,390 8, , , ,307 4, , ,113 (21,954) (6,655) 646, , ,471 2,570 20,928 20, ,947 20,688 23,418 23,

97 ,724 3, ,134 3, ,969 2, ,158 3, ,431 1, ,205 2, ,205 2, , , ,412 1,500 1,751 20, , ,471 20, ,

98 ,618 3, ,019 3, ,978 3, ,913 3, ,172 2, ,172 2, ,172 2, , ,764 1,850 20, , ,570 20, ,

99 , ,050 1,929 (21,175) 42 11,608 9, , ,

100 11. % % % (67,386) 4,316,089 4,248,703 (11,120) ,079, ,067, (426,528) (9.9) (426,528) (10.0) 1,929 1,929 (51,730) 76.8 (204,835) (4.7) (256,565) (6.0) (18,427) 27.3 (139,777) (3.2) (158,204) (3.7) 54,960 (81.6) 85, , , , ,317 (39.0) 175, , (7,399) (0.2) (7,399) (0.2) 583, , % % % 142,534 3,652,032 3,794,566 23, , , (178,584) (4.9) (178,584) (4.7) (25,965) (0.7) (25,965) (0.7) (26,054) (18.3) (296,020) (8.1) (322,074) (8.5) (65,895) (46.2) (52,353) (1.4) (118,248) (3.1) 34, , , , , , , , (4,470) (0.1) (4,470) (0.1) 684, ,

101 ,673,000 53,277, ,673 (53,277) 1,042, ,860 35(b) 1,147, , , , , , , ,

102 14. 2,775,880 2,639,278 52,683 57,740 2,828,563 2,697,018 1,137,500,120 1,137,371,000 55, ,990 50,000,000 50,000,000 1,187,555,462 1,187,597,

103 15. 7,060,544 27,814 9,237,111 10,801, , ,027 3,092,457 31,328,060 (1,374,310) (19,018) (1,365,829) (5,595,650) (358,543) (242,025) (128,679) (9,084,054) 5,686,234 8,796 7,871,282 5,205, , ,002 2,963,778 22,244,006 5,686,234 8,796 7,871,282 5,205, , ,002 2,963,778 22,244, , , ,634 4,237 13, , , ,594 10,001 10, ,683 80,427 86,901 3,676,490 4,327, , , , ,394 5,777 1,022,302 1,158,909 18,340 7,448 (3,205,170) 16 (8,008) (417,225) (425,233) (26,946) (26,946) (247,279) (1,371) (432,344) (873,810) (63,619) (50,794) (1,669,217) (11,000) (11,000) 4,087 4,087 (64,245) (8,294) (104,076) (10,780) (6,133) (193,528) (5,381) 5,497 (116) 304, , ,940 11,531 15, ,737 1,168,665 6,990,357 15,042 9,320,478 6,137, , ,830 3,239,395 26,317,184 8,663,490 23,017 11,225,971 12,654, , ,472 3,385,429 37,281,276 (1,673,133) (7,975) (1,905,493) (6,516,251) (429,564) (285,642) (146,034) (10,964,092) 6,990,357 15,042 9,320,478 6,137, , ,830 3,239,395 26,317,

104 15. 6,054,583 15,619 7,996,367 9,469, , ,801 1,943,109 26,524,613 (1,177,196) (11,936) (951,540) (4,683,105) (323,344) (202,345) (129,662) (7,479,128) 4,877,387 3,683 7,044,827 4,786, , ,456 1,813,447 19,045,485 4,877,387 3,683 7,044,827 4,786, , ,456 1,813,447 19,045, ,854 5, ,193 16,876 8,877 13, ,632 80,094 1,570 24, ,025 93,223 59,822 3,342,015 3,796, ,341 39,258 62, , , ,590 30,279 2,077 (2,302,003) 19 (132,475) (5,033) (683) (71,339) (1,012) (210,542) (178,126) (2,979) (371,328) (727,865) (54,329) (48,800) (1,383,427) (46,465) 5,485 (40,980) (7,529) (10) (22,675) (3,316) (3,182) (36,712) 46 (11,584) (228) (647) (9,417) (17,029) (38,905) 5,774 1,035 25,089 (31,898) 187, , ,774 7,556 9,793 91, ,385 5,686,234 8,796 7,871,282 5,205, , ,002 2,963,778 22,244,006 7,060,544 27,814 9,237,111 10,801, , ,027 3,092,457 31,328,060 (1,374,310) (19,018) (1,365,829) (5,595,650) (358,543) (242,025) (128,679) (9,084,054) 5,686,234 8,796 7,871,282 5,205, , ,002 2,963,778 22,244,

105 15. 8,427 5,577 2,276 16,280 (6,465) (5,577) (1,601) (13,643) 1, ,637 1, ,637 9,989 2,660 12,649 (779) (286) (1,065) (1,849) (1,849) 9,323 3,049 12,372 9,989 4,192 14,181 (666) (1,143) (1,809) 9,323 3,049 12,372 8,427 5,577 2,276 16,280 (5,430) (5,577) (1,234) (12,241) 2,997 1,042 4,039 2,997 1,042 4,039 (1,035) (367) (1,402) 1, ,637 8,427 5,577 2,276 16,280 (6,465) (5,577) (1,601) (13,643) 1, ,

106 15. (a) 23,313 23,313 8,640,177 8,640,177 23,313 8,640,177 8,663,490 (b) 27,805,000 36(d)(i) , ,371 41,765 38, , ,496 5,616 7,371 3,148 18,730 5, , ,637 49,136 41,

107 16. (a) 18,750 18, , ,346 18, , ,096 (b) 17. 1,261,046 1,156, ,594 40,382 42,157 77, (27,704) (32,050) (27,517) (68,162) 46 (267) 61,844 42,583 1,305,429 1,261,046 (30,165) (27,643) 1,275,264 1,233,

108 18. 7,245,773 8,649, , , (1,576,674) 20,394 14,290 7,453,561 7,245,773 (i) 6,926,572 6,836,993 (ii) 498, ,214 28,041 34,566 7,453,561 7,245,773 (i) 11% 11% 3% 3% (ii) 106

109

110 19. (i) (ii) (iii)

111 19. (a) (b) 2,410,766 2,410,766 (1,154,864) (1,154,864) 1,255,902 1,255,902 1,255,902 1,255,902 (90,672) (90,672) 59,781 59,781 1,225,011 1,225,011 2,529,816 2,529,816 (1,304,805) (1,304,805) 1,225,011 1,225,

112 19. (a) (b) 2,327, ,714 2,795,140 (1,029,196) (68,582) (1,097,778) 1,298, ,132 1,697,362 1,298, ,132 1,697, , , ,704 27,704 (86,637) (13,933) (100,570) 46 (632,137) (632,137) 44,309 8,692 53,001 1,255,902 1,255,902 2,410,766 2,410,766 (1,154,864) (1,154,864) 1,255,902 1,255,

113 19. 2,591,306 2,648,420 (d) (48,665) (c) 2,591,306 2,599,755 (1,003,260) (900,524) 1,588,046 1,699,231 (a) (i) 96%

114 19. (a) (ii) 96.5% 53.08% 652,000, ,000,000 (b) (i)

115 19. (b) (ii) 1,500,000, ,000, ,000,000 (c) 323, , , , , ,233 1,003, ,524 1,588,046 1,699,231 2,591,306 2,599,

116 19. (d) 48, ,418 7 (49,874) (61,102) (7,062) 1,209 2,411 48,665 1,009,583, , , , ,015 1,003, ,

117 20. 75,637 51, ,862 (75,637) (37,017) (112,654) 14,208 14,208 14,208 14, ,835 3,835 18,534 18,534 (13,968) (13,968) 1,072 1,072 23,681 23,681 6,793 76,607 83,400 (6,793) (52,926) (59,719) 23,681 23,

118 20. 7,348 51,744 59,092 (505) (31,676) (32,181) 6,843 20,068 26,911 6,843 20,068 26,911 68,844 1,548 70,392 (15) (4,659) (4,674) (75,637) (75,637) 46 (35) (3,327) (3,362) ,208 14,208 75,637 51, ,862 (75,637) (37,017) (112,654) 14,208 14,

119 21. 19,939,346 19,767,252 (a) 15,541,865 9,590,113 (b) (89,789) (89,789) (c) (214,547) (214,547) 35,176,875 29,053,029 (a) (11,005,121) (3,642,488) 24,171,754 25,410,541 (a) (b) 197,000, ,000,000 (c) 214, ,863 (6,316) 214, ,

120 21. (d) 3,983,630, * 1,210,266, # 250,000, ,631, ,736, ,000, ,110, ,000, ,660, ,053, ,353, ,817, ,000, ,000, ,000,

121 21. (d) 716,000, ,000, ,500, ,000, ,053, ,500, ,000, * # 45(a) 119

122 22. (a) 208,292 5,944,489 (b) 2, ,002 2,586 2, ,878 6,102,491 2,586 2,588 (a) 88,088 10,753, , ,347 (4,005,366) (4,212) (1,254,940) (3,059) 208,292 5,944,489 3,856,589 3,227,528 11,736 5,910 3,868,325 3,233,438 (2,127,837) (1,667,871) 1,740,488 1,565,567 (440,299) (396,909) 1,300,189 1,168,

123 22. (a) (b) 116,400, ,941, (c) 99,000,

124 23. 46,168 46,168 46,814 46,814 (a) 12,188,939 2,767,735 (b) 17,987 17,987 (b) (543) (543) (c) 367, ,666 12,573,986 3,109, ,969 92, ,215,206 13,789,192 3,109, ,969 92,

125 23. (a) 23,561,871 4,047,922 6,607,641 5,019,678 (7,455,467) (1,607,285) (9,782,092) (4,159,005) (743,014) (533,575) 12,188,939 2,767,735 1,692,358 2,311, ,090 50,122 2,070,448 2,361,575 (1,613,742) (2,118,601) 456, ,974 (83,314) (46,525) 373, ,449 22(a) (b) 123

126 23. (c) 342,666 55,622 24,394 1, , , ,666 10,240,000, ,917, ,460, * 135,872,

127 23. 40% 44.11% 6,430,345, % 40.69% 360,169,000 * 23.44% 14.83% 125

128 , ,500 43,063 97, , , , ,572 (11,358) (11,358) 917,412 1,005, , ,617 (a) (b) 244,000 1,487, ,000,00039,422,

129 26. 4,153,245 3,120, , , , ,087 5,285,611 3,726, , ,672 46,631 2, , ,777 (123,822) (59,409) 488, , , ,433 (384,794) (179,065) 488, ,

130 28. 1,864,047 1,722,160 1,086 1,035 (c) (277,609) (375,152) 1,586,438 1,347,008 1,086 1,035 (a) 50,459,000 54,516,000 (b) 536, ,580 1,086 1,035 43,152 25,166 15,615 33, ,980 70, , ,199 1,086 1, , ,809 1,586,438 1,347,008 1,086 1,

131 28. (c) 375, , (112,926) 90,651 (145) (17,430) (1,235) 15,528 12, , , ,818, ,361, , , , ,677 1, , ,619 1, , ,199 1,086 1,

132 28. (c) ,654 53, ,413 (a) 1,086, ,704 8, ,508 (b) 1,215, , ,954 87,169 82, ,349 71,200 29,893 30, ,700 21,013 1,735 1,774 2,790,540 1,316, , ,469 (c) (46,761) (116,115) (95,202) 2,743,779 1,200, , ,267 (2,313,196) (899,533) (127,881) (137,267) 430, ,

133 29. (a) (i) 29,714,000178,259,000 (ii) 85,774,000 (iii) 314,720,000119,343,000 (b) (c) 116, ,573 95,202 95,202 7 (3,191) (75,874) (27,953) (67,262) (14,079) (67,249) (3,224) 1,099 1,719 46, ,115 95, ,412,000184,766,

134 30. 88,235,000 2,048,0005,126,000 28(a) (a) 33,225 28,191 (b) 3,406 97,741 36, ,932 (a) 29,583,00028,191,000 44(i) (b) 3,406,00096,420, ,321,000 36(d) 132

135 32. 6,332,529 12,158, ,323 1,344,760 6,283,541 2,412,225 2,142,303 2, ,616,070 14,572,732 2,334,626 1,344, (36,631) (125,932) 12,579,439 14,446,800 2,334,626 1,344,840 (a) 9,900,000,00012,500,000,000 (b) 133

136 33. 2,000,000, , ,000 1,137,571,0001,137,371, , ,737 1,137,371, ,737 20,733,395 20,847,132 (a) 300, ,896 4,926 (b) (100,000) (10) (10) 1,137,571, ,757 20,738,291 20,852,048 (a) 300, ,000 3,764,0001,162,

137 33. (b) ,0004,560,000 4,550,00049H 10, % 1% 135

138 34. (i) (ii)(iii) (a) , ,000 (b) (300,000) (a) ,000 (a) ,000 (b) 300,

139 35. (a) (i) (ii) (iii) 2.4 (iv) 137

140 35. (b) 20,733, ,162 17,561 7,941 20,760, , ,583 39,209 39,209 39, , ,792 * 13,220 13, (284,343) (284,343) 13 (511,817) (511,817) 20,733, ,162 13,220 39,209 17,561 25,364 20,830, ,147,017 1,147,017 (61,982) (61,982) (61,982) 1,147,017 1,085,035 33(a) 4,896 (1,162) 3,734 33(b) 10 (4,560) (4,550) 13 (284,393) (284,393) 13 (511,907) (511,907) 20,738, ,220 (22,773) 17, ,521 21,118,058 * 138

141 , ,499 8,671,037 7,430,286 5,144,112 5,134,367 9,125,012 7,751,785 5,144,112 5,134, ,054 1,795, ,570 9,775,066 9,547,562 5,144,112 5,644,937 5,569,307 2,238,277 2,176,362 77,000 3,161,313 2,282,578 2,967,750 2,097, ,974 2,974,756 2,959,370 96, ,174 9,125,011 7,751,785 5,144,112 5,134, ,644 82,032 77,989 70, ,804 1,309, , , , ,055 1,795, ,570 9,775,066 9,547,562 5,144,112 5,644,937 (5,704,951) (2,320,309) (2,176,362) (77,000) 4,070,115 7,227,253 2,967,750 5,567,

142 36. (a) 5,144,112 5,134,367 5,144,112 5,134,367 4,252,473 3,995, , , ,609 11,637 9,633 10,769 9,775,066 9,547,562 5,144,112 5,644,937 (b) (i) 143,117,000145,446,000 (ii) 480,259,000528,764,000 11,145,000 11,692, ,000, ,570, ,000,000588,235, ,848,00046,639,000 (c) 444,445,000188,235,

143 36. (d) (i) 27,805,00015(b) (ii) 1,321,00031(b) (e) 2,100,000,000 3,000,000, (i) 40% 50% (ii) 37. 1,000,000,000 (i) 600,000,000 5% (ii) 400,000, % 141

144 38. * * (a) (a) (b) (c) 589, ,696 2,175, , % 0.5%-1.4% * 142

145 (a) (a) (b) (c) 555, ,287 2,175,000 2,923, , ,610 (555,059) (193,287) (748,346) 2,175, ,610 2,739,

146 38. (a) (a) (b) (c) 424, ,269 2,138,751 2,721, , ,460 (6,483) (6,483) 8 57, , ,958 5,829 3,244 27,031 (48,937) (48,937) (442,426) (164,098) (606,524) 12,126 12,126 2,147, ,935 2,650, ,683 7,149 59, ,799 27,799 (48,938) (2,963) (51,901) (12) (12) 25,628 25,628 2,151, ,536 2,711,835 71,150 71, , ,184 7,050 7, , ,384 (239,130) (239,130) (2) (2) 8,531 8,531 61,783 61,

147 38. (a) Besto Holdings Limited Tenson Investment Limited Newton Finance Holdings Limited Gainstar Limited88.43% 100% 646 (b) % 43.5 (c) 45.18% 1,130,000, % 0.7% 0.9% 1.1% 1.4% 145

148 38. (c) % 3.02% 3.58% 46.40% 38.79% 46.97% 0.85% 1.26% 0.85% 146

149 39. (a) 9,077 2,652 11,729 11,569 11,066 5, ,768 20,853 8,661 4, ,263 11,564 (9,321) (1,386) (139) (10,846) (8,029) 19,483 10, ,914 35,

150 39. (b) 224, ,891 12, , , ,794 10,799 5, , , , ,690 17, , , (3,162) (3,131) 522, ,

151 39. (c) 182,828 79,122 16, ,465 9,010 2,559 11,569 15,498 5,355 20,853 7,746 3, ,564 (691) (1,867) (497) (3,055) (41,425) (5,656) (1,598) (48,679) 6,295 2,921 (875) 8, ,261 85,718 14, ,058 9,077 2,652 11,729 11,066 5, ,768 8,661 4, ,263 (1,102) (1,582) (401) (3,085) 8,160 18,893 (3,173) 23,880 9,739 4, , , ,891 12, ,

152 39. (c) 224, ,891 12, , ,261 85,718 14, , ,828 79,122 16, , , ,830 10, , ,364 64, ,766 (d) 4.25% 4.00% 4.50% 4.50% 12.00% 12.00% 8.00% 8.00% 150

153 39. (d) 8,613 6,389 (5,901) (4,445) 72,188 58,218 (51,957) (42,131)

154 , ,499 43,554 52, ,307 4, (106,525) 8,104 5, , , ,401 27, , , , ,

155 , ,157 (371,353) (364,053) 223, ,104 (a) (b) 153,973 (1,494) 28,410 (141) 158, ,151 80,853 (285,607) 4,440 (110,519) 151, ,333 11, (15,397) 45 (15,650) ,826 6,431 5,065 (11,492) (792) (34,152) (9,975) 46(b) (50,497) (2,679) 136,194 (2,149) 80,869 4,457 (47) 1,018 (386) 9,717 4,568 3,021 (22,462) 20 (94) 92,536 (1,496) 29,428 (16,036) 221, ,150 88,939 (183,367) 12,852 (144,671) 234, (5,007) 479 (4,528) 11 (20,553) (223) (34,314) 8,105 (14,339) 2,945 8,384 2,924 35,463 (11,608) 3,938 (80) 1,453 (1,640) 7,291 5,266 4,464 (15,347) 55 5,400 70,914 (1,799) 30,881 (51,990) 237, ,077 96,348 (190,330) 15,831 (109,208) 223,

156 42. (a) 747,836,000981,567, ,128,000961,859,000 (b) 10% 5% 10% 4,921,219,0005,513,915,000 (c) 154

157 43. 1,867,774 4,521,600 21,463 17,024 3,947 4,293 11,410 10,836 1,904,594 4,553,753 13,456,00011,609,000 25,760,00028,211,000 3,406,000 96,420,00031(b) 155

158 44. 97, ,503 49,737 51,017 39(b) 3,162 3,131 4,189,787 3,286,195 27,079 16, ,345 36, , ,321 20,254 48,086 4,553,195 3,796,495 97, ,063 (4,430,794) (3,769,162) (97,070) (152,063) ,401 27,333 (i) 29,583,00028,191,000 31(a) (ii) 103,006,00072,960,000 (iii) 21,432,00020,423,

159 45. (a) (b) , , ,594 40, ,835 60, ,256 31,673 41,777 52,924 1,253,250 73, ,962 1,002,450 14,742 2, , ,056 (73,378) (162,286) (49,462) (1,190,303) (3,047) (17,246) (294,458) (1,059,347) (187,847) 42 (5,007) (303) (4,027) (159,572) 501, , , , , , , , ,622 46, , ,263 25, ,

160 45. (a) (b) 100, ,056 (545,542) (458,248) (908) (a)(i) 178,259 (266,447) (247,100) 2,810,193,0003,097,557,000 30,827,813,000 28,968,954,000 (a) (i) 73,580,000 (ii) 151,520, % 29(a)(i) (iii) 119,980,00040% (iv) 107,720,

161 45. (b) (i) 54.7%291,000,000 (ii) CICI 116,667 CICI 1116,667CICI 70%CICI (iii) 90%Yanjing Henan Zhumadian Co., Ltd.Yanjing Zhumadian143,560,00097,720,000 Yanjing Zhumadian (iv) 80%96,000,

162 , ,576, , ,362 49, ,903,581 2,227, ,735 9,260 83,641 1,510, ,800 2,063,579 (715,772) (802,969) (27,216) (9,780) (6,730,035) 40 (106,525) (59,245) 42 (111,604) (2,721,783) 1,489,434 1,489,

163 46. (2,063,579) %43.72% ,277 93, ,699,084 38(b) 2,175,000 2,175,000 93,277 9,874,084 2,268,

164 49. (a) 16 2,678 3, ,100 4,472 (b) 91, ,179 11,700 12, , , , , , ,792 1,026,714 12,041 23,

165 , , ,332 1,181, ,153 1,590,198 3,044,000 2,737,478 4,688,128 61,800 44, , ,107 14, , ,624 2,922,029 5,204, ,

166 51. (a) (i) 149, ,207 (i) 85,120 85,191 (ii) 36,718 34,208 (iii) 18,729 17,847 (iv) 2,228 2,123 (v) 69,845 72,386 (v) (7,951) (6,670) (vi) 244, ,064 (vii) 24,737 13,081 (ix) 82,300 55,997 (ix) 78,455 71,059 (viii) 61,466 35,847 (x) 96,530 67,202 (x) 16,835 12,011 (ix) 551 * (vi) 3,458,658 3,273,032 * (i) (ii) 164

167 51. (a) (iii) (iv) 1,849,0001,849,000 (v) 1% % (vi) (vii) (viii) (ix) (x) 165

168 51. (b) (i) 28(a) 29(a) (ii) (iii) 36 (iv) 48 (c) 166

169 51. (d) 20,928 24, ,947 24,

170 53. % 36,631 36, ,295,898 6,295, (4,052,799) (210,828) (38,795) (3,006,545) (90,647) (458,436) (7,858,050) ,283,541 6,283, (1,588,554) (29,735) (20,370) (20,370) (20,370) (30,213) (1,709,612) 5.37 (2,151,299) (560,536) (2,711,835) 1.43 (7,699,084) (7,699,084)

171 53. % 125, , ,034,575 12,034, (1,226,884) (2,300,686) (19,523) (14,817) (2,974,187) (549,417) (7,085,514) ,412,225 2,412, (1,076,673) (28,437) (24,246) (1,123,051) (24,246) (28,257) (2,304,910) 4.59 (2,147,554) (502,935) (2,650,489) ,507,000 30,008,

172 53. 5% 224,657 2,256,158 5% (224,657) (2,256,158) 5% 194,861 1,695,781 5% (194,861) (1,695,781) 170

173

174 53. 5,468, ,986 57,679 3,043,616 23, ,797 9,429, , , , ,118 7, , , , , , , ,019 13,666,395 15,821,490 53,125 54,254 2,206, ,868 2,884,279 1,904,594 1,904,594 4,047, ,320 4,287, , , ,985 12,005,811 1,244,850 2,796,395 4,147, ,471 14,358,482 35,278,615 2,342,890 2,342,808 62,307 57,567 3,043, ,583 8,136, , , ,095 1,116,725 97, ,393 1,983,994 51,995 53,125 54,254 2,206, ,868 2,936,274 4,553,753 4,553,753 3,362,365 27,333 3,389,698 36,345 36, , , ,321 10,489,979 2,566, ,656 3,380,324 3,711, ,976 21,404,

175 53. 1,588,046 1,699,231 1,588,046 1,699, , , , ,228 3,805,251 5,858,630 3,805,251 5,858, ,217 1,228, ,658 1,015,090 (ii) 189, , , ,140 2,773,618 2,942,873 2,785,473 2,960,555 7,699,084 7,699,084 (i) 24(a) (ii) 143,117,000145,446, ,145,00011,692,000 36(b)(i) (ii) 173

176 53. 7,699,084 9,620,804 9,390,424 17,319,888 9,390,424 45,219,980 40,936,261 62,539,868 50,326,685 28% 19% 174

177 54. 7,211,311,000 6,989,508,000 61,068,766,00052,238,228, (a)(ii)

178 10,975,515 19,704,247 24,208,430 27,612,778 30,471,759 1,587,555 2,289,768 2,521,232 2,429,459 2,575, , ,628 1,092,074 1,168,658 1,300, ,009 (146,811) (7,920) 196, ,392 2,026,807 3,055,585 3,605,386 3,794,566 4,248,703 (263,872) (359,297) (558,997) (684,850) (583,456) 1,762,935 2,696,288 3,046,389 3,109,716 3,665,247 80,827 1,843,762 2,696,288 3,046,389 3,109,716 3,665,247 1,478,212 2,281,828 2,398,883 2,639,278 2,775, , , , , ,367 1,843,762 2,696,288 3,046,389 3,109,716 3,665,247 45,022,029 51,696,742 59,105,310 67,028,794 77,355,433 (13,457,639) (15,386,272) (20,088,309) (26,092,533) (32,158,704) 31,564,390 36,310,470 39,017,001 40,936,261 45,196,729 26,889,314 29,631,948 31,305,082 34,267,909 37,609,667 4,675,076 6,678,522 7,711,919 6,668,352 7,587,062 31,564,390 36,310,470 39,017,001 40,936,261 45,196,

179 CONTENTS CORPORATE INFORMATION 002 CORPORATE STRUCTURE 004 HIGHLIGHTS 005 CHAIRMAN S STATEMENT 006 MANAGEMENT DISCUSSION AND ANALYSIS 008 DIRECTORS AND SENIOR MANAGEMENT 017 REPORT OF THE DIRECTORS 022 CORPORATE GOVERNANCE REPORT 033 INDEPENDENT AUDITORS REPORT 038 CONSOLIDATED INCOME STATEMENT 040 CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME 041 CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION 042 CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY 044 CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS 045 STATEMENT OF FINANCIAL POSITION 048 NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS 050 FIVE YEAR FINANCIAL SUMMARY 176

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