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妾麴
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1 2016 年中期业绩持续创新迈向更高目标 2016 年 8 月

2 免责声明 This presentation and the accompanying slides (the Presentation ) have been prepared by WH Group Limited ("WH Group " or the "Company") solely for information purposes. This Presentation does not constitute or form part of and should not be construed as, an offer or invitation to acquire, purchase or subscribe for any securities of the Company nor is it calculated to invite any such offer or invitation nor shall it constitute any offer or sale of such securities in any jurisdiction. No part of this Presentation shall form the basis of or be relied upon in connection with any investment decision, contract or commitment whatsoever. This Presentation has been prepared by the Company based on information and data which the Company considers reliable, but the Company makes no representation or warranty, express or implied, whatsoever, on the truth, accuracy, completeness, fairness and reasonableness of the contents of this Presentation. The Company reserves the right to amend or update all or any part of this Presentation at any time, but the Company shall not be under any obligation to provide the recipient of this Presentation with any such amended or updated information or correct any inaccuracies herein unless otherwise required by the Rules Governing The Listing Of Securities On The Stock Exchange Of Hong Kong Limited or any applicable law. This Presentation may not be all-inclusive and may not contain all of the information that you may consider material. Neither the Company nor any of its affiliates or representatives make any representation or warranty, express or implied, as to the accuracy or completeness of the information contained herein or any other written or oral communication transmitted or made available to any recipient. The Company and its affiliates and representatives expressly disclaim any and all responsibility or liability based, in whole or in part, on any of the information contained herein, errors herein or omissions here from. In all cases, interested parties should conduct their own investigations and analyses of the Company, its businesses, assets, financial conditions and prospects, and of the information set forth in this Presentation. This Presentation contains statements that reflect the Company's intentions, beliefs or expectations about the future or future events (the "forward- looking statements"). These forward looking statements are based on a number of assumptions about the Company's operations, its future development plans, market (financial and otherwise) conditions, growth prospects and certain plans and objects of the management of the company, and are subject to significant risks, uncertainties and other factors beyond the Company's control, and accordingly, actual results may differ materially from these forward-looking statements. You should not take any forwardlooking statements contained in this Presentation regarding past trends or activities as a representation that such trends or activities will continue in the future. The Company expressly disclaims any obligation to update these forward-looking statements. 1

3 内容概览年上半年业绩亮点年上半年业绩摘要年上半年业务回顾 3.1 中国业务 3.2 美国及欧洲业务 4 展望 2

4 上半年业绩亮点

5 2016 中期亮点回顾入选财富世界 500 强企业抵御宏观和行业不利影响, 业绩稳步增长, 屡创新高现金流强劲, 负债持续降低全球业务平台深入发挥协同效应, 进出口贸易大幅度增长美国业务发挥产业链优势, 平抑市场波动风险实现全球化管理机制和体制融合, 推动运营效率持续提升持续深入向消费品企业转型, 深加工肉制品业务实现量利双增, 市场占有率进一步提升史密斯菲尔德品牌肉制品于中国上市, 中国业务双品牌运营, 产品结构迈向新里程 4

6 年上半年业绩摘要

7 合并财务概述重要运营指标 2016 上半年 (1) 2015 上半年 (1) 相较于 2015 上半年变化生猪出栏量 ( 千头 ) 9,360 9, % 生猪屠宰量 ( 千头 ) 24,197 23, % 肉制品对外销售量 ( 千公吨 ) 1,525 1, % 关键财务指标百万美元 2016 上半年 (1) 2015 上半年 (1) 相较于 2015 上半年变化营业额 10,453 10, % EBITDA (1) 1, % 经营利润 (1) % 归属母公司 ( 报表 ) 净利润 (1) % 摊薄每股收益 ( 美仙 ) (1) % 拟派每股股息 ( 港元 ) 不适用注 : 1. 生物价值调整前 6

8 万洲收入和经营利润细分按核心业务分部划分的 2016 年上半年营业额 (1) 按核心业务分部划分的 2016 年上半年经营利润 (2) % 生猪养殖 3.0% 其他及总部 2.0% 91.8% 22.8% (5.0%) (9.6%) 100.0% 生鲜猪肉 43.9% 肉制品 51.1% 肉制品生鲜猪肉生猪养殖其他及总部总营业利润按地区划分的 2016 年上半年营业额 (1) 按地区划分的 2016 年上半年经营利润 (2) 欧洲 6.4% 欧洲 2.5% 中国 37.2% 美国 56.4% 中国 49.4% 美国 48.1% 注 : 1. 外部销售 2. 除去生物公允价值调整 7

9 中国业务经营数据百万美元营业收入 (1) 经营利润经营利润率 (2) 肉制品生鲜肉 3,893 百万美元百万美元 3, % 12.3% 2, % 1, % 1, % 1, % % % 22.9% % 1.0% % 38 经营利润注 : 1. 外部销售 2. 柱内的百分比为经营利润率 ; 经营利润率 = 经营利润 / 内外部销售 8

10 双汇发展业务经营数据 (1) 营业收入 (2) 及经营利润肉制品生鲜肉百万人民币百万人民币百万人民币 25,529 20, % 13,998 11,141 10, % 8, % 2, % 2,705 2, % 2, % 155 注 : 1. 本页数据应用中国企业会计准则 2. 外部销售经营利润 9

11 美国及欧洲业务经营数据营业收入 (1) 经营利润经营利润率 (2) 肉制品生鲜肉生猪养殖百万美元百万美元百万美元百万美元 6, % 6, % 6.5% 3, % 3,688 2, % 2, % 10.6% % % % % 3.9% % % % -63 经营利润注 : 1. 外部销售 2. 柱内的百分比为经营利润率 ; 经营利润率 = 经营利润 / 内外部销售 10

12 现金流和债务状况经营现金流百万美元 % 306 资本支出百万美元 % 中国美国欧洲资本结构有息负债有息负债 / 总权益百万美元 % -4.2% 3,914 3, % 下降 4 个百分点 54.4% 2015 年 12 月 31 日 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日 2016 年 6 月 30 日 11

13 年上半年业务回顾

14 中国业务 2016 上半年主要战略进展及成果 1 多种措施抵御猪价飙升挑战 2 史密斯菲尔德品牌肉制品在中国生产销售, 创新引领产品结构再升级 3 继续着力扩大各渠道网络, 稳步提升规模 4 重视品牌深耕, 加大营销推广投入 13

15 1 多种措施抵御猪价飙升挑战尽管 2016 年上半年平均猪价同比上升 48.9%, 肉制品经营利润率稳步提升 2.4% 1 利用低价原料储备 2) 2 发挥协同效应, 利用美国进口肉缓解原料成本压力 3) 3 创新流程改造, 引进自动化设备, 劳效显著提高劳动效率显著提升生鲜品劳效头 / 人天肉制品劳效 kg / 人天 +25% +35% 14

16 2 史密斯菲尔德品牌肉制品在中国生产销售, 创新引领产品结构再升级新产品开发进度史密斯菲尔德与同类美国品牌市场占有率比较 ( 按销售额 ) % 年 1 月 2016 年 3 月 2016 年 5 月史密斯菲尔德同类美国品牌竞争者史密斯菲尔品牌产品于年初投放市场, 三月起积极开展各类营销及推广活动, 根据中金公司数据, 短短三个月内, 在商超中的市场占有率一路上扬, 截止六月底已与主要同类美国品牌不相伯仲据 AC 尼尔森的市调数据, 今年史密斯菲尔德品牌市场份额逐月攀升, 表现出良好的发展潜力,5 月份已跃居低温肉制品第三大品牌图表资料来源 : 中金公司全国 5,000 家商超统计数据高端美式产品升级休闲产品纯低温产品餐饮食材定制化产品 15

17 2 史密斯菲尔德品牌肉制品在中国生产销售, 创新引领产品结构再升级 ( 续 ) 为进一步提升产品创新能力, 我们在全国设立了九大区域研发中心, 以更好地满足中国庞大消费群体的多元化需求多元化的肉制品组合创新的产品开发计划超过 200 个产品系列, 以不同定位满足不同消费需求每年新产品销量占总销量的 10% 高端美式产品进口优质猪肉开发美式肉制品, 迎合中国消费者消费需求的升级以及对高端西式产品的喜好西式产品中式特色家庭餐膳休闲零食美式产品美式热狗肠酱卤产品 ( 猪头肉 ) 狮子头王中王 Smithfield 培根西式火腿肘花火腿港式叉烧玉米热狗肠 Smithfield 香肠海威夷香肠金华火腿双汇肉酱香辣香脆肠 Smithfield 火腿不断开发新产品进一步发掘更多潜在消费需求中式产品的工业化生产休闲零食健康食品为酒店餐饮公司定制的产品标准化生产中式熟食肉制品冷冻肉丸及腌肉产品迎合消费者需求升级的变化, 休闲产品趋向高端方便营养健康开发更健康及营养价值更高的产品, 包括肉粮结合肉果结合肉蛋结合肉奶结合及添加膳食纤维的产品为酒店及餐饮公司量身定制方便进一步加工的肉制品及半成品 16

18 3 继续着力扩大各渠道网络, 稳步提升规模两大主营业务网点及主要渠道销量持续扩大生鲜猪肉销售网点肉制品销售网点 ~25,800 ~37,000 ~42,200 ~44,700 ~651,400 ~689,400 ~828,300 ~849,600 万吨 2013 年底 2014 年底 2015 年底 2016 年 6 月底生鲜肉销量同期增长 2013 年底 2014 年底 2015 年底 2016 年 6 月底万吨肉制品销量同期增长 +3.7% +21.4% 2015 上半年 2016 上半年生鲜肉销量 2015 上半年 2016 上半年肉制品销量 17

19 4 重视品牌深耕, 加大营销推广投入拓展营销思路, 加大营销投入 1 双汇 / 史密斯菲尔德邀你去旅行主题性活动成功举办, 扩大生鲜肉和肉制品销量获得奖项 1 BrandZ 2016 年最具价值中国品牌 100 强第 37 位积极开展战略合作营销双汇冷鲜肉与餐饮连锁店合作, 独家提供肉类供应精准线上营销联合 JJ 游戏公司开展品双汇美味玩 JJ 比赛活动, 实现精准线上营销在央视及各地方台投放广告宣传新产品年中国品牌价值 500 强第 55 位年中国 A 股上市公司紫金创新奖 4 最受投资者尊重的百家上市公司和最佳股东回报上市公司奖项 18

20 美国和欧洲业务 2016 上半年主要成果 1 发挥产业链优势, 抵御行情波动影响 2 继续深化一个史密斯菲尔德管理机制调整, 取得卓越成效 3 通过不断的产品创新和有效的营销策略, 肉制品众多品类市场占有率持续扩大 4 深入发挥协同效应, 出口实现显著增长 19

21 1 发挥产业链优势, 抵御行情波动影响我们的实际经营充分证明, 拥有完整的垂直产业链可以成功抵御生猪市场的行情波动 2016 年上半年, 美国生猪价格同比下降 2.6%, 美国生猪养殖业务经营利润同比降低 98 百万美元, 而生鲜肉经营利润同比增加 143 百万美元, 肉制品经营利润同比增加 30 百万美元, 完全弥补了上游业务的盈利下滑, 抵御了行业波动的影响生鲜肉板块利润增长已抵消生猪养殖板块的盈利下降肉制品盈利持续增长经营利润 ( 百万美元 ) 经营利润 ( 百万美元 ) (70) 生鲜肉生猪养殖肉制品肉制品 20

22 2 继续深化一个史密斯菲尔德管理机制调整, 取得卓越成效 1 2 一个史密斯菲尔德结构重组旨在整合公司资源, 提升成本竞争力, 更好地满足客户需求项目实施以来, 通过以下几个方面广泛提升了产品市占率, 扩大了销售网络, 实现盈利增长更有效的销售团队和市场管理通过品牌策略调整进一步提升品牌影响力优化生产流程减少物流和配送成本 3 以基点的利润率增长作为结构重组的目标 21

23 2 继续深化一个史密斯菲尔德管理机制调整, 取得卓越成效 ( 续 ) 市场营销 / 品牌管理整合后的史密斯菲尔德通过一个客户营销部门统一和下游零售商沟通, 提高营销效率供应链 / 生产运营整合后的史密斯菲尔德拥有统筹运营体系, 合理安排生产, 优化产品分销和运输, 减少费用整合前整合前市场营销团队零售团队熟食销售团队生鲜猪肉销售团队整合后一个史密斯菲尔德客户营销团队下游零售商整合后 22

24 3 肉制品市场占有率持续扩大新产品战略火腿高端牛肉热狗腌制生鲜肉培根市占率第一烟熏香肠便携式午餐熟食专柜肉制品熏干香肠市占率第二六大创新产品方向 : 便捷健康高蛋白含量早餐零食类肉制品现有品类延伸烤火鸡胸肉便捷 / 健康烟熏熟制早餐肠便捷 / 早餐预制猪肋骨高蛋白含量 / 便捷产品创新全天然微波炉煮食早餐肠家庭装迷你牛肉热狗肠方便汉堡饼 ( 肉丸延伸产品 ) 健康 / 便捷 / 早餐零食便捷 / 现有品类延伸资料来源 :Information Resources, Inc., 截至 07/3/16 的过去 52 周 ; 尼尔森市场报告, 截至 05/28/16 的市场份额按销量 23

4% 2011 2012 2013 2014 2015 1 Eckrich 举办全国范围内的乡村音乐才艺比赛与知名零售商和乡村音乐电台合作, 提升品牌形象和顾客忠诚度 2 3 Armour 举办伟大的母亲

25 3 肉制品市场占有率持续扩大营销战略丰富的市场营销活动提高肉制品品牌影响力和市场占有率史密斯菲尔德 2011 年至 2015 年美国肉制品市场份额 (1) 17.2% 17.1% 17.6% 18.3% 18.4% Eckrich 举办全国范围内的乡村音乐才艺比赛与知名零售商和乡村音乐电台合作, 提升品牌形象和顾客忠诚度 2 3 Armour 举办伟大的母亲活动, 有超过 22,000 位母亲参加竞选, 获得了很高的媒体曝光率 Nathan s 通过增进与消费者的互动, 提高品牌知名度资料来源 : 公司新闻及网站为庆祝品牌 100 周年举办终极粉丝评选活动, 通过视频照片和文字等方式进行品牌推广和宣传举办自拍活动, 获得了粉丝的积极参与以及媒体的广泛宣传报道 4 Smithfield 推出购买产品即有机会获取礼券及赛车比赛门票的机会, 提高产品销量及品牌曝光度 24

26 4 协同效应深入开展, 出口实现显著增长 2016 年上半年史密斯菲尔德向全球出口生鲜猪肉同比增长 10.3% 史密斯菲尔德于上半年对中国及香港地区出口增长 86.6% 史密斯菲尔德继续领跑全美猪肉行业出口业务, 销量占据绝对领先地位史密斯菲尔德生鲜猪肉出口量占全美出口量百分比 : 史密斯菲尔德生鲜猪肉出口量 : 7.6% 千吨 % 39.0% % % % 美国生鲜猪肉中国亚洲 2014 上半年 2015 上半年 2016 上半年总出口量史密斯菲尔德其他美国同业公司总出口量向中国出口量 25

27 4 展望

28 展望集团发展战略实施全球发展战略, 进一步做大做强企业整合全球资源, 实现优势互补, 深入发挥协同效应整合全球品牌, 提升品牌影响力和产品竞争力完善机制, 提升运营效率, 创造新价值严格控制食品安全, 保证企业长治久安整合全球人才, 打造精英团队继续优化资本结构, 降低融资成本扩展业务范围, 在适当时候增加动物蛋白种类多样性产业发展目标限制发展养殖业务适度发展生鲜肉业务大力发展肉制品业务 27

29 问答环节

30 双汇发展业绩概览 ( 中国企业会计准则 ) 肉制品生鲜肉其他合计 (3) 百万人民币 1H2016 变化 (%) 1H2016 变化 (%) 1H2016 变化 (%) 1H2016 变化 (%) 收入 (1) 10, % 13, % % 25, % 经营利润 2, % 156 (51.7)% 83 不适用 2, % 经营利润率 (2) (%) 22.4% 上升 240 个基点 1.0% 下降 206 个基点 8.21% 升 2665 个基点 10.6% 下降 140 个基点注 : 1. 外部销售 2. 分部经营利润率 = 分部经营利润 / 内外部销售 3. 合计数包含了分部间抵销 29

31 史密斯菲尔德业绩概览 ( 美国公认会计原则 ) 肉制品生鲜肉生猪养殖国际总部合计百万美元 1H2016 变化 (%) 1H2016 变化 (%) 1H2016 变化 (%) 1H2016 变化 (%) 1H2016 变化 (%) 1H2016 变化 (%) 收入 (1) 3, % 2,470.4 (-8.5)% 1,296.7 (18.5)% % 0 不适用 7,857.3 (4.5)% 经营利润 % % (68.3) N/A % (55.7) (0.5)% % 经营利润率 (2) (%) 11.2% 上升 45 个基点 6.4% 上升 572 个基点 (-5.3)% 下降 733 个基点 4.9% 上升 35 个基点不适用不适用 5.7% 上升 114 个基点注 : 1. 包含内外部销售 2. 分部经营利润率 = 分部经营利润 / 内外部销售 28

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$(Microsoft PowerPoint - 2015A UPEC IR ppt $cn$ $NDR$4.8 [\317\340\310\335\304\243\312\275])$ 股票代號 :1216 TT 2015 全年度業績發佈 (2016.4.11 更新 ) Disclaimers The information contained in this presentation is intended solely for your personal reference. Such information is subject to change without