台灣股市

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离党
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台灣股市台股指數本日焦點股法人買賣超上市上櫃零壹鴻碩茂達安勤雙邦上市上櫃收盤 9,235.3 130.9 通嘉旺矽光群雷金山電外資 ( 億 ) 21.8 4.3 漲跌 6.8 0.1 瑞智世界超豐矽創泰碩投信 ( 億 ) 3.5 0.6 成交量 ( 億 ) 714.4 198.8 普安信昌電力成世德自營商 ( 億 ) -10.5 1.

1 台灣股市台股指數本日焦點股法人買賣超上市上櫃零壹鴻碩茂達安勤雙邦上市上櫃收盤 9, 通嘉旺矽光群雷金山電外資 ( 億 ) 漲跌瑞智世界超豐矽創泰碩投信 ( 億 ) 成交量 ( 億 ) 普安信昌電力成世德自營商 ( 億 ) 昨日盤勢解析日本央行 (BOJ) 寬鬆貨幣政策再進化, 週三歐洲銀行與保險等金融類股領漲, 西歐三大指數收高聯準會 (Fed) 如預期維持利率不變同時暗示今 (2016) 年底前要升息, 週三美元指數拉回金價與油價跳漲, 美股在能源礦業金融類股等領漲下, 四大指數收高週四 (9/22) 亞股主要指數上漲, 日股休市 ( 秋分節 ); 台股加權指數小漲 6 點, 形成小漲量縮紡錘小黑 K, 早盤再創波段新高 9290 點, 持續收在五日均線之上, 漲 / 跌家數達 307/469 家, 為漲多拉回格局櫃買指數小漲 0.1%, 形成價漲量增長上影十字小黑 K( 天劍線 ), 持續收在五日均線之上, 漲 / 跌家數達 283/338 家, 可見在反彈過程中遭遇漲多拉回壓力強勢股 : 1. 被動元件轉強, 晶技 (3042) 信昌電 (6173) 希華 (2484) 台嘉碩 (3221) 等上漲 2. 太陽能反彈表現, 碩禾 (3691) 新日光 (3576) 茂迪 (6244) 國碩 (2406) 等上漲 3. 其他個股表現者, 諸如億豐 (8464) 儒鴻 (1476) 同致 (3552) 大同 (2371) 神盾 (6462) 皇田 (9951) 廣宇 (2328) 智伸科 (4551) 威剛 (3260) 等弱勢股 : 1. 生技醫療漲多拉回, 東洋 (4105) 智擎 (4162) 懷特 (4108) 佰研 (3205) 等下跌 2.IC 封測拉回修正, 精測 (6510) 京元電子 (2449) 訊芯 -KY(6451) 勝麗 (6238) 等下跌 3. 其他個別修正者, 諸如友達 (2409) 微星 (2377) 瑞昱 (2379) 瑞智 (4532) 貿聯 -KY(3665) 櫻花 (9911) 等今日盤勢預測加權指數週四開高走低, 早盤再創波段新高 9290 點後量縮拉回, 主因前高 9278 點 (9/7) 附近多方轉趨謹慎, 且三日量價趨勢呈現背離, 故面臨漲多拉回壓力, 但整體格局仍是震盪偏多, 短線強弱關鍵在於三日低 9130 點 (9/20) 是否有守, 行情則暫看個股表現櫃買指數受制於兩高點 (8/8) 點 (9/8) 所形成的下降趨勢反壓, 量出帶上影收黑 K, 而指標族群生技醫療出現獲利回吐賣壓, 顯見市場氣氛轉為保守, 在指數來到震盪區間上緣之際, 中小型題材股宜留意基本面汰弱留強週五 (9/23) 台股加權指數預估點區間未來注意事項 1. 週五 (9/23) 台股重要法說會公司 : 泰博 (4736) 2. 週五 (9/23) 美國重要經濟數據 : 新屋銷售率消費者信心指數耐久財訂單貨幣供給 (M1 M2) 芝加哥採購經理人指數個人支出個人所得等

國際股市亞股美股歐股指數收盤價漲跌漲幅指數收盤價漲跌漲幅指數收盤價漲跌漲幅上海 3042 16 0.5% 道瓊 18392 99 0.5% 英國 6911 77 1.1% 深圳 2018 13 0.6% S&P 500 2177 14 0.7% 法國 4510 100 2.3% 香港 23760 90 0.4% NASDAQ 5340 44 0.

2 國際股市亞股美股歐股指數收盤價漲跌漲幅指數收盤價漲跌漲幅指數收盤價漲跌漲幅上海 % 道瓊 % 英國 % 深圳 % S&P % 法國 % 香港 % NASDAQ % 德國 % 日經 % 費半 % 俄國 % 南韓 % 巴西 % 印度 % 道瓊指數 NASDAQ 走勢 S&P500 走勢美股盤勢 1. 美國股市收漲,Fed 利率不變效應終場道瓊工業指數上漲 98 點, 收點標普指數上漲 14 點, 收 2177 點那斯達克指數上漲 44 點, 收 5339 點 2. 美國公佈上週美國初次請領失業津貼人數來到 25.2 萬人, 表現優於市場預期 26.2 萬人, 數據於低檔區間 3. 美國房仲協會 (NAR) 公佈八月成屋銷售月跌 0.9%, 低於市場預估六月成屋銷售創高後近二月呈月跌八月年增 0.8% 4.OECD 發表研究報告 : 因全球貿易景氣影響, 下修 2016 年全球經濟成長率 0.1% 至 2.9% 水準 5. 國際油價漲 : 市場觀望原油生產國於阿爾及利亞會議紐約西德州中級原油 11 月期貨價格上漲 98 美分, 收每桶美元倫敦布倫特原油 11 月期貨價格上漲 82 美分, 收美元

3 重要國家匯率新台幣人民幣日圓歐元收盤價漲跌收盤價漲跌收盤價漲跌收盤價漲跌年期公債殖利率 ( 近七日 ) 9/14 9/15 9/16 9/19 9/20 9/21 9/22 美國德國主要影響台灣之國際股漲幅較大跌幅較大股票收盤漲跌幅 % 產業股票收盤漲跌幅 % 產業 Merrimack 生技阿齊煤炭金屬礦物 SunEdison 半導體捷普科技電腦硬體玖龍紙業 ( 控股 ) 紙業宏道軟體 Hyundai Development 運輸汽車 ProShares 二倍放空房地產 ETF ETF 昱輝陽光 ADR 太陽能新焦點汽車道瓊成分股漲幅較大跌幅較大股票收盤漲跌幅 % 產業股票收盤漲跌幅 % 產業寶鹼生技製藥輝瑞生技製藥美國電話電報通訊服務美國銀行金融證券美國鋁業金屬鋼鐵杜邦塑化迪士尼傳播娛樂開拓重工營建機械聯合技術跨產業集團微軟軟體

4 總體經濟概況華南證券投資顧問美國 8 月成屋銷售月減 0.9% 至 533 萬戶 1. 全美不動產協會 (NAR) 調查之美國 8 月成屋銷售月減 0.9% 至 533 萬戶, 是連續 2 個月下跌, 數據是今年 2 月以來最低 ; 經濟學家預估為 545 萬戶 2.8 月成屋售價中位數年增 5.1% 至 24.2 萬美元, 是連續第 54 個月呈現年增態勢 3. 截至 8 月底, 待售成屋數量 204 萬戶 ; 以當前銷售速度計算週轉天期為 4.6 個月一般認為週轉天期需達 6 至 6.5 個月才能達成市場供需平衡 4.NAR 表示,8 月成屋銷售表現不及預期, 源於高房價和庫存供應有限, 令一些潛在的購房者退而卻步美國僅有東北地區出現部分銷售上漲, 源於供應較其他地區更為充足美國 8 月領先指標月跌 0.2% 1. 美國 8 月領先指標月跌 0.2% 至 124.1, 是 3 個月來首度下跌 ; 市場預期為月增 0.0% 2.8 月同步指標月增 0.1%; 落後指標月增 0.2% 3. 經濟諮商理事會指出, 儘管美國 8 月領先指標下降, 其趨勢仍然指向未來幾個月經濟仍能適度增長 4. 聯準會預估 2016 年 GDP 成長率 1.8%( 前次 2.0%);2017 年預估 2.0%( 前次 2.0%) 美國上週首次申請失業救濟金人數 25.2 萬人, 減少 8000 人 1. 美國上週首次申請失業救濟金人數為 25.2 萬人, 減少 8000 人 2. 四週移動平均人數為萬人, 減少 2250 人持續申請人數萬人, 減少 3.6 萬人 3. 首次申領失業金人數已經連續 81 週低於 30 萬人, 勞動市場仍屬穩定台灣 8 月外銷接單億美元, 年增 8.3% 1. 台灣 8 月外銷訂單億美元, 年增 8.3% 2. 累計 1 至 8 月外銷訂單億美元, 年減減 5.0% 3.8 月外銷訂單轉正成長, 終結之前連 16 個月的衰退經濟部表示, 行動裝置推陳出新, 帶動組裝代工及相關產業供應鏈之訂單明顯增加, 致 8 月外銷接單億美元, 為歷年同月次高, 因上年同月基數較低, 故年增率轉 8.3% 正成長 4. 經濟部指出, 國際品牌新款手機上市, 確實帶動手機晶片晶圓代工產品需求, 挹注電子產品訂單但下游的組裝代工訂單還未全面爆發, 預計 9 月才會顯現預估 9 月訂單會比 8 月好很多, 接單金額預約在 415 億美元至 430 億美元之間依此推估,9 月接單年增率可望達 4.1% 台灣 8 月失業率上升至 4.08% 1. 台灣 8 月失業人數為 48 萬人, 較上月增加 8 千人, 主要係受應屆畢業生持續投入尋職行列影響 2.8 月失業率為 4.08%, 較上月上升 0.06 個百分點 ;1 至 8 月失業率平均為 3.93%, 較上年同期上升 0.20 個百分點 8 月勞動力參與率為 58.93%, 較上月上升 0.09 個百分點 3. 按照過去經驗,6 月至 8 月失業率都會上升,9 月才會下降但若 9 月失業率未降, 則就要注意

5 9 月 22 日, 印尼降息 1 碼 1.9 月 22 日, 印尼央行降息 1 碼, 基準利率由 5.25% 降至 5.00% 這是今年以來的 5 次降息 2. 印尼降息主要為刺激經濟 3. 印尼央行表示, 採行貨幣寬鬆政策, 主要是為了強化推動內需的力量, 以提升經濟成長動能印尼經濟在第 3 季雖維持擴張, 但相較前季步伐恐放慢重點新聞評論 GIS 成都擴廠強攻 AMOLED 1.GIS-KY(6456) 將在未來五年, 投資人民幣 50 億元 ( 約新台幣 238 億元 ), 在大陸成都興建全貼合觸控模組及主動有機發光二極體 (AMOLED) 觸控模組廠外界認為,GIS 此次擴廠, 是為了未來 iphone 採用 AMOLED 螢幕所使用的觸控感應器作準備 2. 將投資全貼合顯示幕高階全貼合平板顯示幕模組 OLED 壓力感測器高階筆電顯示幕模組高精度 3D 曲面貼合模組等項目 3. 在 OLED 壓力感測器, 以及高精度 3D 曲面貼合專案上,GIS 將採用全新設計的架構, 除了可以為用戶提供更薄更清晰更逼真的產品體驗外, 專案還將導入 GIS 最新的創新生產工藝, 加上自動化設備的大規模採用, 產品可靠度及生產效率將更上一層樓 4.GIS 成都公司成立於 2011 年, 主要從事 ipad 觸控模組生產,2015 年新增 iphone 壓力感測器項目, 廠房面積約 10 萬平方公尺, 員工近萬人 2015 年,GIS 成都公司的實現產值為人民幣億元投資建議 : 1.GIS 近期受惠 iphone 7 上市, 帶動業績上揚,8 月合併營收億元, 為今年次高, 月增 23.4%, 但較去年同期衰退 26.6%; 前八月合併營收為億元, 年減 6.4% 2.GIS7 8 月合計營收約億元, 已超越第 2 季營收億元受惠於 iphone 7 銷售不錯, 預估 GIS 9 月營收可望超過 70 億元, 第 3 季營收將季增逾八成今年預估 EPS4.2 元智冠攜韓廠強攻 VR 遊戲 1. 遊戲大廠智冠與韓國 VR 軟體開發商 VROTEIN 簽訂技術合作協議, 未來將透過集團子公司網龍智樂堂緊密合作, 以台灣 IP 美術企劃, 結合韓國技術, 加速 VR 遊戲市場布局 2.VROTEIN 為三星集團首家對外投資的 VR 技術研發商, 總部鄰近韓國首爾的城南市, 專精 VR 遊戲及教育軟體開發, 目前已有 VR TRESPASS: 入侵密室逃脫遊戲及英語互動式教育動畫等作品 3. 此外,VROTEIN 經營團隊主要成員來自 NHN GRAVITY NC SOFT LEVEL5 等大型公司, 曾參與仙境傳說傳奇等知名線上遊戲開發, 擁有近 20 年遊戲開發資歷, 是韓國當前最耀眼的 VR 新創公司投資建議 : VR 遊戲的美術細緻度及遊戲操控度將直接影響玩家的體驗, 而智冠深耕數位內容產業多年, 有全台最大的遊戲美術團隊, 更在華人地區中掌握最多的遊戲 IP 資源, 包含黃易群俠傳武林群俠傳天地劫尋秦記等上百款經典作品, 具備跨入 VR 的優勢今年預估 EPS3.8 元

6 大面板出貨旺群創吃補 1.8 月全球大尺寸面板出貨量約 6,884 萬片, 月增 9.3%, 顯示出需求火熱, 以群創 (3481) 及彩晶表現較出色 ;9 月因接近旺季效應尾聲, 預期大尺寸面板出貨將小幅向下修正 2.9 月仍為備貨旺季, 但因面板價格連續數月走揚, 在品牌廠提前採購效應下, 預估 9 月面板出貨量將小幅向下修正, 電視和筆電面板出貨將分別減少 1% 至 2%, 監視器和平板面板出貨則減少 3% 至 4% 3. 面板價格連續數月漲價態勢未歇, 品牌廠擔憂整機成本墊高, 影響獲利, 搶在面板再漲價前加碼採購 8 月全球電視面板出貨達 2,361 萬片, 月增 3.6%, 為今年電視面板單月出貨量最高 4. 群創調整六代線 39.5 吋和 65 吋產品發揮效應, 讓單月電視面板出貨攀升 9% 達萬片大陸華星光電受惠於 TCL 的需求,32 吋單月出貨量首度突破 200 萬片, 拉升 8 月整體出貨達 307 萬片, 月增 7.5%, 是公司單月出貨新高 5. 平板電腦面板方面, 彩晶走出地震陰霾, 受益白牌需求提升,8 月平板出貨量達 138 萬片, 月增 124.4% 以白牌市場為主的京東方也受惠旺季需求回溫, 單月出貨達 310 萬片月增 84.5% 6. 筆電面板方面, 由於美系和大陸品牌為達成北美黑色星期五促銷目標進行採購,8 月筆電面板出貨達 1,511 萬片月增 11% 投資建議 : 1. 友達群創主力產品為 43 吋 40 吋電視面板, 第 3 季 43 吋 40 吋面板價格大漲超過 27%, 電視 open cell 的利潤高達 15%~25%, 雙虎第 3 季毛利率將重回兩位數的水準, 單季獲利將暴衝 2. 目前友達淨值 18.3 元 P/B 約 0.55 倍, 群創淨值 23.8 元約 0.5 倍可望複製前年走勢往 0.6~0.7 靠攏老屋健檢花敬群即興演出 ( 工商經濟 ) 1. 內政部次長花敬群日前在一場研討會中, 指出未來屋齡超過 30 年的老屋買賣時, 必須要檢附房屋健檢的結果, 行政院發言人童振源表示此案尚不成熟, 也沒有報到行政院討論 2. 如果老屋需要重建, 勢必要配合都市更新的方式來完成, 而都更的成敗與否, 就和都更流程規範和容積獎勵條件有關以目前的都更獎勵幅度而言, 只有在房價高昂的大台北都會區才有可能讓屋主在不花錢的情況下完成都更 3. 目前屋齡 30 年以上的老屋共有 300 多萬間, 面對如此龐大的潛在客戶, 是否有足夠且合格的機構可以來執行評估 4. 信義房屋統計近兩年的實價揭露資料顯示, 若按該內政部已揭露的政策方向來看, 台北市將是六都中影響最大的區域,2015 與 2016 年前七月, 分別有 16.3% 與 15.2% 的成交比例 5. 台北市因房價水準高, 加上普遍屋齡偏舊且新房子供給量少, 因此與其他的都會區相比, 30 年以上的老屋明顯有較佳的市場流通性

7 華碩 Transformer 3 Pro 開賣為下半年營運添柴火 1. 華碩 (2357) 新一代的 Zen 3 系列新品陸續上市, 繼智慧手機 ZenFone 3 系列新機款, 及輕薄高效能筆記型電腦 ZenBook 3 系列接連於第 3 季間開賣後, 昨最新 2-in-1 筆電 Transformer 3 Pro 也正式上市, 為華碩下半年營運增添動能, 預期第 3 季筆電業績將有逾 1 成的季增力道 2. 華碩年度新品全球巡展發表會隨將進入尾聲, 陸續於台灣東南亞歐洲及俄羅斯中國等亞太市場發表後, 帶動華碩第 3 季營運動能成長 ; 其中, 在 ZenBook 3 Transformer3 與 Transformer3 Pro 等 Zen 3 系列 PC 新品拉抬下, 華碩預估第 3 季筆電營收將較第 2 季成長 10 到 15%, 表現與去年同期持平 3. 面對全球持續衰退的 PC 市場, 華碩今年在筆電鎖定輕薄型 2-in-1 及電競等三大區塊搶進, 第 3 季受惠新品上市效應, 華碩預期在輕薄筆電 ZenBook 的銷售可望有高達 98% 的年增率 ; 另在 2-in-1 筆電則可望有 58% 的年增幅度, 電競筆電也估有 50% 的年成長動能 4. 甫正式開賣的 Transformer 3 Pro 配備 12.6 吋的 3K (2880 x 1980) 高解析度可觸顯示螢幕, 並強調內建第六代 Intel Core i5 處理器, 可外接顯示盒搭戴 NVIDIA 最新 GeForce GTX 1080 高階顯示卡, 即可成為 VR-ready 等級的電競筆電, 或高階繪圖效能筆電, 建議售價 41,900 元起 ( 含鍵盤基座及觸控筆 ASUS Pen) 5. 看好電競筆電仍屬藍海市場, 產品利潤也較高, 華碩力拚在該市場的市占率要從現有的近 4 成拉升至 50%, 策略上也將透過旗下電競副品牌華碩 ROG 玩家共和國, 參與及贊助或主辦更多的電競賽事電競隊伍, 同時亦將藉華碩在電競打下的基礎擴展至 VR 領域, 為華碩開啟更大的利基市場投資建議 : 1. 華碩 (2357)1~8 月累積營收較去年同期持平 2. 觀察後續營收狀況金山電迎轉單將攀高峰 1. 市場傳出松木淡出固態電容市場, 金山電 (8042) 鈺邦等台廠將接獲轉單, 明年上半年顯現效益過去松木每月約有 2,000 萬顆固態電容的出貨量, 未來這些需求將轉向其他供應商, 以台系固態電容廠現況來看, 最具規模是鈺邦和金山電但因更換固態電容供應商, 需重新進行驗證, 效益應該在明年上半年顯現 2. 鈺邦是全球第二大固態電容廠, 僅次於加美工 (Chemicon); 鋁質電解電容廠金山電這幾年固態電容產品出貨量也穩定成長, 至今每月達 5,000 萬顆就短期營運面來看, 金山電和鈺邦的 8 月營收都創歷史新高,9 月有機會再創新高, 第 3 季營收將改寫單季新高點 3. 金山電下半年因為鋁質電解電容和固態電容產品訂單穩定成長, 毛利率維持高水準, 法人預估, 整體獲利表現將比上半年好, 全年每股純益有機會坐五望六 ; 明年動能將來自廣州新廠投資建議 : 固態電容主要用於電流需求較高的電源供應器主機板以及家電等終端應用, 市場相對穩定主要仍以日系廠商為主, 但隨著去年年底各國主管機關針對日系廠商聯合行為開罰後, 持有技術的台系廠商有機會從中獲利因此可持續關注市場後續競合狀況對營收的貢獻

8 崧騰升溫本季營收戰新高 1. 電源開關大廠崧騰 (3484) 在資通訊工具機和家電等產品線全面加溫下,8 月份營收改寫單月新高, 下半年持續維持營收高檔崧騰上半年合併營收為億元, 毛利率為 23.8 %,EPS 為 1.08 元儘管上半年獲利普通, 但隨著下半年在車用工具機 IT 等三大成長動能下, 法人預估第 3 季合併營收可望創單季新高, 第 3 季毛利率將優於第 2 季 ; 若新台幣匯率持穩, 崧騰下半年獲利可望比上半年倍增 2. 崧騰主要產品為電源插座電源開關無碳刷馬達控制器, 在成品方面則有水族箱專用的沈水馬達, 旗下捷騰光電則專攻光電元件以往以資通訊產品應用為主, 近年積極朝向工具機家電市場轉型目前工具機客戶有 Bosch Makita 喜來得等家電則有 GE 和惠而浦以整體營收占比來看, 資通訊與工具機各 40%, 家電約 15-17%, 車用則小於 5% 3. 崧騰強調下階段五年計畫是衝刺汽車市場傳統汽車市場較封閉, 崧騰除爭取在汽車市場原有客戶及潛在客戶合作新案, 電動車及油電混合車等市場較能接受新零件的供應商, 有利崧騰技術含量高的高壓連接器打出新天地過去幾乎都是美商安費諾等的天下, 崧騰歷經一年以上的開發與認證, 去年起陸續打入電動機車, 今年再透過台達電取得特斯拉訂單, 由於台達電是特斯拉主要供應廠, 目前特斯拉 Model S Model X 等電源控制系統電池管理系統是台達電供應, 崧騰與台達電合作逾 15 年, 崧騰未來成長力道很大在傳統汽車方面, 崧騰的開關模組切入大陸合資車廠, 預期年會看到較明顯的效果, 五年內期許車用占比能超過二成 4. 另外崧騰數年前就感受到大陸各項成本急速飛漲的問題, 決定在柬埔寨和泰國設置新廠柬埔寨廠從 2014 年 2 月投產後, 挾當地極具競爭力的成本優勢, 承接整個集團需要應用到大量人力的工作, 因此, 該廠區占整體營收比重雖在 8~10%, 但卻是扮演產品前端加工的重要角色柬埔寨廠將會與吳江廠東莞廠並列為集團的三大生產基地泰國廠則轉作為東南亞市場的服務業務和倉儲據點, 鎖定東協商機投資建議 : 近年來端子廠積極投入車用領域隨著使用高電流高電壓的電動車開始成長, 未來國內相關業者如胡連與健和興等將可隨之受惠另外因部分少量多樣的產品較依靠人力加工, 在中國沿海人工薪水與費用逐步提高下, 不少廠商往中國內地或者是移往東南亞降低人力成本未來隨著柬埔寨廠逐步擴產, 公司費用可望維持在一個相對健康的水準, 對於公司獲利體質有一定幫助晶技明年營收拚重回百億 1. 物聯網產品日漸增加帶動溫度補償型石英振盪器 (TCXO) 的需求量成長, 包括晶技 (3042) 台嘉碩希華等石英元件廠都已積極擴產其中晶技是全球前五大石英元件廠當中唯一的台灣企業, 今年以來, 因 TCXO 價格止跌, 受惠市場需求提升,TCXO 擴產效應逐漸顯現 2. 法人分析, 晶技感測器產品目前月產能約 1,000 萬顆, 預計明年第一季月產能擴充到 1,200 萬顆 ;TCXO 目前月產能約 1,600 萬顆, 預計明年首季月產能擴充到 1,800 萬顆, 目前感測器及 TCXO 產品都供不應求另外, 希華也看好 TCXO 的市場需求成長, 因此也擴大 TCXO 的產能, 預計新產能會在 11 月開出 3. 台嘉碩指出, 之前石英元件的應用走向多功化, 因此出現三合一四合一的產品, 使得用量減少 ; 進入物聯網時代, 石英元件的用量將明顯增加, 台嘉碩雖會擴產, 但並不躁進, 會視市況再進行調整投資建議 : 石英元件主要用於頻率校正以及訊號處理, 隨著行動通訊往高頻移動, 更加精準與小型化的元件需求持續成長隨著中國智慧型手機持續成長以及車用電子滲透率持續提高, 未來需求將穩定成長, 但仍需注意日廠擴產以及價格競爭的狀況

9 DRAM 缺貨威剛獲利大躍進 ( 工商時報 ) 1. 受到三星 SK 海力士美光等三大 DRAM 廠產品線調整影響, 加上製程轉進 20 奈米後導致產能出現自然減損情況, 第 3 季以來 DRAM 市場已是供不應求, 而且 9 月以來缺貨問題日益嚴重, 價格幾乎天天上漲, 累計漲幅已逾 1 成幅度 2. 由供給面來看, 下半年進入智慧型手機零組件備貨旺季, 不僅 Android 陣營高階手機 DRAM 搭載容量已提升至 3~4GB, 蘋果大尺寸 iphone 7 Plus 搭載容量提升 5 成至 3GB, 導致三大 DRAM 廠將產能大量移轉至生產 Mobile DRAM 3. 不僅南亞科華亞科華邦電等 DRAM 廠直接受惠, 記憶體模組廠如創見威剛等更是獲利大躍進投資建議 : 在預期今年 DRAM 第三季的價格持續上漲下, 目前下游模組廠商對 DRAM 現貨拉貨持續強勁, 使得現貨價格快速上漲, 對台灣記憶體模組廠有利在第三季為傳統旺季, 市場需求強勁, 預估到第四季傳統淡季,DRAM 價格較有可能回穩特斯拉攜台灣大攻車聯網 ( 經濟日報 ) 1. 智慧電動車大廠特斯拉 (Tesla) 來台找上台灣大合作, 由台灣大提供串聯所有車聯網應用最關鍵的網路傳輸服務這是台灣電信業者首次與國際豪華電動車大廠合作, 攜手搶車聯網應用商機 2. 業界認為, 未來車聯網將從現在的單純通訊娛樂及資訊擴大到駕駛行為分析自動駕駛無人車等, 快速穩定的通訊網路更是不可或缺, 更將使用下一代行動通訊網路 5G 投資建議 : 未來自動駕駛需要的其中一個核心關鍵為及時全球路況資料不同於目前導航的圖資, 自動駕駛所需要的精度為單一車道道路標置以及是否有道路施工等更多的資訊透過目前所有汽車將眼前的資訊, 匯集到雲端伺服器, 才可精準的實現自動駕駛而特斯拉與台灣大哥大合作, 將可提供台灣地區自動駕駛所需的即時路況圖資台灣車聯網的概念股有聯發科瑞昱怡利電等可望受惠

10 藥華藥目標價喊到外資再度燃起對台灣生技族群的熱愛, 花旗環球證券台灣區研究部主管谷月涵 (Peter Kurz) 開啟對新藥指標股藥華藥研究, 初次即給予買進投資評等, 推測未來 12 個月合理股價 230 元, 激勵外資與投信聯手大買 2. 在台股掛牌的生醫相關個股愈來愈多, 也明顯在台股吸引特定買盤的關注, 近年來也逐漸吸引更多法人機構的目光, 目前對台灣生技指標股研究較深入的研究機構, 包括元大投顧凱基投顧大和資本證券野村證券花旗環球證券等, 且外資圈對生技族群的興趣愈來愈高 3. 瑞信證券科技產業分析師蘇厚合於甫落幕的瑞信論壇中, 首度邀集多家生技企業與會像是藥華藥浩鼎中裕神隆智擎東洋美時等, 都是座上賓不僅向外資介紹台灣具競爭力的族群提高台灣生技公司在全球知名度外, 更提供國際資金進駐台股的更多選擇 4. 法人指出, 藥華藥的明星商品 P1101 為最新一代 PEG 長效型干擾素, 挾低副作用長效且可使用高劑量的特色, 除了用於治療真性紅血球增生症 (PV) 外, 也擴大進行其他適應症的臨床研究此外, 考量 P1101 未來上市商業化量產時程, 藥華藥台中蛋白質藥廠展開向歐盟 EMA 申請新藥上市銷售許可, 以及美國 FDA 生物新藥上市申請準備投資建議 : 1. 藥華藥開發之 BESREMI ( 原名 P1101) 長效型干擾素, 其合作夥伴 AOP Orphan 執行開放式臨床三期實驗結果良好, 預計將於 16Q3 結束臨床實驗後整理數據, 順利可於 2017 年申請生物新藥上市許可 (BLA) 2. 對比同為 PV 適應症的新藥 Jakafi(Incyte Corp.), 其定位為二線用藥,2015 年銷售額達 10 億美元, 年藥費為 12.7 萬美元以美國歐盟 PV 病患各約 19.3 萬 13.3 萬人計算, 目前滲透率約為 2.5% 3. 目前尚未揭露具體權利金分潤比例, 以保守估計而言新藥上市之後第一年仍需觀察期銷售狀況現階段而言, 建議區間操作血糖儀接單旺五鼎泰博 Q4 熱時序接近歐美感恩節及耶誕節電子消費旺季, 由於血糖儀銷售周期類似電子消費產品, 再加上新客戶加持, 血糖儀三強五鼎 (1733) 泰博及華廣訂單有望來到全年高峰, 帶動第 4 季營運走高投資建議 : 年預估營收 32.1 億元,YOY+21.8%, 成長動能來自於現有客戶需求逐漸提升出貨量增加, 上半年標案挹注, 下半新品金屬試片量產全年毛利率預估 48.2%, 較去年提升 2 個百分點, 係因製程改善使各品項成本下降, 並且高毛利血糖試片出貨較多, 產品組合優化預估 2016 全年稅後 EPS+8.35 元,YOY+29% 創七年新高 2. 展望 2017 年觀察重點在於 1. 金屬試片良率提升進度,2. 大廠重回市場進度 ; 金屬試片良率提升至 99% 即可放量, 為正面因素泰博表現優於預期, 建議區間操作, 逢低買進

11 寶鋼併武鋼陸鋼企航母誕生 1. 中國鋼鐵業籌畫多時的寶鋼集團武鋼集團合併案, 終於獲得中國國務院拍板, 合併後, 新集團更名為中國寶武鋼鐵集團有限公司, 在全球上市鋼鐵企業中粗鋼產量排名第 3; 在集團層面, 產量規模則將超過河北鋼鐵, 僅次於歐洲鋼鐵巨頭安賽樂米塔爾, 位列全球第 2 2. 寶鋼股份武鋼股份兩家公司同時發布吸收合併報告書寶鋼股份換股吸收合併武鋼股份, 合併後的上市公司將成為全球鋼鐵上市公司中粗鋼產量排名第 3 的巨無霸兩家大型鋼鐵企業旗下的上市公司重組方案為 : 寶鋼股份向武鋼股份的全體換股股東發行 A 股股票, 換股吸收合併武鋼股份 3. 換股價格確定為 : 寶鋼股份 4.60 元人民幣 ( 下同 )/ 股武鋼股份 2.58 元 / 股由上述換股價格確定武鋼股份與寶鋼股份的換股比例為 1:0.56 寶鋼股份向武鋼股份股東發行 56.5 億股股份, 為充分保護寶鋼股份股東的利益, 寶鋼股份將賦予其異議股東以現金選擇權 4. 根據半年報顯示, 上半年寶鋼股份實現淨利潤近 37 億元, 是中國國內盈利能力最強的鋼鐵公司, 武鋼股份實現淨利近 3 億元, 相比 2015 年的巨虧已有所好轉 ; 從估值上來看, 寶鋼股份的本益比僅為 11 倍左右, 合併武鋼股份之後,PB 倍數較低 5. 新的上市公司將統籌四大鋼鐵生產基地布局, 整合大陸國內沿海沿江戰略區位, 以對應中國和全球客戶值得注意的是, 二者並將透過生產基地的布局優化, 在原料成品運輸倉儲等方面採用集約化調配, 實現降本增效 6. 據測算, 合併後的上市公司, 將在全球上市鋼鐵企業中粗鋼產量排名第 3 全球汽車板市場產量排名第 3 全球取向矽鋼市場產量排名第 1 但以合併後的集團產量計算, 寶武一躍成為逾 6,000 萬噸年產能的鋼企巨無霸, 排名全球第 2

12 散裝航運指數走升海岬型船運費連續近日走升, 推升波羅的海貿易海運交易所乾散貨運價指數 (BDI) 走升, 整體乾散貨運價指數約 903 點附近該指數衡量的是鐵礦石水泥穀物煤炭和化肥等資源的運輸費用以大型船為主的波羅的海海岬型船運價指數, 是 BDI 指數走升原因台積電股價市值創新高 ( 工商時報 ) 1. 美國聯準會 (Fed) 不升息, 帶動美國那斯達克指數與台積電美國存託憑證 (ADR) 股價雙創新高, 加上成熟製程訂單動能轉強, 外資法人上調第四季營收與合理股價預估值, 台積電昨 (22) 日收盤價與市值分別以元與 4.81 兆元均創下歷史新高 2. 國際資金之所以重回台積電懷抱, 除資金行情效應外, 基本面傳出好消息也是主因, 如麥格理資本證券半導體分析師廖光河指出, 除 16 奈米外, 第 4 季 12 吋廠產能幾乎全滿, 且 16 奈米產能利用率也由原先的 85% 攀升至 90%;8 吋廠第 4 季產能利用率也由原估的 90 ~92% 來到 92% 3. 影響所及, 廖光河預估台積電第 4 季整體產能利用率可達 96%, 營收較第 3 季下滑幅度將由原先的 4.45% 縮小至 2.49%, 仍維持表現優於大盤投資評等與 201 元合理股價預估值不變 4. 此外, 日商大和證券亞太區科技產業研究部主管徐禕成根據內部庫存水位統計數據指出, 晶圓代工廠商第 4 季訂單仍有成長空間, 因為截至第 2 季底的 IC 設計廠商整體庫存天數僅有 59 天低於歷史平均值, 由於整體晶圓代工族群第 3 季營收成長率為 12%, 其中有 3 分之 2 是由蘋果 A10 貢獻, 意味著即便蘋果訂單成長動能趨緩, 非蘋果晶片庫存仍健康 5. 徐禕成指出, 受惠於 40 與 28 奈米訂單需求轉強, 足以抵消以蘋果 A10 為主的 16 奈米 FF 需求轉疲效應, 致使第 4 季 ASP 僅出現些微下滑, 台積電該季營運將呈現淡季不淡, 因此將營收預估上調 2% 至 2,520 億元 ( 年成長率達 24%) 僅較第 3 季下滑 1% 投資建議 : 1. 蘋果新機搭載的 A10 Fusion 應用處理器, 是採用台積電 16 奈米加強版鰭式場效電晶體 (16FF+) 製程, 及最先進的整合扇出型晶圓級封裝 (InFO WLP), 所以晶片能比上代 A9 更薄下一世代的 A11 應用處理器幾乎已確定由台積電繼續拿下獨家代工訂單, 而 A11 預計 10 月底可完成設計定案, 明年第 2 季開始委由台積電以 10 奈米製程代工投片, 而且會繼續採用台積電第二代整合扇出型晶圓級封裝 (InFO WLP) 技術 2. 台積電 10 奈米將在年底進入量產階段, 據設備業者透露, 包括海思聯發科高通蘋果等 4 大客戶, 預計今年底前可望完成晶片設計定案 (tape-out), 並且已開始預訂台積電明年 10 奈米產能對台積電來說, 明年第 1 季 10 奈米就可貢獻營收, 在 10 奈米產能逐季快速拉升下, 營收成長動能強勁, 營運表現將明顯優於今年台積電 10 奈米客戶中, 大陸華為集團旗下的海思半導體動作最為積極, 海思的手機晶片及網路處理器已確定要採用台積電 10 奈米製程量產, 最快今年底就會進入量產 3. 手機晶片大廠聯發科也加快 10 奈米微縮計畫, 明年推出的 Helio X30 將採用台積電 10 奈米進行量產, 最快明年第 1 季可開始擴大投片台積電去年營收億元,EPS11.82 元, 今年預估營收億元,EPS 預估 12.3 元

13 虹膜辨識夯晶電按讚 ( 經濟日報 ) 1. 三星 Galaxy Note 7 採用虹膜辨識掀起熱潮之後, 外傳蘋果明年的新 iphone 也將採用虹膜辨識, 市調機構看好虹膜辨識需求, 預估 2021 年將有 3 億支智慧手機搭載虹膜感測功能在虹膜辨識可望成為主流下,LED 廠晶電 (2448) 研晶等受惠大 2. 市調機構 ABI Research 分析, 虹膜掃描讓行動支付的運作更流暢, 由於安全性提高, 虹膜掃描可望提高行動支付的採用率雖然目前指紋感測技術較為成熟, 不過虹膜掃描穩定性高, 不易受到外部損害, 未來應會更受歡迎 3. 目前虹膜辨識僅限高階智慧手機, 預測未來將用於較為平價機種 ABI 估計 2021 年全球將有 3 億支智慧手機將搭載虹膜感測市場看好, 隨著虹膜辨識商機大開, 晶電等受惠大 4.LED 近來已擴大應用於智慧手機, 除了蘋果 iphone 7 搭載四合一的 LED 閃光燈, 下一代蘋果面板有機會導入 Micro LED, 加上三星旗艦機種導入虹膜辨識將帶動晶電等 LED 廠營運 5.LED 廠商分析, 虹膜辨識將是應用於未來穿戴裝置的新趨勢, 尤其各國力推 FinTech, 必須加強安全性 LEDinside 研究協理儲于超表示, 人的虹膜紋路終身不變, 而虹膜辨識的特徵點多達 244 個, 較指紋辨識約多出十倍, 因此虹膜辨識具更高辨識精準度優點, 應用在移動支付上能帶來更高資訊安全保障 6. 預估 2020 年搭載紅外光辨識感測器的行動裝置將達 4 億台, 屆時紅外光 LED 於臉部與虹膜辨識應用的產值將達 2.5 億美元, 成為紅外光 LED 最具潛力應用之一 7. 由於虹膜由複雜隨機結構組成, 就像指紋一樣具個人獨特性, 同時虹膜辨識處理的數據點比指紋更多, 擁有更高的安全性以 Note 7 來說, 在前鏡頭旁多一個更小的感測虹膜鏡頭, 透過紅外線偵測即可解鎖投資建議 : 晶電指出從 6 月開始高階藍光 LED 需求回流, 包含 TV 背光所需的 FC CSP 晶片, 以及手機閃光燈所需的晶片需求都明顯成長, 手機閃光燈因雙鏡頭以及自拍需求的新應用, 前後鏡頭閃光燈所需的 LED 顆數均較以往提升 ; 而在四元紅光 LED 方面, 以小間距顯示器, 以及車用需求最為強勁, 部分產品訂單能見度甚至可以看到 11 月法人預期, 由於公司盡力調整成本管控, 加上稼動率漸次回升, 晶電未來有機會營運回溫晶電併購璨圓導致今年須肩負龐大的業外包袱, 上季晶電業外虧損很大一部分即是認列璨圓損失, 預計相關合併包袱仍將逐季認列打銷晶電去年營收億元,EPS 元, 今年預估營收億元,EPS 預估 -2.5 元今國光攻多領域明年豐收 ( 工商時報 ) 1. 今國光 (6209) 董事長陳慶棋表示, 今國光沒有重壓單一產品的風險, 卻有爆發的機會, 以目前布局來看, 明年就可望大豐收今國光一直都是索尼 PS 遊戲機體感鏡頭的唯一供應商, 而索尼此次新款遊戲機加入 VR 功能, 不僅要搭配 VR 頭盔, 更要搭配體感鏡頭今國光光是下半年接到的體感鏡頭訂單就高達 300 萬顆, 是去年 100 萬顆的 3 倍, 也讓今國光成為 VR 風潮的受惠者 2. 數年前, 今國光投下不少資源在非球面模造玻璃領域, 儘管這幾年來的應用端不大, 但隨著倒車影像系統等車用鏡頭滲透率持續攀升, 而相關產品的耐冷熱度要求相當高, 也帶來了新的市場今國光替車用零組件通路商如 Magna Delphi 開發的鏡頭, 經過多年認證後, 即將量產給美系和陸系車廠 3. 今國光也已投入塑膠鏡頭多年, 陸續打入智慧型手機市場, 客戶包括日系的索尼台系的華碩陸系的 TCL 等, 目前正在積極爭取韓系和其餘的陸系品牌事實上, 今國光在 IP CAM ( 安控鏡頭 ) 生化檢測鏡頭都有布局, 前者包含台系的中磊和以色列的 INETELE 今國光的技術能力相當受到好評, 而除了直接向手機品牌客戶爭取訂單之外, 更結合日系感光元件龍頭大廠, 直接在感光元件 + 鏡頭 + 模組的設計階段, 就直接導入今國光的產品, 相信相關效益一定會逐步浮現投資建議 : 今國光過往主要為 Canon 單眼相機鏡頭與相關零組件供應商, 今年該部分營收預期衰退 5~10% 公司近年來積極布局塑膠鏡頭模組, 去年開始接獲國內手機品牌訂單, 如順利接獲大陸鏡頭模組廠商訂單, 有機會轉虧為盈下半年受惠 PS4 的體感鏡頭出貨量大增, 該鏡頭是 PS VR 操作必備配件, 因此可望打破過去選購情況, 提高玩家添購意願

14 擁抱大單事欣科 3 度買庫藏股 ( 工商時報 ) 1. 工業電腦廠事欣科 (4916) 轉型擁抱大單, 再受惠博弈下單旺到明年, 昨 (22) 日董事會決議, 通過第 3 次庫藏股, 預定買回 1,600 張, 自今 (23) 日起至 10 月 31 日實施, 買回區間價在 36~50 元間, 力挺自家股票展望今年度, 事欣科先前發布財測, 年營收將達億元, 年增 89.7%, 毛利率 20.87%, 營益率 8.47%, 歸屬業主淨利 2.19 億元,EPS3.25 元, 較去年全年 EPS-0.39 元大幅翻正 2. 事欣科今年併購航太事業助攻, 自 4 月營收衝破 2 億元門檻創高, 就連續 3 個月營收創記錄, 直至今年 7 8 月, 因客戶出貨遞延等因素略為回落, 法人預計公司 9 月營收就將有顯著回升, 第 3 季將持續優於第 2 季成長創新高事欣科在併購新事業生效後, 營業產品涉及航太國防領域, 因此面對即將到來的美國總統大選, 國防預算消化略為觀望, 同時間公司也對博弈事業產品進行調整, 踢掉無法優化獲利成績的訂單, 才會有連 2 月休息整理的走勢 3. 至於博弈下單踴躍熱絡, 從年初旺到年底還要延續到明年, 一大原因是領導廠整併告一段落, 重新恢復下單, 業者為刺激博弈來客數, 紛紛進行遊戲內容到外觀的改款, 如曲面螢幕的最新式博弈機型, 以上兩大推力發動, 今年博弈上下年訂單比例, 約莫會是 4:6, 現階段景氣夠熱與否, 還會不會有追單? 將視下周美國時間 27 日 ~29 日, 全球最大博弈展 G2E 現場氣氛而定投資建議 : 由事欣科今年的財報預測, 下半年單季營收約在 8.3~8.5 億元, 毛利率約在 21~23%, 稅後 EPS 將來到 1.1~1.2 元左右, 相較於上半年 EPS 0.9 元大幅成長, 目前以新增加的二級博弈機台訂單挹注營收, 另外優化訂單提高毛利率, 預期下半年博弈機台拉貨力道將延續至 2017 年

15 原物料行情 DRAM 平均價格 ( 每顆 / 美元 ) 品名 / 日期 / 收盤 02/29 03/31 04/29 05/31 06/30 07/29 08/31 09/21 09/22 漲跌幅 % DDR3 4Gb 512Mx % DDR3 4Gb 512Mx % Flash NAND 32Gb 4Gx % Flash NAND 64Gb 8Gx % 原物料行情 ( 美元 ) 品名單位 104/12/31 105/09/21 105/09/22 單日漲跌單日漲跌幅全年漲跌原油 ( 紐約 ) 桶 % 25.1% 原油 ( 布蘭特 ) 桶 % 27.2% 黃金現貨盎司 1, , , % 26.0% 銅公噸 4, , , % 3.1% 鉛公噸 1, , , % 8.8% 鎳公噸 8, , , % 20.9% BDI 元 % 96.0% 小麥英斗 % -13.7% TFT LCD 大尺寸面板行情應用別尺寸 5 月 6 月 7 月 8 月 8 月上旬下旬上旬下旬上旬下旬上旬漲跌額漲跌幅液晶電視液晶監視器筆記型電腦 55"W(4K) % 50"W % 27"W % 23.6"W % 17.3"W(LED) % 14.0"W(LED) %

16 ADR 收盤價漲跌幅 (%) 港股台資收盤價漲跌幅 (%) 美國收盤價漲跌幅 (% ADR 日月光裕元集團美國鋁業 ADR 友達康師傅蘋果電腦 ADR 中華電信大成食品美國國際集團 ADR 矽品統一 ( 中國 )) 應用材料 ADR 台積電台泥國際亞馬遜 ADR 聯電亞泥中國 ATI 中國深滬收盤價漲跌幅 (%) 精熙國際美國銀行浦發銀行中芯國際必和必拓寶山鋼鐵富士康 ADR 上汽集團巨騰國際博科通訊一汽轎車韓國收盤價漲跌幅 (%) 花旗東方航空海力士思科青島啤酒三星電子福特汽車青島海爾樂金電子偉創力香港收盤價漲跌幅 (%) 樂金飛利浦 (LCD) 奇異電器長江實業 NCsoft 通用汽車匯豐控股現代汽車 Google 恒生銀行浦項鋼鐵 ( 無投票權 ) 高鑫零售韓京高盛證券和記黃埔日本收盤價漲跌幅 (%) 惠普新鴻基地產 Seven & I Holdings IBM 國泰航空新日本石油康寧聯想集團橫濱橡膠 Garmin 香港國企收盤價漲跌幅 (%) 普利斯通尚德太陽能中國石油化工股份新日本製鐵美光上海石油化工股份日立 Nike 中石化冠德 Toshiba 諾基亞 ADR 江蘇寧滬高速公路三菱電機英偉達馬鞍山鋼鐵股份爾必達新帝江西銅業股份 NEC 沃爾瑪安徽海螺水泥股份松下電器中國電信夏普中國聯通 SONY 中國移動任天堂東風集團股份豐田汽車玖龍紙業三菱東京金融集團

17 籌碼動向集中市場三大法人進出外資前十大投信前十大自營商前十大買超 ( 張 ) 賣超 ( 張 ) 買超 ( 張 ) 賣超 ( 張 ) 買超 ( 張 ) 賣超 ( 張 ) 英業達 9,885 華亞科 12,567 臻鼎 -KY 2,495 兆豐金 2,209 華通 2,054 友達 6,554 和碩 9,099 中華電 8,031 台郡 1,482 京元電子 1,410 華新 1,009 群創 5,466 台積電 8,830 微星 5,471 華新 1,128 智易 787 新日光 998 神達 2,009 第一金 5,074 京元電子 3,641 鴻準 1,007 貿聯 -KY 772 鴻準 950 宏達電 1,692 中纖 4,786 玉山金 3,334 友達 800 長榮 500 昱晶 851 國泰金 1,689 國泰金 4,764 台泥 2,787 友達 800 正新 407 國碩 781 康舒 1,241 日月光 4,328 鴻海 1,819 奇力新 771 台光電 392 佳世達 727 長榮航 919 元大金 4,111 台達電 1,645 台泥 654 智邦 332 大同 673 台郡 909 新光金 3,788 矽品 1,411 敦泰 500 豐泰 320 臻鼎 -KY 602 華邦電 824 群創 3,527 矽品 1,411 儒鴻 474 微星 298 廣宇 531 可成 796 櫃買市場三大法人進外資前十大投信前十大自營商前十大買超 ( 張 ) 賣超 ( 張 ) 買超 ( 張 ) 賣超 ( 張 ) 買超 ( 張 ) 賣超 ( 張 ) 茂迪 2,618 中美晶 772 頎邦 1,072 元太 3,260 威剛 1,622 富喬 739 元太 935 太景 *-KY 506 欣銓 831 協禧 311 元太 1,307 台嘉碩 300 友威科 811 晶宏 382 富喬 800 振曜 190 欣銓 559 僑威 280 同致 344 益通 283 僑威 684 萬潤 189 欣銓 559 世界 225 德宏 280 新普 269 威剛 235 萬潤 189 國統 544 廣積 214 龍巖 272 同亨 264 安勤 200 光隆 154 中美晶 296 廣明 170 岳豐 268 威剛 254 安勤 200 旺矽 151 金山電 274 旺矽 140 位速 233 光環 237 美時 134 宜特 129 信昌電 250 群聯 96 泰藝 229 日盛金 203 皇田 105 台半 125 千附 247 晟德 89 立凱 -KY 158 僑威 201 胡連 97 高技 115 伍豐 191 系統電 85 資券變化融資餘額 ( 億元 ) 增減 3.1 融券餘額 ( 張數 ) 426,817 增減 6,183 券資比融資增加融資減少融券增加融券減少台積電 95.7 華亞科 4,504 臻鼎 -KY 974 廣宇 3,584 元太 579 樺漢 66.5 京元電子 3,083 新日光 907 事欣科 527 至上 499 宏達電 65.0 微星 1,531 新光金 829 必翔 517 綠能 469 瑞智 62.6 元太 1,655 第一金 797 富喬 422 倉佑 258 樂陞 59.1 建漢 1,521 晟銘電 717 台郡 420 昱晶 245 本項研究報告僅提供華南金控集團內部同仁與客戶參酌, 且純粹屬於研究性質, 並不保證報告內容的完整性與精確性, 亦完全無意影響客戶買賣股票的任何投資決定報告中的各項意見與預測, 是得自於本公司信任為可靠的來源, 受到特定的判斷日期之時效性限制, 若嗣後有任何變動, 本公司不做預告, 也不會主動更新投資人做任何決策時, 必須自行謹慎評估相關風險, 並就投資的結果自行負責本研究報告的著作權為華南投顧所有, 嚴禁抄襲引用對外傳送或轉載

CMoney市場月報

CMoney市場月報 2016/02 CMoney 投資月報股市動向 2 外資動向... 3 交易人數概況... 4 5 類股表現 ( 近一個月漲跌 )... 6 類股表現 ( 近一年各階段漲幅 )... 7 資券現況 ( 近一個月融資 )... 8 法人進出 ( 近一個月法人 )... 9 營收變化 ( 近一個月營收 )... 10 1 股市動向股市動向 2 200603 200607 200611 200703