广发投资速递

Transcription

1 金 管 家 速 递 [Table_Report] 专 业 专 心 专 为 您 [15] 第 7 期 总 第 2778 期 2015 年 1 月 13 日 广 发 证 券 财 富 管 理 部 编 辑 : 王 小 平 [table_main] 内 容 提 要 操 作 策 略 短 期 : 震 荡 调 整 今 日 荐 股 宁 波 韵 升 荐 股 追 踪 万 达 信 息 信 息 扫 描 中 期 : 趋 势 向 上 新 股 申 购 及 新 股 上 市 首 日 操 作 建 议 昆 仑 万 维 快 乐 购 股 指 期 货 跟 踪 香 港 股 市 日 评 潜 力 股 票 库 新 股 发 行 提 示 信 息 限 售 股 上 市 日 程 今 日 涨 幅 前 5 名 [table_ratebefore] 股 票 名 称 ( 代 码 ) 今 日 涨 幅 闰 土 股 份 (002440) 10.02% 国 信 证 券 (002736) 10.02% 上 海 普 天 (600680) 10.01% 南 威 软 件 (603636) 10.01% 江 铃 汽 车 (000550) 10.01% 今 日 跌 幅 前 5 名 [table_rateafter] 股 票 名 称 ( 代 码 ) 今 日 跌 幅 洛 阳 玻 璃 (600876) % 凤 凰 股 份 (600716) % 准 油 股 份 (002207) % 雷 曼 光 电 (300162) % 阳 光 股 份 (000608) -9.88% 最 新 指 数 表 现 [Table_IndexNews] 指 数 名 称 收 盘 价 涨 跌 幅 上 证 综 指 % 深 成 指 % 沪 深 % 第 1 页 共 12 页

2 操 作 策 略 大 盘 短 期 预 测 : 震 荡 调 整 大 盘 中 期 预 测 : 趋 势 向 上 专 业 专 心 专 为 您 周 一 沪 深 两 市 早 盘 低 开 调 整, 创 业 板 大 涨 超 过 2% 工 程 建 筑, 港 口 水 运, 交 运 等 一 带 一 路 概 念 集 体 回 吐 带 动 股 指 震 荡 回 调, 临 近 两 点 半, 股 指 虽 有 一 定 反 抽, 但 在 银 行, 券 商 等 一 线 蓝 筹 整 体 走 势 疲 软 压 力 下, 沪 指 失 守 10 天 均 线 盘 面 热 点 仅 互 联 网 金 融 软 件 行 业 及 创 业 板 龙 头 等 少 数 板 块 有 表 现 机 会, 七 成 以 上 个 股 出 现 下 挫, 整 体 市 场 成 交 量 创 出 近 期 新 低 周 末 备 受 市 场 热 议 的 上 证 50ETF 期 权 试 点 正 式 获 批, 消 息 对 市 场 影 响 中 性 偏 多, 周 末 各 家 主 流 券 商 公 布 12 月 经 营 数 据, 各 公 司 数 据 环 比 大 幅 增 长, 靓 丽 的 数 据 与 此 前 市 场 较 高 的 期 望 相 比 仍 稍 有 逊 色, 券 商, 银 行 等 驱 动 整 体 指 数 上 行 的 主 要 板 块 已 逐 渐 步 入 整 理 消 化 阶 段, 本 周 22 家 新 股 发 行 预 计 对 市 场 资 金 面 存 在 2 万 亿 资 金 抽 离, 短 期 大 盘 亦 缺 乏 新 的 强 势 热 点, 综 合 判 断, 短 期 市 场 在 成 交 量 萎 缩 状 态 下 仍 有 延 续 短 期 调 整 压 力 投 资 建 议 : 投 资 者 可 适 当 控 制 仓 位, 扑 捉 市 场 波 动 机 会 ( 投 资 顾 问 : 陈 达 ) 今 日 荐 股 股 票 名 称 ( 代 码 ) 宁 波 韵 升 (600366) 投 资 建 议 止 损 价 推 荐 人 公 司 公 告 股 权 激 励 计 划, 向 授 予 对 象 发 行 2200 万 股 限 制 性 股 票, 占 公 司 股 本 的 4.28%, 授 予 价 格 8.43 元 / 股, 缴 款 总 额 1.85 亿 元, 将 全 部 用 于 补 充 流 动 资 金 授 予 对 象 除 四 位 公 司 高 管, 主 要 是 中 层 技 术 及 业 务 骨 干 (152 人 ), 占 本 次 激 励 的 73.8%, 人 均 获 万 股 人 均 缴 款 90 万 元 对 中 层 骨 干 的 激 励 有 利 于 调 动 现 有 业 务 在 未 来 几 年 的 稳 定 增 长 ; 对 公 司 核 心 高 管 的 激 励 有 利 于 公 司 利 用 现 有 平 台, 更 好 取 得 外 延 式 发 展 在 同 行 上 市 公 司 中, 韵 升 一 直 是 估 值 洼 地 本 次 股 权 激 励 释 放 了 明 显 信 号, 分 析 师 预 计 公 司 将 进 入 主 业 平 稳 增 长 与 利 用 资 本 市 场 做 好 新 材 料 平 台 的 双 轮 驱 动 阶 段 目 前 公 司 账 面 现 金 及 等 价 物 亿 元, 净 现 金 亿 元, 财 务 上 为 未 来 发 展 提 供 了 多 种 可 能 性 此 外, 公 司 持 上 海 电 驱 动 26.46% 股 权, 预 计 将 在 2015 年 报 材 料 IPO, 公 司 将 享 受 大 额 投 资 收 益 预 计 EPS 为 0.49/0.72/0.97 元 建 议 逢 低 买 入 15 元 郑 峰, 广 州 荐 股 追 踪 股 票 名 称 ( 代 码 ) 推 荐 日 期 累 计 涨 跌 幅 跟 踪 建 议 推 荐 人 万 达 信 息 (300168) 1 月 12 日 0.59% 继 续 持 有 郑 峰, 广 州 第 2 页 共 12 页

3 信 息 扫 描 一 带 一 路 规 划 获 批 即 将 正 式 出 台 上 证 报 记 者 昨 日 获 悉, 一 带 一 路 规 划 已 经 获 批 即 将 正 式 出 台, 新 疆 以 及 连 云 港 两 大 起 始 点 将 率 先 突 破 一 名 权 威 人 士 对 记 者 透 露, 规 划 已 经 印 制 完 毕, 在 小 范 围 下 发, 即 将 正 式 出 台 今 年 是 新 疆 维 吾 尔 自 治 区 成 立 60 周 年, 围 绕 丝 绸 之 路 核 心 区 建 设, 中 央 将 给 予 新 疆 政 策 大 礼 包 该 人 士 说 另 据 报 道,2015 年 乌 鲁 木 齐 市 将 积 极 申 报 亚 欧 经 贸 合 作 试 验 区, 加 快 综 合 保 税 区 和 乌 鲁 木 齐 陆 路 港 建 设 点 评 : 一 带 一 路 作 为 国 家 战 略, 发 展 前 景 广 阔 铁 路 基 建 国 际 工 程 承 包 以 及 港 口 运 输 等 相 关 受 益 板 块 仍 有 望 反 复 炒 作 新 疆 板 块 短 线 也 可 加 大 关 注 A 股 向 好 500 只 基 金 欲 破 壳 振 翅 新 年 伊 始, 基 金 发 行 呈 现 火 热 场 面, 仅 一 周 时 间 就 有 近 30 只 基 金 启 动 募 集 据 东 方 财 富 Choice 数 据 统 计, 自 5 日 至 13 日, 有 29 只 基 金 陆 续 启 动 募 集, 另 有 3 只 基 金 将 自 14 日 至 19 日 开 始 发 行, 其 中 权 益 类 产 品 占 绝 对 主 导, 体 现 出 基 金 公 司 对 未 来 A 股 市 场 的 乐 观 判 断 点 评 : 若 A 股 行 情 持 续,2015 年 公 募 基 金 数 量 和 规 模 持 续 扩 容 可 能 会 成 为 常 态, 这 将 为 股 市 带 来 新 的 增 量 资 金, 利 好 股 市 大 盘 20 家 上 市 券 商 12 月 净 赚 76 亿 截 至 昨 晚,20 家 上 市 券 商 12 月 经 营 数 据 ( 母 公 司 口 径 ) 都 已 全 部 出 炉, 刚 上 市 的 国 信 证 券 当 月 净 赚 亿 元 成 为 赚 钱 王, 是 盈 利 最 少 的 券 商 的 1226 倍 据 统 计, 去 年 12 月 份,20 家 上 市 券 商 累 计 实 现 营 收 亿 元, 净 赚 亿 元 除 了 国 海 证 券 西 部 证 券 西 南 证 券 招 商 证 券 外, 其 余 16 家 券 商 均 取 得 营 收 和 净 利 润 的 双 增 长 点 评 : 多 位 业 内 分 析 人 士 称, 与 同 期 股 市 的 火 爆 行 情 相 比, 去 年 12 月 券 商 环 比 利 润 增 长 并 不 明 显, 不 排 除 部 分 券 商 隐 藏 真 实 利 润 的 可 能 因 券 商 龙 头 中 信 证 券 12 月 利 润 低 于 市 场 预 期, 短 线 券 商 板 块 除 国 元 证 券 锦 龙 股 份 外, 多 数 品 种 面 临 短 线 调 整 券 商 板 块 调 整 之 时, 可 加 大 对 保 险 板 块 的 关 注 分 散 染 料 概 念 连 续 大 涨 机 构 扫 货 闰 土 股 份 因 分 散 染 料 大 幅 涨 价, 相 关 受 益 个 股 近 期 连 续 大 涨, 其 中 浙 江 龙 盛 自 去 年 12 月 至 今 涨 幅 已 接 近 7 成, 闰 土 股 份 最 近 三 个 交 易 日 累 计 涨 幅 也 超 过 两 成 数 据 显 示, 机 构 为 闰 土 股 份 近 三 日 大 涨 的 主 要 推 手, 累 计 买 入 金 额 超 过 4 亿 元 点 评 : 近 期 分 散 染 料 连 续 涨 价, 分 散 染 料 黑 系 列 从 元 / 吨 涨 至 元 / 吨, 分 散 染 料 蓝 系 列 则 连 续 提 价, 目 前 价 格 在 元 / 吨 元 / 吨 之 间, 黑 系 列 和 蓝 系 列 两 个 品 种 占 整 个 分 散 染 料 的 70% 从 而 带 动 浙 江 龙 盛 和 闰 土 股 份 走 强, 闰 土 股 份 机 构 席 位 连 续 买 入, 值 得 关 注 第 3 页 共 12 页

4 农 机 板 块 步 入 政 策 蜜 月 期 1 月 13 日 至 14 日, 农 业 部 在 广 西 壮 族 自 治 区 召 开 全 国 农 业 机 械 化 工 作 会 议, 部 署 2015 年 农 机 化 工 作 近 年 来, 我 国 农 业 机 械 化 综 合 利 用 水 平 持 续 提 高, 不 过 仍 然 存 在 巨 大 的 提 升 空 间 随 着 一 号 文 件 的 渐 行 渐 近, 农 业 现 代 化 的 热 度 升 温, 对 农 机 行 业 构 成 推 动 点 评 :2015 年 将 成 为 农 村 改 革 深 化 元 年, 农 机 行 业 将 迎 来 大 发 展 ; 当 前 农 机 会 议 召 开, 一 号 文 件 临 近,A 股 农 机 板 块 有 望 享 受 政 策 红 利, 投 资 机 会 值 得 关 注 美 英 原 油 期 货 暴 跌 4.7% 5.3% 纽 约 原 油 期 货 价 格 周 一 收 盘 大 幅 下 跌 4.7%, 报 每 桶 美 元, 主 要 由 于 高 盛 集 团 和 法 兴 银 行 分 析 师 均 下 调 了 油 价 预 期 黄 金 价 格 上 涨 1.4%, 收 盘 报 每 盎 司 美 元 道 指 下 跌 点, 收 盘 报 点, 跌 幅 为 0.54%; 标 普 收 报 2028 点, 跌 幅 为 0.81%; 纳 指 收 报 4664 点, 跌 幅 为 0.84% 点 评 : 高 盛 腰 斩 2015 年 油 价 预 估, 将 2015 年 油 价 预 测 下 调 了 近 一 半 昨 日, 国 家 发 展 改 革 委 发 出 通 知, 决 定 将 汽 柴 油 价 格 每 吨 分 别 降 低 180 元 和 230 元 与 此 同 时, 自 1 月 13 日 零 时 起 汽 柴 油 消 费 税 单 位 税 额 每 升 分 别 提 高 0.12 元 和 0.10 元 发 改 委 的 做 法 让 人 无 语, 国 际 原 油 价 格 已 经 腰 斩, 但 中 国 成 品 油 价 格 依 然 全 球 最 高 ( 投 资 顾 问 : 罗 利 长 ) 新 股 申 购 及 新 股 上 市 首 日 操 作 建 议 新 股 申 购 概 括 发 行 代 发 行 价 发 行 发 行 数 量 / 申 资 金 上 股 票 名 称 行 业 盈 利 预 测 ( 元 ) 码 ( 元 ) 市 盈 购 上 限 ( 万 股 ) 限 ( 万 昆 仑 万 维 率 7000/2.8 网 络 游 戏 元 ) 快 乐 购 /2.1 电 视 购 物 公 司 基 本 面 : 昆 仑 万 维 : 公 司 是 中 国 最 大 的 网 页 游 戏 开 发 运 营 企 业 之 一, 自 成 立 以 来 一 直 居 于 行 业 领 先 位 置 ; 在 移 动 游 戏 端 也 敏 锐 地 把 握 住 了 产 业 高 速 成 长 机 会,2013 年 以 来 移 动 游 戏 已 经 取 代 网 页 游 戏 成 为 公 司 营 收 贡 献 最 大 的 产 品 类 型, 且 占 比 不 断 提 升 (2014H1 达 68.50%) 昆 仑 万 维 在 页 游 收 入 / 手 游 发 行 的 份 额 方 面 均 居 于 国 内 前 五, 公 司 营 收 亦 保 持 快 速 增 长, 年 营 收 规 模 分 别 为 6.42 亿 元 8.06 亿 元 亿 元, 复 合 增 长 率 达 53.34% 公 司 是 国 内 游 戏 境 外 发 行 的 龙 头,2012 年 以 18.23% 的 市 场 份 额 居 于 首 位, 境 外 收 入 增 长 亦 十 分 强 劲, 年 分 别 达 到 亿 元 快 乐 购 : 公 司 前 身 为 快 乐 购 物 有 限 责 任 公 司, 由 湖 南 电 视 台 和 湖 南 广 播 影 视 集 团 于 2005 年 12 月 28 日 设 立, 是 商 务 部 认 定 的 全 国 首 批 电 子 商 务 示 范 企 业, 主 要 以 多 元 化 的 营 销 模 式, 在 充 分 发 第 4 页 共 12 页

5 挥 自 身 的 媒 体 创 意 和 媒 体 内 容 制 作 优 势 的 基 础 上, 通 过 电 视 电 脑 和 移 动 终 端 三 屏 互 动 形 成 整 合 传 播 平 台, 发 布 商 品 信 息 和 生 活 资 讯, 激 发 购 买 需 求, 是 媒 体 和 零 售 跨 界 融 合 的 产 物 申 购 策 略 : 综 合 基 本 面, 发 行 估 值 等 因 素 分 析, 建 议 优 先 申 购 次 序 为 昆 仑 万 维, 快 乐 购 本 批 新 股 满 额 申 购 所 需 市 值 : 深 市 28 万, 满 额 申 购 所 需 资 金 万 元 申 购 规 则 变 化 提 示 : 本 轮 新 股 将 持 股 市 值 的 计 算 口 径 调 整 为 T-2 日 前 20 个 交 易 日 ( 含 T-2 日 ) 的 日 均 持 有 市 值 ( 投 资 顾 问 陈 达 ) 股 指 期 货 跟 踪 合 约 行 情 列 表 合 约 代 码 收 盘 价 涨 跌 幅 (%) 成 交 量 持 仓 量 基 差 IF IF IF IF 沪 深 数 据 来 源 : 贝 格 资 讯 周 一, 期 指 探 底 回 升 截 至 收 盘, 主 力 合 约 IF1501 收 报 点, 跌 幅 1.63%; 沪 深 300 指 数 收 报 点, 跌 幅 0.93% 目 前 位 置 大 方 向 并 不 明 显, 上 有 阻 力 下 有 支 撑, 在 做 空 动 能 连 续 释 放 两 天 后 理 应 出 现 反 弹, 但 力 度 仍 需 观 察 金 融 股 动 向 操 作 上, 建 议 多 看 少 动 ( 投 资 顾 问 : 林 峰 ) 香 港 股 市 日 评 上 日 收 市 价 开 市 价 最 高 价 最 低 价 今 日 收 市 价 涨 跌 涨 跌 幅 % 第 5 页 共 12 页

6 外 围 股 市 回 落, 内 地 A 股 亦 下 跌, 但 长 和 系 重 组 支 持 港 股, 恒 指 收 市 上 升 点, 或 0.45%, 收 点, 高 低 波 幅 点 国 指 收 点, 跌 点 主 板 成 交 亿 元 恒 指 成 份 股 方 面, 长 江 实 业 (00001) 表 现 最 好 升 14.74%, 中 国 铝 业 (02600) 表 现 最 差 跌 1.99% 中 国 移 动 (00941) 跌 0.21%, 汇 丰 控 股 (00005) 无 升 跌, 中 银 香 港 (02388) 跌 0.38%, 港 交 所 (00388) 升 0.9% 保 险 股 方 面, 保 诚 (02378) 无 升 跌, 宏 利 金 融 (00945) 跌 1.13%, 友 邦 保 险 (01299) 升 0.12%, 中 国 财 险 (02328) 升 0.27%, 中 国 太 保 (02601) 升 0.79%, 新 华 保 险 (01336) 升 0.74%, 中 国 人 寿 (02628) 跌 0.16%, 中 国 平 安 (02318) 跌 0.72% 内 银 股 方 面, 民 生 银 行 (01988) 升 1.38%, 农 业 银 行 (01288) 跌 0.5%, 工 商 银 行 (01398) 跌 0.87%, 建 设 银 行 (00939) 跌 0.78%, 招 商 银 行 (03968) 跌 2.63%, 重 农 商 业 银 行 (03618) 跌 1.62%, 交 通 银 行 (03328) 跌 0.59% 金 属 资 源 股 方 面, 中 国 铝 业 (02600) 跌 1.99%, 洛 阳 钼 业 (03993) 跌 0.2%, 中 信 资 源 (01205) 跌 1.92%, 江 西 铜 业 (00358) 跌 1.58% 煤 炭 股 方 面, 永 晖 焦 煤 (01733) 跌 2.35%, 兖 州 煤 业 (01171) 跌 2.23%, 中 煤 能 源 (01898) 跌 1.26%, 恒 鼎 实 业 (01393) 升 2.74%, 中 国 神 华 (01088) 跌 1.53%, 首 钢 福 山 (00639) 跌 0.58% 石 油 石 化 股 方 面, 中 海 油 (00883) 升 0.19%, 中 石 油 (00857) 跌 0.45%, 中 国 石 化 (0386) 无 升 跌 内 房 股 方 面, 合 景 泰 富 (01813) 跌 1.46%, 富 力 地 产 第 6 页 共 12 页

7 (02777) 跌 0.83%, 中 海 外 (00688) 跌 1.02%, 恒 大 地 产 (03333) 跌 0.58%, 碧 桂 园 (02007) 跌 1.23%, 瑞 安 房 地 产 (0272) 跌 0.53%, 绿 城 中 国 (03900) 跌 2.13%, 华 润 置 地 (01109) 跌 0.45%, 中 国 奥 园 (03883) 跌 2.27%, 世 茂 房 地 产 (0813) 无 升 跌 ( 广 发 证 券 香 港 经 纪 子 公 司 提 供 ) 潜 力 股 票 库 组 合 经 理 : 王 小 平 ( 更 新 日 期 :2014 年 12 月 1 日 ) 欢 迎 交 流 : wxpjs@126.com 股 票 名 称 ( 代 码 ) 支 撑 位 / 阻 力 位 ( 元 ) 跟 踪 建 议 本 次 再 融 资 对 公 司 具 有 重 要 意 义, 有 助 于 缓 解 自 前 年 以 来 负 债 率 偏 高 的 状 态, 为 未 来 进 一 步 发 展 奠 定 基 础 员 工 持 股 计 划 不 仅 有 利 于 稳 定 股 价, 更 有 利 于 全 体 员 工 共 同 分 享 企 业 成 长 的 成 果 大 股 东 将 于 11 月 1 日 启 动 增 持, 计 划 增 持 不 超 过 2% 公 司 股 权 公 司 曾 于 2013 年 11 月 承 诺 增 持 计 划, 并 在 不 到 三 个 月 的 时 间 内 即 完 成 增 持 1.99% 公 司 股 权 大 股 东 连 续 增 持 反 映 了 其 对 公 司 未 来 发 展 的 坚 定 信 心 CRIC 销 售 数 据 显 示, 前 三 季 度 阳 光 城 公 司 销 售 额 亿 元 9 月 份 之 后 公 司 根 据 市 场 情 况 12.00/18.00 (000671) 灵 活 调 整 推 盘 计 划, 预 计 四 季 度 整 体 新 推 货 值 65 亿 左 右, 总 货 值 将 达 到 245 亿 元 近 期 新 开 项 目 实 现 开 盘 热 销, 去 化 率 明 显 提 升 10 月 楼 市 反 弹 趋 势 已 定, 公 司 重 点 布 局 区 域 福 州 和 上 海 成 交 均 明 显 回 暖 公 司 目 前 项 目 储 备 充 足, 近 期 销 售 表 现 有 望 持 续 受 益 我 们 认 为 2014 年 公 司 是 让 投 资 者 分 享 业 绩 成 长 的 一 年, 预 计 年 EPS 分 别 为 元, 维 持 买 入 评 级 华 天 科 技 (002185) 11.00/16.80 机 构 : 中 信 建 投 第 7 页 共 12 页 分 析 师 : 苏 雪 晶 华 天 科 技 作 为 A 股 盈 利 能 力 最 强 的 封 装 型 企 业, 在 景 气 度 上 扬 的 过 程 中 将 持 续 获 得 快 速 增 长 半 导 体 补 贴 政 策 呼 之 欲 出, 华 天 科 技 将 长 期 受 益 国 家 1200 亿 补 贴 政 策 将 于 今 年 发 布, 于 此 同 时 海 外 并 购 基 金 持 续 活 跃, 国 家 此 次 对 半 导 体 的 扶 持 力 度 将 持 续 加 强, 我 们 认 为 对 于 资 金 密 集 型 的 半 导 体 行 业 而 言, 国 家 政 策 的 出 台 将 形 成 长 期 利 好 华 天 科 技 已 经 拥 有 了 TSVmping/FC 等 先 进 的 封 装 工 艺, 我 们 认 为 随 着 国 内 IC 市 场 的 持 续 发 展, 华 天 科 技 将 维 持 高 速 增 长, 有 望 摆 脱 全 球 半 导 体 行 业 的 周 期 属 性 维 持 华 天 科 技 年 净 利 润 规 模 将 达 到 亿 元 的 判 断 对 应 备 考 全 面 摊 薄 EPS 分 别 为 0.45 元 0.63 元 上 调 目 标 价

8 至 元, 对 应 2014 年 35 倍 PE 易 事 特 (300376) 38.00/46.00 机 构 : 海 通 证 券 分 析 师 : 董 瑞 斌 国 内 大 功 率 UPS(10kW 以 上 ) 市 场 技 术 门 槛 较 高 随 着 国 家 对 信 息 安 全 要 求 的 进 一 步 提 高, 内 资 品 牌 在 各 行 业 的 进 口 替 代 将 持 续, 易 事 特 的 份 额 将 进 一 步 提 高, 取 得 高 于 市 场 的 增 速 在 科 华 恒 盛 科 士 达 和 易 事 特 三 大 内 资 UPS 制 造 商 中, 易 事 特 是 海 外 出 口 占 比 最 大 的 一 家, 也 是 优 势 最 大 的 一 家 在 05 年 至 09 年 与 施 耐 德 合 资 期 间, 公 司 在 海 外 建 立 了 五 大 营 销 中 心, 通 过 ODM 模 式 全 球 各 地 制 造 企 业 合 作, 产 品 远 销 海 外 100 多 个 国 家 及 地 区, 并 服 务 于 英 国 航 空 IBM 欧 洲 机 房 迪 拜 七 星 级 酒 店 等 重 大 海 外 工 程 未 来 海 外 市 场 有 望 给 公 司 带 来 较 快 的 增 长 易 事 特 未 来 在 稳 固 内 资 UPS 行 业 三 甲 地 位 的 同 时, 将 抓 住 光 伏 行 业 的 爆 发 式 增 长, 以 分 布 式 发 电 业 务 作 为 突 破 口 和 增 长 点, 实 现 业 绩 的 持 续 快 速 增 长 另 外, 其 强 大 的 研 发 实 力 将 为 其 他 新 产 品 的 推 出 做 出 良 好 保 障 我 们 预 计 公 司 年 EPS 分 别 为 及 2.84 元, 风 险 提 示 : 光 伏 大 客 户 风 险 应 收 账 款 回 收 风 险 UPS 价 格 战 风 险 保 税 科 技 (600794) 13.50/18.00 机 构 : 招 商 证 券 资 创 建 江 苏 长 江 航 运 交 易 所, 通 过 与 张 家 港 电 子 口 岸 第 8 页 共 12 页 分 析 师 : 黄 炜, 王 海 东 长 江 国 际 1# 罐 区 扩 建 项 目 完 工, 公 司 目 前 约 有 万 立 方 米 的 储 罐 在 运 营, 较 去 年 同 期 增 长 45%, 这 是 公 司 营 收 和 成 本 增 长 的 主 要 原 因, 但 受 到 投 产 初 期 并 未 达 产, 同 时 固 定 资 产 折 旧 修 理 改 造 费 用 增 加 影 响, 公 司 毛 利 率 由 去 年 同 期 76% 下 降 6 个 百 分 点 至 70% 公 司 三 费 也 同 时 出 现 明 显 增 长, 公 司 管 理 费 用 增 长 主 要 原 因 为 土 地 租 赁 费 计 提 以 及 员 工 薪 酬 增 长 随 着 公 司 进 一 步 扩 张 和 新 项 目 投 产 后 财 务 费 用 停 止 资 本 化, 前 3 季 度 财 务 费 用 同 比 增 长 174% 公 司 在 三 季 度 末 顺 利 完 成 定 增, 相 关 项 目 将 稳 步 实 施, 根 据 公 司 预 定 计 划, 其 自 有 储 罐 在 2016 年 将 达 到 109 万 m3, 在 我 国 化 工 品 仓 储 领 域 继 续 保 持 龙 头 地 位 同 时 公 司 主 营 产 品 乙 二 醇 进 口 缺 口 依 然 巨 大, 虽 然 缺 口 增 速 出 现 放 缓 迹 象 但 去 年 缺 口 增 长 至 超 过 800 万 吨, 公 司 扩 大 储 能 后 市 场 空 间 依 然 巨 大 根 据 张 家 港 市 打 造 江 苏 外 高 桥 的 战 略 部 署, 公 司 投

9 物 润 船 联 港 城 汽 运 合 作, 实 现 张 家 港 保 税 区 物 流 产 业 航 运 - 仓 储 - 物 流 的 联 动 发 展, 对 未 来 公 司 巩 固 地 区 影 响 力, 增 强 区 域 影 响 力 有 积 极 作 用 我 们 预 计 公 司 年 EPS( 摊 薄 后 ) 分 别 为 元 元 和 元, 维 持 推 荐 评 级 晶 方 科 技 (603005) 45.00/52.00 机 构 : 长 江 证 券 分 析 师 : 韩 轶 超 晶 方 科 技 公 布 一 季 报,1 季 度 公 司 实 现 营 业 收 入 1.35 亿, 同 比 增 长 53.79%, 归 属 于 母 公 司 的 净 利 润 0.42 亿, 同 比 增 长 31.17% 随 着 募 投 产 能 的 逐 步 释 放, 产 能 瓶 颈 不 再 制 约 公 司 发 展,1 季 度 公 司 整 体 收 入 保 持 较 快 增 长 我 们 认 为 随 着 公 司 的 晶 圆 级 尺 寸 封 装 进 一 步 开 拓 在 生 物 身 份 识 别 MEMS 智 能 卡 等 新 兴 领 域 的 市 场, 公 司 业 绩 将 迎 来 新 增 长 点 我 们 维 持 对 公 司 的 谨 慎 买 入 评 级, 目 标 价 元, 对 应 2015 年 30 倍 市 盈 率 我 们 认 为 2014 年 随 着 公 司 募 投 产 能 有 序 投 放 潜 在 客 户 的 顺 利 开 拓, 公 司 收 入 将 继 续 保 持 高 速 增 长 公 司 主 营 业 务 影 像 传 感 芯 片 正 经 历 从 低 像 素 向 高 像 素 产 品 升 级 的 趋 势 中, 随 着 终 端 市 场 更 高 像 素 芯 片 的 占 比 提 升, 公 司 产 能 扩 张 有 望 顺 利 完 成 向 营 业 收 入 利 润 的 转 化 内 蒙 君 正 (601216) 9.70/15.00 机 构 : 中 银 国 际 证 券 实 现 EPS 元 第 9 页 共 12 页 分 析 师 : 李 鹏, 吴 明 鉴 余 额 宝 虽 然 迸 发 出 蓬 勃 生 机, 但 对 于 公 司 利 润 影 响 还 十 分 有 限 目 前 余 额 宝 规 模 突 破 千 亿, 假 设 基 金 管 理 费 和 销 售 服 务 费 率 维 持 不 变, 天 弘 基 金 的 净 利 率 维 持 不 变, 天 弘 基 金 可 增 加 年 收 入 3.48 亿 元, 实 现 净 利 润 4800 万 左 右, 从 而 为 公 司 贡 献 利 润 约 1700 万 元, 在 公 司 利 润 中 的 占 比 不 高, 也 未 能 贡 献 较 大 的 业 绩 弹 性 中 长 期 : 我 们 假 设 余 额 宝 或 者 与 余 额 宝 相 似 的 基 金 能 够 达 到 万 亿 的 规 模, 从 而 为 天 弘 基 金 贡 献 年 收 入 34.8 亿 元, 实 现 净 利 润 4.8 亿, 进 而 为 公 司 贡 献 投 资 收 益 1.7 亿, 其 他 业 务 以 2013 年 一 致 预 期 的 5 亿 利 润 为 基 数 不 变, 余 额 宝 业 绩 占 比 能 够 达 到 25%, 业 绩 弹 性 彰 显 公 司 地 处 内 蒙 乌 海, 周 边 资 源 丰 富 公 司 具 备 煤 - 电 - 氯 碱 和 煤 - 电 - 硅 铁 的 循 环 产 业, 可 以 使 用 煤 炭 资 源 自 备 发 电, 具 备 较 强 的 成 本 优 势 我 们 认 为 行 业 属 性 上, 氯 碱 行 业 整 体 仍 将 在 底 部 徘 徊, 一 是 行 业 新 增 产 能 仍 然 较 多, 二 是 虽 然 国 家 将 加 大 力 度 去 除 传 统 行 业 的 过 剩 产 能, 但 执 行 力 度 和 规 模 仍 有 待 观 察 预 计 公 司

10 另, 其 动 用 45 亿 元 参 股 华 泰 保 险, 占 其 的 股 权 对 其 股 价 也 有 直 接 刺 激 作 用 航 天 信 息 (600271) 25.00/31.00 机 构 : 长 江 证 券 分 析 师 : 周 阳, 张 翔 从 公 司 产 品 结 构 来 看, 公 司 的 高 毛 利 率 产 品 占 总 收 入 的 比 例 在 提 升, 从 而 带 动 公 司 毛 利 率 的 提 升 特 别 是 公 司 增 值 税 防 伪 相 关 产 品 和 网 络 系 统 相 关 业 务 的 毛 利 率 提 升, 同 时 毛 利 率 仅 有 3.99% 的 渠 道 销 售 收 入 占 比 下 降 了 2.45% 从 公 司 产 品 结 构 来 看, 公 司 的 高 毛 利 率 产 品 占 总 收 入 的 比 例 在 提 升, 从 而 带 动 公 司 毛 利 率 的 提 升 特 别 是 公 司 增 值 税 防 伪 相 关 产 品 和 网 络 系 统 相 关 业 务 的 毛 利 率 提 升, 同 时 毛 利 率 仅 有 3.99% 的 渠 道 销 售 收 入 占 比 下 降 了 2.45% 公 司 作 为 国 家 安 全 信 息 产 业 的 重 要 央 企, 受 益 于 营 改 增 下 半 年 推 行 带 来 用 户 规 模 的 扩 张 公 司 作 为 一 家 以 信 息 安 全 需 求 为 核 心 的 整 体 解 决 方 案 提 供 商 和 服 务 商, 自 成 立 以 来 先 后 参 与 承 担 过 国 家 三 金 重 点 工 程 的 建 设 任 务 同 时 航 天 信 息 作 为 税 务 领 域 的 领 军 企 业, 在 8 月 1 号 推 广 各 地 确 认 的 试 点 纳 税 人 104 万 户, 其 中 交 通 运 输 业 48 万 户, 现 代 服 务 业 56 万 户 预 计 年 每 股 收 益 分 别 为 1.28 元 1.51 元 1.73 元, 对 应 市 盈 率 分 别 为 倍, 给 予 推 荐 投 资 评 级 风 险 提 示 : 公 司 战 略 执 行 不 到 位, 公 司 在 非 防 伪 税 控 业 务 的 增 长 速 度 不 达 预 期 荣 科 科 技 (300290) 23.00/36.00 机 构 : 华 创 证 券 以 上 所 以 给 予 6 个 月 至 少 目 标 价 31 元 股 价 的 弹 性 第 10 页 共 12 页 分 析 师 : 束 海 峰, 马 军 今 年 公 司 在 人 才 布 局 外 延 发 展 产 品 研 发 等 多 方 面 投 入 较 大, 因 而 预 计 公 司 今 年 业 绩 与 去 年 比 保 持 平 稳 而 在 今 年 基 础 上, 明 年 公 司 有 望 在 包 括 医 疗 信 息 化 在 内 的 几 个 方 向 开 始 收 获 从 中 报 看, 公 司 医 疗 信 息 化 业 务 保 持 了 138% 的 增 长, 假 定 全 年 增 速 放 缓, 全 年 医 疗 业 务 实 现 8000 万 收 入 ( 去 年 4900 万 ) 公 司 未 来 仍 将 继 续 布 局 医 疗 信 息 化 业 务, 参 考 卫 宁 软 件 的 估 值, 用 PS 估 值, 同 时 由 于 荣 科 科 技 市 值 较 小, 给 予 10% 的 溢 价, 则 公 司 医 疗 业 务 估 值 至 少 在 30 亿 以 上 预 测 今 年 公 司 整 体 利 润 与 去 年 持 平, 也 是 5300 万, 其 中 医 疗 业 务 占 一 半, 另 一 半 为 金 融 IT 和 数 据 中 心 业 务, 利 润 为 2500 万, 明 年 预 计 将 有 30% 以 上 的 增 速, 给 予 40 倍 估 值, 则 这 块 业 务 估 值 为 10 亿 因 而, 公 司 目 标 市 值 为 40 亿

11 则 为 未 来 并 购 标 的 收 入 的 大 小 机 构 : 国 金 证 券 备 注 : 以 上 业 绩 预 测 数 据 参 考 部 分 券 商 研 究 报 告 分 析 师 : 郑 宏 达 新 股 发 行 提 示 信 息 [Table_NewStockFX] 近 期 新 股 发 行 一 览 申 购 简 称 申 购 代 码 发 行 总 量 / 网 上 ( 万 股 ) 申 购 上 限 ( 股 ) 发 行 价 ( 元 ) 网 上 申 购 日 网 上 中 签 结 果 公 告 日 春 秋 航 空 / 宁 波 高 发 / 快 乐 购 / 昆 仑 万 维 / 利 民 股 份 / 万 达 院 线 / 爱 迪 尔 / 中 文 在 线 / 伊 之 密 / 南 华 仪 器 / 西 部 黄 金 / 再 升 科 技 / 诺 力 股 份 / 火 炬 电 子 / 苏 试 试 验 / 浩 丰 科 技 / 健 盛 集 团 / 永 艺 股 份 / 龙 马 环 卫 / 晨 光 文 具 / 航 天 工 程 / 华 友 钴 业 / [Table_AddtionalShare] 近 期 增 发 股 提 示 股 票 名 称 / 股 增 发 简 称 / 增 发 数 量 ( 万 增 发 价 ( 元 ) 股 权 登 记 日 申 购 日 发 行 方 式 票 代 码 增 发 代 码 股 ) 数 据 来 源 : 港 澳 资 讯 [Table_RestShares] 第 11 页 共 12 页

12 限 售 股 上 市 日 程 (15 年 1 月 份 ) 股 票 代 码 股 票 简 称 可 流 通 时 间 本 期 流 通 数 量 ( 万 股 ) 已 流 通 数 量 ( 万 股 ) 待 流 通 数 量 ( 万 股 ) 流 通 股 份 类 型 SH 江 河 创 建 , , 定 向 增 发 机 构 配 售 股 份 SH 金 证 股 份 , 股 权 激 励 一 般 股 份 SZ 国 瓷 材 料 , , , 首 发 原 股 东 限 售 股 份 SZ 华 泽 钴 镍 , , , 定 向 增 发 机 构 配 售 股 份 SZ 得 利 斯 , , , 首 发 原 股 东 限 售 股 份 SH 盛 屯 矿 业 , , , 定 向 增 发 机 构 配 售 股 份 SH 赛 轮 金 宇 , , , 定 向 增 发 机 构 配 售 股 份 SZ 东 华 软 件 , , 股 权 激 励 一 般 股 份 SZ 安 诺 其 , , 股 权 激 励 限 售 股 份 SZ 安 科 瑞 , , 首 发 原 股 东 限 售 股 份 SH 内 蒙 华 电 , , 股 权 分 置 限 售 股 份 SH 宁 沪 高 速 , , 股 权 分 置 限 售 股 份 数 据 来 源 :wind 重 要 声 明 : 本 资 讯 中 的 信 息 均 来 源 于 公 开 资 料 及 合 法 获 得 的 相 关 内 部 外 部 报 告 资 料, 我 公 司 对 这 些 信 息 的 准 确 性 及 完 整 性 不 作 任 何 保 证, 不 保 证 其 中 的 信 息 已 阿 做 最 新 变 更, 也 不 保 证 投 资 顾 问 作 出 的 建 议 不 会 发 生 任 何 变 更 在 任 何 情 况 下, 资 讯 中 所 表 达 的 意 见 并 不 构 成 所 述 证 券 买 卖 的 出 价 或 询 价 对 非 因 我 公 司 重 大 过 失 而 产 生 的 上 述 资 讯 产 品 内 容 错 漏, 以 及 投 资 者 因 依 赖 上 述 资 讯 进 行 投 资 决 策 而 导 致 的 财 产 损 失, 我 公 司 不 承 担 法 律 责 任 未 经 我 公 司 同 意, 任 何 人 不 得 对 本 资 讯 进 行 任 何 形 式 的 发 布 复 制 或 进 行 有 悖 原 意 的 删 节 和 修 改 第 12 页 共 12 页