2012/10/ /11/1 2012/11/2 2012/11/3 2012/11/4 2012/11/5 2012/11/6 2012/11/7 2012/11/8 2012/11/9 2012/11/ /11/ /11/ /11/ /

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1 广 发 基 金 指 数 月 报 (2012 年 11 月 1 日 年 11 月 30 日 ) 广 发 基 金 数 量 投 资 部 一 指 数 运 行 情 况 11 月 沪 深 两 市 大 幅 下 挫, 覆 盖 两 市 的 申 万 A 指 下 跌 7.92% 指 数 方 面, 本 期 核 心 市 场 指 数 中, 上 证 50 跌 幅 最 小, 下 跌 2.48%, 中 小 板 300 和 创 业 板 指 表 现 较 差, 跌 幅 均 在 12% 以 上 表 1 指 数 运 行 统 计 指 数 名 称 前 收 盘 开 盘 最 高 最 低 收 盘 涨 幅 成 交 额 ( 亿 元 ) 上 证 % 上 证 % 深 证 成 指 % 深 证 100P % 中 小 板 指 % 中 小 板 % 创 业 板 指 % 沪 深 % 中 证 % 申 万 A 指 % / 15

2 2012/10/ /11/1 2012/11/2 2012/11/3 2012/11/4 2012/11/5 2012/11/6 2012/11/7 2012/11/8 2012/11/9 2012/11/ /11/ /11/ /11/ /11/ /11/ /11/ /11/ /11/ /11/ /11/ /11/ /11/ /11/ /11/ /11/ /11/ /11/ /11/ /11/ /11/ /10/ /11/1 2012/11/2 2012/11/5 2012/11/6 2012/11/7 2012/11/8 2012/11/9 2012/11/ /11/ /11/ /11/ /11/ /11/ /11/ /11/ /11/ /11/ /11/ /11/ /11/ /11/ /11/30 图 1 核 心 指 数 月 度 年 度 表 现 0% -3% -6% 上 证 50 上 证 180 深 证 成 指 深 证 100P 中 小 板 指 中 小 300 创 业 板 指 沪 深 300 中 证 500 申 万 A 指 -2.48% -4.32% -3.93% -5.11% -9% -6.84% -6.69% -7.51% -8.79% -7.92% -12% -15% -18% % % % % % % % % 2012 年 1-11 月 2012 年 11 月 % % % 图 2 核 心 指 数 本 月 绝 对 收 益 2% 0% -2% -4% -6% -8% -10% -12% -14% 上 证 50 上 证 180 深 证 成 指 深 证 100P 中 小 板 指 中 小 300 创 业 板 指 沪 深 300 中 证 500 申 万 A 指 图 3 核 心 指 数 本 月 超 额 收 益 对 比 106% 105% 104% 103% 102% 101% 100% 99% 98% 97% 96% 95% 上 证 50 上 证 180 深 证 成 指 深 证 100P 中 小 板 指 中 小 300 创 业 板 指 沪 深 300 中 证 500 申 万 A 指 数 据 来 源 : 申 万 研 究, 超 额 收 益 以 申 万 A 指 (801003) 为 基 准 2 / 15

3 二 指 数 估 值 分 析 11 月 份 核 心 指 数 的 估 值 水 平 较 10 月 有 所 下 降, 市 场 平 均 动 态 (2012 年 ) 市 盈 率 为 10.1 倍 ( 申 万 A 指 ), 上 证 180 指 数 的 估 值 水 平 在 主 要 市 场 指 数 中 最 低, 月 末 动 态 市 盈 率 为 8.3 倍 表 2 各 主 要 指 数 估 值 水 平 指 数 名 称 静 态 市 盈 率 滚 动 市 盈 率 动 态 市 盈 率 市 净 率 上 证 上 证 深 证 成 指 深 证 100P 中 小 板 指 中 小 板 创 业 板 指 沪 深 中 证 申 万 A 指 三 指 数 样 本 分 析 1 上 证 民 生 银 行 招 商 银 行 中 国 平 安 交 通 银 行 兴 业 银 行 民 生 银 行 包 钢 稀 土 农 业 银 行 上 汽 集 团 兴 业 银 行 / 15

4 包 钢 稀 土 上 汽 集 团 中 国 南 车 中 国 北 车 北 京 银 行 包 钢 股 份 五 矿 发 展 海 南 橡 胶 阳 泉 煤 业 贵 州 茅 台 上 证 民 生 银 行 招 商 银 行 中 国 平 安 交 通 银 行 兴 业 银 行 民 生 银 行 包 钢 稀 土 农 业 银 行 上 汽 集 团 兴 业 银 行 云 南 城 投 武 钢 股 份 包 钢 稀 土 上 汽 集 团 中 材 国 际 / 15

5 安 信 信 托 三 爱 富 烽 火 通 信 东 吴 证 券 西 南 证 券 深 证 成 指 万 科 A 格 力 电 器 五 粮 液 平 安 银 行 中 联 重 科 万 科 A 潍 柴 动 力 格 力 电 器 冀 东 水 泥 鞍 钢 股 份 潍 柴 动 力 冀 东 水 泥 万 科 A 格 力 电 器 河 北 钢 铁 五 粮 液 宏 源 证 券 神 火 股 份 长 江 证 券 洋 河 股 份 / 15

6 4 深 证 100 价 格 指 数 万 科 A 格 力 电 器 五 粮 液 平 安 银 行 中 联 重 科 万 科 A 潍 柴 动 力 TCL 集 团 格 力 电 器 招 商 地 产 潍 柴 动 力 冀 东 水 泥 荣 盛 发 展 威 孚 高 科 TCL 集 团 山 西 证 券 古 井 贡 酒 精 功 科 技 安 泰 科 技 煤 气 化 / 15

7 5 中 小 板 指 数 苏 宁 电 器 洋 河 股 份 海 康 威 视 科 伦 药 业 宁 波 银 行 荣 盛 发 展 比 亚 迪 滨 江 集 团 宁 波 华 翔 孚 日 股 份 宁 波 华 翔 荣 盛 发 展 比 亚 迪 滨 江 集 团 南 岭 民 爆 新 海 宜 佰 利 联 山 西 证 券 精 功 科 技 报 喜 鸟 / 15

8 6 中 小 板 苏 宁 电 器 洋 河 股 份 海 康 威 视 科 伦 药 业 宁 波 银 行 荣 盛 发 展 比 亚 迪 滨 江 集 团 宁 波 华 翔 辉 隆 股 份 利 欧 股 份 辉 隆 股 份 宁 波 华 翔 荣 盛 发 展 比 亚 迪 新 海 宜 世 荣 兆 业 杭 氧 股 份 北 纬 通 信 巨 力 索 具 / 15

9 7 创 业 板 指 P 碧 水 源 机 器 人 华 谊 兄 弟 汤 臣 倍 健 蓝 色 光 标 开 山 股 份 大 禹 节 水 华 平 股 份 龙 源 技 术 吉 峰 农 机 大 禹 节 水 开 山 股 份 华 平 股 份 易 联 众 龙 源 技 术 蓝 色 光 标 乐 视 网 天 舟 文 化 国 腾 电 子 豫 金 刚 石 / 15

10 8 沪 深 民 生 银 行 招 商 银 行 中 国 平 安 交 通 银 行 兴 业 银 行 民 生 银 行 万 科 A 包 钢 稀 土 农 业 银 行 上 汽 集 团 潍 柴 动 力 冀 东 水 泥 武 钢 股 份 包 钢 稀 土 上 汽 集 团 水 井 坊 山 西 证 券 安 泰 科 技 煤 气 化 华 北 制 药 / 15

11 9 中 证 人 福 医 药 华 夏 幸 福 百 视 通 科 大 讯 飞 华 东 医 药 云 南 城 投 华 夏 幸 福 上 实 发 展 大 连 控 股 海 虹 控 股 三 峡 新 材 鲁 商 置 业 顺 发 恒 业 上 实 发 展 亿 利 能 源 酒 鬼 酒 新 安 股 份 国 海 证 券 巨 力 索 具 银 座 股 份 / 15

12 10 申 万 A 指 民 生 银 行 中 国 平 安 招 商 银 行 兴 业 银 行 贵 州 茅 台 民 生 银 行 万 科 A 包 钢 稀 土 农 业 银 行 上 汽 集 团 博 盈 投 资 华 银 电 力 福 建 金 森 九 洲 电 气 宝 馨 科 技 酒 鬼 酒 湘 潭 电 化 春 兴 精 工 九 芝 堂 新 海 宜 / 15

13 四 广 发 基 金 旗 下 指 数 基 金 运 作 ( 一 ) 标 的 指 数 行 业 贡 献 及 分 布 本 月 市 场 大 幅 下 跌, 申 万 一 级 行 业 全 部 下 跌, 房 地 产 和 家 用 电 器 跌 幅 较 小, 下 跌 不 到 2.5%, 食 品 饮 料 表 现 最 差 跌 幅 超 过 15% 从 各 指 数 成 份 股 的 行 业 贡 献 率 看, 食 品 饮 料 行 业 的 下 跌 对 沪 深 300 指 数 影 响 最 大, 贡 献 率 为 20.9%, 贡 献 沪 深 300 超 过 10% 的 行 业 依 次 为 金 融 服 务 和 采 掘 ; 化 工 行 业 下 跌 对 中 证 500 指 数 贡 献 最 大, 贡 献 率 为 11.3%; 食 品 饮 料 行 业 下 跌 对 深 证 100P 指 数 贡 献 居 首, 贡 献 率 为 29.3%; 电 子 和 机 械 设 备 行 业 下 跌 对 中 小 300 贡 献 靠 前, 贡 献 率 均 超 过 11% 图 4 成 份 行 业 贡 献 率 与 月 度 涨 跌 幅 30% 0% -2% 20% -4% -6% 10% -8% -10% 0% -12% -14% -10% 食 品 饮 料 金 融 服 务 采 掘 医 药 生 物 机 械 设 备 有 色 金 属 化 工 商 业 贸 易 信 息 服 务 信 息 设 备 农 林 牧 渔 电 子 交 通 运 输 沪 深 300 中 证 500 中 小 300 深 证 100 行 业 月 度 涨 跌 幅 ( 右 轴 ) 黑 色 金 属 纺 织 服 装 餐 饮 旅 游 综 合 公 用 事 业 建 筑 建 材 轻 工 制 造 交 运 设 备 家 用 电 器 房 地 产 -16% 数 据 来 源 : 申 万 研 究 行 业 采 用 申 万 一 级 行 业 分 类 标 准 进 行 划 分, 指 数 过 往 涨 幅 不 预 示 其 未 来 表 现, 也 不 代 表 跟 踪 该 指 数 的 指 数 基 金 的 未 来 业 绩 行 业 数 据 仅 供 参 考, 不 作 为 任 何 投 资 建 议 或 收 益 暗 示 以 巨 潮 数 据 库 提 供 的 权 重 数 据 计 算, 本 月 末 金 融 服 务 行 业 在 沪 深 300 指 数 中 所 占 权 重 最 大, 为 32.8% 房 地 产 医 药 生 物 和 机 械 设 备 行 业 在 中 证 500 指 数 中 权 重 居 前, 依 次 为 9.77% 9.68% 和 9.05% 房 地 产 食 品 饮 料 和 金 融 服 务 行 业 在 深 证 100P 指 数 中 权 重 位 列 前 三, 依 次 为 15.5% 12.6% 和 10.7% 机 械 设 备 电 子 和 医 药 生 物 行 业 在 中 小 300 指 数 中 权 重 居 前, 分 别 为 11.1% 10.3% 和 10.0% 13 / 15

14 图 5 行 业 权 重 分 布 (%) 综 合 餐 饮 旅 游 轻 工 制 造 金 融 服 务 食 品 饮 料 有 色 金 属 采 掘 纺 织 服 装 农 林 牧 渔 信 息 设 备 房 地 产 交 运 设 备 建 筑 建 材 电 子 医 药 生 物 商 业 贸 易 机 械 设 备 黑 色 金 属 化 工 数 据 来 源 : 中 证 指 数 深 证 信 息 公 司 指 数 过 往 涨 幅 不 预 示 其 未 来 表 现, 也 不 代 表 跟 踪 该 指 数 的 指 数 基 金 的 未 来 业 绩 行 业 数 据 仅 供 参 考, 不 作 为 任 何 投 资 建 议 或 收 益 暗 示 ( 二 ) 基 金 运 作 情 况 分 析 信 息 服 务 公 用 事 业 交 通 运 输 家 用 电 器 沪 深 300 中 证 500 中 小 300 深 证 100 上 月 广 发 基 金 中 小 板 300ETF 的 年 化 跟 踪 误 差 为 0.32%, 中 证 500 指 数 (LOF) 沪 深 300 指 数 中 小 板 300ETF 联 接 和 深 证 100 分 级 基 金 的 年 化 跟 踪 误 差 均 在 1.2% 以 内, 取 得 了 良 好 的 跟 踪 效 果 基 金 简 称 表 3 基 金 净 值 与 跟 踪 误 差 2012 年 11 月 2012 年 10 月 单 位 净 值 ( 元 ) 累 计 净 值 ( 元 ) 单 位 净 值 ( 元 ) 累 计 净 值 ( 元 ) 年 化 跟 踪 误 差 (%) 基 金 成 立 日 期 广 发 中 证 广 发 沪 深 广 发 中 小 板 300ETF 广 发 中 小 板 300ETF 联 接 广 发 深 证 100 分 级 数 据 来 源 : 申 万 研 究 年 化 跟 踪 误 差 根 据 基 金 自 然 月 的 数 据 计 算 基 金 过 往 投 资 业 绩 不 预 示 其 未 来 表 现, 中 国 基 金 成 立 时 间 较 短, 不 能 反 映 股 市 发 展 的 所 有 阶 段 14 / 15

15 附 录 : 部 分 指 标 说 明 1. 静 态 市 盈 率 是 指 以 上 一 年 度 每 股 盈 利 计 算 的 静 态 市 盈 率, 该 年 利 润, 对 应 最 新 股 本 加 权, 剔 除 亏 损, 计 算 公 式 如 下 : 静 态 PE ( 最 新 价 格 最 新 总 股 本 ( 最 近 年 报 归 属 母 公 司 利 润 ) ) 2. 滚 动 市 盈 率 是 指 以 最 近 四 个 季 度 每 股 盈 利 计 算 的 市 盈 率, 对 应 最 新 股 本 加 权, 剔 除 亏 损, 计 算 公 式 如 下 : 一 年 滚 动 PE ( 最 新 价 格 最 新 总 股 本 ( 最 新 滚 动 归 属 母 公 司 利 润 ) ) 3. 动 态 市 盈 率 是 指 以 当 年 预 测 每 股 盈 利 计 算 的 市 盈 率, 通 过 预 测 当 年 EPS, 对 应 最 新 股 本 加 权, 剔 除 亏 损, 假 定 以 2011 年 初 为 基 准 点, 计 算 公 式 如 下 : 动 态 PE ( 最 新 价 格 个 股 最 新 总 股 本 ( 最 新 滚 动 归 属 母 公 司 利 润 ) ) 4. 成 份 股 对 指 数 贡 献 点 数 是 指 成 份 股 日 涨 跌 幅 权 重 指 数 收 盘 点 位 的 月 度 累 计 值 5. 行 业 贡 献 率 = 行 业 涨 跌 幅 权 重 / 指 数 涨 跌 幅 6. 跟 踪 误 差 取 拟 合 偏 离 度 的 算 法 : T 1 2 拟 合 偏 离 度 = ( R P, t RI, t ) 100% T t 1 其 中 : R 为 基 金 复 权 净 值 的 收 益 率 序 列 数 据 ; P R I 为 标 的 指 数 的 收 益 率 序 列 数 据, 其 中, 普 通 指 数 基 金 按 95% 指 数 收 益 率 +5% 银 行 同 业 存 款 收 益 率 的 业 绩 比 较 基 准 进 行 调 整,ETF 基 金 除 外 ; T 为 根 据 时 间 频 率 和 所 选 时 段 决 定 的 收 益 率 个 数 15 / 15

300 指 数 中 权 重 居 前, 分 别 为 13.2% 10.84% 和 10.75% 非 银 金 融 房 地 产 家 用 电 器 在 深 证 100 指 数 中 权 重 位 列 前 三, 依 次 为 11.98% 9.36% 和 8.92% 图 2 行 业 权 重 分 布 (%) 纺 织 服

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