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寮单
7 years ago
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1 大豆压榨主要内容 : 中国大豆压榨业及其特点大豆压榨工艺及其产品大豆压榨利润及其生产成本计算压榨企业规模与经营策略全球大豆压榨能力的区域分布国内大豆压榨企业的区域分布发展趋势及对大豆市场的影响 1

2 大豆压榨工艺及其产品大豆产品分类大豆压榨工艺及其产品大豆油料产品蛋白产品全豆产品大豆皮产品 2

3 大豆压榨工艺及其产品油料产品 : 精炼油 : 食用油药品, 工业润滑剂等 ; 卵磷脂 : 人造奶油乳化剂及工业用途 ; 副产品 : 维生素 E 甘油脂肪酸等 ; 大豆压榨工艺及其产品蛋白产品 : 豆粕 : 饲料用途 ; 大豆粉浓缩蛋白和分离蛋白 ; 保健食品 : 异黄酮皂角苷 ; 3

4 大豆压榨工艺及其产品全豆产品 : 全豆制品 ; 全脂豆粉 ; 烘焙黄豆 ; 大豆皮产品 : 纤维 ; 粗饲料 ; 大豆压榨工艺及其产品 4

5 大豆压榨工艺及其产品大豆加工 : 油脂加工压榨和浸出 ; 蛋白加工饲料 ; 精深加工保健品和食品 ; 大豆压榨工艺及其产品压榨法制取豆油 : 压榨法是一种物理制油方式, 通过在大豆上施加压力进行取油的方法. 分为普通压榨法和螺旋压榨法两种. 5

6 大豆压榨工艺及其产品压榨工艺流程图 : 大豆清理破碎软化轧坯清油过滤毛油压榨蒸炒油渣豆饼大豆压榨工艺及其产品浸出法制取大豆油 : 浸出法制油是目前世界上先进的取油技术自 1870 年间世以来, 经过了百余年的历史, 其工艺不断得到改进和完善, 到目前为止, 已成为世界油脂工业中植物油制取的主要方式 6

7 浸出法制油概念 : 大豆压榨工艺及其产品浸出法制油是应用萃取的原理, 选择某种能够溶解油脂的有机溶剂, 使其与经过预处理的油料进行接触浸泡或喷淋, 使油料中油脂被溶解出来的一种制油方法这种方法使溶剂与它所溶解出来的油脂组成一种溶液, 这种溶液称之为混合油利用被选择的溶剂与油脂的沸点不同, 对混合油进行蒸发汽提, 蒸出溶剂, 留下油脂, 得到毛油被蒸出来的溶剂蒸汽经冷凝回收, 再循环使用溶剂 : 大豆压榨工艺及其产品国内浸出工艺采用的溶剂主要是轻汽油, 以己烷为主要成分这类溶剂易燃易爆, 且对人的神经系统具有强烈的刺激作用例如, 当轻汽油在空气中的蒸汽浓度达到 1.20% 7.50% 时, 一遇火种就会爆炸 ; 当其浓度达 30 40mg/l 时, 与人直接接触稍时即会致死 7

8 大豆压榨工艺及其产品浸出法制油过程 : 预处理, 浸出, 精炼, 大豆压榨工艺及其产品原料大豆清洗烘干轧坯软化破碎脱皮湿粕浸出混合油蒸脱溶剂蒸汽溶剂蒸汽蒸发冷却冷凝冷凝汽提成品豆粕冷凝溶剂冷凝毛油精炼 8

9 大豆压榨工艺及其产品浸出法制油是一种先进的榨油方法有以下优点 : 粕残油低压榨法制油时, 由于预处理工序不可能使油料细胞完全破坏, 蛋白变性也不可能十分彻底 ; 榨膛温度不可能很高, 榨膛压力也不可能很大因此, 压榨法不可能将油脂榨净, 榨饼的残油率还较高如 ZX 18 型榨油机压榨多种油料得到的榨饼, 其残油率均在 5% 8% 相比之下, 采用浸出法制油, 无论是直接浸出, 还是预榨浸出, 都可将浸出后粕的残油率控制在 1% 以下大豆压榨工艺及其产品粕的质量好与压榨法制油相比较, 在浸出法制油生产中, 由于相关工序的操作温度都比较低, 使得固体物料中蛋白质的变性程度就小一些, 粕的质量相应就好一些这对粕的饲用价值或从粕中提取植物蛋白都十分有利 9

10 大豆压榨工艺及其产品生产成本低与压榨法制油相比较, 浸出法制油工艺所采用的生产线一般比较完整, 机械化程度较高, 且易于实现生产自动化其次, 浸出车间操作人员少, 劳动强度低再者, 浸出法制油工艺的能源消耗相应也要低些因此, 浸出法制油的生产成本较低大豆压榨利润及其生产成本计算 10

11 大豆压榨利润及其生产成本计算压榨利润 : 进口大豆压榨利润 = 豆油价格 *18.5%+ 豆粕价格 *78.5%- 吨豆直接生产成本进口大豆到厂成本价国产大豆压榨利润 = 豆油价格 *16.5%+ 豆粕价格 *80.5%- 吨豆直接生产成本大豆到厂成本价格大豆压榨利润及其生产成本计算目前大豆压榨行业平均利润 : 美国 :6%; 中国 :3%- 5%, 或元 / 吨 ; 11

12 大豆压榨利润及其生产成本计算压榨利润如何影响大豆价格 : 前提 : 目前中国大豆压榨能力 8000 万吨, 实际需求只有 4000 万吨, 产能严重过剩 ; 当压榨利润合理或超过 200 元 / 吨, 企业会增加开工量, 满负荷生产, 取得规模效益. 产品供应量快速增加, 超过需求量, 库存大增, 销售困难, 价格下跌同时因开工增加, 对原料大豆需求阶段性大增, 价格不断上涨, 压榨快速下降利润下降, 直至压榨利润为负大豆压榨利润及其生产成本计算压榨利润如何影响大豆价格 : 当压榨利润为负, 行业亏损时, 企业一般采取减产限产或停产措施减少损失原料大豆需求减少, 价格下跌 ; 产品供应减少, 库存下降, 价格上涨 ; 压榨利润慢慢恢复到合理范围 ; 开工率上升, 新一轮波动周期开始 12

13 企业利润 : 大豆压榨利润及其生产成本计算进口大豆压榨利润 = 豆油价格 *18.5%+ 豆粕价格 *78.5% 吨豆直接生产成本间接成本大豆价格国产大豆压榨利润 = 豆油价格 *16.5%+ 豆粕价格 *80.5% 吨豆直接生产成本间接成本大豆价格大豆压榨利润及其生产成本计算直接生产成本与间接成本 : 直接生产成本 : 水电汽溶剂辅助消耗及工人工资等 ; 间接成本 : 固定资产折旧财务费用销售费用管理成本等 ; 13

14 大豆压榨利润及其生产成本计算企业为什么会赔钱生产? 保持市场份额, 维护销售渠道 ; 消化间接成本 ; 大豆压榨利润及其生产成本计算区分盘面压榨利润和实际压榨利润 : 进口大豆压榨利润 = 豆油价格 *18.5%+ 豆粕价格 *78.5% 吨豆直接生产成本大豆到岸价格 14

15 大豆压榨利润及其生产成本计算进口大豆理论到岸完税价格 : ( 到岸贴水 +CBOT)* *6.83*1.03*1.13+ 港杂费用到岸贴水 = 离岸基差 + 海运费 + 贸易利润 ; CBOT 价格 : 美分 / 蒲氏耳 ; 港杂费用 :120 元 / 吨 ; 当日贴水 + 当日 CBOT 价格严重误算进口价格大豆压榨利润及其生产成本计算进口大豆实际到岸价格一般低于理论价格 : 到岸贴水可以提前六个月购买 ; 例如 :2008 年 10 月可以购买 2009 年 5 月份到岸的南美大豆 ;2009 年 4 月份即可购买 10 月份以后的美国大豆 ; 点价一般在船离岸前完成, 所以有足够的时间选择价格波谷 ; 15

16 大豆压榨利润及其生产成本计算压榨利润套利的内在因素分析 : 压榨利润套利基本原理当压榨利润高于合理范围时, 买原料, 卖产品 ; 当压榨利润低于合理范围时, 卖原料, 买产品 ; 大豆压榨利润及其生产成本计算压榨利润套利比例关系 : 数量关系大豆手数 = 豆油手数 ( 大豆手数 *18.5%)+ 豆粕手数 ( 大豆手数 *78.5%) 16

17 大豆压榨利润及其生产成本计算大商所一号大豆与豆粕豆油套利关系 : 供求关系不同, 理论套利误差大 ; 压榨利润呈现趋势性, 投资机会多 ; 周期性强, 易于把握 ; 压榨企业规模与经营策略 17

18 压榨企业规模与经营策略油脂加工企业规模 : 小型企业 : 日加工大豆能力小于 100 吨, 村镇作坊式生产, 工艺以压榨为主, 原料采购和产品销售半径小于 50 公里, 主要产品是豆饼和毛豆油, 销售市场是附近农村, 没有品牌. 压榨企业规模与经营策略油脂加工企业规模 : 中型企业 : 日加工大豆能力 200 吨吨, 生产工艺以浸出为主. 主要分布在大豆主产区域黑龙江吉林内蒙和山东内陆, 加工原料为国产大豆产品是豆粕和散装豆油, 在当地有一定知名度和品牌度, 季节性生产, 多家族企业, 经营水平偏低 18

19 压榨企业规模与经营策略油脂加工企业规模 : 大型企业 : 日加工大豆能力 1000 吨吨, 集中在沿海港口地区, 主要加工进口大豆, 以外资企业和国有企业为主, 生产工艺经营水平营销能力比较高产品多为全国或地区性知名品牌是目前中国压榨行业的主流型企业代表压榨企业规模与经营策略油脂加工企业规模 : 超大型企业 : 日加工大豆能力 5000 吨以上 ; 张家港东海和广西防城港大海 19

20 压榨企业规模与经营策略经营策略 : 集团化经营策略 ; 原料采购策略 ; 生产加工策略 ; 产品销售策略 ; 品牌营销策略 ; 风险管理策略 ; 压榨企业规模与经营策略集团化经营策略 : 融资 ; 采购 ; 销售 ; 品牌 ; 20

21 压榨企业规模与经营策略原料采购策略 : 地产大豆 : 中小型企业和主产区的大型企业 ; 进口大豆 : 沿海大中型企业 ; 期货大豆 : 大中型企业 ; 压榨企业规模与经营策略生产加工策略 : 低成本规模效益型 : 大型企业 ; 季节性加工生产灵活型 : 中小企业 ; 21

22 压榨企业规模与经营策略产品销售策略 : 现货销售与期货销售代理销售与直接销售区域销售与全国销售超市销售与连锁销售压榨企业规模与经营策略品牌营销策略 : 地市级品牌 : 中大型企业 ; 区域级品牌 : 中大型企业 ; 全国级品牌 : 大型集团企业 ; 22

23 压榨企业规模与经营策略风险管理策略 : 风险厌恶型管理策略 ; 风险偏好型管理策略 ; 风险控制型管理策略 ; 全球大豆压榨能力的区域分布 23

24 08/09 年全球大豆压榨量分布 08/09 年度全球大豆压榨数量 1.95 亿吨. 其它 16% 美国 23% 欧盟 7% 巴西 16% 中国 21% 阿根廷 17% 全球大豆压榨量分布美国中国阿根廷巴西欧盟 24

25 全球大豆压榨能力的区域分布大豆主产国 : 美国巴西阿根廷 ; 大豆主要消费国 : 美国中国欧盟 ; 中国大豆压榨能力分析中国大豆压榨量

26 中国大豆压榨能力分析中国压榨中国消费国内大豆压榨企业的区域分布 1996 年之前 : 1996 年之前, 中国大豆压榨企业主要集中在东北地区和华北地区, 以黑龙江省最为集中大豆压榨企业的最大特点是 : 数量多, 规模小, 还没有在真正成为一个行业原料产地建厂, 拥有原料优势 ; 26

27 国内大豆压榨企业的区域分布 1996 年影响中国大豆压榨行业发展的主要市场特点是 : 1996 年中国豆粕进口量为 187 万吨, 出口量为 27.7 万吨, 进口量首次超过出口量豆粕进口主要来自巴西阿根廷, 以及印度产品需求开始快速增长国内大豆压榨企业的区域分布大豆进口量首次突破 100 万吨, 其中从美国的进口量就达到 86 万吨原料需求增长, 原料供应开始由东北转向美国 ; 27

28 国内大豆压榨企业的区域分布进口大豆压榨企业全部是有外资背景的企业 1996 年主要进口大豆压榨企业有 5 家, 分别是天津豫泰实业有限公司大连日清制油有限公司营口渤海油脂工业有限公司吉林德大有限公司深圳南天油粕工业有限公司这 5 家企业都是有外商背景的大豆压榨企业中国进口大豆与外资建厂密不可分 ; 1996 年的主要大豆进口区域 : 国内大豆压榨企业的区域分布 28

29 国内大豆压榨企业的区域分布 1997 年中国进口大豆数量达到 279 万吨, 而豆粕的进口数量更是增加到 347 万吨除了 1996 年的 5 家企业外, 又有两家企业开始压榨进口大豆, 它们分别是 : 北京金万利油脂有限公司和东海粮油工业 ( 张家港 ) 有限公司国内大豆压榨企业的区域分布 29

30 国内大豆压榨企业的区域分布 2002 年之后, 国内掀起一轮兴建油脂加工或蛋白加工厂风潮, 环渤海黄海东海南海以及长江沿岸港口压榨厂如雨后春笋般地竖立起来逐渐形成了益海嘉里中粮汇福华农华良九三正大中盛嘉吉等大型压榨集团. 国有民营外资企业三分天下格局 ; 国内大豆压榨企业的区域分布从 2004 年 4 月份以后, 国内一些大中小企业因亏损严重资金短缺, 经营困难, 出现严重困境在这种情况下,ADM Wilmar 嘉吉邦基托福来宝路易. 达夫等国际大豆主要供给商通过参股控股收购等低成本扩张方式, 大举进入中国大豆压榨行业, 由此加快了中国大豆压榨行业的整合步伐, 外资在中国大豆压榨行业中的份额逐渐增加目前已经处于垄断竞争阶段 ; 30

31 国内大豆压榨企业的区域分布从中国豆粕供给与需求的市场空间布局来看, 长江下游地区是中国豆粕生产优势最明显的区域从江苏的南通张家港南京生产的豆粕, 可以沿黄金水道长江进入安徽江西湖南湖北重庆四川等豆粕消费大省, 而且运费低, 运能也能得到保证这也是嘉吉等国际巨头在在这些区域投资的重要原因集中在港口建厂, 现进口大豆优势 ; 国内大豆压榨企业的区域分布截止 2008 年, 中国压榨行业基本形成了以跨国公司为主的, 几大集团并存的垄断竞争格局 ; 益海嘉里集团 ; 中粮集团 ; 嘉吉集团 ; 九三集团 ; 邦基集团 ; 中储 ; 来宝谷物 ; 路易达孚 ; 31

32 国内大豆压榨企业的区域分布中国大豆压榨行业发展趋势分析大豆制品的市场竞争将转向以质量品牌和服务为主前几年中国大豆压榨行业扩张迅速, 豆粕市场竞争激烈, 占有更大的市场份额成为企业的首要任务随企业集团化发展, 豆粕市场竞争将逐渐理性化, 各企业将根据本企业的大豆压榨能力所在区域豆粕市场容量, 确定自己的豆粕销售策略在每个区域市场上将有一个或两个具有独特竞争力优势的豆粕品牌 32

33 中国大豆压榨行业发展趋势分析占有大豆资源成为大豆压榨企业的重要战略 : 中国大豆生产能力有限, 但随畜牧业和饲料行业的继续发展, 大豆需求量将继续增加 ; 世界能源紧张局面将继续维持, 并且越来越严重, 生物柴油产量增加, 国际油料原料需求增加过去, 国际大豆原料供给商以销售大豆为主, 而现在国际大豆原料供给商也在国内投资建厂压榨大豆, 国内大豆供求市场将由买方市场向卖方市场转变国内企业如何获得稳定的大豆原料供给就将成为企业发展的重要因素中国大豆压榨行业发展趋势分析随生物燃料 ( 生物柴油燃料乙醇等 ) 在欧洲美国南美等地的大力开发利用, 大豆可能成为一种战略性资源 33

34 期货价格分析期货价格分析信息系统分析系统交易系统风控系统评估系统行情分析报告投资计划书交易制度 34

35 期货价格分析四定分析法价格分析追求的目标定性分析判断趋势及趋势转折可能性 ; 定量分析预测价格涨跌幅度 ; 定时分析趋势持续时间 ; 定型分析价格运动轨迹 ; 四定分析法 3800 价格月 4 月 8 月时间 35

36 四定分析法定性分析判断趋势及趋势转折的可能性影响因素一 : 经济金融因素决定商品价格的长期趋势 ; 影响因素二 : 供求关系决定商品价格的中期趋势 ; 影响因素三 : 投机力量推波助澜, 放大价格波动幅度 ; 四定分析法定性分析判断趋势使用法则 : 因素一二三同向时, 将演义超级大行情 ; 因素一二矛盾时, 因素三决定未来方向 ; 行情因何而起, 因何而落 ; 36

37 期货价格分析四定分析法 --- 定量分析定量分析技术分析底易找, 顶难寻 ; 顺势交易, 控制风险 ; 37

38 四定分析法 --- 定时分析周期性分析 : 季节性周期 ; 自然周期 ; 期货价格分析趋势分析成本分析利润分析周期分析 38

39 趋势分析期货价格分析成本分析价格长期下跌, 接近成本时买进 ; 成本是指预期动态成本, 而非静态成本 ; 39

40 成本分析期货价格分析大豆种植成本分析 : 直接成本 ; 土地成本 ; 劳动力成本 ; 满足一个农民家庭一年必要的生活支出 40

41 期货价格分析利润分析农民种植大豆利润 ; 贸易商利润 ; 油厂加工利润 ; 期货价格分析油厂加工利润分析国内压榨能力严重过剩大豆供应充足情况下, 压榨利润极低 ; 负利润时买进 ; 大豆供应短缺时, 压榨利润虚增, 风险积累偏大 ; 利润大增时卖出 ; 41

42 期货价格分析周期分析趋势周期上涨下跌振荡上涨下跌上涨 ? 趋势周期分析

43 谢谢聆听 ~ 43

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<4D6963726F736F667420576F7264202D2032303132C4EAD6D0B9FAC5A9C4C1D2B5D1D0BEBFB1A8B8E62D2DB6A8B8E5303830322E646F63> 2012.08.03 2012 年中国农牧业研究报告 -1- 2012 年中国农牧业研究报告报告编号 :20120803 时间 :2012 年 8 月 3 日分析师 : 姚德平 lianhe@lhratings.com 电话 :010-85679696 传真 :010-85679688 地址 : 北京市朝阳区建国门外大