A 股 股 票 简 称 : 四 川 成 渝 A 股 股 票 代 码 : 公 告 编 号 : 临 四 川 成 渝 高 速 公 路 股 份 有 限 公 司 (Sichuan Expressway Company Limited) ( 四 川 省 成 都 市 武 侯 祠 大

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1 13.10B 2016 *

2 A 股 股 票 简 称 : 四 川 成 渝 A 股 股 票 代 码 : 公 告 编 号 : 临 四 川 成 渝 高 速 公 路 股 份 有 限 公 司 (Sichuan Expressway Company Limited) ( 四 川 省 成 都 市 武 侯 祠 大 街 252 号 ) 2016 年 公 司 债 券 ( 第 一 期 ) 上 市 公 告 书 证 券 简 称 : 16 成 渝 01 证 券 代 码 : 发 行 总 额 : 人 民 币 10 亿 元 上 市 时 间 : 2016 年 7 月 11 日 上 市 地 : 上 海 证 券 交 易 所 主 承 销 商 债 券 受 托 管 理 人 ( 住 所 : 中 国 ( 上 海 ) 自 由 贸 易 试 验 区 商 城 路 618 号 ) 二 零 一 六 年 七 月 八 日

3 第 一 节 绪 言 重 要 提 示 四 川 成 渝 高 速 公 路 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 发 行 人 公 司 或 四 川 成 渝 ) 及 公 司 董 事 会 全 体 成 员 保 证 本 公 告 内 容 不 存 在 任 何 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏, 并 对 其 内 容 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 责 任 上 海 证 券 交 易 所 ( 以 下 简 称 上 交 所 ) 对 四 川 成 渝 高 速 公 路 股 份 有 限 公 司 2016 年 公 司 债 券 ( 第 一 期 )( 以 下 简 称 本 期 债 券 ) 上 市 的 核 准, 不 表 明 对 该 债 券 的 投 资 价 值 或 投 资 者 的 收 益 做 出 实 质 性 判 断 或 保 证 因 公 司 经 营 与 收 益 的 变 化 等 引 致 的 投 资 风 险, 由 购 买 债 券 的 投 资 者 自 行 负 责 本 期 债 券 评 级 为 AAA; 面 向 公 众 投 资 者 公 开 发 行 ; 本 期 债 券 上 市 前, 公 司 最 近 一 期 末 (2016 年 3 月 31 日 ) 合 并 报 表 中 所 有 者 权 益 为 亿 元, 资 产 负 债 率 为 58.91% 公 司 2016 年 第 一 季 度 报 告 已 于 2016 年 4 月 29 日 在 上 海 证 券 交 易 所 网 站 公 布, 请 投 资 者 关 注 ; 本 期 债 券 上 市 前, 公 司 2013 年 2014 年 和 2015 年 合 并 报 表 中 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 分 别 为 人 民 币 亿 元 9.69 亿 元 和 9.96 亿 元, 最 近 三 年 实 现 的 平 均 可 分 配 利 润 为 9.92 亿 元, 高 于 本 期 债 券 预 计 一 年 利 息 的 1.5 倍 根 据 上 海 证 券 交 易 所 公 司 债 券 上 市 规 则 (2015 年 修 订 ), 本 期 债 券 公 众 投 资 者 和 符 合 上 海 证 券 交 易 所 规 定 的 合 格 投 资 者 可 以 参 与 交 易, 上 市 期 间 发 生 上 海 证 券 交 易 所 公 司 债 券 上 市 规 则 (2015 年 修 订 ) 情 形 的, 本 期 债 券 将 仅 限 合 格 投 资 者 参 与 交 易, 已 经 持 有 该 债 券 的 公 众 投 资 者, 可 以 选 择 卖 出 或 者 继 续 持 有

4 第 二 节 发 行 人 简 介 一 发 行 人 基 本 信 息 公 司 名 称 : 四 川 成 渝 高 速 公 路 股 份 有 限 公 司 注 册 地 址 : 四 川 省 成 都 市 武 侯 祠 大 街 252 号 办 公 地 址 : 四 川 省 成 都 市 武 侯 祠 大 街 252 号 设 立 日 期 :1997 年 8 月 19 日 注 册 资 本 :3,058,060,000 元 股 票 上 市 地 : 香 港 联 合 交 易 所 有 限 公 司 上 海 证 券 交 易 所 股 票 简 称 : 四 川 成 渝 股 票 代 码 : 债 券 代 码 : 电 话 : 传 真 : 网 址 : 电 子 邮 箱 :cygszh@163.com 经 营 范 围 : 高 等 级 公 路 桥 梁 隧 道 等 基 础 设 施 的 投 资 设 计 建 设 收 费 养 护 管 理 技 术 咨 询 及 配 套 服 务 ; 与 高 等 级 公 路 配 套 的 加 油 站 广 告 位 及 仓 储 设 施 的 建 设 及 租 赁 ; 汽 车 拯 救 及 清 洗 ( 涉 及 国 家 专 项 管 理 规 定 的, 从 其 规 定 )( 经 营 范 围 中 涉 及 前 置 许 可 的 权 限 取 得 许 可 证 的 分 支 机 构 经 营 ) 二 发 行 人 基 本 情 况 ( 一 ) 发 行 人 主 要 业 务 情 况 发 行 人 属 于 道 路 运 输 行 业, 公 司 主 营 业 务 为 投 资 建 设 经 营 和 管 理 四 川

5 省 境 内 公 路 基 建 项 目 ; 同 时, 依 托 公 司 的 核 心 业 务 能 力, 从 事 高 速 公 路 沿 线 能 源 销 售 与 广 告 媒 体 发 布 服 务 区 经 营 房 地 产 投 资 开 发 等 业 务 报 告 期 内, 公 司 主 要 业 务 构 成 如 下 : 1 收 费 路 桥 业 务 发 行 人 的 收 费 路 桥 业 务 为 投 资 建 设 经 营 管 理 四 川 省 内 的 高 速 公 路 截 至 2015 年 12 月 31 日, 发 行 人 的 经 营 性 收 费 高 速 公 路 资 产 合 计 公 里, 主 要 包 括 公 里 的 成 渝 高 速 公 路 ( 四 川 段 ) 公 里 的 成 雅 高 速 公 路 公 里 的 成 乐 高 速 公 路 公 里 的 城 北 出 口 高 速 公 路 和 公 里 的 成 仁 高 速 公 路 另 外, 目 前 公 司 试 运 营 的 遂 广 高 速 遂 西 高 速 合 计 公 里 发 行 人 的 主 要 高 速 公 路 资 产 均 位 于 四 川 省 境 内, 并 延 伸 至 重 庆 市 及 周 边 省 份, 构 成 了 四 川 省 的 交 通 动 脉 及 重 要 通 道, 在 四 川 省 的 交 通 网 络 中 占 有 举 足 轻 重 的 地 位 截 至 2015 年 12 月 31 日, 公 司 主 要 收 费 公 路 的 具 体 情 况 如 下 : 总 长 度 ( 公 公 司 拥 有 名 称 收 费 权 期 限 项 目 负 责 公 司 里 ) 权 益 四 川 成 渝 高 速 公 路 股 份 有 限 公 司 成 渝 高 速 % 成 渝 分 公 司 成 乐 高 速 % 四 川 成 乐 高 速 公 路 有 限 责 任 公 司 四 川 成 渝 高 速 公 路 股 份 有 限 公 司 成 雅 高 速 % 成 雅 分 公 司 城 北 出 口 高 速 % 成 都 城 北 出 口 高 速 公 路 公 司 四 川 成 渝 高 速 公 路 股 份 有 限 公 司 成 仁 高 速 % 成 仁 分 公 司 四 川 遂 广 遂 西 高 速 公 路 有 限 责 任 遂 广 高 速 试 运 行 100% 公 司 四 川 遂 广 遂 西 高 速 公 路 有 限 责 任 遂 西 高 速 试 运 行 100% 公 司 注 :1 成 仁 高 速 目 前 为 试 行 收 费 期 2 遂 西 高 速 于 2015 年 12 月 10 日 以 零 费 率 通 车 3 遂 广 高 速 K0+000 至 K 路 段 约 公 里 于 2015 年 12 月 30 日 以 零 费 率 通 车, K 至 K 路 段 约 公 里 尚 未 通 车 报 告 期 内, 各 条 高 速 公 里 日 均 流 量 及 通 行 费 收 入 情 况 如 下 :

6 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度 分 路 段 通 行 费 收 折 算 全 程 日 均 通 行 费 收 折 算 全 程 日 均 通 行 费 收 折 算 全 程 日 均 入 ( 亿 车 流 量 ( 架 入 ( 亿 车 流 量 ( 架 入 ( 亿 车 流 量 ( 架 元 ) 次 ) 元 ) 次 ) 元 ) 次 ) 成 渝 高 速 四 川 段 , , ,532 成 雅 高 速 , , ,103 成 乐 高 速 , , ,929 城 北 出 口 高 速 , , ,731 成 仁 高 速 , , ,558 (1) 成 渝 高 速 公 路 成 渝 高 速 是 四 川 省 开 通 的 第 一 条 高 速 公 路, 全 长 340 公 里 发 行 人 旗 下 的 成 渝 高 速 ( 四 川 段 ) 途 径 简 阳 资 阳 资 中 内 江 隆 昌 等 市 县, 全 长 226 公 里, 占 总 长 度 的 66.47% 成 渝 高 速 是 连 接 四 川 省 与 重 庆 市 的 重 要 交 通 要 道, 也 是 国 家 7918 高 速 公 路 网 中 18 条 东 西 横 线 之 一 的 厦 蓉 高 速 ( 厦 门 - 成 都 ) 的 组 成 路 段, 形 成 一 条 连 接 我 国 西 南 腹 地 与 中 部 和 东 南 沿 海 地 区 的 主 要 干 线, 同 时 该 路 段 也 是 成 都 通 往 泸 州 港 的 快 速 通 道 (2) 成 雅 高 速 公 路 以 成 都 市 武 侯 区 创 业 路 为 起 点, 雅 安 市 雨 城 区 对 岩 镇 雅 安 南 收 费 站 为 终 点 全 长 144 公 里, 经 过 成 都 市 武 侯 区 双 流 县 新 津 县 邛 崃 市 浦 江 县 ; 眉 山 市 彭 山 县 ; 雅 安 市 名 山 区 雨 城 区 ; 双 向 全 立 交 封 闭 四 车 道 高 速 公 路 成 雅 高 速 不 仅 是 国 家 7918 高 速 公 路 网 中 首 都 放 射 线 之 一 的 北 京 至 昆 明 线 的 重 要 组 成 路 段, 也 是 成 都 通 往 凉 山 以 及 延 伸 通 往 云 南 省 和 西 藏 自 治 区 的 重 要 快 速 通 道 和 四 川 省 旅 游 环 线 的 重 要 路 段 (3) 成 乐 高 速 公 路 与 成 雅 高 速 相 连, 以 眉 山 市 彭 山 县 青 龙 镇 青 龙 场 枢 纽 互 通 立 交 为 起 点, 乐 山 市 市 中 区 辜 李 坝 乐 山 收 费 站 为 终 点, 全 长 公 里, 连 接 了 省 会 城 市 与 四 川 省 南 部 的 重 要 经 济 和 旅 游 区 域 乐 山 市 和 眉 山 市, 同 时 连 接 成 昆 铁 路 岷 江 水 道 和 双 流 机 场 等 交 通 枢 纽, 有 利 于 建 立 和 完 善 区 域 内 铁 公 水 空 分 流 的 综 合 运 输 体 系, 另 外, 该 路 线 也 是 四 川 省 南 部 峨 眉 - 乐 山 风 景 区 的 一 条 重 要 旅

7 游 路 线 (4) 城 北 出 口 高 速 公 路 以 青 龙 场 高 架 桥 为 起 点, 白 鹤 林 为 终 点, 全 长 公 里, 是 成 都 市 与 成 绵 高 速 的 连 接 线 (5) 成 仁 高 速 公 路 公 司 投 资 建 设 的 第 一 条 BOT 项 目, 是 成 都 - 自 贡 - 泸 州 - 赤 水 ( 川 黔 界 ) 高 速 公 路 中 成 都 至 眉 山 ( 仁 寿 ) 段, 全 长 公 里 成 自 泸 赤 高 速 全 长 293 公 里, 北 起 成 都, 途 径 眉 山 内 江 自 贡 泸 州, 南 接 贵 州 省 遵 义 至 赤 水 高 速, 该 通 道 纵 贯 成 都 经 济 区 与 川 南 经 济 区 腹 心 地 带, 四 川 省 高 速 公 路 网 规 划 中 重 要 的 出 省 大 通 道 之 一, 成 都 至 四 川 省 长 江 第 一 港 泸 州 港 缩 短 为 3 小 时 车 程, 直 接 与 长 江 黄 金 水 道 相 连, 也 可 经 贵 州 通 达 珠 三 角 北 部 湾, 实 现 通 江 达 海 (6) 遂 广 高 速 ( 试 运 行 ) 遂 广 ( 遂 宁 - 广 安 ) 高 速 公 路 起 于 与 绵 遂 高 速 公 路 相 交 的 过 军 坝 枢 纽 互 通, 止 于 枣 山 枢 纽 互 通 式 立 交, 路 线 全 长 约 公 里, 该 高 速 的 建 成 将 进 一 步 完 善 四 川 省 高 速 公 路 网, 形 成 遂 宁 广 安 两 市 之 间 最 直 接 最 便 捷 的 高 速 公 路 通 道, 实 现 四 川 省 东 向 最 便 捷 的 通 江 达 海 通 道 (7) 遂 西 高 速 ( 试 运 行 ) 遂 西 ( 遂 宁 - 西 充 ) 高 速 公 路 起 于 遂 宁 市 吉 祥 镇 涪 山 坝, 止 于 与 广 南 高 速 公 路 相 交 的 太 平 枢 纽 互 通, 路 线 全 长 约 公 里, 该 道 路 位 于 四 川 省 遂 宁 市 及 南 充 市 境 内, 将 绵 遂 内 高 速 公 路 成 南 高 速 公 路 广 南 高 速 公 路 成 德 南 巴 高 速 公 路 等 省 内 多 条 重 要 高 速 公 路 连 接 起 来, 使 之 形 成 更 为 完 善 快 捷 的 高 速 公 路 网 络, 有 效 提 升 路 网 的 运 输 效 率 2 工 程 施 工 业 务 公 司 的 工 程 施 工 业 务 主 要 由 其 下 属 子 公 司 交 投 建 设 实 施, 进 行 公 路 ( 含 道 路 桥 梁 隧 道 等 ) 及 附 属 设 施 施 工 工 程 承 包 与 分 包 市 政 施 工 工 程 承 包 与 分 包, 交 投 建 设 拥 有 公 路 工 程 施 工 总 承 包 壹 级 资 质 公 路 路 面 工 程 专 业 承 包 壹 级

8 资 质, 经 过 多 年 的 发 展, 公 司 在 高 速 公 路 路 面 养 护 的 施 工 组 织 及 交 通 保 畅 工 程 等 方 面 积 累 了 丰 富 的 经 验, 并 在 高 速 公 路 沥 青 混 凝 土 路 面 施 工 方 面 拥 有 较 高 的 专 业 技 术, 报 告 期 内, 公 司 工 程 施 工 业 务 主 要 包 括 对 高 速 公 路 的 施 工 建 设 养 护 等 除 工 程 施 工 外, 公 司 还 以 BT( 建 设 - 移 交 ) 方 式 参 与 城 市 公 共 设 施 建 设 的 业 务, 主 要 是 依 托 公 司 在 工 程 施 工 方 面 的 丰 富 经 验, 进 一 步 延 伸 公 司 工 程 施 工 的 产 业 链, 进 入 项 目 投 资 领 域 报 告 期 内, 公 司 参 与 的 BT 项 目 如 下 : 项 目 名 称 仁 寿 土 地 挂 钩 试 点 BT 项 目 双 流 西 航 港 六 期 BT 项 目 双 流 综 保 BT 项 目 天 府 新 区 仁 寿 视 高 经 济 开 发 区 道 路 工 程 BT 项 目 仁 寿 县 高 滩 水 体 公 园 天 府 仁 寿 大 道 建 设 工 程 等 BT 项 目 项 目 概 况 文 林 镇 高 滩 村 4,848 亩 项 目 区 范 围 内 农 房 拆 迁 安 置 点 三 通 一 平 及 配 套 市 政 道 路 安 置 房 ( 含 前 期 工 作 ) 建 设 ( 约 万 平 方 米 ) 及 安 置 小 区 附 属 工 程 包 括 航 空 大 道 南 延 线 中 海 阳 东 侧 道 路 空 港 四 路 和 工 业 园 区 大 道 西 段 延 伸 线 4 条 道 路, 共 8.84 公 里 成 都 市 双 流 县 综 保 配 套 区 道 路 一 期 工 程 包 括 青 栏 路 和 双 黄 路 南 延 线 两 条 总 长 约 3.23 公 里 的 道 路 天 府 新 区 仁 寿 视 高 经 济 开 发 区 视 高 大 道 二 标 段 钢 铁 大 道 清 水 路 及 环 线 ( 含 一 号 干 道 道 路 维 护 工 程 ) 站 华 路 南 段 ( 含 商 业 街 及 泉 龙 河 河 堤 工 程 ) 及 物 流 大 道 ( 含 花 海 大 道 雨 污 水 管 网 工 程 ) 等 工 程 建 设 包 括 高 滩 水 体 公 园 高 滩 水 库 片 区 道 路 中 央 商 务 大 道 景 观 工 程 天 府 仁 寿 大 道 陵 州 大 道 总 投 资 ( 亿 签 约 时 间 完 工 时 间 回 购 主 体 进 展 情 况 元 ) 仁 寿 县 人 在 建 民 政 府 双 流 县 交 在 建 通 运 输 局 双 流 县 交 在 建 通 运 输 局 天 府 新 区 仁 寿 视 高 在 建 管 理 委 员 会 仁 寿 县 住 房 和 城 乡 在 建 规 划 建 设 局

9 项 目 名 称 项 目 概 况 总 投 资 ( 亿 签 约 时 间 完 工 时 间 回 购 主 体 进 展 情 况 元 ) 下 穿 隧 道 及 仁 寿 大 道 扩 建 工 程 等 工 程 建 设 项 目 注 : 表 中 部 分 项 目 计 划 投 资 总 额 与 投 资 协 议 中 约 定 投 资 总 额 存 在 差 异, 原 因 是 项 目 实 际 推 进 过 程 中 投 资 建 设 的 分 项 工 程 与 协 议 约 定 内 容 增 减 变 动 3 油 品 销 售 业 务 发 行 人 油 品 销 售 业 务 主 要 依 托 公 司 已 有 高 速 公 路, 在 高 速 公 路 沿 线 经 营 油 品 销 售 业 务, 通 过 打 造 和 新 建 高 速 公 路 服 务 区 合 作 经 营 加 油 站 等 经 营 模 式, 为 公 司 培 育 和 创 造 新 的 利 润 增 长 点, 此 项 业 务 亦 是 公 司 围 绕 做 大 做 强 主 业 多 元 化 发 展 战 略 的 另 一 主 要 举 措 目 前, 该 部 分 业 务 主 要 由 下 属 成 雅 油 料 公 司 以 及 中 路 能 源 公 司 经 营 4 房 地 产 业 务 发 行 人 2013 年 进 入 房 地 产 业 务 板 块, 主 要 通 过 旗 下 仁 寿 置 地 以 及 蜀 鸿 公 司 经 营 2013 年 2 月 至 2014 年 5 月, 仁 寿 置 地 以 及 蜀 鸿 公 司 分 别 通 过 竞 拍 先 后 取 得 仁 寿 县 城 北 新 城 共 计 9 宗 土 地 具 体 情 况 如 下 : 序 号 项 目 名 称 宗 地 编 号 土 地 权 属 宗 地 位 置 宗 地 面 积 ( 平 方 米 ) 取 得 方 式 土 地 用 途 出 让 合 同 编 号 1 - 仁 寿 县 仁 寿 置 地 2 - 仁 寿 县 仁 寿 置 地 3 北 城 时 代 仁 寿 县 仁 寿 置 地 4 - 仁 寿 县 仁 寿 置 地 5 - 仁 寿 县 仁 寿 置 地 6 - 仁 寿 县 仁 寿 置 地 仁 寿 县 城 北 新 城 中 央 商 务 大 75, 道 旁 仁 寿 县 城 北 新 城 中 央 商 务 大 80, 道 旁 仁 寿 县 城 北 新 城 中 央 商 务 大 79, 道 旁 仁 寿 县 城 北 新 39, 城 龙 滩 大 道 旁 仁 寿 县 城 北 新 城 陵 州 大 道 中 23, 段 旁 仁 寿 县 城 北 新 城 陵 州 大 道 中 58, 段 旁 招 拍 挂 招 拍 挂 招 拍 挂 招 拍 挂 招 拍 挂 招 拍 挂 商 业 住 宅 用 地 p-003 商 业 住 宅 用 地 P-004 商 业 住 宅 用 地 P-005 商 业 住 宅 用 地 P-0043 商 业 住 宅 用 地 P-0044 商 业 住 P-0045 宅 用 地 7 - 仁 寿 县 仁 寿 仁 寿 县 城 北 新 35, 招 拍 商 业 住 P-0041

10 置 地 城 新 明 路 旁 挂 宅 用 地 仁 寿 县 仁 寿 招 拍 商 业 住 仁 寿 县 城 北 新 城 36, 置 地 挂 宅 用 地 仁 寿 县 蜀 鸿 招 拍 商 务 金 融 文 林 镇 城 北 新 城 9, 公 司 挂 用 地 P G-037 截 至 2015 年 12 月 31 日, 仁 寿 置 地 已 启 动 北 城 时 代 一 期 开 发, 尚 未 完 工 并 验 收 合 格, 因 此, 报 告 期 内 无 房 地 产 业 务 收 入 报 告 期 内, 仁 寿 置 地 蜀 鸿 公 司 不 存 在 因 违 规 闲 置 土 地 囤 地 等 违 法 违 规 行 为 被 国 土 资 源 相 关 部 门 行 政 处 罚 或 正 在 被 ( 立 案 ) 调 查 的 情 况 报 告 期 内, 公 司 营 业 收 入 按 业 务 类 别 分 类 的 具 体 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 分 业 务 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 收 费 路 桥 业 务 284, % 276, % 261, % 工 程 施 工 业 务 359, % 307, % 207, % BT 项 目 业 务 13, % 7, % 12, % 油 品 销 售 业 务 293, % 230, % 224, % 广 告 租 赁 及 其 他 业 务 7, % 1, % 1, % 主 营 业 务 收 入 合 计 957, % 823, % 707, % 其 他 业 务 收 入 2, % 6, % 5, % 营 业 收 入 960, % 830, % 713, % 公 司 主 营 业 务 收 入 主 要 来 自 于 收 费 路 桥 业 务 工 程 施 工 业 务 油 品 销 售 业 务 及 BT 项 目 收 入 其 中 收 费 路 桥 业 务 系 公 司 的 核 心 业 务, 公 司 的 收 费 路 桥 收 入 在 报 告 期 内 稳 定 增 长 2013 年 度 2014 年 度 和 2015 年 度 该 业 务 收 入 分 别 为 261, 万 元 276, 万 元 和 284, 万 元, 占 营 业 收 入 的 比 重 分 别 为 36.67% 33.32% 和 29.58% 报 告 期 内, 尽 管 收 费 路 桥 业 务 仍 然 在 公 司 主 营 业 务 收 入 中 占 主 导 地 位, 但 其 占 比 较 逐 年 下 降, 主 要 原 因 系 2012 年 起, 公 司 贯 彻 相 关 业 务 多 元 化 发 展 战 略, 大 力 拓 展 除 高 速 公 路 运 营 业 务 外 的 其 他 相 关 业 务, 工 程 施 工 和 油 品 销 售 两 项 业 务 发 展 迅 猛,2013 年 上 述 两 项 业 务 收 入 合 计 达 到 432, 万 元, 在 营 业 收 入 中 占 比 达 到 60.61%;2014 年 两 项 业 务 收 入 合 计 达 到 538, 万 元, 在 营 业 收 入 中 占 比 达 到 64.84%;2015 年 上 述 两 项 业 务 收 入 合 计

11 达 到 652, 万 元, 在 营 业 收 入 中 的 占 比 达 到 67.95% ( 二 ) 发 行 人 的 设 立 及 历 史 沿 革 情 况 1 发 行 人 设 立 公 司 是 经 原 国 家 体 制 改 革 委 员 会 关 于 同 意 设 立 四 川 成 渝 高 速 公 路 股 份 有 限 公 司 的 批 复 ( 体 改 生 [1997]133 号 ) 批 准, 川 高 公 司 以 经 评 估 的 成 渝 高 速 公 路 ( 四 川 段 ) 公 里 所 形 成 的 经 营 性 资 产 净 值 ( 其 中 包 括 原 交 通 部 以 车 辆 购 置 附 加 费 投 入 的 资 产 ) 作 为 出 资, 独 家 发 起 设 立 的 股 份 有 限 公 司 经 四 川 省 资 产 评 估 事 务 所 评 估, 并 经 国 家 国 有 资 产 管 理 局 对 四 川 高 速 公 路 建 设 开 发 总 公 司 组 建 上 市 公 司 并 发 行 H 种 上 市 股 票 项 目 资 产 评 估 结 果 的 确 认 批 复 ( 国 资 评 [1997]756 号 ) 核 准 确 认, 于 评 估 基 准 日 (1997 年 3 月 31 日 ) 川 高 公 司 投 入 本 公 司 的 总 资 产 为 人 民 币 362, 万 元, 负 债 为 人 民 币 107, 万 元, 净 资 产 为 人 民 币 255, 万 元 经 国 家 国 有 资 产 管 理 局 关 于 四 川 成 渝 高 速 公 路 股 份 有 限 公 司 国 有 股 权 管 理 有 关 问 题 的 批 复 ( 国 资 企 发 [1997]221 号 ) 核 准 确 认, 上 述 净 资 产 按 照 65% 的 比 例 折 为 166,274 万 股 ( 每 股 面 值 1 元 ), 股 权 设 置 为 国 家 股, 由 川 高 公 司 持 有 并 行 使 股 权, 其 中 原 交 通 部 委 托 持 有 65,745 万 股 1997 年 8 月 19 日, 公 司 在 省 工 商 局 进 行 了 注 册 登 记 并 领 取 了 营 业 执 照, 注 册 资 本 为 人 民 币 166,274 万 元 2 H 股 上 市 经 1997 年 8 月 20 日 召 开 的 公 司 1997 年 度 临 时 股 东 大 会 批 准 国 家 体 改 委 关 于 同 意 四 川 成 渝 高 速 公 路 股 份 有 限 公 司 转 为 境 外 募 集 公 司 的 批 复 ( 体 改 生 [1997]135 号 ) 和 国 务 院 证 券 委 关 于 同 意 四 川 成 渝 高 速 公 路 股 份 有 限 公 司 发 行 境 外 上 市 外 资 股 的 批 复 ( 证 委 发 [1997]55 号 ) 等 文 件 批 准, 并 经 香 港 联 交 所 批 准, 公 司 于 1997 年 9 月 26 日 以 全 球 发 售 和 香 港 公 开 发 行 的 方 式, 在 境 外 首 次 发 售 H 股 895,320,000 股, 每 股 面 值 人 民 币 1.00 元, 发 售 价 格 为 每 股 港 币 1.55 元 该 次 发 售 上 市 完 成 后, 公 司 的 总 股 本 变 为 2,558,060,000 股, 包 括 1,662,740,000 股 内 资 股 和 895,320,000 股 H 股, 分 别 占 公 司 股 本 的 65% 和 35% 3 发 行 H 股 后 股 本 变 化 情 况

12 根 据 财 政 部 关 于 华 建 交 通 经 济 开 发 中 心 持 有 并 管 理 有 关 公 路 上 市 国 有 股 权 问 题 的 批 复 [ 财 管 字 (1999)156 号 ] 文 件 要 求,2000 年 12 月 7 日, 川 高 公 司 与 华 建 中 心 签 署 国 有 股 权 变 更 协 议, 将 原 交 通 部 委 托 川 高 公 司 持 有 本 公 司 的 65,745 万 股 国 家 股 变 更 为 国 有 法 人 股, 由 华 建 中 心 持 有 并 管 理 该 次 股 权 变 更 后 公 司 注 册 资 本 和 股 本 总 额 未 变, 其 中 川 高 公 司 持 有 100,529 万 股 国 家 股, 占 注 册 资 本 的 39.30%; 华 建 中 心 持 有 65,745 万 股 国 有 法 人 股, 占 25.70%;H 股 股 东 持 有 89,532 万 股, 占 35.00% 4 A 股 上 市 2009 年 7 月, 经 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 证 监 许 可 [2009]584 号 文 核 准, 发 行 人 首 次 公 开 发 行 50,000 万 股 A 股, 并 于 2009 年 7 月 27 日 在 上 交 所 上 市 另 根 据 财 政 部 [ 财 企 (2009)470 号 ] 关 于 印 发 < 境 内 证 券 市 场 转 持 部 分 国 有 股 充 实 全 国 社 会 保 障 基 金 实 施 办 法 > 的 通 知 以 及 四 川 省 政 府 国 有 资 产 监 督 管 理 委 员 会 ( 以 下 简 称 四 川 省 国 资 委 )[ 川 国 资 产 权 (2009)39 号 ] 关 于 四 川 成 渝 高 速 公 路 股 份 有 限 公 司 A 股 首 发 上 市 划 转 部 分 国 有 股 有 关 问 题 的 批 复, 川 高 公 司 划 转 30,229,922 股 华 建 中 心 划 转 19,770,078 股 给 全 国 社 会 保 障 基 金 理 事 会 A 股 上 市 后, 公 司 总 股 本 增 加 至 3,058,060,000 股 其 中 : 川 高 公 司 持 有 975,060,078 股, 占 注 册 资 本 的 31.88%; 华 建 中 心 持 有 637,679,922 股, 占 20.85%; 全 国 社 会 保 障 基 金 理 事 会 持 有 50,000,000 股, 占 1.64%;H 股 股 东 持 有 895,320,000 股, 占 29.28%;A 股 股 东 持 有 500,000,000 股, 占 16.35% 5 A 股 上 市 后 公 司 控 股 股 东 变 动 情 况 2010 年 4 月 16 日, 公 司 收 到 四 川 省 人 民 政 府 关 于 组 建 四 川 省 交 通 投 资 集 团 有 限 责 任 公 司 的 通 知 ( 川 府 函 [2010]68 号 ), 四 川 省 人 民 政 府 为 了 加 快 构 建 西 部 综 合 交 通 枢 纽, 加 快 建 设 西 部 经 济 发 展 高 地, 决 定 组 建 交 投 集 团 2010 年 12 月 22 日, 公 司 收 到 国 务 院 国 有 资 产 监 督 管 理 委 员 会 关 于 四 川 成 渝 高 速 公 路 股 份 有 限 公 司 国 有 股 东 所 持 股 份 划 转 有 关 问 题 的 批 复 ( 国 资 产 权 [2010]1436 号 ), 同 意 将 川 高 公 司 所 持 公 司 975,060,078 股 ( 占 公 司 总 股 本 的 31.88%) 股 份 无 偿 划 转 给 交 投 集 团

13 2011 年 3 月 25 日, 中 国 证 券 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 上 海 分 公 司 出 具 了 证 券 过 户 登 记 确 认 书, 确 认 川 高 公 司 持 有 的 公 司 975,060,078 股 股 份 已 过 户 至 交 投 集 团, 股 份 性 质 为 国 家 股 该 次 国 有 股 股 份 无 偿 划 转 完 成 过 户 登 记 手 续 后, 交 投 集 团 直 接 持 有 公 司 975,060,078 股 股 份, 占 公 司 股 份 总 数 的 31.88%, 成 为 公 司 控 股 股 东, 川 高 公 司 不 再 持 有 公 司 股 份, 但 公 司 注 册 资 本 及 股 本 总 额 未 发 生 变 化 ( 三 ) 发 行 人 股 本 结 构 前 十 大 股 东 持 股 情 况 1 公 司 的 股 本 结 构 截 至 2015 年 12 月 31 日, 公 司 的 股 本 结 构 如 下 : 股 份 类 型 持 股 数 量 ( 股 ) 持 股 比 例 (%) 一 有 限 售 条 件 流 通 股 份 二 无 限 售 条 件 流 通 股 份 1 人 民 币 普 通 股 2,162,740, 境 内 上 市 的 外 资 股 境 外 上 市 的 外 资 股 895,320, 其 他 - - 无 限 售 条 件 流 通 股 合 计 3,058,060, 三 股 份 总 数 3,058,060, 前 十 名 股 东 持 股 情 况 截 至 2015 年 12 月 31 日, 公 司 前 十 名 股 东 持 股 情 况 如 下 : 单 位 : 股 股 东 名 称 ( 全 称 ) 持 股 数 量 ( 股 ) 持 股 比 例 股 份 种 类 与 数 量 四 川 省 交 通 投 资 集 团 有 限 责 任 公 司 1,035,914, % 人 民 币 普 通 股 975,060,078 境 外 上 市 外 资 股 60,854,200 香 港 中 央 结 算 ( 代 理 人 ) 有 限 公 司 招 商 局 华 建 公 路 投 资 有 限 公 司 中 国 人 寿 保 险 股 份 有 限 公 司 - 分 红 - 个 人 分 红 - 005L-FH002 沪 中 国 人 寿 财 产 保 险 股 份 有 限 公 司 - 传 统 - 普 通 保 险 产 品 888,926, % 境 外 上 市 外 资 股 888,926, ,487, % 人 民 币 普 通 股 664,487,376 9,522, % 人 民 币 普 通 股 9,522,651 6,000, % 人 民 币 普 通 股 6,000,087

14 东 吴 基 金 - 光 大 银 行 - 东 吴 鼎 利 5031 号 资 产 管 理 计 划 中 国 人 寿 保 险 ( 集 团 ) 公 司 - 传 统 - 普 通 保 险 产 品 中 国 平 安 人 寿 保 险 股 份 有 限 公 司 - 分 红 - 个 险 分 红 5,800, % 人 民 币 普 通 股 5,800,000 5,000, % 人 民 币 普 通 股 5,000,035 4,237, % 人 民 币 普 通 股 4,237,300 于 铎 4,128, % 人 民 币 普 通 股 4,128,550 中 国 邮 政 储 蓄 银 行 股 份 有 限 公 司 - 农 银 汇 理 消 费 主 题 混 合 型 证 券 投 资 基 金 3,837, % 人 民 币 普 通 股 3,837,383 注 :1 香 港 中 央 结 算 ( 代 理 人 ) 有 限 公 司 (HKSCC Nominees Limited) 持 有 的 H 股 乃 代 表 多 个 客 户 所 持 有, 其 中 包 括 交 投 集 团 持 有 之 公 司 60,854,200 股 H 股 股 份 ; 三 发 行 人 的 相 关 风 险 ( 一 ) 财 务 风 险 1 偿 债 风 险 2013 年 末 2014 年 末 和 2015 年 末, 公 司 负 债 总 额 分 别 为 1,243, 万 元 1,643, 万 元 和 2,024, 万 元, 资 产 负 债 率 分 别 为 51.89% 57.06% 和 60.36% 报 告 期 内 负 债 规 模 及 资 产 负 债 率 逐 年 上 升, 主 要 系 随 着 公 司 近 几 年 业 务 发 展 和 投 资 需 要, 公 司 经 营 所 需 资 金 需 求 不 断 增 长, 债 务 融 资 力 度 不 断 加 大 所 致 尽 管 公 司 资 产 负 债 率 相 对 维 持 在 一 个 较 合 理 的 水 平, 但 负 债 规 模 的 增 加, 仍 可 能 对 其 偿 债 能 力 形 成 一 定 的 影 响 公 司 2013 年 末 2014 年 末 和 2015 年 末 流 动 比 率 分 别 为 和 1.36, 各 期 末 速 动 比 率 分 别 为 和 1.04, 公 司 短 期 偿 债 能 力 较 好 另 外, 发 行 人 的 融 资 能 力 较 强, 且 经 营 活 动 净 现 金 流 较 为 充 沛, 为 发 行 人 的 债 务 偿 还 提 供 了 有 力 保 障 但 如 果 未 来 发 行 人 流 动 比 率 和 速 动 比 率 出 现 下 降, 或 融 资 能 力 和 现 金 流 创 造 能 力 出 现 降 低, 则 可 能 给 发 行 人 的 债 务 偿 还 能 力 带 来 一 定 的 压 力 2 未 来 资 本 支 出 较 大 的 风 险 报 告 期 内, 发 行 人 已 开 工 建 设 的 项 目 有 遂 宁 至 广 安 高 速 公 路 BOT 项 目 遂 宁

15 至 西 充 高 速 公 路 BOT 项 目 仁 寿 土 地 挂 钩 试 点 BT 项 目 双 流 空 港 道 路 建 设 BT 项 目 双 流 综 保 区 道 路 建 设 BT 项 目 天 府 新 区 仁 寿 视 高 经 济 开 发 区 道 路 工 程 BT 项 目 仁 寿 县 高 滩 水 体 公 园 天 府 仁 寿 大 道 建 设 工 程 等 BT 项 目 等, 上 述 项 目 合 计 总 投 资 亿 元, 截 至 2015 年 末, 已 累 计 完 成 投 资 亿 元, 后 续 仍 需 完 成 投 资 亿 元 发 行 人 未 来 资 本 性 支 出 将 处 于 较 高 水 平, 较 大 的 资 本 支 出 将 给 发 行 人 带 来 一 定 的 资 金 压 力, 进 而 可 能 导 致 发 行 人 扩 大 债 务 融 资 的 规 模, 资 产 负 债 率 相 应 上 升, 债 务 偿 付 压 力 相 应 加 大 3 收 费 权 质 押 风 险 发 行 人 以 城 北 出 口 高 速 公 路 成 乐 高 速 公 路 成 仁 高 速 公 路 成 雅 高 速 公 路 以 及 试 运 行 的 遂 广 高 速 公 路 遂 西 高 速 公 路 的 收 费 权 进 行 质 押, 取 得 相 应 银 行 质 押 贷 款, 截 至 2015 年 末, 采 用 收 费 权 质 押 方 式 取 得 银 行 贷 款 余 额 为 亿 元 根 据 发 行 人 与 贷 款 银 行 ( 银 团 ) 签 订 的 借 款 合 同 ( 银 团 贷 款 协 议 ), 若 公 司 不 能 按 期 足 额 偿 还 银 行 贷 款 本 息, 该 质 押 路 段 的 相 关 资 产 及 权 利 就 有 被 质 押 权 人 处 置 的 风 险 ( 二 ) 经 营 风 险 1 经 济 周 期 风 险 道 路 运 输 行 业 对 经 济 周 期 具 有 一 定 敏 感 性, 该 行 业 内 的 企 业 主 要 收 入 来 源 是 通 行 费, 经 济 周 期 的 波 动 会 直 接 影 响 经 济 活 动 对 运 输 能 力 的 要 求, 进 而 导 致 公 路 交 通 流 量 及 收 费 总 量 的 变 化 宏 观 经 济 运 行 状 况 的 起 伏 波 动 使 得 公 司 通 行 费 收 入 存 在 一 定 的 不 确 定 性, 进 而 对 公 司 业 务 盈 利 情 况 和 财 务 状 况 产 生 影 响 2 营 业 利 润 过 度 集 中 的 风 险 报 告 期 内, 发 行 人 营 业 利 润 主 要 来 自 于 收 费 路 桥 业 务, 盈 利 来 源 相 对 集 中, 虽 然 公 司 油 品 销 售 业 务 工 程 施 工 业 务 等 自 2012 年 起 快 速 发 展, 对 公 司 的 主 营 业 务 形 成 了 良 好 的 补 充, 但 上 述 两 项 业 务 报 告 期 内 对 公 司 营 业 利 润 贡 献 较 小 若 未 来 公 司 旗 下 路 段 交 通 流 量 减 少, 通 行 费 收 入 下 降, 将 较 大 影 响 公 司 的 盈 利 能 力 3 平 行 高 速 公 路 铁 路 分 流 车 辆 的 风 险 目 前, 已 建 成 的 成 遂 渝 高 速 公 路 邛 名 高 速 公 路 乐 宜 高 速 公 路 正 在 建 设

16 的 成 安 渝 高 速 公 路 ( 成 渝 高 速 公 路 复 线 ) 等 高 速 公 路 以 及 成 渝 高 铁 成 绵 乐 客 专 等 铁 路 都 与 发 行 人 现 有 成 渝 高 速 公 路 成 乐 高 速 公 路 等 路 产 的 部 分 路 段 形 成 平 行 竞 争 关 系, 将 对 发 行 人 造 成 部 分 车 流 量 的 分 流 风 险 自 2012 年 12 月 起, 夹 江 至 乐 山 地 方 公 路 盘 渡 河 收 费 站 夹 江 至 峨 眉 地 方 公 路 永 新 收 费 站 相 继 撤 销, 实 行 免 费 通 行, 对 成 乐 高 速 造 成 一 定 分 流 影 响 2013 年 2 月 4 日, 大 件 路 成 都 至 新 都 段 完 成 扩 容 改 造 并 全 线 通 车, 使 成 都 高 笋 塘 至 新 都 区 贯 通, 并 与 绕 城 高 速 货 运 大 道 物 流 大 道 形 成 四 边 环 线 交 通 圈, 且 由 于 其 免 收 通 行 费, 部 分 车 辆 避 开 城 北 出 口 高 速 通 行, 造 成 一 定 的 分 流 影 响 此 外,2014 年 12 月 20 日 开 通 的 成 绵 乐 客 专, 理 论 上 也 将 对 成 乐 高 速 产 生 一 定 的 分 流 影 响 4 路 桥 运 营 风 险 (1) 高 速 公 路 建 成 通 车 后, 需 要 定 期 对 道 路 进 行 日 常 养 护, 以 保 证 良 好 的 通 行 环 境 高 速 公 路 运 营 一 定 期 限 后, 为 保 证 路 面 的 通 行 质 量, 需 要 进 行 大 修 或 技 术 改 造 公 司 在 进 行 道 路 养 护 和 改 造 时, 力 求 保 证 车 辆 正 常 通 行 但 是, 如 果 维 修 的 范 围 较 大, 维 修 的 时 间 过 长, 交 通 流 量 可 能 会 受 到 影 响, 有 可 能 导 致 车 辆 通 行 服 务 收 入 减 少, 削 弱 发 行 人 的 盈 利 能 力 (2) 如 洪 涝 塌 方 地 震 等 自 然 灾 害 的 发 生 均 会 对 路 桥 设 施 造 成 严 重 破 坏, 导 致 路 桥 暂 时 无 法 正 常 通 行, 减 少 发 行 人 的 通 行 费 收 入 另 外, 浓 雾 大 雪 等 恶 劣 天 气 也 会 导 致 路 桥 局 部 甚 至 全 部 短 时 间 关 闭, 将 对 发 行 人 的 经 营 造 成 负 面 影 响 5 涉 及 房 地 产 开 发 业 务 的 风 险 发 行 人 自 2013 年 起 涉 足 房 地 产 开 发 业 务, 与 房 地 产 相 关 的 存 货 规 模 快 速 增 长 公 司 房 地 产 开 发 项 目 已 开 工, 预 计 将 于 未 来 五 年 内 陆 续 竣 工 由 于 房 地 产 项 目 需 待 产 品 完 工 验 收 并 办 理 移 交 手 续 后 方 可 确 认 为 收 入, 因 此 报 告 期 内 发 行 人 还 未 实 现 房 地 产 销 售 收 入 随 着 未 来 发 行 人 房 地 产 项 目 陆 续 完 工 且 合 格 验 收, 预 计 未 来 发 行 人 房 地 产 销 售 收 入 占 营 业 收 入 的 比 重 将 有 所 提 升 ; 此 外, 受 周 边 基 础 设 施 建 设 限 制 等 影 响, 公 司 存 在 三 宗 未 开 工 土 地 开 工 时 间 距 合 同 约 定 开 工 时 间 已 满 一 年, 存 在 被 认 定 为 闲 置 土 地 的 风 险 但 截 至 募 集 说 明 书 签 署 日, 公 司 房 地 产 业 务 子 公 司 未 因 违 反 闲 置 土 地 处 置 办 法 而 收 到 闲 置 土 地 调 查 通 知 书 闲 置 土 地 认 定 书 等 行 政 文 件 等 情 形, 亦 不 存 在 因 违 反 闲 置 土 地 处 置 办 法 的 规 定

17 收 到 任 何 行 政 处 罚 或 被 立 案 调 查 的 情 况 房 地 产 业 务 受 国 家 调 控 政 策 的 影 响 较 大, 未 来 随 着 国 家 调 控 政 策 的 变 化, 发 行 人 房 地 产 业 务 的 整 体 开 发 节 奏 销 售 价 格 销 售 回 笼 速 度 都 可 能 受 到 影 响, 存 在 一 定 的 不 确 定 性 6 BT 项 目 回 购 的 风 险 发 行 人 在 建 的 仁 寿 土 地 挂 钩 试 点 BT 项 目 双 流 西 航 港 六 期 BT 项 目 双 流 综 保 区 道 路 建 设 BT 项 目 天 府 新 区 仁 寿 视 高 经 济 开 发 区 道 路 工 程 BT 项 目 仁 寿 县 高 滩 水 体 公 园 天 府 仁 寿 大 道 建 设 工 程 等 BT 项 目 回 购 很 大 程 度 上 依 赖 于 当 地 政 府 的 财 政 实 力 和 财 政 资 金 的 平 衡 状 况 目 前 双 流 和 仁 寿 两 县 的 基 础 设 施 建 设 投 入 较 大, 未 来 财 政 资 金 平 衡 存 在 不 确 定 性, 存 在 一 定 的 回 购 风 险 其 中, 仁 寿 土 地 挂 钩 项 目 虽 未 纳 入 政 府 债 务, 但 报 告 期 内, 该 项 目 大 部 分 已 确 认 回 购 款 已 回 款, 回 款 较 好, 回 购 风 险 较 小 ; 新 签 订 的 仁 寿 县 高 滩 水 体 公 园 天 府 仁 寿 大 道 建 设 工 程 BT 项 目 以 及 天 府 新 区 仁 寿 视 高 经 济 开 发 区 道 路 工 程 BT 项 目, 其 为 若 干 个 子 项 目 组 成, 单 个 子 项 目 需 分 别 与 政 府 相 关 机 构 签 订 项 目 建 设 合 同, 部 分 子 项 目 尚 未 签 订 协 议 和 开 工 建 设, 截 至 募 集 说 明 书 签 署 日, 仁 寿 县 高 滩 水 体 公 园 天 府 仁 寿 大 道 建 设 工 程 BT 项 目 以 及 天 府 新 区 仁 寿 视 高 经 济 开 发 区 道 路 工 程 BT 项 目 暂 未 整 体 纳 入 政 府 债 务, 存 在 一 定 的 回 购 风 险, 但 相 关 政 府 及 有 关 部 门 就 发 行 人 投 资 仁 寿 县 高 滩 水 体 公 园 天 府 仁 寿 大 道 建 设 工 程 BT 项 目 以 及 天 府 新 区 仁 寿 视 高 经 济 开 发 区 道 路 工 程 BT 项 目 出 具 了 回 款 担 保 相 关 问 题 的 承 诺 函 以 及 承 诺 支 付 的 函 以 保 障 公 司 的 投 资 回 款, 同 时, 发 行 人 对 上 述 项 目 也 将 采 取 分 子 项 目 建 设 和 回 购 以 控 制 和 降 低 项 目 回 购 风 险 7 新 建 道 路 车 流 量 培 育 期 风 险 新 建 成 高 速 公 路 会 有 较 长 的 车 流 量 培 育 期, 盈 利 能 力 需 要 逐 步 提 升 其 中, 遂 西 高 速 公 路 于 2015 年 底 试 运 行, 遂 广 高 速 公 路 除 K 至 K 路 段 约 公 里 尚 未 通 车 外, 其 余 路 段 也 于 2015 年 底 通 车 试 运 行, 未 来 如 遂 广 高 速 公 路 遂 西 高 速 公 路 车 辆 通 行 费 收 入 不 能 覆 盖 相 关 成 本 费 用, 则 对 遂 广 遂 西 公 司 经 营 业 绩 带 来 不 利 影 响, 进 而 影 响 上 市 公 司 盈 利 状 况 ( 三 ) 管 理 风 险

18 1 关 联 交 易 及 同 业 竞 争 的 风 险 发 行 人 与 控 股 股 东 交 投 集 团 目 前 均 在 四 川 省 内 主 要 从 事 高 速 公 路 的 投 资 建 设 与 经 营 管 理, 存 在 同 业 竞 争 风 险 为 避 免 同 业 竞 争, 控 股 股 东 交 投 集 团 于 2010 年 4 月 16 日 组 建 时 承 诺 : 在 交 投 集 团 实 质 性 保 持 对 四 川 成 渝 股 权 控 制 关 系 期 间, 交 投 集 团 将 采 取 有 效 措 施, 保 证 交 投 集 团 及 直 接 间 接 控 制 的 公 司 不 从 事 与 四 川 成 渝 构 成 实 质 性 同 业 竞 争 的 业 务 交 投 集 团 保 证 不 利 用 控 股 股 东 的 地 位 和 对 四 川 成 渝 的 实 际 控 制 能 力, 从 事 或 参 与 从 事 有 损 四 川 成 渝 其 他 股 东 利 益 的 行 为 交 投 集 团 及 直 接 间 接 控 制 的 公 司 不 与 四 川 成 渝 参 与 同 一 项 目 中 同 一 标 段 的 竞 标 ; 经 四 川 成 渝 请 求 并 经 招 标 方 允 许, 交 投 集 团 及 直 接 间 接 控 制 的 公 司 可 以 将 已 中 标 的 标 段 中 涉 及 四 川 成 渝 主 营 业 务 的 相 关 业 务 按 照 市 场 公 允 价 格 分 包 给 四 川 成 渝 以 上 承 诺 在 交 投 集 团 实 质 性 保 持 对 四 川 成 渝 股 权 控 制 关 系 期 间 持 续 有 效 且 不 可 撤 销 此 外, 发 行 人 与 各 关 联 方 之 间 存 在 一 定 金 额 的 关 联 交 易 虽 然 关 联 交 易 均 遵 循 公 正 公 平 公 开 的 原 则 并 依 据 相 关 协 议 合 同 进 行 交 易, 但 毕 竟 关 联 交 易 的 存 在 可 能 对 公 司 经 营 的 独 立 性 造 成 不 利 影 响, 并 可 能 损 害 投 资 者 的 利 益 2 路 桥 资 产 运 营 安 全 性 管 理 存 在 的 风 险 公 司 投 资 运 营 的 高 速 公 路 在 施 工 建 设 运 营 管 理 中 会 遇 到 安 全 问 题, 包 括 施 工 建 设 安 全 事 故 运 营 管 理 安 全 隐 患 等 因 素 如 果 在 项 目 建 设 道 路 维 护 等 行 为 中 有 任 何 处 理 不 当 的 情 形, 则 可 能 导 致 安 全 方 面 的 事 故, 进 而 对 发 行 人 的 成 本 控 制 项 目 建 设 进 度 正 常 经 营 和 形 象 声 誉 等 造 成 不 利 影 响 3 资 产 增 加 带 来 的 管 理 风 险 近 年 来 发 行 人 通 过 自 建 成 仁 高 速 遂 广 遂 西 高 速 等 路 桥 资 产 的 经 营 管 理 权, 路 桥 资 产 逐 步 增 加, 公 司 未 来 快 速 发 展 必 将 伴 随 资 产 规 模 和 经 营 规 模 的 扩 张 目 前 公 司 建 立 了 健 全 的 管 理 制 度 体 系 和 组 织 运 行 模 式, 但 是 随 着 未 来 公 司 资 产 规 模 和 经 营 规 模 的 扩 张, 公 司 经 营 决 策 组 织 管 理 风 险 控 制 的 难 度 增 加 公 司 面 临 组 织 模 式 管 理 制 度 管 理 人 员 的 能 力 不 能 适 应 公 司 快 速 发 展 的 风 险 ( 四 ) 政 策 风 险

19 1 收 费 价 格 受 限 的 风 险 公 司 主 要 利 润 来 源 为 车 辆 通 行 费 收 入 根 据 公 路 法 及 收 费 公 路 管 理 条 例 的 有 关 规 定, 发 行 人 所 属 各 条 高 速 公 路 收 费 标 准 的 确 定 与 调 整 须 报 省 交 通 主 管 部 门 会 同 同 级 物 价 主 管 部 门 核 定 批 准 一 方 面, 如 果 经 营 环 境 物 价 水 平 及 发 行 人 的 经 营 成 本 等 因 素 发 生 较 大 变 化 时, 发 行 人 可 以 提 出 收 费 标 准 调 整 申 请, 但 不 能 保 证 申 请 能 及 时 获 得 批 准, 另 一 方 面, 如 果 政 府 出 台 新 的 高 速 公 路 收 费 政 策, 发 行 人 须 按 规 定 执 行, 由 于 新 颁 发 的 收 费 政 策 存 在 不 确 定 性, 因 此 在 一 定 程 度 上 将 影 响 发 行 人 经 营 效 益 的 稳 定 性 2 行 业 政 策 变 动 风 险 公 司 目 前 主 要 从 事 的 高 速 公 路 经 营 管 理 业 务, 受 到 国 家 产 业 政 策 的 鼓 励 和 支 持 但 在 我 国 国 民 经 济 不 同 发 展 阶 段, 国 家 和 地 方 的 产 业 指 导 政 策 会 有 不 同 程 度 的 调 整, 从 而 可 能 会 影 响 公 司 的 经 营 活 动 根 据 收 费 公 路 管 理 条 例 规 定, 收 费 公 路 的 收 费 期 限 由 省 自 治 区 直 辖 市 人 民 政 府 按 照 有 关 标 准 审 查 批 准 国 家 确 定 的 中 西 部 省 自 治 区 直 辖 市 的 经 营 性 公 路 收 费 期 限 最 长 不 得 超 过 30 年 虽 然 目 前 公 司 所 辖 高 速 公 路 剩 余 收 费 期 限 均 超 过 10 年, 未 来 若 收 费 期 限 调 整 而 发 行 人 如 果 没 有 其 他 新 建 或 收 购 的 经 营 性 高 速 公 路 项 目 时, 将 对 发 行 人 盈 利 能 力 产 生 不 利 影 响 针 对 收 费 公 路 影 响 我 国 经 济 发 展 效 率, 提 高 经 济 运 行 成 本 的 情 况, 我 国 收 费 公 路 政 策 面 临 改 革 2011 年 6 月 中 国 交 通 部 国 家 发 改 委 财 政 部 监 察 部 和 国 务 院 纠 风 办 等 5 部 委 联 合 下 发 了 关 于 开 展 收 费 公 路 专 项 清 理 工 作 的 通 知 ( 交 公 路 发 [2011]283 号 ) 第 一 阶 段 先 后 有 9 个 省 份 采 取 了 相 应 措 施, 对 个 别 路 段 采 取 降 低 收 费 标 准, 回 购 撤 销 一 些 收 费 站 等 ;2012 年 出 台 的 重 大 节 假 日 小 型 车 免 费 政 策, 均 对 公 司 产 生 一 定 的 影 响 若 未 来 行 业 政 策 进 一 步 发 生 不 利 变 化, 则 对 公 司 经 营 可 能 造 成 一 定 不 利 影 响 3 税 收 优 惠 政 策 风 险 根 据 国 务 院 深 入 西 部 大 开 发 的 相 关 政 策 以 及 财 政 部 海 关 总 署 和 国 家 税 务 总 局 出 台 的 关 于 深 入 实 施 西 部 大 开 发 战 略 有 关 税 收 政 策 问 题 的 通 知 ( 财 税 [2011]58 号 ) 和 国 家 税 务 总 局 颁 布 的 国 家 税 务 总 局 关 于 深 入 实 施 西 部 大 开 发

20 战 略 有 关 企 业 所 得 税 问 题 的 公 告 ( 国 税 总 局 公 告 [2012]12 号 ) 的 相 关 规 定, 自 2011 年 1 月 1 日 至 2020 年 12 月 31 日, 对 设 在 西 部 地 区 以 西 部 地 区 鼓 励 类 产 业 目 录 中 规 定 的 产 业 项 目 为 主 营 业 务, 且 其 当 年 度 主 营 业 务 收 入 占 企 业 收 入 总 额 70% 以 上 的 企 业, 经 企 业 申 请, 主 管 税 务 机 关 审 核 确 认 后, 可 减 按 15% 税 率 缴 纳 企 业 所 得 税, 报 告 期 内, 公 司 及 子 公 司 城 北 出 口 高 速 成 乐 高 速 均 满 足 上 述 规 定, 享 受 15% 的 所 得 税 税 率 若 未 来 产 业 政 策 发 生 变 化 或 者 国 家 税 收 优 惠 政 策 发 生 变 化, 则 公 司 所 得 税 率 存 在 一 定 的 不 确 定 性

21 第 三 节 债 券 发 行 概 况 一 债 券 名 称 本 期 债 券 全 称 : 四 川 成 渝 高 速 公 路 股 份 有 限 公 司 2016 年 公 司 债 券 ( 第 一 期 ) 简 称 :16 成 渝 01 二 核 准 情 况 本 期 债 券 经 中 国 证 监 会 证 监 许 可 [2015]1484 号 文 核 准 发 行 三 发 行 总 额 本 期 债 券 的 发 行 总 额 为 人 民 币 10 亿 元 四 债 券 品 种 和 期 限 本 期 债 券 为 5 年 期 固 定 利 率 债 券 五 发 行 方 式 及 发 行 对 象 ( 一 ) 发 行 方 式 本 期 债 券 发 行 采 取 网 上 面 向 社 会 公 众 投 资 者 公 开 发 行 和 网 下 面 向 机 构 投 资 者 询 价 配 售 相 结 合 的 方 式 网 上 认 购 按 时 间 优 先 的 原 则, 通 过 上 海 证 券 交 易 所 交 易 系 统 实 时 成 交 ; 网 下 申 购 由 发 行 人 与 主 承 销 商 根 据 网 下 簿 记 建 档 情 况 进 行 债 券 配 售 ( 二 ) 发 行 对 象 (1) 网 上 发 行 : 持 有 登 记 公 司 开 立 的 首 位 为 A B D F 证 券 账 户 的 社 会 公 众 投 资 者 ( 国 家 法 律 法 规 禁 止 购 买 者 除 外 ) (2) 网 下 发 行 : 持 有 登 记 公 司 开 立 的 合 格 证 券 账 户 的 机 构 投 资 者 ( 国 家 法 律 法 规 禁 止 购 买 者 除 外 )

22 六 票 面 金 额 和 发 行 价 格 本 期 债 券 面 值 100 元, 按 面 值 平 价 发 行 七 债 券 发 行 的 主 承 销 商 本 期 债 券 由 国 泰 君 安 证 券 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 国 泰 君 安 证 券 ) 担 任 主 承 销 商 八 债 券 年 利 率 计 息 方 式 和 还 本 付 息 方 式 1 债 券 利 率 及 确 认 方 式 : 本 期 债 券 票 面 利 率 将 根 据 网 下 面 向 机 构 投 资 者 簿 记 询 价, 由 公 司 与 簿 记 管 理 人 按 照 国 家 有 关 规 定 协 商 一 致 后 在 利 率 询 价 区 间 内 确 定 最 终 确 定 的 发 行 票 面 利 率 为 3.48% 本 期 债 券 计 算 方 式 : 按 年 计 息, 不 计 复 利 每 年 付 息 一 次 到 期 一 次 还 本, 最 后 一 期 利 息 随 本 金 一 同 支 付 2 起 息 日 : 本 期 债 券 的 起 息 日 为 2016 年 6 月 17 日 3 到 期 日 : 本 期 债 券 的 到 期 日 为 2021 年 6 月 17 日 4 付 息 日 期 : 本 期 债 券 的 付 息 日 期 为 2017 年 至 2021 年 每 年 的 6 月 17 日 如 遇 法 定 节 假 日 或 休 息 日, 则 顺 延 至 其 后 的 第 1 个 工 作 日 ; 每 次 付 息 款 项 不 另 计 利 息 5 兑 付 日 期 : 本 期 债 券 的 兑 付 日 期 为 2021 年 6 月 17 日 顺 延 期 间 兑 付 款 项 不 另 计 利 息 6 计 息 期 限 : 本 期 债 券 的 计 息 期 限 为 2016 年 6 月 17 日 至 2021 年 6 月 16 日 7 还 本 付 息 方 式 及 支 付 金 额 : 本 期 债 券 采 用 单 利 按 年 计 息, 不 计 复 利 每 年 付 息 一 次, 到 期 一 次 还 本, 最 后 一 期 利 息 随 本 金 的 兑 付 一 起 支 付 8 付 息 兑 付 方 式 : 本 期 债 券 本 息 支 付 将 按 照 本 期 债 券 登 记 机 构 的 有 关 规 定 统 计 债 券 持 有 人 名 单, 本 息 支 付 方 式 及 其 他 具 体 安 排 按 照 债 券 登 记 机 构 的 相 关 规 定 办 理

23 九 债 券 信 用 等 级 经 中 诚 信 证 评 综 合 评 定, 公 司 的 主 体 信 用 等 级 为 AAA, 本 期 债 券 信 用 等 级 为 AAA 在 跟 踪 评 级 期 限 内, 资 信 评 级 机 构 将 于 本 期 债 券 发 行 主 体 年 度 报 告 公 布 后 两 个 月 内 完 成 该 年 度 的 定 期 跟 踪 评 级, 并 发 布 定 期 跟 踪 评 级 结 果 及 报 告 十 担 保 情 况 本 期 债 券 为 无 担 保 债 券 十 一 回 购 交 易 安 排 经 上 交 所 同 意, 本 期 债 券 上 市 后 可 以 进 行 新 质 押 式 回 购 交 易, 具 体 折 算 率 等 事 宜 按 中 国 证 券 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 的 相 关 规 定 执 行 十 二 募 集 资 金 用 途 本 期 债 券 募 集 资 金 扣 除 发 行 费 用 后, 用 于 偿 还 借 款 和 补 充 流 动 资 金

24 第 四 节 债 券 上 市 与 托 管 基 本 情 况 一 本 期 债 券 上 市 基 本 情 况 经 上 交 所 同 意, 本 期 债 券 将 于 2016 年 7 月 11 日 起 在 上 交 所 挂 牌 交 易 本 期 债 券 简 称 为 16 成 渝 01, 证 券 代 码 为 根 据 债 项 评 级 对 应 主 体 评 级 基 础 上 的 孰 低 原 则, 发 行 人 评 级 为 AAA 债 券 上 市 后 可 进 行 质 押 式 回 购, 质 押 券 申 报 和 转 回 代 码 为 上 市 折 扣 系 数 和 上 市 交 易 后 折 扣 系 数 见 中 国 结 算 首 页 ( 公 布 的 标 准 券 折 算 率 二 本 期 债 券 托 管 基 本 情 况 根 据 中 国 证 券 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 上 海 分 公 司 提 供 的 债 券 托 管 证 明, 本 期 债 券 已 全 部 托 管 在 中 国 证 券 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司

25 第 五 节 发 行 人 主 要 财 务 状 况 本 节 的 财 务 会 计 数 据 及 有 关 分 析 说 明 反 映 了 发 行 人 2013 年 度 2014 年 度 及 2015 年 度 的 财 务 状 况 经 营 成 果 和 现 金 流 量 投 资 者 可 以 通 过 发 行 人 指 定 的 信 息 披 露 网 站 查 阅 公 司 2013 年 度 2014 年 度 和 2015 年 度 的 财 务 报 告, 详 细 了 解 公 司 的 财 务 状 况 经 营 成 果 和 现 金 流 量 本 公 司 2013 年 度 2014 年 度 和 2015 年 度 均 经 信 永 中 和 审 计 并 出 具 了 标 准 无 保 留 意 见 的 审 计 报 告 ( 审 计 报 告 编 号 分 别 为 XYZH/2013CDA XYZH/2014CDA 和 XYZH/2016CDA70086) 如 无 特 别 说 明, 本 节 所 引 用 的 财 务 数 据 分 别 引 自 发 行 人 2013 年 度 2014 年 度 和 2015 年 度 的 财 务 报 告 一 最 近 三 年 的 财 务 报 表 2014 年, 财 政 部 修 订 和 发 布 了 企 业 会 计 准 则 第 2 号 长 期 股 权 投 资 企 业 会 计 准 则 第 9 号 职 工 薪 酬 企 业 会 计 准 则 第 30 号 财 务 报 表 列 报 企 业 会 计 准 则 第 33 号 合 并 财 务 报 表 企 业 会 计 准 则 第 39 号 公 允 价 值 计 量 企 业 会 计 准 则 第 40 号 合 营 安 排 企 业 会 计 准 则 第 41 号 在 其 他 主 体 中 权 益 的 披 露 企 业 会 计 准 则 第 37 号 -- 金 融 工 具 列 报 等 会 计 准 则 根 据 财 政 部 的 规 定, 公 司 自 上 述 文 件 规 定 的 起 始 日 开 始 执 行 上 述 新 修 订 和 新 颁 布 的 会 计 准 则, 会 计 政 策 变 更 按 照 相 对 应 会 计 准 则 规 定 的 衔 接 规 定 以 及 企 业 会 计 准 则 第 28 号 会 计 政 策 会 计 估 计 变 更 和 差 错 更 正 的 规 定 对 受 影 响 的 资 产 负 债 表 相 关 科 目 的 2013 年 期 末 值 ( 即 2014 年 期 初 值 ) 进 行 了 追 溯 调 整, 以 下 披 露 的 2013 年 报 表 数 为 追 溯 调 整 后 的 值 此 外, 上 述 会 计 政 策 变 更, 不 会 对 公 司 2013 年 度 的 总 资 产 总 负 债 净 资 产 及 净 利 润 金 额 产 生 重 大 影 响 ; 不 会 对 公 司 2013 年 度 财 务 状 况 经 营 成 果 和 现 金 流 量 金 额 产 生 重 大 影 响, 也 无 需 进 行 追 溯 调 整

26 ( 一 ) 合 并 财 务 报 表 本 公 司 于 2013 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 和 2015 年 12 月 31 日 的 合 并 资 产 负 债 表, 以 及 2013 年 度 2014 年 度 和 2015 年 度 的 合 并 利 润 表 合 并 现 金 流 量 表 如 下 : 1 最 近 三 年 合 并 资 产 负 债 表 单 位 : 元 项 目 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 流 动 资 产 : 货 币 资 金 3,202,799, ,752,077, ,930,425, 应 收 账 款 369,724, ,975, ,482, 预 付 款 项 925,004, ,698, ,821, 应 收 利 息 17,409, ,692, ,499, 其 他 应 收 款 619,235, ,864, ,178, 存 货 1,692,841, ,350,943, ,134,990, 一 年 内 到 期 的 非 流 动 资 产 352,830, ,618, ,015, 其 他 流 动 资 产 - - 8, 流 动 资 产 合 计 7,179,844, ,404,869, ,294,422, 可 供 出 售 金 融 资 产 297,949, ,823, ,966, 长 期 应 收 款 1,544,721, ,825, ,527, 长 期 股 权 投 资 228,559, ,916, ,969, 投 资 性 房 地 产 33,295, ,114, ,932, 固 定 资 产 590,001, ,895, ,301, 在 建 工 程 30,446, ,406, ,739, 无 形 资 产 23,484,686, ,870,168, ,351,039, 长 期 待 摊 费 用 29,783, ,630, ,200, 递 延 所 得 税 资 产 13,517, ,488, , 其 他 非 流 动 资 产 107,392, 非 流 动 资 产 合 计 26,360,354, ,394,269, ,675,095, 资 产 总 计 33,540,199, ,799,138, ,969,518,663.30

27 合 并 资 产 负 债 表 ( 续 ) 单 位 : 元 项 目 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 流 动 负 债 : 短 期 借 款 370,000, ,000, ,000, 应 付 账 款 2,576,439, ,165,517, ,550,912, 预 收 款 项 149,431, ,415, ,289, 应 付 职 工 薪 酬 82,599, ,424, ,042, 应 交 税 费 306,288, ,741, ,212, 应 付 利 息 93,116, ,147, ,985, 其 他 应 付 款 856,659, ,776, ,291, 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 819,050, ,880,275, ,909, 其 他 流 动 负 债 6,793, ,187, , 流 动 负 债 合 计 5,260,379, ,336,485, ,726,727, 非 流 动 负 债 : 长 期 借 款 11,954,894, ,266,205, ,300,956, 应 付 债 券 2,800,000, ,600,000, ,300,000, 长 期 应 付 款 138,500, ,547, ,547, 专 项 应 付 款 1,640, ,640, ,640, 预 计 负 债 - - 4,507, 递 延 所 得 税 负 债 12,624, ,420, ,424, 递 延 收 益 - 非 流 动 负 债 75,516, ,441, ,077, 其 他 非 流 动 负 债 非 流 动 负 债 合 计 14,983,174, ,095,255, ,712,153, 负 债 合 计 20,243,554, ,431,740, ,438,881, 股 东 权 益 : 股 本 3,058,060, ,058,060, ,058,060, 资 本 公 积 1,846,455, ,846,455, ,846,455, 其 他 综 合 收 益 33,542, ,244, ,074,786.17

28 专 项 储 备 22,551, ,646, ,861, 盈 余 公 积 3,862,903, ,436,157, ,030,301, 未 分 配 利 润 3,695,749, ,371,459, ,052,745, 归 属 于 母 公 司 股 东 权 益 合 计 12,519,262, ,766,023, ,004,499, 少 数 股 东 权 益 777,383, ,374, ,137, 股 东 权 益 合 计 13,296,645, ,367,397, ,530,637, 负 债 和 股 东 权 益 总 计 33,540,199, ,799,138, ,969,518, 最 近 三 年 合 并 利 润 表 单 位 : 元 项 目 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度 一 营 业 总 收 入 9,607,700, ,300,355, ,134,862, 其 中 : 营 业 收 入 9,607,700, ,300,355, ,134,862, 二 营 业 总 成 本 8,293,049, ,051,234, ,870,152, 其 中 : 营 业 成 本 7,339,968, ,169,304, ,077,570, 营 业 税 金 及 附 加 239,067, ,697, ,967, 销 售 费 用 49,638, ,611, ,290, 管 理 费 用 200,188, ,648, ,261, 财 务 费 用 466,633, ,306, ,041, 资 产 减 值 损 失 -2,447, ,334, , 投 资 收 益 ( 损 失 以 - 号 填 列 ) 29,176, ,904, ,011, 其 中 : 对 联 营 企 业 和 合 营 企 业 的 投 资 收 益 三 营 业 利 润 ( 亏 损 以 - 号 填 列 ) 18,768, ,592, ,594, ,343,828, ,274,026, ,291,721, 加 : 营 业 外 收 入 21,290, ,792, ,327, 减 : 营 业 外 支 出 10,883, ,467, ,647, 其 中 : 非 流 动 资 产 处 置 损 失 3,116, ,421, ,315, 四 利 润 总 额 ( 亏 损 总 额 以 - 号 填 列 ) 1,354,235, ,287,351, ,300,401, 减 : 所 得 税 费 用 270,129, ,976, ,225, 五 净 利 润 ( 净 亏 损 以 - 号 填 列 ) 1,084,106, ,059,374, ,071,176,458.32

29 归 属 于 母 公 司 股 东 的 净 利 润 995,680, ,214, ,010,279, 少 数 股 东 损 益 88,426, ,160, ,897, 六 每 股 收 益 : ( 一 ) 基 本 每 股 收 益 ( 元 ) ( 二 ) 稀 释 每 股 收 益 ( 元 ) 七 其 他 综 合 收 益 -8,702, ,170, ,656, 八 综 合 收 益 总 额 1,075,404, ,089,544, ,065,519, 归 属 于 母 公 司 股 东 的 综 合 收 益 总 额 986,977, ,384, ,004,621, 归 属 于 少 数 股 东 的 综 合 收 益 总 额 88,426, ,160, ,897, 最 近 三 年 合 并 现 金 流 量 表 单 位 : 元 项 目 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度 一 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 : 销 售 商 品 提 供 劳 务 收 到 的 现 金 9,966,506, ,758,566, ,378,210, 收 到 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 101,087, ,480, ,248, 经 营 活 动 现 金 流 入 小 计 10,067,594, ,886,046, ,462,458, 购 买 商 品 接 受 劳 务 支 付 的 现 金 7,270,544, ,938,154, ,525,184, 支 付 给 职 工 以 及 为 职 工 支 付 的 现 金 535,019, ,891, ,732, 支 付 的 各 项 税 费 470,105, ,046, ,647, 支 付 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 201,477, ,399, ,613, 经 营 活 动 现 金 流 出 小 计 8,477,146, ,025,492, ,479,177, 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 1,590,447, ,860,554, ,718, 二 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 : 收 回 投 资 收 到 的 现 金 4,420, ,887, ,404, 取 得 投 资 收 益 收 到 的 现 金 19,149, ,998, ,124, 处 置 固 定 资 产 无 形 资 产 和 其 他 长 期 资 产 收 回 的 现 金 净 额 348, , ,503, 收 到 其 他 与 投 资 活 动 有 关 的 现 金 329,829, ,740, ,085, 投 资 活 动 现 金 流 入 小 计 353,747, ,879, ,118, 购 建 固 定 资 产 无 形 资 产 和 其 他 长 期 资 产 支 付 的 现 金 3,876,549, ,530,894, ,860,882,289.44

30 投 资 支 付 的 现 金 407,392, ,857, ,209, 取 得 子 公 司 及 其 他 营 业 单 位 支 付 的 现 金 净 额 2,236, , 支 付 其 他 与 投 资 活 动 有 关 的 现 金 259,070, ,906, ,172, 投 资 活 动 现 金 流 出 小 计 4,543,012, ,640,894, ,961,522, 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -4,189,265, ,212,014, ,374,404, 三 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 : 吸 收 投 资 收 到 的 现 金 120,000, ,965, 其 中 : 子 公 司 吸 收 少 数 股 东 投 资 收 到 的 现 金 120,000, ,000, 取 得 借 款 所 收 到 的 现 金 3,890,000, ,929,210, ,764,363, 发 行 债 券 收 到 的 现 金 1,198,800, ,700, ,000, 收 到 其 他 与 筹 资 活 动 有 关 的 现 金 4,530, 筹 资 活 动 现 金 流 入 小 计 5,208,800, ,233,440, ,645,328, 偿 还 债 务 所 支 付 的 现 金 2,021,583, ,104,594, ,526,543, 分 配 股 利 利 润 或 偿 付 利 息 所 支 付 的 现 金 其 中 : 子 公 司 支 付 给 少 数 股 东 的 股 利 利 润 1,122,350, ,973, ,449, ,045, ,610, 支 付 其 他 与 筹 资 活 动 有 关 的 现 金 15,015, ,176, ,032, 筹 资 活 动 现 金 流 出 小 计 3,158,949, ,055,745, ,361,025, 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 2,049,850, ,177,695, ,284,303, 四 汇 率 变 动 对 现 金 及 现 金 等 价 物 的 影 响 -978, , , 五 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 额 -549,944, ,825,589, ,364, 加 : 期 初 现 金 及 现 金 等 价 物 余 额 3,617,552, ,791,962, ,898,326, 六 期 末 现 金 及 现 金 等 价 物 余 额 3,067,607, ,617,552, ,791,962,680.71

31 ( 二 ) 母 公 司 财 务 报 表 本 公 司 于 2013 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 和 2015 年 12 月 31 日 的 母 公 司 资 产 负 债 表, 以 及 2013 年 度 2014 年 度 和 2015 年 度 的 母 公 司 利 润 表 母 公 司 现 金 流 量 表 如 下 : 1 最 近 三 年 母 公 司 资 产 负 债 表 单 位 : 元 项 目 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 流 动 资 产 : 货 币 资 金 1,247,148, ,561,601, ,000, 应 收 账 款 - 预 付 款 项 3,217, ,348, ,921, 应 收 利 息 17,185, ,425, ,163, 应 收 股 利 561, 其 他 应 收 款 1,114,975, ,329,490, ,161,638, 存 货 196, , , 其 他 流 动 资 产 8, 流 动 资 产 合 计 2,382,723, ,909,623, ,091,929, 非 流 动 资 产 : 可 供 出 售 金 融 资 产 271,953, ,846, ,117, 长 期 应 收 款 2,179,864, ,879,864, ,734,864, 长 期 股 权 投 资 4,587,367, ,947,010, ,778,183, 投 资 性 房 地 产 34,506, ,322, ,137, 固 定 资 产 363,703, ,476, ,863, 在 建 工 程 2,180, ,689, ,914, 固 定 资 产 清 理 - 无 形 资 产 11,880,387, ,312,810, ,624,614, 递 延 所 得 税 资 产 12,346, ,144, , 非 流 动 资 产 合 计 19,332,309, ,673,164, ,646,861, 资 产 总 计 21,715,033, ,582,788, ,738,791,053.26

32 母 公 司 资 产 负 债 表 ( 续 ) 单 位 : 元 项 目 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 流 动 负 债 : 短 期 借 款 350,000, ,000, 应 付 账 款 141,637, ,172, ,096, 预 收 款 项 26,929, ,739, ,191, 应 付 职 工 薪 酬 32,038, ,680, ,384, 应 交 税 费 81,795, ,204, ,213, 应 付 利 息 80,254, ,693, ,412, 其 他 应 付 款 341,134, ,357, ,666, 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 799,050, ,880,275, ,909, 其 他 流 动 负 债 6,793, ,187, , 流 动 负 债 合 计 1,859,633, ,831,310, ,755,958, 非 流 动 负 债 : 长 期 借 款 5,092,394, ,903,705, ,194,556, 应 付 债 券 2,800,000, ,600,000, ,300,000, 预 计 负 债 4,507, 递 延 所 得 税 负 债 3,986, ,019, ,435, 递 延 收 益 - 非 流 动 负 债 75,516, ,441, ,077, 其 他 非 流 动 负 债 非 流 动 负 债 合 计 7,971,896, ,575,167, ,501,577, 负 债 合 计 9,831,530, ,406,477, ,257,536, 股 东 权 益 : 股 本 3,058,060, ,058,060, ,058,060, 资 本 公 积 1,840,328, ,840,328, ,840,328, 其 他 综 合 收 益 22,587, ,446, ,133, 盈 余 公 积 3,620,654, ,237,575, ,869,820, 未 分 配 利 润 3,341,872, ,011,899, ,704,911,960.39

33 股 东 权 益 合 计 11,883,502, ,176,310, ,481,254, 负 债 和 股 东 权 益 总 计 21,715,033, ,582,788, ,738,791, 最 近 三 年 母 公 司 利 润 表 单 位 : 元 项 目 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度 一 营 业 收 入 2,412,741, ,321,983, ,167,307, 营 业 收 入 2,412,741, ,321,983, ,167,307, 二 营 业 总 成 本 1,604,554, ,531,810, ,374,774, 其 中 : 营 业 成 本 1,050,723, ,464, ,763, 营 业 税 金 及 附 加 85,174, ,226, ,687, 销 售 费 用 - 管 理 费 用 53,265, ,613, ,626, 财 务 费 用 416,753, ,484, ,697, 资 产 减 值 损 失 -1,363, , 投 资 收 益 ( 损 失 以 - 号 填 列 ) 其 中 : 对 联 营 企 业 和 合 营 企 业 的 投 资 收 益 三 营 业 利 润 ( 亏 损 以 - 号 填 列 ) 262,684, ,067, ,929, ,089, ,472, ,942, ,070,872, ,030,240, ,058,462, 加 : 营 业 外 收 入 17,066, ,874, ,431, 减 : 营 业 外 支 出 7,532, ,913, ,871, 其 中 : 非 流 动 资 产 处 置 损 失 435, ,223, ,278, 四 利 润 总 额 ( 亏 损 总 额 以 - 号 填 列 ) 1,080,405, ,039,200, ,063,022, 减 : 所 得 税 费 用 122,709, ,812, ,099, 五 净 利 润 ( 净 亏 损 以 - 号 填 列 ) 957,696, ,387, ,923, 六 每 股 收 益 : ( 一 ) 基 本 每 股 收 益 ( 元 ) ( 二 ) 稀 释 每 股 收 益 ( 元 ) 七 其 他 综 合 收 益 -5,859, ,312, ,808,519.38

34 八 综 合 收 益 总 额 951,836, ,700, ,114, 最 近 三 年 母 公 司 现 金 流 量 表 单 位 : 元 项 目 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度 一 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 : 销 售 商 品 提 供 劳 务 收 到 的 现 金 2,268,659, ,172,272, ,132,078, 收 到 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 49,703, ,659, ,150, 经 营 活 动 现 金 流 入 小 计 2,318,363, ,299,932, ,179,229, 购 买 商 品 接 受 劳 务 支 付 的 现 金 239,795, ,983, ,043, 支 付 给 职 工 以 及 为 职 工 支 付 的 现 金 308,621, ,470, ,642, 支 付 的 各 项 税 费 216,384, ,616, ,200, 支 付 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 37,956, ,600, ,329, 经 营 活 动 现 金 流 出 小 计 802,758, ,670, ,215, 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 1,515,604, ,539,261, ,445,013, 二 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 : 收 回 投 资 收 到 的 现 金 8, ,965, 取 得 投 资 收 益 收 到 的 现 金 255,282, ,704, ,353, 处 置 固 定 资 产 无 形 资 产 和 其 他 长 期 资 产 所 收 回 的 现 金 净 额 604, , , 收 到 其 他 与 投 资 活 动 有 关 的 现 金 814,643, ,469, ,019, 投 资 活 动 现 金 流 入 小 计 1,070,530, ,239, ,103,477, 购 建 固 定 资 产 无 形 资 产 和 其 他 长 期 资 产 所 支 付 的 现 金 286,150, ,745, ,445, 投 资 支 付 的 现 金 982,392, ,857, ,444, 支 付 其 他 与 投 资 活 动 有 关 的 现 金 520,483, ,124, ,634,865, 投 资 活 动 现 金 流 出 小 计 1,789,026, ,727, ,578,754, 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -718,495, ,488, ,475,277, 三 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 : 取 得 借 款 收 到 的 现 金 350,000, ,000, ,162,026, 发 行 债 券 收 到 的 现 金 1,198,800, ,700, ,000,000.00

35 收 到 其 他 与 筹 资 活 动 有 关 的 现 金 40,000, ,000, 筹 资 活 动 现 金 流 入 小 计 1,548,800, ,003,700, ,792,026, 偿 还 债 务 支 付 的 现 金 1,892,536, ,484, ,225,753, 分 配 股 利 利 润 或 偿 付 利 息 支 付 的 现 金 752,361, ,957, ,579, 支 付 其 他 与 筹 资 活 动 有 关 的 现 金 15,015, ,377, ,192, 筹 资 活 动 现 金 流 出 小 计 2,659,913, ,620,819, ,079,524, 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -1,111,113, ,119, ,712,501, 四 汇 率 变 动 对 现 金 及 现 金 等 价 物 的 影 响 -978, , , 五 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 额 -314,982, ,008, ,306, 加 : 期 初 现 金 及 现 金 等 价 物 余 额 1,427,076, ,068, ,101,374, 六 期 末 现 金 及 现 金 等 价 物 余 额 1,112,093, ,427,076, ,068, 二 最 近 三 年 合 并 报 表 范 围 的 变 化 ( 一 )2013 年 度 合 并 报 表 范 围 的 变 化 年 新 纳 入 合 并 范 围 的 子 公 司 公 司 名 称 新 纳 入 合 并 范 围 的 原 因 持 股 比 例 2013 年 末 净 资 产 ( 元 ) 2013 年 净 利 润 ( 元 ) 仁 寿 交 投 置 地 有 限 公 司 新 设 投 资 设 立 二 级 公 司 91% 163,260, ,739, 四 川 诚 志 同 盛 建 筑 工 程 有 限 责 任 公 司 购 买 的 三 级 及 以 下 的 子 公 司 100% 16,256, , 年 不 再 纳 入 合 并 范 围 的 子 公 司 情 况 2013 年 无 此 情 况 ( 二 )2014 年 合 并 报 表 范 围 的 变 化 年 新 纳 入 合 并 范 围 的 子 公 司 2014 年 末 净 资 产 2014 年 净 利 润 公 司 名 称 新 纳 入 合 并 范 围 的 原 因 持 股 比 例 ( 元 ) ( 元 ) 仁 寿 蜀 南 投 资 管 理 有 限 公 新 设 投 资 设 立 三 级 及 以 100% 63,250, ,250, 司 下 公 司

36 年 不 再 纳 入 合 并 范 围 的 子 公 司 情 况 2014 年 无 此 情 况 ( 三 )2015 年 合 并 报 表 范 围 的 变 化 年 新 纳 入 合 并 范 围 的 子 公 司 公 司 名 称 新 纳 入 合 并 范 围 的 原 因 持 股 比 例 2015 年 末 净 资 产 ( 万 元 ) 2015 年 净 利 润 ( 万 元 ) 成 渝 融 资 租 赁 有 限 公 司 新 设 成 立 一 级 子 公 司 60% 31, , 年 不 再 纳 入 合 并 范 围 的 子 公 司 情 况 2015 年 无 此 情 况 最 近 三 年, 公 司 合 并 报 表 范 围 除 上 述 变 化 外, 不 存 在 其 他 变 化 情 况 三 发 行 人 最 近 三 年 财 务 指 标 ( 一 ) 主 要 财 务 指 标 财 务 指 标 流 动 比 率 速 动 比 率 资 产 负 债 率 ( 合 并 报 表 ) 60.36% 57.06% 51.89% 资 产 负 债 率 ( 母 公 司 报 表 ) 45.28% 48.22% 49.46% 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 每 股 净 资 产 ( 元 ) 财 务 指 标 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度 利 息 保 障 倍 数 ( 倍 ) 应 收 账 款 周 转 率 ( 次 ) 存 货 周 转 率 ( 次 ) 每 股 经 营 活 动 现 金 净 流 量 ( 元 ) 每 股 净 现 金 流 量 ( 元 ) 基 本 每 股 收 益 ( 元 ) 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润

37 加 权 平 均 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 净 资 产 收 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 公 司 普 通 股 益 率 (%) 股 东 的 净 利 润 注 : 除 资 产 负 债 率 ( 母 公 司 报 表 ) 外, 上 述 财 务 指 标 均 以 合 并 报 表 口 径 进 行 计 算 上 述 指 标 的 具 体 计 算 公 式 如 下 : 流 动 比 率 = 流 动 资 产 / 流 动 负 债 速 动 比 率 =( 期 末 流 动 资 产 合 计 - 期 末 存 货 余 额 )/ 期 末 流 动 负 债 合 计 资 产 负 债 率 = 负 债 总 计 / 资 产 总 计 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 每 股 净 资 产 = 归 属 于 母 公 司 股 东 权 益 合 计 / 期 末 股 本 总 额 利 息 保 障 倍 数 =( 利 润 总 额 + 利 息 支 出 )/ 利 息 支 出 应 收 账 款 周 转 率 = 营 业 收 入 / 应 收 账 款 平 均 余 额 存 货 周 转 率 = 营 业 成 本 / 存 货 平 均 余 额 每 股 经 营 活 动 现 金 净 流 量 = 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 / 期 末 股 本 总 额 每 股 净 现 金 流 量 = 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 额 / 期 末 股 本 总 额 每 股 收 益 指 标 及 净 资 产 收 益 率 指 标 根 据 中 国 证 监 会 发 布 的 公 开 发 行 证 券 的 公 司 信 息 披 露 编 报 规 则 第 9 号 净 资 产 收 益 率 和 每 股 收 益 的 计 算 及 披 露 (2010 年 修 订 ) 的 规 定 计 算 如 无 特 别 说 明, 本 节 中 出 现 的 指 标 均 依 据 上 述 口 径 计 算 四 近 三 年 非 经 常 性 损 益 明 细 表 根 据 公 开 发 行 证 券 的 公 司 信 息 披 露 规 范 问 答 第 1 号 - 非 经 常 性 损 益 (2008 年 修 订 ) 的 要 求, 公 司 最 近 三 年 的 非 经 常 性 损 益 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 度 2014 年 度 2013 年 度 非 流 动 资 产 处 置 损 益 计 入 当 期 损 益 的 政 府 补 助 ( 与 企 业 业 务 密 切 相 关, 按 照 国 家 统 一 标 准 定 额 或 定 量 享 受 的 政 府 补 助 除 外 ) 与 公 司 正 常 经 营 业 务 无 关 的 或 有 事 项 产 生 的 损 益

38 除 同 公 司 正 常 经 营 业 务 相 关 的 有 效 套 期 保 值 业 务 外, 持 有 交 易 性 金 融 资 产 交 易 性 金 融 负 债 产 生 的 公 允 价 值 变 动 损 益, 以 及 处 置 交 易 性 金 融 资 产 交 易 性 金 融 负 债 和 可 供 出 售 金 融 资 产 取 得 的 投 资 收 益 单 独 进 行 减 值 测 试 的 应 收 款 项 减 值 准 备 转 回 根 据 税 收 会 计 等 法 律 法 规 的 要 求 对 当 期 损 益 进 行 一 次 性 调 整 对 当 期 损 益 的 影 响 除 上 述 各 项 之 外 的 其 他 营 业 外 收 入 和 支 出 其 他 符 合 非 经 常 性 损 益 定 义 的 损 益 项 目 , , 小 计 1, , , 所 得 税 影 响 额 少 数 股 东 损 益 影 响 额 非 经 常 性 损 益 净 额 1, , , 非 经 常 性 损 益 净 额 占 归 属 于 母 公 司 净 利 润 的 比 例 1.37% 1.75% 1.17% 报 告 期 内, 发 行 人 各 期 非 经 常 性 损 益 占 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 的 比 重 较 小,2013 年 度 2014 年 度 及 2015 年 度, 公 司 非 经 常 性 损 益 净 额 分 别 为 1, 万 元 1, 万 元 和 1, 万 元, 占 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 的 比 重 分 别 为 1.17% 1.75% 和 1.37%

39 第 六 节 本 次 债 券 的 偿 付 风 险 及 偿 债 计 划 和 保 证 措 施 一 偿 债 风 险 公 司 目 前 经 营 和 财 务 状 况 良 好, 但 在 本 期 债 券 存 续 期 内, 宏 观 经 济 环 境 资 本 市 场 状 况 国 家 相 关 政 策 等 外 部 因 素 以 及 公 司 本 身 的 生 产 经 营 存 在 着 一 定 的 不 确 定 性, 这 些 因 素 的 变 化 会 影 响 到 公 司 的 运 营 状 况 盈 利 能 力 和 现 金 流 量, 可 能 导 致 公 司 无 法 如 期 从 预 期 的 还 款 来 源 获 得 足 够 的 资 金 按 期 支 付 本 期 债 券 本 息, 从 而 使 投 资 者 面 临 一 定 的 偿 付 风 险 二 偿 债 计 划 ( 一 ) 利 息 的 支 付 1 本 期 债 券 在 存 续 期 内 每 年 付 息 1 次, 最 后 一 期 利 息 随 本 金 的 兑 付 一 起 支 付 本 期 债 券 每 年 的 付 息 日 期 为 2017 年 至 2021 年 每 年 的 6 月 17 日 ( 如 遇 法 定 节 假 日 或 休 息 日, 则 顺 延 至 其 后 的 第 1 个 工 作 日 ) 2 债 券 利 息 的 支 付 通 过 登 记 机 构 和 有 关 机 构 办 理 利 息 支 付 的 具 体 事 项 将 按 照 国 家 有 关 规 定, 由 发 行 人 在 中 国 证 监 会 指 定 媒 体 上 发 布 的 付 息 公 告 中 予 以 说 明 3 根 据 国 家 税 收 法 律 法 规, 投 资 者 投 资 本 期 债 券 应 缴 纳 的 有 关 税 费 由 投 资 者 自 行 承 担 ( 二 ) 本 金 的 偿 付 1 本 期 债 券 到 期 一 次 还 本 本 期 债 券 的 兑 付 日 为 2021 年 6 月 17 日 ( 如 遇 法 定 节 假 日 或 休 息 日, 则 顺 延 至 其 后 的 第 1 个 工 作 日 ) 2 本 期 债 券 本 金 的 偿 付 通 过 登 记 机 构 和 有 关 机 构 办 理 本 金 偿 付 的 具 体 事 项 将 按 照 国 家 有 关 规 定, 由 发 行 人 在 中 国 证 监 会 指 定 媒 体 上 发 布 的 兑 付 公 告 中 予 以 说 明 ( 三 ) 偿 债 资 金 来 源

40 本 期 债 券 的 偿 债 资 金 将 主 要 来 源 于 公 司 日 常 经 营 所 产 生 的 稳 定 的 利 润 及 现 金 流,2013 年 2014 年 及 2015 年, 公 司 合 并 财 务 报 表 营 业 收 入 分 别 为 亿 元 亿 元 和 亿 元, 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 分 别 为 亿 元 9.69 亿 元 和 9.96 亿 元, 公 司 盈 利 能 力 良 好 ; 母 公 司 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 分 别 为 亿 元 亿 元 和 亿 元, 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 充 裕 未 来 公 司 业 务 将 不 断 发 展, 公 司 的 营 业 收 入 有 望 进 一 步 提 升, 经 营 性 现 金 流 也 将 保 持 较 为 充 裕 的 水 平, 从 而 为 偿 还 本 期 债 券 本 息 提 供 保 障 ( 四 ) 应 急 保 障 方 案 根 据 公 司 合 并 财 务 报 表, 截 至 2013 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 和 2015 年 12 月 31 日, 公 司 流 动 资 产 余 额 为 529, 万 元 740, 万 元 和 717, 万 元, 其 中 货 币 资 金 余 额 分 别 为 193, 万 元 375, 万 元 及 320, 万 元 随 着 公 司 资 产 规 模 增 长, 公 司 流 动 资 产 规 模 保 持 在 较 高 水 平, 且 货 币 资 金 较 为 充 足, 必 要 时 可 以 通 过 流 动 资 产 变 现 来 补 充 偿 债 资 金 三 偿 债 保 障 措 施 为 了 充 分 有 效 地 维 护 债 券 持 有 人 的 利 益, 发 行 人 为 本 期 债 券 的 按 时 足 额 偿 付 制 定 了 一 系 列 工 作 计 划, 包 括 设 立 专 门 的 偿 付 工 作 小 组 充 分 发 挥 债 券 受 托 管 理 人 的 作 用 严 格 履 行 信 息 披 露 义 务 发 行 人 承 诺 等, 努 力 形 成 一 套 确 保 债 券 安 全 兑 付 的 保 障 措 施 ( 一 ) 设 立 专 门 的 偿 付 工 作 小 组 发 行 人 指 定 财 务 总 监 牵 头 负 责 协 调 本 期 债 券 的 偿 付 工 作, 并 通 过 公 司 其 他 相 关 部 门, 在 每 年 的 财 务 预 算 中 落 实 安 排 本 期 债 券 本 息 的 兑 付 资 金, 保 证 本 息 的 如 期 偿 付, 保 证 债 券 持 有 人 的 利 益 在 债 券 存 续 期 间, 由 财 务 总 监 牵 头 组 成 偿 付 工 作 小 组, 组 成 人 员 来 自 财 务 部 等 相 关 部 门, 负 责 利 息 和 本 金 的 偿 付 及 与 之 相 关 的 工 作 ( 二 ) 制 定 并 严 格 执 行 资 金 管 理 计 划 本 期 债 券 发 行 后, 公 司 将 根 据 债 务 结 构 情 况 进 一 步 加 强 公 司 的 资 产 负 债 管

41 理 流 动 性 管 理 募 集 资 金 使 用 管 理 资 金 管 理 等, 并 将 根 据 债 券 本 息 未 来 到 期 应 付 情 况 制 定 年 度 月 度 资 金 运 用 计 划, 保 证 资 金 按 计 划 调 度, 及 时 足 额 地 准 备 偿 债 资 金 用 于 每 年 的 利 息 支 付 以 及 到 期 本 金 的 兑 付, 以 充 分 保 障 投 资 者 的 利 益 ( 三 ) 充 分 发 挥 债 券 受 托 管 理 人 的 作 用 本 期 债 券 引 入 了 债 券 受 托 管 理 人 制 度, 发 行 人 已 按 照 管 理 办 法 的 规 定, 聘 请 国 泰 君 安 担 任 本 期 债 券 的 债 券 受 托 管 理 人, 并 与 国 泰 君 安 订 立 了 债 券 受 托 管 理 协 议, 从 制 度 上 保 障 本 期 债 券 本 金 和 利 息 的 按 时 足 额 偿 付 发 行 人 将 严 格 按 照 债 券 受 托 管 理 协 议 的 规 定, 配 合 债 券 受 托 管 理 人 履 行 职 责, 定 期 向 债 券 受 托 管 理 人 报 送 发 行 人 承 诺 履 行 情 况, 并 在 发 行 人 可 能 出 现 债 券 违 约 时 及 时 通 知 债 券 受 托 管 理 人, 便 于 债 券 受 托 管 理 人 及 时 根 据 债 券 受 托 管 理 协 议 采 取 其 他 必 要 的 措 施 本 期 债 券 存 续 期 间, 由 债 券 受 托 管 理 人 代 表 债 券 持 有 人 对 发 行 人 的 相 关 情 况 进 行 监 督, 并 在 债 券 本 息 无 法 按 时 偿 付 时, 代 表 全 体 债 券 持 有 人, 采 取 一 切 必 要 及 可 行 的 措 施, 保 护 债 券 持 有 人 的 正 当 利 益 有 关 债 券 受 托 管 理 人 的 权 利 和 义 务, 详 见 募 集 说 明 书 第 九 节 债 券 受 托 管 理 人 ( 四 ) 制 定 债 券 持 有 人 会 议 规 则 发 行 人 已 按 照 管 理 办 法 第 五 十 四 条 之 规 定 为 本 期 债 券 制 定 了 债 券 持 有 人 会 议 规 则 债 券 持 有 人 会 议 规 则 约 定 了 本 期 债 券 持 有 人 通 过 债 券 持 有 人 会 议 行 使 权 利 的 范 围 程 序 和 其 他 重 要 事 项, 为 保 障 本 期 债 券 本 息 及 时 足 额 偿 付 做 出 了 合 理 的 制 度 安 排 ( 五 ) 严 格 履 行 信 息 披 露 义 务 发 行 人 将 按 债 券 受 托 管 理 协 议 及 中 国 证 监 会 的 有 关 规 定 进 行 重 大 事 项 信 息 披 露, 至 少 包 括 但 不 限 于 以 下 内 容 : 按 照 募 集 说 明 书 以 及 根 据 与 证 券 登 记 公 司 的 约 定 将 到 期 的 债 券 利 息 和 / 或 本 金 足 额 划 入 证 券 登 记 公 司 指 定 的 账 户 ; 预 计 到 期 难 以 偿 付 利 息 或 本 金 ; 订 立 可 能 对 还 本 付 息 产 生 重 大 影 响 的 担 保 合 同 及