002391华安全球美元收益债券型证券投资基金2019年第1季度报告.docx

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1 华安全球美元收益债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 2019 年 3 月 31 日 基金管理人 : 华安基金管理有限公司 基金托管人 : 中国银行股份有限公司 报告送出日期 : 二〇一九年四月二十日 第 1 页共 13 页

2 1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2019 年 4 月 18 日复核了本报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载 误导性陈述或者重大遗漏 基金管理人承诺以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利 基金的过往业绩并不代表其未来表现 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书 本报告中财务资料未经审计 本报告期自 2019 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止 2 基金产品概况 基金简称 华安美元收益债券 (QDII) 基金主代码 交易代码 基金运作方式 基金合同生效日 报告期末基金份额总额 契约型开放式 2016 年 3 月 23 日 686,970, 份 本基金在严谨信用分析的基础上, 通过分析来自全球各国 投资目标 家和地区的宏观经济状况以及各发债主体的微观基本面, 寻求各类债券的投资机会 力争在严格控制风险的前提 下, 同时追求获取超越业绩比较基准的投资收益 本基金将根据对全球市场经济发展的判断, 以及对不同国 投资策略 家和地区宏观经济 财政和货币政策 证券市场走势 金 融市场环境的分析, 确定基金资产在不同国家和地区的配 2

3 置比例 基于对经济周期及其变化趋势等特征的研究和判断, 根据对政府债券 信用债 可转债等不同债券板块之间的相对投资价值分析, 确定不同经济周期阶段下的债券类属配置策略, 并根据经济周期阶段变化及时进行调整 从而有效把握经济不同发展阶段的投资机会, 实现基金资产的保值增值 业绩比较基准 95% 巴克莱资本美国综合债券指数收益率 +5% 商业银 行税后活期存款基准利率 本基金为债券型基金, 其预期的风险水平和预期收益都要 低于股票型基金 混合型基金, 高于货币市场基金, 属于 证券投资基金中的中等风险和中等收益的品种 风险收益特征 本基金可投资于境外证券, 除了需要承担与境内证券投资 基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外, 本基金还 面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风 险 基金管理人基金托管人境外资产托管人英文名称境外资产托管人中文名称下属分级基金的基金简称 华安基金管理有限公司中国银行股份有限公司 Bank of China (Hong Kong) Limited 中国银行 ( 香港 ) 有限公司华安美元收益 -A 华安美元收益 -C 下属分级基金的交易代码 报告期末下属分级基金的份额 总额 598,519, 份 88,450, 份 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 3

4 报告期 单位 : 人民币元 主要财务指标 (2019 年 1 月 1 日 年 3 月 31 日 ) 华安美元收益 -A 华安美元收益 -C 1. 本期已实现收益 379, , 本期利润 7,410, ,013, 加权平均基金份额本期利润 期末基金资产净值 661,792, ,493, 期末基金份额净值 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用( 例如 : 封闭式基金交易佣 金, 开放式基金的申购赎回费 红利再投资费 基金转换费等 ), 计入费用后实际收益水平 要低于所列数字 2 本期已实现收益指基金本期利息收入 投资收益 其他收入( 不含公允价值变动收益 ) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益 3.2 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1 华安美元收益-A: 业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基阶段准收益率标 标准差 2 准收益率 3 准差 4 过去三个月 1.19% 0.25% 0.95% 0.30% 0.24% -0.05% 2 华安美元收益-C: 业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基阶段准收益率标 标准差 2 准收益率 3 准差 4 过去三个月 1.02% 0.25% 0.95% 0.30% 0.07% -0.05% 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比 较基准收益率变动的比较 华安全球美元收益债券型证券投资基金 4

5 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 1. 华安美元收益 -A: (2016 年 3 月 23 日至 2019 年 3 月 31 日 ) 2. 华安美元收益 -C: 5

6 4 管理人报告 4.1 基金经理 ( 或基金经理小组 ) 简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 任职日期 离任日期 证券从业年 限 说明 硕士研究生,7 年证券 基 金从业经历, 持有基金从业 资格证书 历任上海证券创 新发展总部分析师, 上海吉 金资产管理有限公司金融 顾问事业部项目经理, 上海 庄宇飞 本基金的基金经理 年 证券创新发展总部创新实验室负责人 2016 年 6 月加入华安基金, 任全球投资部基金经理助理 2017 年 3 月起担任本基金 华安全球 美元票息债券型证券投资 基金的基金经理 2018 年 6 月起, 同时担任华安全球稳 健配置证券投资基金的基 金经理 注 : 此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日, 即以公告日为准 证券从业的含义 遵从行业协会 证券业从业人员资格管理办法 的相关规定 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 无 4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内, 本基金管理人严格遵守 证券投资基金法 等有关法律法规及基金合同 招募说明书等有关基金法律文件的规定, 本着诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在控制风险的前提下, 为基金份额持有人谋求最大利益, 不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形 4.4 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 6

7 根据中国证监会 证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见, 公司制定了 华安基金管理有限公司公平交易管理制度, 将封闭式基金 开放式基金 特定客户资产管理组合及其他投资组合资产在研究分析 投资决策 交易执行等方面全部纳入公平交易管理中 控制措施包括 : 在研究环节, 研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息 投资建议过程中, 使用晨会发言 发送邮件 登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会 在投资环节, 公司各投资组合经理根据投资组合的风格和投资策略, 制定并严格执行交易决策规则, 以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性 同时严格执行投资决策委员会 投资总监 投资组合经理等各投资决策主体授权机制, 投资组合经理在授权范围内自主决策, 超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序 在交易环节, 公司实行强制公平交易机制, 确保各投资组合享有公平的交易执行机会 (1) 交易所二级市场业务, 遵循价格优先 时间优先 比例分配 综合平衡的控制原则, 实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性 (2) 交易所一级市场业务, 投资组合经理按意愿独立进行业务申报, 集中交易部以投资组合名义对外进行申报 若该业务以公司名义进行申报与中签, 则按实际中签情况以价格优先 比例分配原则进行分配 若中签量过小无法合理进行比例分配, 且以公司名义获得, 则投资部门在合规监察员监督参与下, 进行公平协商分配 (3) 银行间市场业务遵循指令时间优先原则, 先到先询价的控制原则 通过内部共同的 iwind 群, 发布询价需求和结果, 做到信息公开 若是多个投资组合进行一级市场投标, 则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下达投资意向, 交易员以此进行投标, 以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应 若中签量过小无法合理进行比例分配, 且以公司名义获得, 则投资部门在风控部门的监督参与下, 进行公平协商分配 交易监控 分析与评估环节, 公司风险管理部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种 进行场外的非公开发行股票申购 以公司名义进行的债券一级市场申购 不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控 ; 风险管理部根据市场公认的第三方信息 ( 如 : 中债登的债券估值 ), 定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查, 对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析 本报告期内, 公司公平交易制度总体执行情况良好 异常交易行为的专项说明根据中国证监会 证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见, 公司合规监察稽核部会同基金投资 交易部门讨论制定了公募基金 专户针对股票 债券 回购等投资品种在 7

8 交易所及银行间的同日反向交易控制规则, 并在投资系统中进行了设置, 实现了完全的系统控制 同时加强了对基金 专户间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查 ; 风险管理部开发了同向交易分析系统, 对相关同向交易指标进行持续监控, 并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析 本报告期内, 除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中, 出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的次数为 0 次, 未出现异常交易 4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金投资策略和运作分析一季度, 随着中美两大央行的大幅转鸽, 以及受中美贸易谈判进展顺利等因素的影响, 全球资本市场开局良好, 风险资产价格较去年年底大幅反弹 一季度, 在联储全年仅加息一次及年底中止缩表进程的指引下, 各期限美国国债收益率均大幅下行, 收益率曲线进一步趋平, 长短端利差接近倒挂 (10Y3M) 受益于美债收益率下行 市场风险偏好提升 市场情绪走强等有利因素的影响, 亚洲美元信用债市场开年表现亮眼 ; 摩根大通亚洲美元信用债指数 (JPM Asia Credit Index,JACI)1 季度总回报 4.90%, 创下 10 年 3 季度以来的最佳季度表现 ; 其中, 高收益债 (JACI HY) 以 8.2% 的总回报, 大幅跑赢投资级债券 (JACI IG, 总回报 4.7%) 本季度, 本基金在市场大幅改善的情况下, 积极参与新债发行机会, 加大了对高收益债的配置比例 目前, 组合持仓在信用风险分布上较为均衡, 组合配置以中短期投资级债券及质地较佳的高收益债为主, 聚焦于收益率曲线中短端所带来的确定性收益 报告期内基金的业绩表现截至 2019 年 3 月 31 日, 华安全球美元收益债 A 份额净值为 元,C 份额净值为 元 ; 华安全球美元收益债 A 份额净值增长率为 1.19%, C 份额净值增长率为 1.02%, 同期业绩比较基准增长率为 0.95% 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金报告期内不存在基金持有人数低于 200 人或基金资产净值低于 5000 万元的情形 8

9 5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号项目金额 ( 人民币元 ) 占基金总资产 的比例 (%) 1 权益投资 - - 其中 : 普通股 - - 存托凭证 - - 优先股 - - 房地产信托 基金投资 固定收益投资 667,594, 其中 : 债券 667,594, 资产支持证券 金融衍生品投资 - - 其中 : 远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 买入返售金融资产 - - 其中 : 买断式回购的买入返售金融资产 货币市场工具 银行存款和结算备付金合计 99,219, 其他各项资产 8,557, 合计 775,371, 报告期末在各个国家 ( 地区 ) 证券市场的股票及存托凭证投资分布 本基金本报告期末未持有股票及存托凭证 9

10 5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 本基金本报告期末未持有股票及存托凭证 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭 证投资明细 本基金本报告期末未持有股票及存托凭证 5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 债券信用等级 公允价值 ( 人民币元 ) 占基金资产净值比例 (%) A+ 至 A- 121,733, BBB+ 至 BBB- 179,245, BB+ 至 BB- 147,735, B+ 至 B- 183,379, 未评级 35,500, 注 : 本债券投资组合主要采用标准普尔 穆迪等机构提供的债券信用评级信息, 未提供评级 信息的可适用内部评级 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号债券代码债券名称数量 ( 张 ) 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净 值比例 (%) 1 US404280AS 86 HSBC HOLDINGS PLC 47,134,500 47,403, XS CHINA EVERGRANDE GROUP 37,034,250 35,258, XS GREENLAND GLB INVST 26,934,000 27,082, XS CENTRAL CHN REAL ESTATE 25,250,625 25,348, XS CHINA AOYUAN GROUP LTD 20,200,500 21,200,

11 注 :1. 债券代码为 ISIN 码 ; 2. 数量列示债券面值, 外币按照期末估值汇率折为人民币, 四舍五入保留整数 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投 资明细 本基金本报告期末未持有金融衍生品 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 本基金本报告期末未持有基金 5.10 投资组合报告附注 本报告期内, 本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案 调查的, 也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责 处罚的情况 本基金投资的前十名股票中, 不存在投资于超出基金合同规定备选股票 库之外的股票 其他资产构成 序号 名称 金额 ( 人民币元 ) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 7,812, 应收申购款 176, 其他应收款 568, 待摊费用 - 11

12 8 其他 - 9 合计 8,557, 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况 6 开放式基金份额变动 单位 : 份 项目 华安美元收益 -A 华安美元收益 -C 本报告期期初基金份额总额 643,975, ,110, 报告期基金总申购份额 1,982, ,961, 减 : 报告期基金总赎回份额 47,438, ,621, 报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 598,519, ,450, 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无 8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者类别 序号 持有基金份额比例达到或者超过 20% 的时间区间 期初份额 申购份额 赎回份额持有份额份额占比 12

13 机构 1 194, ,345,406 5, % 产品特有风险 本基金报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20% 的情形 如该单一投资者大额 赎回将可能导致基金份额净值波动风险 基金流动性风险等特定风险 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无 9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1 华安全球美元收益债券型证券投资基金基金合同 2 华安全球美元收益债券型证券投资基金招募说明书 3 华安全球美元收益债券型证券投资基金托管协议 9.2 存放地点 基金管理人的办公场所和基金托管人的住所, 并登载于基金管理人互联网站 查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅, 或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的 办公场所免费查阅 华安基金管理有限公司 二〇一九年四月二十日 13