1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2018 年 1 月 18 日复核了本报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复

Transcription

1 华安沪深 300 量化增强证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 2017 年 12 月 31 日 基金管理人 : 华安基金管理有限公司 基金托管人 : 兴业银行股份有限公司 报告送出日期 : 二〇一八年一月二十二日 第 1 页共 15 页

2 1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2018 年 1 月 18 日复核了本报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载 误导性陈述或者重大遗漏 基金管理人承诺以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利 基金的过往业绩并不代表其未来表现 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书 本报告中财务资料未经审计 本报告期自 2017 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止 2 基金产品概况 基金简称 华安沪深 300 增强 基金主代码 基金运作方式 基金合同生效日 报告期末基金份额总额 契约型开放式 2013 年 9 月 27 日 937,767, 份 本基金为增强型股票指数基金, 通过数量化的方法进行积 投资目标 极的指数组合管理与风险控制, 力争实现超越标的指数的 投资收益, 谋求基金资产的长期增值 本基金为增强型指数产品, 在标的指数成分股权重的基础 投资策略 上根据量化模型对行业配置及个股权重等进行主动调整, 力争在控制跟踪误差的基础上获取超越标的指数的投资 收益 业绩比较基准 95% 沪深 300 指数收益率 +5% 同期商业银行税后活期 存款基准利率 2

3 本基金为股票型基金, 属于较高风险 较高预期收益的基 风险收益特征 金品种, 其风险和预期收益高于货币市场基金 债券型基 金和混合型基金 基金管理人 基金托管人 华安基金管理有限公司 兴业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称华安沪深 300 增强 A 华安沪深 300 增强 C 下属分级基金的交易代码 报告期末下属分级基金的份 额总额 670,954, 份 266,812, 份 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位 : 人民币元 报告期 主要财务指标 (2017 年 10 月 1 日 年 12 月 31 日 ) 华安沪深 300 增强 A 华安沪深 300 增强 C 1. 本期已实现收益 7,275, ,311, 本期利润 13,308, ,656, 加权平均基金份额本期利润 期末基金资产净值 1,054,958, ,235, 期末基金份额净值 注 :1. 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用 ( 例如 : 封闭式基金交易 佣金, 开放式基金的申购赎回费 红利再投资费 基金转换费等 ), 计入费用后实际收益水平要低 于所列数字 2. 本期已实现收益指基金本期利息收入 投资收益 其他收入 ( 不含公允价值变动收益 ) 扣 除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益 3.2 基金净值表现 3

4 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1 华安沪深 300 增强 A: 业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基阶段准收益率标 标准差 2 准收益率 3 准差 4 过去 3 个月 3.93% 1.01% 4.82% 0.76% -0.89% 0.25% 2 华安沪深 300 增强 C: 业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基阶段准收益率标 标准差 2 准收益率 3 准差 4 过去 3 个月 3.79% 1.01% 4.82% 0.76% -1.03% 0.25% 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较华安沪深 300 量化增强证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2013 年 9 月 27 日至 2017 年 12 月 31 日 ) 1. 华安沪深 300 增强 A: 2. 华安沪深 300 增强 C: 4

5 4 管理人报告 4.1 基金经理 ( 或基金经理小组 ) 简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限任职日期离任日期 证券从业年限 说明 复旦大学经济学硕士,FRM( 金 融风险管理师 ),13 年证券金融从 业经历, 曾在泰康人寿保险股份有 限公司从事研究工作 2008 年 5 月加入华安基金管理有限公司后 任风险管理与金融工程部高级金 融工程师,2009 年 7 月至 2010 年 本基金 8 月担任华安 MSCI 中国 A 股指数 牛勇 的基金 年 增强型证券投资基金的基金经理 经理 助理,2010 年 6 月至 2012 年 12 月担任上证 180 交易型开放式指 数证券投资基金的基金经理 2010 年 9 月起同时担任华安 MSCI 中国 A 股指数增强型证券投资基金的 基金经理 2010 年 11 月起担任上 证龙头企业交易型开放式指数证 券投资基金及其联接基金的基金 5

6 经理 2012 年 6 月至 2015 年 5 月 同时担任华安沪深 300 指数分级 证券投资基金的基金经理 2014 年 12 月起担任本基金的基金经 理 2016 年 12 月起, 同时担任华 安事件驱动量化策略混合型证券 投资基金的基金经理 理学博士,14 年证券 基金从业 经验,CQF( 国际数量金融工程 师 ) 曾在广发证券和中山大学经 济管理学院博士后流动站从事金 融工程工作,2005 年加入华安基 金管理有限公司, 曾任研究发展部 数量策略分析师,2008 年 4 月至 2012 年 12 月担任华安 MSCI 中国 A 股指数增强型证券投资基金的 基金经理,2009 年 9 月起同时担 任上证 180 交易型开放式指数证 券投资基金及其联接基金的基金 经理 2010 年 11 月至 2012 年 12 月担任上证龙头企业交易型开放 式指数证券投资基金及其联接基 本基金 金的基金经理 2011 年 9 月起同 的基金 时担任华安深证 300 指数证券投 经理 资基金 (LOF) 的基金经理 2013 许之彦 指数与 年 年 6 月起担任指数投资部高级总 量化投 监 2013 年 7 月起同时担任华安 资部高 易富黄金交易型开放式证券投资 级总监 基金的基金经理 2013 年 8 月起 同时担任华安易富黄金交易型开 放式证券投资基金联接基金的基 金经理 2014 年 11 月至 2015 年 12 月担任华安中证高分红指数增 强型证券投资基金的基金经理 2015 年 6 月起同时担任华安中证 全指证券公司指数分级证券投资 基金 华安中证银行指数分级证券 投资基金的基金经理 2015 年 7 月起担任华安创业板 50 指数分级 证券投资基金的基金经理 2016 年 6 月起担任华安创业板 50 交易 型开放式指数证券投资基金基金 的基金经理 2017 年 12 月起, 同 时担任华安 MSCI 中国 A 股指数 6

7 增强型证券投资基金 本基金的基 金经理 硕士研究生,7 年基金行业从业经 验, 具有基金从业资格证书 2010 年应届毕业进入华安基金, 先后担 任指数投资部数量分析师 投资经 理 基金经理助理 2015 年 3 月 起担任华安深证 300 指数证券投 资基金 (LOF) 的基金经理 2015 孙晨进 本基金 的基金 经理 年 年 3 月至 2015 年 12 月, 同时担任华安中证高分红指数增强型证券投资基金的基金经理 2016 年 12 月起, 同时担任华安事件驱动量化 策略混合型证券投资基金的基金 经理 2017 年 1 月起, 同时担任 华安新安平灵活配置混合型证券 投资基金 华安新泰利灵活配置混 合型证券投资基金的基金经理 2017 年 12 月起同时担任本基金的 基金经理 注 : 此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日, 即以公告日为准 证券从业的含义 遵从行业协会 证券业从业人员资格管理办法 的相关规定 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内, 本基金管理人严格遵守 证券投资基金法 等有关法律法规及基金合同 招募说明书等有关基金法律文件的规定, 本着诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在控制风险的前提下, 为基金份额持有人谋求最大利益, 不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形 4.3 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况根据中国证监会 证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见, 公司制定了 华安基金管理有限公司公平交易管理制度, 将封闭式基金 开放式基金 特定客户资产管理组合及其他投资组合资产在研究分析 投资决策 交易执行等方面全部纳入公平交易管理中 控制措施包括 : 在研究环节, 研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息 投资建议过程中, 使用晨会发言 发送邮件 登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会 在投资环节, 公司各投资组合经理根据投资组合的风格和投资策略, 制定并严格执行交易决 7

8 策规则, 以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性 同时严格执行投资决策委员会 投资总监 投资组合经理等各投资决策主体授权机制, 投资组合经理在授权范围内自主决策, 超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序 在交易环节, 公司实行强制公平交易机制, 确保各投资组合享有公平的交易执行机会 (1) 交易所二级市场业务, 遵循价格优先 时间优先 比例分配 综合平衡的控制原则, 实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性 (2) 交易所一级市场业务, 投资组合经理按意愿独立进行业务申报, 集中交易部以投资组合名义对外进行申报 若该业务以公司名义进行申报与中签, 则按实际中签情况以价格优先 比例分配原则进行分配 若中签量过小无法合理进行比例分配, 且以公司名义获得, 则投资部门在合规监察员监督参与下, 进行公平协商分配 (3) 银行间市场业务遵循指令时间优先原则, 先到先询价的控制原则 通过内部共同的 iwind 群, 发布询价需求和结果, 做到信息公开 若是多个投资组合进行一级市场投标, 则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下达投资意向, 交易员以此进行投标, 以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应 若中签量过小无法合理进行比例分配, 且以公司名义获得, 则投资部门在风控部门的监督参与下, 进行公平协商分配 交易监控 分析与评估环节, 公司风险管理部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种 进行场外的非公开发行股票申购 以公司名义进行的债券一级市场申购 不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控 ; 风险管理部根据市场公认的第三方信息 ( 如 : 中债登的债券估值 ), 定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查, 对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析 本报告期内, 公司公平交易制度总体执行情况良好 异常交易行为的专项说明根据中国证监会 证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见, 公司合规监察稽核部会同基金投资 交易部门讨论制定了公募基金 专户针对股票 债券 回购等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则, 并在投资系统中进行了设置, 实现了完全的系统控制 同时加强了对基金 专户间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查 ; 风险管理部开发了同向交易分析系统, 对相关同向交易指标进行持续监控, 并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析 本报告期内, 除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中, 出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的次数为 0 次, 未出现异常交易 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金投资策略和运作分析 8

9 2017 年四季度, 国内宏观经济运行平稳, 工业生产 房地产活动和固定资产投资大致平稳, 出口增长有所加快,CPI 保持平稳, 但高基数拖累 PPI 回落, 整体信贷增长趋稳, 外汇储备小幅上升 受益于去产能的中上游行业盈利显著修复后, 下游部分消费品行业的需求也明显复苏 从市场资金面看, 银行间利率水平保持稳定, 在房地产市场受政策影响后, 资本市场中的优质标的成为中长期资金关注焦点, 为市场带来一定增量资金 从量化角度, 四季度基本面类因子继续表现强势, 技术类因子的表现有所回升 本基金配置上偏向基本面较好的大盘价值股 报告期内基金的业绩表现截至 2017 年 12 月 31 日, 本基金 A 类份额净值为 元, 本报告期份额净值增长率为 3.93%, 同期业绩比较基准增长率为 4.82% 本基金 C 类份额净值为 元, 本报告期份额净值增长率为 3.79%, 同期业绩比较基准增长率为 4.82% 截至 2017 年 12 月 31 日, 本基金过去 30 个交易日日均跟踪偏离度为 0.3%( 按照基金合同和招募说明书规定 ) 4.5 管理人对宏观经济 证券市场及行业走势的简要展望展望 2018 年一季度, 在货币政策与财政政策双支柱调控框架下, 宏观经济仍将保持平稳运行 短期来看, 金融监管可能发生阶段性缓和, 流动性在边际上或有改善, 股票市场中的优质标的对中长期资金仍具有吸引力 市场的结构性机会仍在, 一方面企业盈利向中下游扩散, 有利于制造业及银行, 其中有业绩支撑的成长性股票将迎来机会 ; 另一方面消费升级仍是长期趋势, 在春节传统消费旺季的催化下, 部分大众消费品也有一定的投资机会 作为沪深 300 量化增强型指数基金的管理人, 我们将在跟踪指数的前提下, 通过适度增强操作, 勤勉尽责, 为投资者获得长期稳定的回报 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金报告期内不存在基金持有人数低于 200 人或基金资产净值低于 5000 万元的情形 5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号项目金额 ( 元 ) 占基金总资产的 比例 (%) 9

10 1 权益投资 1,350,374, 其中 : 股票 1,350,374, 固定收益投资 2,829, 其中 : 债券 2,829, 资产支持证券 贵金属投资 金融衍生品投资 买入返售金融资产 - - 其中 : 买断式回购的买入返售金融 资产 银行存款和结算备付金合计 143,378, 其他各项资产 93,238, 合计 1,589,821, 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码行业类别公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值 比例 (%) A 农 林 牧 渔业 7,715, B 采矿业 41,356, C 制造业 693,434, D 电力 热力 燃气及水生产和供应业 16, E 建筑业 29,706, F 批发和零售业 G 交通运输 仓储和邮政业 31,795, H 住宿和餐饮业 I 信息传输 软件和信息技术服务业 18,131, J 金融业 418,754, K 房地产业 58,875, L 租赁和商务服务业 21,570,

11 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利 环境和公共设施管理业 27,824, O 居民服务 修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化 体育和娱乐业 1,192, S 综合 - - 合计 1,350,374, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号股票代码股票名称数量 ( 股 ) 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净 值比例 (%) 中国平安 1,926, ,823, 招商银行 2,712,674 78,721, 万华化学 1,787,673 67,824, 五粮液 810,451 64,738, 大华股份 1,656,885 38,257, 中国人寿 1,211,260 36,882, 贵州茅台 52,700 36,757, 潍柴动力 3,886,946 32,417, 中国太保 713,066 29,535, 丽珠集团 421,446 28,005, 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号债券品种公允价值 ( 元 ) 占基金资产净 值比例 (%) 1 国家债券 央行票据 金融债券 - - 其中 : 政策性金融债 企业债券 企业短期融资券 中期票据

12 7 可转债 ( 可交换债 ) 2,829, 同业存单 其他 合计 2,829, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量 ( 张 ) 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 宁行转债 28,299 2,829, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期未持有资产支持证券投资 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期未持有贵金属投资 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期未持有权证投资 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期未投资股指期货 本基金投资股指期货的投资政策本基金将根据风险管理的原则, 以套期保值为目的, 有选择地投资于流动性好 交易活跃的股指期货合约 本基金在进行股指期货投资时, 首先将基于对证券市场总体行情的判断和组合风险收益的分析确定投资时机以及套期保值的类型 ( 多头套期保值或空头套期保值 ), 并根据风险资产投资 ( 或拟投资 ) 的总体规模和风险系数决定股指期货的投资比例 ; 其次, 本基金将在综合考虑证券市场和期货市场运行趋势以及股指期货流动性 收益性 风险特征和估值水平的基础上进行投资品种选择, 以对冲风险资产组合的系统性风险和流动性风险 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 12

13 本期国债期货投资政策无 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细本基金本报告期未投资国债期货 本期国债期货投资评价无 5.11 投资组合报告附注 本报告期内, 本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的, 也没有在 报告编制日前一年内受到公开谴责 处罚的情况 本基金投资的前十名股票中, 不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票 其他资产构成 序号 名称 金额 ( 元 ) 1 存出保证金 1,331, 应收证券清算款 88,466, 应收股利 - 4 应收利息 70, 应收申购款 3,370, 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 93,238, 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产净 流通受限情 序号 股票代码 股票名称 公允价值 ( 元 ) 值比例 (%) 况说明 万华化学 67,824, 重大事项停 13

14 牌 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无 6 开放式基金份额变动 单位 : 份 项目 华安沪深 300 增强 A 华安沪深 300 增强 C 本报告期期初基金份额总额 146,943, ,174, 报告期基金总申购份额 729,354, ,874, 减 : 报告期基金总赎回份额 205,342, ,237, 报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 670,954, ,812, 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无 8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况 投资者类别序号机构 1 2 报告期内持有基金份额变化情况 持有基金份额比期初份申购份例达到或者超过额额 20% 的时间区间 156, , , ,87 31, ,424. 报告期末持有基金情况 赎回份额 持有份额 份额占比 - 156,870, % - 211,755, % 14

15 4 60 产品特有风险本基金报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20% 的情形 如该单一投资者大额赎回将可能导致基金份额净值波动风险 基金流动性风险等特定风险 8.2 影响投资者决策的其他重要信息无 9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1 华安沪深 300 量化增强证券投资基金基金合同 2 华安沪深 300 量化增强证券投资基金招募说明书 3 华安沪深 300 量化增强证券投资基金托管协议 9.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所, 并登载于基金管理人互联网站 查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅, 或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公 场所免费查阅 华安基金管理有限公司 二〇一八年一月二十二日 15