宏昌电子

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1 公司简称 : 宏昌电子证券代码 : 上海荣正投资咨询有限公司关于宏昌电子材料股份有限公司限制性股票激励计划 ( 草案 ) 之 独立财务顾问报告 2015 年 6 月 1

2 目 录 目录... 2 一 释义... 3 二 声明... 4 三 基本假设... 5 四 本次限制性股票激励计划的主要内容... 6 ( 一 ) 股权激励对象及分配... 6 ( 二 ) 授予的限制性股票数量... 7 ( 三 ) 股票来源... 7 ( 四 ) 限制性股票的有效期 授予日及授予后相关时间安排... 7 ( 五 ) 限制性股票授予价格... 9 ( 六 ) 激励计划的考核... 9 ( 七 ) 预留限制性股票的处理 ( 八 ) 激励计划其他内容 五 独立财务顾问意见 ( 一 ) 对限制性股票激励计划是否符合政策法规规定的核查意见 ( 二 ) 对公司实行股权激励计划可行性的核查意见 ( 三 ) 对激励对象范围和资格的核查意见 ( 四 ) 对股权激励计划权益授出额度的核查意见 ( 五 ) 对上市公司是否为激励对象提供任何形式的财务资助的核查意见 ( 六 ) 股权激励计划是否存在损害上市公司及全体股东利益的情形的核查意见 ( 七 ) 对公司实施股权激励计划的财务意见 ( 八 ) 公司实施股权激励计划对上市公司持续经营能力 股东权益影响的意见 ( 九 ) 对上市公司绩效考核体系和考核办法的合理性的意见 ( 十 ) 其他应当说明的事项 六 备查文件及咨询方式 ( 一 ) 备查文件 ( 二 ) 咨询方式

3 一 释义 1. 上市公司 公司 宏昌电子 : 指宏昌电子材料股份有限公司 2. 股权激励计划 激励计划 本计划 : 指 宏昌电子材料股份有限公司限制性股票激励计划 ( 草案 ) 3. 限制性股票 : 激励对象按照限制性股票激励计划规定的条件, 从宏昌电子获得一定数量的宏昌电子股票 4. 股本总额 : 指公司股东大会审议通过本计划时公司已发行的股本总额 5. 激励对象 : 指根据本计划规定可以参与本计划的宏昌电子员工 6. 授予日 : 指公司向激励对象授予限制性股票的日期, 授予日必须为交易日 7. 授予价格 : 指宏昌电子授予激励对象每一股限制性股票的价格 8. 锁定期 : 指激励对象根据本计划获授的限制性股票被禁止转让的期限 9. 解锁日 : 指本计划规定的解锁条件成就后, 激励对象持有的限制性股票解除锁定之日 10. 解锁条件 : 指根据限制性股票激励计划激励对象解锁限制性股票所必需满足的条件 11. 管理办法 : 指 上市公司股权激励管理办法 ( 试行 ) 12. 中国证监会 : 指中国证券监督管理委员会 13. 证券交易所 : 指上海证券交易所 14. 元 : 指人民币元 3

4 二 声明 本独立财务顾问对本报告特作如下声明 : ( 一 ) 本独立财务顾问报告所依据的文件 材料由宏昌电子提供, 本计划所涉及的各方已向独立财务顾问保证 : 所提供的出具本独立财务顾问报告所依据的所有文件和材料合法 真实 准确 完整 及时, 不存在任何遗漏 虚假或误导性陈述, 并对其合法性 真实性 准确性 完整性 及时性负责 本独立财务顾问不承担由此引起的任何风险责任 ( 二 ) 本独立财务顾问仅就本次限制性股票激励计划对宏昌电子股东是否公平 合理, 对股东的权益和上市公司持续经营的影响发表意见, 不构成对宏昌电子的任何投资建议, 对投资者依据本报告所做出的任何投资决策而可能产生的风险, 本独立财务顾问均不承担责任 ( 三 ) 本独立财务顾问未委托和授权任何其它机构和个人提供未在本独立财务顾问报告中列载的信息和对本报告做任何解释或者说明 ( 四 ) 本独立财务顾问提请上市公司全体股东认真阅读上市公司公开披露的关于本次限制性股票激励计划的相关信息 ( 五 ) 本独立财务顾问本着勤勉 审慎 对上市公司全体股东尽责的态度, 依据客观公正的原则, 对本次限制性股票激励计划涉及的事项进行了深入调查并认真审阅了相关资料, 调查的范围包括上市公司章程 薪酬管理办法 历次董事会 股东大会决议 最近三年及最近一期公司财务报告 公司的生产经营计划等, 并和上市公司相关人员进行了有效的沟通, 在此基础上出具了本独立财务顾问报告, 并对报告的真实性 准确性和完整性承担责任 本报告系按照 中华人民共和国公司法 中华人民共和国证券法 上市公司股权激励管理办法 ( 试行 ) 股权激励有关事项备忘录 1 号 ( 以下简称 备忘录 1 号 ) 股权激励有关事项备忘录 2 号 ( 以下简称 备忘录 2 号 ) 和 股权激励有关事项备忘录 3 号 ( 以下简称 备忘录 3 号 ) 等法律 法规和规范性文件的要求, 根据上市公司提供的有关资料制作 4

5 三 基本假设 本财务顾问所发表的独立财务顾问报告, 系建立在下列假设基础上 : ( 一 ) 国家现行的有关法律 法规及政策无重大变化 ; ( 二 ) 本独立财务顾问所依据的资料具备真实性 准确性 完整性和及时性 ; ( 三 ) 上市公司对本次限制性股票激励计划所出具的相关文件真实 可靠 ; ( 四 ) 本次限制性股票激励计划不存在其他障碍, 涉及的所有协议能够得到有效批准, 并最终能够如期完成 ; ( 五 ) 本次限制性股票激励计划涉及的各方能够诚实守信的按照激励计划及相关协议条款全面履行所有义务 ; ( 六 ) 无其他不可预计和不可抗拒因素造成的重大不利影响 5

6 四 本次限制性股票激励计划的主要内容 宏昌电子限制性股票激励计划由上市公司董事会下设的薪酬与考核委员会负责拟定, 根据目前中国的政策环境和宏昌电子的实际情况, 对公司的激励对象采取限制性股票激励计划 本独立财务顾问报告将针对限制性股票激励计划发表专业意见 ( 一 ) 股权激励对象及分配 本计划涉及的激励对象共计 154 人, 包括 : 1 公司董事和高级管理人员; 2 公司中层管理人员; 3 公司核心技术( 业务 ) 人员 以上激励对象中, 高级管理人员必须经股东大会选举或公司董事会聘任 所有激励对象必须在本计划的考核期内于公司任职并已与公司或者公司合并报表范围内子公司签署劳动合同 首次授予的限制性股票在各激励对象间的分配情况如下表所示 : 姓名 职务 获授的限制性 股票数量 ( 万股 ) 占授予限制性股 票总数的比例 占目前总股本的比 例 林瑞荣 董事长 % 0.28% 林材波 董事 % 0.14% 张振明 董事 % 0.20% 苏建中 董事 % 0.20% 郭亚陶 董事 % 0.14% 江胜宗 董事兼总经理 % 0.18% 黄旭东 副总经理 % 0.14% 林仁宗 副总经理 % 0.14% 萧志仁 财务总监 % 0.10% 黄兴安 董事会秘书 % 0.14% 中层管理人员 核心技术 ( 业务 ) 骨干 (144 人 ) % 0.61% 预留 % 0.25% 合计 % 2.5% 6

7 注 :1 本计划激励对象未参与两个或两个以上上市公司股权激励计划, 激励对象中没有监事 独立董事 持有公司 5% 以上股权的主要股东或实际控制人及其配偶 直系近亲属 2 任何一名激励对象通过全部有效的股权激励计划获授的本公司股票累计不得超过公司股本总额的 1% 公司全部有效的本计划所涉及的标的股票总数累计不超过提交股东大会时公司股本总额的 10% 3 预留部分将于首次授予完成后的 12 个月内召开董事会授予 届时须确定预留授予的权益数量 激励对象名单 授予价格等相关事宜, 经公司监事会核实, 并在指定网站按要求及时准确披露本次授予情况的摘要及激励对象的相关信息 ( 二 ) 授予的限制性股票数量 本激励计划拟授予的限制性股票数量不超过 1000 万股, 占本激励计划草案摘要公告日公司股本总额 万股的 2.5%, 其中首次授予数量不超过 900 万股, 占本激励计划草案及摘要公告日公司股本总额 万股的 2.25%, 预留不超过 100 万股, 占本激励计划草案及摘要公告日公司股本总额 万股的 0.25%, 预留部分占本次授予权益总额的 10% 本激励计划中任何一名激励对象所获授限制性股票数量未超过本激励计划提交股东大会审议之前公司股本总额的 1% ( 三 ) 股票来源 本计划股票来源为宏昌电子向激励对象定向发行 1000 万股股票 ( 四 ) 限制性股票的有效期 授予日及授予后相关时间安排 1 限制性股票激励计划的有效期本计划的有效期为限制性股票授予之日起至所有限制性股票解锁或回购注销完毕之日止, 最长不超过 4 年 2 授予日授予日在经宏昌电子股东大会审议通过后由公司董事会确定, 授予日应自公司股东大会审议通过本计划之日起 30 日内, 届时由公司召开董事会对激励对象进行授予, 并完成登记 公告等相关程序 7

8 授予日必须为交易日, 且不得为下列区间日 : (1) 定期报告公布前 30 日至公告后 2 个交易日内, 因特殊原因推迟定期报告公告日期的, 自原预约公告日前 30 日起算 ; (2) 公司业绩预告 业绩快报公告前 10 日至公告后 2 个交易日内 ; (3) 重大交易或重大事项决定过程中至该事项公告后 2 个交易日 ; (4) 其他可能影响股价的重大事件发生之日起至公告后 2 个交易日 3 锁定期与解锁日限制性股票授予后即行锁定 激励对象获授的全部限制性股票适用不同的锁定期, 分别为 1 年 2 年和 3 年, 均自授予之日起计 在解锁日, 公司为满足解锁条件的激励对象办理解锁事宜, 未满足解锁条件的激励对象持有的限制性股票由公司回购注销 激励对象持有的限制性股票分三次解锁, 即各个锁定期满后激励对象可分别解锁 ( 或由公司回购注销 ) 占其获授总数 40% 30% 30% 的限制性股票 解锁安排如表所示 : 解锁安排第一次解锁第二次解锁第三次解锁 解锁时间自授予日起满 12 个月后的首个交易日起至授予日起 24 个月内的最后一个交易日止自授予日起满 24 个月后的首个交易日起至授予日起 36 个月内的最后一个交易日止自授予日起满 36 个月后的首个交易日起至授予日起 48 个月内的最后一个交易日止 可解锁数量占限制性股票数量比例 40% 30% 30% 在解锁期内, 若当期达到解锁条件, 激励对象可对上述表格中相应比例的限制性股票申请解锁 未按期申请解锁的部分, 公司有权不予解锁并回购注销 激励对象因获授的限制性股票而取得的现金股利由公司代管, 作为应付股利在解锁时向激励对象支付 ; 若根据本计划不能解锁, 则由公司收回 激励对象获授的限制性股票由于资本公积金转增股本 股票红利 股票拆细而取得的股份同时锁定, 不得在二级市场出售或以其他方式转让, 该等股份的解锁期与限制性股票相同 ; 若根据本计划不能解锁, 则由公司回购注销 8

9 ( 五 ) 限制性股票授予价格 1 授予价格限制性股票的授予价格为每股 7.61 元, 即满足授予条件后, 激励对象可以每股 7.61 元的价格购买公司向激励对象增发的宏昌电子限制性股票 2 授予价格的确定方法授予价格不低于本计划公告前 20 个交易日宏昌电子股票均价 ( 前 20 个交易日股票交易总额 / 前 20 个交易日股票交易总量 ) 元的 50% 确定, 为每股 7.61 元 ( 六 ) 激励计划的考核 1 限制性股票的授予条件激励对象只有在同时满足下列条件时, 才能获授限制性股票 : (1) 宏昌电子未发生以下任一情形 : 1 最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法表示意见的审计报告 ; 2 最近一年内因重大违法违规行为被中国证监会予以行政处罚 ; 3 中国证监会认定的其他情形 (2) 激励对象未发生以下任一情形 : 1 最近三年内被证券交易所公开谴责或宣布为不适当人员 ; 2 最近三年内因重大违法违规行为被中国证监会予以行政处罚 ; 3 具有 公司法 规定的不得担任公司董事及高级管理人员的情形 ; 4 公司董事会认定的其他严重违反公司有关规定的情形 (3) 根据 宏昌电子材料股份有限公司限制性股票激励计划实施考核管理办法, 激励对象上一年度绩效考核合格 2 限制性股票的解锁条件在解锁日, 激励对象按本计划的规定对获授的限制性股票进行解锁时, 必须同时满足以下条件 : (1) 宏昌电子未发生以下任一情形 : 9

10 1 最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法表示意见的审计报告 ; 2 最近一年内因重大违法违规行为被中国证监会予以行政处罚 ; 3 中国证监会认定的其他情形 (2) 激励对象未发生以下任一情形 : 1 最近三年内被证券交易所公开谴责或宣布为不适当人员 ; 2 最近三年内因重大违法违规行为被中国证监会予以行政处罚 ; 3 具有 公司法 规定的不得担任公司董事及高级管理人员的情形 ; 4 公司董事会认定的其他严重违反公司有关规定的情形 (3) 本计划在 年的 3 个会计年度中, 分年度对公司财务业绩指标进行考核, 以达到公司财务业绩考核目标作为激励对象当年度的解锁条件 各年度业绩考核具体目标如下 : 解锁期第一个解锁期第二个解锁期第三个解锁期 业绩考核目标锁定期内归属于上市公司股东的净利润及归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润均不得低于授予日前最近三个会计年度的平均水平且不得为负 同时, 需满足下列三个条件之一 : 1 相比 2014 年, 公司 2015 年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润增长率不低于 10%; 或 2 相比 2014 年, 公司 2015 年市值增长率不低于 10%; 或 3 相比 2014 年, 公司 2015 年市值的降低率不高于上证指数降低率的 80%; 公司需满足下列三个条件之一 : 1 相比 2014 年, 公司 2016 年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润增长率不低于 20%; 或 2 相比 2014 年, 公司 2016 年市值增长率不低于 20%; 或 3 相比 2015 年, 公司 2016 年市值的降低率不高于上证指数降低率的 80%; 公司需满足下列三个条件之一 : 1 相比 2014 年, 公司 2017 年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润增长率不低于 30%; 或 2 相比 2014 年, 公司 2017 年市值增长率不低于 30%; 或 3 相比 2016 年, 公司 2017 年市值的降低率不高于上证指数降低率的 80% 公司市值 及 上证指数 (SH ) 为当年第一个交易日至最后一 个交易日该项指标的算术平均值, 公司市值 的 增长率或降低率 及 上证 10

11 指数 的 降低率 是指考核年度该项指标与 2014 年度值相比的增长率或降低率 公司 2014 年市值的算术平均值为 万元, 上证指数的算术平均值为 公司年度平均市值以当年各交易日公司股票收盘时市值 ( 即收盘价 总股本 ) 的平均数作为计算基础 ; 但若公司于考核年度内发生增发新股 配股 可转债转股情形的, 在计算总市值时, 因上述情形产生的新增市值不计算在内 由本次限制性股票激励产生的激励成本将在经常性损益中列支 解锁期内, 公司为满足解锁条件的激励对象办理解锁事宜 若第一个 第二个解锁期届满, 公司当期业绩水平未达到业绩考核目标条件时, 这部分标的股票可以递延到下一年, 在下一年公司达到相应业绩考核目标条件时解锁 若下一年公司仍未达到解锁条件, 该部分股票不得解锁, 将由公司回购注销 第三个解锁期届满, 如公司业绩水平未达到业绩考核目标条件时, 该部分股票不得解锁, 将由公司回购注销 (4) 根据公司制定的 宏昌电子材料股份有限公司限制性股票激励计划实施考核管理办法, 激励对象解锁上一年度考核需合格 (5) 未满足上述第 (1) 条规定的, 本计划即告终止, 所有激励对象持有的全部未解锁的限制性股票均由公司回购注销 ; 未满足上述第 (3) 条规定的, 所有激励对象考核当年可解锁的限制性股票均不得解锁, 由公司回购注销 ; 某一激励对象未满足上述第 (2) 条和 ( 或 ) 第 (4) 条规定的, 该激励对象对应解锁期可解锁的限制性股票不得解锁, 由公司回购注销 ( 七 ) 预留限制性股票的处理 本计划预留 100 万股限制性股票, 占本计划草案摘要公告日公司股本总额的 0.25%, 占本次授予限制性股票总量的 10% 预留部分在本计划经股东大会审议通过后, 按照相关程序, 将在本计划首次授予日起 12 个月内授予 预留激励对象指本计划获得股东大会批准时尚未确定但在本计划存续期间纳入本计划的激励对象, 由公司董事会自首次授予日起 12 个月内确定, 预留激励对象的确定标准参照首次授予的标准确定 预留激励对象名单应经监事会核实, 公司应在指定网站按要求及时准确披露预留激励对象的相关信息 11

12 1 预留限制性股票的授予每次授予预留限制性股票前应召开董事会, 确定本次授予的限制性股票的数量 激励对象名单 授予价格等相关事宜, 经公司监事会核实后, 在指定网站按要求及时准确披露本次授予情况的摘要 预留限制性股票的授予日由每次授予前召开的董事会确定 授予日必须为交易日, 且不得为下列区间日 : (1) 定期报告公布前 30 日至公告后 2 个交易日内, 因特殊原因推迟定期报告公告日期的, 自原预约公告日前 30 日起算 ; (2) 公司业绩预告 业绩快报公告前 10 日至公告后 2 个交易日内 ; (3) 重大交易或重大事项决定过程中至该事项公告后 2 个交易日 ; (4) 其他可能影响股价的重大事件发生之日起至公告后 2 个交易日 2 预留限制性股票价格的确定方法预留限制性股票的授予价格不低于确定授予日的董事会决议公告日前 20 个交易日公司股票交易均价 ( 前 20 个交易日股票交易总额 / 前 20 个交易日股票交易总量 ) 的 50% 3 预留限制性股票的解锁安排预留限制性股票自相应的授予日起满 12 个月后, 激励对象应在未来 24 个月内分二次解锁, 解锁时间如下表所示 : 解锁安排 第一次解锁 第二次解锁 解锁时间自授予日起满 12 个月后的首个交易日起至授予日起 24 个月内的最后一个交易日止自授予日起满 24 个月后的首个交易日起至授予日起 36 个月内的最后一个交易日止 可解锁数量占限制性股票数量比例 50% 50% 本计划预留的限制性股票, 在解锁期的 2 个会计年度中, 分年度进行考核, 以达到考核目标作为激励对象的解锁条件, 各年度业绩考核目标如下表所示 : 解锁期 第一个解锁期 业绩考核目标公司需满足下列三个条件之一 : 1 相比 2014 年, 公司 2016 年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润增长率不低于 20%; 或 2 相比 2014 年, 公司 2016 年市值增长率不低于 20%; 或 3 相比 2015 年, 公司 2016 年市值的降低率不高于上证指数降低率的 80%; 12

13 第二个解锁期 公司需满足下列三个条件之一 : 1 相比 2014 年, 公司 2017 年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润增长率不低于 30%; 或 2 相比 2014 年, 公司 2017 年市值增长率不低于 30%; 或 3 相比 2016 年, 公司 2017 年市值的降低率不高于上证指数降低率的 80% 4 公司预留限制性股票的实施 授予及激励对象解锁程序 (1) 董事会薪酬与考核委员会负责拟定预留限制性股票授予方案 (2) 董事会审议批准薪酬与考核委员会拟定的预留限制性股票授予方案 (3) 监事会核查预留限制性股票的授予激励对象资格, 发表核查意见 (4) 公司聘请律师对预留限制性股票授予方案出具法律意见书 (5) 公司董事会根据本计划规定办理具体的限制性股票授予事宜 (6) 在解锁日前, 公司应确认激励对象是否满足解锁条件, 对于满足解锁条件的激励对象, 由公司统一办理解锁事宜, 对于未满足条件的激励对象, 公司按照本计划第九节第二款的规定处理 (7) 激励对象可对已解锁的限制性股票进行转让, 但公司董事和高级管理人员所持股份的转让应当符合有关法律 法规和规范性文件的规定 5 预留限制性股票的会计处理预留限制性股票的会计处理方法同首次授予限制性股票的会计处理方法 ( 八 ) 激励计划其他内容 股权激励计划的其他内容详见 宏昌电子材料股份有限公司限制性股票激励 计划 ( 草案 ) 13

14 五 独立财务顾问意见 ( 一 ) 对限制性股票激励计划是否符合政策法规规定的核查 意见 1 宏昌电子不存在 管理办法 规定的不能行使股权激励计划的情形: (1) 最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法表示意见的审计报告 ; (2) 最近一年内因重大违法违规行为被中国证监会予以行政处罚 ; (3) 中国证监会认定的其他情形 2 宏昌电子限制性股票激励计划所确定的激励对象及分配 激励数量 股票来源 资金来源 授予安排 锁定期 解锁日 解锁条件 激励对象个人情况发生变化时如何实施股权激励计划 股权激励计划的变更等均符合相关法律 法规和规范性文件的规定 且宏昌电子承诺出现下列情形之一时, 本计划即行终止 : (1) 公司出现合并 分立等情形 ; (2) 最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法表示意见的审计报告 ; (3) 最近一年内因重大违法违规行为被中国证监会予以行政处罚 ; (4) 中国证监会认定的其他情形 当公司出现终止计划的上述情形时, 激励对象已获授但尚未解锁的限制性股票不得解锁, 并由宏昌电子回购注销 经核查, 本财务顾问认为 : 宏昌电子限制性股票激励计划符合有关政策法规的规定 ( 二 ) 对公司实行股权激励计划可行性的核查意见 1 股权激励计划符合法律 法规的规定 北京市通商律师事务所出具的法律意见书认为 : 激励计划 的内容符合 激 14

15 励办法 等法律 法规之规定, 其实施前宏昌电子仍需履行必要内部决策程序 2 股权激励计划在操作程序上具有可行性本期股权激励计划明确规定了授予限制性股票及激励对象获授 解锁程序等, 这些操作程序均符合相关法律 法规和规范性文件的有关规定 因此本股权激励计划在操作上是可行性的 经核查, 本财务顾问认为 : 宏昌电子限制性股票激励计划符合相关法律 法规和规范性文件的规定, 明确规定了股权激励计划的实施步骤以及发生不同情形时的处理方式, 本激励计划具备操作上的可行性 ( 三 ) 对激励对象范围和资格的核查意见 宏昌电子限制性股票激励计划的全部激励对象范围和资格符合相关法律 法规和规范性文件的规定, 不存在下列现象 : 1 最近 3 年内被证券交易所公开谴责或宣布为不适当人选的 ; 2 最近 3 年内因重大违法违规行为被中国证监会予以行政处罚的 ; 3 具有 中华人民共和国公司法 规定的不得担任公司董事及高级管理人员情形的 本计划激励对象未参与两个或两个以上上市公司股权激励计划, 任何一名激励对象通过本计划获授的公司股票均未超过公司总股本的 1%, 持股 5% 以上主要股东或实际控制人及其配偶 直系近亲属均未参与本激励计划 经核查, 本财务顾问认为 : 宏昌电子限制性股票激励计划所规定的激励对象范围和资格符合 股权激励管理办法 备忘录 1 号 备忘录 2 号 和 备忘录 3 号 的规定 ( 四 ) 对股权激励计划权益授出额度的核查意见 1 限制性股票激励计划的权益授出总额度限制性股票激励计划的权益授出总额度, 符合 管理办法 所规定的 : 全部有效的股权激励计划所涉及的标的股票总数累计不超过公司股本总额 10% 2 限制性股票激励计划的权益授出额度分配 15

16 限制性股票激励计划中, 任何一名激励对象通过全部有效的股权激励计划获授的本公司股票累计均未超过公司股本总额的 1% 经核查, 本财务顾问认为 : 宏昌电子限制性股票激励计划的权益授出额度符合相关法律 法规和规范性文件的规定 ( 五 ) 对上市公司是否为激励对象提供任何形式的财务资助 的核查意见 限制性股票激励计划中明确规定 : 激励对象的资金来源为激励对象自筹资金 经核查, 截止本财务顾问报告出具日, 本财务顾问认为 : 在宏昌电子限制性股票激励计划中, 上市公司不存在为激励对象提供任何形式的财务资助的现象 ( 六 ) 股权激励计划是否存在损害上市公司及全体股东利益 的情形的核查意见 1 股权激励计划符合相关法律 法规的规定 宏昌电子材料股份有限公司限制性股票激励计划( 草案 ) 符合 股权激励管理办法 的相关规定, 且符合 公司法 证券法 上市公司章程指引 等有关法律 法规和规范性文件的规定 2 限制性股票的时间安排与考核限制性股票授予后即行锁定 激励对象获授的全部限制性股票适用不同的锁定期, 分别为 1 年 2 年和 3 年, 均自授予之日起计 锁定期满后的第一个交易日为解锁日 激励对象持有的限制性股票分三次解锁, 即各个锁定期满后激励对象解锁 ( 或由公司回购注销 ) 占其获授总数 40% 30% 30% 的限制性股票 这样的解锁安排体现了计划的长期性, 同时对锁定期建立了严格的公司业绩考核与个人绩效考核办法, 防止短期利益, 将股东利益与经营管理层利益紧密的捆绑在一起 16

17 经核查, 本财务顾问认为 : 宏昌电子限制性股票激励计划不存在损害上市公 司及全体股东利益的情形 ( 七 ) 对公司实施股权激励计划的财务意见 宏昌电子股权激励费用计量 提取与会计核算的建议 : 根据 2006 年 2 月财政部颁布的 企业会计准则第 11 号 股份支付 的规定, 宏昌电子在限制性股票激励计划中向激励对象授予的限制性股票作为企业的权益结算支付, 应当在授予日按照以下规定进行处理 : 完成锁定期内的服务或达到规定业绩条件才可解锁的换取职工服务的以权益结算的股份支付, 在锁定期内的每个资产负债表日, 应当以对可解锁权益工具数量的最佳估计为基础, 按照权益工具授予日的公允价值, 将当期取得的服务计入相关成本或费用和资本公积 在资产负债表日, 后续信息表明可解锁权益工具的数量与以前估计不同的, 应当进行调整, 并在可解锁日调整至实际可解锁的权益工具数量 对于限制性股票激励计划 : 锁定期, 是指可解锁条件得到满足的期间 对于可解锁条件为规定服务期间的股份支付, 解锁期为授予日至可解锁的期间 ; 对于可解锁条件为规定业绩的股份支付, 应当在授予日根据最可能的业绩结果预计锁定期的长度 可解锁日, 是指可解锁条件得到满足 职工和其他方具有从企业取得权益工具或现金的权利的日期 为了真实 准确的反映公司实施股权激励计划对公司的影响, 本财务顾问建议宏昌电子在符合 企业会计准则第 11 号 股份支付 的前提下, 按照有关监管部门的要求, 对本次股权激励所产生的费用进行计量 提取和核算, 同时提请股东注意可能产生的摊薄影响 ( 八 ) 公司实施股权激励计划对上市公司持续经营能力 股 东权益影响的意见 在限制性股票授予后, 股权激励的内在利益机制决定了整个激励计划的实施 将对上市公司持续经营能力和股东权益带来持续的正面影响 : 当公司业绩提升造 成公司股价上涨时, 激励对象获得的利益和全体股东的利益成同比例正关联变 17

18 化 因此股权激励计划的实施, 能够将经营管理者的利益与公司的持续经营能力和全体股东利益紧密结合起来, 对上市公司持续经营能力的提高和股东权益的增加产生深远且积极的影响 经分析, 本财务顾问认为 : 从长远看, 宏昌电子股权激励计划的实施将对上市公司持续经营能力和股东权益带来正面影响 ( 九 ) 对上市公司绩效考核体系和考核办法的合理性的意见 宏昌电子的考核指标为净利润增长率, 净利润增长率指标反映公司盈利能力的成长性, 净利润作为企业经营的最终成果反映了未来能带给股东的可分配利润, 是衡量和体现公司经营效益的主要指标, 且考核指标的完成有一定的难度, 对公司员工有一定的挑战性 另一方面也体现了员工对公司未来的良好预期, 反映出公司管理层的信心 除公司层面的业绩考核外, 宏昌电子对个人还设置了严密的绩效考核体系, 规定激励对象在考核期内考核不合格的员工, 该激励对象考核当年可解锁的限制性股票不得解锁, 由公司回购注销 经分析, 本财务顾问认为 : 宏昌电子本次股权激励计划中所确定的绩效考核体系和考核办法是合理的 ( 十 ) 其他应当说明的事项 1 本独立财务顾问报告第四部分所提供的股权激励计划的主要内容是为了便于论证分析, 而从 宏昌电子材料股份有限公司限制性股票激励计划 ( 草案 ) 中概括出来的, 可能与原文存在不完全一致之处, 请投资者以公司公告原文为准 2 作为宏昌电子本次股权激励计划的独立财务顾问, 特请投资者注意, 本激励计划的实施尚公司股东大会审议通过 18

19 六 备查文件及咨询方式 ( 一 ) 备查文件 1 宏昌电子材料股份有限公司限制性股票激励计划 ( 草案 ) 2 宏昌电子材料股份有限公司第三届董事会第十一次会议决议 3 宏昌电子材料股份有限公司独立董事关于限制性股票激励计划( 草案 ) 的独立意见 4 宏昌电子材料股份有限公司第三届监事会第七次会议决议 5 宏昌电子材料股份有限公司章程 6 北京市通商律师事务所出具的 关于宏昌电子材料股份有限公司限制性股票激励计划 ( 草案 ) 的法律意见书 ( 二 ) 咨询方式 单位名称 : 上海荣正投资咨询有限公司经办人 : 王丹丹联系电话 : 传真 : 联系地址 : 上海市新华路 639 号邮编 :

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