1 重要提示

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1 2015 年 12 月 31 日 基金管理人 : 银河基金管理有限公司 基金托管人 : 中国光大银行股份有限公司 报告送出日期 :2016 年 1 月 22 日

2 1 重要提示 资产管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 资产托管人中国光大银行股份有限公司根据本计划合同规定, 于 2016 年 1 月 21 日复核了本报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载 误导性陈述 资产管理人承诺以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用专户资产, 但不保证专户资产一定盈利 专户产品的过往业绩并不代表其未来表现 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本资产管理计划的招募说明书 本报告中财务资料未经审计 本报告期自 2015 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止 2 基金产品概况 基金简称银河基金启盈 1 号交易代码 基金运作方式契约型开放式基金合同生效日 2015 年 9 月 23 日报告期末基金份额总额 100,001, 份本投资组合主要通过精选个券 分散化组合投投资目标资, 为资产委托人获取稳定 持续的风险回报 本产品将密切关注债券市场的运行情况与风险收益特征, 分析宏观经济运行状况和金融市场运行趋势, 自上而下决定资产配置和组合久期, 并依据内部信用评级系统, 深入挖掘价值被低估的标的券种 在谨慎投资的基础上, 力争实现组合的稳健增值 具体而言, 利率策略方面, 本产品将首先采用 自上而下 的研究方法, 综合研究主要经济变量指投资策略标, 分析宏观经济情况, 建立经济前景的场景模拟, 进而预测财政政策 货币政策等宏观经济政策取向 同时, 还将分析金融市场资金供求状况变化趋势与结构, 对影响资金面的因素进行详细分析与预判, 建立资金面的场景模拟 在此基础上, 本产品将结合历史与经验数据, 区分当前利率债收益率曲线的期限利差 曲率与券间利差所面临的历史分位, 判断收益率曲线参数变动的程第 2 页共 12 页

3 度与概率, 即对收益率曲线平移的方向, 陡峭化的程度与凸度变动的趋势进行敏感性分析, 以此为依据动态调整投资组合 如预期收益率曲线出现正向平移的概率较大时, 即市场利率将上升, 本产品将降低组合久期以规避损失 ; 如出现负向平移的概率较大时, 则提高组合久期 ; 如收益率曲线过于陡峭时, 则采用骑乘策略获取超额收益 本产品还将在对收益率曲线凸度判断的基础上, 利用蝶形策略获取超额收益 信用策略方面, 依靠内部信用评级系统跟踪研究发债主体的经营状况 财务指标等情况, 对其信用风险进行评估, 以此作为个券选择的基本依据 为了准确评估发债主体的信用风险, 设计了定性和定量相结合的内部信用评级体系 内部信用评级体系遵循从 行业风险 - 公司风险 ( 公司背景 + 公司行业地位 + 企业盈利模式 + 公司治理结构和信息披露状况 + 企业财务状况 ) - 外部支持 ( 外部流动性支持能力 + 债券担保增信 )- 得到评分 的评级过程 其中, 定量分析主要是指对企业财务数据的定量分析, 定量分析主要包括四个方面 : 盈利能力分析 偿债能力分析 现金流获取能力分析 营运能力分析 定性分析包括所有非定量信息的分析和研究, 它是对定量分析的重要补充, 能够有效提高定量分析的准确性 内部的信用评级体系定位为即期评级, 侧重于评级的准确性, 从而为信用产品的实时交易提供参考 对宏观 行业 公司自身信用状况的变化和趋势进行跟踪, 并快速做出反应, 以便及时有效地抓住信用利差变化带来的市场交易机会 业绩比较基准同期中国人民银行一年期定期存款基准利率 资产管理计划以债券投资为主, 整体为中高风险品种, 适合那些期望获得一定证券投资收益且风险承受能力中高的投资者 由于采用产品分级, B 类份额以其资产净值及或有未退回追加资金为限对 A 类份额承担收益保证责任, 不同级别计划风险收益特征份额具有不同风险收益特征 : 其中优先级份额为中等风险收益品种, 适合风险承受能力中等 预期收益稳定的投资者 ; 一般级份额为高风险收益品种, 适合风险承受能力高 预期收益高的投资者 基金管理人银河基金管理有限公司基金托管人中国光大银行股份有限公司下属两级基金的基金简称启盈 A 启盈 B 下属两级基金的交易代码 第 3 页共 12 页

4 报告期末下属两级基金的份额总额 80,001, 份 20,000, 份 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位 : 人民币元 主要财务指标 报告期 ( 2015 年 10 月 1 日 年 12 月 31 日 ) 启盈 A 启盈 B 1. 本期已实现收益 1,310, , 本期利润 1,310, ,102, 加权平均基金份额本期利润 期末基金资产净值 81,426, ,060, 期末基金份额净值 注 :1 本期已实现收益指计划本期利息收入 投资收益 其他收入( 不含公允价值变动收益 ) 扣 除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益 2 上述计划业绩指标不包括持有人认购或交易计划的各项费用, 计入费用后实际收益水平要低于 所列数字 3.2 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段过去三个月阶段过去三个月 启盈 A 净值增长净值增长率业绩比较基业绩比较基准收率 1 标准差 2 准收益率 3 益率标准差 % 0.05% 0.39% 0.01% 1.31% 0.04% 启盈 B 净值增长净值增长率业绩比较基业绩比较基准收率 1 标准差 2 准收益率 3 益率标准差 % 0.55% 0.39% 0.01% 10.13% 0.54% 注 : 本计划业绩比较基准为同期中国人民银行一年期定期存款基准利率 第 4 页共 12 页

5 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 第 5 页共 12 页

6 注 : 本计划合同生效日为 2015 年 9 月 23 日, 截至本报告期末本计划成立未满一年 3.3 其他指标 注 : 无 4.1 基金经理 ( 或基金经理小组 ) 简介 4 管理人报告 姓名 职务 任本特定客户资产管理计划经理的期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 丁军军 投资经理 2014 年 8 月 14 日 8 年 硕士研究生,2007 年 6 月至 2008 年 12 月年曾就职于国泰君安证券衍生品投资总部, 担任衍生品研究员, 从事衍生品的研究分析工作 ;2009 年 1 月至 2011 年 10 月年加入国泰君安证券投资总部, 担任投资经理助理 2011 年 11 月加入银河基金, 现任专户投资部投资经理 ; 曾任银河基金 第 6 页共 12 页

7 中信银行 中海信托定增 1 号资产管理计划 银河基金 交通银行 量化 Alpha1 号资产管理计划 银河基金 -- 量化 Alpha2 号资产管理计划 银河基金 交通银行 新泰厚 1 号资产管理计划 银河基金 光大银行 易得 1 号资产管理计划 银河基金货币基金增强型资产管理计划 银河基金高收益债券组合资产管理计划 银河基金 光大银行 财达稳利 1 号资产管理计划的投资经理 2013 年 7 月起担任银河基金 光大银行 正海增利 1 号资产管理计划的投资经理,2014 年 1 月起担任银河基金 光大银行 彩瑞 7 号资产管理计划的投资经理, 2014 年 4 月起担任银河基金 光大银行 大良 1 号资产管理计划的投资经理, 2014 年 6 月起担任银河基金 银河投资 定增 7 号资产管理计划的投资经理 银河基金 光大银行 通债 1 号资产管理计划的投资经理 银河基金 光大银行 双子东风 1 号资产管理计划的投资经理,2014 年 8 月起担任银河基金 光大银行 通债 2 号资产管理计划 银河基金 光大银行 巨蟹浙江 3 号资产管理计划 银河基金银河投资定增 9 号资产管理基金的投资经理, 2014 年 10 月起担任银河基金 光大银行 通债 3 号资产管理计划 银河基金银河投资定增 10 号资产管理计划的投资经理, 2014 年 11 月起担任银河基金 光大银行 通债 5 号资产管理计划的投资经理 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 资产管理人声明 : 在本报告期内, 本资产管理人严格遵守 中华人民共和国证券投资基金法 基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法 等有关法律法规的规定以及本特定客户资产管第 7 页共 12 页

8 理合同等相关法律文件的约定, 本着诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用委托财产, 在严格控制风险的前提下, 为资产委托人谋求最大利益 本报告期内, 本委托资产运作整体合法合规, 无损害资产委托人利益的行为 委托资产的投资范围 投资比例及投资组合符合有关法律法规及资产管理合同的规定 4.3 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况本报告期内, 公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度, 在授权管理 研究分析 投资决策 交易执行 行为监控等方面对公平交易制度予以落实, 确保公平对待不同投资组合 同时, 公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别 ( 股票 债券 ) 的收益率差异进行了分析 针对同向交易部分, 本报告期内, 公司对旗下管理的所有投资组合 ( 完全复制的指数基金除外 ), 连续四个季度期间内 不同时间窗下 ( 日内 3 日内 5 日内 ) 公开竞价交易的证券进行了价差分析, 并针对溢价金额 占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析, 未发现重大异常情况 针对反向交易部分, 公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易 ( 包括股票和债券 ) 的交易时间 交易价格进行了梳理和分析, 未发现重大异常情况 本报告期内, 不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5% 的情况 ( 完全复制的指数基金除外 ) 对于以公司名义进行的一级市场申购等交易, 各投资组合经理均严格按照制度规定, 事前确定好申购价格和数量, 按照价格优先 比例分配的原则对获配额度进行分配 异常交易行为的专项说明本报告期内, 未发现本投资组合与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金投资策略和运作分析报告期内本计划严格按照资产管理计划合同规定的相关策略进行投资操作 主要的策略是通过对整个债券市场趋势性指标的研判, 合理安排资产配置, 买入持有, 以获取绝对收益 在债券标的的选择方面, 根据产品期限 风险要素 债券基本面等三方面来确定选择 组合债券的发行主体包括国有企业及其全资子公司 ; 财务情况优良的地方国有企业或其控股公司 ; 行业领第 8 页共 12 页

9 军企业 ; 净资产情况良好经营性现金流稳定的企业 ; 负债率低 持续经营良好的企业 报告期内基金的业绩表现 2015 年第 4 季度, 本计划 A 类份额净值增长 1.70%,B 类份额净值增长 10.52%, 同期业绩比较基准增长 0.39% 5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额 ( 元 ) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 - - 其中 : 股票 固定收益投资 175,462, 其中 : 债券 175,462, 资产支持证券 贵金属投资 金融衍生品投资 买入返售金融资产 - - 其中 : 买断式回购的买入返售金融资产 银行存款和结算备付金合计 438, 其他资产 3,978, 合计 179,878, 报告期末按行业分类的股票投资组合 注 : 本计划本报告期末未持有股票 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注 : 本计划本报告期末未持有股票 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 1 国家债券 央行票据 金融债券 - - 其中 : 政策性金融债 企业债券 86,434, 企业短期融资券 中期票据 - - 第 9 页共 12 页

10 7 可转债 其他 89,028, 合计 175,462, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量 ( 张 ) 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 广越 ,000 61,134, 利春蕾 500,000 49,778, 天地 ,000 29,250, 恒大 ,000 25,300, 中扬债 100,000 10,000, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注 : 本计划本报告期末未持有资产支持证券 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注 : 本计划本报告期末未持有贵金属 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注 : 本计划本报告期末未持有权证 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注 : 本计划本报告期末未投资股指期货 本基金投资股指期货的投资政策 注 : 本计划本报告期末未投资股指期货 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本期国债期货投资政策 注 : 本计划本报告期末未投资国债期货 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注 : 本计划本报告期末未投资国债期货 第 10 页共 12 页

11 本期国债期货投资评价 注 : 本计划本报告期末未投资国债期货 5.11 投资组合报告附注 报告期内本计划投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查, 或在本报告编制日 前一年内受到公开谴责 处罚的情况 报告期内本计划投资的前十名股票中没有在计划合同规定备选股票库之外的股票 其他资产构成 序号 名称 金额 ( 元 ) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 3,978, 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,978, 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细注 ; 本计划本报告期末未持有处于转股期的可转换债券 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明注 ; 本计划本报告期末前十名股票中不存在受限流通的情况 6 开放式基金份额变动 单位 : 份 项目 启盈 A 启盈 B 报告期期初基金份额总额 80,001, ,000, 报告期期间基金总申购份额 - - 减 : 报告期期间基金总赎回份额 - - 报告期期间基金拆分变动份额 ( 份额减少以 "-" 填列 ) - - 报告期期末基金份额总额 80,001, ,000, 第 11 页共 12 页

12 7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况注 : 管理人本报告期未运用固有资金投资本计划 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细注 : 管理人本报告期未运用固有资金投资本计划 8 影响投资者决策的其他重要信息 无 9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1. 中国证监会核准银河基金光大银行 - 启盈 1 号资产管理计划的备案文件 2. 银河基金 光大银行 - 启盈 1 号资产管理计划资产管理合同 3. 中国证监会核准银河基金管理有限公司从事特定资产管理业务的文件 4. 银河基金 光大银行 - 启盈 1 号资产管理计划财务报表及报表附注 9.2 存放地点上海市浦东新区世纪大道 1568 号中建大厦 15 楼 9.3 查阅方式投资者对本报告书如有疑问, 可咨询本计划管理人银河基金管理有限公司, 咨询电话 :(021) 银河基金管理有限公司 2016 年 1 月 22 日 第 12 页共 12 页