主要條款認股權證證券代號流通量提供者經紀編號 9705 發行額 300,000,000 份認股權證形式歐式現金結算類別認購指數恒生指數買賣單位 10,000 份認股權證每份認股權證的發行價港元行使水平 26, 到期時就每個買賣單位應付的現金

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便琴韦
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1 2018 年 11 月 2 日香港交易及結算所有限公司 ( 香港交易所 ) 香港聯合交易所有限公司 ( 聯交所 ) 及香港中央結算有限公司對本文件的內容概不負責, 對其準確性或完整性亦不發表任何聲明, 並明確表示概不會就因本文件全部或任何部分內容而產生或因依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任本文件的資料乃遵照香港聯合交易所有限公司的證券上市規則 ( 規則 ) 而刊載, 旨在提供有關我們及我們的擔保人的資料 ; 我們及我們的擔保人願就本文件的資料承擔全部責任我們及我們的擔保人在作出一切合理查詢後, 確認就其所知及所信, 本文件所載資料在各重要方面均準確完備, 沒有誤導或欺詐成分, 且並無遺漏任何事項, 足以令本文件或其所載任何陳述產生誤導本文件僅供參考, 並不構成購入購買或認購認股權證的邀請或要約投資者務須注意, 認股權證的價格可急升亦可急跌, 認股權證持有人或會損失所有投資因此, 有意購買者應確保其了解認股權證的性質, 並於投資認股權證之前仔細閱讀基本上市文件 ( 定義見下文 ) 及本文件內列明的風險因素 ; 如有需要, 應尋求專業意見認股權證構成我們 ( 作為發行人 ) 而非任何其他人士的一般無抵押合約責任, 而擔保構成我們的擔保人而非任何其他人士的一般無抵押合約責任, 倘若我們清盤, 各認股權證與我們及我們的擔保人的所有其他無抵押責任 ( 法律規定優先的責任除外 ) 具有同等地位如閣下購買認股權證, 閣下是倚賴我們及我們的擔保人的信譽, 而根據認股權證, 閣下對指數編製人或任何其他人士並無任何權利倘若我們無力償債或未能履行我們於認股權證項下的責任, 或我們的擔保人無力償債或未能履行其於擔保項下的責任, 則閣下可能無法收回有關認股權證的部份或全部應收款項 ( 如有 ) 發行人須遵守行使實施銀行復蘇和清算指令 ( BRRD ) 的盧森堡法例項下的自救權力擔保人須遵守行使實施 BRRD 的法國法例項下的自救權力無抵押結構性產品推出公佈及指數認股權證的補充上市文件發行人 :SG Issuer ( 於盧森堡註冊成立之有限公司 ) 及擔保人 :Société Générale ( 於法國註冊成立 ) 無條件地及不可撤銷地擔保保薦人流通量提供者及配售代理 : 法國興業證券 ( 香港 ) 有限公司 1

2 主要條款認股權證證券代號流通量提供者經紀編號 9705 發行額 300,000,000 份認股權證形式歐式現金結算類別認購指數恒生指數買賣單位 10,000 份認股權證每份認股權證的發行價港元行使水平 26, 到期時就每個買賣單位應付的現金結算金額 ( 如有 ) 如屬一系列認購認股權證 : ( 收市水平行使水平 )x 一個買賣單位 x 指數貨幣金額除數如屬一系列認沽認股權證 : ( 行使水平收市水平 )x 一個買賣單位 x 指數貨幣金額除數收市水平結算預定於相關認股權證系列所預定的期滿日的所屬月份到期的恒生指數期貨合約的最後結算價 ( 指數期貨合約 )¹ 指數交易所香港聯合交易所有限公司指數貨幣金額 1.00 港元除數 10,500 推出日 2018 年 11 月 1 日發行日 2018 年 11 月 6 日上市日期 2018 年 11 月 8 日估值日 ² 2019 年 4 月 29 日期滿日 ² 2019 年 4 月 29 日結算日期 (i) 期滿日 ; 或 (ii) 根據條件釐定收市水平當日 ( 以較後者為準 ) 後第三個中央結算系統結算日結算貨幣港元 3 引伸波幅 25.90% 3 有效槓桿比率 7.91x 3 槓桿比率 16.15x 3 溢價 8.90% ¹ 根據香港期貨交易所有限公司 ( 或其繼任人或受讓人 ) 的買賣股票指數期貨合約規例 012 條及恒生指數期貨的合約條件 ( 經不時修訂 ) 釐定, 但我們有權在發生市場干擾事件 ( 按條件 5(d) 進一步詳述 ) 後真誠釐定估值日的收市水平 ² 倘該日並非相關指數期貨合約於香港期貨交易所有限公司 ( 或其繼任人或受讓人 ) 到期之日, 則為相關指數期貨合約於香港期貨交易所有限公司 ( 或其繼任人或受讓人 ) 到期之日 3 有關數據或會於認股權證的有效期內波動, 亦未必可與其他衍生認股權證發行人提供的類似資料作比較各發行人可能採用不同的計價模式 2

3 重要資料認股權證為涉及衍生工具的上市結構性產品除非閣下完全了解及願意承擔認股權證所涉的風險, 否則切勿投資認股權證閣下投資認股權證前應閱覽甚麼文件? 本文件必須與我們於 2018 年 4 月 3 日刊發的基本上市文件 ( 基本上市文件 )( 經其任何增編所補充 )( 統稱上市文件 ) 一併閱讀, 尤其是我們的基本上市文件所載有關指數之歐式現金結算認購 / 認沽認股權證 ( 總額證書形式 ) 之條款及條件 ( 條件 ) 一節本文件 ( 與我們的基本上市文件及產品概要一節所述的各份增編一併閱讀時 ) 於本文件日期為準確閣下應仔細閱讀上市文件所載的風險因素閣下在決定投資認股權證前, 亦應考慮閣下的財政狀況及投資目標我們不能向閣下提供投資建議閣下在投資認股權證前必須確定認股權證是否符合閣下的投資需要認股權證是否有任何擔保或抵押? 我們於認股權證項下的責任由我們的擔保人無條件及不可撤回地擔保倘若我們無力償債或未能履行我們於認股權證項下的責任, 而我們的擔保人無力償債或未能履行其於擔保項下的責任, 則閣下僅可以發行人及我們的擔保人的無抵押債權人身份提出申索在此情況下, 閣下可能無法收回有關認股權證的部份或全部應收款項 ( 如有 ) 我們的擔保人的信貸評級是甚麼? 我們的擔保人的長期信貸評級如下 : 認股權證並無評級我們的擔保人的信貸評級或會按各評級機構的全權酌情決定隨時更改或撤回閣下應利用所得的公開資料自行研究, 以不時取得有關我們的擔保人的評級的最新資料發行人或我們的擔保人是否受規則第 15A.13(2) 條所指的香港金融管理局或規則第 15A.13(3) 條所指的證券及期貨事務監察委員會規管? 發行人為盧森堡於 1993 年 4 月 5 日訂立關於金融業之法例 ( 經修訂 ) 所界定的金融機構擔保人之香港辦事處乃受香港金融管理局監管之持牌銀行除此以外, 擔保人亦受 ( 其中包括 )Autorité de Contrôle Prudentiel ( 法國審慎監理局 ) 監管發行人或我們的擔保人是否涉及任何訴訟? 除上市文件所披露外, 發行人我們的擔保人或任何其附屬公司並無尚未了結或面臨任何重大訴訟或索償發行人或我們的擔保人的財政狀況自上個財政年度完結以來有否改變? 除於上市文件所披露者外 : (i) 自 2017 年 12 月 31 日以來, 發行人之財政或交易狀況並無重大不利變動 ; 及評級機構於本文件日期的評級 (ii) 自 2017 年 12 月 31 日以來, 我們的擔保人之財政或交易狀況並無重大不利變動穆迪投資者服務公司 A1 ( 穩定評級展望 ) 標普環球評級公司 A ( 正面評級展望 ) 評級機構一般會向被其評級的公司收取費用在評估我們的擔保人的信譽時, 閣下不應只倚賴我們的擔保人的信貸評級, 因為 : - 信貸評級並非買入出售或持有認股權證的推薦意見 ; - 公司的信貸評級可能涉及難以量化的因素, 例如市場競爭新產品及市場的成敗以及管理能力 ; - 高信貸評級未必表示低風險我們的擔保人於本文件日期的信貸評級僅供參考倘若我們的擔保人的評級被調低, 認股權證的價值可能因而下跌 ; - 信貸評級並非認股權證流通量或波動性的指示 ; 及 - 倘擔保人的信貸質素下跌, 信貸評級或會下調 3

4 產品概要認股權證為涉及衍生工具的上市結構性產品本概要向閣下提供有關認股權證的主要資料閣下不應單憑本概要所載資料而投資認股權證閣下在決定是否投資前, 應閱讀並了解本文件的餘下章節, 以及其他上市文件認股權證概覽何謂衍生認股權證? 與指數掛鈎的衍生認股權證是一項追蹤掛鈎指數表現的工具衍生認股權證可為閣下提供槓桿回報相反地, 亦可能擴大閣下的損失認購認股權證乃為認為掛鈎指數的水平將於認股權證有效期內上升的投資者而設認沽認股權證乃為認為掛鈎指數的水平將於認股權證有效期內下跌的投資者而設閣下如何及何時可取回閣下的投資? 認股權證為與指數掛鈎的歐式現金結算衍生認股權證歐式認股權證僅可於期滿日行使當認股權證獲行使時, 持有人有權根據上市文件所述的條款及條件獲得一筆稱為現金結算金額 ( 經扣除任何行使費用 ( 定義見下文認股權證有哪些費用及收費? 分節行使費用一段 )) 的現金款項倘若現金結算金額等於或低於行使費用, 則閣下將損失閣下於認股權證的所有投資認股權證如何運作? 認股權證於到期時的潛在回報乃參考指數的行使水平與收市水平的差額計算倘指數的收市水平高於行使水平, 則認購認股權證將於到期時自動行使, 而持有人無需交付任何行使通知收市水平越高於行使水平, 到期時的收益將越高倘收市水平等於或低於行使水平, 閣下將損失閣下於認購認股權證的所有投資倘指數的收市水平低於行使水平, 則認沽認股權證將於到期時自動行使, 而持有人無需交付任何行使通知收市水平越低於行使水平, 到期時的收益將越高倘收市水平等於或高於行使水平, 閣下將損失閣下於認沽認股權證的所有投資閣下於期滿日前可否出售認股權證? 可以我們已申請將認股權證於聯交所上市及買賣我們已作出一切所需安排以便認股權證獲納入中央結算及交收系統 ( 中央結算系統 ) 認股權證須待取得上市批准後方可發行由上市日起至認股權證的最後交易日止 ( 包括首尾兩日 ), 閣下可於聯交所買賣認股權證認股權證的最後交易日與期滿日之間應有三個中央結算系統結算日概無申請將認股權證於任何其他證券交易所上市認股權證僅可按買賣單位 ( 或其完整倍數 ) 轉讓若於聯交所轉讓認股權證, 目前須於有關轉讓後不遲於兩個中央結算系統結算日進行交收流通量提供者將提供買入及 / 或賣出價為認股權證建立市場參見下文流通量一節閣下的最高損失是甚麼? 認股權證的最高損失將為閣下的全部投資金額加任何交易成本哪些因素釐定衍生認股權證的價格? 衍生認股權證的價格一般視乎掛鈎指數 ( 即與認股權證掛鈎的指數 ) 的水平而定然而, 於衍生認股權證整段有效期內, 其價格將受多項因素影響, 其中包括 : - 衍生認股權證的行使水平 ; - 掛鈎指數的水平及波幅 ( 即掛鈎指數水平隨時間波動的量度單位 ); - 到期前剩餘時間 : 一般而言, 衍生認股權證尚餘有效期越長, 其價值將越高 ; - 中期利率及組成掛鈎指數的任何成份股的預期股息分派或其他分派 ; - 與掛鈎指數有關的期貨合約的流通量 ; - 衍生認股權證的供求 ; - 我們的相關交易成本 ; 及 - 衍生認股權證發行人及我們的擔保人的信譽 4

5 由於衍生認股權證的價格不僅受掛鈎指數的水平所影響, 故此衍生認股權證的價格變動未必與掛鈎指數的水平變動成比例, 甚至可能背道而馳例如 : 若掛鈎資產的價格上升 ( 就認購認股權證而言 ) 或下跌 ( 就認沽認股權證而言 ) 但掛鈎指數的水平的波幅下跌, 認股權證的價格或會下跌 ; 若認股權證處於極價外時 ( 如當公平市值低於 0.01 港元時 ), 認股權證的價格未必會受掛鈎資產的價格的任何上升 ( 就認購認股權證而言 ) 或下跌 ( 就認沽認股權證而言 ) 所影響 ; 若一系列認股權證的市場流通量偏高, 認股權證的供求情況或會較掛鈎指數的水平對認股權證價格的影響更大 ; 及 / 或時間值下跌或會抵銷掛鈎指數的水平的任何上升 ( 就認購認股權證而言 ) 或下跌 ( 就認沽認股權證而言 ), 尤其當認股權證越接近到期時, 其時間值會下跌得越快投資認股權證的風險閣下必須閱讀本文件主要風險因素一節, 以及我們的基本上市文件所載的風險因素閣下在作出投資決定時應一併考慮所有此等因素流通量如何聯絡流通量提供者提供報價? 流通量提供者 : 法國興業證券 ( 香港 ) 有限公司地址 : 香港皇后大道東 1 號太古廣場 3 座 38 樓電話號碼 : (852) 流通量提供者受聯交所及證券及期貨事務監察委員會規管其為發行人的聯屬公司, 並將於提供報價方面擔任我們的代理人閣下可按上文所述電話號碼致電流通量提供者要求提供報價流通量提供者回應報價最長需時多久? 流通量提供者將於 10 分鐘內回應報價, 而報價將顯示於有關認股權證的交易版面上買入與賣出價之間的最大差價 :20 價位提供流通量的最少認股權證數量 :20 個買賣單位在何種情況下流通量提供者並無責任提供流通量? 流通量提供者在若干情況下並無責任提供流通量該等情況包括 : (i) 於交易日每個上午交易時段的首五分鐘或於首次開始交易後的首五分鐘 ; (ii) 開市前時段或收市競價交易時段 ( 如適用 ) 或聯交所指定的任何其他情況 ; (iii) 當認股權證因任何原因暫停交易 ; (iv) 若有關指數的期權或期貨合約的買賣出現或存在任何暫停或限制, 或如指數水平因任何原因未有如期計算或公佈 ; (v) 當並無認股權證可供莊家活動進行時在此情況下, 流通量提供者須繼續提供買入價我們或我們的任何聯屬公司以受信人或代理人身份持有的認股權證並非可供進行莊家活動的認股權證 ; (vi) 當出現流通量提供者控制以外的運作及技術問題, 導致流通量提供者提供流通量的能力受阻時 ; (vii) (viii) 若股票市場於短時間內出現異常價格變動及高波幅水平, 導致嚴重影響流通量提供者尋求對沖或將現有對沖平倉的能力 ; 或若認股權證的理論價值低於 0.01 港元倘流通量提供者選擇在此情況下提供流通量, 將同時提供買入及賣出價有關當流通量提供者未能提供流通量時的主要風險的進一步資料, 閣下應閱讀主要風險因素一節二級市場流通量可能有限分節 5

6 閣下如何取得進一步資料? 有關指數的資料閣下可瀏覽指數編製人的網站以取得有關指數的資料認股權證發行後有關認股權證的資料閣下可瀏覽聯交所網站或我們的網站以取得有關認股權證的資料或我們或聯交所就認股權證所發出的任何通知有關我們及我們的擔保人的資料閣下應參閱本文件有關我們及我們的擔保人的更新資料一節閣下可瀏覽以取得有關我們的擔保人的一般公司資料我們已於本文件載入有關網站的提述, 以指明如何可取得進一步資料於該等網站顯示的資料並不構成上市文件的一部分我們概不就於該等網站顯示的資料的準確性或完整性承擔任何責任閣下應自行作出盡職審查 ( 包括但不限於網上搜尋 ), 以確保閣下在檢視的是最新資料認股權證有哪些費用及收費? 交易費用及徵費就於聯交所進行的每項交易而言, 聯交所收取 0.005% 的交易費, 而證券及期貨事務監察委員會則收取 % 的交易徵費該等費用須按認股權證的代價價值計算, 由買賣雙方自行支付現時暫停徵收投資者賠償基金的徵費行使費用閣下有責任支付任何行使費用行使費用指就行使認股權證所產生的任何收費或開支 ( 包括任何稅項或稅款 ) 任何行使費用將自現金結算金額 ( 如有 ) 扣除倘若現金結算金額等於或低於行使費用, 則毋須支付任何款項於本文件日期, 毋須就現金結算認股權證 ( 包括認股權證 ) 支付任何行使費用印花稅於香港轉讓現金結算認股權證 ( 包括認股權證 ) 現時毋須支付任何印花稅閣下謹請注意, 任何交易成本將減少閣下的盈利或增加閣下於認股權證的投資損失認股權證的法定形式是甚麼? 各系列認股權證將由一份以香港中央結算 ( 代理人 ) 有限公司 ( 其為認股權證的唯一法定擁有人 ) 的名義登記的總額證書代表我們將不會就認股權證發出正式證書閣下可安排閣下的經紀代表閣下於證券賬戶內持有認股權證 ; 或如閣下擁有中央結算系統投資者戶口持有人的證券戶口, 閣下可安排以該戶口持有認股權證閣下將須倚賴中央結算系統的記錄及 / 或閣下自經紀收取的結單, 作為閣下於認股權證的實益權益的憑證我們可否調整認股權證的條款或提早終止認股權證? 當發生若干事件 ( 包括但不限於指數或指數編製人的繼任修改與終止計算指數 ), 我們有權調整認股權證的條款及條件然而, 我們無責任就影響指數的每項事件調整認股權證的條款及條件倘若我們 (i) 因法律變動而導致我們履行於認股權證項下的責任變得不合法或不可行, 或 (ii) 因法律變更事件而令我們維持認股權證的對沖安排變得不合法或不可行, 則我們可提早終止認股權證在此情況下, 我們應付的款項 ( 如有 ) 將為認股權證的公平市值減去按我們所釐定將任何有關對沖安排平倉的成本, 而有關款項或會大幅低於閣下的最初投資, 甚至可能是零有關調整或提早終止事宜的詳情, 請參閱條件 3 及 6 該等事件可能對閣下的投資有負面影響, 而閣下或會蒙受損失 6

7 認股權證的交收方式倘現金結算金額為正數, 則認股權證將於期滿日以買賣單位的完整倍數自動行使倘現金結算金額為零或負數, 或等於或低於行使費用, 則閣下將損失閣下的所有投資我們將在不遲於結算日期以結算貨幣向香港中央結算 ( 代理人 ) 有限公司 ( 作為認股權證的登記持有人 ) 交付一筆相等於現金結算金額 ( 經扣除任何行使費用 ( 如有 )) 的現金款項, 然後香港中央結算 ( 代理人 ) 有限公司會將該款項分派予閣下的經紀 ( 及如適用, 其託管人 ) 的證券戶口或閣下的中央結算系統投資者參與者證券戶口 ( 視情況而定 ) 閣下或須倚賴閣下的經紀 ( 及如適用, 其託管人 ) 以確保現金結算金額 ( 如有 ) 已存入閣下於閣下的經紀所設立的戶口我們一經向經營中央結算系統的香港中央結算 ( 代理人 ) 有限公司付款, 即使中央結算系統或閣下的經紀 ( 及如適用, 其託管人 ) 並無向閣下轉賬閣下所佔的付款, 或延遲轉賬該付款, 就該付款而言, 閣下對我們再無任何權利倘於結算日期發生結算干擾事件, 或會延遲支付現金結算金額 ( 如有 ), 而我們亦因此未能於該日透過中央結算系統交付有關款項有關進一步資料, 參見條件 5 閣下可在何處查閱認股權證的相關文件? 直至期滿日止, 以下文件可於平日 ( 星期六星期日及假期除外 ) 的一般營業時間於香港皇后大道東 1 號太古廣場 3 座 38 樓查閱 : 各上市文件 ( 分別備有英文及中文版本 ), 包括 : 本文件我們的基本上市文件 2018 年 4 月 30 日之增編補充 2018 年 8 月 17 日之增編補充 2018 年 10 月 12 日之增編補充 ; 我們及我們的擔保人的最近期經審核綜合財務報表及任何中期或季度財務報表 ; 核數師的同意書 ; 我們及我們的擔保人於 2016 年 4 月 1 日簽訂之主要文據 ; 及我們的擔保人在 2018 年 4 月 3 日簽立的擔保書各上市文件亦可於香港交易所披露易網站 ( 以及本公司網站 ( 瀏覽 The Listing Documents are also available on the website of the HKEX at and our website at 認股權證於上市日前會否進行任何買賣? 認股權證有可能於上市日前進行買賣倘若我們或我們的任何附屬公司或聯營公司自推出日起至上市日前進行任何認股權證買賣, 我們將於上市日前向聯交所匯報該等買賣, 而有關報告將於聯交所網站刊出核數師是否同意於上市文件載入其報告? 我們的核數師及我們的擔保人的核數師 ( 核數師 ) 已發出且並無撤回同意書, 同意按現行的形式及內容在我們的基本上市文件轉載我們的核數師於 2018 年 4 月 26 日及擔保人的核數師於 2018 年 3 月 8 日發出的報告, 及 / 或引述其名稱核數師的報告並非專為載入我們的基本上市文件而編製核數師並無擁有我們或我們集團的任何成員公司的股份, 亦無權利 ( 無論可依法執行與否 ) 認購或提名他人認購我們集團的任何成員公司的任何證券授權發行認股權證我們的執行董事會已於 2015 年 11 月 19 日授權發行本認股權證銷售限制認股權證並無亦不會根據 1933 年美國證券法 ( 經修訂 )( 證券法 ) 登記, 故此在任何時間不會在美國境內直接或間接發售出售交付或買賣, 亦不會向任何美國人士 ( 定義見證券法 ) 或代其或為其利益直接或間接發售出售交付或買賣發售或轉讓認股權證亦受我們的基本上市文件所指定的銷售限制所規限用語及差異除另有所指外, 本文件的用語具有條件所載的涵義本文件與我們的基本上市文件如有任何歧義, 概以本文件為準 7

8 有關指數的資料以下有關指數的資料摘自或基於公開資料, 尤其是來自指數編製人的資料我們對於其中所載任何資料在本文件日期或任何其他時間是否真實準確完備充份或合理概不作出任何聲明, 但我們已合理審慎地正確摘錄撮錄及 / 或轉載有關資料誰是指數編製人? 恒生指數有限公司指數由指數編製人管理及編製, 而指數編製人為恒生銀行有限公司的全資附屬公司如何發佈指數水平? 指數水平乃經由指數編製人於的網站及其他資料供應商發佈閣下應聯絡閣下的股票經紀以取得進一步資料指數免責聲明指數是由恒生指數有限公司根據恒生資訊服務有限公司的特許權公佈及編製恒生指數的標記及名稱為恒生資訊服務有限公司專有恒生指數有限公司及恒生資訊服務有限公司已同意發行人就認股權證 ( 產品 ) 使用及引述指數, 惟恒生指數有限公司或恒生資訊服務有限公司並不向任何經紀產品的持有人或任何其他人士保證聲明或擔保 (i) 指數及其計算或任何其他與之有關的資料的準確性及完整性 ; 或 (ii) 指數其成分或其包含之數據在各方面的合適性或適用性 ; 或 (iii) 任何人士將指數其成分或其包含的數據用於任何用途而可取得的結果, 且不會就任何與指數有關的資料提供或隱含任何保證聲明或擔保恒生指數有限公司可隨時更改或修改計算及編製指數及其任何有關公式成份股及系數的過程及基準, 而無須作出通知在適用法律所許可的範圍內, 對於 (i) 發行人就產品而對指數的使用及 / 或參考, 或 (ii) 恒生指數有限公司在計算指數中的任何失準遺漏失誤或錯誤, 或 (iii) 任何其他人所提供以用於計算指數的任何資料的失準遺漏失誤錯誤或不完整 ; 或 (iv) 任何經紀產品的持有人或任何其他買賣產品的人士因上述原因而直接或間接蒙受的任何經濟或其他損失, 恒生指數有限公司或恒生資訊服務有限公司一概不承擔任何責任或法律責任, 而任何經紀持有人或任何其他買賣產品的人士, 概不可就產品以任何形式向恒生指數有限公司及 / 或恒生資訊服務有限公司提出申索訴訟或法律程序因此, 任何經紀持有人或任何其他買賣產品的人士應全面了解本免責聲明的內容, 而不應依賴恒生指數有限公司及恒生資訊服務有限公司為免存疑, 本免責聲明並不構成任何經紀持有人或其他人士與恒生指數有限公司及 / 或恒生資訊服務有限公司之間的任何合約或準合約關係, 亦不應視作已構成該等關係 8

9 主要風險因素閣下必須連同我們的基本上市文件所載的風險因素一併閱讀以下主要風險因素以下主要風險因素並不一定涵蓋與認股權證有關的所有風險閣下對認股權證如有任何問題或疑問, 閣下應徵求獨立專業意見無抵押結構性產品認股權證並無以我們或我們的擔保人的資產或任何抵押品作抵押信譽風險如閣下購買認股權證, 閣下是倚賴我們及我們的擔保人而非任何其他人士的信譽倘若我們無力償債或未能履行我們於認股權證項下的責任, 或我們的擔保人無力償債或未能履行其於擔保項下的責任, 則不論指數的表現如何, 閣下僅可以我們或我們的擔保人的無抵押債權人身份提出申索, 且可能無法收回有關認股權證的部份或全部應收款項 ( 如有 ) 根據認股權證的條款, 閣下對指數編製人或發行指數的任何成份證券的任何公司並無任何權利認股權證並非保本且於到期時可能毫無價值基於認股權證既有的槓桿特點, 指數水平的輕微變動會導致認股權證的價格出現重大變動有別於股票, 認股權證的年期有限並將於期滿日到期在最壞的情況下, 認股權證或會於到期時變得毫無價值, 而閣下將損失所有投資衍生認股權證只適合願意承擔可能損失其所有投資的風險的具經驗投資者認股權證可能會波動認股權證的價格可急升亦可急跌閣下於買賣認股權證前應仔細考慮 ( 其中包括 ) 下列因素 : (i) 認股權證當時的買賣價 ; (ii) 認股權證的行使水平 ; (iii) 指數的水平及波幅 ; (iv) 到期前剩餘時間 ; (v) 現金結算金額的可能範圍 ; (vi) 中期利率及組成指數的任何成份的預期股息分派或其他分派 ; (vii) 與指數有關的期貨合約的流通量 ; (viii) 相關交易成本 ( 包括行使費用 ( 如有 )); (ix) (x) 認股權證的供求 ; 及發行人及我們的擔保人的信譽除指數水平外, 認股權證的價格亦可能受所有此等因素影響因此, 認股權證的價格變動未必與指數的水平變動成比例, 甚至可能背道而馳閣下在作出投資決定時應一併考慮所有此等因素時間耗損在所有其他因素均相同的情況下, 認股權證的價值有可能隨時間而遞減因此, 認股權證不應被視為長線投資產品二級市場流通量可能有限流通量提供者可能是認股權證的唯一市場參與者, 因此, 認股權證的二級市場流通量可能有限二級市場流通量越少, 閣下越難以在到期前變現認股權證的價值謹請閣下注意, 流通量提供者未必可在出現阻礙其提供流通量的運作及技術問題時提供流通量即使流通量提供者可於該等情況提供流通量, 但其提供流通量的表現或會受不利影響例如 : (i) (ii) (iii) 流通量提供者所報的買入與賣出價之間的差價或會遠超於其一般水平 ; 流通量提供者所提供的流通量數目或會遠低於其一般水平 ; 及 / 或流通量提供者回應報價的所需時間或會大幅長於其一般水平計算方法變動或未能公佈指數倘若指數水平的計算出現重大變動或未能公佈指數水平, 我們或會採用計算方法變動或未能公佈指數前最後有效的方法釐定指數水平在成份股並無交易時公佈指數水平指數編製人可能會在組成指數之一隻或多隻股份並無交易時公布指數之水平與調整有關的風險當發生若干事件 ( 包括但不限於指數或指數編製人的繼任修改與終止計算指數 ), 我們有權調整認股權證的條款及條件然而, 我們無責任就影響指數的每項事件調整認股權證的條款及條件任何調整或不作出任何調整的決定或會對認股權證的價值造成不利影響有關調整的詳情, 請參閱條件 6 可能提早終止倘若我們 (i) 因法律變更事件而導致我們履行於認股權證項下的責任變得不合法或不可行, 或 (ii) 因法律變更事件而令我們維持認股權證的對沖安排變得不合法或不可行, 則我們或會提早終止認股權證在此情況下, 我們應付的款項 ( 如有 ) 將為認股權證的公平市值減去按我們所釐定平倉任何有關對沖安排的成本, 而有關款項或會大幅低於閣下的最初投資, 甚至可能是零有關我們提早終止的權利的詳情, 請參閱條件 3 認股權證的行使與結算之間存在時差認股權證的行使與支付現金結算金額 ( 經扣除行使費用 ( 如有 )) 之間存在時差透過中央結算系統以電子方式交收或付款或會出現延誤 9

10 利益衝突我們及我們的附屬公司及聯屬公司均從事各類商業及投資銀行經紀基金管理對沖投資及其他活動, 並且可能管有有關指數的重要資料, 或刊發或更新有關指數的研究報告該等活動資料及 / 或研究報告或會涉及或影響指數, 且或會引致對閣下不利的後果或就發行認股權證構成利益衝突我們並無責任披露該等資料, 且或會在無需考慮認股權證的發行的情況下, 刊發研究報告及從事任何該等活動在我們的日常業務過程中, 我們及我們的附屬公司及聯屬公司或會就其本身或就我們客戶的利益進行交易, 並可能就指數或有關衍生工具訂立一項或多項交易此舉或會間接影響閣下的利益並無直接合約權利認股權證以總額登記方式發行, 並於中央結算系統內持有閣下將不會收取任何正式證書, 而閣下的名稱將不會記入認股權證的登記冊內閣下於認股權證的權益的憑證及最終支付現金結算金額 ( 經扣除行使費用 ( 如有 )) 的效率均受中央結算系統規則所規限閣下將需倚賴閣下的經紀 ( 或 ( 如適用 ) 其直接或間接託管人 ) 及閣下自其收取的結算書, 作為閣下於認股權證的權益的憑證閣下對我們或我們的擔保人並無任何直接合約權利為保障閣下作為認股權證投資者的權利, 閣下將需倚賴閣下的經紀 ( 及 ( 如適用 ) 其直接或間接託管人 ) 代表閣下採取行動倘閣下的經紀或 ( 如適用 ) 其直接或間接託管人 : (i) 未能根據閣下的指示採取行動 ; (ii) 無力償債 ; 或 (iii) 未能履行其責任, 則閣下將需在向我們提出申索的權利前, 根據閣下與閣下的經紀之間的安排條款先向閣下的經紀採取行動, 以確立閣下於認股權證的權益閣下在採取該等法律程序時或會遇到困難此乃複雜的法律範疇, 有關進一步資料, 閣下應尋求獨立法律意見閣下不應僅倚賴上市文件作為投資決定的唯一準則上市文件並無考慮到閣下的投資目標財政狀況或特定需要上市文件內的任何內容均不應視為我們或我們聯屬公司於投資認股權證或與指數有關的任何期貨合約的建議相關清算機構在發行人及或擔保人倒閉或很可能倒閉時所採取的監管行動將會對認股權證的價值構成重大影響發行人為一間金融機構, 於盧森堡註冊成立之公眾有限公司 (société anonyme), 並須遵守實施 BRRD 的盧森堡法例擔保人是一家於法國註冊成立的銀行, 須遵守法國有關 BRRD 的法例 BRRD 規定就信貸機構及投資公司的復蘇及清算設立歐洲聯盟框架於盧森堡及法國, 若干清算機構獲 BRRD 賦予相當權力, 可在有關實體 ( 例如發行人及或擔保人 ) 瀕臨倒閉的情況下, 對其採取或行使一系列措施或權力該等權力包括自救權力, 即註銷發行人及或擔保人在認股權證及或擔保書項下所有或部分應付的任何金額, 或轉換為發行人及或擔保人 ( 或其他人士 ) 的其他證劵或其他義務, 包括修訂認股權證及或擔保書的合約條款相關清算機構就發行人及或擔保人行使 BRRD 項下任何清算權力可能對牛熊證的價值構成重大不利影響, 而閣下可能未能收回牛熊證項下的所有或甚至部分到期金額同意就發行人及或擔保人於認股權證及或擔保書項下的責任行使自救權力投資於認股權證, 即表示閣下承認接受確認及同意按合約形式受相關清算機構對發行人及或擔保人行使任何自救權力所約束如對發行人及對擔保人 ( 就擔保書 ) 行使任何自救權力, 閣下可能未能自發行人及或擔保人 ( 擔保書項下 ) 收回認股權證項下的所有或甚至部分到期金額 ( 如有 ), 或閣下可能獲取發行人及或擔保人 ( 或其他人士 ) 發行的其他證劵以取代閣下自發行人獲取於認股權證項下的應收款項 ( 如有 ), 有關金額可能遠少於閣下於認股權證項下的應收款項 ( 如有 ) 此外, 相關清算機構可能行使自救權力而毋須事先通知閣下金融機構 ( 處置機制 ) 條例金融機構 ( 處置機制 ) 條例 ( 香港法例第 628 章 ) ( FIRO ) 於二零一六年六月獲得香港立法會通過 FIRO ( 第 8 部第 192 條及第 15 部第 10 分部除外 ) 於二零一七年七月七日生效 FIRO 旨在為金融機構設立一個有序處置的機制, 以避免或減輕對香港金融體系穩定和有效運作 ( 包括繼續履行重要的金融職能 ) 所構成的風險 FIRO 旨在向相關處置機制當局賦予和及時與有序處置有關的各種權力, 以使出現經營困境的金融機構能夠穩定並具延續性具體而言, 預期在符合某些保障措施的情況下, 有關處置機制當局將獲賦予權力, 以影響債權人於處置時收取的合約性權利及財產性權利以及付款 ( 包括任何付款的優先順序 ), 包括但不限於對出現經營困境的金融機構的全部或部分負債進行撇帳, 或將有關全部或部分負債轉換為權益發行人並不受 FIRO 規管及約束然而, 擔保人作為受香港金融管理局規管的認可機構, 須受 FIRO 規管及約束有關處置機制當局根據 FIRO 對擔保人行使任何處置權力時, 或會對認股權證的價值造成重大不利影響, 因而閣下或不能收回所有或部分認股權證到期款項 10

11 有關我們及我們的擔保人的更新資料發行人於 2018 年 9 月 6 日發表有關美國機構調查的資料更新的公佈閣下可按下列超連結取得公佈副本 :

12 參與各方本公司註冊辦事處 33, Boulevard Prince Henri L-1724 Luxembourg Luxembourg 我們的擔保人註冊辦事處 29, boulevard Haussmann Paris France 我們的擔保人香港分行於香港的主要營業地點香港皇后大道東 1 號太古廣場 3 座 38 樓本公司之核數師 Ernst & Young Société Anonyme 35E, avenue John F. Kennedy L-1855 Luxembourg Luxembourg 我們的擔保人之核數師 Ernst & Young et Autres Tour First TSA Paris-La Défense Cedex France Deloitte & Associés 185, avenue Charles-de-Gaulle Neuilly-sur-Seine Cedex France 保薦人流通量提供者及配售代理法國興業證券 ( 香港 ) 有限公司香港皇后大道東 1 號太古廣場 3 座 38 樓 12

香港聯合交易所有限公司 ( 聯交所 )GEM 之特色 GEM 的定位, 乃為中小型公司提供一個上市的市場, 此等公司相比起其他在主板上市的公司帶有較高投資風險有意投資的人士應了解投資於該等公司的潛在風險, 並應經過審慎周詳的考慮後方作出投資決定由於 GEM 上市公司普遍為中小型公司, 在 GE

香港聯合交易所有限公司 ( 聯交所 )GEM 之特色 GEM 的定位, 乃為中小型公司提供一個上市的市場, 此等公司相比起其他在主板上市的公司帶有較高投資風險有意投資的人士應了解投資於該等公司的潛在風險, 並應經過審慎周詳的考慮後方作出投資決定由於 GEM 上市公司普遍為中小型公司, 在 GEM 買賣的證券可能會較於主板買賣之證券承受較大的市場波動風險, 同時無法保證在 GEM 買賣的證券會有高流通量的市場