2017 年 5 月 15 日香港交易及結算所有限公司 ( 香港交易所 ) 香港聯合交易所有限公司 ( 聯交所 ) 及香港中央結算有限公司對本文件的內容概不負責, 對其準確性或完整性亦不發表任何聲明, 並明確表示概不會就因本文件全部或任何部分內容而產生或因依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任

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羸帽乔
4 years ago
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1 2017 年 5 月 15 日香港交易及結算所有限公司 ( 香港交易所 ) 香港聯合交易所有限公司 ( 聯交所 ) 及香港中央結算有限公司對本文件的內容概不負責, 對其準確性或完整性亦不發表任何聲明, 並明確表示概不會就因本文件全部或任何部分內容而產生或因依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任本文件的資料乃遵照香港聯合交易所有限公司的證券上市規則 ( 規則 ) 而刊載, 旨在提供有關我們的資料 ; 我們願就本文件的資料承擔全部責任我們在作出一切合理查詢後, 確認就其所知及所信, 本文件所載資料在各重要方面均準確完備, 沒有誤導或欺詐成分, 且並無遺漏任何事項, 足以令本文件或其所載任何陳述產生誤導本文件僅供參考, 並不構成收購購買或認購牛熊證的邀請或要約投資者務須注意, 牛熊證的價格可急升亦可急跌, 持有人或會損失所有投資因此, 有意購買者應確保其了解牛熊證的性質, 並於投資牛熊證之前仔細閱讀基礎上市文件 ( 定義見下文 ) 及本文件內列明的風險因素 ; 如有需要, 應尋求專業意見牛熊證構成我們 ( 作為發行人 ) 而非任何其他人士的一般無抵押合約責任, 倘若我們清盤, 各牛熊證與我們的所有其他無抵押責任 ( 法律規定優先的責任除外 ) 具有同等地位如閣下購買牛熊證, 閣下是倚賴我們的信譽, 而根據牛熊證, 閣下對發行掛鈎股份的公司或任何其他人士並無任何權利倘若我們無力償債或未能履行我們於牛熊證項下的責任, 則閣下可能無法收回有關牛熊證的部份或全部應收款項 ( 如有 ) 無抵押結構性產品單一股份可贖回牛熊證的發行公佈及補充上市文件發行人 : 瑞士銀行 (UBS AG) ( 於瑞士註冊成立之有限責任公司 ) 透過其倫敦分行行事保薦人 : 瑞銀証券亞洲有限公司 (UBS Securities Asia Limited) 1

2 主要條款牛熊證證券代號流通量提供者經紀編號發行額 50,000,000 份牛熊證 50,000,000 份牛熊證 50,000,000 份牛熊證形式 / 類型歐式現金結算 R 類歐式現金結算 R 類歐式現金結算 R 類類別牛證牛證熊證公司騰訊控股有限公司騰訊控股有限公司騰訊控股有限公司股份公司現有已發行普通股公司現有已發行普通股公司現有已發行普通股買賣單位 10,000 份牛熊證 10,000 份牛熊證 10,000 份牛熊證每份牛熊證的發行價港元港元港元每份牛熊證於推出日的資金成 1 本港元港元港元資金成本於牛熊證期內將波動不定行使價港元港元港元贖回價港元港元港元到期時就每個買賣單位應付的現金結算金額 ( 如有 ) 倘並無發生強制贖回事件 : 如屬一系列牛證 : 權利 x ( 收市價行使價 )x 一個買賣單位每份權利的牛熊證數目如屬一系列熊證 : 權利 x ( 行使價收市價 )x 一個買賣單位每份權利的牛熊證數目 2 收市價 ( 適用於各系列牛熊證 ) 掛鈎股份於估值日的正式收市價 ( 由聯交所每日報價列表得出 ) 權利 1 股股份 1 股股份 1 股股份每份權利的牛熊證數目 100 份牛熊證 100 份牛熊證 100 份牛熊證牛熊證所涉股份的最高數目 500,000 股股份 500,000 股股份 500,000 股股份推出日 ( 適用於各系列牛熊證 ) 2017 年 5 月 12 日發行日 ( 適用於各系列牛熊證 ) 2017 年 5 月 18 日上市日 ( 適用於各系列牛熊證 ) 2017 年 5 月 19 日觀察開始日 ( 適用於各系列牛熊 2017 年 5 月 19 日證 ) 估值日 3 ( 適用於各系列牛熊證 ) 緊接到期日前的交易日 ( 即聯交所預定於其日常交易時段開市交易的日子 ) 4 到期日 2017 年 9 月 11 日 2017 年 9 月 18 日 2017 年 11 月 6 日結算日 ( 適用於各系列牛熊證 ) (i) 強制贖回事件估值期結束 ; 或 (ii)(a) 到期日 ; 及 (b) 根據細則釐定收市價當日 ( 以較後者為準 ) 後第三個中央結算系統結算日 ( 視情況而定 ) 結算貨幣港元港元港元實際槓桿比率倍倍倍槓桿比率倍倍倍溢價 % 4.07% 2.40% 1 資金成本按下列公式計算 : 資金成本 = 權利 x ( 行使價 x 資金比率 x n / 365) 每份權利的牛熊證數目其中, (i) n 是到期前尚餘日數; 開始時, n 是推出日( 包括該日 ) 至緊接到期日前的交易日 ( 包括該日 ) 的日數 ; 及 (ii) 資金比率將於牛熊證期内波動不定, 詳見本文件主要風險因素一節於推出日, 資金比率為 %( 就證券代號而言 ) %( 就證券代號而言 ) 及 %( 就證券代號而言 ) 2 或會對該收市價作出必要的任何調整, 以反映細則 6 所列的任何事件 ( 如資本化供股發行分派或類似項目 ) 3 在發生市場干擾事件的情況下可能予以押後, 詳見細則 2 4 倘該日為星期六星期日或香港公眾假期, 則為緊隨並非星期六星期日或香港公眾假期的日子 5 此項數據在牛熊證期內可能出現波動, 且未必可與其他可贖回牛熊證發行機構提供的同類資料互相比較每家發行機構可能使用不同的計價模式 2

3 重要資料牛熊證為涉及衍生工具的上市結構性產品除非閣下完全了解及願意承擔牛熊證所涉的風險, 否則切勿投資牛熊證閣下投資牛熊證前應閱覽甚麼文件? 本文件必須與我們於 2017 年 3 月 31 日刊發的基礎上市文件 ( 基礎上市文件 ) ( 經其任何增編所補充 ) ( 統稱上市文件 ) 一併閱讀, 尤其是我們的基礎上市文件所載以現金結算之單一股份可贖回牛熊證之條款及條件 ( 細則 ) 一節本文件 ( 與我們的基礎上市文件及產品概要一節所述的各份增編一併閱讀時 ) 於本文件日期為準確閣下應仔細閱讀上市文件所載的風險因素閣下在決定投資牛熊證前, 亦應考慮閣下的財政狀況及投資目標我們不能向閣下提供投資建議閣下在投資牛熊證前必須確定牛熊證是否符合閣下的投資需要牛熊證是否有任何擔保或抵押? 無我們於牛熊證項下的責任並無獲任何第三方擔保, 亦無以我們的任何資產或其他抵押品作抵押當閣下購買我們的牛熊證時, 閣下所倚賴的是我們而非任何其他人士的信譽倘若我們無力償債或未能履行我們於牛熊證項下的責任, 則閣下僅可以發行人的無抵押債權人身份提出申索在此情況下, 閣下可能無法收回有關牛熊證的部份或全部應收款項 ( 如有 ) 發行人的信貸評級是甚麼? 發行人的長期信貸評級如下 : 評級機構於推出日的評級穆迪投資者服務有限公司 A1 ( 穩定展望 ) 牛熊證並無評級發行人的信貸評級或會按各評級機構的全權酌情決定隨時更改或撤回閣下應利用所得的公開資料自行研究, 以不時取得有關發行人的評級的最新資料發行人是否受規則第 15A.13(2) 條所指的香港金融管理局或規則第 15A.13(3) 條所指的證劵及期貨事務監察委員會規管? 我們是受香港金融管理局規管的持牌銀行除此以外, 我們獲瑞士金融市場管理局 (Financial Market Supervisory Authority) 認可及受其規管, 亦獲審慎監管局 (Prudential Regulation Authority) 認可, 並須受金融市場行為監管局 (Financial Conduct Authority) 規管, 以及受英國審慎監管局 (Prudential Regulation Authority) 的有限規管發行人是否涉及任何訴訟? 除上市文件所披露外, 我們及我們的附屬公司並不知悉有任何針對我們或我們的附屬公司提出而尚未了結或威脅提出的重大訴訟或索償我們的財政狀況自上個財政年度完結以來有否改變? 我們的財務或經營狀況自 2016 年 12 月 31 日以來並無重大不利變動 Standard & Poor s Credit Market Services Europe Limited A+ ( 穩定展望 ) 評級機構一般會向被其評級的公司收取費用在評估我們的信譽時, 閣下不應只倚賴我們的信貸評級, 因為 : - 信貸評級並非買入出售或持有牛熊證的推薦意見 ; - 公司的信貸評級可能涉及難以量化的因素, 例如市場競爭新產品及市場的成敗以及管理能力 ; - 高信貸評級未必表示低風險我們於推出日的信貸評級僅供參考倘若我們的信貸評級被調低, 牛熊證的價值可能因而下跌 ; - 信貸評級並非牛熊證的流動性或波動性的指標 ; 及 - 倘我們的信貸質素下降則信貸評級可能被調低 3

4 產品概要牛熊證為涉及衍生工具的上市結構性產品本概要向閣下提供有關牛熊證的主要資料閣下不應單憑本概要所載資料而投資牛熊證閣下在決定是否投資前, 應閱讀並了解本文件的餘下章節, 以及其他上市文件牛熊證概覽何謂牛熊證? 與公司股份掛鈎的牛熊證是一種追蹤掛鈎股份表現的工具牛熊證的交易價傾向以貨幣價值反映掛鈎股份的價格變動與衍生權證類似, 牛熊證可為閣下提供槓桿式回報相反地, 亦可能擴大閣下的損失牛證為認為掛鈎股份的價格將於牛熊證有效期內上升的投資者而設熊證為認為掛鈎股份的價格將於牛熊證有效期內下跌的投資者而設牛熊證如何運作? 牛熊證為與掛鈎股份掛鈎的歐式現金結算可贖回牛 / 熊證在並無發生強制贖回事件 ( 見下文強制贖回機制 ) 的情況下, 牛熊證僅可於到期日行使強制贖回機制倘於觀察期內某個交易日的任何時間現貨價等於或低於 ( 就一系列牛證而言 ) 或等於或高於 ( 就一系列熊證而言 ) 贖回價時, 即發生強制贖回事件觀察期由觀察開始日起至緊接到期日前的交易日 ( 包括首尾兩日 ) 止交易日指聯交所預定於其正常交易時段開市交易的任何日子在發生強制贖回事件的情況下, 牛熊證的交易將即時暫停, 而除細則所載可撤回強制贖回件事件的少數情況外, 牛熊證將會終止, 所有強制贖回事件後交易將屬無效並會被取消, 且不會獲我們或聯交所承認強制贖回事件後交易指 (a) 如強制贖回事件於持續交易時段內發生, 所有於發生強制贖回事件後經自動對盤或人手達成的牛熊證交易, 及 (b) 如強制贖回事件於開市前時段或收市競價時段 ( 如適用 ) 發生, 所有於有關時段達成的牛熊證競價交易及所有於有關時段的對盤前時段結束後達成的人手交易, 惟須受限於聯交所不時規定的有關修改及修訂發生強制贖回事件的時間將參照聯交所的自動對盤及成交系統中現貨價等於或低於 ( 就一系列牛證而言 ) 或等於或高於 ( 就一系列熊證而言 ) 贖回價的時間釐定剩餘價值的計算牛熊證為 R 類, 即指贖回價有別於行使價於發生強制贖回事件的情況下, 持有人有權收取稱為剩餘價值的現金款項 ( 經扣除任何行使費用 ( 定義見下文牛熊證有哪些費用及收費? 分節行使費用一段 )) 剩餘價值將根據一項參照掛鈎股份於發生強制贖回事件期間的交易時段及下一個時段 ( 或會按細則 2 所詳述予以延長 ) 的最低現貨價 ( 就一系列牛證而言 ) 或最高現貨價 ( 就一系列熊證而言 ) 的公式計算每個買賣單位應付的剩餘價值 ( 如有 ) 的計算如下 : 就一系列牛證而言 : 權利 x ( 最低交易價 - 行使價 ) x 一個買賣單位就一系列熊證而言 : 每份權利的牛熊證數目權利 x ( 行使價 - 最高交易價 ) x 一個買賣單位每份權利的牛熊證數目其中 : 最低交易價指就一系列牛證而言, 掛鈎股份於強制贖回事件估值期內之最低現貨價 ( 可對該現貨價作出必要的任何調整, 以反映細則 6 所列的任何事件 ( 如資本化供股發行分派或類似項目 )); 最高交易價指就一系列熊證而言, 掛鈎股份於強制贖回事件估值期內之最高現貨價 ( 可對該現貨價作出必要的任何調整, 以反映細則 6 所列的任何事件 ( 如資本化供股發行分派或類似項目 )); 4

5 強制贖回事件估值期指由發生強制贖回事件時 ( 包括當時 ) 起計至聯交所的下一個交易時段結束時的期間, 或會作出任何延長 ( 按細則所詳述 ); 及現貨價指 : (i) (ii) 就聯交所持續交易時段而言, 於該持續交易時段根據交易所規則 ( 交易規則 ) 透過聯交所自動對盤方式達成並於聯交所正式即時發佈機制所報的每股股份價格, 但不包括直接業務 ( 定義見交易規則 ); 及就聯交所開市前時段或收市競價交易時段 ( 如適用 )( 視乎情況而定 ) 而言, 於該開市前時段或收市競價交易時段 ( 如適用 )( 視乎情況而定 ) 根據交易規則於對盤期間前結束時計算的股份的最終指示性平衡價格 ( 定義見交易規則 )( 如有 ), 但不包括直接業務 ( 定義見交易規則 ), 受限於聯交所不時規定的有關修改及修訂倘剩餘價值相等於或低於行使費用 ( 如有 ), 閣下將損失閣下的所有投資到期時倘於觀察期並無發生強制贖回事件, 則牛熊證將於到期日終止倘收市價高於行使價, 則牛證將於到期時自動行使, 而持有人無需交付任何行使通知收市價越高於行使價, 到期時的收益將越高倘收市價等於或低於行使價, 閣下將損失閣下於牛證的所有投資倘收市價低於行使價, 則熊證將於到期時自動行使, 而持有人無需交付任何行使通知收市價越低於行使價, 到期時的收益將越高倘收市價等於或高於行使價, 閣下將損失閣下於熊證的所有投資自動行使牛熊證時, 持有人有權根據上市文件的條款及細則收取稱為現金結算金額的現金款項 ( 經扣除任何行使費用 ( 定義見下文牛熊證有哪些費用及收費? 分節行使費用一段 )) 倘現金結算金額相等於或低於行使費用 ( 如有 ), 閣下將損失閣下於牛熊證的所有投資閣下於到期日前可否出售牛熊證? 可以我們已申請將牛熊證於聯交所上市及買賣我們已作出一切所需安排以便牛熊證獲納入中央結算及交收系統 ( 中央結算系統 ) 牛熊證須待取得上市批准後方可發行由上市日起至緊接到期日前的交易日止 ( 包括首尾兩日 ), 閣下可於聯交所買賣牛熊證概無申請將牛熊證於任何其他證券交易所上市牛熊證僅可按買賣單位 ( 或其完整倍數 ) 轉讓若於聯交所轉讓牛熊證, 目前須於有關轉讓後不遲於兩個中央結算系統結算日進行交收流通量提供者將提供買入及 / 或賣出價為牛熊證建立市場參見下文流通量一節閣下的最高損失是甚麼? 牛熊證的最高損失將為閣下的全部投資金額加任何交易成本哪些因素釐定牛熊證的價格? 與公司股份掛鈎的牛熊證的價格一般視乎掛鈎股份 ( 即與牛熊證掛鈎的股份 ) 的價格而定然而, 於牛熊證整段有效期內, 其價格將受多項因素影響, 其中包括 : - 牛熊證的行使價及贖回價 ; - 發生強制贖回事件的可能性 ; - 發生強制贖回事件時的剩餘價值的可能範圍 ; - 到期前剩餘時間 ; - 中期利率及掛鈎股份的預期股息分派或其他分派 ; - 牛熊證的供求 ; - 現金結算金額的可能範圍 ; - 市場深度或掛鈎股份的流通量 ; - 我們的有關交易成本 ; 及 - 發行人的信譽雖然牛熊證的價格傾向以貨幣價值反映掛鈎股份的價格變動, 但牛熊證的價格變動未必一定與掛鈎股份的價格變動相符, 特別是當現貨價接近贖回價時牛熊證的價格有可能不會如掛鈎股份的價格般上升 ( 就牛證而言 ) 或下降 ( 就熊證而言 ) 5

6 投資牛熊證的風險閣下必須閱讀本文件主要風險因素一節, 以及我們的基礎上市文件所載的風險因素閣下在作出投資決定時應一併考慮所有此等因素流通量如何聯絡流通量提供者提供報價? 流通量提供者 : 瑞銀証券香港有限公司 (UBS Securities Hong Kong Limited) 地址 : 電話號碼 : 香港中環金融街 8 號國際金融中心二期 52 樓流通量提供者受聯交所及證券及期貨事務監察委員會規管其為發行人的聯屬公司, 並將於提供報價方面擔任我們的代理人閣下可按上文所述電話號碼致電流通量提供者要求提供報價流通量提供者回應報價最長需時多久? 流通量提供者將於 10 分鐘內回應報價, 而報價將顯示於聯交所有關牛熊證的指定交易版面上買入與賣出價之間的最大差價 :20 個價位提供流通量的最少牛熊證數量 :20 個買賣單位在何種情況下流通量提供者並無責任提供流通量? 流通量提供者在若干情況下並無責任提供流通量該等情況包括 : (i) 發生強制贖回事件 ; (ii) 於交易日每個上午交易時段的首五分鐘或於首次開始交易後的首五分鐘 ; (iii) 開市前時段或收市競價交易時段 ( 如適用 ) 或聯交所指定的任何其他情況 ; (iv) 當牛熊證或掛鈎股份因任何原因暫停交易 ; (v) 當並無牛熊證可供莊家活動進行時在此情況下, 流通量提供者須繼續提供買入價我們或我們的任何聯屬公司以受信人或代理人身份持有的牛熊證並非可供進行莊家活動的牛熊證 ; (vi) 當出現流通量提供者控制以外的運作及技術問題, 導致流通量提供者提供流通量的能力受阻時 ; (vii) 若掛鈎股份或股票市場於短時間內出現異常價格變動及高波幅水平, 導致嚴重影響流通量提供者尋求對沖或將現有對沖平倉的能力 ; 或 (viii) 若牛熊證的理論價值低於 0.01 港元倘流通量提供者選擇在此情況下提供流通量, 將同時提供買入及賣出價有關當流通量提供者未能提供流通量時的主要風險的進一步資料, 閣下應閱讀主要風險因素一節二級市場流通量可能有限分節閣下如何取得進一步資料? 有關掛鈎公司及掛鈎股份的資料閣下可瀏覽聯交所網站或 ( 如適用 ) 下列掛鈎公司的網站以取得有關掛鈎股份的資料 ( 包括掛鈎公司的財務報表 ): 掛鈎公司騰訊控股有限公司網站 6

7 牛熊證發行後有關牛熊證的資料閣下可瀏覽聯交所網站或我們的網站以取得有關牛熊證的資料或我們或聯交所就牛熊證所發出的任何通知有關我們的資料閣下應參閱本文件有關我們的更新資料一節閣下可瀏覽以取得有關我們的一般公司資料我們已於本文件載入有關網站的提述, 以指明如何可取得進一步資料於該等網站顯示的資料並不構成上市文件的一部分我們概不就於該等網站顯示的資料的準確性或完整性承擔任何責任閣下應自行作出盡職審查 ( 包括但不限於網上搜尋 ), 以確保閣下在檢視的是最新資料牛熊證有哪些費用及收費? 交易費用及徵費就於聯交所進行的每項交易而言, 聯交所收取 0.005% 的交易費, 而證券及期貨事務監察委員會則收取 % 的交易徵費該等費用須按牛熊證的代價價值計算, 由買賣雙方自行支付現時暫停徵收投資者賠償基金的徵費行使費用閣下有責任支付任何行使費用行使費用指就於發生強制贖回事件時提早終止牛熊證或於到期時行使牛熊證所產生的任何收費或開支 ( 包括任何稅項或稅款 ) 任何行使費用將自剩餘價值或於到期時應付的現金結算金額 ( 視情況而定 ) 扣除倘若剩餘價值或於到期時應付的現金結算金額 ( 視情況而定 ) 等於或低於行使費用, 則毋須支付任何款項於本文件日期, 毋須就現金結算可贖回牛 / 熊證 ( 包括牛熊證 ) 支付任何行使費用印花稅於香港轉讓現金結算可贖回牛 / 熊證 ( 包括牛熊證 ) 現時毋須支付任何印花稅閣下謹請注意, 任何交易成本將減少閣下的盈利或增加閣下於牛熊證的投資損失牛熊證的法定形式是甚麼? 各系列牛熊證將由一份以香港中央結算 ( 代理人 ) 有限公司 ( 其為牛熊證的唯一法定擁有人 ) 的名義登記的總額證書代表我們將不會就牛熊證發出正式證書閣下可安排閣下的經紀代表閣下於證券賬戶內持有牛熊證 ; 或如閣下擁有中央結算系統投資者戶口持有人的證券戶口, 閣下可安排以該戶口持有牛熊證閣下將須倚賴中央結算系統的記錄及 / 或閣下自經紀收取的結單, 作為閣下於牛熊證的實益權益的憑證我們可否調整牛熊證的條款或提早終止牛熊證? 當發生若干事件 ( 包括但不限於公司進行供股發行紅股或作出現金分派掛鈎股份的拆細或合併或影響公司的重組事項 ), 我們有權調整牛熊證的條款及細則然而, 我們無責任就影響掛鈎股份的每項事件調整牛熊證的條款及細則倘若我們 (i) 因法律變動事件而導致我們履行於牛熊證項下的責任變得不合法或不可行, 或 (ii) 因法律變動事件而令我們維持牛熊證的對沖安排變得不合法或不可行, 則我們可提早終止牛熊證在此情況下, 我們應付的款項 ( 如有 ) 將為牛熊證的公平市值減去按我們所釐定將任何有關對沖安排平倉的成本, 而有關款項或會大幅低於閣下的最初投資, 甚至可能是零有關調整或提早終止事宜的詳情, 請參閱細則 3, 6 及 13 該等事件可能對閣下的投資有負面影響, 而閣下或會蒙受損失牛熊證的交收方式倘現金結算金額為正數, 則牛熊證將於到期日以買賣單位的完整倍數自動行使, 惟發生強制贖回事件除外倘現金結算金額為零或負數, 或等於或低於行使費用, 則閣下將損失閣下的所有投資倘發生強制贖回事件, 牛熊證將會提早終止, 而持有人有權收取剩餘價值 ( 如有 )( 經扣除任何行使費用 ) 我們將在不遲於結算日以結算貨幣向香港中央結算 ( 代理人 ) 有限公司 ( 作為牛熊證的登記持有人 ) 交付一筆相等於剩餘價值或於到期時應付的現金結算金額 ( 經扣除任何行使費用 ( 如有 )) 的現金款項, 然後香港中央結算 ( 代理人 ) 有限公司會將該款項分派予閣下的經紀 ( 及如適用, 其託管人 ) 的證券戶口或閣下的中央結算系統投資者戶口持有人的證券戶口 ( 視情況而定 ) 閣下或須倚賴閣下的經紀 ( 及如適用, 其託管人 ) 以確保剩餘價值或於到期時應付的現金結算金額 ( 如有 ) 已存入閣下於閣下的經紀所設立的戶口我們一經向經營中央結算系統的香港中央結算 ( 代理人 ) 有限公司付款, 即使中央結算系統或閣下的經紀 ( 及如適用, 其託管人 ) 並無向閣下轉賬閣下所佔的付款, 或延遲轉賬該付款, 就該付款而言, 閣下對我們再無任何權利倘於結算日發生干擾交收事件, 或會延遲支付剩餘價值或於到期時應付的現金結算金額 ( 如有 ), 而我們亦因此未能於該日透過中央結算系統交付有關款項有關進一步資料, 參見細則 4(G) 7

8 閣下可在何處查閱牛熊證的相關文件? 直至到期日止, 以下文件可於平日 ( 星期六星期日及假期除外 ) 的一般營業時間於香港中環金融街 8 號國際金融中心二期 52 樓查閱 : 各上市文件 ( 分別備有英文及中文版本 ), 包括 : 本文件我們的基礎上市文件我們的最近期經審核綜合財務報表及任何中期或季度財務報表 ; 我們核數師的同意書 ; 及我們於 2006 年 4 月 10 日簽立的文據各上市文件亦可於香港交易所披露易網站 ( 以及本公司網站瀏覽 The Listing Documents are also available on the website of the HKEX at and our website at 牛熊證於上市日前會否進行任何買賣? 牛熊證有可能於上市日前進行買賣倘若我們或我們的任何附屬公司或聯營公司自推出日起至上市日前進行任何牛熊證買賣, 我們將於上市日前向聯交所匯報該等買賣, 而有關報告將於聯交所網站刊出核數師是否同意於上市文件載入其報告? 我們的核數師 ( 核數師 ) 已發出且並無撤回同意書, 同意按現行的形式及內容在我們的基礎上市文件轉載其於 2017 年 3 月 9 日發出的報告, 及 / 或引述其名稱核數師的報告並非專為載入我們的基礎上市文件而編製核數師並無擁有我們或我們集團的任何成員公司的股份, 亦無權利 ( 無論可依法執行與否 ) 認購或提名他人認購我們或我們集團的任何成員公司的任何證券授權發行牛熊證我們的董事會於 2001 年 9 月 19 日授權發行牛熊證銷售限制牛熊證並無亦不會根據 1933 年美國證券法 ( 經修訂 )( 證券法 ) 登記, 故此在任何時間不會在美國境內直接或間接發售出售交付或交易, 亦不會向任何美國人士 ( 定義見證券法 ) 或代其或為其利益直接或間接發售出售交付或交易發售或轉讓牛熊證亦受我們的基礎上市文件所指定的銷售限制所規限用語及差異除另有所指外, 本文件的用語具有細則所載的涵義本文件與我們的基礎上市文件如有任何歧義, 概以本文件為準 8

9 主要風險因素閣下必須連同我們的基礎上市文件所載的風險因素一併閱讀以下主要風險因素以下主要風險因素並不一定涵蓋與牛熊證有關的所有風險閣下對牛熊證如有任何問題或疑問, 閣下應徵求獨立專業意見無抵押結構性產品牛熊證並無以我們的任何資產或任何抵押品作抵押信譽風險如閣下購買牛熊證, 閣下是倚賴我們而非任何其他人士的信譽倘若我們無力償債或未能履行我們於牛熊證項下的責任, 則不論掛鈎股份的表現如何, 閣下僅可以我們的無抵押債權人身份提出申索, 且可能無法收回有關牛熊證的部份或全部應收款項 ( 如有 ) 根據牛熊證的條款, 閣下對公司並無任何權利解散及復蘇機制我們 ( 即瑞士銀行 ) 於瑞士註冊成立根據瑞士銀行法, 倘存在合理憂慮實體負債過重擁有嚴重的流動資金問題或於任何相關期限屆滿後不再符合資本充足率要求, 則瑞士金融市場監督管理局 ( FINMA ) 能夠就瑞士的銀行及瑞士的金融集團的母公司 ( 如瑞士銀行及瑞銀集團有限公司 ( 即我們的控股公司 )) 行使廣泛的法定權力該等權力包括以下權力 :(i) 轉讓於牛熊證項下的全部或部分負債予另一實體 ; 及 (ii) 轉換為權益或撇減於牛熊證項下的負債相關解散機關就瑞士銀行行使任何解散權力均可能會對牛熊證的價值或閣下於牛熊證的潛在回報造成重大不利影響在最差情況下, 閣下可能無法取回任何投資款項, 閣下可能損失閣下的全部投資牛熊證並非保本且於到期時可能毫無價值基於牛熊證既有的槓桿特點, 掛鈎股份的價格的輕微變動或會導致牛熊證的價格出現重大變動有別於股票, 牛熊證的年期有限, 並將於發生強制贖回事件時提早終止或於到期日到期在最壞的情況下, 牛熊證或於提早終止或到期時變得毫無價值, 而閣下將損失所有投資牛熊證只適合願意承擔可能損失其所有投資的風險的具經驗投資者牛熊證可能會波動牛熊證的價格可急升亦可急跌閣下於買賣牛熊證前應仔細考慮 ( 其中包括 ) 下列因素 : (i) 牛熊證的行使價及贖回價 ; (ii) 發生強制贖回事件的可能性 ; (iii) 發生強制贖回事件時的剩餘價值 ( 如有 ) 的可能範圍 ; (iv) 到期前剩餘時間 ; (v) 中期利率及掛鈎股份的預期股息分派或其他分派 ; (vi) 牛熊證的供求 ; (vii) 現金結算金額的可能範圍 ; (viii) 市場深度或掛鈎股份的流通量 ; (ix) 相關交易成本 ( 包括行使費用 ( 如有 )); 及 (x) 發行人的信譽牛熊證的價值未必與掛鈎股份的價格變動相符倘若閣下購買牛熊證的目的為對沖閣下有關掛鈎股份的風險, 則閣下於掛鈎股份及牛熊證的投資均可能蒙受損失特別是, 閣下謹請注意, 當掛鈎股份的現貨價接近贖回價時, 牛熊證的交易價格將更為波動牛熊證的交易價格變動未必相若, 甚至可能與掛鈎股份的價格變動不成比例在此情況下, 掛鈎股份的價格的輕微變動或會導致牛熊證的價格出現重大變動當發生強制贖回事件時, 閣下可能損失閣下的全部投資有別於權證, 牛熊證具有強制贖回特點, 而當現貨價觸及贖回價時, 牛熊證將暫停交易 ( 下文強制贖回事件乃不可撤回分節所載的情況除外 ) 概無投資者可於發生強制贖回事件後出售牛熊證即使掛鈎股份的價格其後反彈, 因發生強制贖回事件而已終止的牛熊證將不會再次於市場上交易, 因此投資者不會因價格反彈而獲利投資者或會於發生強制贖回事件後收取剩餘價值, 惟有關金額可能是零強制贖回事件乃不可撤回強制贖回事件乃不可撤回, 惟因以下任何事件觸發者除外 : (i) 聯交所向我們通報香港交易所出現系統故障或其他技術錯誤 ( 例如設定錯誤的贖回價及其他參數 ); 或 (ii) 我們向聯交所報告有關第三方價格來源 ( 如適用 ) 引致的明顯錯誤, 而我們與聯交所協定撤回有關強制贖回事件, 惟有關協定必須不遲於發生強制贖回事件當日隨後的聯交所交易日開市前 ( 包括開市前時段 )( 香港時間 )30 分鐘或聯交所不時訂明的其他限期內達成在此情況下, 所觸發的強制贖回事件將被撤回, 所有被取消的交易 ( 如有 ) 將會復效, 而牛熊證亦將恢復交易延遲公佈強制贖回事件在發生強制贖回事件後, 我們將於切實可行情況下盡快於市場上公佈謹請閣下注意, 強制贖回事件的公佈或會因技術錯誤系統故障及聯交所與我們控制以外的其他因素而出現延誤強制贖回事件後交易不獲承認聯交所及其認可交易所控制人香港交易所概不就我們或任何其他人士因強制贖回事件或暫停交易 ( 暫停交易 ) 或強制贖回事件後交易不獲承認 ( 強制贖回事件後交易不獲承認 ) ( 包括但不限於暫停交易或強制贖回事件後交易不獲承認的任何延誤缺失出錯或錯誤 ) 或與此有關而蒙受或招致的任何直接相應特殊間接經濟懲罰性懲戒性或任何其他損失或損害賠償承擔任何責任 ( 不論是否根據合約侵權 ( 包括但不限於疏忽 ) 或任何其他法律或衡平法理由而毋須考慮引致任何宣稱索賠的情況, 聯交所及 / 或香港交易所故意行為失當則作別論 ) 我們及我們的聯屬公司概不對因發生強制贖回事件而導致暫停交易及 / 或強制贖回事件後交易不獲承認所蒙受的任何損失負責, 即使有關暫停交易或強制贖回事件後交易不獲承認乃由於觀察有關事件時出現錯誤而發生資金成本的波動牛熊證的發行價根據掛鈎股份的初始參考現貨價與行使價的差額另加截至推出日的適用資金成本釐定牛熊證適用的初始資金成本列於本文件封面頁有關資金成本在牛熊證期內會隨著資金利率不時變動而變得波動資金利率乃由我們根據一項或以上的下列因素而釐定, 包括但不限於行使價當時利率牛熊證預計有效期掛鈎股份的預期名義股息及我們所提供的保證金融資剩餘價值將不包括剩餘資金成本發生強制贖回事件後我們應付的剩餘價值 ( 如有 ) 將不包括有關牛熊證的剩餘資金成本當發生強制贖回事件時, 投資者將損失整個期間的資金成本 9

10 我們的對沖活動我們或我們的有關各方就牛熊證及 / 或我們不時發行的其他金融工具進行的交易及 / 或對沖活動或會影響掛鈎股份的價格及可能觸發強制贖回事件特別是, 當掛鈎股份的現貨價接近贖回價時, 我們就掛鈎股份進行的平倉活動或會導致掛鈎股份的價格下跌或上升 ( 視情況而定 ), 繼而引致發生強制贖回事件發生強制贖回事件前, 我們或我們的有關各方可就我們不時從市場購回的牛熊證數額按比例將有關牛熊證的對沖交易平倉當發生強制贖回事件時, 我們或我們的有關各方可將牛熊證相關的任何對沖交易平倉發生強制贖回事件後的平倉活動或會影響掛鈎股份的價格, 從而對牛熊證的剩餘價值造成影響時間耗損在所有其他因素均相同的情況下, 牛熊證的價值有可能隨時間而遞減因此, 牛熊證不應被視為長線投資產品二級市場流通量可能有限流通量提供者可能是牛熊證的唯一市場參與者, 因此, 牛熊證的二級市場流通量可能有限二級市場流通量越少, 閣下越難以在到期前變現牛熊證的價值謹請閣下注意, 流通量提供者未必可在出現阻礙其提供流通量的運作及技術問題時提供流通量即使流通量提供者可於該等情況提供流通量, 但其提供流通量的表現或會受不利影響例如 : (i) (ii) (iii) 流通量提供者所報的買入與賣出價之間的差價或會遠超於其一般水平 ; 流通量提供者所提供的流通量數目或會遠低於其一般水平 ; 及 / 或流通量提供者回應報價的所需時間或會大幅長於其一般水平與調整有關的風險當發生若干事件 ( 包括但不限於公司進行供股發行紅股或作出現金分派掛鈎股份的拆細或合併或影響公司的重組事項 ), 我們有權調整牛熊證的條款及細則然而, 我們無責任就影響掛鈎股份的每項事件調整牛熊證的條款及細則任何調整或不作出任何調整的決定或會對牛熊證的價值造成不利影響有關調整的詳情, 請參閱細則 6 及 13 可能提早終止倘若公司清盤, 牛熊證將會失效且不再具任何效力此外, 倘若我們 (i) 因法律變動事件而導致我們履行於牛熊證項下的責任變得不合法或不可行, 或 (ii) 因法律變動事件而令我們維持牛熊證的對沖安排變得不合法或不可行, 則我們或會提早終止牛熊證在此情況下, 我們應付的款項 ( 如有 ) 將為牛熊證的公平市值減去按我們所釐定將任何有關對沖安排平倉的成本, 而有關款項或會大幅低於閣下的最初投資, 甚至可能是零有關我們提早終止的權利的詳情, 請參閱細則 3 及 11 在此情況下, 牛熊證的價格或會因有關暫停而有重大的時間耗損, 並可能會於恢復交易時出現大幅波動, 從而有損閣下的投資利益衝突我們及我們的附屬公司及聯屬公司均從事各類商業及投資銀行經紀基金管理對沖投資及其他活動, 並且可能管有有關公司及 / 或掛鈎股份的重要資料, 或刊發或更新有關公司及 / 或掛鈎股份的研究報告該等活動資料及 / 或研究報告或會涉及或影響公司及 / 或掛鈎股份, 且或會引致對閣下不利的後果或就發行牛熊證構成利益衝突我們並無責任披露該等資料, 且或會在無需考慮牛熊證的發行的情況下, 刊發研究報告及從事任何該等活動在我們的日常業務過程中, 我們及我們的附屬公司及聯屬公司或會就其本身或就我們客戶的利益進行交易, 並可能就公司及 / 或掛鈎股份或有關衍生工具訂立一項或多項交易此舉或會間接影響閣下的利益並無直接合約權利牛熊證以總額登記方式發行, 並於中央結算系統內持有閣下將不會收取任何正式證書, 而閣下的名稱將不會記入牛熊證的登記冊內閣下於牛熊證的權益的憑證及最終支付剩餘價值或於到期時應付的現金結算金額 ( 經扣除行使費用 ( 如有 )) 的效率均受中央結算系統規則所規限閣下將需倚賴閣下的經紀 ( 或 ( 如適用 ) 其直接或間接託管人 ) 及閣下自其收取的結算書, 作為閣下於牛熊證的權益的憑證閣下對我們並無任何直接合約權利為保障閣下作為牛熊證投資者的權利, 閣下將需倚賴閣下的經紀 ( 及 ( 如適用 ) 其直接或間接託管人 ) 代表閣下採取行動倘閣下的經紀或 ( 如適用 ) 其直接或間接託管人 : (i) 未能根據閣下的指示採取行動 ; (ii) 無力償債 ; 或 (iii) 未能履行其責任, 則閣下將需在向我們提出申索的權利前, 根據閣下與閣下的經紀之間的安排條款先向閣下的經紀採取行動, 以確立閣下於牛熊證的權益閣下在採取該等法律程序時或會遇到困難此乃複雜的法律範疇, 有關進一步資料, 閣下應尋求獨立法律意見閣下不應僅倚賴上市文件作為投資決定的唯一準則上市文件並無考慮到閣下的投資目標財政狀況或特定需要上市文件內的任何內容均不應視為我們或我們聯屬公司於投資牛熊證或掛鈎股份的建議牛熊證的提早終止或行使與結算之間存在時差牛熊證的提早終止或行使與剩餘價值或於到期時應付的現金結算金額 ( 經扣除行使費用 ( 如有 )) 之間存在時差透過中央結算系統以電子方式交收或付款或會出現延誤暫停交易倘若掛鈎股份於聯交所暫停交易, 則牛熊證亦會同期暫停交易 10

11 有關我們的更新資料我們, 瑞士銀行 (UBS AG) 於 2017 年 5 月 3 日刊發截至 2017 年 3 月 31 日止季度的 2017 年第一季度財務報告閣下可瀏覽以下網站查閱該 2017 年第一季度財務報告本段之後所載資料乃摘錄自我們的 2017 年第一季度財務報告 ( 並無作出調整 ) 本段之後所述之頁碼為該報告之頁碼

12 % ,392 3,524 3,406 (4) 0 (1,704) (1,774) (1,697) (4) 0 1,688 1,751 1,708 (4) (1) 0 (24) (3) (100) (100) 1,688 1,727 1,706 (2) (1) 3 4,371 4,164 4, , , (79) 253 7,560 7,118 6, ,044 3,832 3, ,601 2,267 1,711 (29) (6) (9) 5,919 6,373 5,876 (7) 1 1, , ,

13 , (373) 1,065 (953) 4 (27) (194) 5 (368) 844 (825) 44 (135) (8) (98) (89) (8) 81 (46) 43 (145) 131 (30) (1,024) 944 (220) (270) (303) (127) (198) (1,033) 513 (522) (334) (181) 49 (301) (191) (234) (179) (181) (16) (181) (129) (219) (127) (652) (553) (308)

14 (2) (12) (50) (2) (12) (50) (2) (12) (50) 44 (12) (50) (1) (1) (1) (1) 2 (1) (1) , (651) (566) (358) (522) (334) (181) (129) (232) (177)

15 % , , ,191 13, ,512 15, ,004 66, ,345 96, ,346 30, , 9 121, ,411 (23) 9 22,522 26,664 (16) 310, , ,760 65,024 (25) 8 16,235 15, ,962 9,289 (4) ,327 8, ,458 6,556 (1) 12,914 13,144 (2) 10 27,482 25, , ,353 (3) 16

16 % ,747 10,645 (18) 3,067 2, ,621 6, ,576 22, ,9 119, ,810 (22) 9 29,875 35,472 (16) 455, , ,11 56,640 55, ,563 78, ,752 4,169 (10) 10 58,064 60,443 (4) 858, ,009 (3) ,254 29,505 (8) 29,367 28,265 4 (5,017) (4,494) 12 51,990 53,662 (3) (5) 52,669 54,343 (3) 910, ,353 (3) 17

17 參與各方我們之總辦事處瑞士銀行 (UBS AG) Bahnhofstrasse 45 CH-8001 Zurich Switzerland 及 Aeschenvorstadt 1 CH-4051 Basel Switzerland 我們之辦事處瑞士銀行倫敦分行 5 Broadgate London EC2M 2QS United Kingdom 我們之香港營業地點香港中環金融街 8 號國際金融中心二期 52 樓保薦人瑞銀証券亞洲有限公司 (UBS Securities Asia Limited) 香港中環金融街 8 號國際金融中心二期 52 樓核數師 Ernst & Young Ltd Aeschengraben 9 P.O. Box 2149 CH-4002 Basel Switzerland 流通量提供者瑞銀証券香港有限公司 (UBS Securities Hong Kong Limited) 香港中環金融街 8 號國際金融中心二期 52 樓 11

重要資料權證為涉及衍生工具的上市結構性產品除非閣下完全了解及願意承擔權證所涉的風險, 否則切勿投資權證閣下投資權證前應閱覽甚麼文件? 本文件必須與我們於 2016

重要資料權證為涉及衍生工具的上市結構性產品除非閣下完全了解及願意承擔權證所涉的風險, 否則切勿投資權證閣下投資權證前應閱覽甚麼文件? 本文件必須與我們於 2016 2016 年 7 月 6 日香港交易及結算所有限公司 ( 香港交易所 ) 香港聯合交易所有限公司 ( 聯交所 ) 及香港中央結算有限公司對本文件的內容概不負責, 對其準確性或完整性亦不發表任何聲明, 並明確表示概不會就因本文件全部或任何