陕西坚瑞沃能股份有限公司2017年年度报告摘要

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1 证券代码 : 证券简称 : 坚瑞沃能公告编号 : 陕西坚瑞沃能股份有限公司 2017 年年度报告摘要一重要提示本年度报告摘要来自年度报告全文, 为全面了解本公司的经营成果财务状况及未来发展规划, 投资者应当到证监会指定媒体仔细阅读年度报告全文董事监事高级管理人员异议声明声明姓名职务无法保证本报告内容真实准确完整的原因除下列董事外, 其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议未亲自出席董事姓名未亲自出席董事职务未亲自出席会议原因被委托人姓名利安达会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 对本年度公司财务报告的审计意见为 : 保留意见本报告期会计师事务所变更情况 : 公司本年度会计师事务所由瑞华会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 变更为利安达会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 非标准审计意见提示适用不适用利安达会计师事务所为本公司出具了带持续经营重大不确定性段落的保留意见的审计报告, 本公司董事会监事会对相关事项亦有详细说明, 请投资者注意阅读董事会审议的报告期普通股利润分配预案或公积金转增股本预案适用不适用公司计划不派发现金红利, 不送红股, 不以公积金转增股本董事会决议通过的本报告期优先股利润分配预案适用不适用二公司基本情况 1 公司简介股票简称坚瑞沃能股票代码股票上市交易所深圳证券交易所联系人和联系方式董事会秘书证券事务代表姓名李军魏海明办公地址西安市高新区科技二路 65 号 6 幢房西安市高新区科技二路 65 号 6 幢房传真电话电子信箱 stock@xajr.com stock@xajr.com 2 报告期主要业务或产品简介报告期内, 公司处置了从事消防器材安防设备研发生产销售的西安力拓消防科技有限公司, 未来不再从事该产品的生产和销售公司也在报告期末, 处置了从事消防工程业务中利润率水平较低的坚瑞永安安全系统工程有限公司, 保留了同样从事消防工程业务但利润率水平较高, 盈利能力较强的达明科技有限公司至此, 公司消防业务的收入在公司整体营业收入 1

2 中的占比进一步缩小, 公司也将更加专注于在新能源汽车动力电池等新能源业务的布局和发展, 公司的主营业务也将完全围绕新能源板块开展 ( 一 ) 目前公司的主要业务是锂离子动力电池新能源汽车租售及运营以及消防工程 1 锂离子动力电池沃特玛是国内最早成功研发磷酸铁锂新能源汽车动力电池汽车启动电源储能系统解决方案并率先实现规模化生产和批量应用的动力锂电池企业之一, 被中国化学与物理电源行业协会确认为中国动力锂离子电池 20 强企业前三强沃特玛的主要产品为型圆柱锂电池电池管理系统 (BMS) 动力电池组及储能电池组产品主要应用领域包括 : 纯电动大巴车通勤车城市物流车移动补电车此外, 沃特玛产品也应用于启动电源储能应用通信基站和家用电动工具等领域 2 新能源汽车租售及运营沃特玛积极布局新能源汽车销售租赁的创新型运营产业, 借助其在新能源产业深厚的经验积累, 打造纯电动汽车双枪快补浅充浅放的新营运模式旗下全资子公司专注于纯电动公交车环卫车等新能源车辆的销售租赁运营及充维服务, 是城市交通电动化整体解决方案提供商民富沃能基于互联网大数据技术的应用, 通过车 + 桩 + 网的架构, 从技术质保服务安全四个维度为城市交通电动化提供整体解决方案, 采用整车租售固移并举八年质保主快充维的创新运营模式, 推动城市公交电动化城乡电动公交一体化市政用车电动化 3 消防工程消防工程包括了新建楼宇的首次安装工程对现有楼宇的二次整改工程和后期维护保养根据建筑设计防火规范 (GB ), 相关建筑需要设计安装消防设施, 根据公安部建设工程消防监督管理规定, 消防工程的设计与施工单位需拥有相关资质, 且因具有较高的专业性, 作为消防产品最终用户的业主单位一般将消防工程承包给消防设施工程专业承包商 ( 或建筑工程总承包商 ), 由其负责消防设计消防产品的采购与安装及消防验收公安部下属消防机构主要通过消防设计审核以及消防验收两道关卡对消防工程进行监管集团全资子公司达明科技有限公司是一家提供公共安全智能化研发消防系统设计及工程施工系统集成应用与运营维护服务的国家高新技术企业企业获得的资质有建筑智能化设计甲级施工壹级, 消防工程设计甲级施工壹级, 安全技术防范设计施工维护壹级, 湖北省安全技术防范备案证 A 类, 计算机信息系统集成资质, 机电工程安装资质, 城市灯光照明资质, 建筑装饰施工设计资质等 ( 二 ) 沃特玛主要经营模式 1 采购模式沃特玛的原材料采购实行统一批量采购, 建立了比较完整的原材料供应链电芯制造原材料采购主要包含磷酸铁锂粉隔膜 NMP 电解液钢壳盖帽垫片铜箔铝箔等 ; 电池成组主要是采购 12V 绝缘模块 24V 绝缘模块 CAN 盒采集模块主机继电器保险丝等电子元器件采购部接获计划生产部发出的请购单后, 根据所需材料的规格质量要求数量生产地址等实际情况, 向合格供应商中的三家以上单位发出材料询价信息 ; 再结合供应商的报价管理情况质量控制运输售后服务等方面的情况, 对比研究确认其中一家或者几家进行供货, 向其发出采购订单 ; 同时, 沃特玛对各类产品研发设计时在保证产品整体品质的前提下力求减少对专用性原材料的需求, 便于集中采购, 促进形成成本优势新供应商初步选定后, 采购人员根据采购需求, 向供应商传递所需的相关信息, 要求供应商在限定时间内提交样品样品将交由品保人员或研发人员进行检验或评估, 为确保电芯品质, 通过小试中试生产线批量试用的流程进行对比筛选, 出具来料检验报告, 作为今后该供应商所供此种物料品质的检验依据新供应商送样合格后, 采购部会同品保部研发部等相关部门, 对供应商进行评审, 评审内容包括 : 交期品质成本技术服务和供应商现场考察等评审结果填写在供应商调查评审表经评审合格的供应商, 将正式列入合格供应商名册, 公司与其建立供求关系时签订基本贸易合同, 并建立长期战略合作关系沃特玛对供应商进行严格考核在供应商相对集中的采购模式下, 公司还备选了若干家供应商, 以备材料采购风险 ; 并为保证采购原材料品质稳定, 沃特玛建立了采购部管理制度采购部绩效考核管理办法供应商淘汰管理制度, 根据原材料需求组织公司的研发品质等部门共同对供应商和原材料进行认定只有认定合格的供应商方可为沃特玛供货, 批量采购的原材料必须从合格供应商处采购对于合格供应商采购组组织品质技术等部门综合质量价格服务环保和产品交付能力等方面进行定期综合考评, 根据考评结果要求供应商进行相应的整改, 整改不合格的供应商将淘汰供应商列入淘汰供应商表 2 生产模式生产环节是保证产品品质交期的关键, 沃特玛执行严格的制造过程控制程序, 严格执行 TS16949 质量标准体系, 确保产品满足顾客要求, 提高生产效率, 降低制造周期, 降低不合格率和备品损坏率沃特玛产品生产要求研发部工艺部制造部品保部采购部等部门协调配合, 共同完成沃特玛生产模式为按照计划进行生产 ( 电芯制造 ) 和按客户订单进行生产 ( 电池成组 ) 两种模式 : (1) 由于单体电芯制造生产工艺复杂, 技术难度大, 生产周期长, 适合于连续生产等特点, 沃特玛单体电芯的制造根据市场评估和产能下达生产计划, 以缩短交货周期 ; (2) 电池成组一般按照客户订单进行生产 : 由于动力电池的技术处于不断的进步当中, 目前主要以机械自动化为主, 辅以工装夹具控制手工操作的方式, 通过每一工序的严格测试和控制来保证产品品质的稳定性制造部根据生产实际情况和原材料供应情况对生产交期进行评估并向仓库各生产班组下达生产指令仓库收到生产指令后及时提供所需材料等生产必需品 ; 各生产班组组长根据工艺流程对电芯制造的物料进行领取确认, 根据生产指导书进行任务分配生产生产制造过程中, 产品经过严苛的电压内阻容量扭力折弯通讯等 40 余项测试, 生产的各种型号磷酸铁锂动力电池均一次性通过北京 201 所国家客车质量检验中心信息产业部电源产品检测中心以及 CE SGS 和 UL 等权威检测机构的安全认证 3 销售模式 2

3 沃特玛通过和新能源汽车整车生产厂商进行战略合作, 共同开发适销对路的电动车用锂离子动力电池 ( 组 ) 产品, 在完成样车开发及上公告的流程后, 直接销售给新能源汽车整车生产厂商目前沃特玛把全国分成华南华中华北西北及西南五个区域, 分别与各个大区内的整车厂进行全方位的合作, 最终实现电池 ( 组 ) 的销售此外, 沃特玛通过商务洽谈或参与客户招标的方式获取产品订单, 按照整车厂等客户的需求进行电池组的设计和生产, 将符合要求的产品直接销售给终端客户 4 售后服务模式新能源汽车对动力锂电池产品的安全性稳定性可靠性要求非常高, 沃特玛专门组建售后服务团队提供新能源车辆的运营服务, 确保出现任何产品质量问题必须在 2 小时内响应, 保障车辆的安全运行沃特玛通过自主研发设计和运行的远程监控系统沃联网系统, 采用 BMS 搭载的主控模块和采集模块, 沃联网能够对车辆运行中电池组的参数包括单体电压电流传感器温度控制器电机转速与绝缘性能等主要动态参数进行采集与分析, 并监控车辆的运行地点和行驶速度一旦采集信息参数超过后台监控中心所设置的安全阀值,BMS 系统将自动向监控平台发送故障报警信息, 根据报警等级的不同, 采取不同的应急方案并将信息及时反馈给当地的售后人员以便迅速做出故障分析处理, 确保车辆在全国范围内的安全运行沃联网的远程实时监控系统保障了搭载沃特玛电池的车辆在全国范围内的安全运行 5 沃特玛与上下游企业的具体业务经营模式 (1) 沃特玛经营模式在经营方面采用动力电池组直接销售整车租售充维等多种模式实现公司的盈利 1 锂电池的销售业务锂离子动力电池产品可以作为单体电池或电池组直接销售, 配套电池管理系统 (BMS) 以及其他结构件向整车厂推广销售, 也可以由电芯制造商加工完成电池组系统之后进行销售锂离子动力电池产品的主要特点是, 不同的客户对电池系统的技术要求各不相同, 因此, 企业必须具有强大的高效的设计团队, 为客户量身定做产品沃特玛通过和新能源汽车整车生产厂商进行战略合作, 共同开发适销对路的电动车用锂离子动力电池 ( 组 ) 产品, 在完成样车开发及上公告的流程后, 直接销售给新能源汽车整车生产厂商 2 新能源汽车租售及运营业务 2014 年以来, 国家大力扶持新能源汽车产业, 但终端市场因消费者行为惯性纯电动汽车充电维护不够便利等原因未能得到快速发展民富沃能的设立就是为了培育开发新能源汽车终端市场创新新能源汽车充维服务模式民富沃能的上游为新能源整车生产厂商, 下游为公交公司物流企业等终端用户具体示意图如下 : (2) 与上游企业的经营模式锂电池行业和上游的材料产业有着密切的关系, 一方面, 材料技术突破推动电池制造从设备到工艺的显著革新和进步另一方面, 电池制造又是材料优劣的试金石, 材料的优秀与否必须通过加工成电池才能表现出来上游材料主要包括正极材料负极材料隔膜和电解液等沃特玛与上述主要的原材料建立良好的合作关系, 采购实行统一批量采购, 建立了完整的原材料供应链锂离子电池的制造自动化程度高, 制造成本较低, 其核心在于技术和工艺的水准, 以及对各种材料的科学合理的配合使用, 电池的销售价格很大程度上取决于上游材料的售价 (3) 与下游企业的经营模式锂电池的销售业务下游行业主要为新能源汽车整车制造企业及各终端应用领域 ; 新能源汽车租售及运营业务的下游市场为新能源汽车运营市场, 其中包括公交公司物流企业等锂电池的销售业务通过和下游的新能源汽车整车生产厂商进行战略合作, 共同开发适销对路的电动车用锂离子动力电池 ( 组 ) 产品, 在完成样车开发及上公告的流程后, 从而实现直接销售给新能源汽车整车生产厂商新能源汽车租售及运营业务依靠其对新能源整车关键零部件磷酸铁锂电池组技术优势的了解, 并联合创新联盟企业一同研发设计与磷酸铁锂动力锂电池性能更加匹配的新能源整车针对新能源汽车租售及运营业务的下游市场, 民富沃能主要通过向公交公司直接销售的模式开拓地方公交运营市场 ; 向物流企业租赁物流车的形式快速进入物流领域同时, 民富沃能还 3

4 利用互联网平台开展分时租赁市内新能源客车通勤等业务 6 结算模式沃特玛下游客户主要是国内知名的新能源整车生产厂商, 在综合考虑客户资质合作年限采购数量采购单价等因素后制定不同的信用政策整体而言, 报告期内, 沃特玛要求客户在签订合同后预付 10%-30% 的预付款, 在货到后 2-3 个月内支付 90% 左右的货款, 剩余 10% 左右货款作为质保金在交货后 12 个月内支付 ( 三 ) 报告期业绩驱动因素本报告期, 公司实现营业收入亿元, 较上年同期增长 %, 实现营业利润亿元, 较上年同期降低 %, 实现归属于母公司所有者的净利润亿元, 较上年同期降低 % 业绩亏损原因 : 受国家新能源产业政策补贴调整子公司沃特玛业务扩张增速过快应收账款回款较慢, 资金链紧张等综合因素的影响, 造成子公司沃特玛净利润未达预期同时, 为更加真实准确地反映公司截止 2017 年 12 月 31 日的资产状况和财务状况, 基于谨慎性原则, 公司对收购深圳市沃特玛电池有限公司时所形成的商誉计提了全额减值 2017 年公司因业务扩张较快应收账款回款较慢等因素导致公司业绩出现较大亏损,2018 年公司将稳扎稳打, 在稳固住现有业务的基础上, 将经营重点放在回款率较高的业务领域, 保证资金的正常周转, 实现公司健康发展未来公司一方面通过布局储能市场及三元锂电池市场促进公司经营业绩的提升, 另一方面通过整合上游锂矿资源为公司创造新的利润增长点 ( 四 ) 新能源行业发展概况周期性特点及公司所处地位 1 行业发展概况全球市场规模在加速扩张截止到 2017 年年底, 全球新能源汽车累计销量超过 320 万辆,2013 年到 2017 年, 年均增速是 45%, 在欧洲挪威新能源汽车的销量占比已经达到了 26%, 较早提出了禁售燃油汽车的动议美国英国德国等国家市场的渗透率也都超过了 1%, 新能源汽车已经进入全球规模化发展的新阶段像大众宝马奔驰沃尔沃奥迪等企业都已经明确电动化转型的时间表, 提出在 2030 年甚至 2025 年实现电动化转型的目标丰田宝马雷诺日产等企业分别牵头成立了电动汽车的联盟, 在研发成本的分担技术成果的共享等方面开展务实的合作 2017 年, 工信部发改委科技部财政部商务部等多部委出台与锂离子动力电池相关的政策, 为动力锂电池行业发展提供了明确的发展目标清晰的发展路径恰当的发展保护持续的多面扶持, 以及前瞻性的政策铺垫在政策的影响下, 中国新能源汽车的产销量从 2011 年的 8368 辆 8159 辆, 迅速提升到 2017 年的 79.4 万辆和 77.7 万辆, 产销量分别增长了 95 倍之多, 堪称政策推动商业变革之最在产销量 95 倍增长的背后, 除了政策的引导和推动外, 传统车企正在积极贡献力量, 通过消费市场和分时租赁的模式, 刺激新能源汽车的销量另外一方面, 新兴造车势力正在为新能源汽车的消费市场带来更多信心, 清洁能源 + 智能化成为整个汽车产业的追逐目标毫无疑问, 政策对于一个行业的发展会起到举足轻重的作用围绕中国新能源汽车发展史上的相关政策, 消费市场的认知和接受度在慢慢发生变化 ; 车企的战略规划也在向市场趋势靠拢基于这些变化, 行业的商业创新也在起步对于出行行业来说, 分时租赁并不是新鲜事物, 但在政策的引导下, 得以用两三年时间蔚然成风如果说此前的阶段是车企在践行新能源战略, 那么随着分时租赁市场的不断成熟, 以及互联网智能汽车的相继量产,2018 年则是车企拥抱未来的开端在锂电储能领域, 产业还处于孕育期, 体量及增速仍比较小其主要用于通信基站用户侧削峰填谷离网电站微电网轨道交通 UPS 等, 部分还出口欧洲澳大利亚等市场, 主要用于家庭储能电网储能等项目当前, 限于储能政策锂电池价格电力等因素, 锂电池还未大规模应用据高工产业研究院 (GGII) 调研显示,2017 年锂电储能市场产量约 3.5GWh, 同比增长 13%; 产值 55 亿元, 同比增长 7% 但 GGII 认为, 锂电储能市场的产业临界点已接近,2018 年将是中国储能产业快速发展的起始之年 2 行业特点 GGII 最新数据统计显示,2017 年我国动力电池装机总电量约 36.4GWh, 同比增长 29% 从车辆细分类别来看, 乘用车电池装机电量约 13.7GWh, 同比增长 50% 客车电池装机电量约 14.3GWh, 同比下降 10% 专用车电池装机电量 8.4GWh, 同比增长 165% 从不同电池材料类型来看,36.4GWh 装机总电量中磷酸铁锂和三元合计 34.05GWh, 占比 93.4%; 锰酸锂约 1.54GWh, 占比 4.2%; 钛酸锂 0.57GWh, 占比 1.6%, 其他占比 0.8% 随着国家政策导向及市场竞争的加剧, 动力电池行业目前具备以下几个特点 : (1) 在政策影响下动力电池企业成本压力急剧增长 2016 年 12 月 30 日, 国家四部委联合发布了关于调整新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知, 调整后的新能源汽车推广应用财政补贴政策提高了推荐车型目录门槛首先增加整车能耗要求, 纯电动乘用车按整车整备质量不同, 增加相应工况条件下百公里耗电量要求纯电动专用车按照车型类别增加单位载质量能量消耗量吨百公里电耗等要求, 进一步提升纯电动客车单位载质量能量消耗量要求其次提高了整车续驶里程门槛要求, 将新能源客车续驶里程测试方法由 40km/h 等速法调整为工况法另外还引入动力电池新国标, 提高动力电池的安全性循环寿命充放电性能等指标要求, 设置动力电池能量密度门槛, 提高燃料电池汽车技术要求调整后的新能源汽车推广应用财政补贴政策也对地方财政补贴做了一定限制, 地方财政补贴不得超过中央财政单车补贴额的 50% 除燃料电池汽车外, 各类车型年中央及地方补贴标准和上限, 在现行标准基础上退坡 20% 受上述新能源汽车财政补贴标准退坡及推荐目录门槛提高等因素的影响, 锂电企业面临上挤下压困境, 企业毛利率同比明显下滑从短期看, 补贴退坡可能会使企业利润受到影响 ; 但从长远看, 补贴的逐步退坡可以倒逼一些企业去追求技术进步降低成本提升性能, 更有助于整个行业的长期发展 (2) 动力电池企业资金压力巨大首先, 来自于长账期和收款的压力由于终端车企往往处于比较强势的地位, 动力电池企业为获取订单, 普遍会承受长账期的压力, 其他企业如果不跟风, 则在市场竞争中处于被动另一方面受新能源汽车补贴政策退坡的影响, 整车厂成本压力传导, 加之上游原材料疯狂上涨, 动力电池的单位经济效益正在进一步压缩 (3) 结构性产能过剩明显 4

5 中国动力电池产能 2016 年已达到 101GWh,2020 年更将达到近 250GWh, 而对应需求方面, 年分别仅有 27GWh 37GWh, 而 2020 年也仅有 101GWh 整体供应量是需求量的数倍, 行业结构性产能过剩严重, 同业竞争加剧叠加上游供应与下游经济性需求的双重压力, 动力电池价格下降加快,2017 年动力电池价格全年同比下降超 28%, 压缩了动力电池厂商的利润空间根据中国储能网信息,2016 年共有 109 家企业实现了有效装机供应, 而 2017 年 1-10 月仅有 80 家, 尾部企业面临出清 (4) 物流车加速放量, 多面优势筑基发展相比燃油车, 物流车在运营成本上占有多方优势 : 首先, 物流车联网调度可最优化电池使用效率 ; 其次, 电费同比油费大幅降低日常运营费用 ; 再次, 纯电动物流车拥有传统物流车所不具备的路权优势此前由于市场不清晰, 单车成本高, 政策支持力度不强, 商业模式开发不完善, 市场观望者较多, 使得整体物流车市场于 2016 年前并未完全步入发展期 2017 年在政策清晰化, 同时电商巨头领衔带动叠加邮政集采的持续进行下, 物流车拐点落地, 开始步入快速发展期电动物流车主要应用于邮政快递电商和商超配送等短途城市物流配送市场, 近 5 年来, 我国快递业务量年增长率一直保持在 50% 左右的高速增长, 城市内短途派送运力需求持续大增, 为具有零排放适合短途配送等特点的电动物流车带来了巨大的市场机会 (5) 三元锂电池逐渐成为市场主流 2018 年 2 月 14 日, 国家四部委联合发布了四部委关于调整完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知, 补贴政策主要内容如下 : 1 提高技术门槛要求根据动力电池技术进步情况, 进一步提高纯电动乘用车非快充类纯电动客车专用车动力电池系统能量密度门槛要求, 鼓励高性能动力电池应用提高新能源汽车整车能耗要求, 鼓励低能耗产品推广不断提高燃料电池汽车技术门槛 2 运营里程要求发生调整对私人购买新能源乘用车作业类专用车 ( 含环卫车 ) 党政机关公务用车民航机场场内车辆等申请财政补贴不作运营里程要求其他类型新能源汽车申请财政补贴的运营里程要求调整为 2 万公里 3 破除地方保护, 建立统一市场各地不得采取任何形式的地方保护措施, 包括但不限于设置地方目录或备案限制补贴资金发放对新能源汽车进行重复检验要求生产企业在本地设厂要求整车企业采购本地零部件等措施从 2018 年起将新能源汽车地方购置补贴资金逐渐转为支持充电基础设施建设和运营新能源汽车使用和运营等环节 4 实施时间 : 从 2018 年 2 月 12 日起实施,2018 年 2 月 12 日至 2018 年 6 月 11 日为过渡期过渡期期间上牌的新能源乘用车新能源客车按照四部委联合发布的关于调整新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知 ( 财建号 ) 对应标准的 0.7 倍补贴, 新能源货车和专用车按 0.4 倍补贴, 燃料电池汽车补贴标准不变该补贴政策进一步提升了技术门槛, 明显倾向于高能量密度的动力电池产品, 乘用车能量密度高于 140Wh/g 才能拿到 1.1 倍补贴 105Wh/g 以下车型直接无补贴, 同时 Wh/g 仅有 0.6 倍补贴同时,2018 年补贴政策将客车 1.1 倍补贴的能量密度要求提升至 135Wh/g 由于能量密度很大程度上与续航里程相关其大幅提升意味着在质量不变的前提下, 可荷载的电池容量将大幅提升, 进而提升续航里程, 消除消费者的里程焦虑从技术的角度, 三元电池在能量密度方面有天然的优势, 叠加 2020 年单位电芯 300Wh/g 的能量密度要求, 全面推动高镍三元电池的发展与产业化应用据中国化学与物理电源行业协会报道,2017 年三元锂电池装机量达到 16.56GWh, 同比增长 165%, 而磷酸铁锂电池仅装载 18.07GWh, 同比下滑 20.12%, 这与 2016 年双双增长的局面形成强烈反差 3 行业地位及行业竞争状况 (1) 行业地位 1 沃特玛在电芯材料生产工艺成组结构 BMS 管理方面拥有独特的技术优势, 以关注整车设计, 开发可适应新能源需求的规模自动化产品为主要思想,2017 年在 Ah 的基础上开发出 Ah 7.0Ah 7.3Ah 三款电芯产品, 单体能量密度分别达到 150Wh/Kg 160Wh/Kg 165Wh/Kg, 循环寿命均超过 4000 次以上产品广泛应用于新能源纯电动汽车汽车启动电源移动通信基站风光伏发电电网储能等领域沃特玛是率先实现规模化生产和批量应用的新能源汽车动力电池企业之一, 其市场规模较大, 具有领先的行业地位 2 沃特玛以生产一代储备一代研发一代为动力电池研发的核心目标目前, 沃特玛自主研发的锂离子动力电池在超低温技术快充技术高比能量技术等方面均取得突破性技术成果凭借着生产及研发的雄厚实力, 沃特玛自成立来已获得电动汽车动力电池生产基地动力电池领域十大品牌新能源产业最具影响力企业等多项荣誉 3 沃特玛先后被评为深圳市工业百强企业国家火炬计划项目单位国家高新技术企业深圳市高新技术企业高工锂电金球奖 - 最佳商业模式运营奖沃特玛拥有国家认定企业技术中心, 先后获得深圳市和国家创新工程等专项资金等支持据高工产研统计,2017 年 1-9 月沃特玛电池入围全球动力电池出货量前十企业, 位居全球第四国内第二据高工产研统计,2017 年沃特玛电池总装机量排名全国第 3 (2) 行业竞争状况据高工产研锂电研究所 (GGII) 调研数据显示,2017 年中国动力电池出货量 44.5GWh, 同比增长 44.5% 2017 年中国动力电池产值 725 亿元, 同比增长 12% 动力电池产值增速远低于出货量增速, 主要因为 2017 年政策调整, 补贴力度大幅下滑, 主机厂将部分成本压力转嫁到动力电池, 使动力电池价格大幅下滑与此同时, 由于上游原材料价格的不断提高, 两头挤压从而导致中游的动力电池企业承受更大的资金压力另外, 据高工产研锂电研究所 (GGII) 数据显示, 截至 2017 年年底, 国内动力电池总产能 135GWh, 有效产能 110GWh 动力电池装机总电量约 36.4GWh, 这也就表示, 动力电池的全国产能利用率只有 40% 因此, 动力电池行业市场的竞争将更加严峻根据工信部 2018 年 1 月发布的数据显示,2017 年新能源汽车产销分别完成 79.4 万辆和 77.7 万辆, 同比分别增长 53.8% 和 53.3%, 产销增速同比提高 2.1 和 0.3 个百分点其中, 纯电动汽车产销分别完成 66.7 万辆和 65.2 万辆, 同比分别增长 59.8% 和 59.6%; 插电式混合动力汽车产销分别为 12.8 万辆和 12.4 万辆, 同比分别增长 28.5% 和 26.9% 2017 年新能源汽车市场占比 2.7%, 同比提高 0.9 个百分点, 市场份额仍然非常小即使按照工业和信息化部发展改革委科技部三部委联合印发的汽车产业中长期发展规划中提出 2020 年我国新能源汽车年产量将达到 200 万辆, 按照中国制造 2025 的规划布局, 中国汽车产量仍将保 5

6 持平稳增长, 预计 2020 年将达到 3000 万辆左右, 届时新能源汽车市场份额也仅仅只有 6.67%, 未来仍然具备较大的发展空间总体而言, 虽然动力电池行业目前面临着产能过剩及较大的资金压力的风险, 但由于未来新能源汽车行业具备较大的市场空间, 动力电池行业依然可以通过技术的提升以及提质降本来消化所面临的风险未来, 沃特玛一方面将依靠其在磷酸铁锂新能源动力电池路线所积累的研发及市场经验来巩固自己的市场地位, 同时, 也将进一步把产品延伸至三元动力电池的研发生产销售及储能市场的布局, 从而, 不断提升公司产品的竞争力及市场份额 3 主要会计数据和财务指标 (1) 近三年主要会计数据和财务指标公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据是否追溯调整或重述原因会计差错更正营业收入归属于上市公司股东的净利润归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润经营活动产生的现金流量净额 2017 年 9,659,611, 年本年比上年增减 2015 年单位 : 人民币元调整前调整后调整后调整前调整后 4,467,302, ,819,601, % 581,343, ,343, ,684,135, ,551, ,457, % 35,367, ,367, ,706,465, ,782, ,687, ,071.07% 24,472, ,472, ,009,464, ,153,775, ,153,775, % -4,002, ,002, 基本每股收益 ( 元 / 股 ) % 稀释每股收益 ( 元 / 股 ) % 加权平均净资产收益率 % 12.79% 12.81% % 3.75% 3.75% 资产总额归属于上市公司股东的净资产 2017 年末 2016 年末本年末比上年末增减 2015 年末调整前调整后调整后调整前调整后 29,526,801,844 21,116,310,049 20,901,514, ,137,219, 会计政策变更的原因及会计差错更正的情况 7,834,411, ,835,317, % 1,454,135, ,454,135, % 956,935, ,935, 年本公司之子公司深圳市沃特玛电池有限公司与江西佳沃新能源有限公司及东莞市沃泰通新能源有限公司发生购销业务, 出于对电芯质量的把控及原材料采购后续仓储问题的考虑, 深圳市沃特玛电池有限公司在基本无加价的情况下将主要原材料销售给江西佳沃新能源有限公司及东莞市沃泰通新能源有限公司, 同时购买其生产的符合质量标准的电芯, 鉴于上述考虑, 将该项业务作为购销业务处理随着新能源行业的高速发展, 为了便于投资者更好的理解公司的业务模式及交易实质, 公司审慎核查 2016 年深圳市沃特玛电池有限公司与江西佳沃新能源有限公司及东莞市沃泰通新能源有限公司的业务实质, 遵从实质重于形式的原则, 将上述业务的核算方法进行修正经本公司董事会第 48 次会议审议通过, 对上述会计差错进行追溯重述, 并重新编制 2016 年财务报表上述事项导致公司 2016 年营业收入营业成本分别减少 647,701, 元, 资产减值损失减少 1,065, 元, 所得税费用增加 159, 元, 净利润增加 905, 元 (2) 分季度主要会计数据单位 : 人民币元 6

7 第一季度第二季度第三季度第四季度营业收入 2,783,241, ,282,601, ,541,996, ,051,770, 归属于上市公司股东的净利润 253,597, ,838, ,158, ,435,730, 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 250,907, ,522, ,039, ,428,934, 经营活动产生的现金流量净额 -917,290, ,471, ,181,017, ,315, 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告半年度报告相关财务指标存在重大差异是否 4 股本及股东情况 (1) 普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前 10 名股东持股情况表报告期末普通股股东总数 51,512 年度报告披露日前一个月末普通股股东总数 51,533 股东名称股东性质持股比例持股数量报告期末表决权恢复的优先股股东总数前 10 名股东持股情况持有有限售条件的股份数量 0 年度报告披露日前一个月末表决权恢复的优先股股东总数质押或冻结情况股份状态单位 : 股李瑶境内自然人 13.58% 330,333, ,750,290 质押 230,070,000 宁波坚瑞新能境内非国有源投资合伙企法人业 ( 有限合伙 ) 数量 12.46% 303,030, ,030,304 质押 295,540,204 郭鸿宝境内自然人 12.28% 298,757, ,318,028 质押 262,869,718 厦门京道天枫投资合伙企业 ( 有限合伙 ) 拉萨市长园盈佳投资有限公司境内非国有法人境内非国有法人 4.33% 105,340, ,340, % 87,856,466 质押 59,360,000 童新建境内自然人 3.37% 81,905,104 43,905,104 质押 21,000,000 上海国泰君安君彤投资管理有限公司 - 君彤二期投资基金境内非国有法人北京德联恒丰境内非国有投资中心 ( 有限法人合伙 ) 3.32% 80,808,080 80,808, % 77,378,000 童建明境内自然人 2.84% 68,976,462 44,595,862 耿德先境内自然人 2.23% 54,334,910 质押 54,334,900 上述股东关联关系或一致行动的说明上述股东之中郭鸿宝和宁波坚瑞新能源投资合伙企业 ( 有限合伙 ) 为一致行动人, 童建明和童建新为一致行动人 0 7

8 (2) 公司优先股股东总数及前 10 名优先股股东持股情况表适用不适用公司报告期无优先股股东持股情况 (3) 以方框图形式披露公司与实际控制人之间的产权及控制关系 5 公司债券情况公司是否存在公开发行并在证券交易所上市, 且在年度报告批准报出日未到期或到期未能全额兑付的公司债券否三经营情况讨论与分析 1 报告期经营情况简介公司是否需要遵守特殊行业的披露要求否公司不属于特殊行业 2 报告期内主营业务是否存在重大变化是否 3 占公司主营业务收入或主营业务利润 10% 以上的产品情况适用不适用产品名称营业收入营业利润毛利率营业收入比上年同期增减营业利润比上年同期增减单位 : 元毛利率比上年同期增减消防产品及工程 446,945, ,116, % % % -0.16% 锂离子电池 ( 组 ) 7,821,686, ,105,623, % % % -4.39% 及其材料新能源汽车及服务 1,033,701, ,065, % -4.62% 24.19% % 8

9 4 是否存在需要特别关注的经营季节性或周期性特征是否 5 报告期内营业收入营业成本归属于上市公司普通股股东的净利润总额或者构成较前一报告期发生重大变化的说明适用不适用报告期内, 公司实现营业收入 9,659,611, 元, 较上年同期增长 152.9%, 营业成本 6,634,201, 元, 较上年同期增长 167.9%, 实现归属于母公司所有者的净利润为 -3,684,135, 元, 较上年同期下降 966.8% 业绩出现较大亏损的原因 : 受国家新能源产业政策补贴调整子公司沃特玛业务扩张增速过快应收账款回款较慢, 资金链紧张等综合因素的影响, 造成子公司沃特玛 2017 年度实现的净利润未达到盈利预测值, 后续未来盈利预估与预期也会存在较大差异, 收购沃特玛产生的商誉存在较大减值迹象, 基于谨慎性原则, 为更加真实准确地反映公司截止 2017 年 12 月 31 日的资产状况和财务状况, 公司对收购深圳市沃特玛电池有限公司时所形成的商誉计提了全额减值 6 面临暂停上市和终止上市情况适用不适用 7 涉及财务报告的相关事项 (1) 与上年度财务报告相比, 会计政策会计估计和核算方法发生变化的情况说明适用不适用会计政策变更的内容和原因审批程序备注 1 根据企业会计准则第 16 号政府经本公司第三届董事会第四十八次会议补助 (2017), 自 2017 年 1 月 1 日起, 于 2017 年 8 月 24 日批准与本公司日常活动相关的政府补助, 从营业外收入项目重分类至其他收益项目比较数据不调整 2 根据企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产处置组和终止经营 ), 在利润表中分别列示持续经营净利润和终止经营净利润比较数据相应调整 3 根据财政部关于修订印发一般企业执行财政部规定财务报表格式的通知 ( 财会 [2017]30 号, 将原归集于营业外收入营业外支出的非流动资产处置损益调整至资产处置收益单独列报 2017 年度的比较财务报表按新口径追溯调整本期其他收益 :46,351, 元 ; 本期营业外收入 :-46,351, 元执行财政部规定本期持续经营净利润 :-3,734,381, 元 ; 上期持续经营净利润 :429,377, 元本期资产处置收益 :5,518, 元 ; 上期资产处置收益 :8,944, 元 2017 年 4 月 28 日, 财政部发布了企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产处置组和终止经营, 要求自 2017 年 5 月 28 日起在所有执行企业会计准则的企业范围内施行对于准则施行日存在的持有待售的非流动资产处置组和终止经营, 采用未来适用法处理 2017 年 5 月 10 日, 财政部对企业会计准则第 16 号政府补助进行了修订, 要求自 2017 年 6 月 12 日起在所有执行企业会计准则的企业范围内施行, 并要求对 2017 年 1 月 1 日存在的政府补助采用未来适用法处理, 对 2017 年 1 月 1 日至准则施行日之间新增的政府补助根据修订后准则进行调整财政部于 2017 年 12 月 25 日发布了财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知 ( 财会 [2017]30 号 ), 对一般企业财务报表格式进行了修订, 适用于 2017 年度及以后期间的财务报表由于上述会计准则的颁布或修订, 公司对原会计政策进行相应变更, 并按以上文件规定的起始日开始执行上述企业会计准则 9

10 (2) 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明适用不适用公司报告期无重大会计差错更正需追溯重述的情况 (3) 与上年度财务报告相比, 合并报表范围发生变化的情况说明适用不适用报告期内, 公司本年度合并范围比上年度增加 35 户, 减少 7 户, 详见本报告第十一节财务报告第八条合并范围的变更 10

AA+ AA % % 1.5 9

AA+ AA % % 1.5 9 2014 14 01 124753 2014 6 23 AA+ AA+ 2013 12 31 376.60 231.36 227.85 38.57% 2013 4.36 4.75 4.67 2011-2013 9.18 6.54 4.67 6.80 12 56.64% 1.5 9 2013 12 31 376.60 231.36 227.85 38.57% 2013 4.36 4.75 4.67 2013