国元证券行业周报、月报-电子行业周报

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漠茅
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1 证券研究报告 2017 年行业研究报告电子行业周报发布时间 :2017 年 1 月 15 日投资评级推荐主要数据行业指数投资要点 : 市场表现 : 本周市场表现弱势, 其中申万电子行业指数下跌 -2.65%, 同期上证综上证指数 / 深圳成指 / 公司家数 72 总市值 ( 百万元 ) 流通市值 ( 百万元 ) 指下跌 -1.32%, 沪深 300 下跌 -0.83%, 中小板指下跌 -3.00%, 创业板指下跌 -3.31% 海外科技股指方面, 台湾资讯科技指数下跌 -0.45%, 美国纳斯达克指数上涨 0.96%, 费城半导体指数上涨 1.76% 行业动态 : 攻克 4G 芯片技术难关, 展讯获 2016 年度国家科技进步特等奖白宫: 中国半导体产业政策威胁美国家安全点评 : 针对这篇报告, 我们认为首先引起投资者注意的应该有以下几点 : 1 参与撰写的人主要是全球知名半导体公司的前任 CEO 和大学教授, 高通现任执行主席 Paul Jacobs 的名字也出现工作组成员名单中 ; 2 报告的核心在于建议美国在先进技术上持续创新来应对中国产业政策带来的威胁整篇报告并无明确提及抑制中国发展自己的半导体产业, 希望中国建立公开透明的半导体市场, 并以市场为基础制定相关政策 IC Insights: 智能机带动存储器未来五年最看俏海思芯片助力 TD-LTE 获 2016 年度国家科技进步特等奖 Gartner: 大陆半导体设备需求明年增两成 52 周行情图 2016/1/16~2017/1/ /1 16/4 16/7 16/10 相关研究报告半导体与半导体生产设备上证综指国元证券行业周报月报 - 电子行业周报 , 国元证券行业周报月报 - 电子行业周报 , 国元证券行业周报月报 - 电子行业周报 , 联系方式研究员 : 常格非执业证书编号 :S 电话 : 电邮 : 地址 : changgefei@gyzq.com.cn 中国安徽省合肥市梅山路 18 号安徽国际金融中心 A 座国元证券 (230000) 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1

1 本周市场表现 1.1 板块表现 1.1.1 A 股市场表现本周各大股指涨跌不一, 其中申万电子行业指数下跌 -2.65%, 同期上证综指下跌 -1.32%, 沪深 300 下跌 -0.83%, 中小板指下跌 -3.00%, 创业板指下跌 -3.31% 海外科技股指方面, 台湾资讯科技指数下跌 -0.45%, 美国纳斯达克指数上涨 0.96%, 费城半导体指数上涨 1.

2 1 本周市场表现 1.1 板块表现 A 股市场表现本周各大股指涨跌不一, 其中申万电子行业指数下跌 -2.65%, 同期上证综指下跌 -1.32%, 沪深 300 下跌 -0.83%, 中小板指下跌 -3.00%, 创业板指下跌 -3.31% 海外科技股指方面, 台湾资讯科技指数下跌 -0.45%, 美国纳斯达克指数上涨 0.96%, 费城半导体指数上涨 1.76% 表格 1: 本周市场表现证券代码证券简称本周收盘上周收盘周涨跌幅 SI 电子 ( 申万 ) SH 上证综指 SH 沪深 SZ 中小板指 SZ 创业板指 TWIT.TW 台湾资讯科技指数 IXIC 纳斯达克指数 SOX.GI 费城半导体指数名本周电子板块表现弱于上证综指, 涨跌幅在所有 28 个一级行业中排名第 12 图表 1: 本周一级行业涨跌幅对比电子板块中, 二级行业中跌幅最小的是电子制造 II 板块, 涨幅为 -1.92%; 跌幅最大的是元件 II 板块, 跌幅为 -3.83% 三级行业中跌幅最小的是半导体材料板块, 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2

3 涨幅为 -0.38%; 其次为电子系统组装板块, 涨幅为 -0.88% 跌幅最大的是分立器件板块, 跌幅为 -4.39% 表格 2: 本周 A 股电子行业各板块表现证券代码证券简称本周收盘上周收盘周涨跌幅 SI 半导体 SI 其他电子 II SI 元件 II SI 光学光电子 SI 电子制造 II SI 集成电路 SI 分立器件 SI 半导体材料 SI 印制电路板 SI 被动元件 SI 显示器件 II SI LED SI 光学元件 SI 其他电子 III SI 电子系统组装 SI 电子零部件制造图表 2: 近两年 A 股电子板块二级行业表现台湾市场电子板块表现本周台湾电子板块相对台湾市场表现弱势, 其中涨幅最大的是台湾电子零组件指数板块, 涨幅为 2.08%; 其次为台湾光电指数板块, 涨幅为 1.11% 跌幅最大的是台湾半导体指数板块, 跌幅为 -1.08%, 其次为台湾电子通路指数板块, 跌幅为 -0.09% 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3

4 表格 3: 台湾市场电子行业各板块表现证券代码证券简称本周收盘上周收盘周涨跌幅 TWII.TW 台湾加权指数 TWSE020.TW 台湾电子指数 TWSE071.TW 台湾半导体指数 TWSE073.TW 台湾光电指数 TWSE075.TW 台湾电子零组件指数 TWSE076.TW 台湾电子通路指数 TWSE078.TW 台湾其他电子指数图表 3: 近两年台湾电子板块二级行业表现美国市场表现 1.76% 美国市场方面本周表现强势, 纳斯达克指数上涨 0.96%, 费城半岛体指数上涨请务必阅读正文之后的免责条款部分 4

5 图表 4: 近两年美国市场表现 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% % % 纳斯达克指数费城半导体指数 1.2 电子板块个股表现及板块市盈率市净率情况个股表现个股方面, 本周电子板块涨跌幅前十的股票如表格 4 所示表格 4: 本周电子板块涨跌幅前十的股票证券代码证券简称周涨幅前十证券代码证券简称周跌幅前十 SZ 英飞特 SZ 信维通信 SZ 深纺织 A SZ 新易盛 SH 天津磁卡 SZ 洲明科技 SZ 万润科技 SZ 长盈精密 SZ 鸿利智汇 SH 徕木股份 SZ 力源信息 SZ 朗科智能 SZ 金安国纪 SZ 苏大维格 SZ 风华高科 SZ 利亚德 SZ 京东方 A SZ 南洋科技 SZ 瑞丰光电 SZ 全志科技年初至今, 电子板块涨跌幅前十的股票如表格 5 所示请务必阅读正文之后的免责条款部分 5

6 表格 5: 今年电子板块涨跌幅前十的股票证券代码证券简称年涨幅前十证券代码证券简称年跌幅前十 SZ 英飞特 SZ 新易盛 SZ 新亚制程 SZ 联得装备 SZ 京东方 A SZ 润欣科技 SZ 力源信息 SZ 朗科智能 SZ 利达光电 SH 徕木股份 SZ 莱宝高科 SZ 苏州恒久 SZ 金安国纪 SZ 南洋科技 SZ 鸿利智汇 SZ 崇达技术 SZ 锦富新材 SZ 洲明科技 SZ 七星电子 SZ 激智科技板块市盈率及市净率近两年电子板块市盈率及市净率曲线如图表 5 和图表 6 所示图表 5: 近两年电子板块市盈率 (PE) 图表 6: 近两年电子板块市净率 (PB) 1.3 市场指数北美和日本半导体设备制造商 BB 值如图表 7 和图表 8 所示图表 7: 北美半导体设备制造商 BB 值请务必阅读正文之后的免责条款部分 6

7 图表 8: 日本半导体设备制造商 BB 值 2. 行业动态攻克 4G 芯片技术难关, 展讯获 2016 年度国家科技进步特等奖 1 月 9 日上午在国家科学技术奖励大会上, 由中国移动通信集团公司工业和信息化部电信研究院电信科学技术研究院展讯通信等单位共同承担的第四代移动通信系统 (TD-LTE) 关键技术与应用项目荣获 2016 年度国家科学技术进步奖特等奖白宫: 中国半导体产业政策威胁美国家安全美国时间 1 月 6 日, 美国白宫发表报告称, 中国的半导体技术发展已经威胁到了美国的芯片制造商和美国的国家安全, 并建议对中国芯片产业采取更严密的审查点评 : 针对这篇报告, 我们认为首先引起投资者注意的应该有以下几点 :1 参与撰写的人主要是全球知名半导体公司的前任 CEO 和大学教授, 高通现任执行主席请务必阅读正文之后的免责条款部分 7

8 Paul Jacobs 的名字也出现工作组成员名单中 ;2 报告的核心在于建议美国在先进技术上持续创新来应对中国产业政策带来的威胁整篇报告并无明确提及抑制中国发展自己的半导体产业, 希望中国建立公开透明的半导体市场, 并以市场为基础制定相关政策 IC Insights: 智能机带动存储器未来五年最看俏 IC Insights 最新报告预测,DRAM 与 NAND 快闪存储器等, 未来五年年均复合增长率 (CAGR) 可达 7.3%, 产值将从去年的 773 亿美元扩增至 1,099 亿美元海思芯片助力 TD-LTE 获 2016 年度国家科技进步特等奖 2016 年度国家科学技术奖励大会于 2017 年 1 月 9 日在北京人民大会堂举行, 第四代移动通信系统 (TD-LTE) 关键技术与应用 ( 简称 TD-LTE 项目 ) 等 2 项重要科技成果被授予国家科学技术进步奖特等奖 Gartner: 大陆半导体设备需求明年增两成全球 80% 晶圆产能集中在亚洲地区, 又以台湾及大陆分居前二名, 分别占全球产能 50.2% 及 13.9%, 据 SEMI 统计, 2016~2018 年两岸将扩建十座晶圆厂, 其中五座主要以 6 寸及 8 寸晶圆为主, 其他五座则以 12 寸晶圆为主据 Gartner 预估, 大陆半导体设备需求产值将由 2015 年的 37.1 亿美元成长至 2018 年的 78.9 亿美元, 年增率高达 20.7% 3. 公司公告士兰微公司收到杭州经济技术开发区财政局 6000 万元芯片设备资助资金长电科技公司及控股子公司陆续收到政府补贴共计万元长电科技公司发布拟发行股份购买苏州长电新朋苏州长电新科投资有限公司股份项目资产评估报告苏州固锝公司董事长兼总经理吴念博辞去总经理职务, 公司董事会提名并审议通过聘任杨小平先生担任本公司总经理职务苏州固锝公司设立义田大家庭基金, 基金规模不超过人民币 5000 万元, 存续期 5 年万润科技 2017 年 1 月 10 日, 关于发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项获得中国证监会核准的公告长方集团经公司财务部门初步测算, 预计公司 2016 年年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期 10, 万元相比, 将减少 30.6%~45.47% 聚飞光电经公司财务部门初步测算, 预计公司 2016 年年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期 10, 万元相比, 将增加 40%~70% 国星光电关于获得国家科学技术进步奖二等奖的公告请务必阅读正文之后的免责条款部分 8

9 海润光伏全资子公司海润新能源科技有限公司收购国电兆晶光电科技江苏有限公司 49% 股权乾照光电关于股东权益变动的提示性公告: 公司收到持股 5% 以上股东王维勇先生减持公司股份的通知, 王维勇先生分别于 2016 年 12 月 26 日 2017 年 1 月 9 日及 2017 年 1 月 10 日通过深圳证券交易所大宗交易系统减持其持有的公司无限售条件流通股股份共计 12,509,950 股, 占公司总股本的 1.78% 麦达数字公司于 2017 年 01 月 06 日收到公司实际控制人之一陈亚妹女士函告, 获悉陈亚妹女士所持有本公司的部分股份被质押及部分股份解除质押的通知截至本公告披露日, 陈亚妹女士共持有公司股份 220,085,099 股, 占公司股份总数的 38.18% 其中, 陈亚妹女士已质押其持有的公司股份共计 116,690,000 股 ( 含本次 ), 占公司股份总数的 20.25%, 占其持有公司股份总数的 53.02% 请务必阅读正文之后的免责条款部分 9

10 国元证券投资评级体系 : (1) 公司评级定义 (2) 行业评级定义二级市场评级推荐行业基本面向好, 预计未来 6 个月内, 行业指数将跑赢买入预计未来 6 个月内, 股价涨跌幅优于上证指数 20% 以上上证指数 10% 以上增持预计未来 6 个月内, 股价涨跌幅优于上证指数 5-20% 之间中性行业基本面稳定, 预计未来 6 个月内, 行业指数与上证持有卖出预计未来 6 个月内, 股价涨跌幅介于上证指数 5% 之间预计未来 6 个月内, 股价涨跌幅劣于上证指数 5% 以上回避指数持平在正负 10% 以内行业基本面向淡, 预计未来 6 个月内, 行业指数将跑输上证指数 10% 以上分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力, 以勤勉的职业态度, 独立客观地出具本报告本人承诺报告所采用的数据均来自合规渠道, 分析逻辑基于作者的职业操守和专业能力, 本报告清晰准确地反映了本人的研究观点并通过合理判断得出结论, 结论不受任何第三方的授意影响特此声明证券投资咨询业务的说明根据中国证监会颁发的经营证券业务许可证 (Z ), 国元证券股份有限公司具有以下业务资质 : 证券经纪 ; 证券投资咨询 ; 与证券交易证券投资活动有关的财务顾问 ; 证券承销与保荐 ; 证券自营 ; 证券资产管理 ; 融资融券 ; 证券投资基金代销 ; 为期货公司提供中间介绍业务证券投资咨询业务是指取得监管部门颁发的相关资格的机构及其咨询人员为证券投资者或客户提供证券投资的相关信息分析预测或建议, 并直接或间接收取服务费用的活动证券研究报告是证券投资咨询业务的一种基本形式, 指证券公司证券投资咨询机构对证券及证券相关产品的价值市场走势或者相关影响因素进行分析, 形成证券估值投资评级等投资分析意见, 制作证券研究报告, 并向客户发布的行为一般性声明本报告仅供国元证券股份有限公司 ( 以下简称本公司 ) 的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户若国元证券以外的金融机构或任何第三方机构发送本报告, 则由该金融机构或第三方机构独自为此发送行为负责本报告不构成国元证券向发送本报告的金融机构或第三方机构之客户提供的投资建议, 国元证券及其员工亦不为上述金融机构或第三方机构之客户因使用本报告或报告载述的内容引起的直接或连带损失承担任何责任本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息, 但本公司不保证该等信息的准确性或完整性本报告所载的信息资料分析工具意见及推测只提供给客户作参考之用, 并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的投资建议或要约邀请本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会波动在不同时期, 本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况, 以及 ( 若有必要 ) 咨询独立投资顾问市场有风险, 投资需谨慎免责条款 : 本报告是为特定客户和其他专业人士提供的参考资料文中所有内容均代表个人观点本公司力求报告内容的准确可靠, 但并不对报告内容及所引用资料的准确性和完整性作出任何承诺和保证本公司不会承担因使用本报告而产生的法律责任本报告版权归国元证券所有, 未经授权不得复印转发或向特定读者群以外的人士传阅, 如需引用或转载本报告, 务必与本公司研究中心联系网址 : 请务必阅读正文之后的免责条款部分 10

1 本周市场表现 1.1 板块表现 A 股市场表现本周各大股指涨跌不一, 其中申万电子行业指数下跌 -0.73%, 同期上证综指上涨 0.33%, 沪深 300 上涨 1.05%, 中小板指下跌 -0.93%, 创业板指下跌 -1.01% 海外科技股指方面, 台湾资讯科技指数下跌 -0

1 本周市场表现 1.1 板块表现 A 股市场表现本周各大股指涨跌不一, 其中申万电子行业指数下跌 -0.73%, 同期上证综指上涨 0.33%, 沪深 300 上涨 1.05%, 中小板指下跌 -0.93%, 创业板指下跌 -1.01% 海外科技股指方面, 台湾资讯科技指数下跌 -0 证券研究报告 2017 年行业研究报告电子行业周报 20170116-20170122 发布时间 :2017 年 1 月 22 日投资评级投资要点 : 中性主要数据行业指数 1839.60 上证指数 / 深圳成指 3199.65/10779.77 公司家数 72 市场表现 : 本周各大股指涨跌不一, 其中申万电子行业指数下跌 -0.73%, 同期上总市值 ( 百万元 ) 600592.72