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筹超邬
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1 证券公司基金管理公司私募资产管理业务 2014 年统计年报二一五年一月

2 编写组组长 : 洪磊副组长 : 胡家夫钟蓉萨汤进喜张小艾贾红波执笔人 : 张喆黄筛成吴明轩强琪菁师潭陈敏敏夏旺周游

3 目录一资产管理业务总体情况... 1 二证券公司资管业务情况... 2 ( 一 ) 整体情况... 2 ( 二 ) 新设情况... 4 ( 三 ) 投向情况... 5 ( 四 ) 集中度情况... 7 ( 五 ) 投资者情况... 7 ( 六 ) 集合计划收益情况... 8 ( 七 ) 收入情况... 9 三基金子公司专户业务情况... 9 ( 一 ) 整体情况... 9 ( 二 ) 新设情况 ( 三 ) 投向情况 ( 四 ) 集中度情况 ( 五 ) 投资者情况 ( 六 ) 产品收益情况 ( 七 ) 收入情况四基金公司专户业务情况 ( 一 ) 整体情况 ( 二 ) 新设情况 ( 三 ) 投向情况 ( 四 ) 集中度情况 ( 五 ) 投资者情况 ( 六 ) 销售渠道情况 ( 七 ) 产品收益情况 ( 八 ) 收入情况附件年证券公司资管业务管理资产规模排名 ( 前 10) 年证券公司集合计划产品管理资产规模排名 ( 前 10) 年证券公司资管产品新设规模排名 ( 前 10) 年基金子公司专户业务管理资产规模排名 ( 前 10) 年基金子公司一对多专户产品管理资产规模排名 ( 前 10) 年基金子公司专户产品新设规模排名 ( 前 10) 年基金公司专户业务管理资产规模排名 ( 前 10) 年基金公司专户产品新设规模排名 ( 前 10)... 24

4 一资产管理业务总体情况截至 2014 年底, 证券公司资管业务基金公司及其子公司专户业务管理资产总规模万亿元, 较 2013 年底增加 6.26 万亿元, 增长 94% 其中, 证券公司资管业务管理资产规模 7.95 万亿元, 较 2013 年底增加 2.74 万亿元, 增长 53%; 基金公司专户业务管理资产规模 1.22 万亿元 1, 较 2013 年底增加 7501 亿元, 增长 158%; 基金子公司专户业务管理资产规模 3.74 万亿元, 较 2013 年底增加 2.77 万亿元, 增长 285% 表 1 证券公司基金公司及其子公司 2014 年资产管理业务总体情况 2014 年底规模 ( 亿元 ) 占比 (%) 年度规模增量 ( 亿元 ) 增长率 (%) 证券公司基金公司基金子公司合计从全年来看, 证券公司基金公司及其子公司资管业务呈现以下特点 : 一是资产管理规模继续增长, 全年增速平稳, 年末受多种因素影响出现飙升 ; 二是机构主动管理能力进一步加强, 主动管理规模及其占比上升 ; 三是通道业务增长趋缓, 资管业务结构逐步优化, 信托贷款委托贷款规模增量下降, 票据信用证等投资规模增量上升 ; 四是产品类型进一步丰富, 投资领域不断拓展, 机构依据自身优势资源逐步 1 不包括基金公司管理的社保基金及企业年金资产 -1-

5 形成特色业务 ; 五是资产管理行业竞争加剧, 基金公司基金子公司行业集中度下降表 2 主动管理被动管理产品规模及占比主动产品被动产品合计规模规模 ( 亿元 ) 占比 (%) 规模 ( 亿元 ) 占比 (%) ( 亿元 ) 证券公司基金公司基金子公司合计表 3 标准非标产品规模及占比标准产品非标产品合计规模规模 ( 亿元 ) 占比 (%) 规模 ( 亿元 ) 占比 (%) ( 亿元 ) 证券公司基金公司基金子公司合计表 4 一对一一对多产品规模及占比一对一 ( 定向 ) 一对多 ( 集合 ) 合计规模规模 ( 亿元 ) 占比 (%) 规模 ( 亿元 ) 占比 (%) ( 亿元 ) 证券公司基金公司基金子公司合计二证券公司资管业务情况 ( 一 ) 整体情况截至 2014 年底, 证券公司资管业务存续产品只, 2 在基金子公司主动产品中, 存在相当规模的合作管理项目, 此类项目一般由银行信托公司等发起方推荐, 项目尽调销售投后管理等工作由基金子公司与发起方按照分工进行合作管理, 并依据协议分担或承担相应的风险管理责任 -2-

6 管理资产规模 7.95 万亿元, 较 2013 年底增加 2.74 万亿元, 增长 52.6% 受宏观经济下行压力加大持续规范商业银行同业业务等因素影响, 证券公司资管业务规模全年月均增长 2284 亿元, 较 2013 年下降 17.2 % 2014 年, 监管机构推动监管转型, 支持创新发展, 明确底线要求, 证券公司进一步加强主动管理能力建设, 强化风险管理措施, 资产管理业务总体运行平稳月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月 12 月证券公司资管月度规模 ( 亿元 ) 规模月度增量 ( 亿元 ) 规模增速 (%) 9.0% 8.0% 7.0% 6.0% 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% 图 1 证券公司资管业务规模月度增长情况从产品类型来看, 集合计划方面, 截至 2014 年底, 存续产品 2139 只, 管理资产规模 6555 亿元, 较 2013 年增加 2986 亿元, 增长 83.7% 其中, 大集合计划 498 只, 管理资产规模 3114 亿元 ; 小集合计划 1641 只, 管理资产规模 3441 亿元定向资管方面, 截至 2014 年底, 存续合约份, 资产规模 7.25 万亿元, 较 2013 年增加 2.42 万亿元, 增长 49.9% 专项资管计划方面, 截至 2014 年底, 存续产品 34 只, 资产规模 366 亿元, 较 2013 年增加 255 亿元, 增长 229% -3-

7 从管理方式来看, 存续的主动管理产品 3398 只, 管理资产规模 1.35 万亿元, 较 2013 年增加 5600 亿元, 增长 70.9% 存续的通道产品 9087 只, 管理资产规模 6.60 万亿元, 较 2013 年增加 2.18 万亿元, 增长 49.3% 从投资标的来看, 存续产品投向交易所银行间市场的规模约 1.48 万亿元 ; 其他投向各类非标资产, 包括委托贷款 1.64 万亿元信托贷款 1.38 万亿元票据 8515 亿元资产收益权 7445 亿元等 ( 二 ) 新设情况 2014 年, 证券公司新设资管产品 7072 只, 规模 2.18 万亿元新设集合计划 1138 只, 规模 1591 亿元,40% 为结构化产品其中, 混合类产品 470 只, 规模 709 亿元 ; 固定收益类产品 389 只, 规模 504 亿元 ; 权益类 107 只, 规模 182 亿元 ; 其他类型 172 只, 规模 196 亿元新签订定向合约 5907 份, 规模 1.99 万亿元其中, 主动管理定向合约 776 份, 规模 1050 亿元 ; 被动管理定向合约 5131 份, 规模 1.89 万亿元新设专项资管计划 27 只, 规模 338 亿元, 其中资产证券化产品 20 只 -4-

8 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月 12 月证券公司资管月度新设规模 ( 亿元 ) 证券公司资管月度新设数量 ( 只 ) 图年 1-12 月资管计划月度新设情况 ( 三 ) 投向情况截至 2014 年底, 集合计划主要投向债券协议存款或定期存款股票信托计划证券投资基金, 分别占总投资规模的 31.0% 15.3% 14.6% 11.1% 和 9.7% 满足客户稳定收益需求的债券协议存款等固定收益类资产依然是证券公司优先配置对象, 占比较 2013 年有所增加股票基金投资占比同 2013 年基本持平协议或定期存款 15.3% 其他 13.5% 股票 14.6% 基金 9.7% 专项资产管理计划 4.7% 信托计划 11.1% 债券 31.0% 图年集合计划主要投资类型占比情况 -5-

9 主动管理定向业务投向结构较 2013 年没有明显改变, 同样以债券市场信托计划股票市场为主, 三者占比合计 65.6%; 投资同业存款汇票现金等商业银行产品占比达 17%, 较 2013 年底增加 7 个百分点 ; 投向证券投资基金证券公司资产管理计划等同业机构产品的资金占 3.9%; 以资产收益权私募股权私募债等方式直接投向实体经济的资金占 1.7% 表年证券公司主动管理定向业务投资情况投资类别 2014 年底 2013 年底增长率投资金额占比投资金额占比 (%) ( 亿元 ) (%) ( 亿元 ) (%) 债券信托计划股票同业存款其他截至 2014 年底, 定向通道业务投向委托贷款的规模达到 1.64 万亿元, 占比 24.4%, 较 2013 年增长 75.4%, 投向信托贷款规模达到 1.38 万亿元, 占比 20.6%, 较 2013 年增长 27.3% 从最终投向看, 定向通道业务主要投向一般工商企业房地产基础产业及地方融资平台, 截至 2014 年底, 投资规模分别为 1.2 万亿元 8970 亿元 6515 亿元及 4999 亿元 -6-

10 表年证券公司通道业务投资情况 2014 年底 2013 年底增长率投资类别投资金额占比投资金额占比 (%) ( 亿元 ) (%) ( 亿元 ) (%) 信托贷款银行委托贷款资产收益权票据证券投资其他 ( 四 ) 集中度情况 2014 年, 证券公司资管业务集中度小幅上升, 排名前 10 的证券公司资管业务规模合计占资管业务总规模的 45.4%, 前 20 的证券公司占比为 67.6%, 较 2013 年分别增加了 2 个百分点 5 个百分点表年资管业务规模前 10 的证券公司及规模排名证券公司管理资产规模 ( 亿元 ) 占行业总规模比例 (%) 1 中信证券国泰君安资管华福证券申银万国华泰证券中银国际中信建投海通证券资管宏源证券江海证券 ( 五 ) 投资者情况截至 2014 年底, 持有证券公司集合计划份额的个人投资者共计 171 万户机构投资者 8966 户其中, 个人投资者委托资产规模为 4189 亿元, 占集合计划资产规模的 63.9%; -7-

11 机构投资者委托资产规模为 2366 亿元, 占集合计划资产规模的 36.1% 2014 年, 机构投资者委托规模占比渐次上升截至 2014 年底, 持有定向资管计划的投资者总量 9573 户其中个人投资者 739 户, 委托规模 145 亿元, 占定向资管计划资产规模 0.2%; 机构投资者 7891 户, 委托规模 7.24 万亿元, 占定向资管计划资产规模 99.8% 定向资管计划投资者中, 银行和信托公司合计 6491 户, 委托规模 6.75 万亿元, 占定向资管计划资产规模 93% 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月 12 月机构投资者数 ( 户 ) 个人投资者数 ( 户 ) 图年证券公司集合计划客户数量月度变化情况 ( 六 ) 集合计划收益情况 2014 年存续的集合计划中,90.1% 的产品实现正收益, 5.7% 的产品收益持平, 其余 4.2% 的产品亏损从全年收益看, 由于下半年股票市场大幅上涨, 权益类产品和混合类产品在各类集合计划中表现较好, 平均净值收益率分别为 21.9% 和 20.8% 基金宝产品平均净值收益率 19.1%, 固定收益类产品平均净值收益率 8.7% -8-

12 表年证券公司存续集合计划净值收益率情况产品类型平均净值收益率 (%) 权益类 21.9 混合类 20.8 基金宝 19.1 固定收益类 8.7 QDII 5.2 其他 7.9 ( 七 ) 收入情况 2014 年, 证券公司资产管理业务收入亿元, 较 2013 年增加亿元, 增长 76.9% 资产管理业务收入对证券公司收入的贡献度达 4.8%, 较 2013 年小幅上升表年证券公司资管业务收入产品类型收入 ( 亿元 ) 资产管理规模 ( 亿元 ) 平均管理费率 (%) 集合计划主动管理定向资管被动管理专项资管合计三基金子公司专户业务情况 ( 一 ) 整体情况截至 2014 年底, 基金子公司专户存续产品 9389 只, 管理资产规模 3.74 万亿元, 较 2013 年底增加 2.77 万亿元, 增长 285%, 全年月均增长 2307 亿元从整体看, 基金子公司专户业务呈现出规模爆发性增长, 融资类业务持续增加, 行业集中度小幅下降, 投资运作整体平稳, 主动管理能力提升 -9-

13 等特点从产品类型来看, 截至 2014 年底, 一对一专户存续产品 3635 只, 管理资产规模 2.33 万亿元, 占比 62%, 较 2013 年底增加 1.89 万亿元, 增长 426%; 一对多专户存续产品 5754 只, 管理资产规模 1.41 万亿元, 占比 38%, 较 2013 年底增加 8789 亿元, 增长 167% 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月 12 月专户月度存续产品规模 ( 亿元 ) 规模月度增量 ( 亿元 ) 规模增速 (%) 25.0% 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% 图年 1-12 月基金子公司专户存续产品情况从管理方式来看, 基金子公司合作管理类和主动管理类产品管理资产规模合计 1.51 万亿元, 占比 40.4%; 通道产品管理资产规模 2.23 万亿元, 占比 59.6% 从投资标的来看, 基金子公司专户主要投向非标市场, 规模为 3.25 万亿元, 占比 86.9%; 投向交易所银行间市场的规模仅 3638 亿元, 占比 9.7%; 其余为少量现金 ( 二 ) 新设情况 2014 年, 基金子公司专户业务新设产品 9563 只, 新设规模 3.02 万亿元, 月均新设规模 2514 亿元新设一对一产品规模 1.78 万亿元, 占比 59%, 新设一对多产品 1.24 万亿 -10-

14 元, 占比 41% 下半年, 基金子公司加强了房地产地方融资平台等领域融资项目的风控管理, 新设规模略有下降, 年末受多种因素影响新设规模出现飙升月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月 12 月专户月度新设规模 ( 亿元 ) 专户月度新设数量 ( 只 ) 图年 1-12 月基金子公司专户月度新设情况 ( 三 ) 投向情况基金子公司专户以融资业务为主, 在方式上主要采用债权融资和财产收益权融资, 截至 2014 年底, 债权融资和财产收益权融资规模分别为 1.53 万亿元 1.46 万亿元, 分别占比 40.8% 38.9%; 证券投资规模 3638 亿元, 占比 9.7%; 股权投资规模 2542 亿元 3, 占比 6.8%; 现金资产规模 1257 亿元, 占比 3.4%; 另外还有 138 亿元其他类投资其中, 证券投资规模较 2013 年底增长 734%, 占比上升 5.2 个百分点 ; 而债权融资财产收益权融资规模较 2013 年底分别下降基金子公司专户股权投资规模中的大部分是明股实债 -11-

15 个百分点 2.3 个百分点截至 2014 年底, 基金子公司专户最终投向金融机构资产 1.01 万亿元, 占比 27.1%; 投向房地产 8544 亿元, 占比 22.9%; 投向一般工商企业 7154 亿元, 占比 19.1%; 投向地方融资平台 3324 亿元, 占比 8.9%; 投向基础产业 2399 亿元, 占比 6.4 % 受市场因素及监管因素的影响, 投向房地产工商企业的专户产品规模占比从年初 29% 33% 降至年底 23% 19%; 而投向票据信用证等金融机构资产的占比则从年初 15% 大幅上升至 27% 表年底基金子公司专户投资方式情况投资方式 2014 年底 2013 年底增长率投资金额占比投资金额占比 (%) ( 亿元 ) (%) ( 亿元 ) (%) 债权融资财产收益权投资证券投资股权投资现金规模其他合计 ( 四 ) 集中度情况 2014 年, 共有 69 家基金子公司开展专户业务, 较 2013 年底新增 15 家专户规模前 5 的基金子公司管理资产规模合计 1.33 万亿元, 占基金子公司专户规模的 35.7%, 较 2013 年底下降 14 个百分点 ; 专户规模前 10 的基金子公司管理资产规模合计 2.01 万亿元, 占基金子公司专户规模的 53.6%, 较 2013 年底下降近 20 个百分点 -12-

16 基金子公司作为资管行业新生力量, 各自核心竞争力尚未形成, 银行股东资源带来的禀赋差异对其发展影响显著银行系基金子公司共 12 家, 专户规模合计 1.54 万亿元, 占子公司专户总规模的 41.2% 其中, 有 6 家银行系基金子公司进入行业规模前 10 表年底专户规模前 10 的基金子公司及其规模序号基金子公司管理资产规模 ( 亿元 ) 占行业总规模比例 (%) 1 民生加银资产管理有限公司深圳平安大华汇通财富管理有限公司招商财富资产管理有限公司兴业财富资产管理有限公司工银瑞信投资管理有限公司北京天地方中资产管理有限公司深圳市融通资本财富管理有限公司交银施罗德资产管理有限公司中信信诚资产管理有限公司建信资本管理有限公司 ( 五 ) 投资者情况截至 2014 年底, 基金子公司专户资金来源主要包含 : 银行委托资金 2.11 万亿元, 占比 56.3%; 个人委托资金 7225 亿元, 占比 19.3%; 企业委托资金 3746 亿元, 占比 10%; 信托公司委托资金 1393 亿元, 占比 3.7%; 基金子公司及关联人委托资金 1260 亿元, 占比 3.4%; 证券公司委托资金 1159 亿元, 占比 3.1%; 财务及保险公司委托资金 117 亿元, 占比 0.3%; 其他机构委托资金 1426 亿元, 占比 3.8% 银行资产出表表外贷款的资金仍是基金子公司业务的重要资金来源, 同时基金子公司与证券信托等金融机构的合作也更加紧密 ; -13-

17 而随着一对多产品规模占比的下降, 个人资金规模占比也逐步降低,2014 年底个人资金规模占比较 2013 年底下降 7.9 个百分点财务公司 0.2% 基金子公司或关联人 3.4% 个人 19.3% 企业 10.0% 保险公司 0.1% 信托公司 3.7% 证券公司 3.1% 其他机构 3.8% 银行 56.3% 银行证券公司信托公司财务公司保险公司企业个人基金子公司或关联人其他机构图年底基金子公司专户投资者委托资金情况 ( 六 ) 产品收益情况 2014 年, 基金子公司存续一对一专户平均收益率为 6.26%, 较 2013 年下降 0.4 个百分点 ; 存续一对多专户平均收益率稳中有升, 达 7.6%, 较 2013 年小幅上升 1.4% ( 七 ) 收入情况 2014 年, 基金子公司专户业务管理费收入快速增长, 全年累计达亿元, 为 2013 年收入的 4.3 倍, 少量子公司的收入已超越母公司收入其中, 固定管理费收入合计亿元 ; 计提的业绩报酬合计 5.34 亿元基金子公司专户全年平均管理费率为 0.2%, 较 2013 年的 0.1% 有所上升, -14-

18 反映出基金子公司综合管理能力进一步提高, 但由于基金子公司通道业务和合作管理类业务费率较低, 其规模占比大, 专户管理费率与信托业 0.55% 4 的综合信托报酬率相比仍有差距四基金公司专户业务情况 ( 一 ) 整体情况截至 2014 年底,91 家基金公司开展专户业务, 存续产品 3104 只, 管理资产规模 1.22 万亿元, 较 2013 年底增加 7501 亿元, 增长 158% 2014 年, 基金公司专户呈现出行业机构数量增加, 业务规模快速扩张, 投资运作整体平稳, 中小机构获得较大发展, 行业集中度适度下降, 直销能力增强, 产品管理能力提升, 产品业绩表现出色, 行业收入大幅增长等特点月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月 12 月 40.0% 35.0% 30.0% 25.0% 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% -5.0% -10.0% -15.0% 专户月度存续产品规模 ( 亿元 ) 规模增幅 ( 亿元 ) 规模增速 (%) 图年 1-12 月基金公司专户存续产品情况 4 数据来自信托业协会 2014 年 3 季度中国信托业发展评析 -15-

19 从产品类型来看, 截至 2014 年底, 一对一专户存续产品 1110 只, 管理资产规模 8736 亿元, 占比 71.4%, 较 2013 年底增加 5107 亿元, 增长 141%; 一对多专户存续产品 1994 只, 管理资产规模 3504 亿元, 占比 28.6%, 较 2013 年底增加 2394 亿元, 增长 216% 从管理方式来看, 基金公司专户主动管理产品资产规模 9129 亿元, 占比 74.6%, 占比上升 4 个百分点, 较 2013 年底增加 5776 亿元, 增长 172%; 通道产品规模 3112 亿元, 占比 25.4%, 较 2013 年底增加 1725 亿元, 增长 125% 其中, 银基合作信基合作私募合作证基合作的通道规模分别为 1443 亿元 830 亿元 470 亿元 147 亿元 ( 二 ) 新设情况 2014 年, 基金公司新设专户产品 3253 只, 新设规模 4924 亿元其中, 混合类产品规模 1668 亿元, 占比 33.9%; 债券类产品规模 1024 亿元, 占比 20.8%; 股票类产品规模 1007 亿元, 占比 20.4%; 现金管理类产品规模 865 亿元, 占比 17.6%;QDII 类产品规模 121 亿元, 占比 2.5%; 其他产品规模 240 亿元月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月 12 月专户月度新设规模 ( 亿元 ) 专户月度新设数量 ( 只 ) 图年 1-12 月基金公司专户新设产品情况 -16-

20 ( 三 ) 投向情况从产品投向来看, 基金公司存续专户产品中, 债券类产品规模 4967 亿元, 占比 40.6%; 混合类产品规模 3369 亿元, 占比 27.5%; 现金管理类产品规模 1875 亿元, 占比 15.3%; 股票类产品规模 1738 亿元, 占比 14.2%;QDII 类产品规模 262 亿元, 占比 2.1% 现金管理 15.3% QDII 2.1% 债券 40.6% 其他 0.2% 股票 14.2% 混合 27.5% 股票混合债券现金管理 QDII 其他图年底基金公司专户产品规模占比情况基金公司共有 600 只专户产品进行衍生品交易, 主要投资商品期货和股指期货, 规模为 243 亿元, 较 2013 年底增加 75 亿元 ( 四 ) 集中度情况 2014 年, 专户规模前 5 的基金公司管理资产规模合计 4722 亿元, 占基金公司专户规模的 38.6%, 较 2013 年底下降 6 个百分点 ; 专户规模前 10 的基金公司的管理资产规模合计 6686 亿元, 占基金公司专户规模的 54.6%, 较 2013 年底下降 7.6 个百分点从排名靠前的基金公司来看, 具有丰 -17-

21 富客户资源的银行系基金公司和品牌知名度较高的基金公司在专户业务上具有明显优势, 个别具有特色的中小基金公司在专户业务上也有突出表现表年底专户规模前 10 的基金公司及其规模序号基金公司管理资产规模 ( 亿元 ) 占行业总规模比例 (%) 1 中银基金管理有限公司建信基金管理有限责任公司工银瑞信基金管理有限公司易方达基金管理有限公司浦银安盛基金管理有限公司财通基金管理有限公司融通基金管理有限公司嘉实基金管理有限公司汇添富基金管理有限公司民生加银基金管理有限公司 ( 五 ) 投资者情况截至 2014 年底, 基金公司专户资金来源主要包含 : 银行委托资金 6972 亿元, 占比 57%; 信托公司委托资金 1245 亿元, 占比 10.2%; 个人委托资金 1228 亿元, 占比 10%; 保险公司委托资金 678 亿元, 占比 5.5%; 企业委托资金 606 亿元, 占比 5%; 证券公司委托资金 361 亿元, 占比 2.9%; 基金公司及关联人委托资金 259 亿元, 占比 2.1%; 其他机构委托资金 858 亿元, 占比 7% -18-

22 企业客户 5.0% 保险公司 5.5% 基金公司或关联人资金 2.1% 财务公司 0.3% 个人 10.0% 信托公司 10.2% 证券公司 2.9% 其他机构 7.0% 银行 57.0% 银行证券公司信托公司财务公司保险公司企业客户个人基金公司或关联人资金其他机构图年底基金公司专户投资者委托资金情况 ( 六 ) 销售渠道情况截至 2014 年底, 基金公司直销规模的占比为 75%, 较 2013 年底大幅度提高近 21 个百分点 ; 通过银行代销的规模占比为 15%, 下降 16 个百分点 ; 证券公司第三方机构的代销渠道占比也有小幅下降基金公司逐步建立起自己的销售渠道, 减少对银行券商等外部机构的依赖, 销售体系得到进一步完善 ( 七 ) 产品收益情况 2014 年, 基金公司专户产品平均收益率 14.1%, 较 2013 年提升 9.9 百分点其中, 股票类产品平均收益率 25.7%; 混合类产品平均收益率 16.8%; 债券类产品平均净值收益率 12.3%; 现金管理类产品平均净值收益率 6.1%;QDII 类产品平均净值收益率 4.1% -19-

23 表年基金公司专户存续产品收益率情况产品类型平均收益率 (%) 股票类 25.7 混合类 16.8 债券类 12.3 现金管理类 6.1 QDII 4.1 其他 7.1 ( 八 ) 收入情况 2014 年, 基金专户业务管理费收入亿元, 较去年增加亿元, 其中管理费亿元, 业绩报酬 6.04 亿元, 业绩报酬的占比为 26%, 较去年提高近 11 个百分点基金专户全年平均管理费率为 0.27%, 反映基金公司专户管理能力经营业绩进一步提升附件 :2014 年证券公司资管业务管理资产规模排名 ( 前 10) 2014 年证券公司集合计划产品管理资产规模排名 ( 前 10) 2014 年证券公司资管产品新设规模排名 ( 前 10) 2014 年基金子公司专户业务管理资产规模排名 ( 前 10) 2014 年基金子公司一对多专户产品管理资产规模排名 ( 前 10) 2014 年基金子公司专户产品新设规模排名 ( 前 10) 2014 年基金公司专户业务管理资产规模排名 ( 前 10) 2014 年基金公司专户产品新设规模排名 ( 前 10) -20-

24 附件 2014 年证券公司资管业务管理资产规模排名 ( 前 10) 排名证券公司管理资产规模 ( 亿元 ) 占行业总规模比例 (%) 1 中信证券国泰君安资管华福证券申银万国华泰证券中银国际中信建投海通证券资管宏源证券江海证券年证券公司集合计划产品管理资产规模排名 ( 前 10) 排名证券公司管理资产规模 ( 亿元 ) 占行业集合计划产品总规模比例 (%) 1 中信证券华泰证券广发证券资管国泰君安资管华融证券资管海通证券招商证券光大证券资管国信证券申银万国证券

25 2014 年证券公司资管产品新设规模排名 ( 前 10) 排名证券公司新设规模 ( 亿元 ) 占行业新设产品总规模比例 (%) 1 华福证券华泰证券兴业证券资管申银万国国泰君安资管海通证券资管中信证券长城证券招商证券中信建投年基金子公司专户业务管理资产规模排名 ( 前 10) 排名基金子公司管理资产规模 ( 亿元 ) 占行业总规模比例 (%) 1 民生加银资产管理有限公司深圳平安大华汇通财富管理有限公司招商财富资产管理有限公司兴业财富资产管理有限公司工银瑞信投资管理有限公司北京天地方中资产管理有限公司深圳市融通资本财富管理有限公司交银施罗德资产管理有限公司中信信诚资产管理有限公司建信资本管理有限公司

26 2014 年基金子公司一对多专户产品管理资产规模排名 ( 前 10) 排名基金子公司管理资产规模 ( 亿元 ) 占行业一对多专户产品总规模比例 (%) 1 民生加银资产管理有限公司 % 2 招商财富资产管理有限公司 % 3 中信信诚资产管理有限公司 % 4 深圳平安大华汇通财富管理有限公司 % 5 上海金元惠理资产管理有限公司 % 6 嘉实资本管理有限公司 % 7 北京千石创富资产管理有限公司 % 8 鹏华资产管理 ( 深圳有限公司 ) % 9 万家共赢资产管理有限公司 % 10 博时资本管理有限公司 % 2014 年基金子公司专户产品新设规模排名 ( 前 10) 排名基金子公司新设规模 ( 亿元 ) 占行业新设产品总规模比例 (%) 1 招商财富资产管理有限公司民生加银资产管理有限公司深圳平安大华汇通财富管理有限公司工银瑞信投资管理有限公司兴业财富资产管理有限公司北京天地方中资产管理有限公司建信资本管理有限公司博时资本管理有限公司深圳市融通资本财富管理有限公司瑞元资本管理有限公司

27 2014 年基金公司专户业务管理资产规模排名 ( 前 10) 排名基金公司管理资产规模 ( 亿元 ) 占行业总规模比例 (%) 1 中银基金管理有限公司建信基金管理有限责任公司工银瑞信基金管理有限公司易方达基金管理有限公司浦银安盛基金管理有限公司财通基金管理有限公司融通基金管理有限公司嘉实基金管理有限公司汇添富基金管理有限公司民生加银基金管理有限公司年基金公司专户产品新设规模排名 ( 前 10) 排名基金公司新设规模 ( 亿元 ) 占行业新设产品总规模比例 (%) 1 民生加银基金管理有限公司建信基金管理有限责任公司财通基金管理有限公司华安基金管理有限公司长安基金管理有限公司天弘基金管理有限公司鑫元基金管理有限公司汇添富基金管理有限公司华夏基金管理有限公司东海基金管理有限公司

28 服务自律创新中国证券投资基金业协会官方微信中国证券投资基金业协会中文网中国证券投资基金业协会国际同业动态地址 : 北京市西城区金融大街 20 号交通银行大厦 B 座 9 层邮编 : 电话 :

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编写组 组长 : 洪磊副组长 : 胡家夫钟蓉萨汤进喜张小艾贾红波执笔人 : 张喆黄筛成吴明轩强琪菁师潭陈敏敏夏旺周游

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