投资顾问：蒋为执业证编号：S

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笠佳成
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1 注意事项新股上市首日即卖出, 不追求波段收益执业证编号 :S 投资顾问 : 何永慧今日导读年 4 月 14 日 ( 周二 ) 将发行 15 只新股 : 广生堂 (300436) 昇兴股份(002752) 航新科技(300424) 珍宝岛(732567) 美康生物 )(300439) 盛洋科技(732703) 大豪科技(732025) 派思股份(732318) 曲美股份(732818) 老百姓(732883) 歌力思 (732808) 康斯特(300445) 全信股份(300447) 金雷风电(300443) 星光农机(732789) 2 新股申购流程:T-2 日, 按 T-2 日 ( 含 T-2 日 ) 前 20 个交易日日均市值计算配售市值 ;T 日, 申购新股, 不超过网上发行的千分之一, 且不超过市值配售额度 ( 沪市每 1 万元市值可申购 1 千股, 深市每 5 千元市值可申购 500 股 );T+1 日, 资金冻结验资及配号 ;T+2 日, 公布中签率, 摇号抽签 ;T+3 日, 未中签资金解冻持有沪市股票市值只能参加沪市的新股申购, 深市股票市值只能参加深市的新股申购

2 3 需申购的投资者请提前做好资金准备股市有风险, 投资需谨慎证券简称申购代码上网发行日期发行数量 ( 万股 ) 网上发行数量 ( 万股 ) 发行价格 ( 元 ) 市盈率申购上限 ( 万股 ) 中签号公布日 / 资金解冻日广生堂昇兴股份航新股份珍宝岛美康生物盛洋科技大豪科技派思股份曲美股份老百姓歌力思康斯特全信股份金雷风电星光农机广生堂新股名称 : 广生堂认购代码 : 申购日期 :2015 年 04 月 14 日所属交易市场 : 深圳证券交易所网上发行量 :700 万股

3 申购价格 :21.47 元发行市盈率 :18.67 倍申购数量上限 :0.7 万股申购金额上限 : 万元中签号公布日 :2015 年 04 月 17 日资金解冻日 :2015 年 04 月 17 日 2. 昇兴股份新股名称 : 昇兴股份认购代码 : 申购日期 :2015 年 04 月 14 日所属交易市场 : 深圳证券交易所网上发行量 :1800 万股申购价格 :5.74 元发行市盈率 :22.96 倍申购数量上限 :1.8 万股申购金额上限 :10.33 万元中签号公布日 :2015 年 04 月 17 日资金解冻日 :2015 年 04 月 17 日 3. 航新科技新股名称 : 航新科技认购代码 : 申购日期 :2015 年 04 月 14 日所属交易市场 : 深圳证券交易所网上发行量 :1327 万股申购价格 :11.68 元发行市盈率 :22.9 倍

4 申购数量上限 :1.3 万股申购金额上限 :15.18 万元中签号公布日 :2015 年 04 月 17 日资金解冻日 :2015 年 04 月 17 日 4. 珍宝岛新股名称 : 珍宝岛认购代码 : 申购日期 :2015 年 04 月 14 日所属交易市场 : 上海证券交易所网上发行量 :1858 万股申购价格 :23.6 元发行市盈率 :22.91 倍申购数量上限 :1.8 万股申购金额上限 :42.48 万元中签号公布日 :2015 年 04 月 17 日资金解冻日 :2015 年 04 月 17 日 5. 美康生物新股名称 : 美康生物认购代码 : 申购日期 :2015 年 04 月 14 日所属交易市场 : 深圳证券交易所网上发行量 :1034 万股申购价格 :27.51 元发行市盈率 :22.98 倍申购数量上限 :1.0 万股申购金额上限 :27.51 万元

5 中签号公布日 :2015 年 04 月 17 日资金解冻日 :2015 年 04 月 17 日 6. 盛洋科技新股名称 : 盛洋科技认购代码 : 申购日期 :2015 年 04 月 14 日所属交易市场 : 上海证券交易所网上发行量 :920 万股申购价格 :11.32 元发行市盈率 :22.98 倍申购数量上限 :0.9 万股申购金额上限 :10.19 万元中签号公布日 :2015 年 04 月 17 日资金解冻日 :2015 年 04 月 17 日 7. 大豪科技新股名称 : 大豪科技认购代码 : 申购日期 :2015 年 04 月 14 日所属交易市场 : 上海证券交易所网上发行量 :1530 万股申购价格 :11.17 元 86 倍申购数量上限 :1.5 万股申购金额上限 :16.76 万元中签号公布日 :2015 年 04 月 17 日资金解冻日 :2015 年 04 月 17 日

6 8. 派思股份新股名称 : 派思股份认购代码 : 申购日期 :2015 年 04 月 14 日所属交易市场 : 上海证券交易所网上发行量 :1200 万股申购价格 :6.52 元发行市盈率 :22.97 倍申购数量上限 :1.2 万股申购金额上限 :7.82 万元中签号公布日 :2015 年 04 月 17 日资金解冻日 :2015 年 04 月 17 日 9. 曲美股份新股名称 : 曲美股份认购代码 : 申购日期 :2015 年 04 月 14 日所属交易市场 : 上海证券交易所网上发行量 :2412 万股申购价格 :8.98 元发行市盈率 :22.99 倍申购数量上限 :2.4 万股申购金额上限 :21.55 万元中签号公布日 :2015 年 04 月 17 日资金解冻日 :2015 年 04 月 17 日 10. 老百姓

7 新股名称 : 老百姓认购代码 : 申购日期 :2015 年 04 月 14 日所属交易市场 : 上海证券交易所网上发行量 :2680 万股申购价格 :16.41 元发行市盈率 :22.52 倍申购数量上限 :2.6 万股申购金额上限 :42.67 万元中签号公布日 :2015 年 04 月 17 日资金解冻日 :2015 年 04 月 17 日 11. 歌力思新股名称 : 歌力思认购代码 : 申购日期 :2015 年 04 月 14 日所属交易市场 : 上海证券交易所网上发行量 :1600 万股申购价格 :19.16 元发行市盈率 :22.81 倍申购数量上限 :1.6 万股申购金额上限 :30.66 万元中签号公布日 :2015 年 04 月 17 日资金解冻日 :2015 年 04 月 17 日 12. 康斯特新股名称 : 康斯特

8 认购代码 : 申购日期 :2015 年 04 月 14 日所属交易市场 : 深圳证券交易所网上发行量 :408 万股申购价格 :18.12 元发行市盈率 :22.98 倍申购数量上限 :7.25 万元中签号公布日 :2015 年 04 月 17 日资金解冻日 :2015 年 04 月 17 日 13. 全信股份新股名称 : 全信股份认购代码 : 申购日期 :2015 年 04 月 14 日所属交易市场 : 深圳证券交易所网上发行量 :805 万股申购价格 :12.91 元发行市盈率 :22.3 倍申购数量上限 :0.8 万股申购金额上限 :10.33 万元中签号公布日 :2015 年 04 月 17 日资金解冻日 :2015 年 04 月 17 日 14. 金雷风电新股名称 : 金雷风电认购代码 : 申购日期 :2015 年 04 月 14 日所属交易市场 : 深圳证券交易所

9 网上发行量 :557 万股申购价格 :31.94 元发行市盈率 :19.66 倍申购数量上限 :0.55 万股申购金额上限 :17.57 万元中签号公布日 :2015 年 04 月 17 日资金解冻日 :2015 年 04 月 17 日 15. 星光农机新股名称 : 星光农机认购代码 : 申购日期 :2015 年 04 月 14 日所属交易市场 : 上海证券交易所网上发行量 :2000 万股申购价格 :11.23 元发行市盈率 :21.19 倍申购数量上限 :2.0 万股申购金额上限 :22.46 万元中签号公布日 :2015 年 04 月 17 日资金解冻日 :2015 年 04 月 17 日申购策略 1 广生堂快速成长的核苷类抗乙肝病毒药物生产企业公司是目前唯一拥有三大一线抗乙肝病毒药物的生产企业,2014 年营业收入 2.54 亿元, 同比增长 43% 南方所数据显示, 我国乙肝用药市场年有望保持 CAGR17.57%, 到 2017 年市场规模大亿元左右齐鲁证券预测公司年的营业收入分别为 3.62 亿元 4.85 亿元和 6.31 亿元, 同比分别增长 42.1% 34.2% 和 30.0%; 归属母公司净利润分别为 1.22 亿元

10 1.66 亿元和 2.12 亿元, 同比分别增长 45.5% 36.2% 和 27.7% 齐鲁证券预测公司摊薄后 EPS 为元公司发行市盈率倍, 低于同行业可比上市公司最近一个月平均市盈率倍风险提示 : 竞争产品进入市场带来的业绩波动, 新产品获批低于预期, 招标不顺风险 2 昇兴股份公司主要产品为用于食品饮料等包装所使用的金属容器, 是中国最大的金属容器生产企业之一公司毛利率基本稳定年, 公司毛利率分别为 17.23%,16.34% 和 16.73% 14 年公司毛利率低于盈利能力较强的奥瑞金, 但与行业内其它公司差别较小费用率整体处于较低水平华泰证券预计公司年摊薄后 EPS 为 0.27 元 0.30 元和 0.32 元公司发行市盈率倍, 低于同行业可比上市公司最近一个月平均市盈率倍风险提示 : 市场竞争加剧导致的利润下滑风险 ; 原材料成本上升可能对公司成本产生负面影响 3 航新科技公司为一家集航空机载设备研制机载设备检测设备研制机载设备维修服务于一体的机载设备综合运营保障服务商, 也是民营性质的具有二级保密资质的军用机载设备供应商公司是国内首批获得中国民航总局维修许可证的民营第三方维修企业国内民用运输航空运输量稳步增长民用运输航空机队规模不断增加 ; 通用航空市场正处于政策扶持期, 航空器市场规模增长空间巨大 ; 军用航空随着国防装备不断更新升级, 航空机载设备研制检测维修服务需求也不断增长广发证券预计公司年 EPS 分别为元公司发行市盈率 22.9 倍, 低于同行业可比上市公司最近一个月平均市盈率倍风险提示 : 可能受到军用产品成本价格调整的影响 ; 还可能受到民用航空机载设备维修市场竞争格局变化的影响 4 珍宝岛公司以中药注射剂的研发生产销售为主, 产品涵盖心脑血管感冒骨质疏松和抗病毒等用药领域中成药注射剂剂型占据半壁江山三七皂苷类及银杏叶类份额分别为 20% 及 12% 公司心脑血管用药历史复合增速为 11% 未来有望倍, 低于同行业可比上市公司最近一个月平均市盈率倍风险风险提示 : 公司主要中药材价格上升 ; 主打产品增长低于预期 ; 主打产品降价超预期 ; 中药注射剂存在潜在的用药安全

11 5 美康生物公司是一家集体外诊断产品的研发生产和销售于一体, 并提供第三方医学诊断服务的专业的体外诊断产业上下游一体化公司, 是我国生化诊断试剂领域品种最齐全的生产厂商之一近年来中国体外诊断市场规模增速将显著高于全球水平, 年复合增长率将保持在 16% 左右, 其中生化试剂的年复合增长率也在 15% 左右的水平, 生化市场未来保持平稳增长概率较高兴业证券预计公司 2015 年至 2017 年 EPS 分别为 : 和 2.49 元公司发行市盈率倍, 低于同行业可比上市公司最近一个月平均市盈率倍风险提示 : 生化试剂业务比例较高新产品研发和技术替代风险经销商管理风险 6 盛洋科技公司主要从事研发生产销售电线电缆连接线网络设备电子开关 ; 加工销售金属材料 ; 货物进出口等经营业务公司的主营业务为通信同轴电缆网络线及配件的研发生产销售, 且是国内同轴电缆的主要研发生产和供应基地之一 2014 年市场占有率分别达到 2.09% 和 0.24%,,2012 年 2013 年 2014 年公司 75 欧姆同轴电缆销量在内资企业中居第二位处于市场领先位置 2013 年度和 2014 年度, 营业收入分别增长了 3.51% 和 14.83%, 公司综合毛利率保持平稳, 公司综合毛利率高于相近行业上市公司平均水平公司发行市盈率倍, 低于同行业可比上市公司最近一个月平均市盈率风险提示 : 北美地区客户集中风险市场竞争风险以及主要原材料价格波动风险等 7 大豪科技公司是专业从事各类缝制及针织设备电脑控制系统研发生产和销售的高新技术企业, 公司生产的电脑控制系统是缝制及针织设备的核心零部件公司的电脑控制系统产品主要销往全国知名的缝制设备整机生产企业, 经过整机配套后, 除用于向国内销售之外, 还出口到几十个国家和地区 2011 年的国内市场占有率达到 75% 以上,2012 年和 2013 年国内市场占有率约为 80% 左右华泰证券预计公司年摊薄后 EPS 为 0.58 元 0.67 元和 0.80 元. 公司发行市盈率倍, 低于同行业可比上市公司最近一个月平均市盈率倍风险提示 : 新签订单增速不达预期, 应收账款回收风险, 主要原材料价格波动风险 8 派思股份公司主营业务是从事燃气输配和燃气应用领域相关产品的设计生产销售和服务, 主要是为天然气输配提供压力调节系统和天然气发电提供预处理系统公司产品包括燃气输配系统燃气应用系统和备品

12 备件三大类预计公司年摊薄后 EPS 为 0.33 元 0.38 元和 0.42 元. 公司发行市盈率倍, 低于同行业可比上市公司最近一个月平均市盈率倍风险提示 : 新签订单增速不达预期, 应收账款回收风险, 主要原材料价格波动风险 9 曲美股份高档木质家居先进企业公司通过差异化的目标市场和经营模式, 坚持原创引领时尚潮流, 获得较高盈利水平, 毛利率水平高于面向外销市场的宜华木业和浙江永强, 与经销商模式为主的索菲亚相当, 低于直营为主的美克家居. 未来, 公司有望凭借个性化环保的家具产品提升附加值, 带来毛利率的进一步提升空间申万宏源预计公司年摊薄后每股收益分别为及 0.55 元公司发行市盈率倍, 低于同行业可比上市公司最近一个月平均市盈率倍风险提示 : 市场竞争风险, 原材料涨价风险 10 老百姓市场领先的连锁药店企业公司主要从事产业链终端的药品零售服务, 截至 2014 年 9 月底, 公司门店总数为 963 家, 在湖南陕西浙江广西天津湖北和安徽 7 个省级市场占据市场领先地位 2014 年公司营业总收入亿元归母净利润 1.87 亿元, 近三年收入净利复合增长率分别为 15.31% 23.54%, 增长稳定此外公司已开始尝试电商业务, 目前公司官网商城已开始运营, 随电商政策放开, 公司可能会在 O2O 市场中获得新机会国泰君安预计公司年净利润为亿元, 对应 EPS 为元公司发行市盈率倍, 低于同行业可比上市公司最近一个月平均市盈率倍风险提示 : 零售药店行业市场竞争风险, 门店扩张推进风险 11 歌力思高端女装行业领先企业, 主营品牌女装的设计研发生产和销售 2013 年公司排名全国高端女装行业市占率第五名, 旗下包括三大产品系列 ELLASSAYFIRST ELLASSAY ELLASSAY WEEKEND, 以及电商年轻女装品牌唯颂 (WITH SONG).2011 年至 2013 年公司营业收入和净利润复合增速分别为 19.3% 和 18.9%,2013 年收入 7.1 亿元, 净利润 1.37 亿元, 毛利率 74% 截止至 2014 上半年, 公司门店数量 364 家 ( 其中直营店 160 家 ). 光大证券预计公司净利润增长率分别为 15.5% 4.4% 5.2%, 对应摊薄后 EPS 分别为 0.99 元 1.03 元 1.08 元公司发行市盈率倍, 低于同行业可比上市公司最近一个月平均市盈率倍

13 风险提示 : 中高端消费低迷 ; 渠道扩张不及预期 ; 库存风险 12 康斯特公司是一家专业从事数字压力检测温度校准仪器仪表产品研发生产和销售的高新技术企业产品广泛应用于石油化工电力冶金机械制造国防工业计量铁路等行业凭借卓越的品质和服务, 公司获得了国内外市场的高度认可, 产品不仅占有国内市场的一定份额, 还远销到欧美及世界其他 20 余个国家和地区预计公司年摊薄后 EPS 为 0.79 元 0.87 元和 0.91 元公司发行市盈率倍, 低于同行业可比上市公司最近一个月平均市盈率倍风险提示 : 应收账款回收风险, 竞争加剧导致毛利率下滑风险 13 全信股份军民领域高端产品的高性能传输产品供应商, 主要从事国防军工用高性能传输线缆及线缆组件的研发生产和销售, 产品主要应用于航天航空舰船军工电子和兵器五大军工领域, 是一家具有自主知识产权业务范围全面产品结构完整的军工线缆生产企业广发证券预计公司年 EPS 分别为元公司发行市盈率 22.3 倍, 低于同行业可比上市公司最近一个月平均市盈率倍风险提示 : 公司业绩可能会受到军品研发周期较长定型生产和交付时间不确定性较大的影响 14 金雷风电公司主要从事风电主轴自由锻件的研发生产和销售, 拥有锻压热处理机械加工涂装较为完整的生产工艺流程,2013 年在全球风电主轴市占率达 10.35%, 主要客户对象为西门子歌美飒苏司兰国电联合等我国新能源装机正处于 10% 占比加速发展的临界点, 风电因装机潜力大可平价上网以及技术进步的优点正得到全球的认可, 预计我国陆上风电将迎来平稳发展阶段, 海上风电即将迎来加速, 因此看好公司风电主轴募投产能前景财富证券预计公司年每股收益分别为 1.73 元 1.96 元公司发行市盈率倍, 低于同行业可比上市公司最近一个月平均市盈率倍风险提示 : 风电装机进度不及预期

14 15 星光农机公司主要产品为星光系列联合收割机, 可用于小麦水稻及油菜等农作物的收获下游包括流通渠道提供商和终端的农机使用者, 属技术密集型和资本密集型产业 2011~2014 年, 公司营收和净利润出现一定波动年实现较大增长, 年公司营收和净利润分别出现一定的下滑兴业证券预测公司 2015 年 EPS 为 0.74 元公司发行市盈率倍, 低于同行业可比上市公司最近一个月平均市盈率倍风险提示 : 产品结构单一的风险 ; 市场占有率较低市场控制能力较弱的风险 ; 政策变化风险产品内容 : 1 对新股发行有申购的日期价格等提示; 2 对当日新股申购进行适当的申购建议; 3 对重要的新股进行估值定价; 4 对新股申购策略进行回顾并对收益率进行比较分析; 适应对象 : 本产品属于低风险产品, 适合所有投资者风险提示 : 谨防新股破发带来的损失尤其针对发行市盈率较高的股票需要回避资质申明 : 中国证监会核准华林证券有限责任公司证券投资咨询业务资格作者申明 : 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券投资顾问, 保证报告所采用的数据均来自合规渠道, 分析逻辑基于作者的职业理解, 报告清晰准确的反映了作者的研究观点, 力求独立公正及客观, 结论不受任何第三方的授意或影响, 特此申明免责申明 : 本报告专供华林证券有限责任公司证券投资顾问使用, 作为其向客户提供证券投资顾问服务的依据之一, 也不同于本公司发布的证券投顾报告版权申明 : 本报告版权仅为本公司所有, 未经书面许可, 任何机构及个人不得以任何形式翻版复制发表或引用风险提示 : 市场有风险, 投资需谨慎本公司证券投资顾问可能根据本报告作出投资建议, 投资者应当充分了解证券投资顾问业务中的风险 : 1 投资者接受证券投资顾问服务后需自主作出投资决策并独立承担投资风险 2 本公司及其证券投资顾问提供的服务不能确保投资者获得盈利或本金不受损失 3 本公司及其证券投资顾问提供的投资建议具有针对性和时效性, 不能在任何市场环境下长期有效

15 1 本报告作为投资建议依据时, 可能存在不准确不全面或者被误读的风险 2 本公司及其证券投资顾问可能存在道德风险, 如投资者发现投资顾问存在违法违规行为或利益冲突情形, 如泄露客户投资决策计划传播虚假信息进行关联交易等, 投资者可以像本公司投诉或向有关部门举报上述风险揭示仅为列举性质, 未能详尽列明投资者接受证券投资顾问服务所面临的全部风险和可能导致投资者投资损失的所有因素华林证券财富管理中心地址 : 深圳福田区民田路 178 号华融大厦 5 楼邮编 : 客服电话 : 公司网址 :

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投资顾问：蒋为执业证编号：S 注意事项新股上市首日即卖出, 不追求波段收益执业证编号 :S1280613030001 投资顾问 : 何永慧今日导读 1 2015 年 4 月 15 日 ( 周三 ) 将发行 9 只新股 : 江苏有线 (730959) 福鞍股份(732315) 乐凯新材(300446) 双杰电气 (300444) 鲍斯股份(300441) 山东华鹏(732021) 浩云科技(300448) 清水源(300437)

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