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1 国都创投公司介绍 2018 年

2 国都创投是专业的券商私募基金管理子公司 国都创投是国都证券的全资子公司 国都创投是专业的私募基金管理人 部门设置和专业团队 已备案基金产品 投资案例 1

3 国都创投是国都证券的全资子公司 国都证券 : 股东实力雄厚 国都证券 : 业务布局全国 中诚信托有限责任公司 (13.32%) 北京国际信托有限公司 (9.58%) 国华能源投资有限公司 (7.69%) 山东海洋投资有限公司 (5.12%) 东方创业投资管理有限责任公司 (5.12%) 重庆国际信托股份有限公司 (4.71%) 天津重信资产管理有限公司 (4.71%) 同方金融控股 ( 深圳 ) 有限公司 (4.30%) 深圳市华融泰资产管理有限公司 (3.77%) 国都北京总部 国都香港 下辖 60 家营业部及 2 家分公司 业务网点覆盖 17 个地区 2

4 国都创投是国都证券的全资子公司 构建形成综合性金融服务平台 中国人民保险集团有限公司 32.9% 中诚信托有限责任公司 北京市国有资产经营有限责任公司 34.3% 北京国际信托有限公司 神华集团有限责任公司 100% 国华能源投资有限公司 同方股份有限公司 同方金融控股 ( 深圳 ) 有限公司 深圳市华融泰资产管理有限公司 13.32% 9.58% 7.69% 4.30% 3.77% 100% 48% 截止 2017 年底, 国都证券注册资本 53 亿元, 净资产 亿元 2015 年至 2017 年, 国都证券营业收入分别为 亿元 亿元和 亿元 国都证券股份有限公司 国都证券成立于 2001 年, 注册地为北京 作为一家综合性的证券公司, 经过 10 余年稳健经营, 依托股东优势, 已初步构建了一个业务牌照齐全的综合性金融服务平台 100% 100% 62.31% 100% 20% 下辖 60 家营业部 江苏 烟台 2 家分公司 国都创业投资有限公司 国都景瑞投资有限公司 国都期货有限公司 中国国都 ( 香港 ) 金融控股有限公司 中欧基金管理有限公司 综合性证券业务私募基金业务另类投资业务期货业务海外市场业务公募基金业务 3

5 国都创投是国都证券的全资子公司 国都证券积累了丰富的新兴产业项目执行经验 柳州医药 双塔食品 A 股市场项目 达威股份 4

6 国都创投是国都证券的全资子公司 国都证券积累了丰富的新兴产业项目执行经验 三板市场项目 麦迪卫康 海源达 时代正邦 万鸿泰 约伴旅游 5

7 国都创投是专业的券商私募基金子公司 公司简介 公司成立于 2016 年 4 月, 实缴注册资本 1 亿元, 为国都证券旗下开展私募基金管理业务的全资子公司, 管理产品涵盖股权基金 并购基金 产业基金等 公司重点布局教育 医疗 智能制造等行业, 甄选成长性良好 估值合理 现金流稳健 退出路径清晰的项目, 构建形成多层次的项目储备, 部分被投企业已成功登陆资本市场 公司积极与上市公司 金融机构 政府引导基金 产业龙头公司开展业务合作, 协同母公司各业务部门的专业优势, 为客户提供全方位综合性金融服务 公司业务 股权基金 主要投资于成长期 成熟期企业, 甄选成长性良好 估值合理 现金流稳健 退出路径清晰的项目 基金收益主要来源于企业自身成长带来的资产增值和登录资本市场后产生的估值溢价 并购基金 与上市公司的资本运作战略结合, 发挥券商系私募基金管理人的独特优势, 帮助上市公司发掘优质的投资项目, 实现产业垂直整合和多元化发展战略 产业基金 与地方政府 区域产业龙头合作, 主要投资于当地重点发展的优势产业, 整合各方的优势, 扶持优质企业快速成长, 促进当地经济发展, 推动产业升级和结构转型 专业务实 合作共赢 创造价值 6

8 国都创投是专业的券商私募基金管理人 券商系私募基金管理人的专业优势 持续服务 项目退出 上市 / 并购准备 标的筛选 成功的关键要素 行业研究 公司财务及法务尽调的综合能力 熟悉 IPO 并购重组 规则 选择合适退出时机 尽量减少市值波动 维持良好市场形象 综合金融服务平台 国都创投的优势 国都创投具有行业研究的专业优势 丰富的尽职调查经验 国都创投熟悉 IPO 并购重组规则, 可以在项目筛选前期发现可能的上市 / 并购障碍 国都创投熟悉二 级市场, 能够根 据市场变化趋势, 专业判断退出时 点 基于国都证券的综合金融平台, 可以在投资过程中获得良好的协同效应, 以及在资本运作的各个环节中获得全面的业务支持 7

9 国都创投的部门设置和专业团队 部门设置 董事会 投资决策委员会 总经理 投资事业一部 投资事业二部 投资事业三部 资本市场部 合规与风险控制部 基金管理部 财务部 人力资源部 前台部门包括各投资事业部和资本市场部 投资团队实行事业部制, 重点关注智能制造 教育 医疗服务 通信等行业 ; 资本市场部负责拓展和维护引导基金 产业资本等资金方 中后台部门对合规 法务 投后 基金管理 估值核算 财务 人力等职能进行集中管理, 保障业务合规运营 8

10 国都创投已备案基金产品 产品名称 国都卫康健康产业投资私募基金 产品编码 SCU921 组织形式 契约型 基金类型 创业投资基金 成立日期 备案日期 托管人名称 中信建投证券股份有限公司 产品名称国都东方汇赢 ( 苏州 ) 股权投资母基金 ( 有限合伙 ) 产品编码 SCK222 组织形式合伙型基金类型私募股权投资类 FOF 基金 成立日期 备案日期 托管人名称兴业银行股份有限公司 产品名称厦门国都申瑞智赢股权投资合伙企业 ( 有限合伙 ) 产品编码 S32494 组织形式合伙型基金类型股权投资基金 成立日期 备案日期 托管人名称中信建投证券股份有限公司 产品名称 厦门国都申瑞汇赢股权投资合伙企业 ( 有限合伙 ) 产品编码 S32471 组织形式 合伙型 基金类型 股权投资基金 成立日期 备案日期 托管人名称 中信建投证券股份有限公司 产品名称 国都申瑞创赢股权投资基金 产品编码 S32350 组织形式 契约型 基金类型 股权投资基金 成立日期 备案日期 托管人名称 中信建投证券股份有限公司 9

11 投资案例 : 龙门教育 ( 并购退出 ) 2016 年 9 月, 旗下基金参与龙门教育挂牌后首次定增, 占增资后公司总股本的 2.24%, 投前估值 7.5 亿元, 对应 2016 年归属母公司股东的净利润为 11.7 倍 2017 年 11 月, 龙门教育被上市公司科斯伍德收购, 并购重组退出时估值 15.3 亿元, 项目内部收益率 79.15% 公司业务 龙门教育是以升学和能力为导向, 集教育培训 产品研发 教学研究于一体的 K12 综合教育服务机构 自 2002 年创立至今, 坚持 为成长而教, 为未来而学 的理念, 始终专注教育培训服务的优化升级 设立教学研究院 互联网创新研究院, 首创教管学一体的教学模式, 并以大数据为驱动, 实施智能教学软件 自适应课程的研发应用, 提供线上线下深度结合的培训服务 独创 5+ 教学模式 公司创始人马良铭老师经过二十多年对中考 高考补习教育的研究与实践, 发现了 三分靠教师教, 七分靠老师管和学生学 的中高考补习规律, 独创了 导师 + 讲师 + 专业班主任 + 分层次滚动教学 + 全封闭管理 的 5+ 模式 龙门教育凭借教师合伙人机制, 现已快速发展成为全国规模最大的 K12 教育 O2O 课程运营商之一 旗下拥有子品牌 : 龙门尚学 龙门补习学校 3A 高效学习中心 跃龙门教育科技 拼课网等 三板教育行业的龙头企业 10

12 投资案例 : 芯能科技 ( 已过会 ) 通过担任财务顾问的基金投资于芯能科技, 公司为分布式光伏行业龙头企业, 2017 年营业总收入 9.36 亿, 归属母公司股东的净利润 1.16 亿 2018 年 4 月, 芯能科技首次公开发行 A 股股票并上市的申请已获发审委审核通过 公司业务 公司是一家以分布式光伏为核心的清洁能源服务商, 主营业务包括分布式光伏整体解决方案的设计和实施 分布式光伏电站投资运营 以及光伏产品的研发和制造 分布式光伏整体解决方案主要为分布式光伏电站投资者提供分布式光伏电站屋顶资源 硬件 并网 及后续智能化运营和维护等一站式服务 ; 同时, 公司通过自建并运营分布式光伏电站, 为用户提供清洁能源, 并从中获得稳定的发电相关收入 分布式光伏发电一体化解决方案 公司定位为以分布式光伏为核心, 以互联网为依托的清洁能源综合服务商 结合公司拥有的屋顶资源优势, 整合电站设计单位 EPC 公司和设备供应商等资源, 为客户提供分布式光伏发电一体化解决方案, 帮助投资方提高电站建设和并网发电效率 节约建造成本, 为广大用户提供创能 节能和储能等综合解决方案 分布式光伏行业龙头 11

13 投资案例 : 德方纳米 通过担任财务顾问的基金以股份受让的形式投资于德方纳米 德方纳米 2015 年营业总收入 3.12 亿元, 扣非后归属母公司股东的净利润 万元, 本次投资估值 (P/E) 约为 16 倍 德方纳米为我国首家将纳米技术应用到制备电池正极材料的企业, 产品主要供给国内顶尖的锂电池生产商 2016 年 9 月, 德方纳米首次公开发行股票并在创业板上市申请材料已被中国证监会受理 公司业务 作为纳米级锂离子电池材料的专业制造商, 公司主要产品包括纳米磷酸铁锂 碳纳米管导电液等, 目前主要应用于动力电池 储能电池等锂离子电池的制造, 最终应用于电动汽车 储能领域等 公司凭借独特的生产技术 工艺, 生产的磷酸铁锂的导电性较好, 同时, 生产的碳纳米管导电液进一步提高了正极材料的性能 产品用于生产电池后, 可有效的提高电池的大倍率充放电性能和低温性能, 安全性较高, 循环寿命较长, 产品主要供给国内顶尖的锂电池生产商, 如比亚迪等 专注于纳米级锂离子电池领域 公司专注于纳米级锂离子电池材料性能的提升, 成功研发 量产了碳纳米管导电液 纳米磷酸铁锂等产品, 获得了较明显的先发优势 公司将依托在纳米级锂离子电池材料领域的技术研发优势, 研发一系列高容量锂离子电池材料, 致力于向世界奉献更安全与高效的绿色新能源材料, 力争将公司打造成为 中国纳米级锂离子电池材料领域的领导者 中国首家将纳米技术应用到制备电池正极材料的企业 12

14 投资案例 : 麦迪卫康 (839176) 2017 年 11 月, 旗下基金通过定向增发投资于麦迪卫康, 占增资后公司总股本的 3.69% 公司 2017 年营业总收入 2.58 亿元, 归属母公司股东的净利润 2898 万元, 投资估值 (P/E) 约为 14 倍 公司业务 公司依托在医药行业尤其是神经科领域的学会 专家 基金会 专业媒体等资源, 凭借专业的项目管理及服务能力, 以下游客户的个性化需求为导向, 为客户在全国范围内提供品牌管理服务 医学会议服务 慢病患者教育服务等咨询管理平台 其中, 品牌管理服务平台主要是以医药企业客户为主要服务对象, 医学会议服务和慢病患者教育服务主要以医药企业和各类协会为主要服务对象 发展战略 公司作为医学公关服务产业链的中游, 主要依靠品牌管理 品牌策划 传播服务 自主品牌学术会议服务及慢病项目管理作为收入的主要来源, 公司不断扩大现有业务的市场份额, 已逐步将慢性病健康移动医疗 慢性病医疗管理作为未来两大发展方向 行业领先的品牌管理服务 医学会议服务平台 13

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第 一 部 分 前 言 研 究 前 言 : 楊 逵 是 臺 灣 文 學 史 上 一 位 不 可 或 缺 的 重 要 作 家 他 的 文 學 作 品, 不 論 是 小 說 詩 歌 或 是 戲 劇 等, 都 有 著 相 當 的 社 會 影 響 力 為 深 入 瞭 解 這 位 文 學 巨 人 的 作 品, 第 四 屆 全 國 高 中 台 灣 人 文 獎 語 文 組 佳 作 壓 不 扁 的 玫 瑰 楊 逵 的 小 說 研 究 私 立 曉 明 女 中 林 岡 儒 陳 璽 安 楊 筠 圃 指 導 老 師 : 施 淑 慧 第 一 部 分 前 言 研 究 前 言 : 楊 逵 是 臺 灣 文 學 史 上 一 位 不 可 或 缺 的 重 要 作 家 他 的 文 學 作 品, 不 論 是 小 說 詩 歌 或 是 戲

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