新三板每日风云榜 证券研究报告 新三板策略研究 联讯新三板 巨亏企业开始撤离新三板 2017 年 01 月 04 日目录 分析师 : 陈勇执业编号 :S0300515060002 电话 :010-64408702 邮箱 :chenyong@lxsec.com 研究助理 : 魏彬电话 :010-64408587 邮箱 :weibin@lxsec.com 一 热点评论... 2 二 每日市况点评... 2 三 新增做市... 3 四 新增挂牌... 4 五 定向增发... 4 六 每日十大热点个股... 5 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 1 / 8
一 热点评论 继恒大文化后, 又一家新三板明星挂牌企业景域文化 (835188.OC) 拟退出新三板 市场 1 月 3 日, 景域文化发布了拟申请在新三板终止挂牌的公告, 称退市主要原因是 公司战略发展和下一步更深层次资本运作的需要 景域文化于 2015 年 12 月 22 日挂牌新三板, 依托于驴妈妈旅游网, 主营业务包括 线上线下两大板块, 其中线上业务以旅游产品在线销售为主, 拥有门票 目的地游 国内游 出境游及商旅综合在内的多种业务 ; 线下业务主要包括旅游规划 旅游营销及景 区运营等 景域文化是新三板知名的亏损大户 2015 年景域文化亏损 4.26 亿元, 排在新三板 企业亏损排行榜的第五位,2016 年上半年公司继续亏损, 净利润为 -2.56 亿元, 仅次于 神州优车和恒大淘宝 根据公司披露的信息, 亏损主要是主要由于在线旅游行业竞争加 剧, 各家 OTA 公司纷纷采用 价格战 的方式争夺市场份额及客户, 公司加大促销力度 以及提高市场费用投入所致 景域文化退出新三板后的去向尚且不得而知, 不过值得关注的是, 景域文化利用新 三板实现了融资需求, 总共募集资金 11.8 亿元, 主要用于补充流动资金 支付营销费用 偿还银行贷款等 就在拟退市之前,2016 年 12 月 12 日, 景域文化刚刚完成一笔 7.2 亿 元的定增融资, 两家投资机构参与其中 景域文化的退市为新三板持续大幅亏损企业敲响了警钟, 那些持续巨亏的企业将面 临较大的退市风险 特别是新三板明星企业恒大淘宝 (834338.OC), 同样采取烧钱模式, 2014-2016 上半年已累计亏损 17.47 亿元, 并且在新三板上完成过一笔 8.69 亿元的融资, 同景域文化一样在二级市场上无所作为 还有一家同为线上线下 O2O 服务的百合网 (834214.OC), 也是持续多年亏损, 却在新三板上累计完成了 19.05 亿元的融资 这些 明星亏损企业均存在退市可能, 投资者需谨慎参与 图表 1: 新三板持续大幅亏损企业一览 序号代码名称 2014 年亏损 额 ( 亿元 ) 2015 年亏损额 ( 亿元 ) 2016 上半年亏 损额 ( 亿元 ) 已完成融资 ( 亿元 ) 1 834338.OC 恒大淘宝 4.83 9.53 3.12 8.69 2 835188.OC 景域文化 1.62 4.26 2.56 11.80 3 837893.OC 黑金时代 2.49 10.45 1.24 4 430010.OC 现代农装 1.10 3.70 1.18 5.59 5 430339.OC 中搜网络 1.29 1.23 1.00 3.00 6 832397.OC 恒神股份 2.51 1.48 0.78 4.58 7 430635.OC ST 展唐 0.58 0.50 0.75 8 833919.OC 酒仙网 2.87 2.51 0.72 0.01 9 836484.OC 九言科技 0.15 2.13 0.64 1.20 10 834214.OC 百合网 0.37 0.54 0.64 19.05 资料来源 : 联讯证券 二 每日市况点评 2017 年 1 月 4 日, 三板做市指数收盘于 1112.66, 上涨 0.27%, 成交额为 5.36 亿 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 2 / 8
元, 成交额较前一交易日增加 1.09 亿元 做市转让板块共有 379 只股票上涨,283 只股 票下跌 个股表现方面, 盛世大联上涨 65.44%, 北方园林上涨 27.18%, 联科生物上涨 25.00%, 分列涨幅榜前三位 爱科赛下跌 34.68% 新三板成分指数当前数据只截止到 2016 年 12 月 28 日, 收盘于 1237.74, 下跌 0.47%, 三板成指成交金额 6.21 亿元, 成 交额较前一交易日减少 3.30 亿元 今日做市板块总成交 5.66 亿元, 协议板块总成交 3.71 亿元 图表 2: 新三板做市指数 图表 3: 新三板成分指数 资料来源 : 全国中小企业股份转让系统 联讯证券 资料来源 : 全国中小企业股份转让系统 联讯证券 图表 4: 新增做市公司一览 三 新增做市 2016 年 1 月 4 日, 共有 3 家新增做市转让公司, 其中, 华金证券, 九州证券, 万和证 券 3 家做市商将参与紫金科技的做市转让 紫金科技于 2016 年 5 月 18 日挂牌 公司主营业务是从事高端塑料彩印软包装 功 能性复合包装材料等产品的生产和销售, 产品可被运用于食品 医药 电子 光伏等领 域 值得注意的是, 紫金科技于刚刚在 2016 年 12 月 29 日宣布已上市辅导, 拟申请 IPO 并在创业板上市 目前, 我国软塑包装行业内的企业众多, 有多家上市公司, 其余主要为中小型企业 公司在食品行业中的挂面的外塑软包装领域公司占有市场垄断地位, 目前公司的主要客 户包括了金龙鱼集团 陈克明面业 金沙河面业 合肥洽洽瓜子等食品行业的龙头企业 2015 年年报, 公司营业收入 10,325.09 万元, 同比上涨 204.07%, 净利润 750.75 万元, 同比上涨 512.24% 市场竞争 原材料价格变动 资产负债率较高是公司面临的 主要风险 代码名称做市商总数做市商明细总股本 ( 万股 ) 1 837198.OC 紫金科技 3 华金证券, 九州证券, 万和证券 3,400.00 2 834549.OC 天工股份 2 招商证券, 申万宏源证券 40,500.00 3 832770.OC 赛格导航 2 国信证券, 平安证券 6,688.00 资料来源 : 联讯证券 资料来源 : 聚源 Wind 联讯证券 截止 2017 年 1 月 4 日, 总计有 1654 家公司选择做市转让 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 3 / 8
四 新增挂牌 2017 年 1 月 4 日, 全国股转系统新增挂牌公司总计有 15 家, 其中成长性最好的是亿能科技, 其 2015 年营收同比增长 201.37% 图表 5: 新增挂牌公司一览 代码名称主办券商总股本 ( 万股 ) 2015 年每股 2015 年每股净 2015 年营收增收益 ( 元 ) 资产 ( 元 ) 长率 (%) 所属行业 1 870335.OC 亿能科技 安信证券 1,018.00 0.44 1.45 201.37 行业应用软件 2 870388.OC 童学文化 天风证券 192.31 0.19 8.45 120.40 增值服务 3 870353.OC 荣林环境 安信证券 2,000.00 0.32 1.64 44.84 房屋建筑 4 870234.OC 麦恩思远 中投证券 700.00 0.69 1.09 43.50 互联网营销 5 870367.OC 广州期货 申万宏源证券 55,000.00 0.07 1.05 33.04 其他非银行金融 6 870400.OC 肯特科技 东吴证券 1,500.00 2.86 4.00 21.27 其他纺织 7 839977.OC 新景祥 华泰证券 2,000.00 2.49 16.29 19.38 房地产代理营销 8 870398.OC 科友股份 东吴证券 1,000.00 0.04 1.23 15.06 其他软件服务 9 870397.OC 佳利达 东北证券 1,500.00 0.53 1.98 10.60 铁路运输 10 870358.OC 安达农森 东兴证券 2,439.70 0.32 1.64 10.38 其他化学原料 11 870401.OC 有金人家 兴业证券 2,900.00-0.03 0.88 3.88 金属制品 12 870355.OC 建院股份 东吴证券 4,700.00 0.20 2.04-0.16 房屋建筑 13 870300.OC 紫竹星 广发证券 3,500.00 0.43 2.58-2.15 医药商业 14 870200.OC 斯乐普 兴业证券 11,005.00-0.03 0.99-8.28 环保设备 15 870375.OC 申发轴瓦 财通证券 5,218.00 0.47 8.38-18.00 其他通用机械 资料来源 : 聚源 Wind 联讯证券 截止 2017 年 1 月 4 日, 总计有 10197 家公司挂牌交易 五 定向增发 2017 年 1 月 3 日, 共有 13 家公司发布了定增预案公告, 从募集金额上看,13 家公司一共预计募集 19.77 亿元, 其中合全药业以 15.2 亿元的规模位于首位 图表 6: 定增预案一览 代码 名称 方案进度 增发价格 ( 元 ) 增发数量 ( 万股 ) 预计募集资金 ( 万元 ) 预案价差率 (%) 1 832159.OC 合全药业 董事会预案 118.28 1,285.09 152,000.00-0.24 2 836597.OC 三尚传媒 董事会预案 10.29 1,943.63 20,000.00-79.01 3 832139.OC 沃田集团 董事会预案 7.00 1,000.00 7,000.00 38.71 4 832964.OC 凯瑞环保 董事会预案 4.37 900.00 3,933.00 5 833101.OC 禾元生物 董事会预案 17.11 187.00 3,200.00 122.09 6 837516.OC 美骑网络 董事会预案 13.24 226.50 2,998.86 7 834222.OC 迈动医疗 董事会预案 6.98 300.00 2,094.00-2.58 8 833264.OC 鹤群机械 董事会预案 1.61 1,239.93 2,000.00-41.10 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 4 / 8
代码 名称 方案进度 增发价格 ( 元 ) 增发数量 ( 万股 ) 预计募集资金 ( 万元 ) 预案价差率 (%) 9 837251.OC 智唐科技 董事会预案 16.00 100.00 1,600.00 10 839250.OC 时代高科 董事会预案 14.03 71.28 1,000.00 11 870046.OC 图腾信息 董事会预案 2.50 400.00 1,000.00 12 839631.OC 吉通股份 董事会预案 1.65 445.00 734.25 13 838254.OC 老鹰教育 董事会预案 5.20 36.39 189.23 资料来源 : 聚源 Wind 联讯证券 六 每日十大热点个股做市转让板块共有 379 只股票上涨,283 只股票下跌 个股表现方面, 盛世大联上涨 65.44%, 北方园林上涨 27.18%, 联科生物上涨 25.00%, 分列涨幅榜前三位 爱科赛下跌 34.68% 图表 7: 做市成交额前十 代码 名称 涨跌幅 (%) 成交额 ( 万元 ) 832950.OC 益盟股份 1.14 17,869.08 834086.OC 德泓国际 1.44 4,558.42 832283.OC 天丰电源 10.61 2,148.78 830899.OC 联讯证券 1.53 1,617.36 830881.OC 圣泉集团 1.67 1,537.06 430318.OC 四维传媒 22.55 1,410.25 831710.OC 昊方机电 1.12 1,392.18 430088.OC 七维航测 0.56 1,183.11 830809.OC 安达科技 0.04 1,143.44 833638.OC 贝斯达 -2.01 1,022.92 图表 8: 协议成交额前十 代码 名称 涨跌幅 (%) 成交额 ( 万元 ) 833933.OC ST 诸葛 -74.37 2,590.89 834541.OC 创显科教 0.00 2,025.00 836053.OC 友宝在线 1.11 1,767.58 836375.OC 怡文环境 0.00 1,371.78 838276.OC 七彩化学 0.00 1,362.75 831407.OC 万泰中联 0.00 1,207.67 834035.OC 力驰雷奥 1,000.00 1,100.00 835528.OC 亨得股份 0.00 960.00 832288.OC 三人行 -17.33 899.77 834017.OC 方心健康 0.00 852.03 图表 9: 做市涨跌幅前十 代码 名称 涨跌幅 (%) 成交额 ( 万元 ) 831566.OC 盛世大联 65.44 18.84 831471.OC 北方园林 27.18 6.64 831936.OC 联科生物 25.00 6.21 832514.OC 华旺股份 24.43 62.02 831928.OC 开泰石化 23.88 260.98 832218.OC 德长环保 -12.06 5.51 430560.OC 西部泰力 -13.04 0.40 835959.OC 好看传媒 -16.32 45.68 830942.OC 北方数据 -25.61 10.80 832062.OC 爱科赛 -34.68 15.13 图表 10: 协议涨跌幅前五 代码 名称 涨跌幅 (%) 成交额 ( 万元 ) 834035.OC 力驰雷奥 1,000.00 1,100.00 837480.OC 杨氏果业 593.33 2.60 837345.OC 汉唐智能 533.33 0.95 835566.OC 永丰食品 485.94 1.50 832629.OC 易信达 348.75 1.44 833687.OC 中拓石油 -73.27 0.12 833933.OC ST 诸葛 -74.37 2,590.89 831668.OC 天元小贷 -76.08 150.00 831981.OC 中浩紫云 -76.28 2.47 831315.OC 安畅网络 -93.67 75.00 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 5 / 8
图表 11: 做市换手率前十 代码 名称 涨跌幅 (%) 换手率 (%) 832688.OC 福慧科技 3.69 20.90 832283.OC 天丰电源 10.61 4.12 832950.OC 益盟股份 1.14 3.23 430318.OC 四维传媒 22.55 3.03 831725.OC 凌志股份 -0.26 3.02 834086.OC 德泓国际 1.44 2.63 831837.OC 硕泉园林 2.00 2.32 831679.OC 易点科技 9.38 2.13 831562.OC 山水环境 -2.11 2.02 830964.OC 润农节水 -1.21 1.78 图表 12: 协议换手率前十 代码 名称 涨跌幅 (%) 换手率 (%) 834035.OC 力驰雷奥 1,000.00 100.00 831407.OC 万泰中联 0.00 51.69 833166.OC 华证联 0.00 42.73 835528.OC 亨得股份 0.00 16.42 833933.OC ST 诸葛 -74.37 14.79 833767.OC 五轮电子 0.00 14.29 837960.OC 兴康信 0.00 12.18 832346.OC 汾西电子 0.00 11.86 836138.OC 其利科技 6.93 9.96 834017.OC 方心健康 0.00 6.70 风险提示 : 股市有风险, 投资需谨慎 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 6 / 8
分析师简介 陈勇 : 中央财经大学硕士 2000 年 2 月至 2008 年在海融 和讯等证券投资咨询机构从事市场研究,2008 年 12 月加入 联讯证券, 现任研究院总经理助理, 策略分析师 研究院销售团队 北京 周之音 010-64408926 13901308141 zhouzhiyin@lxsec.com 北京 林接钦 010-64408662 18612979796 linjieqin@lxsec.com 上海 杨志勇 021-51782335 13816013064 yangzhiyong@lxsec.com 深圳 刘啸天 15889583386 liuxiaotian@lxsec.com 分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力, 保证报告所采用的数据均来自合规渠道, 分析逻辑基于作者的职业理解, 本报告清晰准确地反映了作者的研究观点, 力求独立 客观和公正, 结论不受任何第三方的授意或影响, 特此声明 与公司有关的信息披露 联讯证券具备证券投资咨询业务资格, 经营证券业务许可证编号 :10485001 本公司在知晓范围内履行披露义务 股票投资评级说明 投资评级分为股票投资评级和行业投资评级 股票投资评级标准报告发布日后的 12 个月内公司股价的涨跌幅度相对同期沪深 300 指数的涨跌幅为基准, 投资建议的评级标准为 : 买入 : 相对大盘涨幅大于 10%; 增持 : 相对大盘涨幅在 5%~10% 之间 ; 持有 : 相对大盘涨幅在 -5%~5% 之间 ; 减持 : 相对大盘涨幅小于 -5% 行业投资评级标准报告发布日后的 12 个月内行业股票指数的涨跌幅度相对同期沪深 300 指数的涨跌幅为基准, 投资建议的评级标准为 : 增持 : 我们预计未来报告期内, 行业整体回报高于基准指数 5% 以上 ; 中性 : 我们预计未来报告期内, 行业整体回报介于基准指数 -5% 与 5% 之间 ; 减持 : 我们预计未来报告期内, 行业整体回报低于基准指数 5% 以下 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 7 / 8
免责声明本报告由联讯证券股份有限公司 ( 以下简称 联讯证券 ) 提供, 旨为派发给本公司客户使用 未经联讯证券事先书面同意, 不得以任何方式复印 传送或出版作任何用途 合法取得本报告的途径为本公司网站及本公司授权的渠道, 非通过以上渠道获得的报告均为非法, 我公司不承担任何法律责任 本报告基于联讯证券认为可靠的公开信息和资料, 但我们对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证, 也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更 联讯证券可随时更改报告中的内容 意见和预测, 且并不承诺提供任何有关变更的通知 本公司力求报告内容的客观 公正, 但文中的观点 结论和建议仅供参考, 不构成所述证券的买卖出价或询价, 投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关 在本公司及作者所知情的范围内, 本机构 本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐的证券没有利害关系 本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域 部门或关联机构之间的信息流动 因此, 投资者应注意, 在法律许可的情况下, 本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权交易, 也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行 财务顾问或者金融产品等相关服务 在法律许可的情况下, 本公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事 市场有风险, 投资需谨慎 投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素, 亦不应认为本报告可以取代自己的 判断 在决定投资前, 如有需要, 投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策 本报告版权仅为本公司所有, 未经书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版 复制 发表或引用 如征得本公司 同意进行引用 刊发的, 须在允许的范围内使用, 并注明出处为 联讯证券研究, 且不得对本报告进行任何有悖意愿的引 用 删节和修改 投资者应根据个人投资目标 财务状况和需求来判断是否使用资料所载之内容和信息, 独立做出投资决策并自行承担相 应风险 我公司及其雇员做出的任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效 联系我们 北京市朝阳区红军营南路绿色家园媒体村天畅园 6 号楼二层 传真 :010-64408622 上海市浦东新区源深路 1088 号 2 楼联讯证券 ( 平安财富大厦 ) 深圳市福田区深南大道和彩田路交汇处中广核大厦 10F 网址 :www.lxsec.com 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 8 / 8