高曉慶, Stanley Kao 陳漢輝, Freddy Chan 申萬宏源研究 ( 香港 ) 有限公司申萬宏源 A 股每日資訊 - Shenwan Hongyuan A-Share Daily Notes stanley.kao@swhyhk.com freddy.hf.chan@swhyhk.com 2016 年 6 月 21 日星期二 (852) 2841-5194 (852) 2140-2546 中國主要指數 上證綜合指數 收報 2888.81 變幅 ( 點 ) +3.7 深證成份指數 收報 10221.85 變幅 ( 點 ) +39.32 滬深 300 指數 收報 3112.67 變幅 ( 點 ) +2.31 上證 180 指數 收報 6672.11 變幅 ( 點 ) -1.18 上海 A 股 收報 3023.84 變幅 ( 點 ) +3.94 上海 B 股 收報 340.74 變幅 ( 點 ) -1.31 深圳 A 股 收報 1997.33 變幅 ( 點 ) +8.85 深圳 B 股 收報 1069.16 變幅 ( 點 ) -6.44 外匯 美元 / 港元 7.7602 美元 / 在岸人民幣 6.5820 美元 / 離岸人民幣 6.59 利率 上海隔夜拆息 2.00% 上海 1 個月拆息 2.85% 上海 3 個月拆息 2.95% 中國 1 年債息 2.38% 中國 10 年債息 2.95% 資料來源 : 彭博 報告目錄 未來一週業績公布 ( 只包括上證 180/ 上證 380 指數之成份股 ) ( 第 2 頁 ) 主要匯率 拆息及指數圖表 ( 第 2 頁 ) 十大表現最佳 / 最差上證 / 深證綜合指數成份股 / 滬股通可買賣股份表現 ( 第 3 頁 ) A/H 溢價對照表 ( 按行業分類 ) ( 第 4 頁 ) 權益披露及免責聲明 ( 第 6 頁 ) 中國市場摘要內地股市在英國脫歐公投前先跌後回升, 成交額回落至約 5000 億 內地股市週一先跌後回升, 上證指數微升 3 點收市, 英國脫歐公投前, 觀望氛圍濃, 滬深股市成交回落 12% 至 5000 億元人民幣 上證指數高開 2 點後, 早段最多倒跌 21 點, 低見 2864 點, 午後靠穩, 全日收報 2888 點, 升 3 點或 0.13%, 成交 1637.34 億元 深成指高開 1 點後, 最多跌 80 點, 低見 10101 點, 午後倒升, 最多升 59 點或 0.58%, 高見 10241 點, 全日收報 10221 點, 升 39 點或 0.39%, 成交 3362.68 億元 滬深 300 指數收報 3112 點, 升 2 點或 0.07%; 創業板指數收報 2119 點, 跌 3 點或 0.15% 板塊方面, 半新股漲幅居前, 升逾 5%, 集成電路板塊表現強勢, 七星電子 (002371) 晶方科技 (603005) 等漲停 鋼鐵板塊弱勢, 殼概念股大跌 企業消息 : 騰達建設 (600512) 晚間公告稱, 公司於 6 月 17 日與浙江省台州市路橋區人民政府簽訂了 舊城板塊一期 PPP 項目合作框架協議, 雙方就台州市路橋區舊城板塊一期以 PPP 模式開發建設事宜開展戰略合作達成協議, 該項目初步估算 48 億元 中滔環保 (1363.HK) 公告, 與寶山鋼鐵控股 (600019) 子公司寶鋼湛江鋼鐵簽訂危險廢物處置服務合同, 合同期限至今年 12 月 31 日 在合同期滿後, 雙方可根據實際情況商討續期 該公司預計, 合同可為該集團於 2016 年度帶來不低於 3500 萬元人民幣的收入 董事會認為簽訂該合同可拓闊集團的收益基礎, 故符合公司及其股東的整體利益 募資消息 : 錫業股份 (000960) 發布定增預案, 公司擬以不低於 9.48 元 / 股, 向不超過 10 名特定對象非公開發行不超過 27426.16 萬股, 募集資金總額不超過 26 億元, 擬用於完善及拓展公司主營業務 華英農業 (002321) 公告, 擬不低於 8.73 元 / 股非公開發行不超過 0.79 億股, 募資不超過 6.86 億元 募資中,2.12 億元擬投入羽絨及羽絨制品加工項目 ;1.65 億元擬投入年屠宰 2000 萬只麻鴨加工項目 ;1.5 億元擬投入年產 20000 噸精品熟食加工項目 ;1.59 億元擬投入年產 5000 萬只櫻桃谷商品代雛鴨生產項目 雪迪龍 (002658) 公告, 擬以不低於 14.44 元 / 股非公開發行不超過 8200 萬股, 募集資金不超過 11.84 億元 公司股票將於 6 月 21 日開市時復牌 募投項目中, 生態環境監測網絡綜合項目擬使用 6.79 億元,VOCs 監測系統生產線建設項目擬使用 1.85 億元, 補充流動資金擬使用 3.2 億元 股權變動 : 廣電運通 (002152) 公告稱, 公司通過以公司名義開立的證券賬戶, 使用自有資金通過滬港通購買香港聯交所主板上市公司神州控股 (0861.HK) 的普通股股票 截至 2016 年 6 月 6 日收盤, 廣電運通共買入神州控股 137,456,000 股普通股, 佔神州控股已發行普通股股份的 12.51% 建發股份 (600153) 公告稱, 公司控股股東建發集團於 6 月 16 日至 20 日期間, 通過上交所交易系統以集中競價交易方式再次增持公司股份, 增持金額為 2999.68 萬元, 增持股份數量為 253.45 萬股 此前建發集團於 6 月 15 日增持公司股份 356.55 萬股, 增持金額為 4998.83 萬元 根據公司控股股東建發集團於 2015 年 7 月披露的兩份關於增持公司股票計劃, 建發集團分別承諾將出資不低於 1200 萬元和 3 億元增持公司股票, 即合計增持不低於 3.12 億元 宜安科技 (300328) 公告,6 月 20 日接到控股股東宜安實業減持股份計劃的通知 其因投資需求, 計劃在 6 月 24 日至 12 月 23 日內, 合計減持不超過 5814 萬股, 即合計不超過公司股本總數的 14.42%, 通過大宗交易或協議轉讓等 企業併購 : 天神娛樂 (002354) 公告, 公司擬通過發行股份及支付現金方式收購北京幻想悅游網絡科技有限公司 93.54% 的股權 北京合潤德堂文化傳媒股份有限公司 96.36% 的股權, 合計作價 44.18 億元, 其中, 幻想悅游股權作價 36.76 億元 交易完成後, 公司遊戲 廣告等業務將得到補強 公司股票將於 6 月 21 日復牌 根據方案, 公司擬向交易對方以每股 70.63 元發行 3141 萬股 支付現金 22 億元 同時, 公司擬發行股票配套募集資金 25.6 億元 索菱股份 (002766) 公告, 擬以 5.9 億元的價格收購三旗通信 100% 股權 ; 擬以 1.27 億元收購英卡科技 100% 股權 同時, 公司擬配套募資不超過 3.6 億元 3.00% 2.00% 1.00% 1 日行業股價平均升跌 如須查詢有關滬股通可供買賣股份, 投資者可到港交所網站下載相關列表 : http://www.hkex.com.hk/chi /market/sec_tradinfra/chinac onnect/documents/sse_sec urities_c.xls 0.00% -1.00% -2.00% 半導體 : 工業製品 : 通訊及通訊設 建築及建材 : 汽車及汽車設 重型機械 : 成衣及服飾 : 航空軍工 : 內險 : 農業 : 房地產 : 科網及軟件 : 內銀 : 影音及媒體 : 券商 : 化工 : 石油及天然氣 : 航空 : 鐵路 : 醫療及醫藥 : 電力及電力設 家居設備 : 零售 : 餐飲食品 : 物流運輸 : 酒店及旅遊 : 水務 : 原材料 : 造紙印刷 : 鋼 : 貿易 : 煤炭 : 金屬 : 综合 :
未來一週業績公布備忘 ( 上證 180 成份股 ) * 本週沒有任何公司公佈業績資料來源 : 彭博 上交所未來一週業績公布備忘 ( 上證 380 成份股 ) * 本週沒有任何公司公佈業績資料來源 : 彭博 上交所 在岸人民幣兌美元匯率 離岸人民幣兌美元匯率 6.65 6.6 6.55 6.5 6.45 6.4 6.35 6.65 6.6 6.55 6.5 6.45 6.4 6.35 上海 1 個月拆息 滬深 300 指數 2.9 2.8 2.7 2.6 2.5 2.4 2.3 2.2 2.1 2 3400 3200 3000 2800 2600 2400 2200 2000 2
單日表現最佳 / 最差上證綜合指數成份股表現 十大表現最佳 股票號碼 公司名稱 最新價 變動 (%) 600360 CH 華微電子 11.51 10.04 601137 CH 博威合金 11.95 10.04 600071 CH *ST 光學 27.71 10.00 603005 CH 晶方科技 37.18 10.00 600141 CH 興發集團 11.77 10.00 600345 CH 長江通信 21.02 9.99 600510 CH 黑牡丹 8.63 9.24 603806 CH 福斯特 53.82 9.08 601222 CH 林洋能源 35.25 7.14 600716 CH 鳳凰股份 7.54 6.50 十大表現最差股票號碼 公司名稱 最新價 變動 (%) 600423 CH 柳化股份 7.18-10.03 600882 CH 華聯礦業 9.61-10.02 600250 CH 南紡股份 11.68-8.25 600821 CH 津勸業 9.18-7.46 600870 CH *ST 廈華 10.59-6.28 600506 CH 香梨股份 22.61-5.91 600806 CH 昆明機床 6.18-5.07 600306 CH 商業城 12.29-5.02 600301 CH *ST 南化 11.74-5.02 600608 CH *ST 滬科 9.47-5.02 單日表現最佳 / 最差深證綜合指數成份股表現 十大表現最佳 股票號碼 公司名稱 最新價 變動 (%) 300261 CH 雅本化學 11.94 10.05 300316 CH 晶盛機電 13.60 10.03 002326 CH 永太科技 18.54 10.03 300400 CH 勁拓股份 34.71 10.02 300346 CH 南大光電 39.22 10.01 300198 CH 納川股份 17.47 10.01 000971 CH 高升控股 24.40 10.01 002352 CH 鼎泰新材 39.35 10.01 002371 CH 七星電子 40.56 10.01 300007 CH 漢威電子 23.42 10.00 十大表現最差股票號碼 公司名稱 最新價 變動 (%) 002612 CH 朗姿股份 33.87-10.23 000668 CH 榮豐控股 19.08-10.00 002211 CH 宏達新材 10.65-9.82 000803 CH 金宇車城 21.13-7.12 000613 CH ST 東海 13.03-6.80 002679 CH 福建金森 20.22-6.73 000632 CH 三木集團 8.51-6.17 002629 CH 仁智油服 11.08-5.06 000717 CH 韶鋼松山 3.23-5.00 000995 CH *ST 皇台 15.59-5.00 單日表現最佳 / 最差滬股通可買賣股份表現十大表現最佳 股票號碼公司名稱最新價變動 (%) 600141 CH 興發集團 11.77 10.00 600510 CH 黑牡丹 8.63 9.24 601222 CH 林洋能源 35.25 7.14 601126 CH 四方股份 10.49 6.28 600460 CH 士蘭微 7.81 5.83 600777 CH 新潮實業 16.11 5.71 600563 CH 法拉電子 46.94 5.70 600171 CH 上海貝嶺 16.11 5.50 600794 CH 保稅科技 4.82 5.24 600007 CH 中國國貿 19.06 5.19 十大表現最差 股票號碼公司名稱最新價變動 (%) 600882 CH 華聯礦業 9.61-10.02 600806 CH 昆明機床 6.18-5.07 600230 CH 滄州大化 10.25-5.00 600210 CH 紫江企業 6.17-4.78 600638 CH 新黃浦 14.22-4.44 600193 CH 創興資源 12.94-3.93 601313 CH 江南嘉捷 15.60-3.88 600488 CH 天藥股份 6.10-3.79 600650 CH 錦江投資 30.58-3.41 600754 CH 錦江股份 34.62-3.32 3
A/H 溢價對照表 ( 按行業分類 )( 二之一 ) 兌換率 : 港幣 / 人民幣 0.8481 行業 公司 H 股代號 A 股代號 H:A 股流通股數比例 H 股價格 ( 港幣 ) H 股單日價格變動 A 股價格 ( 人民幣 ) A 股單日價格變動 A/H 股溢價 航空 東方航空 (670) (600115) 1:1.86 4.04 2.3% 6.97-0.9% 103.4% 航空 中國國航 (753) (601111) 1:1.8 5.37 6.3% 7.09 0.0% 55.7% 航空 南方航空 (1055) (600029) 1:2.47 4.37 2.3% 7.29 2.4% 96.7% 家電 海信科龍 (921) (000921) 1:1.95 3.13 1.0% 7.51-1.1% 182.9% 汽車 濰柴動力 (2338) (000338) 1:1.82 8.34 0.0% 7.63 0.0% 7.9% 汽車 比亞迪 (1211) (002594) 1:0.43 45.00 2.5% 59.60 0.7% 56.2% 汽車 長城汽車 (2333) (601633) 1:0.29 6.38 1.6% 8.62-0.8% 59.3% 汽車 廣州汽車集團 (2238) (601238) 1:0.27 9.51-1.5% 22.46-0.1% 178.5% 汽車 浙江世寶 (1057) (002703) 1:0.17 7.77 1.8% 23.36-1.0% 254.5% 汽車 福耀玻璃 (3606) (600660) 1:3.96 17.96-0.2% 13.89-0.1% -8.8% 建材 海螺水泥 (914) (600585) 1:0.14 18.04 1.9% 14.55 1.0% -4.9% 建材 金隅股份 (2009) (601992) 1:1.08 2.38 2.1% 7.63-0.8% 278.0% 建材 洛陽玻璃 (1108) (600876) 1:1 4.17 0.0% 25.90 0.3% 632.4% 食品 青島啤酒 (168) (600600) 1:1.06 26.95 1.1% 29.08-0.4% 27.2% 基建 中國鐵建 (1186) (601186) 1:4.82 9.44 0.5% 9.48-0.4% 18.4% 基建 中國中鐵 (390) (601390) 1:3.95 5.75 1.4% 6.74-0.1% 38.2% 基建 中國中冶 (1618) (601618) 1:1.38 2.11 0.0% 3.69 0.3% 106.2% 基建 中國交建 (1800) (601800) 1:0.3 8.52 0.7% 10.54 0.4% 45.9% 煤礦 兗州煤業 (1171) (600188) 1:0.18 4.64 3.3% 9.22-0.6% 134.3% 煤礦 中國神華能源 (1088) (601088) 1:4.8 12.92 2.5% 13.51-0.4% 23.3% 煤礦 中國中煤能源 (1898) (601898) 1:2.19 3.78 4.1% 4.73-1.9% 47.5% 商業銀行 中國建設銀行 (939) (601939) 1:0.004 5.16 2.2% 4.92 0.4% 12.4% 商業銀行 中信銀行 (998) (601998) 1:2.14 4.54 0.2% 5.55-0.2% 44.1% 商業銀行 農業銀行 (1288) (601288) 1:9.24 2.87 2.9% 3.18 0.3% 30.6% 商業銀行 工商銀行 (1398) (601398) 1:0.02 4.20 2.2% 4.39 0.5% 23.2% 商業銀行 民生銀行 (1988) (600016) 1:3.91 7.38 3.2% 9.05-0.3% 44.6% 商業銀行 交通銀行 (3328) (601328) 1:0.93 5.02 1.0% 5.55 0.0% 30.4% 商業銀行 招商銀行 (3968) (600036) 1:4.52 16.12 2.7% 17.51 0.1% 28.1% 商業銀行 中國銀行 (3988) (601988) 1:2.34 3.00 1.4% 3.32 0.3% 30.5% 商業銀行 光大銀行 (6818) (601818) 1:5.8 3.33 2.1% 3.62-0.5% 28.2% 電力企業 華電國際 (1071) (600027) 1:4.11 3.66-0.5% 5.30 0.6% 70.7% 電力企業 華能國際 (902) (600011) 1:2.81 5.23 1.2% 7.30 0.6% 64.6% 電力企業 大唐發電 (991) (601991) 1:2.98 2.09 2.0% 3.87 0.0% 118.3% 金融 廣發證券 (1776) (000776) 1:3.48 17.70 1.7% 15.76 1.2% 5.0% 金融 中信証券 (6030) (600030) 1:8.33 16.80 1.3% 15.66-0.1% 9.9% 金融 海通証券 (6837) (600837) 1:3.19 12.54 1.6% 15.07 0.1% 41.7% 金融 華泰証券 (6886) (601688) 1:3.55 15.78 1.7% 17.64 0.8% 31.8% 金礦 紫金礦業 (2899) (601899) 1:2.63 2.41-2.0% 3.38-1.2% 65.4% 保險 新華保險 (1336) (601336) 1:1.06 26.65 1.3% 40.05 0.0% 77.2% 保險 中國太保 (2601) (601601) 1:2.24 26.60 2.5% 27.11 0.0% 20.2% 保險 中國人壽 (2628) (601628) 1:2.8 16.72 1.8% 20.42 0.1% 44.0% 保險 中國平安 (2318) (601318) 1:1.53 34.15 1.2% 32.12 0.4% 10.9% 重型機械 中聯重科 (1157) (000157) 1:4.39 2.40 2.6% 4.09-1.0% 100.9% 重型機械 昆明機床 (300) (600806) 1:2.77 2.05-6.0% 6.18-5.1% 255.5% 重型機械 山東墨龍 (568) (002490) 1:0.57 2.78 1.8% 8.25-0.6% 249.9% 重型機械 中國中車 (1766) (601766) 1:5 6.86 0.8% 9.09-0.1% 56.2% 重型機械 上海電氣 (2727) (601727) 1:3.31 3.22-0.6% 7.61-1.0% 178.7% 重型機械 一拖股份 (38) (601038) 1:0.37 3.91 1.0% 9.31 0.4% 180.8% 重型機械 鄭煤機 (564) (601717) 1:3.41 3.26-1.8% 5.65 0.4% 104.4% 重型機械 京城機電股份 (187) (600860) 1:3.22 2.85-0.3% 9.13-0.4% 277.7% 鋁金屬 中國鋁業 (2600) (601600) 1:2.43 2.40 1.3% 3.90-3.2% 91.6% 電力股備 金風科技 (2208) (002202) 1:4.3 10.80-1.3% 14.80 0.3% 61.6% 4
A/H 溢價對照表 ( 按行業分類 )( 二之二 ) 兌換率 : 港幣 / 人民幣 0.8481 行業公司 H 股代號 A 股代號 H:A 股流通股數比例 H 股價格 ( 港幣 ) H 股單日價格變動 A 股價格 ( 人民幣 ) A 股單日價格變動 A/H 股溢價 金屬 江西銅業 (358) (600362) 1:1.5 8.60 0.7% 13.14-1.5% 80.2% 金屬 洛陽鉬業 (3993) (603993) 1:1.5 1.66 1.8% 4.43-1.6% 214.7% 石油石化 中國石油天然氣 (857) (601857) 1:7.66 5.28 1.7% 7.21 0.1% 61.0% 石油石化 中國石化 (386) (600028) 1:3.57 5.32 3.1% 4.70 0.0% 4.2% 油田服務 中海油田服務 (2883) (601808) 1:1.9 6.07 3.2% 12.20-0.6% 137.0% 紙業 晨鳴紙業 (1812) (000488) 1:2.82 5.52-0.7% 7.59 0.0% 62.1% 化工 S 上石化 (338) (600688) 1:0.31 3.52 0.3% 5.72-0.7% 91.6% 化工 S 儀化 (1033) (600871) 1:0.14 1.46 4.3% 3.80-0.5% 206.9% 電力股備 東方電氣 (1072) (600875) 1:4.89 5.77 0.9% 9.75 0.1% 99.2% 電力股備 *ST 東電 (42) (000585) 1:2.36 2.48 0.0% 5.98 2.2% 184.3% 收費公路 四川成渝 (107) (601107) 1:1.29 2.54 1.2% 4.65-0.6% 115.9% 收費公路 深高速 (548) (600548) 1:1.92 7.55-1.2% 7.93 0.4% 23.8% 收費公路 寧滬高速 (177) (600377) 1:3.08 10.54 1.0% 8.75 2.7% -2.1% 收費公路 皖通高速 (995) (600012) 1:2.36 5.79 2.8% 14.13 1.2% 187.8% 房地產 北京北辰實業 (588) (601588) 1:3.76 2.36 2.6% 4.39 0.9% 119.3% 房地產 萬科 (2202) (000002) 1:7.36 17.00-3.0% --- --- --- 造船 中船防務 (317) (600685) 1:2.14 11.38 0.5% 23.99-0.9% 148.6% 鋼鐵 馬鋼股份 (323) (600808) 1:3.44 1.54 1.3% 2.41-1.2% 84.5% 鋼鐵 重慶鋼鐵 (1053) (601005) 1:2.22 1.61 0.0% 2.52 0.0% 84.6% 鋼鐵 鞍鋼股份 (347) (000898) 1:5.66 3.23 1.9% 3.72-0.5% 35.8% 通訊設備 南京熊貓 (553) (600775) 1:1.71 5.42 0.9% 14.50 2.5% 215.5% 通訊設備 中興通訊 (763) (000063) 1:4.45 9.85 1.2% 13.67-0.6% 63.6% 藥業 白雲山 (874) (600332) 1:4.71 18.04 1.2% 23.91 0.5% 56.3% 藥業 上海醫藥 (2607) (601607) 1:2.51 17.00 1.3% 17.68-1.1% 22.6% 藥業 新華製藥 (719) (000756) 1:2.05 4.47 1.6% 10.36 0.0% 173.3% 藥業 復星醫藥 (2196) (600196) 1:5.67 18.60 0.0% 18.77 0.6% 19.0% 藥業 麗珠醫藥 (1513) (000513) 1:1.59 34.70 3.7% 44.70 1.6% 51.9% 航運 中海發展 (1138) (600026) 1:1.63 4.41-0.5% 5.90-1.0% 57.8% 航運 中國遠洋 (1919) (601919) 1:2.9 2.69 1.1% 5.13-1.2% 124.9% 航運 中海集裝箱運輸 (2866) (601866) 1:2.05 1.53 1.3% 4.06-0.7% 212.9% 鐵路運輸 廣深鐵路 (525) (601333) 1:3.95 3.45 0.0% 3.87-0.3% 32.3% 水處理 創業環保 (1065) (600874) 1:3.2 3.43 1.8% 7.48-0.7% 157.1% 環保 東江環保 (895) (002672) 1:1.47 12.88 1.3% 17.41 0.0% 59.4% 港口 大連港 (2880) (601880) 1:0.76 3.21 1.3% 5.71 0.0% 109.7% 製造 中集集團 (2039) (000039) 1:0.86 9.89 1.1% 14.28 1.1% 70.3% 5
權益披露分析員高曉慶及陳漢輝及其關連人士並沒有持有報告內所推介股份的任何及相關權益免責聲明只供私人翻閱 本報告 ( 連帶相關的資料 ) 由申萬宏源研究 ( 香港 ) 有限公司撰寫 申萬宏源研究 ( 香港 ) 有限公司為申萬宏源集團成員, 本報告不論是向專業投資者 機構投資者或是個人投資者發佈, 報告的資料來自申萬宏源研究 ( 香港 ) 有限公司相信可靠的來源取得, 惟申萬宏源研究 ( 香港 ) 有限公司並不保證此等資料的準確性 正確性及或完整性 本報告部份的內容原由上海申萬宏源研究所撰寫並於國內發表, 申萬宏源研究 ( 香港 ) 有限公司對認為適用的內容進行審閱並翻譯, 然後採用 本報告內的資料 意見及預測只反映分析員的個人意見及見解, 報告內所載的觀點並不代表申萬宏源集團的立場 本報告並不構成申萬宏源研究 ( 香港 ) 有限公司對投資者買進或賣出股票的確實意見 報告中全部的意見和預測均反映分析員在報告發表時的判斷, 日後如有改變, 恕不另行通告 申萬宏源集團各成員公司 ( 包括但不限於申萬宏源研究 ( 香港 ) 有限公司和申萬宏源證券 ( 香港 ) 有限公司 ) 及其董事 行政人員和僱員可能有在本報告中提及的證券的權益和不就其準確性或完整性作出任何陳述及不對使用本報告之資料而引致的損失負上任何責任 故此, 讀者在閱讀本報告時, 應連同此聲明一併考慮, 並必須小心留意此聲明內容 倘若本報告於新加坡分派, 只適用分派予新加坡證券及期貨法第 4A 條所界定的認可投資者和機構投資者, 本報告及其內容只供相關認可投資者或機構投資者翻閱 任何人於新加坡收取本報告, 並對本報告有任何疑問, 可致電 65-6323-5208 或 65-6323-5209 聯繫 Shenwan Hongyuan Singapore Private Limited 新加坡辦事處 版權所有聯繫公司 : 申萬宏源研究 ( 香港 ) 有限公司, 香港軒尼詩道 28 號 19 樓其關連一方 : 申萬宏源研究所, 中國上海市南京東路 99 號 3 樓 Disclosure of Interests : Mr. Stanley Kao, Mr. Freddy Chan, the Analysts, and their associates do not have any financial interests in the listed corporation(s) mentioned in this report. Disclaimer For private perusal only. This communication (including any information attached) is issued by Shenwan Hongyuan Research (H.K.) Ltd., a member of the Shenwan Hongyuan Group of companies, to individual addressees whether they are professional and institutional clients or otherwise, in good faith from sources believed to be reliable but no representation or warranty expressed or implied is made as to their accuracy, correctness and/or completeness. Some parts of the communication may have been originally published in Chinese, within the People s Republic of China, by SWS Research Co Ltd That material has been reviewed, translated and, where applicable, adapted by Shenwan Hongyuan Research (H.K.) Ltd. Where any part of the information, opinions or estimates contained herein reflects the personal views and opinions of the analyst who prepared this report, such views and opinions may not correspond to the published view of the Shenwan Hongyuan Group. This communication shall not be construed as an offer, invitation or solicitation to buy or sell any securities of the company or companies referred to. All opinions and estimates reflect the judgment of the analyst on the date of this communication and are subject to change without notice. Member companies of the Shenwan Hongyuan Group (including but not limited to Shenwan Hongyuan Research (H.K.) Ltd. and Shenwan Hongyuan Securities (H.K.) Ltd.) and/or their directors, officers, agents and employees may have an interest in securities of the company or companies referred to in this communication and will disclaims any liabilities arising from the inaccuracy, incorrectness and incompleteness of this communication and its attachment/s and/or any action or omission made in reliance thereof. Accordingly, this communication must be read in conjunction with this disclaimer. If distributed in Singapore, this report is meant only for Accredited Investors and Institutional Investors as defined under Section 4A of the Securities and Futures Act of Singapore. If you are not an Accredited Investor or an Institutional Investor, you shall ignore the report and its contents. The Singapore recipients of the report are to contact the Singapore office of Shenwan Hongyuan Singapore Private Limited at 65-6323-5208, or 65-6323-5209 in respect of any matters arising from, or in connection with, the report. Copyright reserved Address: Shenwan Hongyuan Research (H.K.) Ltd., Level 19, 28 Hennessy Road, Hong Kong In association with: SWS Research Co Ltd, 99 Nanjing Road East, Shanghai 200002, People s Republic of China 6