太平养老投资晨报 2016-4-1 统计局 :PMI 重回扩张区间, 受到一定季节因素的影响 沪股通连续 17 个交易日净流入,3 月流入 181 亿创近 7 个月新高 热点聚焦 国资委力推央企重组意见国企改革风起云涌 周小川 : 中国需要加强资本流动监控, 可以扩大 SDRS 使用范围 周四全球主要股指多数走低, 欧美股市 3 月大涨 统计局 :PMI 重回扩张区间, 受到一定季节因素的影响 国家统计局服务业调查中心和中国物流与采购联合会发布了中国制造业和非制造业采购经理指数 对此, 国家统计局服务业调查中心高级统计师赵庆河进行了解读 一 制造业采购经理指数升至扩张区间 3 月份, 制造业 PMI 为 50.2%, 比上月回升 1.2 个百分点, 自去年 8 月以来首次回到荣枯线以上, 一些积极变化开始显现 本月制造业运行呈现如下特点 : 一是春节过后企业集中开工, 以及近期供给侧结构性改革加快推进, 制造业生产和市场有所回暖 生产指数为 52.3%, 比上月上升 2.1 个百分点 新订单指数为 51.4%, 比上月上升 2.8 个百分点, 升至临界点以上 二是制造业进出口市场需求有所回升, 重回扩张状态 本月新出口订单指数为 50.2%, 比上月上升 2.8 个百分点, 是 2014 年 10 月以来首次升至临界点以上 进口指数为 50.1%, 比上月提高 4.3 个百分点, 是 2013 年 12 月以来的最高点 三是近期国际大宗商品价格震荡回升以及部分流通领域重要生产资料价格持续反弹, 企业采购活动趋于活跃 采购量指数为 52.6%, 比上月上升 4.7 个百分点, 重回临界点以上 主要原材料购进价格指数为 55.3%, 高于上月 5.1 个百分点, 连续两个月高于临界点, 价格的回升对相关行业的生产起到了一定拉动作用 四是结构调整积极推进, 制造业继续向中高端迈进 高技术制造业
PMI 为 52.4%, 比上月上升 3.5 个百分点, 高于制造业总体 2.2 个百分点 五是有效投资驱动 近期固定资产投资回升, 房地产市场回暖, 对生产和消费均带来一定的促进作用 本月 PMI 重回扩张区间, 也受到一定季节因素的影响, 同时应当看到, 目前企业生产经营中仍存在不少困难 本月反映企业资金紧张 市场需求不足和劳动力成本上涨的企业比例虽比上月有所回落, 但仍超过四成, 尤其是小型企业反映资金紧张的状况还有所加剧 分企业规模看, 大型企业 PMI 为 51.5%, 比上月上升 1.6 个百分点, 是本月 PMI 重回扩张区间的主要支撑 ; 中型企业 PMI 为 49.1%, 比上月回升 0.1 个百分点, 继续位于临界点以下 ; 小型企业 PMI 为 48.1%, 比上月回升 3.7 个百分点, 仍位于收缩区间 二 非制造业商务活动指数升幅较大 3 月份, 中国非制造业商务活动指数为 53.8%, 比上月上升 1.1 个百分点, 为近两年来的较大升幅, 略高于去年同期水平, 非制造业扩张步伐加快 分行业看, 服务业商务活动指数为 53.1%, 比上月上升 0.9 个百分点, 增速有所加快 其中, 批发 邮政 住宿 电信 互联网软件 银行 证券 保险等行业市场增长较快, 商务活动指数处于较高景气区间 零售 餐饮 铁路运输 道路运输 航空运输 旅游等与居民消费密切相关的服务性行业受春节已过等因素影响出现一些季节性回落, 商务活动指数降至临界点以下 本月房地产业商务活动指数升至临界点以上, 业务总量增长较快 服务业新订单指数为 50.8%, 比上月上升 2.0 个百分点, 重回扩张区间, 表明服务业市场需求回升 建筑业商务活动指数为 58.0%, 新订单指数为 50.5%, 分别比 2 月份上升 2.8 和 2.4 个百分点, 表明随着有效投资发力 重点基础设施建设项目的加快推进以及气候转暖, 建筑业市场需求增加, 建筑企业生产进一步活跃 沪股通连续 17 个交易日净流入,3 月流入 181 亿创近 7 个月新高 大盘回暖资金入场意愿增强 作为外资投资 A 股的重要通道, 沪股通已连续 17 个交易日净流入, 整个 3 月累计净流入金额 181 亿元, 创去年 9 月以来新高 1
沪股通启动以来资金连续多日净流入的现象比较少见, 连续 10 日以上净流入的仅出现过 5 次, 其中 3 次集中在牛市上升期, 今年以来有两次, 本次持续净流入天数多达 17 日, 股灾以来还是首次出现 资金参与热情明显提升, 从侧面说明了外资对股指当前点位的认可 数据宝统计, 一向逢低入场的沪股通资金今年逾七成交易日均为净流入, 仅在 1 月沪指快速下跌阶段资金净流出相对频繁 进入 3 月份, 沪股通资金一直处于持续进场态势, 除 3 月 3 日小幅净流出 3 亿元, 其余交易日均为净流入, 本月合计净流入金额 181 亿元 具体每日数据看, 资金流入规模相对较小, 流入金额最多的一天是 3 月 2 日, 当日净流入 29.92 亿元, 占沪股通当日额度的 23% 3 月以来外资借道沪股通持续流入, 哪些股最受青睐? 根据沪股通公布的前十大活跃股进行统计, 共涉及 38 只股 其中, 现身次数最多的是中国平安 (601318.SH,2318.HK) 中信证券, 均上榜 17 次, 民生银行 (600016.SH,1988.HK) 贵州茅台等 5 只股也上榜了 10 次以上 沪股通资金仍延续了一贯的价值投资,3 月以来成交活跃股以业绩好 估值低的大盘蓝筹为主 数据宝统计,28 只公布了年报及快报的个股中, 净利润同比增长的股票占比 86%, 上海家化 光大证券等 9 只股去年净利润同比增长五成以上 以估值计算, 近七成活跃股动态市盈率低于 30 倍 按所属行业统计,3 月沪股通活跃股中金融股共有 13 只, 占比 34%, 其中, 银行股有 6 只, 非银金融有 7 只 ; 其次是有色金属行业, 共 6 只股入围 以净买卖金额计算, 共有 24 只活跃股 3 月以来获净买入 中信证券净买入金额居首,3 月以来该股累计 17 次上榜活跃股, 成交金额 36.67 亿, 其中 14 次均为净买入, 合计净买入金额 17.49 亿元 ; 贵州茅台 海通证券 保利地产等 3 月以来净买入金额也超过 1 亿元 除活跃股外,3 月以来龙马环卫 恒生电子 鹏欣资源等 6 只股龙虎榜中也出现沪股通专用席位的身影, 鹏欣资源被净卖出 87 万元, 其余个股均被沪股通资金净买入, 恒生电子净买入金额 1.95 亿元 ; 其次是金证股份, 净买入 8012 万元 国资委力推央企重组意见国企改革风起云涌 2
经李克强总理签批, 国务院日前批转国家发展改革委 关于 2016 年深化经济体制改革重点工作的意见 其中, 意见提出, 要健全国有资本合理流动机制, 制定推动中央企业结构调整与重组指导意见, 优化国有企业结构布局 香港万得通讯社认为, 今年以来, 央企改革动作频频, 继此前国有企业 十项改革试点 落实计划首度对外披露后, 此次 意见 将国企改革放到今年经济体制改革的首位, 进一步凸显了重要性 周小川 : 中国需要加强资本流动监控, 可以扩大 SDRS 使用范围 中国央行行长周小川周四在巴黎演讲时表示, 中国需妥善监控并处理资本外流 国际货币基金组织 (IMF) 的特别提款权 (SDR) 可在国际货币体系中起到稳定作用, 现在可以采取行动, 扩大的 SDRS 使用范围 周小川称,SDRS 可用于决定资产价格, 中国将研究在国内发行 SDR 计价债券 ; 中国将很快开始公布银行业持有的 IMF 特别提款权 (SDR) 以及美元计价海外资产, 包括中国的外汇储备在内 周小川还表示, 如果要进行主权债重组, 这方面需进一步努力 周四全球主要股指多数走低, 欧美股市 3 月大涨 周四 (3 月 31 日 ), 全球股市主要股指多数走低, 美股走势谨慎, 欧股大跌 当日是 3 月最后一个交易日, 欧美股市月线悉数上扬, 美股涨势强劲 美国方面 : 美国三大股指收盘窄幅波动, 关键的美国 3 月非农就就业数据前, 市场情绪谨慎 当月美国三大股指涨幅均创 5 个月新高 截至收盘, 标准普尔 500 指数下跌 4.21 点或 0.2%, 报 2059.74 点, 3 月累计大涨 6.6%; 道琼斯工业平均指数下跌 31.57 点或 0.18%, 报 17685.09 点,3 月累计涨幅 7.07%; 纳斯达克综合指数上涨 0.55 点或 0.01%, 报 4869.85 点,3 月累计涨 6.84% 季度行情上看, 今年第一季度道琼斯工业平均指数上涨 1.49%, 标普 3
500 指数上涨 0.77%, 纳斯达克指数下跌 2.75% 第一季度美股表现跌宕起伏, 主要股指均已收获 2015 年 11 月以来的首个月的上涨, 以及 10 月份以来的最大月度涨幅 美国劳工部将于周五公布 3 月非农就业数据成为市场关注的焦点, 市场预期该数字将增长 20.5 万,2 月增加 24.2 万 此前的 ADP 就业数据暗示,3 月非农数据或表现靓丽 周四公布的数据显示, 上周美国初请失业金人数 27.6 万人, 高于预期, 当仍连续 56 周低于 30 万人, 创自 1973 年以来最长周期 3 月挑战者企业裁员环比骤降 21.7% 另外,3 月芝加哥 PMI 指数回升至 53.6, 表明芝加哥地区经济活动反弹 该数据被视为美国制造业已渡过美元走强及油价下跌等难关 开始复苏的迹象 欧洲方面 : 欧洲股市主要股指收盘走低, 法国 CAC40 指数跌逾 1.3% 领跌三大股指, 法国电信股和意大利银行股遭遇重挫 当月来看,3 月欧洲三大股指悉数上扬, 德指升近 5% 领涨 截至收盘, 德国 DAX 指数下跌 81.1 点或 0.81%, 报 9965.51 点,3 月累计上涨 4.95%; 英国富时 100 指数跌 28.27 点或 0.46%, 报 6174.90 点,3 月累计上涨 1.28%; 法国 CAC40 指数跌 59.36 点或 1.34%, 报 4385.06 点,3 月累计上扬 0.72% Alpha Trading 投资组合经理 Stefan de Schutter 称, 市场在近期上涨后进行整固, 因在下周美国企业季报开始前, 缺乏推动市场的新诱因 从季度行情上看, 今年一季度, 德国 DAX 指数重挫 7.24%, 为近四个季度中第三次下跌 ; 法国 CAC40 指数累计下跌 5.43%, 英国富士 100 指数累计跌 1.04% 另外, 泛欧绩优股 300 指数周四收跌 0.99%, 欧元区斯托克 50 指数跌 1.29%, 泛欧斯托克 600 指数跌 1.07% 亚太方面 : 亚太股市收盘涨跌不一, 日经 225 指数走低, 澳大利亚股市升逾 1% 4
截至收盘, 日经 225 指数报 16758.67 点, 下跌 120.29 点或 0.71% 日本央行行长黑田东彦表示, 市场利率正在大幅下降 ; 日本央行将继续实施宽松措施, 直到稳定实现 2% 通胀率 日本 2 月新屋开工同比增 7.8%, 大幅好于预期 韩国综合指数报 1995.85 点, 下跌 6.29 点或 0.31% 韩国 2 月季调后工业产出同比增 2.4%, 远超预期和前值 台湾加权指数报 8744.83 点, 涨 7.79 点或 0.09% 澳大利亚标准普尔 200 指数报 5082.79 点, 涨 1.45% 新西兰 NZSE50 指数报 6752.42 点, 涨 0.57% 5
附注 1: 隔夜市场资金情况 名称日期当日收盘价上一日收盘价 隔天回购利率 2016-3-31 0.75 4.13 七天回购利率 2016-3-31 1.50 3.58 附注 2: 隔夜海外市场指数走势 名称日期指数涨幅 恒生指数 2016-3-31 20,776.70-0.13 日经 225 2016-3-31 16,758.67-0.71 道琼斯工业指数 2016-3-31 17,685.09-0.18 纳斯达克指数 2016-3-31 66.46 1.98 法国 CAC 指数 2016-3-31 4,385.06-1.34 德国 DAX 指数 2016-3-31 9,965.51-0.81 附注 3: 隔夜沪深指数走势 名称日期指数涨幅 沪深 300 2016-3-31 3,218.09 0.06 上证指数 2016-3-31 3,003.92 0.11 深圳成指 2016-3-31 10,455.37 0.09 创业板指 2016-3-31 2,238.29-0.47 附注 4: 隔夜债券指数走势 名称日期指数涨幅 中债总指数 ( 全价 ) 2016-3-31 126.03 0.039 中债企业债 AAA 指数 ( 全价 ) 2016-3-31 104.87-0.002 中债企业债 AA+ 指数 ( 全价 ) 2016-3-31 101.83 0.004 中债企业债 AA 指数 ( 全价 ) 2016-3-31 108.26-0.017 6
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