深港通全攻略
何謂深港通? 深交所與港交所允許兩地投資人透過當地券商, 買賣規定範圍內的對方交易所上市的股票, 為深港股票市場交易互聯互通機制 ; 簡單講, 即是 : 深股通 : 香港及海外投資者可投資深股的指定股票 港股通 : 中國內地投資者則可買賣港股的指定股票 預期深港通之交易 交割及相關交易成本及課稅, 都將與現行滬港通一致 P. 2
投資者 投資標的 總額度 單日投資額度 深港通 VS. 滬港通 深港通 深港通 VS. 滬港通 滬港通 深股通 : 滬股通 : 主板 中小板未對投資人設投資門檻, 而開通初期, 外國交易者 ( 投資機構 個人及避險基金等 ) 創業板只限投資機構買賣 ( 未來擬進一步開放 ) 港股通 : 限內地投資機構 個人帳戶餘額不低於人民幣 50 萬元的散戶投資人 深股通 : 市值人民幣 60 億元以上的深證成分指數 深證中小創新指數成分股, 以及深交所的 A+H 股 港股通 : 恆生綜合大型股指數成分股 恆生綜合中型股指數成分股 新增市值港幣 50 億元以上的恆生綜合小型股指數成分股, 以及港交所的 A+H 股 港股通 : 同左 滬股通 : 上證 180 上證 380 指數成分股, 以及上交所的 A+H 股 港股通 : 恆生綜合大型股指數成分股 恆生綜合中型股指數成分股 以及港交所的 A+H 股 ( 註 : 預期將比照深港通, 新增恆生綜合小型股指數成分股 ) 總額度取消總額度取消 ( 跟隨深港通公告, 即日生效 ) 人民幣 130 億元 ( 深股通 ) 人民幣 130 億元 ( 滬股通 ) P. 3
深港通開放之衍生性意義 深港通為中國進一步開放其資本市場的重要一步, 在被納入互聯互通的標的中, 將可為投資者提供更多投資選擇的需求, 並促進市場流動性及產品更多樣性, 也為日後納入 MSCI 鋪路 雖然在每日額度上仍會有所限制, 但已無限制投資總額度, 此也可減少對於 QFII/RQFII 額度的依賴 未來在 A 股及 H 股的價差可望縮小 上海股市以大型國企股為主, 深圳股市則以新創民企 科技等中小型股為主, 因此素有 中國那斯達克 之稱, 深港通的開通則需注意是否排擠台股市場中以科技為主的交易 P. 4
深股通 - 交易額度 ( 每日額度有限制 ) 原則 僅買盤才受額度監控, 投資者隨時都可輸入賣盤 額度利用按先到先得原則 何時計算 : 交易時段內即時計算 每日額度餘額 : 每日額度 - 買盤訂單金額 + 賣盤成交金額 + 微調 每日額度 130 億人民幣 每日額度用完了怎麼辦? 開盤集合競價時段內用完 : 暫停接受新的買單, 直到有人刪單讓每日額度恢復正值, 再度接受委託 連續競價時段內用完 : 當天不再接受新的買單 暫停接受新買單前已被系統接受的買單將不受影響 P. 5
深股通 - 交易標的 ( 有指定 ) 標的範圍 約 880 檔 約為市值的 74% 成交金額的 68% 深證指數成分股 ( 不含 B 股且市值不低於人民幣 60 億元 ) 深證中小創新指數成分股 ( 不含 B 股且市值不低於人民幣 60 億元 ) 同時在港股上市的深圳 A 股 ( 即 A+H 股 ) ( 以 2016 年 7 月底資料估算 ) 所有被實施風險警示的深圳 A 股 ( 即 ST 及 *ST 股票 ) 暫停買入但允許賣出 不再屬於有關指數成份股 有關指數成分股被認定市值少於人民幣 60 億元 深圳 A 股相應的 H 股不再在港股掛牌 P. 6
深股通 - 交易時間 交易時間 港交所將於深交所早市及午市開市前 5 分鐘開始接受委託 於 09:10-09:15 09:25-09:30 12:55-13:00, 深交所不接受任何指令直至開市, 但港交所仍會接納新單及刪單指令 開市集合競價時段未成交的委託將自動進入連續競價時段 連續競價時段未成交的委託將自動進入收盤集合競價時段 各交易時段深股通港交所交易時間深交所交易時間 開市集合競價 09:10 11:30 09:15 09:25 (09:20~09:25 深交所不接受刪單 ) 連續競價 ( 早市 ) 09:30 11:30 連續競價 ( 午市 ) 收盤集合競價 12:55 15:00 13:00 14:57 14:57 15:00 ( 深交所不接受刪單 ) 假期安排 : 港深均開盤且於相應交割日均開業的營業日, 才開放深港通 時間 中國 香港 深港通開放否 第一天 營業日 營業日 開放 第二天 營業日 營業日 不開放 ( 因款項交割日遇香港休市 ) 第三天 營業日 假日 不開放 ( 因香港放假休市 ) 第四天假日營業日不開放 ( 因中國放假休市 ) P. 7
深股通 - 交易規則 委託單類型撮合方式面額最小跳價單位 僅可委託限價單逐筆撮合大多為 1 元 / 股人民幣 0.01 元 正負 10%; 被納入風險警示板的股票 ( 即 ST 股票及帳跌幅限制 *ST 股票 ) 的漲跌限制為 5% 買賣單位每手均為 100 股 ( 最大委託量為 100 萬股 ) 零股交易 交易貨幣 僅可賣出 僅人民幣 當沖規定不可現股當沖 (T 日買進僅可於 T+1 或之後賣出 ) * 請特別留意紅字為深港通與現行港股交易最大的不同點 P. 8
透過複委託搭深港通便車 除了直接至香港開戶以外, 國內專業投資人可透過券商複委託管道, 趕搭深港通便車, 錢 進深圳 A 股 透過複委託參與深港通的優勢 毋須至香港或中國內地開戶, 即可交易 A 股 所有資金轉移均於台灣進行 無須負擔跨國匯費 若至中國內地開戶, 人民幣匯入匯出都有限制 P. 9
開戶與資格 開戶 : 同現行複委託開戶 資格 : 需符合專業投資人資格, 始得承作深股通 A. 專業投資自然人 : 需同時符合以下三條件, 並書面申請 提供新台幣 3,000 萬財力證明 ( 或單筆投資逾新台幣 300 萬之等值外幣 & 於本公司往來總資產 ( 即庫存市值 ) 達新台幣 1,500 萬 & 出具總資產超過新台幣 3,000 萬財力之聲明書 ) 投資人具備充分之金融商品專業知識或交易經驗 投資人充分了解本公司受專業投資人委託投資得免除之責任, 並同意簽署為專業投資人 B. 專業投資法人 : 提供經會計師簽核總資產超過新台幣 5,000 萬之財報 C. 專業機構投資人 P. 10
交易流程 僅能以人民幣交割 : 客戶於其銀行交割帳戶中, 需有足額人民幣 ( 目前每天僅能換 2 萬元人民幣 ) 下單方式 : 向營業員人工電話下單或客戶自行網路下單 交割帳上需有足額人民幣 下單 (T 日 ) 人工下單 網路下單 T 日買進 : T 日帳戶圈存並扣款 T 日賣出 : T 日庫存圈券 成交回報 (T 日 ): 人工回報 網路查詢 寄發買賣報告書 (T+1 日 ): 紙本 自取 E-mail T 日買進 : T+1 日始能賣出 T 日賣出 : T+2 日款項入帳 當日採淨額交割 ( 但相關在途款項不計入購買力 ) P. 11
透過 ETF 輕鬆搭深港通便車 : 台股 ETF 台灣投資人要參與 深港通 行情, 最簡單的方式就是買進在台股掛牌的 A 股與港股 ETF( 免專業投資人資格 ) 台股中可參與深股通標的 代號名稱發行 / 代理投資標的 00639 富邦深 100 富邦 深証 100 指數 00643 群益深証中小 群益 深証中小板指數 0061 元大寶滬深 元大 滬深 300 指數 00637L 元大滬深 300 正 2 元大 滬深 300 日報酬正向兩倍指數 00638R 元大滬深 300 反 1 元大 滬深 300 日報酬反向一倍指數 台股中可參與港股通標的 代號名稱發行 / 代理投資標的 00665L 富邦 H 股正 2 富邦 恆生國企槓桿指數 00666R 富邦 H 股反 1 富邦 恆生國企短倉指數 00649 FH 香港 復華 恆生指數 00650L FH 香港正 2 復華 恆指槓桿指數 00651R FH 香港反 1 復華 恆指短倉指數 006027 FH 滬深 復華 滬深 300 指數 00636 國泰中國 A50 國泰 富時中國 A50 指數 00655L 國泰中國 A50 正 2 國泰 富時中國 A50 指數 00656R 國泰中國 A50 反 1 國泰 富時中國 A50 指數 P. 12
透過 ETF 輕鬆搭深港通便車 : 複委託 ETF 深股通標的包括部分深圳交易所中小板及創業板股票, 港股通標的則較滬港通的標的新增恆生綜合小型股指數成分股, 及在兩市掛牌的 AH 股 因此在 ETF 標的的選擇上, 可以關注受惠新增標的, 而促使其成交量可望放大的相關 ETF 深港通相關複委託 ETF 介紹 代號名稱交易所幣別投資標的 CNXT 中國中小板創業板 NYSE USD 中創 100 3147 南方中創業板 HK HKD 創業板 ASHR 滬深 300 中國 A 股 NYSE USD 滬深 300 3188 華夏滬深三百 HK HKD 滬深 300 2828 恆生 H 股 ETF HK HKD 恆生國企指數 3157 華夏恆生小型股 HK HKD 恆生綜合小型股 P. 13
看盤與電子下單 (1/2) 可透過富邦 e01 Web 以及 e 點通進行深股看盤及電子下單, 更多資訊請洽營業員 富邦 e01 路徑 : P. 14
看盤與電子下單 (2/2) e 點通現行免費提供陸股即時報價 ( 客戶不需額外支付費用 ), 路徑 : 陸股報價 / 深港通 請於下單畫面之市場別欄位, 手動選擇 深港通, 路徑 : 交易功能 / 複委託 / 複委託下單 P. 15
交易費用 ( 徵收費率將依據各收費單位最新公告為準 ) 深股通買賣一趟成本 :0.12174%+ 券商手續費 ( 請詳次頁 ) 項目徵收費率收費單位備註 經手費 0.00487% ( 買賣雙邊成交金額 ) 深交所 證管費 0.002% ( 買賣雙邊成交金額 ) 中國證監會 過戶費 0.002% ( 買賣雙邊成交金額 ) 中國結算 0.002% ( 買賣雙邊成交金額 ) 香港結算 印花稅 0.1% ( 賣出成交金額 ) 中國國家稅務總局 ( 新 ) 結算費現況 :0.002% ( 買賣雙邊成交金額 ) 香港結算 ( 暫免 ) 紅利稅 資本增值稅 現況 : 股利就源扣繳 ; 持股超過 1 年的, 稅負為股利的 5%; 持股 1 個月至 1 年, 稅率為 10%; 持股 1 個月以內, 稅率為 20% 現況 : 資本利得稅, 暫免 中國國家稅務總局 中國國家稅務總局 ( 暫免 ) ( 暫免 ) P. 16
交易費用 ( 牌告手續費率依本公司最新公告為準 ) 深港通於 105 年 12 月 5 日啟動, 本公司牌告手續費費率與最低手續費如下 : 項目 市場 人工單 陸股 網路單 客戶牌告費率 0.50% 0.25% 客戶牌告最低手續費 CNY 50 P. 17
其他注意事項 深股通與深交所指定深股同時報價, 下單代碼相同 ( 從 00000X 到 3XXXXX 都有 ) 開通初期, 深交所創業板股票 ( 下單代碼為 3XXXXX 的 ) 只限投資機構買賣, 專業投資人 (PI) 尚無法交易 依複委託規定, 台灣投資人無法參與 IPO 認購, 也不得進行融資券交易 深股通與交易港股的不同 : 漲跌幅限制 : 深股通為正負 10% v.s. 港股無漲跌幅限制 買賣單位 : 深股通每手均為 100 股 v.s. 港股每手不定 當沖規定 : 深股通不可現股當沖 v.s. 港股可現股當沖 ( 先買後賣 ) 留意因假日安排致使深港通不開放的交易風險 ( 關於深港通休市日期, 請洽營業員 ) P. 18
資料僅供參考, 請投資人於下單前, 向您的業務員再次確認, 謝謝 富邦綜合證券股份有限公司金管證總字第 0007 號 台北市仁愛路四段 169 號 2 樓及 15 樓 0800-073-5888 WWW.FUBON.COM