港 股 晨 报 2016 年 4 月 22 日 星 期 五 目 录 大 盘 策 略... 2 今 日 焦 点 摘 要... 2 备 忘 录... 2 港 媒 财 经 要 闻... 3 环 球 市 场 摘 要... 3 商 品 市 场 摘 要... 3 今 日 焦 点 - 网 上 直 播 展 现 商 机 留 意 相 关 股 份... 4 银 河 国 际 港 股 研 究 报 告 摘 要... 8 异 动 股... 9 行 业 股 价 升 跌... 10 除 净 备 忘 录... 11 美 国 预 托 证 券 表 现... 12 A/H 股 价 表... 13,14 动 能 股 票 池... 15,16 中 国 银 河 国 际
4/15 5/15 6/15 7/15 8/15 9/15 10/15 11/15 12/15 1/16 2/16 3/16 大 盘 策 略 海 外 银 行 股 造 好 恒 指 具 支 持 力 谷 歌 及 微 软 公 布 了 较 市 场 预 期 为 差 的 业 绩, 加 上 油 价 回 吐, 令 到 昨 市 美 股 回 软 道 指 及 标 普 500 指 数 分 别 下 挫 0.63% 及 0.52% 国 际 油 价 轻 微 回 落, 市 场 观 望 麦 当 劳 通 用 电 气 等 美 国 大 型 蓝 筹 公 布 业 绩 虽 然 内 地 A 股 昨 市 回 吐 后 未 能 收 复 失 地, 惟 港 股 方 面 却 有 所 突 破, 恒 指 昨 市 突 破 21,500 点 关 口, 具 向 上 突 破 之 势, 落 后 的 蓝 筹 股 汇 控 (5.HK) 渣 打 (2888.HK) 友 邦 (1299.HK) 及 港 交 所 (388.HK) 昨 市 表 现 良 好, 料 可 支 持 大 市 表 现 在 周 四, 创 52 周 新 高 的 股 份 包 括 中 国 基 建 港 口 (8233.HK) 宏 安 地 产 (1243.HK) 正 利 控 股 (8318.HK) 保 发 集 团 (3326.HK) 高 雅 光 学 (907.HK), 油 气 股 食 品 股 地 产 股 等 普 遍 上 涨 创 52 周 新 低 的 股 份 包 括 优 越 集 团 控 股 (8251.HK) HYPEBEAST (8359.HK) 亚 积 邦 租 赁 (1496.HK) 伟 业 控 股 (1570.HK) 捷 丰 家 居 (776.HK), 澳 门 博 彩 股 则 普 遍 下 跌 ( 详 情 请 看 第 9 页 异 动 股 ) 指 数 收 盘 变 动 (%) 道 琼 斯 工 业 平 均 指 数 17982.52-0.63 标 准 普 尔 500 指 数 2091.48-0.52 纳 斯 达 克 综 合 指 数 4945.89-0.05 恒 生 指 数 21622.25 1.82 恒 生 国 企 指 数 9248.40 1.25 上 证 综 合 指 数 2952.89-0.66 深 证 综 合 指 数 1848.53-1.23 外 汇 收 盘 变 动 (%) 美 元 / 人 民 币 6.48 0.21 美 元 / 日 圆 109.48 0.02 欧 罗 / 美 元 1.13 0.03 英 镑 / 美 元 1.43 0.01 商 品 收 盘 变 动 (%) 黄 金 ( 美 元 / 盎 司 ) 1248.06 0.30 波 罗 的 海 干 散 货 指 数 670.00 0.15 WTI 原 油 ( 美 元 / 桶 ) 43.18-2.26 布 伦 特 原 油 ( 美 元 / 桶 ) 44.53-2.77 利 率 收 盘 (%) 变 动 (%) 今 日 焦 点 摘 要 网 上 直 播 展 现 商 机 留 意 相 关 股 份 香 港 银 行 同 业 拆 息 ( 三 个 月 ) 上 海 银 行 同 业 拆 息 ( 三 个 月 ) 0.55 0.66 2.86 0.35 摘 要 : 网 上 直 播 及 手 游 为 两 大 发 展 迅 速 的 业 务, 成 为 电 子 商 务 平 台 的 新 动 力 事 实 上, 这 股 趋 势 已 改 变 了 行 业 的 生 态, 一 方 面 网 红 可 推 广 产 品, 亦 可 赚 取 娱 乐 收 入, 成 为 新 兴 市 电 子 商 贸 模 式, 可 留 意 指 针 股 份 天 鸽 互 动 (1980.HK) 网 游 方 面, 则 可 留 意 主 要 经 营 者 联 众 (6899.HK) ( 分 析 师 : 曹 嘉 聪 ; 详 情 请 看 第 4 页 ) 本 周 纪 要 4 月 17 日 中 国 3 月 房 地 产 价 格 4 月 20 日 联 合 会 领 先 经 济 指 标 (3 月 ) 4 月 20 日 彭 博 4 月 中 国 调 查 4 月 21 日 MNI 4 月 商 业 景 气 指 数 备 忘 录 恒 指 表 现 32000 美 国 联 储 局 将 于 本 月 26 至 27 日 议 息 27000 22000 17000 昨 日 成 交 额 : 730 亿 港 元 来 源 : 彭 博 2
4/15 5/15 6/15 7/15 8/15 9/15 10/15 11/15 12/15 1/16 2/16 3/16 4/15 5/15 6/15 7/15 8/15 9/15 10/15 11/15 12/15 1/16 2/16 3/16 4/15 5/15 6/15 7/15 8/15 9/15 10/15 11/15 12/15 1/16 2/16 3/16 4/15 5/15 6/15 7/15 8/15 9/15 10/15 11/15 12/15 1/16 2/16 3/16 港 媒 财 经 要 闻 信 报 : 索 罗 斯 唱 衰 中 国 信 贷 爆 煲 汇 控 三 日 涨 8% 恒 指 夜 期 回 吐 资 金 重 返 亚 太 重 磅 股 追 落 后 A 股 续 跌 商 品 期 货 疯 炒 标 普 500 指 数 表 现 2200 2000 1800 香 港 经 济 日 报 : 索 罗 斯 : 中 国 信 贷 飙 如 08 海 啸 前 金 价 割 价 战 周 生 生 六 福 免 手 工 费 明 报 : LV 逆 市 加 价 个 别 货 品 上 调 一 成 分 析 : 产 品 多 线 发 展 谋 淡 市 突 围 本 港 通 胀 放 缓 学 者 : 通 缩 风 险 仍 低 英 国 富 时 100 指 数 表 现 7500 6500 5500 星 岛 日 报 : 周 生 生 免 手 工 抢 客 金 铺 恐 掀 割 喉 战 联 通 收 入 纯 利 续 双 跌 德 国 DAX 指 数 表 现 12400 10400 环 球 市 场 摘 要 美 股 指 数 下 挫 多 家 企 业 公 布 业 绩 下 挫 美 股 周 四 下 挫,Alphabet 微 软 星 巴 克 盘 后 均 于 公 布 业 绩 后 下 跌 道 琼 工 业 指 数 收 跌 0.63%, 至 17,982.52 点 ; 标 准 普 尔 500 指 数 收 低 0.52%, 至 2,091.48 点 ; 纳 斯 达 克 指 数 收 跌 0.05%, 至 4,945.89 点 8400 美 国 十 年 期 国 债 收 益 率 (%) 3 2.5 2 商 品 市 场 摘 要 1.5 油 价 下 跌 市 场 忧 虑 产 油 国 增 加 产 量 油 价 周 四 下 挫, 俄 罗 斯 及 OPEC 主 要 产 油 国 暗 示 将 提 高 产 量 布 伦 特 原 油 收 跌 2.8%, 报 每 桶 44.53 美 元 来 源 : 彭 博 金 价 微 涨, 现 货 金 升 0.4%, 报 每 盎 司 1,248.50 美 元 3
今 日 焦 点 2016 年 4 月 22 日 分 析 师 : 曹 嘉 聪 网 上 直 播 展 现 商 机 留 意 相 关 股 份 摘 要 : 网 上 直 播 及 手 游 为 两 大 发 展 迅 速 的 业 务, 成 为 电 子 商 务 平 台 的 新 动 力 事 实 上, 这 股 趋 势 已 改 变 了 行 业 的 生 态, 一 方 面 网 红 可 推 广 产 品, 亦 可 赚 取 娱 乐 收 入, 成 为 新 兴 市 电 子 商 贸 模 式, 可 留 意 指 针 股 份 天 鸽 互 动 (1980.HK) 网 游 方 面, 则 可 留 意 主 要 经 营 者 联 众 (6899.HK) Pipi 酱 等 网 红 受 欢 迎, 并 取 得 1,200 万 元 人 民 币 的 众 筹 资 金, 带 来 网 上 直 播 的 热 潮, 资 金 包 括 真 格 基 金 Luogic Show Capital Lighthouse Capital 及 Xingtai Capital 消 息 指 出,Luogic Show Capital 将 拍 卖 Pipa 酱 的 网 上 广 告, 以 资 助 其 内 地 成 本 根 据 互 联 网 周 报,Pipa 酱 荣 登 2015 年 十 大 最 受 欢 迎 网 红 榜 单 的 第 二 位, 微 博 账 户 粉 丝 人 数 达 到 700 万 图 一 中 国 移 动 游 戏 产 业 市 场 规 模 160.00 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 信 息 来 源 : WIND 中 国 银 河 国 际 证 券 中 国 游 戏 产 业 市 场 规 模, 146.95 ( 亿 元 人 民 币 ) 0.00 2009-03 2010-03 2011-03 2012-03 2013-03 2014-03 2015-03 图 二 内 地 网 络 市 场 广 告 规 模 ( 月 度 ) 600.00 500.00 网 络 广 告 规 模 ( 亿 元 人 民 币 ), 558.60 400.00 300.00 200.00 100.00 0.00 2011-03 2012-03 2013-03 2014-03 2015-03 信 息 来 源 : WIND 中 国 银 河 国 际 证 券 ( 请 转 下 一 页 ) 4
图 三 天 鸽 互 动 历 年 营 收 营 收 ( 亿 元 人 民 币 ) 6.922 6.775 3.844 4.558 5.482 2011_12 2012_12 2013_12 2014_12 2015_12 信 息 来 源 : 彭 博 中 国 银 河 国 际 证 券 事 实 上, 多 个 因 素 促 使 网 上 直 播 市 场 趋 于 成 熟 基 建 方 面,4G 网 络 的 高 速 增 长, 以 及 上 网 费 用 之 降 低, 促 使 网 红 之 发 展 另 方 面, 城 市 家 庭 的 九 十 后 熟 悉 互 联 网 世 界 科 技, 生 于 一 孩 家 庭, 据 国 家 文 化 部 统 计, 直 播 平 台 已 创 造 2 亿 名 订 阅 用 户 网 红 参 与 电 子 商 留 平 台 的 方 式 多 样 化, 可 分 类 销 售 实 体 产 品 之 网 店 ; 销 售 虚 拟 产 品 及 网 上 广 告 的 虚 拟 店, 销 售 原 设 计 内 容 的 网 店 据 市 场 行 业 数 据 预 测, 网 红 的 网 店 每 年 每 店 能 提 供 100 万 至 300 万 元 人 民 币 收 入 根 据 淘 宝 统 计,50% 女 性 服 装 的 淘 宝 店 由 网 红 所 经 营 事 实 上, 这 类 型 的 网 红 的 经 营 模 式 灵 活 多 变, 带 动 整 个 电 子 商 贸 平 台 发 展, 香 港 板 块 中, 除 了 A 股 的 同 业 外, 可 留 意 天 鸽 互 动 及 联 众 天 鸽 的 主 要 业 务 为 实 时 社 交 视 频 平 台 手 机 游 戏 网 络 游 戏 及 网 上 购 物 业 务 集 团 现 时 的 收 入 包 括 为 卡 拉 OK 公 司 提 供 实 时 通 信 平 台, 以 及 实 时 信 息 业 务 去 年, 天 鸽 互 动 的 在 线 娱 乐 活 动 业 务 保 持 坚 挺, 年 度 收 入 达 到 6.78 亿 元 人 民 币, 录 得 纯 利 5.91 亿 元 人 民 币 去 年 度, 天 鸽 的 平 均 月 度 活 跃 用 户 以 及 季 度 活 跃 用 户 均 有 所 增 长, 季 度 付 费 用 户 从 70.5 万 人 增 加 至 80.1 万 人, 贡 献 整 体 收 入 在 在 线 线 下 业 务 方 面, 天 鸽 之 实 时 生 态 系 统 力 拓 在 线 线 下 市 场, 覆 盖 面 包 括 保 健 个 人 护 理 及 美 容 护 理 等, 这 种 模 式 将 可 为 集 团 带 来 货 币 化 的 机 遇 此 外, 市 场 传 出 同 业 YY 及 陌 陌 (MOMO) 私 有 化 的 消 息, 亦 有 利 于 提 升 天 鸽 互 动 的 估 值 现 时, 天 鸽 互 动 的 预 测 市 盈 率 为 24.54 倍, 市 凈 率 2.73 倍, 建 议 逢 低 吸 纳 ( 请 转 下 一 页 ) 5
图 四 联 众 历 年 营 收 营 收 ( 亿 元 人 民 币 ) 7.70 4.76 1.54 2.06 2.36 2011_12 2012_12 2013_12 2014_12 2015_12 信 息 来 源 : 彭 博 中 国 银 河 国 际 证 券 图 五 联 众 历 年 毛 利 率 毛 利 率 (%) 69.77 73.14 66.23 61.90 59.70 2011_12 2012_12 2013_12 2014_12 2015_12 信 息 来 源 : 彭 博 中 国 银 河 国 际 证 券 在 线 游 戏 的 需 求 仍 然 强 劲, 当 中 不 乏 具 潜 质 的 经 营 者 根 据 2015 年 中 国 游 戏 产 业 报 告,2015 年 中 国 游 戏 用 户 数 达 到 5.34 亿 人, 同 比 增 长 3.3%; 包 括 客 户 端 游 戏 网 页 游 戏 社 交 游 戏 移 动 游 戏 单 机 游 戏 电 视 游 戏 等 实 时 游 戏 市 场 实 际 收 入 达 到 986.7 亿 元 人 民 币, 同 比 增 长 35.8% 2014 年 度, 中 国 游 戏 市 场 实 际 销 售 总 值 达 到 1,144.80 亿 元 人 民 币, 较 2013 年 同 比 上 升 37.7% 联 众 去 年 度 整 体 营 收 大 幅 增 长 61.80%, 至 7.70 亿 元 人 民 币, 集 团 之 纯 利 亦 提 高 17.1% 至 1.14 亿 元 人 民 币 分 类 方 面, 联 众 数 项 自 主 收 入 业 务 增 长 可 观, 德 州 扑 克 收 入 同 比 增 长 47.6% 至 1.73 亿 元 人 民 币, 成 为 收 入 的 主 要 动 力 ; 斗 地 主 游 录 得 收 入 4032.8 万 元 人 民 币, 同 比 增 长 1.7% ( 请 转 下 一 页 ) 6
表 一 电 子 商 贸 及 网 游 股 估 值 一 览 彭 博 代 码 简 称 最 新 股 价 市 盈 率 ( 倍 ) 毛 利 率 ( % ) 市 净 率 ( 倍 ) 股 息 率 ( 厘 ) ( 当 地 货 币 ) 最 新 1 6 年 预 测 最 新 最 新 1 6 預 測 1980 HK 天 鸽 互 动 5.82 39.82 24.54 77.66 2.73 0.80 6899 HK 联 众 4.49 23.19 14.15 59.70 3.18 1.41 700 HK 腾 讯 控 股 163.50 44.07 31.18 59.53 10.69 0.35 434 HK 博 雅 互 动 3.02 4.97 8.24 N.A 1.22 3.93 777 HK 网 龙 网 络 25.85 N.A N.A 75.31 2.50 0.48 3888 HK 金 山 软 件 19.14 54.80 19.16 76.76 2.64 0.90 信 息 来 源 : 彭 博 中 国 银 河 国 际 证 券 联 众 拥 有 国 际 顶 尖 棋 牌 赛 事 营 运 媒 体 传 播 及 拉 赞 助 的 功 能 集 团 的 媒 体 录 制 传 播 功 能 加 强, 有 利 进 一 步 发 展 此 外, 联 众 参 股 网 鱼 网 咖 10%, 定 位 为 休 闲 社 交 场 所, 于 2015 年 度, 营 收 同 比 增 长 100%, 达 到 7 亿 元 人 民 币, 截 至 2015 年, 此 等 网 吧 已 覆 盖 全 国 52 个 城 市, 其 应 用 程 序 鱼 泡 泡 具 增 长 潜 力, 可 为 联 众 带 来 可 观 的 收 入 贡 献 联 众 的 预 测 市 盈 率 为 14.15 倍, 市 凈 率 3.18 倍 风 险 因 素 1. 政 策 风 险 2. 研 发 成 本 或 会 大 涨 3. 同 业 竞 争 或 会 加 剧 7
银 河 国 际 港 股 研 究 报 告 摘 要 中 国 钢 铁 业 在 回 顾 了 鞍 钢 [0347.HK] 及 马 钢 [0323.HK] 的 吨 净 利 数 据 后, 我 们 认 为 从 市 盈 率 的 角 度 来 看, 这 两 只 股 票 已 不 再 便 宜 对 于 鞍 钢, 10 倍 的 市 盈 率 代 表 需 要 实 现 每 吨 净 利 润 约 161 元 人 民 币, 这 将 是 自 2008 年 ( 当 时 为 196 元 人 民 币 ) 以 来 的 第 二 高 水 平 对 于 马 钢,10 倍 市 盈 率 代 表 着 每 吨 净 利 润 为 106 元 人 民 币, 这 将 是 自 2010 年 以 来 的 最 高 水 平 虽 然 我 们 认 为 从 盈 利 周 期 来 看, 鞍 钢 和 马 钢 并 不 吸 引, 但 它 们 目 前 约 0.6 倍 的 市 净 率 与 过 去 五 年 比 较 并 不 属 于 过 高 水 平 由 于 钢 材 期 货 市 场 的 势 头 强 劲, 我 们 不 排 除 它 们 的 股 价 仍 有 一 些 上 涨 空 间 对 于 保 守 的 投 资 者, 其 中 一 种 可 行 策 略 或 是 密 切 留 意 中 国 螺 纹 钢 期 货 的 每 日 成 交 量, 并 于 成 交 量 急 跌 的 时 候 对 钢 铁 股 开 短 仓 ( 分 析 师 : 王 志 文 ) 电 信 行 业 - 据 彭 博 社 报 道, 工 信 部 通 过 官 方 微 博 证 实, 已 收 到 中 国 广 播 电 视 网 络 有 限 公 司 ( 中 国 广 电 ) 提 交 的 基 础 电 信 业 务 经 营 许 可 申 请 材 料, 申 请 在 全 国 范 围 内 经 营 互 联 网 国 内 数 据 传 送 业 务 消 息 指 该 业 务 包 括 : 1) 提 供 全 国 范 围 的 固 网 宽 带 服 务 ; 2) 在 700MHz 频 段 提 供 无 线 服 务 中 国 广 电 成 立 于 2014 年 5 月, 总 注 册 资 本 为 45 亿 元 人 民 币, 由 国 家 广 播 电 影 电 视 总 局 拥 有 100% 股 权, 其 职 责 为 整 合 有 线 电 视 行 业 我 们 相 信, 在 中 国 广 电 从 工 信 部 获 得 经 营 许 可 后, 其 将 更 专 注 于 固 网 业 务, 如 宽 带 和 IPTV 市 场 估 计, 中 国 广 电 将 在 2016 年 投 资 200 亿 元 人 民 币 开 展 核 心 传 输 网 络, 这 相 当 于 中 国 三 大 电 信 运 营 商 电 信 支 出 的 4-5% 中 国 广 电 的 投 资 将 有 助 于 缓 解 三 大 电 信 运 营 商 削 减 资 本 支 出 的 影 响, 这 对 电 信 设 备 供 应 商 是 为 正 面, 尤 其 是 光 纤 分 部 的 公 司, 包 括 昂 纳 科 技 集 团 [0877.HK] 中 兴 通 讯 [0763.HK ] 烽 火 通 信 [600498.CH] 和 长 飞 光 纤 光 缆 [6869.HK] ( 分 析 师 : 布 家 杰 ) 8
异 动 股 股 份 港 股 代 号 股 价 变 动 (%) 成 交 额 情 况 汇 丰 控 股 5 4.44% 3.166B 英 资 银 行 股 表 现 继 续 强 劲 中 国 海 洋 石 油 883 5.49% 1.357B 油 价 于 周 三 急 涨 近 4% 金 沙 中 国 有 限 公 司 1928-4.91% 1.031B 首 季 业 绩 逊 市 场 预 期 银 泰 商 业 1833 13.82% 150.079M 股 价 突 然 大 涨 合 生 元 1112-8.46% 196.330M 股 价 持 续 受 压 五 大 突 破 52 周 新 高 股 份 公 司 名 称 港 股 代 号 收 盘 价 最 高 价 股 价 变 动 ( 港 元 ) ( 港 元 ) 中 国 基 建 港 口 8233 1.04 4.00% 1.21 宏 安 地 产 1243 2.59 34.90% 2.77 正 利 控 股 8318 3.64 14.83% 3.76 保 发 集 团 3326 4.73 6.05% 4.96 高 雅 光 学 907 3.09 8.04% 3.25 五 大 突 破 52 周 新 低 股 份 收 盘 价 最 低 价 公 司 名 称 港 股 代 号 股 价 变 动 ( 港 元 ) ( 港 元 ) 优 越 集 团 控 股 8251 0.54-10.00% 0.485 HYPEBEAST 8359 0.189-1.56% 0.163 亚 积 邦 租 赁 1496 0.77-6.10% 0.76 伟 业 控 股 1570 2.27-0.87% 2.24 捷 丰 家 居 776 3.08-2.53% 3.07 9
行 业 股 价 升 跌 (%) (2016/4/21) 能 源 设 备 与 服 务 石 油 天 然 气 与 消 费 用 燃 料 电 信 服 务 日 常 消 费 银 行 零 售 业 多 元 金 融 保 险 化 工 媒 体 综 合 消 费 者 服 务 容 器 与 包 装 公 用 事 业 房 地 产 医 疗 保 健 软 件 与 服 务 半 导 体 与 半 导 体 生 产 设 备 建 材 酒 店 餐 馆 与 休 闲 -2.00-1.00 0.00 1.00 2.00 3.00 4.00 5.00 6.00 数 据 来 源 : WIND 资 讯 10
除 净 备 忘 录 日 期 股 份 股 份 代 号 事 项 2016 年 4 月 22 日 周 五 金 界 控 股 3918.HK 末 期 息 1.89 美 仙 或 14.6 5 港 仙 2016 年 4 月 22 日 周 五 同 仁 资 源 8186.HK 一 供 十, 供 股 价 1 港 仙 备 注 : 1 港 仙 =0.01 港 元 11
美 国 预 托 证 券 表 现 ( 美 元 兑 港 元 :7.758) 公 司 名 称 港 股 代 号 美 国 ADR 代 号 ADR 收 盘 价 ( 美 元 ) 港 股 收 盘 价 ( 港 元 ) ADR 对 比 港 股 收 盘 价 溢 价 (%) 贡 献 恒 指 点 数 汇 丰 控 股 5 HSBC 33.710 52.900-1.13% -34.30 中 国 人 寿 2628 LFC 12.190 19.080-0.87% -4.05 中 国 移 动 941 CHL 58.300 91.900-1.57% -24.63 中 国 联 通 762 CHU 12.020 9.550-2.35% -4.50 中 国 电 信 728 CHA 51.950 4.070-0.98% 不 适 用 中 国 海 洋 石 油 883 CEO 128.650 10.180-1.96% -12.16 中 国 石 油 股 份 857 PTR 70.620 5.550-1.28% -7.25 中 国 石 油 化 工 股 份 386 SNP 70.000 5.490-1.08% -5.19 上 海 石 油 化 工 股 份 338 SHI 49.350 3.880-1.33% 不 适 用 中 国 东 方 航 空 股 份 670 CEA 30.720 4.570 4.30% 不 适 用 中 国 南 方 航 空 股 份 1055 ZNH 32.270 5.080-1.44% 不 适 用 中 国 铝 业 2600 ACH 8.750 2.750-1.26% 不 适 用 兖 州 煤 业 股 份 1171 YZC 5.890 4.640-1.52% 不 适 用 华 能 国 际 电 力 股 份 902 HNP 31.980 6.340-2.17% 不 适 用 中 芯 国 际 981 SMI 4.300 0.670-0.42% 不 适 用 广 深 铁 路 股 份 525 GSH 23.310 3.650-0.91% 不 适 用 联 想 集 团 992 LNVGY 16.280 6.410-1.48% -2.79 12
A/H 股 价 表 ( 一 ) 港 币 兑 人 民 币 汇 率 : 0.83569 行 业 公 司 名 称 H 股 代 号 A 股 代 号 H 股 价 格 ( 港 币 ) H 股 单 日 价 格 变 动 A 股 价 格 ( 人 民 币 ) A 股 单 日 价 格 变 动 H 股 对 A 股 折 价 银 行 建 设 银 行 0939 601939 5.11 1.4% 4.69-0.2% 8.9% 银 行 中 信 银 行 0998 601998 5.00 0.4% 5.89 0.0% 29.1% 银 行 农 业 银 行 1288 601288 2.87 1.4% 3.11-1.0% 22.9% 银 行 工 商 银 行 1398 601398 4.39 1.2% 4.30 0.2% 14.7% 银 行 民 生 银 行 1988 600016 7.47 0.8% 9.30-0.2% 32.9% 银 行 交 通 银 行 3328 601328 5.11 1.8% 5.44-1.4% 21.5% 银 行 招 商 银 行 3968 600036 17.26 1.8% 17.69 2.1% 18.5% 银 行 中 国 银 行 3988 601988 3.26 0.6% 3.34-0.6% 18.4% 银 行 光 大 银 行 6818 601818 3.64 1.1% 3.67-0.5% 17.1% 保 险 新 华 保 险 1336 601336 27.10 1.3% 39.10-0.1% 42.1% 保 险 中 国 平 安 2318 601318 37.75 0.9% 32.22 0.0% 2.1% 保 险 中 国 太 保 2601 601601 29.55 2.4% 27.56 0.5% 10.4% 保 险 中 国 人 寿 2628 601628 19.08-0.8% 22.42-3.0% 28.9% 券 商 广 发 证 券 1776 000776 18.54 0.8% 16.07-0.7% 3.6% 券 商 中 信 证 券 6030 600030 18.38 0.2% 16.89-1.9% 9.1% 券 商 海 通 证 券 6837 600837 13.54 2.0% 15.36 0.7% 26.3% 券 商 华 泰 证 券 6886 601688 18.28 0.6% 17.81 1.3% 14.2% 能 源 中 国 石 化 0386 600028 5.49 4.0% 4.90 2.1% 6.4% 能 源 中 国 石 油 股 份 0857 601857 5.55 3.7% 7.57-0.3% 38.7% 能 源 中 国 神 华 能 源 1088 601088 13.66 2.2% 14.84-0.1% 23.1% 能 源 兖 州 煤 业 1171 600188 4.64 2.7% 10.80 1.3% 64.1% 能 源 中 国 中 煤 能 源 1898 601898 3.71 3.3% 5.17 0.8% 40.0% 周 期 性 马 鞍 山 钢 铁 0323 600808 1.84 2.8% 2.85 2.2% 46.0% 周 期 性 鞍 钢 股 份 0347 000898 4.25-0.2% 4.46 2.3% 20.4% 周 期 性 江 西 铜 业 0358 600362 10.10 3.5% 14.48 3.2% 41.7% 周 期 性 安 徽 海 螺 0914 600585 21.60-0.7% 16.91-2.3% -6.7% 周 期 性 重 庆 钢 铁 1053 601005 1.38 5.3% 2.86 2.1% 59.7% 周 期 性 晨 鸣 纸 业 1812 000488 6.23-1.1% 8.18 0.0% 36.4% 周 期 性 金 隅 股 份 2009 601992 5.88-1.2% 8.69-2.9% 43.5% 周 期 性 中 国 铝 业 2600 601600 2.75 2.2% 4.64 1.8% 50.5% 周 期 性 紫 金 矿 业 2899 601899 2.51 2.0% 3.32 2.2% 36.8% 周 期 性 洛 阳 钼 业 3993 603993 1.33 3.1% 3.39 1.2% 67.2% 机 械 设 备 第 一 拖 拉 机 0038 601038 4.53 2.3% 10.98 10.0% 65.5% 机 械 设 备 京 城 机 电 股 份 0187 600860 3.22 1.3% 9.21-4.8% 70.8% 机 械 设 备 昆 明 机 床 0300 600806 3.08 1.0% 8.55-3.6% 69.9% 机 械 设 备 广 州 广 船 国 际 0317 600685 12.78-0.5% 26.08-1.5% 59.0% 机 械 设 备 经 纬 纺 织 机 械 0350 000666 - - 19.50-3.9% - 机 械 设 备 郑 煤 机 0564 601717 3.29 0.6% 6.21-0.6% 55.7% 机 械 设 备 东 方 电 气 1072 600875 6.52 0.9% 10.38-1.3% 47.5% 机 械 设 备 洛 阳 玻 璃 股 份 1108 600876 4.72 0.4% 27.76-1.3% 85.8% 机 械 设 备 中 联 重 科 1157 000157 2.85-1.4% 4.40-0.7% 45.9% 机 械 设 备 金 风 科 技 2208 002202 12.70 3.1% 15.50-1.7% 31.5% 机 械 设 备 潍 柴 动 力 2338 000338 10.28-0.2% 8.23-1.1% -4.4% 机 械 设 备 上 海 电 气 2727 601727 3.51 0.3% 8.28-1.7% 64.6% 13
A/H 股 价 表 ( 二 ) 港 币 兑 人 民 币 汇 率 : 0.83569 行 业 公 司 名 称 H 股 代 号 A 股 代 号 H 股 价 格 ( 港 币 ) H 股 单 日 价 格 变 动 A 股 价 格 ( 人 民 币 ) A 股 单 日 价 格 变 动 H 股 对 A 股 折 价 交 通 四 川 成 渝 高 速 公 路 0107 601107 2.59 0.8% 4.25-0.5% 49.1% 交 通 江 苏 宁 沪 高 速 公 路 0177 600377 10.12-0.4% 7.98-0.4% -6.0% 交 通 广 深 铁 路 股 份 0525 601333 3.65-1.6% 3.97-2.0% 23.2% 交 通 深 圳 高 速 公 路 0548 600548 6.96-0.6% 8.26-2.2% 29.6% 交 通 东 方 航 空 0670 600115 4.57 0.0% 6.62 0.0% 42.3% 交 通 中 国 国 航 0753 601111 6.15-0.3% 6.92-2.7% 25.7% 交 通 安 徽 皖 通 高 速 公 路 0995 600012 6.41 0.2% 14.64-6.0% 63.4% 交 通 南 方 航 空 1055 600029 5.08 0.6% 6.20-2.5% 31.5% 交 通 大 连 港 2880 601880 3.44 0.6% 5.58-2.1% 48.5% 汽 车 浙 江 世 宝 1057 002703 9.10 2.2% - - - 汽 车 比 亚 迪 股 份 1211 002594 44.25 1.1% 62.13 3.2% 40.5% 汽 车 广 汽 集 团 2238 601238 9.17 0.1% 21.88-3.5% 65.0% 汽 车 长 城 汽 车 2333 601633 6.29 2.1% 8.51-1.8% 38.2% 航 运 中 海 发 展 股 份 1138 600026 5.61 0.7% 6.68-0.9% 29.8% 航 运 中 国 远 洋 1919 601919 3.25 0.9% 6.00-2.1% 54.7% 航 运 中 集 集 团 2039 000039 12.18 1.0% 14.70-0.6% 30.8% 航 运 中 海 集 运 2866 601866 1.92 2.1% 4.55-0.9% 64.7% 电 力 华 能 国 际 0902 600011 6.34-0.5% 7.67-1.5% 30.9% 电 力 大 唐 发 电 0991 601991 2.30 1.3% 4.12-0.7% 53.3% 电 力 华 电 国 际 1071 600027 4.33 1.4% 5.39-1.3% 32.9% 铁 路 中 国 中 铁 0390 601390 6.58 0.2% 7.69-1.7% 28.5% 铁 路 中 国 铁 建 1186 601186 10.32 0.8% 10.75-2.5% 19.8% 铁 路 中 国 中 车 1766 601766 8.04 0.0% 9.74-1.3% 31.0% 铁 路 中 国 交 通 建 设 1800 601800 10.12 1.3% 11.66-1.1% 27.5% 医 药 山 东 新 华 制 药 股 份 0719 000756 4.89 5.2% 11.26-2.0% 63.7% 医 药 白 云 山 0874 600332 17.34-0.1% 21.90-0.7% 33.8% 医 药 丽 珠 医 药 1513 000513 32.95-1.2% 43.25-0.5% 36.3% 医 药 复 星 医 药 2196 600196 21.90 1.9% 19.18-1.0% 4.6% 医 药 上 海 医 药 2607 601607 16.32 1.2% 17.06-2.1% 20.1% 其 他 东 北 电 气 0042 000585 2.98-0.3% - - - 其 他 青 岛 啤 酒 股 份 0168 600600 30.15 3.8% 27.71-0.2% 9.1% 其 他 上 海 石 油 化 工 股 份 0338 600688 3.88 0.0% 6.89 0.0% 52.9% 其 他 南 京 熊 猫 电 子 股 份 0553 600775 6.02 3.6% 15.00 3.5% 66.5% 其 他 山 东 墨 龙 0568 002490 2.97 5.3% 8.74 5.8% 71.6% 其 他 北 京 北 辰 实 业 股 份 0588 601588 2.45 1.7% 4.10-1.4% 50.1% 其 他 中 兴 通 讯 0763 000063 12.20 0.7% 13.93 0.4% 26.8% 其 他 东 江 环 保 0895 002672 10.88-0.2% 16.31-1.5% 44.3% 其 他 海 信 科 龙 0921 000921 3.60 4.3% 7.38-1.6% 59.2% 其 他 中 石 化 油 服 1033 600871 1.79 3.5% 4.61-2.3% 67.6% 其 他 天 津 创 业 环 保 股 份 1065 600874 4.56 0.9% 8.10-1.1% 53.0% 其 他 中 国 中 冶 1618 601618 2.43 4.7% 4.10 0.5% 50.5% 其 他 万 科 企 业 2202 000002 19.96-0.7% - - - 其 他 中 海 油 田 服 务 2883 601808 6.82 6.2% 12.67-0.2% 55.0% 其 他 福 耀 玻 璃 3606 600660 17.98-0.9% 14.41-1.2% -4.3% 14
动 能 股 票 池 第 一 类 个 股 筛 选 结 果 公 司 名 称 港 股 代 号 收 盘 价 ( 港 元 ) 波 动 指 数 * 万 达 商 业 3699.HK 50.20 23.4% 永 利 澳 门 1128.HK 11.78 22.6% 潍 柴 动 力 2338.HK 10.28 21.1% 中 国 交 通 建 设 1800.HK 10.12 20.5% 中 国 银 河 6881.HK 7.66 18.7% 舜 宇 光 学 科 技 2382.HK 23.70 17.9% 中 国 铁 建 1186.HK 10.32 17.8% 安 徽 海 螺 水 泥 股 份 914.HK 21.60 17.5% 万 洲 国 际 288.HK 6.18 16.6% 美 高 梅 中 国 2282.HK 11.50 16.2% 动 能 股 票 池 第 二 类 个 股 筛 选 结 果 公 司 名 称 港 股 代 号 收 盘 价 ( 港 元 ) 波 动 指 数 * 凤 凰 医 疗 1515.HK 10.74 32.8% 数 字 王 国 547.HK 0.69 32.0% 卓 尔 发 展 2098.HK 2.93 30.7% 天 能 动 力 819.HK 7.63 23.9% 统 一 企 业 中 国 220.HK 7.17 20.2% 兖 州 煤 业 股 份 1171.HK 4.64 18.2% 华 润 水 泥 控 股 1313.HK 2.70 17.9% 华 电 福 新 816.HK 2.01 17.9% 威 胜 集 团 3393.HK 4.69 17.0% 中 煤 能 源 1898.HK 3.71 16.6% *: 此 处 波 动 指 数 指 个 股 10 天 平 均 股 价 超 过 50 天 平 均 股 价 的 幅 度 相 关 说 明 参 阅 下 一 页 动 能 股 票 池 筛 选 标 准 15
动 能 股 票 池 筛 选 标 准 该 动 能 股 票 池 筛 选 功 能 针 对 目 前 港 交 所 交 易 的 所 有 正 股 作 为 初 始 全 部 股 票 池, 采 用 相 关 指 标 从 其 中 筛 选 出 近 期 股 价 走 势 具 有 强 势 动 能 的 股 票 考 虑 新 股 发 行 和 股 票 退 市 因 素, 每 两 周 更 新 一 次 初 始 全 部 股 票 池 列 表 首 先, 将 股 票 池 中 个 股 分 为 两 类, 第 一 类 个 股 H 股 总 市 值 需 超 过 30 亿 港 币, 第 二 类 个 股 无 市 值 限 制 以 下 第 一 类 个 股 筛 选 条 件 : 1. 过 去 50 天 平 均 日 成 交 量 大 于 5000 万 港 币 ** 2. 过 去 50 天 平 均 每 日 股 价 波 幅 不 小 于 1.5% 3. 10 天 移 动 平 均 股 价 超 过 50 天 移 动 平 均 股 价 4. 昨 日 收 盘 价 高 于 20 天 移 动 平 均 价 格 第 二 类 个 股 筛 选 条 件 : 1. 过 去 50 天 平 均 日 成 交 量 介 于 3000 万 至 5000 万 港 币 之 间 ** 2. 过 去 50 天 平 均 每 日 股 价 波 幅 不 小 于 1.5% 3. 10 天 移 动 平 均 股 价 超 过 50 天 移 动 平 均 股 价 4. 昨 日 收 盘 价 高 于 20 天 移 动 平 均 价 格 最 后, 在 筛 选 出 的 两 类 个 股, 各 自 按 照 10 天 平 均 股 价 超 过 50 天 平 均 股 价 的 幅 度 从 大 到 小 顺 序 排 列 以 反 映 个 股 动 量 的 高 低, 并 选 取 各 自 股 票 池 的 Top10 列 示 **: 此 处 波 幅 指 T-1 日 的 ( 最 高 价 - 最 低 价 )/T-1 日 收 盘 价 16
免 责 声 明 此 研 究 报 告 并 非 针 对 或 意 图 被 居 于 或 位 于 某 些 司 法 管 辖 范 围 之 任 何 人 士 或 市 民 或 实 体 作 派 发 或 使 用, 而 在 该 等 司 法 管 辖 范 围 内 分 发 发 布 提 供 或 使 用 将 会 违 反 当 地 适 用 的 法 律 或 条 例 或 会 导 致 中 国 银 河 国 际 证 券 ( 香 港 ) 有 限 公 司 ( 银 河 国 际 证 券 ) 及 / 或 其 集 团 成 员 需 在 该 司 法 管 辖 范 围 内 作 出 注 册 或 领 照 之 要 求 银 河 国 际 证 券 ( 中 国 银 河 国 际 金 融 控 股 有 限 公 司 附 属 公 司 之 一 ) 发 行 此 报 告 ( 包 括 任 何 附 载 资 料 ) 予 机 构 客 户, 并 相 信 其 资 料 来 源 都 是 可 靠 的, 但 不 会 对 其 准 确 性 正 确 性 或 完 整 性 作 出 ( 明 示 或 默 示 ) 陈 述 或 保 证 此 报 告 不 应 被 视 为 是 一 种 报 价 邀 请 或 邀 约 购 入 或 出 售 任 何 文 中 引 述 之 证 券 过 往 的 表 现 不 应 被 视 为 对 未 来 的 表 现 的 一 种 指 示 或 保 证, 及 没 有 陈 述 或 保 证, 明 示 或 默 示, 是 为 针 对 未 来 的 表 现 而 作 出 的 收 取 此 报 告 之 人 士 应 明 白 及 了 解 其 投 资 目 的 及 相 关 风 险, 投 资 前 应 咨 询 其 独 立 的 财 务 顾 问 报 告 中 任 何 部 份 之 资 料 意 见 预 测 只 反 映 负 责 预 备 本 报 告 的 分 析 员 的 个 人 意 见 及 观 点, 该 观 点 及 意 见 未 必 与 中 国 银 河 国 际 金 融 控 股 有 限 公 司 及 其 附 属 公 司 ( 中 国 银 河 国 际 ) 董 事 行 政 人 员 代 理 及 雇 员 ( 相 关 人 士 ) 之 投 资 决 定 相 符 报 告 中 全 部 的 意 见 和 预 测 均 为 分 析 员 在 报 告 发 表 时 的 判 断, 日 后 如 有 改 变, 恕 不 另 行 通 告 中 国 银 河 国 际 及 / 或 相 关 伙 伴 特 此 声 明 不 会 就 因 为 本 报 告 及 其 附 件 之 不 准 确 不 正 确 及 不 完 整 或 遗 漏 负 上 直 接 或 间 接 上 所 产 生 的 任 何 责 任 因 此, 读 者 在 阅 读 本 报 告 时, 应 连 同 此 声 明 一 并 考 虑, 并 必 须 小 心 留 意 此 声 明 内 容 利 益 披 露 中 国 银 河 证 券 (6881.hk) 乃 中 国 银 河 国 际 及 其 附 属 公 司 之 直 接 或 间 接 控 股 公 司 中 国 银 河 国 际 可 能 持 有 目 标 公 司 的 财 务 权 益, 而 本 报 告 所 评 论 的 是 涉 及 该 目 标 公 司 的 证 劵, 且 该 等 权 益 的 合 计 总 额 相 等 于 或 高 于 该 目 标 公 司 的 市 场 资 本 值 的 1%; 一 位 或 多 位 中 国 银 河 国 际 的 董 事 行 政 人 员 及 / 或 雇 员 可 能 是 目 标 公 司 的 董 事 或 高 级 人 员 中 国 银 河 国 际 及 其 相 关 伙 伴 可 能, 在 法 律 许 可 的 情 况 下, 不 时 参 与 或 投 资 在 本 报 告 里 提 及 的 证 券 的 金 融 交 易, 为 该 等 公 司 履 行 服 务 或 兜 揽 生 意 及 / 或 对 该 等 证 券 或 期 权 或 其 他 相 关 的 投 资 持 有 重 大 的 利 益 或 影 响 交 易 中 国 银 河 国 际 可 能 曾 任 本 报 告 提 及 的 任 何 或 全 部 的 机 构 所 公 开 发 售 证 券 的 经 理 人 或 联 席 经 理 人, 或 现 正 涉 及 其 发 行 的 主 要 庄 家 活 动, 或 在 过 去 12 个 月 内, 曾 向 本 报 告 提 及 的 证 券 发 行 人 提 供 有 关 的 投 资 或 一 种 相 关 的 投 资 或 投 资 银 行 服 务 的 重 要 意 见 或 投 资 服 务 再 者, 中 国 银 河 国 际 可 能 在 过 去 12 个 月 内 就 投 资 银 行 服 务 收 取 补 偿 或 受 委 托 和 可 能 现 正 寻 求 目 标 公 司 投 资 银 行 委 托 分 析 员 保 证 主 要 负 责 撰 写 本 报 告 的 分 析 员 确 认 (a) 本 报 告 所 表 达 的 意 见 都 准 确 地 反 映 他 或 他 们 对 任 何 和 全 部 目 标 证 券 或 发 行 人 的 个 人 观 点 ; 及 (b) 他 或 他 们 过 往, 现 在 或 将 来, 直 接 或 间 接, 所 收 取 之 报 酬 没 有 任 何 部 份 是 与 他 或 他 们 在 本 报 告 所 表 达 之 特 别 推 荐 或 观 点 有 关 连 的 此 外, 分 析 员 确 认 分 析 员 本 人 及 其 有 联 系 者 ( 根 据 香 港 证 监 会 持 牌 人 操 守 准 则 定 义 ) 均 没 有 (1) 在 研 究 报 告 发 出 前 30 日 内 曾 交 易 报 告 内 所 述 的 股 票 ;(2) 在 研 究 报 告 发 出 后 3 个 营 业 日 内 交 易 报 告 内 所 述 的 股 票 ;(3) 担 任 报 告 内 涵 盖 的 上 市 公 司 的 行 政 人 员 ;(4) 持 有 报 告 内 涵 盖 的 上 市 公 司 的 财 务 权 益 评 级 指 标 买 入 : 股 价 于 12 个 月 内 将 上 升 >20% 沽 出 股 价 于 12 个 月 内 将 下 跌 >20% 持 有 : : 没 有 催 化 因 素, 由 买 入 降 级 直 至 出 现 明 确 买 入 讯 息 或 再 度 降 级 为 立 刻 卖 出 版 权 所 有 本 题 材 的 任 何 部 份 不 可 在 未 经 中 国 银 河 国 际 证 券 ( 香 港 ) 有 限 公 司 的 书 面 批 准 下 以 任 何 形 式 被 复 制 或 发 布 中 国 银 河 国 际 证 券 ( 香 港 ) 有 限 公 司 ( 中 央 编 号 : AXM459) 香 港 上 环 皇 后 大 道 中 183 号 新 纪 元 广 场 中 远 大 厦 35 楼 3501-07 室 电 话 : 3698-6888 17