中 银 香 港 跨 境 人 民 币 业 务 发 展 介 绍 中 国 银 行 ( 香 港 ) 有 限 公 司 2012 年 12 月
内 容 一 一 二 二 三 三 中 银 香 港 发 展 的 历 史 情 况 中 银 香 港 的 跨 境 人 民 币 业 务 优 势 中 银 香 港 人 民 币 业 务 未 来 展 望 2
3 中 银 香 港 基 本 情 况 来 源 :Bloomberg Markets, Jun 2011 中 国 银 行 ( 香 港 ) 有 限 公 司 ( 简 称 中 银 香 港 ") 于 2001 年 10 月 1 日 正 式 成 立, 是 一 家 在 香 港 注 册 的 持 牌 银 行 中 国 银 行 ( 香 港 ) 合 并 了 原 中 银 集 团 香 港 十 二 行 其 中 十 家 银 行 的 业 务, 并 同 时 持 有 香 港 注 册 的 南 洋 商 业 银 行 集 友 银 行 和 中 银 信 用 卡 ( 国 际 ) 有 限 公 司 的 股 份 权 益, 使 之 成 为 中 银 香 港 的 附 属 机 构 中 银 香 港 是 香 港 三 家 发 钞 银 行 之 一 中 银 香 港 获 中 国 人 民 银 行 委 任 为 香 港 人 民 币 业 务 的 清 算 行, 并 于 2010 年 7 月 13 日 获 人 民 银 行 授 权 为 台 湾 人 民 币 现 钞 业 务 清 算 行, 向 台 湾 地 区 提 供 人 民 币 现 钞 清 算 服 务 彭 博 于 2011 年 6 月 公 布 THE WORLD'S STRONGEST BANKS", 中 银 香 港 名 列 全 球 第 十 香 港 第 一, 显 示 出 雄 厚 的 资 本 实 力 及 良 好 的 资 产 质 量, 能 抵 御 经 济 及 市 场 逆 转 所 带 来 的 挑 战 按 资 产 及 客 户 存 款 计 算, 中 国 银 行 ( 香 港 ) 是 香 港 主 要 上 市 商 业 银 行 集 团 之 一 中 银 香 港 及 其 附 属 机 构 通 过 设 在 香 港 的 260 多 家 分 行 510 多 部 自 动 柜 员 机 和 其 它 服 务 及 销 售 管 道, 向 零 售 客 户 和 企 业 客 户 提 供 全 面 的 金 融 产 品 与 服 务, 有 强 大 的 分 销 能 力 中 银 香 港 最 早 致 力 于 拓 展 香 港 人 民 币 市 场, 目 前 各 项 业 务 稳 居 市 场 首 位
中 银 香 港 基 本 情 况 ( 续 ) 是 香 港 市 场 实 力 最 雄 厚 的 银 行 之 一 拥 有 庞 大 及 忠 诚 的 客 户 基 础 获 委 任 为 中 国 银 行 亚 太 银 团 贷 款 中 心 连 续 7 年 获 得 港 澳 银 团 贷 款 市 场 安 排 行 排 名 第 一 位 住 宅 按 揭 保 持 市 场 领 先 地 位 4
中 银 香 港 基 本 情 况 ( 续 ) 是 境 外 人 民 币 业 务 市 场 的 领 先 者 香 港 唯 一 的 人 民 币 清 算 行 人 民 币 存 款 市 占 率 保 持 领 先 地 位 跨 境 贸 易 结 算 及 融 资 产 品 服 务 的 主 要 创 新 者 境 外 人 民 币 兑 换 的 主 要 做 市 商 人 民 币 现 钞 市 场 的 主 要 供 应 者 参 与 多 项 境 外 首 笔 业 务 : 发 债 人 民 币 IPO 贸 易 结 算 贷 款 FDI 等, 引 领 市 场 发 展 中 国 银 行 集 团 境 内 外 整 体 联 动 优 势, 积 极 支 持 企 业 FDI 业 务 5
中 银 香 港 持 续 推 动 与 母 行 在 各 业 务 领 域 的 密 切 合 作 在 客 户 营 销 产 品 联 动 以 及 运 营 支 持 等 方 面 已 构 建 全 方 位 的 合 作 关 系 : 客 户 营 销 方 面 : 与 母 行 携 手 营 销 走 出 去 " 企 业 ; 研 究 推 行 联 动 营 销 计 划, 在 全 国 主 要 走 出 去 " 企 业 分 布 地 点 设 立 区 域 联 动 负 责 人, 形 成 网 络, 维 护 疏 理 及 解 决 共 性 问 题 产 品 联 动 方 面 : 持 续 动 境 内 外 产 品 合 作, 包 括 人 民 币 协 议 付 款 协 议 融 资 转 汇 款 等 人 民 币 联 动 产 品 ; 内 保 外 贷 福 费 廷 四 方 协 议 等 运 营 支 持 方 面 : 推 广 及 协 助 母 行 海 外 分 行 加 入 本 港 RTGS 系 统, 提 高 清 算 效 益 6
内 容 一 一 二 二 三 三 中 银 香 港 发 展 的 历 史 情 况 中 银 香 港 的 跨 境 人 民 币 业 务 优 势 中 银 香 港 人 民 币 业 务 未 来 展 望 7
中 银 香 港 人 民 币 业 务 的 先 发 优 势 作 为 清 算 行 中 银 香 港 早 在 2003 年 就 被 委 任 为 香 港 人 民 币 清 算 行, 一 路 见 证 并 参 与 了 香 港 人 民 币 业 务 发 展 的 全 过 程, 不 断 为 参 加 行 提 供 一 系 列 的 清 算 产 品 和 服 务 推 出 人 民 币 跨 時 區 清 算 服 務 推 出 清 算 行 托 管 安 排 推 出 人 民 币 日 间 货 币 互 换 业 务 获 授 权 向 台 湾 提 供 人 民 币 现 钞 提 供 跨 境 贸 易 人 民 币 清 算 服 务 推 出 人 民 币 债 券 清 算 服 务 推 出 人 民 币 银 行 卡 清 算 服 务 获 人 行 委 任 为 香 港 人 民 币 清 算 行 2007 年 6 月 2004 年 4 月 2003 年 12 月 2010 年 7 月 2009 年 7 月 8 2012 年 6 月 2011 年 4 月 2011 年 2 月
中 银 香 港 清 算 行 的 优 势 9 清 算 行 模 式 基 本 实 现 全 程 自 动 化 处 理, 清 算 效 率 较 高 各 境 外 参 加 行 通 过 清 算 行 向 人 民 银 行 申 请 CNAPS 行 名 和 行 号, 可 实 现 与 境 内 银 行 点 对 点 的 汇 款, 等 同 于 本 地 实 时 清 算, 实 现 汇 款 资 金 实 时 到 帐, 资 金 安 排 有 保 障 中 银 香 港 清 算 中 心 系 统 与 香 港 RTGS 以 及 内 地 CNAPS 系 统 之 间 实 现 了 连 接, 可 以 自 动 将 海 外 Swift 报 文 进 行 实 时 转 换, 不 需 要 人 手 进 行 落 地 处 理, 目 前 清 算 行 的 跨 境 汇 款 自 动 化 比 率 高 达 85% 以 上 清 算 行 可 向 参 加 行 提 供 丰 富 的 清 算 产 品 和 多 项 增 值 服 务 托 管 安 排 Repo 跨 时 区 清 算 等 基 于 香 港 发 达 的 金 融 基 建, 清 算 行 在 离 岸 清 算 业 务 方 面 优 势 明 显 香 港 的 支 付 清 算 体 系 又 由 港 币 美 元 欧 元 和 人 民 币 四 个 实 时 全 额 支 付 清 算 系 统 (RTGS) 股 票 中 央 结 算 系 统 (CCASS) 以 及 债 券 托 管 结 算 机 构 中 央 货 币 市 场 单 位 (CMU) 等 组 成 RTGS 清 算 系 统 与 CCASS CMU 之 间 的 无 缝 连 接, 在 提 高 资 本 市 场 交 易 效 率 的 同 时 也 可 以 有 效 地 防 范 信 用 和 流 动 性 风 险 香 港 RTGS 清 算 系 统 也 与 其 它 主 要 国 家 中 央 银 行 的 RTGS 实 现 了 连 接, 能 够 做 到 全 球 主 要 金 融 市 场 交 易 的 同 时 支 付, 极 大 地 提 升 了 香 港 吸 引 国 际 投 资 者 的 能 力 目 前, 大 量 人 民 币 跨 境 贸 易 结 算 通 过 清 算 行 模 式 叙 做, 同 时, 中 银 香 港 清 算 行 支 持 的 香 港 RMB RTGS 月 均 交 易 量 已 超 过 4 万 亿 元 人 民 币
中 银 香 港 人 民 币 业 务 的 先 发 优 势 作 为 参 加 行 10 中 银 香 港 参 加 行 是 香 港 市 场 最 早 开 展 人 民 币 业 务 的 银 行 之 一, 伴 随 离 岸 人 民 币 业 务 的 逐 步 发 展, 创 造 出 多 个 了 领 域 的 第 一 " 2010 年 7 月 1) 首 笔 海 外 ( 泰 国 ) 人 民 币 贸 易 融 资 业 务 2) 首 笔 跨 境 人 民 币 服 务 贸 易 业 务 3) 首 笔 非 试 点 地 区 ( 山 东 ) 借 道 试 点 地 区 人 民 币 业 务 4) 首 笔 货 币 互 换 协 议 项 下 人 民 币 业 务 首 笔 跨 境 贸 易 人 民 币 汇 款 及 贸 易 融 资 业 务 2009 09 年 7 月 2009 09 年 12 月 2010 年 1 月 与 母 行 联 动 发 掘 客 户 人 民 币 信 用 证 融 资 需 求, 业 务 量 大 幅 提 升 2010 年 2 月 2010 年 3 月 1) 首 笔 人 民 币 流 动 资 金 贷 款 业 务 2) 首 笔 人 民 币 银 团 贷 款 业 务 2010 年 6 月 1) 首 笔 境 内 与 香 港 双 向 的 人 民 币 直 接 投 资 (FDI) 业 务 2) 首 笔 境 内 企 业 人 民 币 股 息 汇 出 业 务 新 增 试 点 地 区 首 笔 业 务 首 笔 香 港 企 业 发 行 人 民 币 债 券
中 银 香 港 人 民 币 业 务 的 渠 道 优 势 作 为 清 算 行 公 司 1 1 人 民 银 行 国 内 银 行 国 内 公 司 公 司 2 2 公 司 3 3 参 加 行 1 1 参 加 行 2 2 同 业 拆 借 市 场 国 内 银 行 间 债 券 市 场 上 海 外 汇 交 易 中 心 海 外 公 司 海 外 参 加 行 11
中 银 香 港 人 民 币 业 务 的 渠 道 优 势 作 为 清 算 行 ( 续 ) 截 至 2012 年 9 月 底 : 数 百 家 全 球 各 地 ( 中 国 境 内 以 外 地 区 ) 的 银 行 直 接 在 中 银 香 港 开 立 人 民 币 账 户 更 多 的 银 行 通 过 在 参 加 行 开 立 人 民 币 账 户 的 方 式, 间 接 加 入 香 港 清 算 行 体 系 ; 金 管 局 公 布, 海 外 银 行 在 港 开 设 的 人 民 币 户 口, 由 2011 年 初 的 187 个, 增 长 至 2012 年 3 底 的 1100 多 个 中 银 香 港 人 民 币 清 算 渠 道 已 经 发 展 成 为 一 个 覆 盖 全 球 六 大 洲 主 要 国 家 的 全 球 性 人 民 币 清 算 网 络 体 系 未 来 中 银 香 港 将 继 续 通 过 高 效 的 清 算 服 务 能 力, 丰 富 的 清 算 产 品, 全 球 化 的 清 算 服 务 网 络, 继 续 为 银 行 同 业 提 供 全 面 的 清 算 服 务, 在 海 外 的 人 民 币 清 算 体 系 中 继 续 发 挥 积 极 的 作 用 12
中 银 香 港 人 民 币 业 务 的 渠 道 优 势 作 为 参 加 行 具 有 全 港 最 大 的 分 行 网 络 与 母 行 内 地 及 海 外 分 行 密 切 合 作, 共 享 母 行 全 球 化 的 渠 道 资 源 与 国 际 近 百 家 商 业 银 行 建 立 了 同 业 往 来 关 系, 在 人 民 币 业 务 领 域 的 合 作 进 展 良 好 与 国 际 投 行 资 产 管 理 公 司 中 央 银 行 等 机 构 在 人 民 币 业 务 领 域 的 合 作 也 日 趋 密 切 13
中 银 香 港 的 产 品 和 服 务 优 势 可 提 供 全 方 位 的 人 民 币 产 品 和 服 务 除 前 面 提 到 的 清 算 行 产 品 和 服 务 外, 基 于 香 港 离 岸 市 场, 中 银 香 港 可 提 供 全 方 位 的 人 民 币 产 品 和 服 务 传 统 人 民 币 银 行 服 务 人 民 币 资 本 市 场 人 民 币 外 汇 市 场 人 民 币 货 币 市 场 开 户 存 款 现 钞 定 存 / 结 构 性 存 款 汇 款 贸 易 融 资 贷 款 发 债 债 券 投 资 人 民 币 股 票 人 民 币 结 构 性 产 品 衍 生 工 具 即 期 交 易 可 交 割 远 期 交 易 (DF) 不 可 交 易 远 期 交 易 (NDF) 人 民 币 期 权 平 盘 交 易 同 业 拆 借 市 场 货 币 掉 期 日 间 人 民 币 回 购 短 期 票 据 银 行 卡 14
中 银 香 港 推 出 的 CNY HIBOR 已 成 为 离 岸 市 场 利 率 定 价 基 础 CNY HIBOR 定 义 香 港 银 行 同 业 人 民 币 拆 息 由 中 银 香 港 率 先 在 香 港 市 场 推 出, 利 率 参 考 内 地 人 民 币 拆 息 走 势, 反 映 香 港 人 民 币 的 供 求 情 况 CNY HIBOR 应 用 主 要 为 1 年 期 以 内 的 贸 易 融 资 及 其 它 融 资 定 价 基 础 可 通 过 中 银 香 港 网 页 (www.bochk.com) Bloomberg( 代 号 :"BOCH") 及 路 透 社 ( 代 号 :"BCHN") 查 询 当 日 价 格 CNY HIBOR 报 价 (2012 年 12 月 12 日 ) 期 限 O/N 1W 2W 1M 2M 3M 6M 9M 1Y 1Y-3Y 3Y-5Y 5Y 以 上 CNY HIBOR 人 行 贷 款 基 准 利 率 SHIBO R 3% 3.5% 3.5% 3.4% 3.4% 3.3% 3.3% 3.4% 3.5% n/a n/a n/a 2.5267% 3.1952 % 3.4183%3.7467% n/a 3.7221 % 5.6% 6 % 6.15% 6.4% 6.55% 4.0977 % 4.2531% 4.4% n/a n/a n/a 15 15
16 中 银 香 港 率 先 推 出 离 岸 人 民 币 报 价 (CNH), 目 前 是 市 场 主 要 做 市 商 6.8500 6.8000 6.7500 6.7000 6.6500 6.6000 6.5500 6.5000 6.4500 6.4000 6.3500 6.3000 6.2500 6.2000 資 料 來 源 : 中 銀 香 港 境 内 外 人 民 幣 兌 換 價 格 上 海 平 盤 價 中 銀 香 港 策 略 中 間 价 目 前 CNH 市 場 已 初 具 規 模, 日 成 交 量 維 持 在 大 約 50 億 美 元 (300 億 元 人 民 幣 ) 左 右 參 與 主 體 逐 漸 增 加, 海 外 機 構 在 香 港 CNH 市 場 的 成 交 總 量 估 計 占 整 體 成 交 量 的 30% CNH 市 場 產 品 日 益 多 元 化, 產 品 涵 蓋 即 期 遠 期 掉 期 等 多 個 交 易 種 類 今 年 以 來 CNH 價 格 走 勢 整 體 上 與 CNY 保 持 一 致 6 / 1 / 1 0 7 / 1 / 1 0 8 / 1 / 1 0 9 / 1 / 1 0 1 0 / 1 / 1 0 1 1 / 1 / 1 0 1 2 / 1 / 1 0 1 / 1 / 1 1 2 / 1 / 1 1 3 / 1 / 1 1 4 / 1 / 1 1 5 / 1 / 1 1 6 / 1 / 1 1 7 / 1 / 1 1 8 / 1 / 1 1 9 / 1 / 1 1 1 0 / 1 / 1 1 1 1 / 1 / 1 1 1 2 / 1 / 1 1 1 / 1 / 1 2 2 / 1 / 1 2 3 / 1 / 1 2 4 / 1 / 1 2 5 / 1 / 1 2 6 / 1 / 1 2 7 / 1 / 1 2 8 / 1 / 1 2 9 / 1 / 1 2 1 0 / 1 / 1 2
中 银 香 港 推 出 的 离 岸 可 交 割 人 民 币 远 期 (DF) 目 前 已 成 为 离 岸 市 场 最 主 要 的 远 期 人 民 币 产 品 离 岸 可 交 割 人 民 币 远 期 (CNY DF) 是 在 离 岸 OTC 市 场 交 易 的 人 民 币 兑 美 元 的 远 期 合 约 客 户 和 银 行 约 定 一 个 远 期 价 格 和 交 割 日 期, 在 到 期 时 按 照 约 定 价 格 进 行 本 金 实 际 互 换 CNY DF 交 割 时 本 金 互 换 避 免 汇 率 风 险 锁 定 汇 兑 成 本 满 足 日 常 结 / 用 汇 的 实 际 需 求 结 合 贸 易 融 资 包 装 CNY DF+ 质 押 贷 款 " CNY DF+ ODB" 等 组 合 提 供 全 面 的 财 资 解 决 方 案 有 效 降 低 贸 易 融 资 成 本 17
中 银 香 港 还 向 企 业 和 机 构 提 供 一 系 列 跨 境 人 民 币 产 品 和 服 务 对 各 类 企 业 均 有 好 处 于 香 港 贷 款 可 节 省 成 本 人 民 币 离 岸 发 债 FDI/ODI 业 务 贸 易 结 算 及 融 资 人 民 币 汇 率 对 冲 工 具 人 民 币 应 用 贷 款 后 资 金 流 向 可 控 免 结 售 汇 兑 换 成 本 18
香 港 离 岸 人 民 币 资 金 池 稳 步 发 展 人 民 币 ( 亿 元 ) 7,000 6,000 5,885 约 下 降 7% 5,457 8000 人 民 幣 存 款 人 民 幣 存 款 證 5,000 4,000 7000 6000 5000 731 1360 1477 3,000 2,000 1,000-4000 3000 2000 1000 0 5885 5577 5523 2011 年 底 2012 年 上 半 年 2012 年 8 月 2011 年 1 月 2011 年 3 月 2011 年 5 月 2011 年 7 月 2011 年 9 月 2011 年 11 月 2012 年 1 月 2012 年 3 月 2012 年 5 月 2012 年 7 月 2012 年 9 月 19 目 前 人 民 币 存 款 约 占 香 港 市 场 总 存 款 的 8.5%, 为 香 港 市 场 第 二 大 外 币 若 将 存 款 证 考 虑 在 内, 则 今 年 9 月 香 港 人 民 币 市 场 总 资 金 池 和 去 年 年 底 相 比 上 升 约 6% 随 着 未 来 人 民 币 投 资 贸 易 便 利 化 的 稳 步 发 展, 相 信 香 港 市 场 人 民 币 存 款 还 将 保 持 增 长
香 港 人 民 币 债 券 市 场 受 到 国 际 投 资 者 青 睐 1200 1000 800 600 400 2009 2011 年 度 累 计 发 行 量 2012 年 季 度 累 计 发 行 量 历 年 点 心 债 发 行 量 今 年 以 来 点 心 债 发 行 提 速 2007 年 至 2012 年 9 月, 香 港 市 场 已 累 计 发 行 人 民 币 债 券 2683 亿 元, 余 额 1953 亿 元. 2012 年 前 三 季 度 累 计 发 行 额 为 907 亿 元 人 民 币, 已 达 到 去 年 全 年 发 行 规 模 的 87%. 20 200 0 2007 2008 2009 2010 Q1 Q2 Q3 Q4 年 期 发 债 时 间 发 行 人 发 行 量 发 行 发 行 人 评 级 ( 亿 元 ) 利 率 ( 穆 迪 / 标 普 ) 7 年 期 6 月 國 債 12 2.650% NR/AA- 9 年 期 8 月 北 控 水 務 12 6.150% NR/NR 10 年 期 6 月 國 債 11 3.100% NR/AA- 7 月 博 世 西 門 子 1.50 4.380% NR/A 15 年 期 1 月 國 家 開 發 銀 行 25 4.200% Aa3 / AA- 6 月 中 國 進 出 口 銀 行 10 4.150% NR/AA- 6 月 國 債 10 3.480% NR/AA- 20 年 期 8 月 國 家 開 發 銀 行 10 4.300% Aa3/AA- 数 据 来 源 : 彭 博,BOCHK 今 年 以 来 发 行 期 限 结 构 更 加 均 衡 最 长 发 行 期 限 延 长 至 20 年, 财 政 部 国 开 行 和 进 出 口 行 各 发 行 了 一 支 15 年 债 券 ; 反 映 了 长 期 持 有 人 民 币 债 券 的 需 求 对 长 期 限 人 民 币 债 券 的 需 求 主 要 来 自 保 险 公 司 和 银 行, 投 资 者 更 看 重 债 券 自 身 收 益, 而 不 是 人 民 币 的 短 期 升 值 空 间
中 银 香 港 可 以 担 当 债 券 发 行 过 程 中 所 需 的 所 有 角 色, 并 且 均 具 有 出 色 的 实 力 和 充 分 的 资 源 牵 头 行 中 银 香 港 有 经 验 丰 富 的 团 队, 与 监 管 机 构 一 贯 保 持 密 切 良 好 的 关 系, 拥 有 良 好 的 市 场 营 销 能 力, 在 组 织 债 券 发 行 过 程 中 高 度 专 业 负 责 簿 记 行 中 银 香 港 拥 有 丰 富 的 客 户 资 源, 与 投 资 者 关 系 密 切, 对 市 场 把 握 准 确, 债 券 承 销 以 及 定 价 能 力 出 色 做 市 商 中 银 香 港 在 人 民 币 债 券 二 级 市 场 中 发 挥 其 市 场 影 响 力, 提 供 具 有 竞 争 力 的 双 边 报 价, 充 分 履 行 做 市 商 协 议 财 务 代 理 中 银 香 港 凭 借 清 算 行 得 天 独 厚 的 优 势 和 经 验, 是 担 任 财 务 代 理 行 的 最 佳 选 择 配 售 银 行 中 银 香 港 及 其 附 属 机 构 是 在 港 拥 有 网 点 最 多 的 银 行, 在 香 港 设 有 260 多 家 分 行, 对 于 零 售 债 券 的 销 售 始 终 处 于 绝 对 领 先 地 位 21
22 中 银 香 港 人 民 币 债 券 承 销 实 力 中 银 香 港 一 直 以 来 致 力 于 香 港 债 务 资 本 市 场 的 发 展 并 扮 演 关 键 的 角 色, 是 香 港 债 劵 和 票 据 市 场 最 主 要 的 参 与 商 之 一 作 为 离 岸 人 民 币 业 务 的 开 创 者, 中 银 香 港 在 香 港 人 民 币 债 券 市 场 处 于 领 先 地 位 2011 年 中 银 获 IFR Asia 杂 志 的 年 度 中 国 债 券 承 销 商 大 奖 中 银 香 港 积 极 参 与 香 港 人 民 币 离 岸 中 心 建 设, 引 领 债 券 市 场 创 新 自 2007 年 起 到 2011 年 12 月 底, 中 银 香 港 作 为 主 要 牵 头 行 及 簿 记 行 安 排 了 42 笔 的 发 行 工 作, 总 发 行 量 超 过 800 亿 元 人 民 币 包 括 牵 头 安 排 : 首 笔 境 外 人 民 币 债 (2007 年, 国 家 开 发 银 行 ) 首 笔 港 资 金 融 机 构 的 内 地 法 人 债 (2009 年, 东 亚 中 国 ) 首 笔 国 债 (2009 年, 财 政 部 ) 首 笔 企 业 债 (2010 年, 合 和 ) 首 笔 国 际 金 融 组 织 债 及 首 笔 上 市 债 (2010 年, 亚 开 行 ) 最 大 的 跨 国 公 司 人 民 币 债 券 (2011 年, 法 液 空 ) 首 笔 欧 洲 机 构 人 民 币 债 (2011 年,L-BANK) 首 笔 次 级 债 (2011 年, 工 银 亚 洲,2011 年 IFR Asia 年 度 投 资 级 债 券 大 奖 ) 排 名 离 岸 人 民 币 债 券 承 销 商 排 名 承 銷 商 市 場 份 額 (%) 發 行 量 ( 百 萬 ) 1 Bank of China 24.1 40,104.29 2 HSBC Bank PLC 20.8 34,619.45 3 Standard Chartered PLC 10.1 16,848.72 4 Deutsche Bank AG 5.2 8,710.50 5 Industrial & Comm Bank of China 4.7 7,901.79 6 Bank of Communications 4.2 7,018.45 7 Goldman Sachs & Co 3.2 5,348.83 8 Agricultural Bank of China Ltd 2.4 3,951.79 9 Citi 2.1 3,435.53 10 China International Capital Corp 2 3,391.67 资 料 来 源 :Bloomberg ( 去 除 CD) 日 期 :2007 年 至 2011 年 底
中 银 香 港 人 民 币 债 券 承 销 实 力 ( 曾 叙 做 债 券 ) 中 石 油 财 务 人 民 币 30 亿 3 年 /5 年 期 高 级 债 券 中 外 运 人 民 币 26 亿 3 年 期 高 级 债 券 法 液 空 人 民 币 26 亿 5 年 /7 年 期 高 级 债 券 百 胜 餐 饮 人 民 币 3.5 亿 3 年 期 高 级 债 券 中 华 人 民 共 和 国 财 政 部 人 民 币 50 亿 2 年 期 高 级 债 券 合 和 公 路 基 建 人 民 币 6 亿 3 年 期 高 级 债 券 招 商 局 人 民 币 30 亿 3 年 /5 年 期 高 级 债 券 2011 年 10 月 2011 年 10 月 2011 年 9 月 2011 年 9 月 2011 年 8 月 独 家 牵 头 行 和 簿 记 行 2011 年 6 月 2011 年 6 月 L-Bank 人 民 币 30 亿 5 年 期 高 级 债 券 大 众 汽 车 人 民 币 15 亿 5 年 期 高 级 债 券 中 华 人 民 共 和 国 财 政 部 人 民 币 30 亿 2 年 期 高 级 债 券 中 国 进 出 口 银 行 人 民 币 30 亿 2 年 / 3 年 期 高 级 债 券 国 家 开 发 银 行 人 民 币 30 亿 3 年 期 高 级 债 券 招 商 局 人 民 币 7 亿 3 年 期 高 级 债 券 华 润 电 力 人 民 币 20 亿 3 年 /5 年 期 高 级 债 券 2011 年 5 月 2011 年 5 月 2010 年 12 月 2010 年 12 月 2010 年 11 月 2010 年 11 月 2010 年 11 月 国 家 开 发 银 行 人 民 币 20 亿 3 年 期 高 级 债 券 亚 洲 开 发 银 行 人 民 币 12 亿 10 年 期 高 级 债 券 中 国 重 汽 人 民 币 27 亿 2 年 期 高 级 债 券 中 国 银 行 人 民 币 50 亿 2 年 / 3 年 期 高 级 债 券 合 和 公 路 基 建 人 民 币 13.8 亿 2 年 期 高 级 债 券 中 华 人 民 共 和 国 财 政 部 人 民 币 60 亿 2 年 /3 年 /5 年 期 高 级 债 券 汇 豊 银 行 人 民 币 20 亿 2 年 期 高 级 债 券 2010 年 10 月 2010 年 10 月 2010 年 10 月 2010 年 9 月 独 家 牵 头 行 和 簿 记 行 2010 年 7 月 2009 年 10 月 联 席 牵 头 行 2009 年 9 月 国 家 开 发 银 行 人 民 币 30 亿 2 年 期 高 级 债 券 东 亚 银 行 人 民 币 40 亿 2 年 期 高 级 债 券 中 国 银 行 人 民 币 30 亿 2 年 / 3 年 期 高 级 债 券 中 国 进 出 口 银 行 人 民 币 30 亿 3 年 期 高 级 债 券 交 通 银 行 人 民 币 30 亿 2 年 期 高 级 债 券 中 国 银 行 人 民 币 30 亿 2 年 / 3 年 期 高 级 债 券 国 家 开 发 银 行 人 民 币 50 亿 2 年 期 高 级 债 券 2009 年 8 月 2009 年 7 月 2008 年 9 月 2008 年 9 月 联 席 牵 头 行 2008 年 7 月 2007 年 9 月 2007 年 6 月 23
中 银 香 港 在 多 个 人 民 币 业 务 领 域 与 母 行 密 切 联 动 中 银 香 港 积 极 配 合 母 行 在 海 外 发 展 人 民 币 业 务 的 战 略, 联 同 海 外 中 行 在 当 地 营 销 人 民 币 跨 境 贸 易 结 算 业 务, 支 持 母 行 相 关 海 外 分 行 在 发 展 人 民 币 离 岸 中 心 的 过 程 中 发 挥 作 用 提 供 资 金 支 持 支 持 海 外 分 行 建 设 离 岸 中 心 贸 易 结 算 业 务 合 作 多 个 领 域 与 母 行 形 成 跨 境 业 务 联 动 持 续 创 新 跨 境 产 品 或 服 务 组 合 跨 境 授 信 项 目 联 动 产 品 库 建 设 及 资 讯 共 享 24
跨 境 人 民 币 联 动 产 品 举 例 以 跨 境 人 民 币 直 接 投 资 为 契 机, 共 同 发 掘 内 地 大 型 企 业 及 海 外 跨 国 企 业 客 户 对 项 目 投 资 股 东 贷 款 倂 购 收 购 股 权 等 需 求 跨 境 人 民 币 直 接 投 资 (FDI) 透 过 外 债 规 模 及 投 注 差, 以 股 东 贷 款 及 海 外 直 贷 方 式, 为 境 内 企 业 及 境 外 股 东 提 供 融 资 ; 并 协 助 企 业 进 行 并 购 及 参 与 定 向 增 发 及 协 议 股 票 转 让 ; 在 合 法 合 规 的 情 况 下, 由 海 外 中 行 和 中 银 香 港 联 合 提 供 融 资 便 利 境 内 行 协 助 账 户 监 管 工 作, 共 同 开 拓 人 民 币 直 接 协 议 融 资, 藉 以 协 助 海 外 分 行 减 轻 资 金 压 力, 并 且 带 动 境 内 行 的 存 款 及 相 关 中 间 业 务 跨 境 人 民 币 对 外 投 资 (ODI) 中 银 香 港 与 海 外 分 行 联 动, 透 过 亚 太 银 团 中 心 的 平 台, 为 走 出 去 企 业 在 海 外 的 投 资 项 目 提 供 资 金 支 持 ; 持 续 利 用 境 外 人 民 币 发 债 作 为 中 银 香 港 与 海 外 分 行 扶 持 走 出 去 企 业 或 外 资 跨 国 企 业 的 有 效 手 段, 同 时 协 助 境 内 行 争 揽 存 款, 与 客 户 共 同 构 建 三 赢 局 面 25
跨 境 人 民 币 联 动 产 品 举 例 ( 续 ) 双 边 授 信 额 度 中 银 香 港 可 与 海 外 分 行 采 用 预 授 信 的 方 式 向 企 业 提 供 授 信 额 度, 方 便 企 业 在 需 要 时 随 时 提 用, 并 在 资 金 回 笼 时 随 时 还 款 银 团 授 信 额 度 如 企 业 进 行 收 购 股 权 或 投 资, 需 要 筹 组 较 大 规 模 授 信 时, 中 银 香 港 可 与 海 外 分 行 共 同 为 企 业 在 香 港 市 场 筹 组 一 笔 循 环 贷 款 的 银 团, 视 乎 届 时 的 融 资 条 件 和 市 场 情 况, 年 期 可 为 3 至 5 年 企 业 人 民 币 债 券 除 双 边 贷 款 银 团 授 信 外, 中 银 香 港 可 为 海 外 企 业 发 行 境 外 企 业 人 民 币 债 券, 于 资 本 市 场 直 接 筹 集 所 需 资 金 26
中 银 香 港 人 民 币 业 务 的 盈 利 模 式 清 算 行 方 面, 清 算 行 并 非 以 盈 利 为 目 的, 清 算 行 不 断 致 力 于 提 升 相 关 系 统 建 设, 促 进 人 民 币 投 资 贸 易 便 利 化 发 展 参 加 行 方 面, 参 加 行 使 用 多 种 渠 道 不 断 提 升 资 产 收 益 率, 例 如 : 贷 款 投 资 ( 内 地 银 行 间 债 券 市 场 香 港 离 岸 债 券 市 场 ) 拆 借 其 他 手 续 费 收 入 ( 贸 易 结 算 兑 换 发 债 等 ) 未 来, 參 加 行 收 入 将 成 为 主 要 增 長 动 力 27
人 民 币 业 务 对 其 他 业 务 综 合 带 动 效 果 明 显 通 过 人 民 币 业 务, 中 银 香 港 得 以 : 拓 展 此 前 没 有 机 会 拓 展 的 客 户 基 础 机 构 客 户 方 面 : 与 大 量 的 本 地 及 国 际 商 业 银 行 建 立 同 业 往 来 关 系 企 业 客 户 方 面 : 拓 展 具 有 人 民 币 业 务 需 求 的 大 型 跨 国 公 司 政 府 机 构 方 面 : 中 央 银 行 主 权 基 金 等 与 母 行 业 务 联 动 更 加 密 切 自 身 综 合 实 力 也 得 到 大 幅 提 升, 如 发 债 现 钞 CNH 做 市 商 等 整 体 而 言, 人 民 币 业 务 已 成 为 我 行 新 的 盈 利 增 长 点, 并 将 成 为 我 行 从 香 港 本 地 传 统 的 商 业 银 行 迈 向 区 域 化 乃 至 国 际 化 发 展 的 重 要 助 力 28
中 银 香 港 在 跨 境 人 民 币 业 务 领 域 获 得 多 项 荣 誉 在 彭 博 市 场 杂 志 推 出 的 2012 年 第 二 届 全 球 最 强 银 行 排 名 榜 " 中, 中 银 香 港 名 列 第 二 位, 是 排 名 最 高 的 本 地 银 行 2011 年 中 银 获 IFR Asia 杂 志 的 年 度 中 国 债 券 承 销 商 大 奖 首 创 多 货 币 船 舶 融 资 方 案 " 荣 获 2012 年 劳 氏 全 球 商 业 创 新 大 奖 香 港 上 市 公 司 商 会 2011 年 度 香 港 公 司 管 治 卓 越 奖 " 为 中 华 人 民 共 和 国 财 政 部 在 香 港 发 行 国 债 " 荣 获 香 港 企 业 社 会 责 任 类 别 " 及 财 经 公 关 类 别 " 银 奖 连 续 五 年 荣 获 中 小 企 业 最 佳 拍 档 奖 " 殊 荣 29
内 容 一 一 二 二 三 三 中 银 香 港 发 展 的 历 史 情 况 中 银 香 港 的 跨 境 人 民 币 业 务 优 势 中 银 香 港 人 民 币 业 务 未 来 展 望 30
境 外 人 民 币 资 金 形 成 自 我 流 转 的 良 性 循 环 人 民 币 贸 易 结 算 / 跨 境 人 民 币 投 融 资 建 立 和 增 大 香 港 人 民 币 资 金 池 鼓 励 人 民 币 投 资 使 用 便 利 化 推 动 人 民 币 国 际 化 发 展 债 券 基 金 和 股 票 等 投 资 产 品 涌 现 推 动 人 民 币 资 产 管 理, 催 化 更 多 人 民 币 金 融 产 品 为 人 民 币 融 资 ( 银 行 贷 款 债 券 等 ) 提 供 资 金 31 离 岸 市 场 的 发 展 将 为 香 港 银 行 带 来 一 系 列 业 务 机 会
中 银 香 港 未 来 跨 境 人 民 币 业 务 发 展 整 体 战 略 及 重 点 业 务 领 域 中 银 香 港 作 为 清 算 行 和 本 地 最 大 的 中 资 银 行, 将 会 一 如 既 往 继 续 紧 密 围 绕 国 家 有 关 政 策 导 向, 支 持 和 促 进 跨 境 及 离 岸 人 民 币 业 务 健 康 平 稳 发 展 同 时, 将 加 强 与 母 行 境 内 主 要 分 行 合 作, 共 同 开 拓 合 适 的 人 民 币 业 务, 与 母 行 共 同 为 客 户 提 供 跨 境 全 方 位 服 务 未 来, 我 们 将 从 以 下 几 个 方 面 进 一 步 巩 固 和 发 展 我 行 人 民 币 业 务 : 不 断 完 善 清 算 服 务 功 能, 拓 展 全 球 清 算 网 络, 提 升 清 算 行 各 项 基 础 设 施 建 设, 构 建 长 久 和 可 持 续 的 竞 争 力 继 续 强 化 参 加 行 自 身 各 项 人 民 币 业 务 能 力, 不 断 拓 展 香 港 及 海 外 人 民 币 业 务 与 母 行 密 切 合 作, 充 分 发 展 海 外 客 户 体 系, 共 同 做 大 全 球 人 民 币 市 场 不 断 优 化 人 民 币 资 金 使 用 和 配 置, 提 高 盈 利 贡 献, 以 人 民 币 业 务 为 契 机, 带 动 其 它 业 务 及 区 域 发 展, 提 高 业 务 能 力 32
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