港 股 晨 报 2016 年 2 月 16 日 星 期 二 目 录 大 盘 策 略... 2 今 日 焦 点 摘 要... 2 备 忘 录... 2 港 媒 财 经 要 闻... 3 环 球 市 场 摘 要... 3 商 品 市 场 摘 要... 3 今 日 焦 点 - 春 节 票 房 增 长 强 电 影 股 反 弹 有 望... 4 银 河 国 际 港 股 研 究 报 告 摘 要... 8 异 动 股... 9 行 业 股 价 升 跌... 10 除 净 备 忘 录... 11 美 国 预 托 证 券 表 现... 12 A/H 股 价 表... 13,14 动 能 股 票 池... 15,16 中 国 银 河 国 际
2/15 3/15 4/15 5/15 6/15 7/15 8/15 9/15 10/15 11/15 12/15 1/16 大 盘 策 略 成 交 未 配 合 待 确 认 升 势 人 民 币 春 节 后 录 得 较 佳 走 势, 内 地 A 股 市 昨 市 亦 几 乎 不 用 跟 随 外 围 补 跌, 港 股 昨 天 急 弹 逾 500 点, 惟 成 交 额 不 足 700 亿 港 元, 考 虑 到 成 交 额 较 少, 升 势 有 待 确 认, 或 须 待 升 破 20 天 平 均 线, 且 成 交 额 回 到 春 节 前 水 平, 方 可 确 认 走 势 东 亚 银 行 (23.HK) 昨 市 业 绩, 表 现 符 合 预 期, 惟 中 国 业 务 转 差, 内 地 的 信 贷 风 险 状 况 惹 关 注 春 节 期 间 内 地 录 得 强 劲 票 房 收 入, 可 留 意 影 业 股, 惟 相 关 股 份 的 估 值 已 不 低, 宜 留 意 相 关 风 险 指 数 收 盘 变 动 (%) 道 琼 斯 工 业 平 均 指 数 15973.84 2.00 标 准 普 尔 500 指 数 1864.78 1.95 纳 斯 达 克 综 合 指 数 4337.51 1.66 恒 生 指 数 18918.14 3.27 恒 生 国 企 指 数 7863.84 4.78 上 证 综 合 指 数 2746.20-0.63 深 证 综 合 指 数 1750.02-0.04 外 汇 收 盘 变 动 (%) 美 元 / 人 民 币 6.50-1.19 美 元 / 日 圆 114.46-0.12 周 一, 创 52 周 新 高 的 股 份 包 括 日 东 科 技 (365.HK) 云 裳 衣 (8127.HK) 国 际 精 密 (929.HK) 枫 叶 教 育 (1317.HK), 银 行 股 博 彩 股 普 遍 上 涨 创 52 周 新 低 的 股 份 包 括 华 人 饮 食 集 团 (8272.HK) 中 国 服 饰 控 股 (1146.HK) 中 国 宇 天 (8230.HK) HZ 标 普 亚 洲 工 业 (3075.HK) 谭 木 匠 (837.HK) ( 详 情 请 看 第 9 页 异 动 股 ) 欧 罗 / 美 元 1.12 0.10 英 镑 / 美 元 1.44 0.08 商 品 收 盘 变 动 (%) 黄 金 ( 美 元 / 盎 司 ) 1209.36-2.31 波 罗 的 海 干 散 货 指 数 295.00 1.37 WTI 原 油 ( 美 元 / 桶 ) 29.76 1.10 布 伦 特 原 油 ( 美 元 / 桶 ) 33.39 0.09 今 日 焦 点 摘 要 春 节 票 房 增 长 强 电 影 股 反 弹 有 望 摘 要 : 在 2016 年 猴 年 春 节 期 间, 中 国 的 社 会 消 费 录 得 强 劲 增 长, 春 节 档 电 影 票 房 的 增 长 则 更 为 可 观, 当 中 三 四 线 城 市 及 以 下 的 增 长 力 量 最 为 强 劲, 估 计 未 来 整 个 电 影 行 业 仍 是 市 场 焦 点 我 们 认 为 若 果 市 况 转 佳, 星 美 控 股 (198.HK) IMAX 中 国 (1970.HK) 等 都 会 为 投 资 者 提 供 短 线 的 交 易 机 会 利 率 收 盘 (%) 变 动 (%) 香 港 银 行 同 业 折 拆 息 ( 三 个 月 ) 0.67 0.00 香 港 银 行 同 业 折 拆 息 ( 三 个 月 ) 3.04-0.28 本 周 纪 要 2 月 17 日 CPI 2 月 17 日 PPI 2 月 21 日 MNI 2 月 商 业 景 气 指 数 ( 分 析 师 : 李 嘉 豪 ; 详 情 请 看 第 4 页 ) 备 忘 录 新 股 深 圳 网 页 游 戏 及 移 动 设 备 游 戏 营 运 商 火 岩 控 股 (8345.HK) 本 月 18 日 配 售 上 市 恒 指 表 现 33000 28000 23000 18000 昨 日 成 交 额 : 664 亿 港 元 来 源 : 彭 博 2
2/15 3/15 4/15 5/15 6/15 7/15 8/15 9/15 10/15 11/15 12/15 1/16 2/16 2/15 3/15 4/15 5/15 6/15 7/15 8/15 9/15 10/15 11/15 12/15 1/16 2/16 2/15 3/15 4/15 5/15 6/15 7/15 8/15 9/15 10/15 11/15 12/15 1/16 2/16 2/15 3/15 4/15 5/15 6/15 7/15 8/15 9/15 10/15 11/15 12/15 1/16 2/16 港 媒 财 经 要 闻 信 报 : 人 币 追 升 1.2% 汇 改 后 最 劲 恒 指 弹 598 点 夜 期 扑 万 九 李 国 宝 反 击 Elliott : 同 佢 斗 一 斗 标 普 500 指 数 表 现 2500 2000 1500 香 港 经 济 日 报 : 陈 德 霖 : 楼 市 减 辣 时 机 仍 需 观 察 汇 丰 不 迁 回 港 无 关 经 济 中 港 矛 盾 明 报 : 内 地 客 消 费 减 银 联 春 节 港 交 易 额 降 清 华 紫 光 借 壳 日 东 股 价 升 两 成 英 国 富 时 100 指 数 表 现 7500 6500 5500 星 岛 日 报 : 紫 金 纯 利 17 亿 跌 28% 中 国 出 入 口 双 降 贸 盈 破 顶 环 球 市 场 摘 要 美 股 休 市 欧 洲 股 市 上 涨 美 国 周 一 总 统 节 假 期 休 市, 欧 洲 股 市 则 上 涨, 主 要 受 银 行 股 反 弹 所 提 振, 以 及 法 国 电 信 类 股 因 行 业 并 购 消 息 上 涨 英 股 富 时 100 指 数 涨 2.04% 至 5,824.28 点, 法 股 CAC 指 数 涨 3.01% 至 4,115.25 点, 德 国 DAX 指 数 涨 2.67% 至 9,206.84 点 商 品 市 场 摘 要 德 国 DAX 指 数 表 现 14400 12400 10400 8400 美 国 十 年 期 国 债 收 益 率 (%) 3 2.5 2 1.5 美 元 向 上 金 价 下 跌 美 元 兑 日 圆 和 欧 元 上 涨, 金 价 下 跌, 现 货 金 跌 2.31%, 报 1209.36 美 元 每 盎 司 来 源 : 彭 博 有 消 息 称 沙 特 和 俄 罗 斯 等 产 油 国 将 开 会, 油 价 上 涨,3 月 美 国 期 油 升 1.1%, 报 29.76 美 元 布 伦 特 4 月 期 油 靠 稳, 报 每 桶 33.39 美 元 3
今 日 焦 点 分 析 师 : 李 嘉 豪 2016 年 2 月 16 日 春 节 票 房 增 长 强 电 影 股 反 弹 有 望 摘 要 : 在 2016 年 猴 年 春 节 期 间, 中 国 的 社 会 消 费 录 得 强 劲 增 长, 春 节 档 电 影 票 房 的 增 长 则 更 为 可 观, 当 中 三 四 线 城 市 及 以 下 的 增 长 力 量 最 为 强 劲, 估 计 未 来 整 个 电 影 行 业 仍 是 市 场 焦 点 我 们 认 为 若 果 市 况 转 佳, 星 美 控 股 (198.HK) IMAX 中 国 (1970.HK) 等 都 会 为 投 资 者 提 供 短 线 的 交 易 机 会 春 节 票 房 观 影 人 次 增 长 强 劲 中 国 众 多 个 行 业 之 中, 电 影 娱 乐 行 业 可 说 是 较 多 好 消 息 的 其 中 一 个 行 业, 票 房 等 指 标 数 据 不 断 屡 创 新 高, 增 长 率 也 处 于 较 高 的 水 平 先 回 顾 2015 年 的 表 现 : 根 据 广 电 总 局 电 影 局 的 数 据 统 计,2015 年 中 国 电 影 票 房 全 年 收 入 为 人 民 币 440.69 亿 元, 同 比 增 长 达 48.7%, 是 首 次 突 破 人 民 币 400 亿 元 大 关 的 一 年, 同 比 增 长 率 也 较 以 往 的 平 均 30% 左 右 为 高, 可 见 2015 年 是 中 国 电 影 行 业 的 大 丰 收 年 美 国 好 莱 坞 电 影 在 国 内 的 票 房 增 长 录 得 近 48% 的 增 长, 与 整 体 票 房 的 增 长 相 约, 但 本 土 电 影 更 是 大 展 锋 芒, 令 好 莱 坞 电 影 的 市 占 率 跌 破 40% 这 个 现 象 可 从 最 受 欢 迎 的 电 影 可 见 : 在 2015 年, 在 多 达 8 部 电 影 的 票 房 冲 破 人 民 币 10 亿 元, 当 中 有 5 部 均 为 本 土 制 作 的 电 影, 分 别 为 捉 妖 记 " 港 囧 " 夏 洛 特 烦 恼 " 寻 龙 诀 " 和 煎 饼 侠 " 时 至 2016 年 猴 年 的 春 节 档, 中 国 的 电 影 票 房 增 长 更 为 强 劲, 有 望 为 2016 年 的 全 年 整 体 票 房 建 立 一 个 好 的 开 端 据 艺 恩 的 票 房 数 据 统 计,2016 年 春 节 档 ( 即 2 月 7 日 至 2 月 13 日 ) 中 国 电 影 票 房 收 入 为 人 民 币 30.14 亿 元, 较 2015 年 的 春 节 档 期 同 比 增 长 65.8% 除 了 票 房 金 额 报 捷 外, 进 入 电 影 院 观 影 的 人 数 也 达 到 8,258.57 人 次, 同 比 增 长 高 达 78.24% 在 这 方 面, 周 星 驰 执 导 的 美 人 鱼 " 对 票 房 及 观 影 人 次 的 增 长 可 说 功 不 可 抹, 因 这 套 电 影 的 票 房 及 观 影 人 次 便 分 别 占 了 整 个 春 节 电 影 档 期 的 49% 及 48% 图 一 : 历 年 中 国 春 节 档 期 电 影 总 票 房 及 增 长 35 30 25 20 15 10 5 0 30.1 18.2 14.5 7.8 4.1 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 总 票 房 ( 人 民 币 亿 元 ) 同 比 增 长 ( 右 ) 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 数 据 来 源 : 艺 恩 中 国 银 河 国 际 证 券 ( 请 转 下 一 页 ) 4
春 节 档 期 票 房 观 影 人 次 录 得 如 此 强 劲 的 增 长, 某 部 份 原 因 或 可 能 是 今 年 推 出 的 电 影 符 合 中 国 观 众 的 口 味 叫 座 力 佳 等, 但 更 客 观 的 数 据 则 显 示 出, 越 来 越 多 来 自 三 四 线 等 城 市 的 消 费 者 于 春 节 期 间 前 往 院 线 看 电 影, 而 且 增 长 惊 人 ( 见 图 二 ) 我 们 参 考 艺 恩 的 统 计 显 示, 四 线 城 市 及 以 下 的 院 线 在 今 年 春 节 档 期 间 录 得 近 人 民 币 8.56 亿 元 的 票 房, 较 2015 年 翻 逾 1 倍 ; 而 二 线 三 线 城 市 的 票 房 也 录 得 可 观 的 增 长, 同 比 增 长 分 别 接 近 56% 及 67% 图 二 : 历 年 中 国 春 节 档 期 电 影 票 房 分 布 2016 年 14.27% 35.09% 22.19% 28.45% 2015 年 18.13% 37.18% 21.93% 22.77% 2014 年 16.76% 37.18% 21.38% 23.33% 2013 年 18.36% 39.85% 20.76% 21.03% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 一 线 城 市 二 线 城 市 三 线 城 市 四 线 及 以 下 数 据 来 源 : 艺 恩 中 国 银 河 国 际 证 券 从 以 上 的 数 据 初 步 分 析, 可 就 电 影 板 块 得 出 一 些 结 论 : 由 于 北 京 上 海 广 州 及 深 圳 等 一 线 城 市, 以 及 部 份 二 线 城 市 的 增 长 空 间 有 限 ( 包 括 居 民 人 数 可 供 院 线 开 拓 的 地 方, 甚 至 商 业 物 业 出 现 饱 和 的 状 态 ), 这 些 城 市 的 增 长 着 眼 点 在 于 票 价 上, 因 此 提 升 观 众 观 影 体 验 影 院 设 施 级 数 电 影 相 关 的 消 费 将 会 是 主 力 ; 而 一 些 二 线 城 市 及 以 下 的 地 方 则 仍 因 为 商 业 物 业 及 院 线 尚 未 饱 和, 令 开 拓 的 空 间 较 大, 着 眼 点 也 在 于 提 高 观 影 人 次 上 2016 年 最 新 的 票 房 数 据 也 显 示 出, 过 往 一 些 院 线 集 中 开 拓 三 四 线 城 市 的 策 略 颇 为 成 功, 有 助 相 关 公 司 的 财 务 数 据 表 现 星 美 控 股 或 提 供 较 多 短 线 交 易 机 会 我 们 曾 于 去 年 12 月 的 时 候 推 介 星 美 控 股 (198.HK) IMAX 中 国 (1970.HK) 两 股, 两 股 也 一 度 出 现 短 线 的 交 易 机 会 不 过, 由 于 港 股 大 盘 疲 弱 的 关 系, 两 者 的 股 价 都 出 现 了 一 定 的 调 整 然 而, 本 周 关 于 中 国 电 影 票 房 的 好 消 息 较 多, 加 上 个 别 公 司 也 有 新 的 动 向 发 展, 使 我 们 认 为 现 时 是 趁 低 吸 纳 的 机 会, 并 能 为 投 资 者 提 供 短 线 的 交 易 机 会 整 体 而 言, 目 前 港 股 的 电 影 股 仍 较 A 股 同 业 便 宜, 或 吸 引 到 一 些 投 资 者 重 新 关 注 当 中 的 交 易 机 会 ( 请 转 下 一 页 ) 5
针 对 交 易 机 会 方 面, 我 们 认 为 星 美 控 股 会 有 较 强 的 上 涨 动 力 星 美 控 股 本 身 直 接 经 营 院 线,2015 年 的 发 展 策 略 为 在 百 度 的 协 助 下, 公 司 会 在 二 三 四 线 城 市 内 开 拓 院 线 根 据 公 司 在 今 年 2 月 15 日 收 盘 后 发 布 的 公 布 可 见, 公 司 的 策 略 可 谓 成 功 : 公 司 表 示, 星 美 控 股 内 地 的 电 影 院 于 2016 年 春 节 假 期 期 间 ( 除 夕 至 年 初 七 ) 票 房 收 入 同 比 增 长 达 101.36%, 观 影 人 次 对 比 去 年 同 期 也 增 涨 了 106.17%, 两 者 均 高 于 全 国 平 均 我 们 相 信 这 消 息 会 有 助 刺 激 股 价 同 样 值 得 留 意 的 是, 星 美 控 股 旗 下 的 星 美 文 化 (2366.HK) 也 是 美 人 鱼 " 的 其 中 一 个 联 合 发 行 者 另 一 方 面, 公 司 的 执 行 董 事 杨 荣 兵 近 期 也 向 香 港 星 岛 日 报 透 露 指, 星 美 控 股 或 有 意 分 拆 业 务 至 内 地 上 市, 也 有 意 进 行 融 资 计 划 据 他 指 出, 由 于 星 美 控 股 目 标 在 2016 年 把 目 前 的 影 院 数 目 由 215 家 增 至 300 家, 公 司 需 要 资 金 约 25 亿 至 30 亿 港 元, 有 意 在 市 场 进 行 融 资, 并 优 先 和 百 度 等 现 有 股 东 洽 谈 若 果 公 司 在 这 一 方 面 透 露 更 多 消 息, 而 消 息 与 分 拆 百 度 增 持 等 有 关 的 话, 估 计 市 场 也 会 对 这 些 消 息 反 应 正 面 而 IMAX 中 国 方 面, 我 们 继 续 看 好 众 多 院 线 会 把 现 有 的 影 院 设 施 升 级 的 需 求, 将 会 推 动 公 司 的 营 运 表 现 由 于 上 市 前 后 的 特 殊 项 目 影 响, 市 场 预 料 公 司 会 在 2015 年 录 得 亏 损, 但 会 在 2016 扭 亏 为 盈, 我 们 相 信 市 场 会 较 为 关 注 公 司 的 财 务 数 据 表 现 及 会 否 公 布 指 引 不 过, 若 果 更 多 投 资 者 关 注 电 影 板 块 的 话, 相 信 IMAX 中 国 的 反 弹 动 力 也 不 容 小 窥 表 一 : 同 业 基 本 面 比 较 ( 截 至 2016 年 2 月 15 日 ) 彭 博 代 码 简 称 最 新 股 价 市 值 市 盈 率 ( 倍 ) 市 净 率 ( 倍 ) 股 本 回 报 率 ( % ) 资 产 回 报 率 ( % ) 股 息 率 ( % ) ( 当 地 货 币 ) ( 亿 港 元 ) 最 新 1 5 年 预 测 1 6 年 预 测 最 新 1 5 年 预 测 1 6 年 预 测 最 新 1 5 年 预 测 最 新 1 5 年 预 测 最 新 1 5 年 预 测 1970 HK IMAX CHINA 47.30 168.07 - - 37.74-15.34 11.09 154.70-99.57 19.26-70.09 0.00 0.51 198 HK 星 美 控 股 0.79 106.71 37.26 31.60 17.56 2.23 2.16 1.86 6.03 7.86 2.47 4.30 0.47 0.51 港 股 同 业 1060 HK 阿 里 影 业 1.58 398.71 - - - 2.05 - - -1.86 - -10.37 - - - 1003 HK 欢 喜 传 媒 1.94 44.79 - - - 3.39 - - -4.77 - -3.56-0.00-1132 HK 橙 天 嘉 禾 娱 乐 0.57 15.63 431.49 63.33 20.36 0.88 0.89 0.93 0.21-0.70 0.42-0.45 0.00-8078 HK 中 国 3D 数 码 0.40 15.33 - - - 3.49 - - -24.49 - -23.23-0.00-2366 HK 星 美 文 化 0.59 4.78 - - - 1.04 - - -86.91 - -66.39-0.00-326 HK 中 国 星 集 团 0.60 4.52 1.44 - - 0.13 - - 8.53-6.90-0.00 - 平 均 80.63 216.46 63.33 20.36 1.83 0.89 0.93-18.21-0.70-16.04-0.45 0.00 - A 股 同 业 002739 CH 万 达 院 线 84.80 1193.90 88.95 77.73 51.21 21.49 17.56 12.53 28.77 26.75 19.96 22.07-0.52 300027 CH 华 谊 兄 弟 28.36 472.13 33.17 36.88 28.88 4.26 4.71 4.10 15.34 15.33 10.53 9.65-0.55 002292 CH 奥 飞 动 漫 30.78 466.58 90.53 69.80 50.63 15.32 12.19 8.90 20.23 17.65 11.64 12.42 0.13 0.23 300251 CH 光 线 传 媒 24.08 423.47 94.86 73.87 52.81 10.02 5.92 5.41 12.24 9.21 8.70 7.08 0.32 0.35 300133 CH 华 策 影 视 23.42 306.13 56.66 43.94 32.94 6.80 4.94 4.46 15.26 11.28 10.94 8.19 0.17 0.22 300291 CH 华 录 百 纳 26.50 225.12 91.20 54.19 38.52 5.15 3.96 3.63 6.38 8.70 5.75 3.80 0.19 0.40 002071 CH 长 城 影 视 13.06 82.27 27.20 - - 7.39 - - 27.43-18.82 - - - 平 均 452.80 68.94 59.40 42.50 10.06 8.21 6.50 17.95 14.82 12.33 10.54 0.20 0.38 数 据 来 源 : 彭 博 中 国 银 河 国 际 证 券 6
风 险 要 素 : 1. 个 别 公 司 的 2015 年 财 务 及 营 运 数 据 较 预 期 疲 弱 2. 融 资 的 不 确 定 性 或 对 股 价 构 成 影 响 3. 电 影 行 业 竞 争 激 烈 化 7
银 河 国 际 港 股 研 究 报 告 摘 要 中 国 证 券 业 - 根 据 过 去 四 周 的 最 新 市 场 共 识 预 测, 中 信 证 券 [6030.HK] 海 通 证 券 [6837.HK] 和 广 发 证 券 [1776.HK] 2016 年 净 利 润 将 同 比 下 降 20.8% 至 27% 我 们 认 为 这 仍 是 过 于 乐 观, 因 为 年 初 至 今 的 日 均 成 交 量 仅 为 5,030 亿 元 人 民 币 (2015 年 全 年 : 10,450 亿 元 人 民 币 ), 而 截 至 2016 年 1 月 底 的 融 资 融 券 余 额 为 9090 亿 元 人 民 币 (2015 年 底 : 11,740 亿 元 人 民 币 ) 在 大 盘 于 过 去 数 周 大 幅 调 整 后, 我 们 将 2016 年 日 均 成 交 量 下 调 33% 至 6,350 亿 元 人 民 币 我 们 还 将 2016 年 融 资 融 券 余 额 预 测 下 调 26% 至 11,490 亿 元 人 民 币, 相 当 于 A 股 总 市 值 的 2.3%(2015 年 为 2.21%) 除 了 对 上 述 预 测 作 出 调 整 外, 我 们 亦 根 据 券 商 2012-13 年 的 表 现 下 调 了 对 净 投 资 收 益 的 预 测, 据 此 我 们 将 中 信 证 券 海 通 证 券 和 广 发 证 券 的 每 股 盈 利 预 测 下 修 21% 至 28% 根 据 戈 登 增 长 模 型 中 的 2013-2017 年 平 均 净 资 产 收 益 率 假 设, 我 们 对 中 信 证 券 海 通 证 券 和 广 发 证 券 的 最 新 目 标 价 为 16.2 港 元 14.6 港 元 和 20.8 港 元 我 们 将 中 信 证 券 的 评 级 由 买 入 下 调 至 持 有, 因 为 我 们 预 测 上 行 空 间 仅 为 13% 若 与 2012-2014 年 的 估 值 相 比, 我 们 认 为 目 前 股 价 已 反 映 对 短 期 内 净 资 产 收 益 率 欠 佳 的 预 期 券 商 板 块 很 可 能 将 维 持 区 间 震 荡, 直 至 日 均 成 交 量 和 融 资 融 券 余 额 明 显 恢 复, 这 有 望 在 第 二 季 或 第 三 季 发 生 ( 分 析 师 : 王 志 文 ) 8
异 动 股 股 份 港 股 代 号 股 价 变 动 (%) 成 交 额 情 况 汇 丰 控 股 5 4.47% 1.389B 银 河 娱 乐 27 8.17% 806.171M 公 司 决 定 继 续 以 英 国 为 公 司 总 部 后 股 价 上 涨 数 据 显 示 澳 门 于 2 月 7 日 至 13 日 期 间, 接 待 内 地 旅 客 人 数 约 为 79.4 万 人 次, 按 年 升 4.3%, 博 彩 股 普 遍 上 涨 金 沙 中 国 1928 4.44% 475.951M 同 上 中 海 油 883 6.42% 854.219M 油 价 反 弹 带 动 油 气 股 上 扬 中 国 平 安 2318 6.37% 1.745B 内 险 股 随 大 盘 向 上 五 大 突 破 52 周 新 高 股 份 公 司 名 称 港 股 代 号 收 盘 价 股 价 变 动 最 高 价 日 东 科 技 365 1.63 10.88% 1.77 云 裳 衣 8127 4.27 6.48% 4.4 国 际 精 密 929 1.65 10.00% 1.67 枫 叶 教 育 1317 4.24 3.92% 4.27 郑 州 银 行 6196 4.35 1.16% 4.35 五 大 突 破 52 周 新 低 股 份 收 盘 价 最 低 价 公 司 名 称 港 股 代 号 股 价 变 动 ( 港 元 ) ( 港 元 ) 华 人 饮 食 集 团 8272 0.22-21.43% 0.205 中 国 服 饰 控 股 1146 0.495-6.60% 0.46 中 国 宇 天 8230 0.375-3.85% 0.36 HZ 标 普 亚 洲 工 业 3075 17.52-9.41% 17.5 谭 木 匠 837 3.8-1.55% 3.65 9
行 业 股 价 升 跌 (%) (2016/2/15) 能 源 设 备 与 服 务 汽 车 与 汽 车 零 部 件 媒 体 保 险 金 属 非 金 属 与 采 矿 银 行 石 油 天 然 气 与 消 费 用 燃 料 化 工 多 元 金 融 工 业 纸 与 林 木 产 品 公 用 事 业 建 材 容 器 与 包 装 酒 店 餐 馆 与 休 闲 房 地 产 电 信 服 务 零 售 业 日 常 消 费 综 合 消 费 者 服 务 耐 用 消 费 品 与 服 装 软 件 与 服 务 技 术 硬 件 与 设 备 医 疗 保 健 半 导 体 与 半 导 体 生 产 设 备 0.00 1.00 2.00 3.00 4.00 5.00 6.00 7.00 数 据 来 源 : WIND 资 讯 10
除 净 备 忘 录 日 期 股 份 股 份 代 号 事 项 2016 年 2 月 16 日 周 二 北 亚 资 源 61.HK 十 合 一 备 注 : 1 港 仙 =0.01 港 元 11
美 国 预 托 证 券 表 现 ( 美 元 兑 港 元 :7.7854) 公 司 名 称 港 股 代 号 美 国 ADR 代 号 ADR 收 盘 价 ( 美 元 ) 港 股 收 盘 价 ( 港 元 ) ADR 对 比 港 股 收 盘 价 溢 价 (%) 贡 献 恒 指 点 数 汇 丰 控 股 5 HSBC 31.920 50.250-1.09% -29.07 中 国 人 寿 2628 LFC 10.690 17.180-3.11% -12.69 中 国 移 动 941 CHL 53.210 83.100-0.30% -4.10 中 国 联 通 762 CHU 10.540 8.350-1.73% -2.88 中 国 电 信 728 CHA 47.240 3.800-3.22% 不 适 用 中 国 海 洋 石 油 883 CEO 100.410 7.960-1.79% -9.74 中 国 石 油 股 份 857 PTR 59.460 4.670-0.87% -4.31 中 国 石 油 化 工 股 份 386 SNP 55.010 4.270 0.30% 1.25 上 海 石 油 化 工 股 份 338 SHI 38.140 3.040-2.32% 不 适 用 中 国 东 方 航 空 股 份 670 CEA 21.650 3.590-6.10% 不 适 用 中 国 南 方 航 空 股 份 1055 ZNH 26.960 4.600-8.74% 不 适 用 中 国 铝 业 2600 ACH 7.640 2.400-0.87% 不 适 用 兖 州 煤 业 股 份 1171 YZC 3.850 3.040-1.40% 不 适 用 华 能 国 际 电 力 股 份 902 HNP 29.980 5.890-0.93% 不 适 用 中 芯 国 际 981 SMI 4.170 0.660-1.62% 不 适 用 广 深 铁 路 股 份 525 GSH 21.810 3.430-0.99% 不 适 用 联 想 集 团 992 LNVGY 16.500 6.630-3.12% -5.15 12
A/H 股 价 表 ( 一 ) 港 币 兑 人 民 币 汇 率 : 0.83429 行 业 公 司 名 称 H 股 代 号 A 股 代 号 H 股 价 格 ( 港 币 ) H 股 单 日 价 格 变 动 A 股 价 格 ( 人 民 币 ) A 股 单 日 价 格 变 动 H 股 对 A 股 折 价 银 行 建 设 银 行 0939 601939 4.53 5.1% 4.62-1.5% 18.2% 银 行 中 信 银 行 0998 601998 4.27 6.0% 5.42-1.8% 34.3% 银 行 农 业 银 行 1288 601288 2.58 3.2% 2.89-1.0% 25.5% 银 行 工 商 银 行 1398 601398 3.91 4.8% 3.97-1.0% 17.8% 银 行 民 生 银 行 1988 600016 6.43 4.2% 8.46 0.4% 36.6% 银 行 交 通 银 行 3328 601328 4.50 5.4% 5.15-1.0% 27.1% 银 行 招 商 银 行 3968 600036 13.74 7.0% 14.66-1.3% 21.8% 银 行 中 国 银 行 3988 601988 2.92 2.8% 3.13-1.6% 22.2% 银 行 光 大 银 行 6818 601818 3.24 4.5% 3.46-1.1% 21.9% 保 险 新 华 保 险 1336 601336 23.80 7.7% 36.37-1.0% 45.4% 保 险 中 国 平 安 2318 601318 32.55 6.4% 29.43-0.8% 7.7% 保 险 中 国 太 保 2601 601601 25.65 6.2% 22.52-1.8% 5.0% 保 险 中 国 人 寿 2628 601628 17.18 5.3% 19.66-1.2% 27.1% 券 商 广 发 证 券 1776 000776 14.92 4.9% 13.42-1.1% 7.2% 券 商 中 信 证 券 6030 600030 14.32 5.0% 13.98-1.4% 14.5% 券 商 海 通 证 券 6837 600837 11.28 5.0% 12.16-1.6% 22.6% 券 商 华 泰 证 券 6886 601688 14.50 2.7% 14.24 0.3% 15.0% 能 源 中 国 石 化 0386 600028 4.27 3.6% 4.30-0.9% 17.2% 能 源 中 国 石 油 股 份 0857 601857 4.67 3.8% 7.18-0.7% 45.7% 能 源 中 国 神 华 能 源 1088 601088 11.10 4.7% 13.06-0.3% 29.1% 能 源 兖 州 煤 业 1171 600188 3.04 3.1% 8.18-0.5% 69.0% 能 源 中 国 中 煤 能 源 1898 601898 2.51 5.5% 4.63 0.4% 54.8% 周 期 性 马 鞍 山 钢 铁 0323 600808 1.26 5.0% 2.44-1.2% 56.9% 周 期 性 鞍 钢 股 份 0347 000898 2.96 6.9% 3.80-1.8% 35.0% 周 期 性 江 西 铜 业 0358 600362 8.07 4.8% 13.45 4.5% 49.9% 周 期 性 安 徽 海 螺 0914 600585 14.50 2.4% 12.94-1.7% 6.5% 周 期 性 重 庆 钢 铁 1053 601005 0.88 7.3% 2.51-0.8% 70.7% 周 期 性 晨 鸣 纸 业 1812 000488 5.09 1.2% 7.85 3.7% 45.9% 周 期 性 金 隅 股 份 2009 601992 4.03 3.3% 7.71 1.8% 56.4% 周 期 性 中 国 铝 业 2600 601600 2.40 3.4% 4.02 1.5% 50.2% 周 期 性 紫 金 矿 业 2899 601899 2.28 0.0% 3.32 9.9% 42.7% 周 期 性 洛 阳 钼 业 3993 603993 1.07 7.0% 3.40 4.0% 73.7% 机 械 设 备 第 一 拖 拉 机 0038 601038 3.95 4.8% 9.88-1.4% 66.6% 机 械 设 备 京 城 机 电 股 份 0187 600860 3.13 4.7% 9.83 4.0% 73.4% 机 械 设 备 昆 明 机 床 0300 600806 3.46 3.9% 12.82 3.0% 77.5% 机 械 设 备 广 州 广 船 国 际 0317 600685 9.94 4.2% 25.00-2.1% 66.8% 机 械 设 备 经 纬 纺 织 机 械 0350 000666 - - 18.17-2.2% - 机 械 设 备 郑 煤 机 0564 601717 2.78-4.5% - - - 机 械 设 备 东 方 电 气 1072 600875 5.83 4.5% 10.38-1.8% 53.1% 机 械 设 备 洛 阳 玻 璃 股 份 1108 600876 4.06 1.5% 29.21 0.2% 88.4% 机 械 设 备 中 联 重 科 1157 000157 2.03 1.5% 4.21-2.1% 59.8% 机 械 设 备 金 风 科 技 2208 002202 9.02 9.6% 15.98-1.8% 52.9% 机 械 设 备 潍 柴 动 力 2338 000338 7.45 5.8% 7.09-1.3% 12.3% 机 械 设 备 上 海 电 气 2727 601727 3.24 6.9% 7.77-1.6% 65.2% 13
A/H 股 价 表 ( 二 ) 港 币 兑 人 民 币 汇 率 : 0.83429 行 业 公 司 名 称 H 股 代 号 A 股 代 号 H 股 价 格 ( 港 币 ) H 股 单 日 价 格 变 动 A 股 价 格 ( 人 民 币 ) A 股 单 日 价 格 变 动 H 股 对 A 股 折 价 交 通 四 川 成 渝 高 速 公 路 0107 601107 2.22 4.2% 4.04-1.5% 54.2% 交 通 江 苏 宁 沪 高 速 公 路 0177 600377 9.45 2.2% 7.83-0.3% -0.7% 交 通 广 深 铁 路 股 份 0525 601333 3.43 2.1% 3.70-0.3% 22.7% 交 通 深 圳 高 速 公 路 0548 600548 5.79 0.0% 8.13 0.7% 40.6% 交 通 东 方 航 空 0670 600115 3.59 8.1% 6.50 3.0% 53.9% 交 通 中 国 国 航 0753 601111 4.86 10.0% 6.89 1.0% 41.2% 交 通 安 徽 皖 通 高 速 公 路 0995 600012 6.06 1.8% 12.67 2.3% 60.1% 交 通 南 方 航 空 1055 600029 4.60 11.4% 6.84 2.7% 43.9% 交 通 大 连 港 2880 601880 2.90 3.6% 3.96-1.7% 38.9% 汽 车 浙 江 世 宝 1057 002703 6.80 3.0% 25.28 0.0% 77.6% 汽 车 比 亚 迪 股 份 1211 002594 34.40 6.3% 50.00-0.1% 42.6% 汽 车 广 汽 集 团 2238 601238 6.97 3.3% 20.25-0.4% 71.3% 汽 车 长 城 汽 车 2333 601633 5.47 10.3% 7.94-1.5% 42.5% 航 运 中 海 发 展 股 份 1138 600026 4.40 2.8% 5.96-2.1% 38.4% 航 运 中 国 远 洋 1919 601919 2.67 1.9% 5.33-2.4% 58.2% 航 运 中 集 集 团 2039 000039 11.24 1.8% 13.52-1.7% 30.6% 航 运 中 海 集 运 2866 601866 1.41 3.7% 4.17-2.8% 71.8% 电 力 华 能 国 际 0902 600011 5.89 3.0% 6.68-1.6% 26.4% 电 力 大 唐 发 电 0991 601991 1.99 4.7% 3.98-1.0% 58.3% 电 力 华 电 国 际 1071 600027 4.37 5.8% 4.99-0.6% 26.9% 铁 路 中 国 中 铁 0390 601390 4.88 4.1% 7.59-1.8% 46.4% 铁 路 中 国 铁 建 1186 601186 7.16 4.5% 9.69-2.0% 38.4% 铁 路 中 国 中 车 1766 601766 7.00 4.2% 9.68-1.9% 39.7% 铁 路 中 国 交 通 建 设 1800 601800 6.51 4.2% 10.53-2.4% 48.4% 医 药 山 东 新 华 制 药 股 份 0719 000756 3.80 2.7% 11.00 1.2% 71.2% 医 药 白 云 山 0874 600332 15.88 1.7% 21.66-1.4% 38.8% 医 药 丽 珠 医 药 1513 000513 33.15 2.2% 41.73 0.5% 33.7% 医 药 复 星 医 药 2196 600196 17.46 2.9% 18.10-0.2% 19.5% 医 药 上 海 医 药 2607 601607 14.02 4.3% 15.94 1.6% 26.6% 其 他 东 北 电 气 0042 000585 2.09 3.5% - - - 其 他 青 岛 啤 酒 股 份 0168 600600 28.90 3.6% 26.59-1.1% 9.3% 其 他 上 海 石 油 化 工 股 份 0338 600688 3.04 4.1% 5.47-0.2% 53.6% 其 他 南 京 熊 猫 电 子 股 份 0553 600775 4.88 6.3% 12.30 1.7% 66.9% 其 他 山 东 墨 龙 0568 002490 2.34 2.2% 7.26-1.2% 73.1% 其 他 北 京 北 辰 实 业 股 份 0588 601588 2.14 5.9% 4.04 0.2% 55.8% 其 他 中 兴 通 讯 0763 000063 12.94 5.0% 14.18-1.9% 23.9% 其 他 东 江 环 保 0895 002672 9.12 4.0% 14.94-1.5% 49.1% 其 他 海 信 科 龙 0921 000921 2.69 6.7% 7.03-2.5% 68.1% 其 他 中 石 化 油 服 1033 600871 1.62 5.2% 6.28-0.6% 78.5% 其 他 天 津 创 业 环 保 股 份 1065 600874 4.63 8.7% 7.96-1.5% 51.5% 其 他 中 国 中 冶 1618 601618 1.65 6.5% 3.87-1.5% 64.4% 其 他 万 科 企 业 2202 000002 15.94 0.9% - - - 其 他 中 海 油 田 服 务 2883 601808 5.48 7.2% 12.76 0.5% 64.2% 其 他 福 耀 玻 璃 3606 600660 15.80 5.6% 13.20-1.3% 0.1% 14
动 能 股 票 池 第 一 类 个 股 筛 选 结 果 公 司 名 称 港 股 代 号 收 盘 价 ( 港 元 ) 波 动 指 数 * 合 生 元 1112.HK 23.35 34.5% 香 港 电 讯 -SS 6823.HK 10.50 4.5% 长 江 基 建 集 团 1038.HK 75.90 4.3% 金 沙 中 国 有 限 公 司 1928.HK 25.85 2.6% 中 国 电 信 728.HK 3.80 2.3% 电 能 实 业 6.HK 73.15 2.1% 银 河 娱 乐 27.HK 25.15 2.0% 中 国 宏 桥 1378.HK 4.21 1.7% - - - - - - - - 动 能 股 票 池 第 二 类 个 股 筛 选 结 果 公 司 名 称 港 股 代 号 收 盘 价 ( 港 元 ) 波 动 指 数 * 十 方 控 股 1831.HK 2.34 11.6% 德 普 科 技 3823.HK 2.10 10.8% 枫 叶 教 育 1317.HK 4.24 8.1% 电 讯 盈 科 8.HK 4.69 3.7% VTECH HOLDINGS 303.HK 87.00 2.6% 中 远 太 平 洋 1199.HK 8.80 2.0% 中 国 信 贷 8207.HK 3.17 1.9% ASM PACIFIC 522.HK 59.85 1.1% - - - - - - - - *: 此 处 波 动 指 数 指 个 股 10 天 平 均 股 价 超 过 50 天 平 均 股 价 的 幅 度 相 关 说 明 参 阅 下 一 页 动 能 股 票 池 筛 选 标 准 15
动 能 股 票 池 筛 选 标 准 该 动 能 股 票 池 筛 选 功 能 针 对 目 前 港 交 所 交 易 的 所 有 正 股 作 为 初 始 全 部 股 票 池, 采 用 相 关 指 标 从 其 中 筛 选 出 近 期 股 价 走 势 具 有 强 势 动 能 的 股 票 考 虑 新 股 发 行 和 股 票 退 市 因 素, 每 两 周 更 新 一 次 初 始 全 部 股 票 池 列 表 首 先, 将 股 票 池 中 个 股 分 为 两 类, 第 一 类 个 股 H 股 总 市 值 需 超 过 30 亿 港 币, 第 二 类 个 股 无 市 值 限 制 以 下 第 一 类 个 股 筛 选 条 件 : 1. 过 去 50 天 平 均 日 成 交 量 大 于 5000 万 港 币 ** 2. 过 去 50 天 平 均 每 日 股 价 波 幅 不 小 于 1.5% 3. 10 天 移 动 平 均 股 价 超 过 50 天 移 动 平 均 股 价 4. 昨 日 收 盘 价 高 于 20 天 移 动 平 均 价 格 第 二 类 个 股 筛 选 条 件 : 1. 过 去 50 天 平 均 日 成 交 量 介 于 3000 万 至 5000 万 港 币 之 间 ** 2. 过 去 50 天 平 均 每 日 股 价 波 幅 不 小 于 1.5% 3. 10 天 移 动 平 均 股 价 超 过 50 天 移 动 平 均 股 价 4. 昨 日 收 盘 价 高 于 20 天 移 动 平 均 价 格 最 后, 在 筛 选 出 的 两 类 个 股, 各 自 按 照 10 天 平 均 股 价 超 过 50 天 平 均 股 价 的 幅 度 从 大 到 小 顺 序 排 列 以 反 映 个 股 动 量 的 高 低, 并 选 取 各 自 股 票 池 的 Top10 列 示 **: 此 处 波 幅 指 T-1 日 的 ( 最 高 价 - 最 低 价 )/T-1 日 收 盘 价 16
免 责 声 明 此 研 究 报 告 并 非 针 对 或 意 图 被 居 于 或 位 于 某 些 司 法 管 辖 范 围 之 任 何 人 士 或 市 民 或 实 体 作 派 发 或 使 用, 而 在 该 等 司 法 管 辖 范 围 内 分 发 发 布 提 供 或 使 用 将 会 违 反 当 地 适 用 的 法 律 或 条 例 或 会 导 致 中 国 银 河 国 际 证 券 ( 香 港 ) 有 限 公 司 ( 银 河 国 际 证 券 ) 及 / 或 其 集 团 成 员 需 在 该 司 法 管 辖 范 围 内 作 出 注 册 或 领 照 之 要 求 银 河 国 际 证 券 ( 中 国 银 河 国 际 金 融 控 股 有 限 公 司 附 属 公 司 之 一 ) 发 行 此 报 告 ( 包 括 任 何 附 载 资 料 ) 予 机 构 客 户, 并 相 信 其 资 料 来 源 都 是 可 靠 的, 但 不 会 对 其 准 确 性 正 确 性 或 完 整 性 作 出 ( 明 示 或 默 示 ) 陈 述 或 保 证 此 报 告 不 应 被 视 为 是 一 种 报 价 邀 请 或 邀 约 购 入 或 出 售 任 何 文 中 引 述 之 证 券 过 往 的 表 现 不 应 被 视 为 对 未 来 的 表 现 的 一 种 指 示 或 保 证, 及 没 有 陈 述 或 保 证, 明 示 或 默 示, 是 为 针 对 未 来 的 表 现 而 作 出 的 收 取 此 报 告 之 人 士 应 明 白 及 了 解 其 投 资 目 的 及 相 关 风 险, 投 资 前 应 咨 询 其 独 立 的 财 务 顾 问 报 告 中 任 何 部 份 之 资 料 意 见 预 测 只 反 映 负 责 预 备 本 报 告 的 分 析 员 的 个 人 意 见 及 观 点, 该 观 点 及 意 见 未 必 与 中 国 银 河 国 际 金 融 控 股 有 限 公 司 及 其 附 属 公 司 ( 中 国 银 河 国 际 ) 董 事 行 政 人 员 代 理 及 雇 员 ( 相 关 人 士 ) 之 投 资 决 定 相 符 报 告 中 全 部 的 意 见 和 预 测 均 为 分 析 员 在 报 告 发 表 时 的 判 断, 日 后 如 有 改 变, 恕 不 另 行 通 告 中 国 银 河 国 际 及 / 或 相 关 伙 伴 特 此 声 明 不 会 就 因 为 本 报 告 及 其 附 件 之 不 准 确 不 正 确 及 不 完 整 或 遗 漏 负 上 直 接 或 间 接 上 所 产 生 的 任 何 责 任 因 此, 读 者 在 阅 读 本 报 告 时, 应 连 同 此 声 明 一 并 考 虑, 并 必 须 小 心 留 意 此 声 明 内 容 利 益 披 露 中 国 银 河 证 券 (6881.hk) 乃 中 国 银 河 国 际 及 其 附 属 公 司 之 直 接 或 间 接 控 股 公 司 中 国 银 河 国 际 可 能 持 有 目 标 公 司 的 财 务 权 益, 而 本 报 告 所 评 论 的 是 涉 及 该 目 标 公 司 的 证 劵, 且 该 等 权 益 的 合 计 总 额 相 等 于 或 高 于 该 目 标 公 司 的 市 场 资 本 值 的 1%; 一 位 或 多 位 中 国 银 河 国 际 的 董 事 行 政 人 员 及 / 或 雇 员 可 能 是 目 标 公 司 的 董 事 或 高 级 人 员 中 国 银 河 国 际 及 其 相 关 伙 伴 可 能, 在 法 律 许 可 的 情 况 下, 不 时 参 与 或 投 资 在 本 报 告 里 提 及 的 证 券 的 金 融 交 易, 为 该 等 公 司 履 行 服 务 或 兜 揽 生 意 及 / 或 对 该 等 证 券 或 期 权 或 其 他 相 关 的 投 资 持 有 重 大 的 利 益 或 影 响 交 易 中 国 银 河 国 际 可 能 曾 任 本 报 告 提 及 的 任 何 或 全 部 的 机 构 所 公 开 发 售 证 券 的 经 理 人 或 联 席 经 理 人, 或 现 正 涉 及 其 发 行 的 主 要 庄 家 活 动, 或 在 过 去 12 个 月 内, 曾 向 本 报 告 提 及 的 证 券 发 行 人 提 供 有 关 的 投 资 或 一 种 相 关 的 投 资 或 投 资 银 行 服 务 的 重 要 意 见 或 投 资 服 务 再 者, 中 国 银 河 国 际 可 能 在 过 去 12 个 月 内 就 投 资 银 行 服 务 收 取 补 偿 或 受 委 托 和 可 能 现 正 寻 求 目 标 公 司 投 资 银 行 委 托 分 析 员 保 证 主 要 负 责 撰 写 本 报 告 的 分 析 员 确 认 (a) 本 报 告 所 表 达 的 意 见 都 准 确 地 反 映 他 或 他 们 对 任 何 和 全 部 目 标 证 券 或 发 行 人 的 个 人 观 点 ; 及 (b) 他 或 他 们 过 往, 现 在 或 将 来, 直 接 或 间 接, 所 收 取 之 报 酬 没 有 任 何 部 份 是 与 他 或 他 们 在 本 报 告 所 表 达 之 特 别 推 荐 或 观 点 有 关 连 的 此 外, 分 析 员 确 认 分 析 员 本 人 及 其 有 联 系 者 ( 根 据 香 港 证 监 会 持 牌 人 操 守 准 则 定 义 ) 均 没 有 (1) 在 研 究 报 告 发 出 前 30 日 内 曾 交 易 报 告 内 所 述 的 股 票 ;(2) 在 研 究 报 告 发 出 后 3 个 营 业 日 内 交 易 报 告 内 所 述 的 股 票 ;(3) 担 任 报 告 内 涵 盖 的 上 市 公 司 的 行 政 人 员 ;(4) 持 有 报 告 内 涵 盖 的 上 市 公 司 的 财 务 权 益 评 级 指 标 买 入 : 股 价 于 12 个 月 内 将 上 升 >20% 沽 出 股 价 于 12 个 月 内 将 下 跌 >20% 持 有 : : 没 有 催 化 因 素, 由 买 入 降 级 直 至 出 现 明 确 买 入 讯 息 或 再 度 降 级 为 立 刻 卖 出 版 权 所 有 本 题 材 的 任 何 部 份 不 可 在 未 经 中 国 银 河 国 际 证 券 ( 香 港 ) 有 限 公 司 的 书 面 批 准 下 以 任 何 形 式 被 复 制 或 发 布 中 国 银 河 国 际 证 券 ( 香 港 ) 有 限 公 司 ( 中 央 编 号 : AXM459) 香 港 上 环 皇 后 大 道 中 183 号 新 纪 元 广 场 中 远 大 厦 35 楼 3501-07 室 电 话 : 3698-6888 17