港 股 晨 报 2016 年 6 月 8 日 星 期 三 目 录 大 盘 策 略... 2 今 日 焦 点 摘 要... 2 备 忘 录... 2 港 媒 财 经 要 闻... 3 环 球 市 场 摘 要... 3 商 品 市 场 摘 要... 3 今 日 焦 点 - 移 动 游 戏 成 增 长 动 力 腾 讯 前 景 正 面... 4 银 河 国 际 港 股 研 究 报 告 摘 要... 8 异 动 股... 9 行 业 股 价 升 跌... 10 除 净 备 忘 录... 11 美 国 预 托 证 券 表 现... 12 A/H 股 价 表... 13,14 动 能 股 票 池... 15,16 中 国 银 河 国 际
6/15 7/15 8/15 9/15 10/15 11/15 12/15 1/16 2/16 3/16 4/16 5/16 大 盘 策 略 观 望 内 地 贸 易 数 据 恒 指 看 涨 恒 指 于 过 去 13 个 交 易 日 中, 共 有 12 个 交 易 日 以 阳 烛 收 市, 惟 每 天 升 幅 不 超 过 1%, 成 交 额 亦 较 少 大 市 上 升 的 动 力 主 要 由 腾 讯 (700.HK) 港 交 所 (388.HK) 友 邦 (1299.HK) 建 行 (939.HK) 等 带 动, 展 望 后 市, 内 地 经 济 有 稳 定 的 迹 象, 同 时, 不 少 股 份 的 估 值 亦 吸 引, 后 市 将 较 为 乐 观 今 天, 市 场 观 望 内 地 及 日 本 贸 易 数 据 出 台, 其 中 内 地 进 出 口 数 据 将 成 为 后 市 重 要 的 指 标, 倘 若 数 据 能 符 合 预 期, 则 恒 指 于 仍 具 上 升 动 力, 而 市 宽 亦 会 扩 阔, 腾 讯 (700.HK) 为 较 具 条 件 创 新 高 的 股 份, 而 估 值 低 廉 的 内 险 股 亦 值 得 留 意 周 二, 创 52 周 新 高 的 股 份 包 括 锦 艺 纺 织 (565.HK) 庄 士 机 构 国 际 (367.HK) 云 裳 衣 (8127.HK) 震 升 工 程 (2277.HK) 香 港 食 品 投 资 (60.HK); 创 52 周 新 低 的 股 份 包 括 中 国 中 盛 资 源 (2623.HK) 医 汇 集 团 (8161.HK) 永 骏 国 际 控 股 (8187.HK) 中 国 中 药 (570.HK) 冠 华 国 际 控 股 (539.HK) ( 详 情 请 看 第 9 页 异 动 股 ) 指 数 收 盘 变 动 (%) 道 琼 斯 工 业 平 均 指 数 17938.28 0.10 标 准 普 尔 500 指 数 2112.13 0.13 纳 斯 达 克 综 合 指 数 4961.75-0.14 恒 生 指 数 21328.24 1.42 恒 生 国 企 指 数 9004.30 1.57 上 证 综 合 指 数 2936.05 0.07 深 证 综 合 指 数 1924.88 0.25 外 汇 收 盘 变 动 (%) 美 元 / 人 民 币 6.57 0.12 美 元 / 日 圆 107.36-0.01 欧 罗 / 美 元 1.14-0.03 英 镑 / 美 元 1.45-0.03 商 品 收 盘 变 动 (%) 黄 金 ( 美 元 / 盎 司 ) 1243.90-0.11 波 罗 的 海 干 散 货 指 数 606.00-0.16 WTI 原 油 ( 美 元 / 桶 ) 50.36 1.35 布 伦 特 原 油 ( 美 元 / 桶 ) 51.44 1.76 利 率 收 盘 (%) 变 动 (%) 今 日 焦 点 摘 要 移 动 游 戏 成 增 长 动 力 腾 讯 前 景 正 面 香 港 银 行 同 业 拆 息 ( 三 个 月 ) 上 海 银 行 同 业 拆 息 ( 三 个 月 ) 0.53 0.40 2.95 0.00 摘 要 : 腾 讯 (700.HK) 公 布 多 项 业 务 发 展, 将 可 成 为 盈 利 的 催 化 剂, 公 司 就 收 购 芬 兰 移 动 游 戏 开 发 商 Supercell 进 入 洽 谈 阶 段, 广 告 及 移 动 游 戏 均 具 增 长 潜 力 ; 另 方 面, 集 团 亦 准 备 拓 展 日 本 移 动 支 付 业 务, 以 及 开 拓 微 信 境 外 朋 友 圈 广 告 业 务, 皆 可 成 为 收 入 增 长 的 引 擎, 前 景 正 面 ( 分 析 师 : 曹 嘉 聪 ; 详 情 请 看 第 4 页 ) 备 忘 录 新 股 川 控 股 (1420.HK) 今 日 上 市 本 周 纪 要 6 月 2 日 -6 月 7 日 领 先 指 标 6 月 2 日 -6 月 7 日 外 汇 存 底 6 月 7 日 -6 月 8 日 贸 易 收 支 6 月 7 日 -6 月 8 日 出 口 6 月 7 日 -6 月 8 日 进 口 6 月 7 日 -6 月 8 日 贸 易 收 支 6 月 7 日 -6 月 12 日 外 国 直 接 投 资 6 月 8 日 CPI 6 月 8 日 PPI 恒 指 表 现 32000 27000 22000 17000 昨 日 成 交 额 : 671 亿 港 元 来 源 : 彭 博 2
6/15 7/15 8/15 9/15 10/15 11/15 12/15 1/16 2/16 3/16 4/16 5/16 6/15 7/15 8/15 9/15 10/15 11/15 12/15 1/16 2/16 3/16 4/16 5/16 6/15 7/15 8/15 9/15 10/15 11/15 12/15 1/16 2/16 3/16 4/16 5/16 6/15 7/15 8/15 9/15 10/15 11/15 12/15 1/16 2/16 3/16 4/16 5/16 港 媒 财 经 要 闻 信 报 : 外 储 再 缩 水 4 年 半 低 欧 罗 贬 值 未 爆 走 资 美 首 获 2500 亿 RQFII 额 度 中 美 齐 推 动 IMF 改 革 标 普 500 指 数 表 现 2200 2000 1800 香 港 经 济 日 报 : 人 行 首 予 美 RQFII 利 A 股 入 摩 指 人 币 国 际 化 加 速 吸 外 资 涌 华 明 报 : 英 国 富 时 100 指 数 表 现 7000 6500 中 国 上 月 外 储 跌 近 5 年 新 低 失 守 3.2 万 亿 美 元 一 年 累 计 流 失 5200 亿 美 元 ibond 认 购 人 数 金 额 胜 去 年 6000 5500 星 岛 日 报 : 港 股 四 日 涨 567 点 腾 讯 中 电 创 新 高 中 国 首 予 美 2500 亿 RQFII 额 度 环 球 市 场 摘 要 德 国 DAX 指 数 表 现 12400 10400 8400 美 股 指 数 涨 跌 互 见 能 源 股 向 上 美 股 指 数 周 二 涨 跌 互 见, 其 中 标 准 普 尔 500 指 数 升 至 接 近 纪 录 最 高 收 盘 水 平, 受 助 于 能 源 股 上 涨 道 琼 工 业 指 数 收 高 17.95 点, 或 0.1%, 至 17,938.28 点 ; 标 准 普 尔 500 指 数 小 涨 0.13%, 收 报 2,112.13 点 ; 纳 斯 达 克 指 数 收 跌 6.96 点, 或 0.14%, 至 4,961.75 点 美 国 十 年 期 国 债 收 益 率 (%) 3 2.5 2 1.5 商 品 市 场 摘 要 美 元 上 涨 金 价 下 跌 金 价 周 二 小 跌, 受 累 美 元 上 涨 现 货 金 下 跌 0.1%, 报 每 盎 司 1,243.43 美 元 来 源 : 彭 博 油 价 周 二 上 涨, 因 市 场 预 计 美 国 库 存 下 降 和 担 心 尼 日 利 亚 产 量 美 国 原 油 期 货 收 涨 0.67 美 元, 或 1.4%, 报 每 桶 50.36 美 元 布 伦 特 原 油 收 高 0.89 美 元, 或 1.8%, 报 每 桶 51.44 美 元 3
今 日 焦 点 2016 年 6 月 8 日 分 析 师 : 曹 嘉 聪 移 动 游 戏 成 增 长 动 力 腾 讯 前 景 正 面 摘 要 : 腾 讯 (700.HK) 公 布 多 项 业 务 发 展, 将 可 成 为 盈 利 的 催 化 剂, 公 司 就 收 购 芬 兰 移 动 游 戏 开 发 商 Supercell 进 入 洽 谈 阶 段, 广 告 及 移 动 游 戏 均 具 增 长 潜 力 ; 另 方 面, 集 团 亦 准 备 拓 展 日 本 移 动 支 付 业 务, 以 及 开 拓 微 信 境 外 朋 友 圈 广 告 业 务, 皆 可 成 为 收 入 增 长 的 引 擎, 前 景 正 面 表 一 四 月 份 最 高 收 入 的 十 大 移 动 游 戏 商 排 名 游 戏 名 称 公 司 国 家 1 Moster Strike Mixi 日 本 2 Clash Royale Supercell 芬 兰 3 Clash of Clans Supercell 芬 兰 4 Game of War-Fire Age Machine Zone 美 国 5 FWJ Garena Online / NetEase 新 加 坡 / 中 国 6 Candy Crush Saga Activision Blizzard /Tencent 美 国 / 中 国 7 Puzzle & Dragons GungHo Online 日 本 8 Mobile Strike Machine Zone 美 国 9 Clash of Kings Elex Technology 中 国 10 Fate/Grand Order Sony 日 本 信 息 来 源 : App Annie 中 国 银 河 国 际 证 券 腾 讯 表 示, 另 一 增 长 点 移 动 游 戏 业 务, 近 日 亦 取 得 突 破 消 息 指 出, 腾 讯 就 向 日 本 软 银 收 购 芬 兰 游 戏 开 发 商 Supercell Oy 权 益, 该 游 戏 商 拥 有 部 落 冲 突 皇 室 战 争 等 游 戏 腾 讯 的 手 机 游 戏 业 务 同 比 增 长 34%, 至 249.64 亿 元 人 民 币 潜 在 Supercell 收 购 可 提 高 收 入 达 8% 腾 讯 虽 然 作 为 全 球 第 三 大 的 移 动 游 戏 商, 惟 手 游 方 面 收 入 主 要 来 自 内 地, 倘 成 功 收 购 Supercell, 将 大 幅 增 加 海 外 收 入, 更 为 重 要 的 是,Supercell 旗 下 的 部 落 冲 突 及 皇 室 战 争, 于 今 年 四 月 份 高 锯 销 售 收 入 榜 单 的 首 三 位, 将 大 幅 增 加 腾 讯 增 值 服 务 板 块 的 收 入 App Annie 数 据 显 示, 按 月 度 收 入 计 算,Supercell 成 为 全 球 第 一 移 动 游 戏 开 发 商, 另 一 移 动 游 戏 行 业 统 计 机 构 Venture Beat 的 收 据 指,Supercell 于 去 年 全 年 的 除 税 利 息 折 旧 及 摊 销 前 利 润 (EBITDA) 达 到 9.24 亿 美 元, 收 入 达 到 23 亿 美 元 倘 若 收 购 成 事 的 话, 按 照 腾 讯 取 得 60% 股 权 计 算, 将 分 别 提 升 2016 年 度 及 2017 年 度 的 预 测 收 入 8.00% 及 17.00% 去 年 年 底, 腾 讯 全 资 收 购 拥 有 英 雄 联 盟 的 游 戏 开 发 商 Riots Games, 在 移 动 游 戏 方 面 的 市 场 占 有 率 提 升 自 去 年 年 底 起, 腾 讯 的 桌 上 游 戏 增 长 放 缓, 惟 仍 录 得 低 双 位 数 字 增 长, 移 动 游 戏 同 比 增 长 53.0%, 至 213.00 亿 元 人 民 币 ( 请 转 下 一 页 ) 4
图 一 腾 讯 2016 年 第 一 季 收 入 分 布 网 络 广 告 15% 社 交 网 络 25% 其 他 * 7% * 其 他 : 包 括 电 商 服 务 网 络 游 戏 53% 信 息 来 源 : 彭 博 公 司 中 国 银 河 国 际 证 券 图 二 腾 讯 社 区 增 值 服 务 收 入 社 區 增 值 服 务 收 入 ( 亿 元 人 民 币 ) 186 130 60 72 91 2010_12 2011_12 2012_12 2013_12 2014_12 信 息 来 源 : 彭 博 公 司 中 国 银 河 国 际 证 券 日 本 拓 手 机 支 付 料 成 增 长 动 力 手 机 支 付 将 成 为 集 团 未 来 的 增 长 点, 消 息 指 出, 腾 讯 将 进 军 日 本 商 店 微 信 支 付 服 务, 参 与 商 户 只 需 利 用 平 板 计 算 机 下 载 程 序, 付 款 时 扫 描 顾 客 手 机 上 的 二 维 码, 便 可 完 成 收 费, 由 建 设 银 行 进 行 跨 境 结 算 去 年, 中 国 内 地 旅 客 访 日 的 游 客 占 整 体 访 日 旅 客 达 到 25%, 去 年 总 消 费 达 到 1.41 万 亿 日 圆 (1,019 亿 港 元 ), 以 手 机 程 序 作 为 支 付 的 模 式, 市 场 潜 力 大, 有 力 继 银 联 及 支 付 宝 以 外, 成 为 另 一 主 流 移 动 支 付 系 统 ( 请 转 下 一 页 ) 5
图 三 腾 讯 历 年 每 股 盈 利 每 股 盈 利 ( 港 元 ) 3.10 2.58 1.12 1.39 1.69 2011_12 2012_12 2013_12 2014_12 2015_12 信 息 来 源 : 彭 博 中 国 银 河 国 际 证 券 现 时, 腾 讯 于 泰 国 新 加 坡 及 印 度 尼 西 亚 已 推 出 移 动 支 付 业 务, 扩 展 至 日 本 将 有 助 扩 展 市 场 占 有 率, 增 值 服 务 收 入 将 成 为 未 来 收 入 的 另 一 增 长 引 擎 2015 年 度, 腾 讯 在 网 络 广 告 业 务 方 面 取 得 佳 绩, 网 络 广 告 收 入 同 比 增 长 110%, 主 要 反 映 广 告 主 基 础 的 扩 大 及 平 台 流 量 增 加, 年 内, 腾 讯 的 广 告 总 收 益 中, 逾 65% 来 自 移 动 平 台 不 过, 腾 讯 于 网 络 广 告 增 长 方 面 出 现 放 缓 的 迹 象,2015 年 首 季 业 绩 显 示, 网 络 广 告 收 入 环 比 倒 退 18.00% 有 见 季 度 增 长 放 缓, 腾 讯 计 划 把 微 信 朋 友 圈 广 告 由 内 地 市 场 拓 展 至 海 外 市 场 WeChat 由 于 WeChat 朋 友 圈 的 广 告 覆 盖 面 广, 发 挥 的 广 告 较 益 将 较 微 博 等 传 统 平 台 有 效, 故 预 期 收 入 将 有 所 增 长 按 照 第 一 季 数 据 分 析, 腾 讯 第 一 季 录 得 整 体 收 入 为 47.01 亿 元 人 民 币, 效 果 广 告 收 入 增 长 90% 至 25.32 亿 元 人 民 币, 主 要 的 增 长 动 力 来 自 社 交 及 媒 体 平 台, 品 牌 展 示 广 告 收 入 增 长 56% 至 21.69 亿 元 人 民 币, 主 要 来 自 腾 讯 新 闻 及 腾 讯 视 频 等 媒 体 侧 广 告 收 入 增 加 根 据 腾 讯 提 供 数 据, 截 至 今 年 首 季, 腾 讯 微 信 共 有 7.62 亿 个 活 跃 用 户, 而 WeChat 用 户 亦 估 计 超 过 2.00 亿 户, 我 们 认 为, 朋 友 圈 内 广 告 将 成 为 公 司 未 来 强 劲 的 增 长 点 参 考 于 去 年 一 月 内 地 腾 讯 朋 友 圈 业 务 开 展 后, 整 体 广 告 收 入 增 长 1.18 倍 除 了 网 络 广 告 及 增 值 服 务 收 入 以 外, 集 团 之 O2O 业 务, 则 潜 在 成 为 收 入 增 长 的 主 要 动 力 估 值 方 面, 腾 讯 2017 年 预 测 市 盈 率 为 26.14 倍, 市 凈 率 为 11.07 倍, 每 次 股 价 调 整 均 带 来 收 集 机 会 ( 请 转 下 一 页 ) 6
表 二 软 件 股 估 值 一 览 彭 博 代 码 简 称 最 新 股 价 市 盈 率 ( 倍 ) 毛 利 率 ( % ) 市 净 率 ( 倍 ) 股 息 率 ( 厘 ) ( 当 地 货 币 ) 1 6 年 预 测 1 7 年 预 测 1 6 年 預 測 最 新 1 6 預 測 700 HK 腾 讯 控 股 176.60 33.51 26.14 58.28 11.07 0.32 3888 HK 金 山 软 件 15.98 18.74 12.32 74.43 2.21 0.90 799 HK IGG 4.10 12.28 13.53 69.08 4.04 2.46 434 HK 博 雅 互 动 2.72 7.59 7.30 54.00 1.12 4.48 777 HK 网 龙 网 络 25.30 N.A 113.26 60.27 2.48 0.64 信 息 来 源 : 彭 博 中 国 银 河 国 际 证 券 风 险 因 素 1. 移 动 游 戏 收 入 或 受 季 节 性 因 素 影 响 2. 同 业 竞 争 3. 政 策 风 险 4. 利 率 风 险 7
银 河 国 际 港 股 研 究 报 告 摘 要 海 通 国 际 [0665.HK;4.72 港 元 ; 首 次 覆 盖 并 予 买 入 评 级 ] - 我 们 首 次 覆 盖 海 通 国 际, 并 予 买 入 评 级, 基 于 戈 登 增 长 模 型 的 目 标 价 为 5.65 港 元 (1.34 倍 2016 年 市 净 率 和 15.94 倍 2016 年 市 盈 率,Beta 值 为 1.8, 股 权 成 本 为 10.2%, 中 期 净 资 产 收 益 率 为 12.0%) 由 于 海 通 国 际 有 强 大 的 中 资 券 商 背 景, 公 司 将 能 够 受 益 于 中 国 资 本 市 场 的 国 际 化 趋 势 公 司 的 2016 年 市 净 率 为 1.12 倍, 我 们 认 为 公 司 目 前 的 估 值 未 反 映 公 司 的 潜 力 公 司 的 两 个 主 要 催 化 剂 包 括 :(1) 深 港 通 正 式 推 出 ;(2)A 股 被 纳 入 MSCI 新 兴 市 场 指 数 根 据 我 们 目 前 的 预 测, 公 司 的 净 资 产 收 益 率 将 由 2016 年 的 8.7% 回 升 至 2017 年 的 10.7%, 我 们 认 为 这 预 测 存 在 上 调 空 间, 因 为 公 司 于 2013 年 和 2015 年 之 间 的 净 资 产 收 益 率 达 到 12.9%-17.1% ( 分 析 师 : 王 志 文 吕 宇 ) 中 国 电 影 行 业 动 态 - 中 国 2016 年 1 月 至 5 月 整 体 票 房 收 入 同 比 增 长 23.2% 至 207 亿 元 人 民 币 然 而,4 月 及 5 月 的 票 房 收 入 增 速 相 对 第 一 季 出 现 大 幅 放 缓 在 4 月 和 5 月 录 得 疲 弱 的 票 房 数 据 后, 市 场 预 期 6 月 数 据 将 会 扭 转 颓 势, 尤 其 近 日 有 两 部 好 莱 坞 大 片 推 出 - X 战 警 : 天 启 和 魔 兽 : 起 源 我 们 相 信, 中 国 强 劲 的 票 房 ( 受 助 于 X 战 警 : 天 启 和 魔 兽 : 起 源 ) 可 能 会 吸 引 市 场 关 注 香 港 上 市 的 中 国 电 影 相 关 企 业, 包 括 IMAX CHINA[1970.HK] 橙 天 嘉 禾 [1132.HK] 南 海 控 股 [0680.HK] 阿 里 影 业 [1060.HK] 星 美 控 股 [0198.HK] 星 美 文 化 [2366.HK] 和 中 国 3D 数 码 [8078.HK] 虽 然 IMAX 今 年 第 一 季 上 映 的 电 影 不 多, 但 今 年 夏 天 将 有 大 量 电 影 放 映, 而 随 着 上 映 的 电 影 数 目 大 增, 预 期 公 司 的 情 况 将 会 在 6 月 开 始 改 善 除 了 IMAX CHINA, 橙 天 嘉 禾 亦 是 一 家 值 得 留 意 的 并 购 目 标 ( 分 析 师 : 布 家 杰 ) 8
异 动 股 股 份 港 股 代 号 股 价 变 动 (%) 成 交 额 情 况 中 移 动 941 3.35% 1.784B 电 信 股 普 遍 上 涨 海 通 证 券 6837 1.54% 168.373M 市 场 继 续 憧 憬 深 港 通 开 通, 相 关 金 融 股 上 涨 国 泰 君 安 国 际 1788 3.09% 85.866M 同 上 IGG 799 5.67% 58.145M 手 游 股 普 遍 上 涨 联 众 6899 2.49% 0.737M 同 上 五 大 突 破 52 周 新 高 股 份 公 司 名 称 港 股 代 号 收 盘 价 最 高 价 股 价 变 动 ( 港 元 ) ( 港 元 ) 锦 艺 纺 织 565 0.65 10.17% 0.7 庄 士 机 构 国 际 367 1.32 32.00% 1.36 云 裳 衣 8127 7.2 9.92% 7.2 震 升 工 程 2277 2.3 7.98% 2.38 香 港 食 品 投 资 60 1.32 9.09% 1.52 五 大 突 破 52 周 新 低 股 份 收 盘 价 最 低 价 公 司 名 称 港 股 代 号 股 价 变 动 ( 港 元 ) ( 港 元 ) 中 国 中 盛 资 源 2623 0.115-13.53% 0.097 医 汇 集 团 8161 0.355-20.23% 0.33 永 骏 国 际 控 股 8187 0.37-19.57% 0.36 中 国 中 药 570 3.2-6.98% 3.13 冠 华 国 际 控 股 539 0.405-6.90% 0.395 9
行 业 股 价 升 跌 (%) (2016/6/7) 能 源 设 备 与 服 务 金 属 非 金 属 与 采 矿 电 信 服 务 石 油 天 然 气 与 消 费 用 燃 料 化 工 综 合 消 费 者 服 务 建 材 日 常 消 费 保 险 汽 车 与 汽 车 零 部 件 工 业 银 行 多 元 金 融 公 用 事 业 媒 体 房 地 产 零 售 业 纸 与 林 木 产 品 容 器 与 包 装 耐 用 消 费 品 与 服 装 软 件 与 服 务 技 术 硬 件 与 设 备 医 疗 保 健 半 导 体 与 半 导 体 生 产 设 备 酒 店 餐 馆 与 休 闲 -1.00 0.00 1.00 2.00 3.00 4.00 5.00 6.00 7.00 8.00 数 据 来 源 : WIND 资 讯 10
除 净 备 忘 录 日 期 股 份 股 份 代 号 事 项 2016 年 6 月 8 日 周 三 中 国 银 河 6881.HK 末 期 息 人 民 币 32.8188 分 2016 年 6 月 8 日 周 三 中 国 海 洋 石 油 883.HK 末 期 息 25 港 仙 2016 年 6 月 8 日 周 三 东 江 环 保 895.HK 末 期 息 人 民 币 8 分 2016 年 6 月 8 日 周 三 龙 源 电 力 916.HK 末 期 息 人 民 币 7.17 分 或 8.49 港 仙 2016 年 6 月 8 日 周 三 高 力 集 团 1118.HK 末 期 息 3.5 港 仙 2016 年 6 月 8 日 周 三 耐 世 特 1316.HK 末 期 息 1.6 美 仙 或 12.38 港 仙 2016 年 6 月 8 日 周 三 中 盈 盛 达 融 资 担 保 1543.HK 末 期 息 人 民 币 8.5 分 或 10.04 港 仙 2016 年 6 月 8 日 周 三 东 阳 光 药 1558.HK 末 期 息 人 民 币 15 分 或 17.7 港 仙 2016 年 6 月 8 日 周 三 禹 洲 地 产 1628.HK 末 期 息 18 港 仙 2016 年 6 月 8 日 周 三 环 球 信 贷 集 团 1669.HK 末 期 息 3.6 港 仙 2016 年 6 月 8 日 周 三 合 景 泰 富 1813.HK 末 期 息 人 民 币 29 分, 以 股 代 2016 年 6 月 8 日 周 三 银 泰 商 业 1833.HK 末 期 息 人 民 币 12 分 2016 年 6 月 8 日 周 三 凤 凰 卫 视 2008.HK 末 期 息 1 港 仙 2016 年 6 月 8 日 周 三 瑞 年 国 际 2010.HK 末 期 息 4.2 港 仙 2016 年 6 月 8 日 周 三 瑞 声 科 技 2018.HK 末 期 息 95 港 仙 2016 年 6 月 8 日 周 三 锦 兴 国 际 控 股 2307.HK 末 期 息 1.5 港 仙 2016 年 6 月 8 日 周 三 合 丰 集 团 2320.HK 末 期 息 1.5 港 仙 2016 年 6 月 8 日 周 三 中 银 香 港 2388.HK 末 期 息 67.9 港 仙 2016 年 6 月 8 日 周 三 友 佳 国 际 2398.HK 末 期 息 人 民 币 3 分 或 3.6 港 仙 2016 年 6 月 8 日 周 三 青 岛 港 6198.HK 末 期 息 人 民 币 13.908 分 2016 年 6 月 8 日 周 三 昊 海 生 物 科 技 6826.HK 2016 年 6 月 8 日 周 三 第 一 太 平 142.HK 2016 年 6 月 8 日 周 三 招 商 局 国 际 144.HK 末 期 息 人 民 币 40 分 或 47.237 港 仙 末 期 息 0.71 美 仙 或 5.5 港 仙 末 期 息 55 仙, 以 股 代 息, 可 选 择 现 金 2016 年 6 月 8 日 周 三 吉 利 汽 车 175.HK 末 期 息 3.8 港 仙 2016 年 6 月 8 日 周 三 第 一 上 海 227.HK 末 期 息 1 港 仙 2016 年 6 月 8 日 周 三 永 安 289.HK 末 期 息 50 港 仙 2016 年 6 月 8 日 周 三 五 菱 汽 车 305.HK 末 期 息 0.75 港 仙 2016 年 6 月 8 日 周 三 达 利 国 际 608.HK 末 期 息 3 港 仙 2016 年 6 月 8 日 周 三 通 达 集 团 698.HK 末 期 息 2.1 港 仙 2016 年 6 月 8 日 周 三 远 东 环 球 830.HK 末 期 息 0.6 港 仙 2016 年 6 月 8 日 周 三 天 津 发 展 882.HK 末 期 息 5.65 港 仙 备 注 : 1 港 仙 =0.01 港 元 11
美 国 预 托 证 券 表 现 ( 美 元 兑 港 元 :7.7662) 公 司 名 称 港 股 代 号 美 国 ADR 代 号 ADR 收 盘 价 ( 美 元 ) 港 股 收 盘 价 ( 港 元 ) ADR 对 比 港 股 收 盘 价 溢 价 (%) 贡 献 恒 指 点 数 汇 丰 控 股 5 HSBC 32.530 50.850-0.64% -19.10 中 国 人 寿 2628 LFC 11.080 17.320-0.64% -2.92 中 国 移 动 941 CHL 58.120 91.100-0.91% -14.04 中 国 联 通 762 CHU 11.100 8.690-0.80% -1.51 中 国 电 信 728 CHA 47.290 3.670 0.07% 不 适 用 中 国 海 洋 石 油 883 CEO 125.110 9.820-1.06% -6.47 中 国 石 油 股 份 857 PTR 72.540 5.590 0.78% 4.34 中 国 石 油 化 工 股 份 386 SNP 71.500 5.510 0.78% 3.68 上 海 石 油 化 工 股 份 338 SHI 49.600 3.850 0.05% 不 适 用 中 国 东 方 航 空 股 份 670 CEA 27.450 4.280-0.38% 不 适 用 中 国 南 方 航 空 股 份 1055 ZNH 30.700 4.760 0.18% 不 适 用 中 国 铝 业 2600 ACH 7.900 2.460-0.24% 不 适 用 兖 州 煤 业 股 份 1171 YZC 5.680 4.410 0.03% 不 适 用 华 能 国 际 电 力 股 份 902 HNP 28.030 5.410 0.59% 不 适 用 中 芯 国 际 981 SMI 4.510 0.690 1.52% 不 适 用 广 深 铁 路 股 份 525 GSH 24.320 3.780-0.07% 不 适 用 联 想 集 团 992 LNVGY 12.120 4.720-0.29% -0.54 12
A/H 股 价 表 ( 一 ) 港 币 兑 人 民 币 汇 率 : 0.84618 行 业 公 司 名 称 H 股 代 号 A 股 代 号 H 股 价 格 ( 港 币 ) H 股 单 日 价 格 变 动 A 股 价 格 ( 人 民 币 ) A 股 单 日 价 格 变 动 H 股 对 A 股 折 价 银 行 建 设 银 行 0939 601939 5.23 1.0% 4.95 0.4% 10.6% 银 行 中 信 银 行 0998 601998 4.66 1.3% 5.71 0.4% 30.9% 银 行 农 业 银 行 1288 601288 2.94 2.1% 3.17-0.3% 21.5% 银 行 工 商 银 行 1398 601398 4.26 1.9% 4.40 0.5% 18.1% 银 行 民 生 银 行 1988 600016 7.57 0.9% 9.00-0.1% 28.8% 银 行 交 通 银 行 3328 601328 5.06 2.4% 5.55 0.2% 22.9% 银 行 招 商 银 行 3968 600036 16.72 4.6% 17.80 0.9% 20.5% 银 行 中 国 银 行 3988 601988 3.28 0.9% 3.35 0.3% 17.2% 银 行 光 大 银 行 6818 601818 3.39 1.5% 3.70 0.0% 22.5% 保 险 新 华 保 险 1336 601336 27.45 2.0% 41.71 0.6% 44.3% 保 险 中 国 平 安 2318 601318 35.55 1.7% 32.14 0.1% 6.4% 保 险 中 国 太 保 2601 601601 27.50 2.2% 27.08 0.0% 14.1% 保 险 中 国 人 寿 2628 601628 17.32 1.9% 21.39 0.0% 31.5% 券 商 广 发 证 券 1776 000776 18.44 0.8% 16.31 0.4% 4.3% 券 商 中 信 证 券 6030 600030 17.62 1.5% 16.49 0.2% 9.6% 券 商 海 通 证 券 6837 600837 13.16 1.5% 15.44 0.1% 27.9% 券 商 华 泰 证 券 6886 601688 16.94 2.7% 18.58-0.4% 22.9% 能 源 中 国 石 化 0386 600028 5.51 1.3% 4.81 0.2% 3.1% 能 源 中 国 石 油 股 份 0857 601857 5.59 2.6% 7.33-0.1% 35.5% 能 源 中 国 神 华 能 源 1088 601088 13.18 2.8% 13.84 0.3% 19.4% 能 源 兖 州 煤 业 1171 600188 4.41 3.3% 9.43-0.7% 60.4% 能 源 中 国 中 煤 能 源 1898 601898 3.66 3.1% 4.81 0.6% 35.6% 周 期 性 马 鞍 山 钢 铁 0323 600808 1.67 1.8% 2.45-0.8% 42.3% 周 期 性 鞍 钢 股 份 0347 000898 3.59 3.8% 3.86-0.8% 21.3% 周 期 性 江 西 铜 业 0358 600362 9.01 5.0% 13.36-0.4% 42.9% 周 期 性 安 徽 海 螺 0914 600585 18.82 0.4% 14.97 0.3% -6.4% 周 期 性 重 庆 钢 铁 1053 601005 1.80-1.1% 2.52 0.0% 39.6% 周 期 性 晨 鸣 纸 业 1812 000488 5.57 0.2% 8.17-0.4% 42.3% 周 期 性 金 隅 股 份 2009 601992 2.59 7.0% 8.08 0.2% 72.9% 周 期 性 中 国 铝 业 2600 601600 2.46 3.4% 4.11 1.2% 49.4% 周 期 性 紫 金 矿 业 2899 601899 2.37 1.7% 3.08-1.0% 34.9% 周 期 性 洛 阳 钼 业 3993 603993 1.68 4.3% 4.49 0.7% 68.3% 机 械 设 备 第 一 拖 拉 机 0038 601038 4.07 0.2% 9.55 0.1% 63.9% 机 械 设 备 京 城 机 电 股 份 0187 600860 2.99-2.6% 8.87 0.7% 71.5% 机 械 设 备 昆 明 机 床 0300 600806 2.49 0.8% 6.85-0.1% 69.2% 机 械 设 备 广 州 广 船 国 际 0317 600685 12.00 2.7% 25.43-0.1% 60.1% 机 械 设 备 经 纬 纺 织 机 械 0350 000666 - - 18.68-0.3% - 机 械 设 备 郑 煤 机 0564 601717 3.42-0.6% 5.90 2.1% 51.0% 机 械 设 备 东 方 电 气 1072 600875 6.01 1.5% 9.96-0.2% 48.9% 机 械 设 备 洛 阳 玻 璃 股 份 1108 600876 4.49-0.2% 26.95-0.9% 85.9% 机 械 设 备 中 联 重 科 1157 000157 2.68 2.3% 4.12-0.2% 45.0% 机 械 设 备 金 风 科 技 2208 002202 12.34 0.3% 15.09-0.8% 30.8% 机 械 设 备 潍 柴 动 力 2338 000338 8.83 1.4% 7.82-0.4% 4.5% 机 械 设 备 上 海 电 气 2727 601727 3.37 2.1% 7.75-1.1% 63.2% 13
A/H 股 价 表 ( 二 ) 港 币 兑 人 民 币 汇 率 : 0.84618 行 业 公 司 名 称 H 股 代 号 A 股 代 号 H 股 价 格 ( 港 币 ) H 股 单 日 价 格 变 动 A 股 价 格 ( 人 民 币 ) A 股 单 日 价 格 变 动 H 股 对 A 股 折 价 交 通 四 川 成 渝 高 速 公 路 0107 601107 2.63-0.4% 4.84-2.4% 54.0% 交 通 江 苏 宁 沪 高 速 公 路 0177 600377 10.58-0.4% 8.54-0.4% -4.8% 交 通 广 深 铁 路 股 份 0525 601333 3.78 0.8% 3.99-1.5% 19.8% 交 通 深 圳 高 速 公 路 0548 600548 7.23-1.4% 8.01 0.5% 23.6% 交 通 东 方 航 空 0670 600115 4.28-0.2% 6.96-0.3% 48.0% 交 通 中 国 国 航 0753 601111 5.38 4.9% 7.15-0.6% 36.3% 交 通 安 徽 皖 通 高 速 公 路 0995 600012 6.10-0.7% 14.06-1.8% 63.3% 交 通 南 方 航 空 1055 600029 4.76 1.9% 7.25 0.4% 44.4% 交 通 大 连 港 2880 601880 3.25 2.5% 5.75 0.0% 52.2% 汽 车 浙 江 世 宝 1057 002703 8.51-1.5% 26.23-2.4% 72.5% 汽 车 比 亚 迪 股 份 1211 002594 46.95 0.6% 61.26 1.8% 35.1% 汽 车 广 汽 集 团 2238 601238 9.71 1.9% 23.40-0.9% 64.9% 汽 车 长 城 汽 车 2333 601633 6.60 5.4% 8.72 0.7% 36.0% 航 运 中 海 发 展 股 份 1138 600026 4.94 6.7% 6.27 0.2% 33.3% 航 运 中 国 远 洋 1919 601919 2.80 3.3% 5.28-0.9% 55.1% 航 运 中 集 集 团 2039 000039 10.00 5.3% 14.33-1.1% 41.0% 航 运 中 海 集 运 2866 601866 1.68 1.8% 4.26-0.9% 66.6% 电 力 华 能 国 际 0902 600011 5.41 2.7% 7.54 0.8% 39.3% 电 力 大 唐 发 电 0991 601991 2.18 2.3% 3.97-0.5% 53.5% 电 力 华 电 国 际 1071 600027 3.86 3.8% 5.26-0.2% 37.9% 铁 路 中 国 中 铁 0390 601390 6.14 2.8% 7.13-0.4% 27.1% 铁 路 中 国 铁 建 1186 601186 9.99 1.6% 9.91-0.4% 14.7% 铁 路 中 国 中 车 1766 601766 7.49 3.2% 9.49-0.6% 33.2% 铁 路 中 国 交 通 建 设 1800 601800 9.09 3.8% 10.96-0.5% 29.8% 医 药 山 东 新 华 制 药 股 份 0719 000756 4.82 1.5% 10.89 1.3% 62.5% 医 药 白 云 山 0874 600332 18.56 0.8% 24.59-1.0% 36.1% 医 药 丽 珠 医 药 1513 000513 35.95 0.1% 43.33-0.6% 29.8% 医 药 复 星 医 药 2196 600196 20.40 0.7% 19.38-0.2% 10.9% 医 药 上 海 医 药 2607 601607 17.94 2.5% 18.56-0.6% 18.2% 其 他 东 北 电 气 0042 000585 2.56 2.4% 6.17-0.2% 64.9% 其 他 青 岛 啤 酒 股 份 0168 600600 28.60 2.3% 29.97 0.6% 19.3% 其 他 上 海 石 油 化 工 股 份 0338 600688 3.85 0.0% 6.18-0.2% 47.3% 其 他 南 京 熊 猫 电 子 股 份 0553 600775 5.40 0.6% 14.23 0.2% 67.9% 其 他 山 东 墨 龙 0568 002490 2.95 0.3% 8.12-0.9% 69.3% 其 他 北 京 北 辰 实 业 股 份 0588 601588 2.31-0.4% 4.07-0.7% 52.0% 其 他 中 兴 通 讯 0763 000063 9.79-1.1% 13.80-1.3% 40.0% 其 他 东 江 环 保 0895 002672 12.52-0.9% 17.41 0.0% 39.1% 其 他 海 信 科 龙 0921 000921 3.64 1.1% 7.82-0.6% 60.6% 其 他 中 石 化 油 服 1033 600871 1.58 7.5% 3.98-0.5% 66.4% 其 他 天 津 创 业 环 保 股 份 1065 600874 3.96 0.5% 7.77-0.9% 56.9% 其 他 中 国 中 冶 1618 601618 2.30 1.8% 3.77-1.0% 48.4% 其 他 万 科 企 业 2202 000002 18.82 0.1% - - - 其 他 中 海 油 田 服 务 2883 601808 6.68 8.6% 12.53 0.6% 54.9% 其 他 福 耀 玻 璃 3606 600660 18.18 1.5% 14.78-0.3% -4.1% 14
动 能 股 票 池 第 一 类 个 股 筛 选 结 果 公 司 名 称 港 股 代 号 收 盘 价 ( 港 元 ) 波 动 指 数 * 丰 盛 控 股 607.HK 2.94 20.2% 舜 宇 光 学 科 技 2382.HK 28.10 8.9% 瑞 声 科 技 2018.HK 67.50 6.9% 华 润 啤 酒 291.HK 17.64 6.0% 粤 海 投 资 270.HK 11.52 5.0% 国 药 控 股 1099.HK 36.75 4.7% 腾 讯 控 股 700.HK 176.60 4.7% 永 利 澳 门 1128.HK 11.62 4.2% 广 汽 集 团 2238.HK 9.71 4.1% 中 国 民 航 信 息 网 络 696.HK 16.20 3.8% 动 能 股 票 池 第 二 类 个 股 筛 选 结 果 公 司 名 称 港 股 代 号 收 盘 价 ( 港 元 ) 波 动 指 数 * 信 利 国 际 732.HK 3.77 16.2% 洛 阳 钼 业 3993.HK 1.68 14.0% 枫 叶 教 育 1317.HK 6.76 13.2% 敏 实 集 团 425.HK 22.90 12.2% 阿 里 健 康 241.HK 5.79 11.7% 科 通 芯 城 400.HK 12.96 9.3% 裕 元 集 团 551.HK 31.10 4.2% 辉 山 乳 业 6863.HK 3.10 4.1% 康 哲 药 业 867.HK 11.38 3.3% 信 义 玻 璃 868.HK 5.78 2.7% *: 此 处 波 动 指 数 指 个 股 10 天 平 均 股 价 超 过 50 天 平 均 股 价 的 幅 度 相 关 说 明 参 阅 下 一 页 动 能 股 票 池 筛 选 标 准 15
动 能 股 票 池 筛 选 标 准 该 动 能 股 票 池 筛 选 功 能 针 对 目 前 港 交 所 交 易 的 所 有 正 股 作 为 初 始 全 部 股 票 池, 采 用 相 关 指 标 从 其 中 筛 选 出 近 期 股 价 走 势 具 有 强 势 动 能 的 股 票 考 虑 新 股 发 行 和 股 票 退 市 因 素, 每 两 周 更 新 一 次 初 始 全 部 股 票 池 列 表 首 先, 将 股 票 池 中 个 股 分 为 两 类, 第 一 类 个 股 H 股 总 市 值 需 超 过 30 亿 港 币, 第 二 类 个 股 无 市 值 限 制 以 下 第 一 类 个 股 筛 选 条 件 : 1. 过 去 50 天 平 均 日 成 交 量 大 于 5000 万 港 币 ** 2. 过 去 50 天 平 均 每 日 股 价 波 幅 不 小 于 1.5% 3. 10 天 移 动 平 均 股 价 超 过 50 天 移 动 平 均 股 价 4. 昨 日 收 盘 价 高 于 20 天 移 动 平 均 价 格 第 二 类 个 股 筛 选 条 件 : 1. 过 去 50 天 平 均 日 成 交 量 介 于 3000 万 至 5000 万 港 币 之 间 ** 2. 过 去 50 天 平 均 每 日 股 价 波 幅 不 小 于 1.5% 3. 10 天 移 动 平 均 股 价 超 过 50 天 移 动 平 均 股 价 4. 昨 日 收 盘 价 高 于 20 天 移 动 平 均 价 格 最 后, 在 筛 选 出 的 两 类 个 股, 各 自 按 照 10 天 平 均 股 价 超 过 50 天 平 均 股 价 的 幅 度 从 大 到 小 顺 序 排 列 以 反 映 个 股 动 量 的 高 低, 并 选 取 各 自 股 票 池 的 Top10 列 示 **: 此 处 波 幅 指 T-1 日 的 ( 最 高 价 - 最 低 价 )/T-1 日 收 盘 价 16
免 责 声 明 此 研 究 报 告 并 非 针 对 或 意 图 被 居 于 或 位 于 某 些 司 法 管 辖 范 围 之 任 何 人 士 或 市 民 或 实 体 作 派 发 或 使 用, 而 在 该 等 司 法 管 辖 范 围 内 分 发 发 布 提 供 或 使 用 将 会 违 反 当 地 适 用 的 法 律 或 条 例 或 会 导 致 中 国 银 河 国 际 证 券 ( 香 港 ) 有 限 公 司 ( 银 河 国 际 证 券 ) 及 / 或 其 集 团 成 员 需 在 该 司 法 管 辖 范 围 内 作 出 注 册 或 领 照 之 要 求 银 河 国 际 证 券 ( 中 国 银 河 国 际 金 融 控 股 有 限 公 司 附 属 公 司 之 一 ) 发 行 此 报 告 ( 包 括 任 何 附 载 资 料 ) 予 机 构 客 户, 并 相 信 其 资 料 来 源 都 是 可 靠 的, 但 不 会 对 其 准 确 性 正 确 性 或 完 整 性 作 出 ( 明 示 或 默 示 ) 陈 述 或 保 证 此 报 告 不 应 被 视 为 是 一 种 报 价 邀 请 或 邀 约 购 入 或 出 售 任 何 文 中 引 述 之 证 券 过 往 的 表 现 不 应 被 视 为 对 未 来 的 表 现 的 一 种 指 示 或 保 证, 及 没 有 陈 述 或 保 证, 明 示 或 默 示, 是 为 针 对 未 来 的 表 现 而 作 出 的 收 取 此 报 告 之 人 士 应 明 白 及 了 解 其 投 资 目 的 及 相 关 风 险, 投 资 前 应 咨 询 其 独 立 的 财 务 顾 问 报 告 中 任 何 部 份 之 资 料 意 见 预 测 只 反 映 负 责 预 备 本 报 告 的 分 析 员 的 个 人 意 见 及 观 点, 该 观 点 及 意 见 未 必 与 中 国 银 河 国 际 金 融 控 股 有 限 公 司 及 其 附 属 公 司 ( 中 国 银 河 国 际 ) 董 事 行 政 人 员 代 理 及 雇 员 ( 相 关 人 士 ) 之 投 资 决 定 相 符 报 告 中 全 部 的 意 见 和 预 测 均 为 分 析 员 在 报 告 发 表 时 的 判 断, 日 后 如 有 改 变, 恕 不 另 行 通 告 中 国 银 河 国 际 及 / 或 相 关 伙 伴 特 此 声 明 不 会 就 因 为 本 报 告 及 其 附 件 之 不 准 确 不 正 确 及 不 完 整 或 遗 漏 负 上 直 接 或 间 接 上 所 产 生 的 任 何 责 任 因 此, 读 者 在 阅 读 本 报 告 时, 应 连 同 此 声 明 一 并 考 虑, 并 必 须 小 心 留 意 此 声 明 内 容 利 益 披 露 中 国 银 河 证 券 (6881.hk) 乃 中 国 银 河 国 际 及 其 附 属 公 司 之 直 接 或 间 接 控 股 公 司 中 国 银 河 国 际 可 能 持 有 目 标 公 司 的 财 务 权 益, 而 本 报 告 所 评 论 的 是 涉 及 该 目 标 公 司 的 证 劵, 且 该 等 权 益 的 合 计 总 额 相 等 于 或 高 于 该 目 标 公 司 的 市 场 资 本 值 的 1%; 一 位 或 多 位 中 国 银 河 国 际 的 董 事 行 政 人 员 及 / 或 雇 员 可 能 是 目 标 公 司 的 董 事 或 高 级 人 员 中 国 银 河 国 际 及 其 相 关 伙 伴 可 能, 在 法 律 许 可 的 情 况 下, 不 时 参 与 或 投 资 在 本 报 告 里 提 及 的 证 券 的 金 融 交 易, 为 该 等 公 司 履 行 服 务 或 兜 揽 生 意 及 / 或 对 该 等 证 券 或 期 权 或 其 他 相 关 的 投 资 持 有 重 大 的 利 益 或 影 响 交 易 中 国 银 河 国 际 可 能 曾 任 本 报 告 提 及 的 任 何 或 全 部 的 机 构 所 公 开 发 售 证 券 的 经 理 人 或 联 席 经 理 人, 或 现 正 涉 及 其 发 行 的 主 要 庄 家 活 动, 或 在 过 去 12 个 月 内, 曾 向 本 报 告 提 及 的 证 券 发 行 人 提 供 有 关 的 投 资 或 一 种 相 关 的 投 资 或 投 资 银 行 服 务 的 重 要 意 见 或 投 资 服 务 再 者, 中 国 银 河 国 际 可 能 在 过 去 12 个 月 内 就 投 资 银 行 服 务 收 取 补 偿 或 受 委 托 和 可 能 现 正 寻 求 目 标 公 司 投 资 银 行 委 托 分 析 员 保 证 主 要 负 责 撰 写 本 报 告 的 分 析 员 确 认 (a) 本 报 告 所 表 达 的 意 见 都 准 确 地 反 映 他 或 他 们 对 任 何 和 全 部 目 标 证 券 或 发 行 人 的 个 人 观 点 ; 及 (b) 他 或 他 们 过 往, 现 在 或 将 来, 直 接 或 间 接, 所 收 取 之 报 酬 没 有 任 何 部 份 是 与 他 或 他 们 在 本 报 告 所 表 达 之 特 别 推 荐 或 观 点 有 关 连 的 此 外, 分 析 员 确 认 分 析 员 本 人 及 其 有 联 系 者 ( 根 据 香 港 证 监 会 持 牌 人 操 守 准 则 定 义 ) 均 没 有 (1) 在 研 究 报 告 发 出 前 30 日 内 曾 交 易 报 告 内 所 述 的 股 票 ;(2) 在 研 究 报 告 发 出 后 3 个 营 业 日 内 交 易 报 告 内 所 述 的 股 票 ;(3) 担 任 报 告 内 涵 盖 的 上 市 公 司 的 行 政 人 员 ;(4) 持 有 报 告 内 涵 盖 的 上 市 公 司 的 财 务 权 益 评 级 指 标 买 入 : 股 价 于 12 个 月 内 将 上 升 >20% 沽 出 股 价 于 12 个 月 内 将 下 跌 >20% 持 有 : : 没 有 催 化 因 素, 由 买 入 降 级 直 至 出 现 明 确 买 入 讯 息 或 再 度 降 级 为 立 刻 卖 出 版 权 所 有 本 题 材 的 任 何 部 份 不 可 在 未 经 中 国 银 河 国 际 证 券 ( 香 港 ) 有 限 公 司 的 书 面 批 准 下 以 任 何 形 式 被 复 制 或 发 布 中 国 银 河 国 际 证 券 ( 香 港 ) 有 限 公 司 ( 中 央 编 号 : AXM459) 香 港 上 环 皇 后 大 道 中 183 号 新 纪 元 广 场 中 远 大 厦 35 楼 3501-07 室 电 话 : 3698-6888 17