[Table_Summary] 新 成 新 材 拟 融 资 1.5-2.5 亿, 金 宏 气 体 增 资 5 千 万 投 资 子 公 司 方 正 证 券 研 究 所 证 券 研 究 报 告 新 三 板 资 讯 日 报 行 业 研 究 2016 年 5 月 4 日 [TABLE_ANALYSISINFO] 分 析 师 : 于 建 科 执 业 证 书 编 号 : S1220515090003 E-mail: yujianke@foundersc.com [Table_Author] 联 系 人 : 周 华 仙 E-mail: zhouhuaxian@foundersc. m com 联 系 人 : 刘 浩 E-mail: liuhao0@foundersc.com 联 系 人 : 张 凯 E-mail: zhangkai1@foundersc.com o 市 场 交 易 概 况 5 月 3 日, 新 三 板 成 分 指 数 上 涨 1.54%, 收 报 1273.50 点 ; 新 三 板 做 市 指 数 下 降 0.27%, 收 报 1239.17 点 当 日, 新 三 板 全 市 场 新 增 18 家, 协 议 转 让 增 长 15 家, 做 市 转 让 增 加 3 家 成 交 金 额 方 面, 新 三 板 交 易 额 单 日 62.71 亿 元, 其 中, 做 市 转 让 成 交 47.20 亿 元, 协 议 转 让 成 交 15.51 亿 元 ; 成 交 数 量 方 面, 做 市 转 让 成 交 8866.38 万 股, 协 议 转 让 成 交 2744.61 万 股 图 表 1: 新 三 板 交 易 数 据 一 览 项 目 做 市 转 让 协 议 转 让 合 计 挂 牌 公 司 家 数 1483 5480 6963 当 日 新 增 家 数 3 15 18 总 股 本 ( 亿 股 ) 1295.53 2750.97 4046.50 流 通 股 本 ( 亿 股 ) 679.04 751.19 1430.23 成 交 股 票 只 数 829 197 1026 成 交 金 额 ( 万 元 ) 47195.25 15510.64 62705.89 成 交 数 量 ( 万 股 ) 8866.38 2744.61 11610.99 成 交 笔 数 13218 1011 14229 相 关 研 究 [TABLE_REPORTINFO] 请 务 必 阅 读 最 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 研 究 源 于 数 据 1 研 究 创 造 价 值
1. 新 增 重 要 公 告 1.1 协 议 转 做 市 公 司 公 告 (1) 永 威 安 防 : 公 司 发 布 关 于 股 票 转 让 方 式 变 更 为 做 市 转 让 方 式 的 公 告 本 公 司 股 票 将 自 2016 年 5 月 5 日 起 由 协 议 转 让 方 式 变 更 为 做 市 转 让 方 式 主 要 做 市 商 为 安 信 证 券 股 份 有 限 公 司 南 京 证 券 股 份 有 限 公 司 中 原 证 券 股 份 有 限 公 司 九 州 证 券 股 份 有 限 公 司 中 山 证 券 有 限 责 任 公 司 东 莞 证 券 股 份 有 限 公 司 (2) 香 草 香 草 : 公 司 发 布 关 于 股 票 转 让 方 式 变 更 为 做 市 转 让 方 式 的 公 告 本 公 司 股 票 将 自 2016 年 5 月 5 日 起 由 协 议 转 让 方 式 变 更 为 做 市 转 让 方 式 主 要 做 市 商 为 中 泰 证 券 股 份 有 限 公 司 东 兴 证 券 股 份 有 限 公 司 (3) 新 锐 股 份 : 公 司 发 布 关 于 股 票 转 让 方 式 变 更 为 做 市 转 让 方 式 的 公 告 本 公 司 股 票 将 自 2016 年 5 月 5 日 起 由 协 议 转 让 方 式 变 更 为 做 市 转 让 方 式 主 要 做 市 商 为 东 吴 证 券 股 份 有 限 公 司 东 莞 证 券 股 份 有 限 公 司 1.2 做 市 公 司 公 告 (1) 华 清 飞 扬 : 公 司 发 布 对 外 投 资 公 告 本 公 司 拟 向 北 京 造 星 科 技 有 限 公 司, 注 册 地 为 北 京 市 朝 阳 区 崔 各 庄 乡 南 春 路 2 号 ( 国 门 信 诚 孵 化 器 1505 号 ), 以 现 金 形 式 增 资 2,000,000 元 人 民 币 入 股, 持 有 其 增 资 完 成 后 20% 的 股 权, 北 京 造 星 科 技 有 限 公 司 的 注 册 资 本 由 原 来 的 人 民 币 100,000 元 增 加 至 人 民 币 125,000 元 (2) 金 宏 气 体 : 公 司 发 布 对 外 投 资 公 告 本 公 司 拟 设 立 全 资 子 公 司 抚 州 市 宏 建 物 流 有 限 公 司, 注 册 地 为 江 西 省 抚 州 市 东 乡 县 国 际 花 园 第 3 栋 07 号, 注 册 资 本 为 人 民 币 1,000,000.00 元 (3) 金 宏 气 体 : 公 司 发 布 对 外 投 资 公 告 本 公 司 拟 与 苏 州 德 莱 电 器 有 限 公 司 江 苏 飞 翔 化 工 股 份 有 限 公 司 苏 州 信 德 房 地 产 开 发 有 限 公 司 高 玉 根 陈 建 凯 苏 州 远 大 艺 术 品 有 限 公 司 昆 山 飞 达 投 资 管 理 有 限 公 司 苏 州 吴 中 投 资 控 股 有 限 公 司 江 苏 乾 融 集 团 有 限 公 司 苏 州 事 达 同 泰 汽 车 零 部 件 有 限 公 司 苏 州 大 唐 金 属 型 材 有 限 公 司 苏 州 长 盛 投 资 有 限 公 司 苏 州 第 一 建 筑 集 团 有 限 公 司 沈 磊 黄 宏 图 庞 国 忠 苏 州 青 檀 投 资 管 理 有 限 公 司 共 同 出 资 设 立 参 股 公 司 苏 州 民 营 资 本 投 资 控 股 有 限 公 司, 注 册 地 为 苏 州 工 业 园 区 长 阳 街 425 号 302 室, 注 册 资 本 为 人 民 币 1,090,000,000.00 元 其 中, 本 公 司 出 资 人 民 币 50,000,000.00 元, 占 注 册 资 本 的 4.59% (4) 蓝 德 环 保 : 公 司 发 布 对 外 投 资 公 告 本 公 司 拟 与 王 献 逵 共 同 出 资 设 立 控 股 子 公 司 杭 州 致 守 环 境 科 技 有 限 公 司, 注 册 地 为 杭 州 市 拱 墅 区 临 半 路 138 1 幢 105 室, 注 册 资 本 为 人 民 币 5,000,000.00 元, 其 中 本 公 司 出 资 人 民 币 3,500,000.00 元, 占 注 册 资 本 的 70.00% 本 次 对 外 投 资 不 构 成 关 联 交 易 1.3 协 议 公 司 公 告 (1) 百 姓 网 : 公 司 发 布 对 外 投 资 公 告 本 公 司 拟 设 立 全 资 子 公 司 天 津 尚 泽 群 商 务 信 息 咨 询 有 限 公 司, 注 册 地 为 天 津 市, 注 册 资 本 为 人 民 币 20,000,000.00 元 (2) 中 科 君 浩 : 公 司 发 布 对 外 投 资 公 告 本 公 司 拟 出 资 设 立 全 资 子 公 司 深 圳 宁 煜 投 资 有 限 公 司, 注 册 地 为 深 圳 市 前 海 深 港 合 作 区 前 湾 一 路 1 号 A 栋 201 室, 注 册 资 本 为 人 民 币 1,000,000.00 元 (3) 嘉 网 股 份 : 公 司 发 布 对 外 投 资 公 告 本 公 司 拟 设 立 全 资 子 公 司 西 藏 利 峰 嘉 创 信 息 科 技 有 限 公 司, 注 册 地 为 西 藏 自 治 区 拉 萨 市 柳 梧 新 区 国 际 总 部 城 4 号 楼 第 四 层 东 侧, 注 册 资 本 为 人 民 币 10,000,000.00 元 (4) 安 皓 瑞 : 公 司 发 布 对 外 投 资 公 告 本 公 司 拟 与 张 春 秋 李 亮 章 朱 达 李 卫 东 周 艳 苏 州 威 士 朗 环 保 科 技 有 限 公 司 共 同 出 资 设 立 控 股 子 公 司 苏 州 铂 邦 胶 业 有 限 公 司 注 册 地 为 苏 州 市 高 新 区 科 技 城 科 灵 路 78 号, 注 册 资 本 为 人 民 币 5,000,000.00 元, 其 中 本 公 司 出 资 人 民 币 2,850,000.00 元, 占 注 册 资 本 的 57.00% 本 次 对 外 投 资 不 构 成 关 联 交 易 (5) 互 普 股 份 : 公 司 发 布 对 外 投 资 公 告 本 公 司 拟 与 樊 一 龙 共 同 出 资 设 立 参 股 公 司 上 海 互 普 网 络 科 技 有 限 公 司, 注 册 地 为 上 海 浦 东 新 区, 注 册 资 本 为 人 民 币 460,000.00 元, 其 中 本 公 司 出 资 人 民 币 46,000.00 元, 占 注 册 资 本 的 10.00% 本 次 对 外 投 资 构 成 关 联 交 易 研 究 源 于 数 据 2 研 究 创 造 价 值
(6) 康 宏 股 份 : 公 司 发 布 对 外 投 资 公 告 本 公 司 拟 设 立 全 资 子 公 司 抚 州 市 宏 建 物 流 有 限 公 司, 注 册 地 为 江 西 省 抚 州 市 东 乡 县 国 际 花 园 第 3 栋 07 号, 注 册 资 本 为 人 民 币 1,000,000.00 元 (7) 盖 娅 互 娱 : 公 司 发 布 对 外 投 资 公 告 本 公 司 拟 设 立 全 资 子 公 司 宁 波 狮 鹫 网 络 科 技 有 限 公 司, 注 册 地 为 宁 波 市, 注 册 资 本 为 人 民 币 3,000,000.00 元 (8) 前 程 人 力 : 公 司 发 布 对 外 投 资 公 告 本 公 司 拟 与 周 佳 咏 刘 杰 共 同 出 资 设 立 控 股 子 公 司 贝 福 慧 管 家 商 务 服 务 ( 深 圳 ) 有 限 公 司, 注 册 地 为 深 圳 市 南 山 区 粤 海 街 道 科 苑 路 讯 美 科 技 广 场 3 号 楼 17 层, 注 册 资 本 为 人 民 币 10,000,000.00 元, 其 中 本 公 司 出 资 人 民 币 7,500,000.00 元, 占 注 册 资 本 的 75.00% 本 次 对 外 投 资 不 构 成 关 联 交 易 (9) 百 文 宝 : 公 司 发 布 对 外 投 资 公 告 本 公 司 拟 设 立 全 资 子 公 司 北 京 九 宫 混 音 科 技 有 限 公 司, 注 册 地 为 最 终 注 册 信 息 以 工 商 登 记 为 准, 注 册 资 本 为 人 民 币 30,000.00 元 2. 今 日 公 司 定 增 情 况 图 表 2: 定 增 公 告 一 览 公 司 名 称 发 行 价 格 融 资 金 额 ( 元 / 股 ) ( 万 元 ) 众 至 诚 6.60 3,960 德 康 莱 4.00 800 易 销 科 技 7.50~9.50 5,700 军 芃 科 技 5.60 1,568 感 信 信 息 11.02 2,500 万 企 达 3.60 1,540 发 行 对 象 本 次 股 票 具 体 发 行 对 象 尚 未 确 定, 为 不 少 于 2 家 ( 含 2 家 ) 不 超 过 35 家 经 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 有 限 责 任 公 司 备 案 的 具 有 做 市 商 资 格 的 证 券 公 司 ( 非 定 向 ) 本 次 股 票 发 行 的 对 象 为 符 合 非 上 市 公 众 公 司 监 督 管 理 办 法 以 及 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 投 资 者 适 当 性 管 理 细 则 ( 试 行 ) 规 定 的 合 格 投 资 者 ( 非 定 向 ) 本 次 股 票 拟 发 行 对 象 为 股 权 登 记 日 在 册 股 东, 发 行 对 象 须 满 足 非 上 市 公 众 公 司 监 督 管 理 办 法 以 及 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 投 资 者 适 当 性 管 理 细 则 ( 试 行 ) 规 定 的 合 格 投 资 者 ( 非 定 向 ) 本 次 股 票 发 行 对 象 为 在 册 股 东 以 及 符 合 投 资 者 适 当 性 管 理 办 法 规 定 合 计 不 超 过 35 名 的 机 构 或 个 人 投 资 者 ( 非 定 向 ) 本 次 股 票 拟 发 行 对 象 为 :(1) 公 司 股 东 ;(2) 符 合 投 资 者 适 当 性 管 理 规 定 的 自 然 人 投 资 者 法 人 投 资 者 及 其 他 经 济 组 织 所 有 发 行 对 象 均 以 现 金 方 式 认 购 发 行 对 象 合 计 不 超 过 35 名 ( 非 定 向 ) 本 次 发 行 的 股 票 有 两 种 认 购 方 式 : (1) 现 金 认 购 的 股 票 发 行 对 象 包 括 公 司 股 东 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 核 心 员 工 符 合 投 资 者 适 当 性 管 理 细 则 规 定 的 自 然 人 法 人 合 伙 企 业 及 集 合 信 托 计 划 证 券 投 资 基 金 银 行 理 财 产 品 证 券 公 司 资 产 管 理 计 划, 以 及 由 金 融 机 构 或 者 相 关 监 管 部 门 认 可 的 其 他 机 构 管 理 的 金 融 产 品 或 资 产 (2) 非 现 金 资 产 认 购 的 股 票 部 分 发 行 对 象 范 围 为 京 图 盛 印 公 司 的 李 军 平 罗 宇 龙 何 希 顺 沈 鑫 潘 明 陈 伟 清 刘 军 于 泳 王 黎 李 金 元 魏 继 龙 王 如 君 邱 伟 王 领 罗 宵 龙 马 春 艳 代 志 国 等 17 名 自 然 人 股 东 研 究 源 于 数 据 3 研 究 创 造 价 值
恒 达 新 材 5.20 7,800 航 天 常 兴 3.10~3.30 1,155 新 成 新 材 3.00~5.00 1,5000~2,5000 易 信 成 7.30 1,883.40 喜 悦 动 漫 20.00 2000 长 宁 钻 石 7.50 15,000 基 业 园 林 3.00 526.34 荣 昌 育 种 3.28 16,400 本 次 发 行 股 权 登 记 日 在 册 股 东 以 外 新 增 的 股 东 不 超 过 35 名 本 次 股 票 发 行 对 象 的 范 围 包 括 :(1) 与 公 司 签 署 符 合 投 资 者 适 当 性 管 理 规 定 的 做 市 商 ;(2) 其 他 符 合 投 资 者 适 当 性 管 理 规 定 的 自 然 人 投 资 者 法 人 投 资 者 及 其 他 经 济 组 织 本 次 股 票 发 行 对 象 为 符 合 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 投 资 者 适 当 性 管 理 规 定 的 投 资 者, 合 计 不 超 过 35 名 ( 非 定 向 ) 本 次 股 票 发 行 为 未 确 定 具 体 发 行 对 象 的 股 票 发 行, 发 行 对 象 范 围 为 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 员 工 做 市 商 库 存 股 以 及 符 合 非 上 市 公 众 公 司 监 督 管 理 办 法 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 投 资 者 适 当 性 管 理 细 则 ( 试 行 ) 相 关 规 定 的 投 资 者 公 司 核 心 员 工 以 及 符 合 投 资 者 适 当 性 管 理 规 定 的 外 部 投 资 者 合 计 不 超 过 35 名 ( 非 定 向 ) 本 次 股 票 拟 发 行 对 象 为 看 好 公 司 未 来 发 展 前 景, 并 满 足 非 上 市 公 众 公 司 监 督 管 理 办 法 及 投 资 者 适 当 性 管 理 细 则 ( 试 行 ) 相 关 规 定 的 合 格 投 资 者, 所 有 发 行 对 象 均 以 现 金 方 式 认 购 )( 非 定 向 ) 本 次 股 票 发 行 对 象 为 符 合 投 资 者 适 当 性 管 理 规 定 的 1 名 机 构 投 资 者 广 丰 集 团 有 限 公 司 ( 定 向 ) 本 次 股 票 发 行 拟 新 增 的 外 部 投 资 者 合 计 不 超 过 35 名, 且 应 符 合 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 投 资 者 适 当 性 管 理 要 求 ( 非 定 向 ) 公 司 本 次 发 行 的 发 行 对 象 范 围 包 括 : (1) 公 司 现 有 股 东 ;(2) 公 司 的 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 核 心 员 工 ;(3) 符 合 下 列 条 件 的 机 构 投 资 者 :1 注 册 资 金 500 万 元 人 民 币 以 上 的 法 人 机 构 ; 2 实 缴 出 资 总 额 500 万 元 人 民 币 以 上 的 合 伙 企 业 (4) 同 时 符 合 下 列 条 件 的 自 然 人 投 资 者 :1 投 资 者 本 人 名 下 前 一 交 易 日 日 终 证 券 类 资 产 市 值 500 万 元 人 民 币 以 上 2 具 有 两 年 以 上 证 券 投 资 经 验, 或 具 有 会 计 金 融 投 资 财 经 等 相 关 专 业 背 景 或 培 训 经 历 (5) 集 合 信 托 计 划 证 券 投 资 基 金 银 行 理 财 产 品 证 券 公 司 资 产 管 理 计 划, 以 及 由 金 融 机 构 或 者 相 关 监 管 部 门 认 可 的 其 他 机 构 管 理 的 金 融 产 品 或 资 产, 可 以 申 请 参 与 挂 牌 公 司 股 票 公 开 转 让 本 次 发 行 对 象 数 量 为 符 合 上 述 (1) 至 (5) 项 规 定 的 投 资 者 合 计 不 得 超 过 35 名 ( 非 定 向 ) 本 次 股 票 发 行 对 象 为 彭 绍 海 叶 丹 邬 文 宇 周 欢 殷 才 燕 申 百 灵 陆 晓 刚 朱 玮 李 胜 书 王 亚 李 锋 胡 靖 王 哲 宇 花 昌 元 梁 德 伟 张 红 根 胡 京 京 吴 荟 杨 州 鞠 伟 伟 陆 俊 孟 艳 婷 程 天 佐 沈 学 孙 华 韩 志 红 黄 建 国 范 理 孟 凯 歌 李 浩 杰 陈 谷 枫 蒋 利 贤, 均 为 公 司 的 核 心 员 工 ( 定 向 ) 本 次 股 票 发 行 的 对 象 为 公 司 管 理 层 公 司 核 心 员 工 及 合 格 投 资 者 ( 定 向 ) 研 究 源 于 数 据 4 研 究 创 造 价 值
华 财 会 计 16.90 1,500 跃 飞 新 材 2.95 3,156.50 资 料 来 源 : 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统, 方 正 证 券 研 究 所 本 次 股 票 发 行 的 对 象 为 珠 海 睿 高 投 资 管 理 中 心 ( 有 限 合 伙 ) 金 蝶 软 件 ( 中 国 ) 有 限 公 司 ( 定 向 ) 本 次 股 票 发 行 对 象 为 公 司 控 股 股 东 实 际 控 制 人, 核 心 员 工 及 其 他 投 资 者 ( 定 向 ) 3. 今 日 挂 牌 公 告 概 览 5 月 4 日 新 增 挂 牌 公 司 共 7 家 今 日 挂 牌 的 公 司 中,2014 年 营 业 收 入 最 高 的 三 家 家 公 司 为 钜 泉 光 电 (835933) 诺 德 新 材 (836467) 和 网 营 科 技 (836423), 分 别 为 14,676.51 万 元 10,707.83 万 元 和 8,632.04 万 元 ; 净 利 润 最 高 的 三 家 公 司 为 钜 泉 光 电 (835933) 明 德 股 份 (836879) 和 汇 创 达 (837029), 分 别 为 3,971.81 万 元 547.13 万 元 和 353.10 万 元 图 表 3: 新 增 挂 牌 公 司 一 览 代 码 证 券 简 称 营 业 收 入 净 利 润 ( 万 元 ) ( 万 元 ) 主 营 业 务 公 司 的 服 务 领 域 涵 盖 : 智 能 手 机 应 用 与 开 发 837122.OC 天 信 科 技 1,318.86 8.20 手 机 客 户 端 开 发 企 业 业 务 流 程 管 理 系 统 等 各 类 基 于 无 线 平 台 的 应 用 系 统 836467.OC 诺 德 新 材 10,707.83 132.98 公 司 主 要 配 套 发 展 生 产 通 讯 设 备 数 码 家 电 电 脑 等 产 品 之 主 要 电 子 基 础 材 料 : 铜 箔 基 板, 提 供 给 客 户 最 佳 的 产 品 选 择 与 售 后 服 务 836423.OC 网 营 科 技 8,632.04-368.69 公 司 是 一 家 第 三 方 电 子 商 务 代 运 营 服 务 商, 为 品 牌 客 户 提 供 一 站 式 电 子 商 务 解 决 方 案, 目 前 服 务 品 牌 累 计 超 过 150 个 835933.OC 钜 泉 光 电 14,676.51 3,971.81 公 司 的 主 营 业 务 为 智 能 电 表 相 关 的 终 端 设 备 芯 片 的 研 发 设 计 与 销 售, 主 要 产 品 包 括 电 能 表 相 关 的 电 能 计 量 芯 片 和 载 波 通 信 芯 片 等 836879.OC 明 德 股 份 6,905.71 547.13 公 司 主 营 业 务 为 二 极 管 整 流 桥 等 产 品 的 研 发 生 产 销 售 837029.OC 汇 创 达 8,141.91 353.10 公 司 是 专 业 从 事 薄 膜 开 关 的 研 发 生 产 以 及 开 关 模 组 组 装 的 高 科 技 民 营 企 业 837189.OC 九 天 利 建 1,909.76 195.03 公 司 是 专 业 从 事 卫 星 导 航 定 位 终 端 产 品 研 发 生 产 和 北 斗 应 用 系 统 建 设 的 高 新 技 术 企 业 资 料 来 源 : 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统, 方 正 证 券 研 究 所 研 究 源 于 数 据 5 研 究 创 造 价 值
分 析 师 声 明 作 者 具 有 中 国 证 券 业 协 会 授 予 的 证 券 投 资 咨 询 执 业 资 格, 保 证 报 告 所 采 用 的 数 据 和 信 息 均 来 自 公 开 合 规 渠 道, 分 析 逻 辑 基 于 作 者 的 职 业 理 解, 本 报 告 清 晰 准 确 地 反 映 了 作 者 的 研 究 观 点, 力 求 独 立 客 观 和 公 正, 结 论 不 受 任 何 第 三 方 的 授 意 或 影 响 研 究 报 告 对 所 涉 及 的 证 券 或 发 行 人 的 评 价 是 分 析 师 本 人 通 过 财 务 分 析 预 测 数 量 化 方 法 或 行 业 比 较 分 析 所 得 出 的 结 论, 但 使 用 以 上 信 息 和 分 析 方 法 存 在 局 限 性 特 此 声 明 免 责 声 明 方 正 证 券 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 本 公 司 ) 具 备 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 本 报 告 仅 供 本 公 司 客 户 使 用 本 报 告 仅 在 相 关 法 律 许 可 的 情 况 下 发 放, 并 仅 为 提 供 信 息 而 发 放, 概 不 构 成 任 何 广 告 本 报 告 的 信 息 来 源 于 已 公 开 的 资 料, 本 公 司 对 该 等 信 息 的 准 确 性 完 整 性 或 可 靠 性 不 作 任 何 保 证 本 报 告 所 载 的 资 料 意 见 及 推 测 仅 反 映 本 公 司 于 发 布 本 报 告 当 日 的 判 断 在 不 同 时 期, 本 公 司 可 发 出 与 本 报 告 所 载 资 料 意 见 及 推 测 不 一 致 的 报 告 本 公 司 不 保 证 本 报 告 所 含 信 息 保 持 在 最 新 状 态 同 时, 本 公 司 对 本 报 告 所 含 信 息 可 在 不 发 出 通 知 的 情 形 下 做 出 修 改, 投 资 者 应 当 自 行 关 注 相 应 的 更 新 或 修 改 在 任 何 情 况 下, 本 报 告 中 的 信 息 或 所 表 述 的 意 见 均 不 构 成 对 任 何 人 的 投 资 建 议 在 任 何 情 况 下, 本 公 司 本 公 司 员 工 或 者 关 联 机 构 不 承 诺 投 资 者 一 定 获 利, 不 与 投 资 者 分 享 投 资 收 益, 也 不 对 任 何 人 因 使 用 本 报 告 中 的 任 何 内 容 所 引 致 的 任 何 损 失 负 任 何 责 任 投 资 者 务 必 注 意, 其 据 此 做 出 的 任 何 投 资 决 策 与 本 公 司 本 公 司 员 工 或 者 关 联 机 构 无 关 本 公 司 利 用 信 息 隔 离 制 度 控 制 内 部 一 个 或 多 个 领 域 部 门 或 关 联 机 构 之 间 的 信 息 流 动 因 此, 投 资 者 应 注 意, 在 法 律 许 可 的 情 况 下, 本 公 司 及 其 所 属 关 联 机 构 可 能 会 持 有 报 告 中 提 到 的 公 司 所 发 行 的 证 券 或 期 权 并 进 行 证 券 或 期 权 交 易, 也 可 能 为 这 些 公 司 提 供 或 者 争 取 提 供 投 资 银 行 财 务 顾 问 或 者 金 融 产 品 等 相 关 服 务 在 法 律 许 可 的 情 况 下, 本 公 司 的 董 事 高 级 职 员 或 员 工 可 能 担 任 本 报 告 所 提 到 的 公 司 的 董 事 市 场 有 风 险, 投 资 需 谨 慎 投 资 者 不 应 将 本 报 告 为 作 出 投 资 决 策 的 惟 一 参 考 因 素, 亦 不 应 认 为 本 报 告 可 以 取 代 自 己 的 判 断 本 报 告 版 权 仅 为 本 公 司 所 有, 未 经 书 面 许 可, 任 何 机 构 和 个 人 不 得 以 任 何 形 式 翻 版 复 制 发 表 或 引 用 如 征 得 本 公 司 同 意 进 行 引 用 刊 发 的, 需 在 允 许 的 范 围 内 使 用, 并 注 明 出 处 为 方 正 证 券 研 究 所, 且 不 得 对 本 报 告 进 行 任 何 有 悖 原 意 的 引 用 删 节 和 修 改 公 司 投 资 评 级 的 说 明 : 强 烈 推 荐 : 分 析 师 预 测 未 来 半 年 公 司 股 价 有 20% 以 上 的 涨 幅 ; 推 荐 : 分 析 师 预 测 未 来 半 年 公 司 股 价 有 10% 以 上 的 涨 幅 ; 中 性 : 分 析 师 预 测 未 来 半 年 公 司 股 价 在 -10% 和 10% 之 间 波 动 ; 减 持 : 分 析 师 预 测 未 来 半 年 公 司 股 价 有 10% 以 上 的 跌 幅 行 业 投 资 评 级 的 说 明 : 推 荐 : 分 析 师 预 测 未 来 半 年 行 业 表 现 强 于 沪 深 300 指 数 ; 中 性 : 分 析 师 预 测 未 来 半 年 行 业 表 现 与 沪 深 300 指 数 持 平 ; 减 持 : 分 析 师 预 测 未 来 半 年 行 业 表 现 弱 于 沪 深 300 指 数 北 京 上 海 深 圳 长 沙 地 址 : 北 京 市 西 城 区 阜 外 大 街 甲 34 上 海 市 浦 东 新 区 浦 东 南 路 号 方 正 证 券 大 厦 8 楼 ( 100037) 360 号 新 上 海 国 际 大 厦 36 楼 (200120) 深 圳 市 福 田 区 深 南 大 道 4013 长 沙 市 芙 蓉 中 路 二 段 200 号 号 兴 业 银 行 大 厦 201(418000) 华 侨 国 际 大 厦 24 楼 ( 410015) 网 址 : http://www.foundersc.com http://www.foundersc.com http://www.foundersc.com http://www.foundersc.com E-mail:yjzx@foundersc.com yjzx@foundersc.com yjzx@foundersc.com yjzx@foundersc.com 研 究 源 于 数 据 6 研 究 创 造 价 值