风 险 披 露 声 明 书 以 下 的 风 险 披 露 声 明 书 是 根 据 << 证 券 及 期 货 事 务 监 察 委 员 会 持 牌 人 或 注 册 人 操 守 准 则 >> 或 香 港 交 易 所 的 要 求 予 以 提 供 : 1. 证 券 交 易 的 风 险 证 券 价 格 有 时 可 能 会 非 常 波 动 证 券 价 格 可 升 可 跌, 甚 至 变 成 毫 无 价 值 买 卖 证 券 未 必 一 定 能 够 赚 取 利 润, 反 而 可 能 会 招 致 损 失 2. 买 卖 创 业 板 股 份 的 风 险 创 业 板 股 份 涉 及 很 高 的 投 资 风 险 尤 其 是 该 等 公 司 可 在 无 需 具 备 盈 利 往 绩 及 无 需 预 测 未 来 盈 利 的 情 况 下 在 创 业 板 上 市 创 业 板 股 份 可 能 非 常 波 动 及 流 通 性 很 低 你 只 应 在 审 慎 及 仔 细 考 虑 后, 才 作 出 有 关 的 投 资 决 定 创 业 板 市 场 的 较 高 风 险 性 质 及 其 他 特 点, 意 味 着 这 个 市 场 较 适 合 专 业 及 其 他 熟 悉 投 资 技 巧 的 投 资 者 有 关 创 业 板 股 份 的 最 新 数 据 只 可 以 在 香 港 联 合 交 易 所 有 限 公 司 所 操 作 的 互 联 网 网 站 上 找 到 创 业 板 上 市 公 司 一 般 毋 须 在 宪 报 指 定 的 报 章 刊 登 付 费 公 告 假 如 你 对 本 风 险 披 露 声 明 书 的 内 容 或 创 业 板 市 场 的 性 质 及 在 创 业 板 买 卖 的 股 份 所 涉 风 险 有 不 明 白 之 处, 应 寻 求 独 立 的 专 业 意 见 3. 买 卖 牛 熊 证 涉 及 的 风 险 强 制 收 回 牛 熊 证 并 不 适 合 所 有 投 资 者, 投 资 者 在 买 卖 牛 熊 证 前 应 先 考 虑 本 身 能 承 受 多 少 风 险 在 任 何 情 况 下, 除 非 投 资 者 清 楚 明 白 牛 熊 证 的 性 质, 并 已 准 备 好 随 时 会 损 失 所 有 的 投 资 金 额, 否 则 投 资 者 不 应 买 卖 牛 熊 证, 因 为 万 一 牛 熊 证 的 相 关 资 产 价 格 触 及 收 回 价 牛 熊 证 会 实 时 由 发 行 商 收 回, 买 卖 亦 会 终 止 N 类 牛 熊 证 将 不 会 有 任 何 剩 余 价 值 若 是 R 类 牛 熊 证, 持 有 人 或 可 收 回 少 量 剩 余 价 值, 但 在 最 坏 的 情 况 下 亦 可 能 没 有 剩 余 价 值 经 纪 代 其 客 户 从 发 行 商 收 回 剩 余 价 值 款 项 时 或 会 收 取 服 务 费 一 般 来 说, 收 回 价 与 相 关 资 产 现 价 的 相 差 越 大, 牛 熊 证 被 收 回 的 机 会 越 低, 因 为 相 关 资 产 的 价 格 需 要 较 大 的 变 动 才 会 触 及 收 回 价 但 同 一 时 间, 收 回 价 与 现 价 的 相 差 越 大, 杠 杆 作 用 便 越 小 当 牛 熊 证 被 收 回 后, 即 使 相 关 资 产 价 格 反 弹, 该 只 牛 熊 证 亦 不 会 再 次 复 牌 在 市 场 上 买 卖, 因 此 投 资 者 不 会 因 价 格 反 弹 而 获 利 若 属 海 外 资 产 发 行 的 牛 熊 证, 强 制 收 回 事 件 可 能 会 于 香 港 交 易 所 交 易 时 段 以 外 的 时 间 发 生 杠 杆 作 用 由 于 牛 熊 证 是 杠 杆 产 品, 牛 熊 证 价 格 在 比 例 上 的 变 幅 会 较 相 关 资 产 为 高 若 相 关 资 产 价 格 的 走 向 与 投 资 者 原 先 预 期 的 相 反, 投 资 者 可 能 要 承 受 比 例 上 更 大 的 损 失 限 定 的 有 效 期 牛 熊 证 有 一 固 定 有 效 期, 并 于 指 定 日 期 到 期 有 效 期 可 以 是 3 个 月 至 5 年 不 等 若 在 到 期 前 遭 提 早 收 回 牛 熊 证 的 有 效 期 将 变 得 更 短 期 间 牛 熊 证 的 价 值 会 随 着 相 关 资 产 价 格 的 变 动 而 波 动, 于 到 期 后 或 遭 提 早 收 回 后 更 可 能 会 变 得 没 有 价 值 1 MBA-AF-005(S) (2014)
相 关 资 产 的 走 势 牛 熊 证 的 价 格 变 动 虽 然 趋 向 紧 贴 相 关 资 产 的 价 格 变 动, 但 在 某 些 情 况 下 未 必 与 相 关 资 产 价 格 的 变 动 同 步 ( 即 对 冲 值 不 一 定 等 于 一 ) 牛 熊 证 的 价 格 受 多 个 因 素 所 影 响, 包 括 其 本 身 的 供 求 财 务 费 用 及 距 离 到 期 的 时 限 此 外, 个 别 牛 熊 证 的 对 冲 值 亦 不 会 经 常 接 近 一, 特 别 是 当 相 关 资 产 的 价 格 接 近 收 回 价 时 流 通 量 虽 然 牛 熊 证 设 有 流 通 量 提 供 者, 但 不 能 保 证 投 资 者 可 以 随 时 以 其 目 标 价 买 入 / 沽 出 牛 熊 证 财 务 费 用 牛 熊 证 在 发 行 时 已 把 整 个 年 期 的 财 务 费 用 计 算 在 发 行 价 内, 虽 然 当 牛 熊 证 被 收 回 时 其 年 期 会 缩 短, 持 有 人 仍 会 损 失 整 笔 财 务 费 用 投 资 者 需 注 意 牛 熊 证 推 出 后, 其 财 务 费 用 或 会 转 变, 流 通 量 提 供 者 在 牛 熊 证 推 出 时 未 必 会 根 据 财 务 费 用 的 理 论 值 价 格 开 价 接 近 收 回 价 时 的 交 易 相 关 资 产 价 格 接 近 收 回 价 时, 牛 熊 证 的 价 格 可 能 会 变 得 更 加 波 动, 买 卖 差 价 可 能 会 较 阔, 流 通 量 亦 可 能 较 低 牛 熊 证 随 时 会 被 收 回 而 交 易 终 止 由 于 强 制 收 回 事 件 发 生 的 时 间 与 停 止 牛 熊 证 买 卖 之 间 可 能 会 有 一 些 时 差 有 一 些 交 易 在 强 制 收 回 事 件 发 生 后 才 达 成 及 被 交 易 所 参 与 者 确 认, 但 任 何 在 强 制 收 回 事 件 后 始 执 行 的 交 易 将 不 被 承 认 并 会 被 取 消 因 此 投 资 者 买 卖 接 近 收 回 价 的 牛 熊 证 时 需 额 外 小 心 发 行 商 会 于 强 制 收 回 事 件 发 生 后 60 分 钟 内 通 知 市 场 确 实 的 收 回 时 间, 交 易 所 亦 会 把 于 强 制 收 回 事 件 发 生 后 才 达 成 的 事 务 数 据 发 布 给 有 关 的 交 易 所 参 与 者, 让 他 们 通 知 其 客 户 若 投 资 者 不 清 楚 交 易 是 否 在 强 制 收 回 事 件 后 才 达 成 或 有 否 被 取 消, 应 查 询 经 纪 海 外 资 产 发 行 的 牛 熊 证 以 海 外 资 产 发 行 的 牛 熊 证, 其 价 格 及 结 算 价 均 由 外 币 兑 换 港 元 计 算, 投 资 者 买 卖 这 类 牛 熊 证 需 承 担 有 关 的 外 汇 风 险 外 汇 价 格 由 市 场 供 求 厘 定, 其 中 牵 涉 的 因 素 颇 多 若 属 海 外 资 产 发 行 的 牛 熊 证, 强 制 收 回 事 件 可 能 会 于 香 港 交 易 所 交 易 时 段 以 外 的 时 间 发 生 有 关 的 牛 熊 证 会 于 下 一 个 交 易 时 段 或 发 行 商 通 知 交 易 所 强 制 收 回 事 件 发 生 后 尽 快 停 止 在 交 易 所 买 卖 强 制 收 回 事 件 发 生 后,AMS/3 不 设 自 动 停 止 机 制 若 属 R 类 牛 熊 证, 剩 余 价 值 会 根 据 上 市 文 件 于 订 价 日 厘 定 4. 投 资 衍 生 权 证 ( 窝 轮 ) 涉 及 的 风 险 买 卖 衍 生 权 证 ( 窝 轮 ) 涉 及 高 风 险, 并 非 人 皆 适 合 投 资 者 买 卖 衍 生 权 证 ( 窝 轮 ) 前 必 须 清 楚 明 白 及 考 虑 以 下 的 风 险 : 发 行 商 风 险 衍 生 权 证 ( 窝 轮 ) 的 持 有 人 等 同 衍 生 权 证 ( 窝 轮 ) 发 行 商 的 无 担 保 债 权 人, 对 发 行 商 的 资 产 并 无 任 何 优 先 索 偿 权 ; 因 此, 衍 生 权 证 ( 窝 轮 ) 的 投 资 者 须 承 担 发 行 商 的 信 贷 风 险 杠 杆 风 险 尽 管 衍 生 权 证 ( 窝 轮 ) 价 格 远 低 于 相 关 资 产 价 格, 但 衍 生 权 证 ( 窝 轮 ) 价 格 升 趺 的 幅 度 亦 远 较 正 股 为 大 在 最 差 的 情 况 下, 衍 生 权 证 ( 窝 轮 ) 价 格 可 趺 至 零, 投 资 者 会 损 失 最 初 投 入 的 全 部 资 金 具 有 效 期 与 股 票 不 同, 衍 生 权 证 ( 窝 轮 ) 有 到 期 日, 并 非 长 期 有 效 衍 生 权 证 ( 窝 轮 ) 到 期 时 如 非 价 内 权 证, 则 完 全 没 有 价 值 2 MBA-AF-005(S) (2014)
时 间 递 耗 若 其 他 因 素 不 变, 衍 生 权 证 ( 窝 轮 ) 价 格 会 随 时 间 而 递 减, 投 资 者 绝 对 不 宜 视 衍 生 权 证 ( 窝 轮 ) 为 长 线 投 资 工 具 波 幅 若 其 他 因 素 不 变, 相 关 资 产 的 波 幅 增 加 会 令 衍 生 权 证 ( 窝 轮 ) 价 值 上 升 ; 相 反, 波 幅 减 少 会 令 衍 生 权 证 ( 窝 轮 ) 价 值 下 降 市 场 力 量 除 了 决 定 衍 生 权 证 ( 窝 轮 ) 理 论 价 格 的 基 本 因 素 外, 所 有 其 他 市 场 因 素 ( 包 括 权 证 本 身 在 市 场 上 的 供 求 ) 也 会 影 响 衍 生 权 证 ( 窝 轮 ) 的 价 格 就 市 场 供 求 而 言, 当 衍 生 权 证 ( 窝 轮 ) 在 市 场 上 快 将 售 罄 又 或 发 行 商 增 发 衍 生 权 证 ( 窝 轮 ) 时, 供 求 的 影 响 尤 其 大 5. 投 资 交 易 所 买 卖 基 金 涉 及 的 风 险 市 场 风 险 交 易 所 买 卖 基 金 主 要 为 追 踪 某 些 指 数 行 业 / 领 域 又 或 资 产 组 别 ( 如 股 票 债 券 或 商 品 ) 的 表 现 交 易 所 买 卖 基 金 经 理 可 用 不 同 策 略 达 至 目 标, 但 通 常 也 不 能 在 跌 市 中 酌 情 采 取 防 守 策 略 投 资 者 必 须 要 有 因 为 相 关 指 数 / 资 产 的 波 动 而 蒙 受 损 失 的 准 备 追 踪 误 差 这 是 指 交 易 所 买 卖 基 金 的 表 现 与 相 关 指 数 / 资 产 的 表 现 脱 节, 原 因 可 以 来 自 交 易 所 买 卖 基 金 的 交 易 费 及 其 他 费 用 相 关 指 数 / 资 产 改 变 组 合 交 易 所 买 卖 基 金 经 理 的 复 制 策 略 等 等 因 素 ( 常 见 的 复 制 策 略 包 括 完 全 复 制 / 选 具 代 表 性 样 本 以 及 综 合 复 制, 详 见 下 文 ) 以 折 让 或 溢 价 交 易 交 易 所 买 卖 基 金 的 价 格 可 能 会 高 于 或 低 于 其 资 产 净 值, 当 中 主 要 是 供 求 因 素 的 问 题, 在 市 场 大 幅 波 动 兼 变 化 不 定 期 间 尤 其 多 见, 专 门 追 踪 一 些 对 直 接 投 资 设 限 的 市 场 / 行 业 的 交 易 所 买 卖 基 金 亦 可 能 会 有 此 情 况 外 汇 风 险 若 投 资 者 所 买 卖 结 构 性 产 品 的 相 关 资 产 并 非 以 港 币 为 单 位, 其 尚 要 面 对 外 汇 风 险 货 币 兑 换 率 的 波 动 可 对 相 关 资 产 的 价 值 造 成 负 面 影 响, 连 带 影 响 结 构 性 产 品 的 价 格 流 通 量 风 险 证 券 庄 家 是 负 责 提 供 流 通 量 方 便 买 卖 交 易 所 买 卖 基 金 的 交 易 所 参 与 者 尽 管 交 易 所 买 卖 基 金 多 有 一 个 或 以 上 的 证 券 庄 家, 但 若 有 证 券 庄 家 失 责 或 停 止 履 行 职 责, 投 资 者 或 就 不 能 进 行 买 卖 交 易 所 买 卖 基 金 的 不 同 复 制 策 略 涉 及 对 手 风 险 (a) 完 全 复 制 及 选 具 代 表 性 样 本 策 略 采 用 完 全 复 制 策 略 的 交 易 所 买 卖 基 金, 通 常 是 按 基 准 的 相 同 比 重 投 资 于 所 有 的 成 份 股 / 资 产 采 取 选 具 代 表 性 样 本 策 略 的, 则 只 投 资 于 其 中 部 分 ( 而 不 是 全 部 ) 的 相 关 成 份 股 / 资 产 直 接 投 资 相 关 资 产 而 不 经 第 三 者 所 发 行 合 成 复 制 工 具 的 交 易 所 买 卖 基 金, 其 交 易 对 手 风 险 通 常 不 是 太 大 问 题 (b) 综 合 复 制 策 略 采 用 综 合 复 制 策 略 的 交 易 所 买 卖 基 金, 主 要 透 过 掉 期 或 其 他 衍 生 工 具 去 追 踪 基 准 的 表 现 现 时, 采 取 综 合 复 制 策 略 的 交 易 所 买 卖 基 金 可 再 分 为 两 种 : 3 MBA-AF-005(S) (2014)
i.) ii.) 掉 期 合 约 构 成 总 回 报 掉 期 (total return swaps) 让 交 易 所 买 卖 基 金 经 理 可 以 复 制 基 金 基 准 的 表 现 而 不 用 购 买 其 相 关 资 产 以 掉 期 合 约 构 成 的 交 易 所 买 卖 基 金 需 承 受 源 自 掉 期 交 易 商 的 交 易 对 手 风 险 若 掉 期 交 易 商 失 责 或 不 能 履 行 其 合 约 承 诺, 基 金 或 要 蒙 受 损 失 以 衍 生 工 具 构 成 交 易 所 买 卖 基 金 经 理 也 可 以 用 其 他 衍 生 工 具, 综 合 复 制 相 关 基 准 的 经 济 利 益 有 关 衍 生 工 具 可 由 一 个 或 多 个 发 行 商 发 行 以 衍 生 工 具 构 成 的 交 易 所 买 卖 基 金 需 承 受 源 自 发 行 商 的 交 易 对 手 风 险 若 发 行 商 失 责 或 不 能 履 行 其 合 约 承 诺, 基 金 或 要 蒙 受 损 失 交 易 所 买 卖 基 金 即 使 取 得 抵 押 品, 也 需 依 靠 抵 押 品 提 供 者 履 行 责 任 此 外, 申 索 抵 押 品 的 权 利 一 旦 行 使, 抵 押 品 的 市 值 可 以 远 低 于 当 初 所 得 之 数, 令 交 易 所 买 卖 基 金 损 失 严 重 投 资 者 是 否 了 解 并 能 审 慎 评 估 不 同 的 交 易 所 买 卖 基 金 结 构 及 特 色 会 有 何 影 响 极 为 重 要 6. 在 香 港 以 外 地 方 收 取 或 持 有 的 客 户 资 产 的 风 险 持 牌 人 或 注 册 人 在 香 港 以 外 地 方 收 取 或 持 有 的 客 户 资 产, 是 受 到 有 关 的 海 外 司 法 管 辖 区 的 适 用 法 律 及 规 例 所 监 管 的 这 些 法 律 及 规 例 与 证 券 及 期 货 条 例 ( 香 港 法 例 第 571 章 ) 及 根 据 该 条 例 制 订 的 规 则 可 能 有 所 不 同 因 此, 有 关 客 户 资 产 将 可 能 不 会 享 有 赋 予 在 香 港 收 取 或 持 有 的 客 户 资 产 的 相 同 保 障 7. 在 香 港 联 合 交 易 所 有 限 公 司 买 卖 纳 斯 达 克 - 美 国 证 券 交 易 所 证 券 的 风 险 按 照 纳 斯 达 克 - 美 国 证 券 交 易 所 试 验 计 划 ( 试 验 计 划 ) 挂 牌 买 卖 的 证 券 是 为 熟 悉 投 资 技 巧 的 投 资 者 而 设 的 你 在 买 卖 该 项 试 验 计 划 的 证 券 之 前, 应 先 咨 询 有 关 持 牌 人 或 注 册 人 的 意 见 和 熟 悉 该 项 试 验 计 划 你 应 知 悉, 按 照 该 项 试 验 计 划 挂 牌 买 卖 的 证 券 并 非 以 香 港 联 合 交 易 所 有 限 公 司 的 主 板 或 创 业 板 作 第 一 或 第 二 上 市 的 证 券 类 别 加 以 监 管 8. 保 证 金 买 卖 的 风 险 藉 存 放 抵 押 品 而 为 交 易 取 得 融 资 的 亏 损 风 险 可 能 极 大 你 所 蒙 受 的 亏 蚀 可 能 会 超 过 你 存 放 于 有 关 持 牌 人 或 注 册 人 作 为 抵 押 品 的 现 金 及 任 何 其 他 资 产 市 场 情 况 可 能 使 备 用 交 易 指 示, 例 如 止 蚀 或 限 价 指 示 无 法 执 行 你 可 能 会 在 短 时 间 内 被 要 求 存 入 额 外 的 保 证 金 款 额 或 缴 付 利 息 假 如 你 未 能 在 指 定 的 时 间 内 支 付 所 需 的 保 证 金 款 额 或 利 息, 你 的 抵 押 品 可 能 会 在 未 经 你 的 同 意 下 被 变 现 此 外, 你 将 要 为 你 的 账 户 内 因 此 而 出 现 的 任 何 结 欠 数 额 及 需 缴 付 的 利 息 负 责 因 此, 你 应 根 据 本 身 的 财 政 状 况 及 投 资 目 标, 仔 细 考 虑 这 种 融 资 安 排 是 否 适 合 你 9. 提 供 将 你 的 证 券 抵 押 品 等 再 质 押 的 授 权 书 的 风 险 向 持 牌 人 或 注 册 人 提 供 授 权 书, 容 许 其 按 照 某 份 证 券 借 贷 合 约 使 用 你 的 证 券 或 证 券 抵 押 品, 将 你 的 证 券 抵 押 品 再 质 押 以 取 得 财 务 通 融, 或 将 你 的 证 券 抵 押 品 存 放 为 用 以 履 行 及 清 偿 其 交 收 责 任 及 债 务 的 抵 押 品, 存 在 一 定 风 险 4 MBA-AF-005(S) (2014)
假 如 你 的 证 券 或 证 券 抵 押 品 是 由 持 牌 人 或 注 册 人 在 香 港 收 取 或 持 有 的, 则 上 述 安 排 仅 限 于 你 已 就 此 给 予 书 面 同 意 的 情 况 下 方 行 有 效 此 外, 除 非 你 是 专 业 投 资 者, 你 的 授 权 书 必 须 指 明 有 效 期, 而 该 段 有 效 期 不 得 超 逾 12 个 月 若 你 是 专 业 投 资 者, 则 有 关 限 制 并 不 适 用 此 外, 假 如 你 的 持 牌 人 或 注 册 人 在 有 关 授 权 的 期 限 届 满 前 最 少 14 日 向 你 发 出 有 关 授 权 将 被 视 为 已 续 期 的 提 示, 而 你 对 于 在 现 有 授 权 的 期 限 届 满 前 以 此 方 式 将 该 授 权 延 续 不 表 示 反 对, 则 你 的 授 权 将 会 在 没 有 你 的 书 面 同 意 下 被 视 为 已 续 期 现 时 并 无 任 何 法 例 规 定 你 必 须 签 署 这 些 授 权 书 然 而, 持 牌 人 或 注 册 人 可 能 需 要 授 权 书, 以 便 例 如 向 你 提 供 保 证 金 贷 款 或 获 准 将 你 的 证 券 或 证 券 抵 押 品 借 出 予 第 三 方 或 作 为 抵 押 品 存 放 于 第 三 方 有 关 持 牌 人 或 注 册 人 应 向 你 阐 释 将 为 何 种 目 的 而 用 户 许 可 证 书 倘 若 你 签 署 授 权 书, 而 你 的 证 券 或 证 券 抵 押 品 已 借 出 予 或 存 放 于 第 三 方, 该 等 第 三 方 将 对 你 的 证 券 或 证 券 抵 押 品 具 有 留 置 权 或 作 出 押 记 虽 然 有 关 持 牌 人 或 注 册 人 根 据 你 的 授 权 书 而 借 出 或 存 放 属 于 你 的 证 券 或 证 券 抵 押 品 须 对 你 负 责, 但 上 述 持 牌 人 或 注 册 人 的 违 责 行 为 可 能 会 导 致 你 损 失 你 的 证 券 或 证 券 抵 押 品 多 数 持 牌 人 或 注 册 人 均 提 供 不 涉 及 证 券 借 贷 的 现 金 账 户 假 如 你 毋 需 使 用 保 证 金 贷 款, 或 不 希 望 本 身 证 券 或 证 券 抵 押 品 被 借 出 或 遭 质 押, 则 切 勿 签 署 上 述 的 授 权 书, 并 应 要 求 开 立 该 等 现 金 账 户 10. 其 他 买 卖 风 险 存 放 的 现 金 及 财 产 如 果 你 为 在 本 地 或 海 外 进 行 的 交 易 存 放 款 项 或 其 他 财 产, 你 应 了 解 清 楚 该 等 款 项 或 财 产 会 获 得 哪 些 保 障, 特 别 是 在 有 关 商 号 破 产 或 无 力 偿 债 时 的 保 障 至 于 能 追 讨 多 少 款 项 或 财 产 一 事, 可 能 须 受 限 于 具 体 法 例 规 定 或 当 地 的 规 则 在 某 些 司 法 管 辖 区, 收 回 的 款 项 或 财 产 如 有 不 足 之 数, 则 可 认 定 属 于 你 的 财 产 将 会 如 现 金 般 按 比 例 分 配 予 你 佣 金 及 其 他 收 费 在 开 始 交 易 之 前, 你 先 要 清 楚 了 解 你 必 须 缴 付 的 所 有 佣 金 费 用 或 其 他 收 费 这 些 费 用 将 直 接 影 响 你 可 获 得 的 净 利 润 ( 如 有 ) 或 增 加 你 的 亏 损 在 其 他 司 法 管 辖 区 进 行 交 易 在 其 他 司 法 管 辖 区 的 市 场 ( 包 括 与 本 地 市 场 有 正 式 连 系 的 市 场 ) 进 行 交 易, 或 会 涉 及 额 外 的 风 险 根 据 这 些 市 场 的 规 例, 投 资 者 享 有 的 保 障 程 度 可 能 有 所 不 同, 甚 或 有 所 下 降 在 进 行 交 易 前, 你 应 先 行 查 明 在 那 些 司 法 管 辖 区 有 关 你 将 进 行 的 该 项 交 易 的 所 有 规 则 你 本 身 所 在 地 的 监 管 机 构, 对 于 你 已 执 行 的 交 易 所 在 地 的 所 属 司 法 管 辖 区 的 监 管 机 构 或 市 场, 将 不 能 迫 使 它 们 执 行 有 关 的 规 则 有 鉴 于 此, 在 进 行 交 易 之 前, 你 应 先 查 询 你 本 身 地 区 所 属 的 司 法 管 辖 区 及 其 他 有 关 司 法 管 辖 区 可 提 供 哪 种 补 救 措 施 的 详 情 货 币 风 险 以 外 币 计 算 的 资 产 买 卖 所 带 来 的 利 润 或 招 致 的 亏 损 ( 不 论 交 易 是 否 在 你 本 身 所 在 的 司 法 管 辖 区 或 其 他 地 区 进 行 ), 均 会 在 需 要 将 资 产 的 货 币 单 位 兑 换 成 另 一 种 货 币 时 受 到 汇 率 波 动 的 影 响 交 易 设 施 电 子 交 易 的 设 施 是 以 计 算 器 组 成 系 统 来 进 行 交 易 指 示 传 递 执 行 配 对 登 记 或 交 易 结 算 然 而, 所 有 设 施 及 系 统 均 有 可 能 会 暂 时 中 断 或 失 灵, 而 阁 下 就 此 所 能 获 得 的 赔 偿 或 会 受 制 于 系 统 供 货 商 市 场 结 算 公 司 及 / 或 交 易 所 参 与 商 号 就 其 所 承 担 的 责 任 所 施 加 的 限 制 由 于 这 些 责 任 限 制 可 以 各 有 不 同, 阁 下 应 向 为 阁 下 进 行 交 易 的 商 号 查 询 这 方 面 的 详 情 5 MBA-AF-005(S) (2014)
电 子 交 易 透 过 一 个 电 子 交 易 系 统 进 行 买 卖 可 能 会 与 透 过 其 他 电 子 交 易 系 统 进 行 买 卖 有 所 不 同 如 你 透 过 某 个 电 子 交 易 系 统 进 行 买 卖, 你 须 承 受 该 系 统 带 来 的 风 险, 包 括 有 关 硬 件 或 软 件 可 能 会 失 灵 的 风 险 系 统 失 灵 可 能 会 导 致 持 牌 人 或 注 册 人 的 买 卖 盘 不 能 根 据 指 示 执 行, 或 完 全 不 获 执 行 你 确 认 并 承 担 因 网 络 挤 塞 或 其 他 原 因 而 引 致 通 过 互 联 网 传 送 的 讯 息 有 所 延 误 的 风 险 你 不 会 就 有 关 延 误 所 构 成 的 后 果 ( 包 括 但 不 限 于 延 误 向 交 易 地 点 发 出 指 示 或 命 令, 或 因 任 何 通 讯 设 施 故 障 而 延 迟 向 你 发 出 执 行 报 告, 或 其 他 不 能 合 理 地 由 持 牌 人 或 注 册 人 控 制 的 延 误 ) 负 责 互 联 网 上 的 通 讯 可 能 暂 时 中 断 传 递 终 止 或 截 取, 或 因 互 联 网 的 公 众 背 景 或 其 他 持 牌 人 或 注 册 人 不 能 控 制 的 理 由 引 致 数 据 传 送 有 失 误 透 过 互 联 网 发 出 的 讯 息 无 法 保 证 完 全 安 全 你 应 注 意, 任 何 经 持 牌 人 或 注 册 人 系 统 发 出 或 接 收 的 讯 息 / 指 示 均 可 能 出 现 被 延 误 遗 失 转 换 更 改 讹 用 或 被 病 毒 感 染 的 风 险, 你 须 为 有 关 风 险 负 责 持 牌 人 或 注 册 人 不 会 就 有 关 的 损 失 及 损 害 负 上 责 任 电 子 结 算 单 的 风 险 互 联 网 及 其 他 电 子 媒 介 的 接 达 可 能 因 为 高 峰 期 市 场 波 动 系 统 升 级 或 维 修 或 因 其 他 原 因 而 受 到 限 制 或 未 能 提 供 透 过 互 联 网 及 其 他 电 子 媒 介 进 行 的 任 何 通 信 可 能 会 受 到 干 扰 出 现 传 输 中 断, 及 由 于 未 能 预 测 的 互 联 网 通 信 量 或 因 其 他 不 受 持 牌 人 或 注 册 人 控 制 的 原 因 而 导 致 传 输 延 误 基 于 技 术 所 限, 互 联 网 本 身 为 不 可 靠 的 通 信 媒 介 因 此, 可 能 会 出 现 信 息 传 输 及 接 收 之 延 误, 以 及 结 算 单 未 必 能 传 送 到 指 定 的 电 邮 账 号 此 外, 未 经 授 权 第 三 方 可 能 获 得 通 讯 及 个 人 资 料, 及 你 须 要 完 全 承 担 任 何 误 解 通 信 或 通 信 错 误 之 风 险 场 外 交 易 在 某 些 司 法 管 辖 区 及 只 有 在 特 定 情 况 之 下, 持 牌 人 或 注 册 人 获 准 执 行 场 外 交 易 持 牌 人 或 注 册 人 可 能 是 你 所 进 行 的 买 卖 的 交 易 对 手 方 在 这 种 情 况 下, 有 可 能 难 以 或 甚 至 无 法 平 掉 既 有 仓 盘 评 估 价 值 厘 定 公 平 价 格 又 或 评 估 风 险 因 此, 这 些 交 易 或 会 涉 及 更 大 的 风 险 场 外 交 易 的 监 管 或 会 比 较 宽 松, 又 或 需 遵 照 不 同 的 监 管 制 度 ; 你 在 进 行 该 等 交 易 前 应 先 了 解 适 用 的 规 则 和 有 关 的 风 险 本 风 险 披 露 声 明 会 不 时 修 订 或 补 充, 客 户 需 以 不 时 经 修 订 或 补 充 的 版 本 为 准 6 MBA-AF-005(S) (2014)