天 治 趋 势 精 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2015 年 第 2 季 度 报 告 2015 年 6 月 30 日 基 金 管 理 人 : 天 治 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 : 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 报 告 送 出 日 期 :2015 年 7 月 20 日
1 重 要 提 示 基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 内 容 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 责 任 基 金 托 管 人 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 根 据 本 基 金 合 同 规 定, 于 2015 年 7 月 17 日 复 核 了 本 报 告 中 的 财 务 指 标 净 值 表 现 和 投 资 组 合 报 告 等 内 容, 保 证 复 核 内 容 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏 基 金 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产, 但 不 保 证 基 金 一 定 盈 利 基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 投 资 有 风 险, 投 资 者 在 作 出 投 资 决 策 前 应 仔 细 阅 读 本 基 金 的 招 募 说 明 书 本 报 告 中 财 务 资 料 未 经 审 计 本 报 告 期 自 2015 年 4 月 1 日 起 至 6 月 30 日 止 2 基 金 产 品 概 况 基 金 简 称 天 治 趋 势 精 选 混 合 交 易 代 码 350007 基 金 运 作 方 式 契 约 型 开 放 式 基 金 合 同 生 效 日 2009 年 7 月 15 日 报 告 期 末 基 金 份 额 总 额 6,581,431,024.67 份 在 灵 活 配 置 股 票 和 债 券 资 产 的 基 础 上, 精 选 受 益 于 重 投 资 目 标 大 人 口 趋 势 的 优 势 行 业 中 的 领 先 企 业, 追 求 持 续 稳 健 的 超 额 回 报 本 基 金 在 大 类 资 产 积 极 配 置 的 基 础 上, 进 行 主 题 型 行 业 配 置 债 券 类 别 配 置 和 证 券 品 种 优 选 ; 股 票 资 产 聚 焦 受 益 于 重 大 人 口 趋 势 主 题 的 优 势 行 业, 通 过 行 业 领 投 资 策 略 先 度 和 市 场 领 先 度 的 双 重 定 量 评 价 以 及 长 期 驱 动 因 素 和 事 件 驱 动 因 素 的 双 重 定 性 分 析, 精 选 其 中 的 领 先 公 司 进 行 重 点 投 资 业 绩 比 较 基 准 一 年 期 银 行 定 期 存 款 利 率 ( 税 后 )+ 1% 本 基 金 为 混 合 型 基 金, 其 预 期 收 益 和 风 险 高 于 货 币 型 风 险 收 益 特 征 基 金 债 券 型 基 金, 而 低 于 股 票 型 基 金, 属 于 证 券 投 资 基 金 中 的 中 高 风 险 中 高 收 益 品 种 基 金 管 理 人 天 治 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 第 2 页 共 10 页
3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现 3.1 主 要 财 务 指 标 单 位 : 人 民 币 元 主 要 财 务 指 标 报 告 期 ( 2015 年 4 月 1 日 - 2015 年 6 月 30 日 ) 1. 本 期 已 实 现 收 益 87,188,295.63 2. 本 期 利 润 157,055,836.00 3. 加 权 平 均 基 金 份 额 本 期 利 润 0.0419 4. 期 末 基 金 资 产 净 值 6,854,313,931.20 5. 期 末 基 金 份 额 净 值 1.041 注 :1 上 述 基 金 业 绩 指 标 不 包 括 持 有 人 认 购 或 交 易 基 金 的 各 项 费 用, 计 入 费 用 后 实 际 收 益 水 平 要 低 于 所 列 数 字 2 本 期 已 实 现 收 益 指 基 金 本 期 利 息 收 入 投 资 收 益 其 他 收 入 ( 不 含 公 允 价 值 变 动 收 益 ) 扣 除 相 关 费 用 后 的 余 额, 本 期 利 润 为 本 期 已 实 现 收 益 加 上 本 期 公 允 价 值 变 动 收 益 3.2 基 金 净 值 表 现 3.2.1 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较 阶 段 业 绩 比 较 基 准 净 值 增 长 率 净 值 增 长 率 业 绩 比 较 基 收 益 率 标 准 差 1 标 准 差 2 准 收 益 率 3 4 1-3 2-4 过 去 三 个 月 4.73% 0.16% 18.29% 0.98% -13.56% -0.82% 第 3 页 共 10 页
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比 较 4.1 基 金 经 理 ( 或 基 金 经 理 小 组 ) 简 介 4 管 理 人 报 告 姓 名 职 务 任 本 基 金 的 基 金 经 理 期 限 任 职 日 期 离 任 日 期 证 券 从 业 年 限 说 明 本 基 金 基 2010 年 8 月 至 今 就 职 金 经 理 于 天 治 基 金 管 理 有 限 研 究 发 展 公 司, 历 任 助 理 研 究 部 副 总 员 行 业 研 究 员 研 尹 维 国 监 天 治 成 长 精 选 2015 年 2 月 17 日 - 4 究 发 展 部 总 监 助 理, 现 任 研 究 发 展 部 副 总 股 票 型 证 监 天 治 成 长 精 选 股 券 投 资 基 票 型 证 券 投 资 基 金 基 金 基 金 经 金 经 理 本 基 金 的 基 理 金 经 理 注 :1 表 内 的 任 职 日 期 和 离 任 日 期 为 公 司 作 出 决 定 之 日 第 4 页 共 10 页
2 证 券 从 业 的 含 义 遵 从 行 业 协 会 证 券 业 从 业 人 员 资 格 管 理 办 法 的 相 关 规 定 4.2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明 在 本 报 告 期 内, 本 基 金 管 理 人 严 格 按 照 证 券 投 资 基 金 法 和 其 他 相 关 法 律 法 规 的 规 定 以 及 天 治 趋 势 精 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 天 治 趋 势 精 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 招 募 说 明 书 的 约 定, 本 着 诚 实 信 用 勤 勉 尽 职 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 财 产, 为 基 金 份 额 持 有 人 谋 求 利 益 本 基 金 管 理 人 通 过 不 断 完 善 法 人 治 理 结 构 和 内 部 控 制 制 度, 加 强 内 部 管 理, 规 范 基 金 运 作 本 报 告 期 内, 基 金 运 作 合 法 合 规, 没 有 发 生 损 害 基 金 份 额 持 有 人 利 益 的 行 为 4.3 公 平 交 易 专 项 说 明 4.3.1 公 平 交 易 制 度 的 执 行 情 况 报 告 期 内, 本 基 金 管 理 人 严 格 执 行 证 券 投 资 基 金 管 理 公 司 公 平 交 易 制 度 指 导 意 见 和 公 司 公 平 交 易 制 度 异 常 交 易 监 控 与 报 告 制 度 本 基 金 管 理 人 公 平 交 易 体 系 涵 盖 授 权 研 究 分 析 投 资 决 策 交 易 执 行 业 绩 评 估 等 投 资 管 理 活 动 相 关 的 各 个 环 节, 并 通 过 明 确 投 资 权 限 划 分 建 立 统 一 研 究 报 告 管 理 平 台 分 层 次 建 立 适 用 全 公 司 及 各 投 资 组 合 的 投 资 对 象 备 选 库 和 交 易 对 手 备 选 库 应 用 投 资 管 理 系 统 公 平 交 易 相 关 程 序 定 期 对 不 同 投 资 组 合 收 益 率 差 异 交 易 价 差 成 交 量 事 后 量 化 分 析 评 估 等 一 系 列 措 施 切 实 落 实 各 项 公 平 交 易 制 度 报 告 期 内, 本 基 金 管 理 人 整 体 公 平 交 易 制 度 执 行 情 况 良 好, 未 发 现 有 违 背 公 平 交 易 的 相 关 情 况 4.3.2 异 常 交 易 行 为 的 专 项 说 明 报 告 期 内, 本 基 金 管 理 人 管 理 的 所 有 投 资 组 合 未 发 生 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 的 情 形, 未 发 生 所 有 投 资 组 合 参 与 的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 超 过 该 证 券 当 日 成 交 量 的 5% 的 情 形 报 告 期 内, 本 基 金 管 理 人 未 发 现 异 常 交 易 行 为 4.4 报 告 期 内 基 金 的 投 资 策 略 和 业 绩 表 现 说 明 4.4.1 报 告 期 内 基 金 投 资 策 略 和 运 作 分 析 2015 年 第 二 季 度 A 股 市 场 总 体 延 续 了 之 前 的 上 涨 态 势, 但 是 在 季 度 末 创 下 5178.19 点 的 高 位 后 股 指 开 始 大 幅 回 撤, 并 且 市 场 震 荡 加 剧 本 报 告 期 内, 天 治 趋 势 精 选 延 续 了 一 季 度 的 总 体 投 资 策 略, 主 要 以 投 资 新 股 和 固 定 收 益 类 标 的 为 主, 净 值 稳 步 提 升, 但 是 进 入 6 月 份 之 后,A 市 场 的 震 荡 调 整 对 投 资 新 股 的 策 略 同 样 产 生 了 一 定 的 影 响, 主 要 表 现 在 次 新 股 的 涨 幅 和 新 股 的 中 签 率 上 目 前 的 新 股 发 行 政 策 是 经 过 多 次 修 改 后 最 有 利 于 市 场 参 与 者 的, 被 业 内 评 价 为 是 证 监 会 成 立 第 5 页 共 10 页
以 来 最 彻 底 的 一 次 新 股 发 行 市 场 化 改 革 在 推 出 注 册 制 之 前, 存 量 新 股 的 发 行 仍 将 按 照 目 前 的 形 式 进 行, 控 制 新 股 的 合 理 发 行 价 格, 让 投 资 者 取 得 低 风 险 的 稳 定 收 益 我 们 判 断, 在 经 济 尚 未 企 稳 通 胀 水 平 较 低 的 情 况 下, 央 行 的 货 币 政 策 仍 然 有 宽 松 的 空 间, 市 场 流 动 性 仍 将 保 持 较 为 充 裕 的 状 态, 因 此, 下 半 年 债 市 表 现 仍 然 可 以 期 待, 其 中, 长 端 利 率 债 三 年 内 的 中 高 等 级 信 用 债 老 城 投 债 都 将 有 比 较 好 的 投 资 机 会 本 基 金 作 为 灵 活 配 置 的 平 衡 型 基 金 品 种, 在 控 制 风 险 敞 口 及 净 值 回 撤 幅 度 的 前 提 下, 注 重 通 过 灵 活 配 置 结 构 切 换 来 寻 求 获 得 超 额 收 益 4.4.2 报 告 期 内 基 金 的 业 绩 表 现 报 告 期 末, 本 基 金 份 额 净 值 为 1.041 元, 报 告 期 内 本 基 金 份 额 净 值 增 长 率 为 4.73%, 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 为 18.29% 5 投 资 组 合 报 告 5.1 报 告 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况 序 号 项 目 金 额 ( 元 ) 占 基 金 总 资 产 的 比 例 (%) 1 权 益 投 资 221,164,101.55 3.22 其 中 : 股 票 221,164,101.55 3.22 2 固 定 收 益 投 资 316,355,660.00 4.60 其 中 : 债 券 316,355,660.00 4.60 资 产 支 持 证 券 - - 3 贵 金 属 投 资 - - 4 金 融 衍 生 品 投 资 - - 5 买 入 返 售 金 融 资 产 650,001,375.00 9.45 其 中 : 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资 产 - - 6 银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合 计 4,591,312,140.76 66.77 7 其 他 资 产 1,097,230,343.82 15.96 8 合 计 6,876,063,621.13 100.00 5.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 股 票 投 资 组 合 代 码 行 业 类 别 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) A 农 林 牧 渔 业 484,279.65 0.01 B 采 矿 业 1,635,059.25 0.02 C 制 造 业 161,899,884.59 2.36 D 电 力 热 力 燃 气 及 水 生 产 和 供 应 业 34,272,997.56 0.50 第 6 页 共 10 页
E 建 筑 业 517,786.92 0.01 F 批 发 和 零 售 业 - - G 交 通 运 输 仓 储 和 邮 政 业 2,527,315.04 0.04 H 住 宿 和 餐 饮 业 7,447,586.20 0.11 I 信 息 传 输 软 件 和 信 息 技 术 服 务 业 2,512,460.04 0.04 J 金 融 业 9,518,780.00 0.14 K 房 地 产 业 - - L 租 赁 和 商 务 服 务 业 347,952.30 0.01 M 科 学 研 究 和 技 术 服 务 业 - - N 水 利 环 境 和 公 共 设 施 管 理 业 - - O 居 民 服 务 修 理 和 其 他 服 务 业 - - P 教 育 - - Q 卫 生 和 社 会 工 作 - - R 文 化 体 育 和 娱 乐 业 - - S 综 合 - - 合 计 221,164,101.55 3.23 5.3 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明 细 序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 数 量 ( 股 ) 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 1 002749 国 光 股 份 643,999 54,115,235.97 0.79 2 601985 中 国 核 电 1,793,408 23,439,842.56 0.34 3 300463 迈 克 生 物 233,333 20,477,304.08 0.30 4 300393 中 来 股 份 252,605 16,293,022.50 0.24 5 000039 中 集 集 团 350,000 11,305,000.00 0.16 6 300228 富 瑞 特 装 108,910 9,901,008.10 0.14 7 300443 金 雷 风 电 65,566 9,571,324.68 0.14 8 600754 锦 江 股 份 249,919 7,447,586.20 0.11 9 300436 广 生 堂 47,297 7,065,698.83 0.10 10 300389 艾 比 森 150,234 6,727,478.52 0.10 5.4 报 告 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合 序 号 债 券 品 种 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 1 国 家 债 券 - - 2 央 行 票 据 - - 3 金 融 债 券 315,812,540.00 4.61 其 中 : 政 策 性 金 融 债 315,812,540.00 4.61 4 企 业 债 券 - - 5 企 业 短 期 融 资 券 - - 第 7 页 共 10 页
6 中 期 票 据 - - 7 可 转 债 543,120.00 0.01 8 其 他 - - 9 合 计 316,355,660.00 4.62 5.5 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 债 券 投 资 明 细 序 号 债 券 代 码 债 券 名 称 数 量 ( 张 ) 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 1 018001 国 开 1301 3,082,000 315,812,540.00 4.61 2 113008 电 气 转 债 3,000 543,120.00 0.01 5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 资 产 支 持 证 券 5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 贵 金 属 5.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 权 证 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 权 证 5.9 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 交 易 情 况 说 明 5.9.1 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 持 仓 和 损 益 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 股 指 期 货 5.9.2 本 基 金 投 资 股 指 期 货 的 投 资 政 策 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 股 指 期 货 5.10 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 交 易 情 况 说 明 5.10.1 本 期 国 债 期 货 投 资 政 策 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 国 债 期 货 5.10.2 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 持 仓 和 损 益 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 国 债 期 货 5.10.3 本 期 国 债 期 货 投 资 评 价 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 国 债 期 货 第 8 页 共 10 页
5.11 投 资 组 合 报 告 附 注 5.11.1 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 本 期 未 出 现 被 监 管 部 门 立 案 调 查, 或 在 报 告 编 制 日 前 一 年 内 受 到 公 开 谴 责 处 罚 的 情 形 5.11.2 本 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 没 有 超 出 基 金 合 同 规 定 的 备 选 股 票 库 5.11.3 其 他 资 产 构 成 序 号 名 称 金 额 ( 元 ) 1 存 出 保 证 金 96,237.63 2 应 收 证 券 清 算 款 - 3 应 收 股 利 - 4 应 收 利 息 9,530,612.35 5 应 收 申 购 款 1,087,603,493.84 6 其 他 应 收 款 - 7 待 摊 费 用 - 8 其 他 - 9 合 计 1,097,230,343.82 5.11.4 报 告 期 末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 5.11.5 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明 序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 流 通 受 限 部 分 的 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 流 通 受 限 情 况 说 明 1 002749 国 光 股 份 54,115,235.97 0.79 认 购 新 发 行 证 券 2 300463 迈 克 生 物 20,477,304.08 0.30 认 购 新 发 行 证 券 3 300393 中 来 股 份 16,293,022.50 0.24 认 购 新 发 行 证 券 4 300228 富 瑞 特 装 9,901,008.10 0.14 重 大 事 项 停 牌 5 300443 金 雷 风 电 9,571,324.68 0.14 认 购 新 发 行 证 券 6 300436 广 生 堂 7,065,698.83 0.10 认 购 新 发 行 证 券 7 300389 艾 比 森 6,727,478.52 0.10 认 购 新 发 行 证 券 5.11.6 投 资 组 合 报 告 附 注 的 其 他 文 字 描 述 部 分 由 于 四 舍 五 入 的 原 因, 分 项 之 和 与 合 计 项 可 能 存 在 尾 差 第 9 页 共 10 页
6 开 放 式 基 金 份 额 变 动 单 位 : 份 报 告 期 期 初 基 金 份 额 总 额 1,805,394,058.62 报 告 期 期 间 基 金 总 申 购 份 额 4,837,060,937.20 减 : 报 告 期 期 间 基 金 总 赎 回 份 额 61,023,971.15 报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额 ( 份 额 减 少 以 "-" 填 列 ) - 报 告 期 期 末 基 金 份 额 总 额 6,581,431,024.67 7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况 7.1 基 金 管 理 人 持 有 本 基 金 份 额 变 动 情 况 报 告 期 内, 基 金 管 理 人 未 运 用 固 有 资 金 申 购 赎 回 或 买 卖 本 基 金 7.2 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 交 易 明 细 报 告 期 内, 基 金 管 理 人 未 运 用 固 有 资 金 申 购 赎 回 或 买 卖 本 基 金 8 备 查 文 件 目 录 8.1 备 查 文 件 目 录 1 天 治 趋 势 精 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 设 立 等 相 关 批 准 文 件 2 天 治 趋 势 精 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 3 天 治 趋 势 精 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 招 募 说 明 书 4 天 治 趋 势 精 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 托 管 协 议 5 本 报 告 期 内 按 照 规 定 披 露 的 各 项 公 告 8.2 存 放 地 点 天 治 基 金 管 理 有 限 公 司 办 公 地 点 上 海 市 复 兴 西 路 159 号 8.3 查 阅 方 式 www.chinanature.com.cn 天 治 基 金 管 理 有 限 公 司 2015 年 7 月 20 日 第 10 页 共 10 页