金 管 家 基 金 策 略 周 刊 基 金 策 略 : 周 末 IPO 优 先 股 现 金 分 红 打 击 炒 壳 四 大 新 政 齐 发, 对 创 业 板 形 成 冲 击, 对 低 估 值 蓝 筹 则 构 成 一 定 利 好, 预 计 短 期 市 场 将 面 临 冲 击 并 尝 试 风 格 转 换 下 周 央 行 公 开 市 场 有 650 亿 元 逆 回 购 到 期, 若 不 进 行 其 他 操 作, 将 形 成 资 金 净 回 笼 650 亿, 对 债 券 市 场 形 成 压 力, 资 金 利 率 则 将 继 续 保 持 在 高 位 建 议 短 线 投 资 者 重 点 配 置 货 币 市 场 基 金, 长 线 投 资 者 着 重 成 长 类 基 金, 中 线 投 资 者 采 取 均 衡 策 略 加 入 蓝 筹 类 基 金 保 持 推 荐 农 银 汇 理 行 业 成 长, 天 治 创 新 先 锋, 新 华 优 选 成 长, 中 欧 新 蓝 筹 海 外 方 面, 看 好 长 线 受 益 于 中 国 改 革 的 海 外 中 资 股 和 受 益 于 经 济 复 苏 的 美 国 市 场, 维 持 推 荐 易 方 达 标 普 消 费 品 国 泰 纳 斯 达 克 100 和 博 时 标 普 500ETF 配 置 建 议 : 专 业 专 心 专 为 您 2013 年 12 月 2 日 广 发 证 券 经 纪 财 富 管 理 部 市 场 数 据 (11 月 25 日 -11 月 29 日 ) 简 称 收 盘 价 涨 跌 幅 (%) 上 证 综 合 指 数 2,220.50 1.10 沪 深 300 2,438.94 1.71 深 证 成 份 数 8,542.61 1.54 中 小 板 指 5,121.59 2.40 创 业 板 指 1,366.83 5.54 上 证 国 债 指 数 139.06 0.12 上 证 企 债 指 数 166.71-0.06 恒 生 指 数 23,881.29 0.78 恒 生 国 企 指 数 11,441.27-0.07 标 普 500 1,805.81 0.06 纳 斯 达 克 100 3,487.82 1.92 基 金 类 别 股 票 型 基 金 混 合 型 基 金 债 券 型 基 金 推 荐 基 金 品 种 农 银 汇 理 行 业 成 长, 天 治 创 新 先 锋, 新 华 优 选 成 长 中 欧 新 蓝 筹 天 治 稳 健 双 盈, 天 治 稳 定 收 益 开 放 式 基 金 表 现 QDII 基 金 易 方 达 标 普 消 费 品 国 泰 纳 斯 达 克 100 货 币 基 金 广 发 货 币 A 不 同 风 险 类 别 配 置 建 议 : 低 风 险 中 等 风 险 高 风 险 货 币 基 金 国 内 低 估 值 蓝 筹 风 格 基 金 国 内 成 长 风 格 基 金 封 闭 式 基 金 表 现 定 投 组 合 推 荐 : 定 投 目 标 定 投 年 限 推 荐 基 金 品 种 及 比 例 小 康 置 业 3-5 年 新 华 优 选 成 长 30% 天 治 稳 健 双 盈 70% 教 育 储 备 5-15 年 易 方 达 标 普 消 费 50% 农 银 汇 理 行 业 50% 品 成 长 安 逸 养 老 15 年 以 上 易 方 达 医 疗 行 业 70% 银 华 消 费 主 题 30% 分 级 * 更 具 体 的 定 投 明 细 收 益 计 算 请 登 录 广 发 网 基 金 超 市 使 用 专 业 的 基 金 定 投 计 算 器
基 金 新 闻 债 基 遭 遇 大 比 例 赎 回 债 券 基 金 今 年 可 谓 流 年 不 利, 从 年 初 一 直 持 续 到 年 尾 的 固 定 收 益 行 业 的 黑 金 事 件, 不 但 把 债 券 行 业 的 从 业 人 员 搞 得 人 仰 马 翻, 债 基 收 益 也 是 往 下 三 级 跳 更 让 债 券 基 金 经 理 头 疼 的 是, 近 期 分 级 债 基 金 打 开 申 赎 之 后, 均 遭 遇 巨 额 赎 回, 有 些 赎 回 的 比 例 更 是 达 到 八 成 有 分 析 师 表 示, 债 基 警 报 已 经 拉 响, 债 基 行 情 可 能 暂 时 难 以 出 现 起 色 一 周 表 现 回 顾 国 内 市 场 : 上 周 市 场 继 续 上 扬, 并 演 绎 结 构 性 行 情, 其 中 电 子 家 电 信 息 设 备 表 现 尤 其 强 势, 地 产 综 合 公 用 事 业 等 涨 幅 较 小, 最 终 沪 深 300 涨 1.71%, 中 小 创 业 板 指 数 分 别 上 涨 2.40% 和 5.54% 指 数 基 金 ( 不 含 债 券 ): 仅 有 华 夏 上 证 能 源 ETF 汇 添 富 中 证 能 源 ETF 万 家 上 证 380ETF 等 3 只 重 仓 采 矿 业 或 者 新 成 立 基 金 净 值 微 跌, 其 余 全 线 上 扬 跟 随 指 数, 创 业 板 指 数 基 金 涨 幅 最 佳, 易 方 达 融 通 富 国 创 业 板 位 居 了 指 数 基 金 涨 幅 前 三 股 混 基 金 :640 只 基 金 中 620 只 呈 现 上 扬, 表 现 尤 其 突 出 的 是 中 邮 战 略 新 兴 产 业 富 安 达 优 势 成 长 泰 达 宏 利 成 长 等, 主 要 是 重 仓 信 息 服 务 行 业 的 基 金 债 券 基 金 : 经 历 了 前 期 的 持 续 下 跌, 加 上 上 周 资 金 面 有 所 缓 解, 债 券 市 场 上 周 有 所 企 稳,604 只 基 金 304 只 涨,227 只 跌, 其 中 表 现 突 出 的 是 天 弘 丰 利 分 级 富 国 天 盈 分 级, 但 是 需 注 意, 该 两 只 基 金 净 值 上 扬 并 非 持 仓 带 来, 而 是 因 为 折 算 净 值 调 整 引 致 货 币 基 金 : 虽 然 上 周 央 行 净 投 放 资 金 170 亿 元, 缓 解 近 期 紧 张 的 资 金 面, 但 是 上 交 所 国 债 质 押 回 购 和 同 业 拆 借 市 场 上, 中 长 期 利 率 依 然 表 现 为 上 行, 显 示 资 金 面 紧 张 上 周 货 币 市 场 基 金 7 日 年 化 收 益 均 值 由 此 也 继 续 攀 升 到 4.559%, 保 持 上 扬 QDII 基 金 : 受 益 于 经 济 复 苏, 美 国 市 场 QDII 和 大 中 华 QDII 表 现 强 势, 国 泰 美 国 房 地 产 开 发 华 安 大 中 华 升 级 等 上 周 净 值 涨 幅 居 前 ;QE 缩 减 预 期 下, 诺 安 油 气 能 源 华 安 标 普 全 球 石 油 等 油 气 能 源 QDII 以 及 贵 金 属 QDII 净 值 继 续 下 行 各 类 型 开 放 式 基 金 净 值 涨 跌 前 五 指 数 型 基 金 ( 不 含 债 券 指 数 基 金 ) 股 票 型 基 金 易 方 达 创 业 板 ETF 5.48 华 夏 上 证 能 源 ETF -0.80 中 邮 战 略 新 兴 产 业 8.00 工 银 瑞 信 信 息 产 业 0.00 融 通 创 业 板 5.25 汇 添 富 中 证 能 源 ETF -0.46 富 安 达 优 势 成 长 7.22 长 盛 城 镇 化 主 题 0.00 富 国 创 业 板 指 数 分 5.18 万 家 上 证 380ETF -0.01 泰 达 宏 利 成 长 6.31 新 华 趋 势 领 航 0.30 级 易 方 达 创 业 板 ETF 5.12 国 投 瑞 银 瑞 福 优 先 0.10 华 泰 柏 瑞 行 业 领 先 5.95 富 国 天 合 稳 健 优 选 0.43 联 接 嘉 实 中 创 400ETF 4.47 华 泰 柏 瑞 红 利 ETF 0.38 申 万 菱 信 竞 争 优 势 5.80 新 华 行 业 周 期 轮 换 0.55 混 合 型 基 金 债 券 型 基 金
广 发 聚 优 灵 活 配 置 5.25 长 盛 同 鑫 二 号 保 本 -0.98 天 弘 丰 利 分 级 9.05 博 时 转 债 A -1.41 中 邮 中 小 盘 灵 活 配 4.97 工 银 瑞 信 保 本 2 号 -0.51 富 国 天 盈 分 级 4.63 信 诚 岁 岁 添 金 -1.39 置 中 邮 核 心 优 势 4.94 工 银 瑞 信 保 本 3 号 B -0.50 汇 添 富 可 转 债 A 1.78 博 时 转 债 C -1.31 东 方 增 长 中 小 盘 4.87 中 银 保 本 -0.48 汇 添 富 可 转 债 C 1.69 汇 添 富 信 用 债 C -1.24 华 富 策 略 精 选 4.85 工 银 瑞 信 保 本 3 号 A -0.40 长 城 稳 健 增 利 1.34 汇 添 富 信 用 债 A -1.24 货 币 型 基 金 QDII 基 金 7 日 年 化 收 益 7 日 年 化 收 益 中 银 理 财 60 天 B 7.276 工 银 瑞 信 安 心 增 利 B 0.000 国 泰 美 国 房 地 产 开 发 2.48 诺 安 油 气 能 源 -2.01 中 银 理 财 30 天 B 7.171 民 生 加 银 家 盈 7 天 B 0.000 华 安 大 中 华 升 级 2.07 华 安 标 普 全 球 石 油 -2.01 中 银 理 财 60 天 A 6.987 工 银 瑞 信 安 心 增 利 A 0.157 上 投 摩 根 新 兴 市 场 1.79 华 宝 兴 业 标 普 油 气 -1.75 中 银 理 财 30 天 A 6.883 长 盛 添 利 60 天 理 财 A 1.734 广 发 亚 太 精 选 1.72 工 银 瑞 信 标 普 全 球 -1.36 中 银 理 财 14 天 B 6.713 长 盛 添 利 60 天 理 财 B 2.009 富 国 全 球 顶 级 消 费 品 1.70 南 方 金 砖 四 国 -1.10 资 源 数 据 截 止 至 11 月 29 日 数 据 来 源 :WIND 资 讯 重 点 场 内 货 币 基 金 收 益 观 察 基 金 代 码 上 周 七 天 年 化 收 益 率 均 值 % 周 净 值 回 报 % 产 品 特 点 汇 添 富 收 益 快 线 A 519888 4.029 0.077 场 内 货 币 基 金 华 宝 兴 业 现 金 添 益 511990 4.381 0.082 货 币 ETF 华 夏 保 证 金 货 币 A 519800 4.099 0.079 场 内 货 币 基 金 易 方 达 保 证 金 A 159001 3.761 0.072 场 内 货 币 基 金 招 商 保 证 金 A 159003 4.241 0.076 场 内 货 币 基 金 仓 位 监 测 Wind 监 测 数 据 显 示, 上 周 开 放 式 基 金 股 票 估 算 仓 位 下 降 截 至 11 月 29 日, 平 均 股 票 估 算 仓 位 77.3 9%, 较 前 周 减 0.90% 分 类 型 看, 普 通 股 票 型 基 金 仓 位 82.97%, 较 前 周 减 0.96%; 混 合 型 基 金 仓 位 70.74%, 较 前 周 减 1.13% 按 风 格 看, 价 值 型 基 金 仓 位 78.22%, 较 前 周 增 0.13%, 成 长 型 基 金 仓 位 80.97%, 较 前 周 减 1.51% 分 基 金 公 司 看,70 家 基 金 公 司 50 家 减 仓,1 家 平 仓,19 家 增 仓 ; 规 模 前 7 的 基 金 公 司 4 家 减 仓,3 家 增 仓 股 票 估 算 仓 位 近 一 个 月 呈 现 持 续 下 降 态 势
分 级 基 金 交 易 性 机 会 上 周 二 级 市 场 表 现 出 色 的 是 长 城 久 兆 积 极 富 国 创 业 板 B 等 中 小 创 业 板 指 数 分 级 基 金 杠 杆 份 额, 价 格 呈 现 下 跌 的 是 债 券 分 级 基 金 杠 杆 份 额 其 中 长 城 久 兆 积 极 上 周 价 格 涨 了 16.34%, 远 超 净 值 涨 幅, 溢 价 达 到 21.27%, 由 于 目 前 整 个 基 金 有 近 9% 的 套 利 空 间, 所 以 需 要 注 意 长 城 久 兆 积 极 后 期 价 格 回 落 风 险 其 次 值 得 一 提 的 是 申 万 进 取, 随 着 大 盘 的 上 扬, 该 基 金 净 值 重 回 0.10 元 以 上, 同 时 也 恢 复 了 高 达 11.25 倍 的 杠 杆, 目 前 该 基 金 在 分 级 基 金 中 弹 性 最 大, 但 是 杠 杆 能 否 持 续 还 要 看 大 盘 的 表 现 鉴 于 目 前 IPO 对 创 业 板 的 冲 击, 建 议 回 避 中 小 创 业 板 指 数 分 级 基 金 杠 杆 份 额 的 风 险 场 内 主 要 指 数 分 级 基 金 数 据 基 金 净 值 涨 幅 % 价 格 涨 幅 % 实 际 净 值 杠 杆 溢 价 率 % 成 交 金 额 ( 万 元 ) 标 的 指 数 申 万 进 取 3.94 4.37 11.25 247.91 9,185 深 证 成 指 银 华 鑫 利 3.26 3.31 2.08-4.68 6,142 中 证 等 权 重 90 指 数 银 华 锐 进 5.12 3.53 3.14 18.86 150,697 深 证 100 指 数 信 诚 500B 6.28 8.60 2.18 8.78 29,985 中 证 500 指 数 银 华 鑫 瑞 2.40 3.71 3.07 6.45 22,671 中 证 内 地 资 源 主 题 指 数 鹏 华 中 证 资 源 B 3.61 5.76 3.83 23.06 38,554 中 证 A 股 资 源 产 业 指 数 招 商 中 证 大 宗 商 品 B 4.20 3.99 2.85 0.53 1,276 中 证 大 宗 商 品 股 票 指 数 信 诚 300B 3.32 3.69 2.30 11.11 9,361 沪 深 300 指 数 申 万 菱 信 中 小 板 B 4.40 4.37 1.98-0.46 8,058 中 小 板 指 数 富 国 创 业 板 B 10.65 10.85 2.00 3.34 25,746 创 业 板 指 数 注 : 实 际 杠 杆 的 计 算 是 指 在 母 基 金 净 值 上 涨 1% 的 情 况 下, 杠 杆 份 额 净 值 的 涨 幅 比 例 由 于 该 比 例 是 动 态 变 化 的, 上 表 的 计 算 是 在 最 新 净 值 基 础 上 演 算 所 得 数 据 截 止 至 11 月 29 日 数 据 来 源 :WIND 资 讯 定 投 配 置 建 议 定 投 目 标 定 投 年 限 理 由 理 由 ( 代 码 ) ( 代 码 ) 小 康 置 业 3-5 年 新 华 优 选 成 晨 星 三 年 四 星 级 基 金 基 金 天 治 稳 健 双 二 级 债 基 基 金 经 理 秦 娟 管 理 长 ( 519089) 经 理 王 卫 东 李 昱 市 场 经 验 盈 ( 350006) 风 格 积 极 主 动, 善 于 把 握 市 场 丰 富 最 新 中 报 显 示 其 配 置 机 会 具 有 较 低 风 险, 但 又 不 偏 向 信 息 服 务 文 化 传 媒 失 灵 活 特 征 符 合 期 限 稍 短 的 环 保 医 药 等, 符 合 近 几 年 理 财 规 划 政 策 支 持 方 向 和 经 济 增 长 引 擎 适 合 作 为 短 期 定 投 标 的 教 育 储 备 5-15 年 易 方 达 标 普 指 数 增 强 型, 跟 踪 的 标 普 全 农 银 汇 理 行 晨 星 三 年 四 星 级 基 金 基 金 经
消 费 品 球 高 端 消 费 品 指 数, 悉 数 网 业 成 长 理 曹 剑 飞 历 史 投 资 业 绩 佳, 交 (118002) 罗 欧 美 市 场 领 先 的 奢 侈 品 (660001) 流 显 示 投 资 思 路 清 晰 2012 年 消 费 品 牌, 大 部 分 具 有 高 毛 来 一 直 将 重 点 投 向 电 子 信 息 服 利 率 和 高 股 本 回 报 率 的 特 务 行 业, 符 合 未 来 较 长 时 间 经 点 以 金 砖 四 国 为 代 表 济 转 型 特 点, 看 好 其 长 期 配 置 的 新 兴 市 场 的 财 富 效 应 所 价 值 引 发 的 消 费 升 级 将 使 高 端 消 费 市 场 获 长 期 支 撑 且 定 投 QDII 可 一 定 程 度 上 平 滑 汇 率 风 险 安 逸 养 老 15 年 以 易 方 达 医 疗 人 口 老 龄 化 下, 医 药 需 求 将 银 华 消 费 主 当 前 中 国 经 济 发 展 阶 段 决 定 中 上 行 业 呈 现 稳 定 增 长 基 金 业 绩 在 题 分 级 国 进 入 消 费 主 导 增 长 时 代, 劳 (110023) 目 前 5 只 医 疗 基 金 中 颇 为 突 (161818) 动 报 酬 上 升 为 消 费 增 长 提 供 条 出, 基 金 自 身 也 契 合 安 逸 养 件, 新 型 城 镇 化 战 略 实 施 老 的 定 投 目 标 将 加 快 推 动 消 费 量 与 消 费 结 构 的 升 级 基 金 成 立 来 业 绩 保 持 中 上 水 平, 今 年 来 更 是 位 居 前 1/3 强 收 益 率 情 况 数 据 来 源 : 广 发 网, 截 止 2013 年 11 月 29 日 重 要 声 明 : 本 资 讯 中 的 信 息 均 来 源 于 公 开 资 料 及 合 法 获 得 的 相 关 内 部 外 部 报 告 资 料, 我 公 司 对 这 些 信 息 的 准 确 性 及 完 整 性 不 作 任 何 保 证, 不 保 证 其 中 的 信 息 已 做 最 新 变 更, 也 不 保 证 投 资 顾 问 作 出 的 建 议 不 会 发 生 任 何 变 更 在 任 何 情 况 下, 资 讯 中 所 表 达 的 意 见 并 不 构 成 所 述 证 券 买 卖 的 出 价 或 询 价 对 非 因 我 公 司 重 大 过 失 而 产 生 的 上 述 资 讯 产 品 内 容 错 漏, 以 及 投 资 者 因 依 赖 上 述 资 讯 进 行 投 资 决 策 而 导 致 的 财 产 损 失, 我 公 司 不 承 担 法 律 责 任 未 经 我 公 司 同 意, 任 何 人 不 得 对 本 资 讯 进 行 任 何 形 式 的 发 布 复 制 或 进 行 有 悖 原 意 的 删 节 和 修 改