212 年 2 月 21 日 星 期 二 晨 会 报 告 市 场 总 结 和 预 测 1 恒 指 高 开 268 点, 回 落 收 报 21,424.79 财 华 网 人 行 宣 布 本 周 五 起 下 调 存 款 准 备 金 率.5%, 上 午 恒 指 高 开 268 点 报 21,76 点, 然 后 逐 步 回 顺 至 21,627, 下 午 恒 指 进 一 步 回 落 至 21,393, 收 报 21,424.79, 先 升 后 跌 66.83 点 ; 国 企 指 数 收 报 11,669.51 点, 先 升 后 跌 42 点, 成 交 金 额 75.47 亿 元 ; 期 指 收 报 21,363, 倒 跌 81 点, 比 现 货 低 水 62 点, 成 交 7,35 张 国 际 金 融 股 汇 控 (5-HK) 升.43%, 渣 打 (2888-HK) 升 1.36%; 宏 利 金 融 -S (945-HK) 升 1.44%; 友 邦 保 险 (1299-HK) 升.75%; 本 地 银 行 恒 生 (11-HK) 跌.58%; 中 银 香 港 (2388-HK) 升.92%; 东 亚 (23-HK) 跌.66% 中 资 电 信 股 中 移 动 (941-HK) 公 布 1 月 份 新 增 客 户 586.8 万 户, 同 比 增 11.79%,3G 用 户 增 273 万 户, 但 比 去 年 12 月 有 所 放 慢, 股 价 跌 1.35% ; 联 通 (762-HK) 跌 1.66% 中 电 信 (728-HK) 跌 1.56%; 设 备 股 中 兴 通 讯 (763-HK) 跌 2.16%; 京 信 通 信 (2342-HK) 跌 2.44% 下 午 本 港 地 产 股 普 遍 回 顺, 长 实 (1-HK) 升.18% 新 地 (16-HK) 跌.67% 恒 地 (12-HK) 跌 1.75%; 新 世 界 (17-HK) 升 1.37% 信 置 (83-HK) 跌.14% 恒 隆 (11-HK) 升.17% 港 铁 (66-HK) 跌.56%; 收 租 股 九 仓 (4-HK) 跌 1.93%; 太 古 A(19-HK) 跌 1.13% 旗 下 太 古 地 产 (1972-HK) 见 新 高 后 回 1.41%; 出 现 劳 资 纠 纷 的 物 业 代 理 美 联 集 团 (12-HK) 跌 2.7% 其 他 蓝 筹 当 中, 和 黄 (13-HK) 升.19%; 腾 讯 (7-HK) 回 1.77%; 市 传 港 交 所 (388-HK) 竞 购 伦 敦 金 属 交 易 所 (LME), 股 价 升.14%; 中 信 泰 富 (267-HK) 发 声 明 表 示 不 知 悉 导 致 股 价 变 动 的 任 何 原 因, 股 价 先 升 后 跌 2.32%; 出 口 股 利 丰 (494-HK) 升 1.13% 周 四 公 布 业 绩 的 思 捷 (33-HK) 跌 4.13% 裕 元 (551-HK) 升 1.83% 东 方 海 外 (316-HK) 再 调 高 一 条 北 欧 至 亚 洲 航 线 的 运 费, 股 价 升 3.3%, 其 他 航 运 码 头 股 方 面, 中 远 太 平 洋 (1199-HK) 升 1.27% 招 商 局 (144-HK) 跌.88% 中 国 远 洋 (1919-HK) 升 117% 中 海 集 运 (2866-HK) 升 4.74% 中 海 发 展 (1138-HK) 升 2.5%; 制 造 货 柜 的 胜 狮 (716-HK) 升 1.31% 公 用 股 香 港 中 华 煤 气 (3-HK) 升.32% 中 电 (2-HK) 升.23% 电 能 实 业 (6-HK) 跌.8% 石 油 石 化 股 方 面, 中 海 油 (883-HK) 跌 1.33% 中 石 油 (857-HK) 跌 1.37% 遭 花 旗 唱 淡 的 中 石 化 (386-HK) 跌 5.45% 人 行 下 调 存 款 准 备 金 率.5%, 预 计 增 4 千 亿 人 民 币 流 动 性, 内 银 股 先 升 后 回 顺, 工 行 (1398-HK) 升.18% 建 行 (939-HK) 升 1.8% 中 行 (3988-HK) 无 起 跌 农 行 (1288-HK) 无 起 跌 ; 而 交 行 (3328-HK) 跌.62%; 招 行 (3968-HK) 跌.34% 中 信 银 行 (998-HK) 升.61% 民 行 (1988-HK) 升.27% 重 农 行 (3618-HK) 升 3.76% 保 险 股 中 国 人 寿 (2628-HK) 升 1.6% 平 保 (2318-HK) 升 1.6% 新 华 保 险 (1336-HK) 升 1% 太 保 (261-HK) 升 1.86% 中 国 太 平 (966-HK) 1 香 港 市 场 指 数 收 市 升 / 跌 幅 率 (%) 恒 生 指 数 金 融 分 类 地 产 分 类 公 用 分 类 工 商 分 类 21,424.79-66.83. 29,662.13 145.67. 28,354.12-25.91. 45,545.34-28.29. 12,626.75-165.46-1. 国 企 指 数 11,669.51-42.. 红 筹 指 数 创 业 板 指 数 4,213.48-11.94. 492.4 2.39. 世 界 主 要 指 数 收 市 升 / 跌 幅 率 (%) 伦 敦 富 时 1 指 数 德 国 DAX 指 数 巴 黎 CAC4 指 数 纽 约 道 琼 斯 标 准 普 尔 5 指 数 纳 斯 达 克 指 数 日 经 225 指 数 5,945.25 4.18 1. 6,948.25 1.22 1. 3,472.54 32.92 1. 12,949.87 45.79. 1,361.23 3.19. 2,951.78-8.7. 9,474.1-11.8. 亚 太 市 场 指 数 收 市 升 / 跌 幅 率 (%) 韩 国 汉 城 综 合 指 数 1,393.3-1.41. 台 湾 加 权 指 数 7,954.82 6.46 1. 新 加 坡 海 峡 时 报 指 数 2,333.7-62.65-3. 印 度 BSE3 14,665.92-437.63-3. 澳 洲 S&P/ASX2 3,971.2 36.6 1. 恒 生 指 数 一 年 走 势 图 3 25 2 15 1 5 国 企 指 数 一 年 走 势 图 15 12 9 6 3 资 料 来 源 :Bloomberg 招 商 证 券 ( 香 港 ) 研 究 部 852-3189-6888 1 of 6
升 4.71%; 至 于 中 国 财 险 (2328-HK) 升.91% 下 午 内 房 股 亦 普 遍 升 幅 收 窄, 中 国 海 外 (688-HK) 升 1.27% 华 润 置 地 (119-HK) 升.95% 恒 大 地 产 (3333-HK) 升.64% 合 景 泰 富 (1813-HK) 跌.24% 富 力 地 产 (2777-HK) 升 2.38% 雅 居 乐 (3383-HK) 升 7.2% 碧 桂 园 (27-HK) 升 5.8% 与 房 市 相 关 版 块 当 中, 水 泥 股 安 徽 海 螺 (914-HK) 升 1.28% 中 国 建 材 (3323-HK) 升 3.2% 华 润 水 泥 (1313-HK) 升 3.91%; 金 属 股 中 铝 (26-HK) 升.24% 江 西 铜 (358-HK) 升.24% 马 钢 (323-HK) 升.37% 鞍 钢 (347-HK) 升 2%; 其 他 建 筑 建 材 股 方 面, 中 国 建 筑 (3311-HK) 升 2.78% 中 国 联 塑 (2128-HK) 升 5.29% 信 义 玻 璃 (868-HK) 跌.21%; 家 电 股 创 维 数 码 (751-HK) 升.74% TCL 多 媒 体 (17-HK) 升.91%; 白 色 家 电 海 尔 电 器 (1169-HK) 升 7.7% 海 信 科 龙 (921-HK) 升 2.24% 潍 柴 动 力 (2338-HK) 及 旗 下 三 间 子 公 司 通 过 高 新 科 技 术 企 业 复 审, 继 续 获 3 年 税 务 优 惠, 股 价 再 升 1.91%, 其 他 机 械 设 备 股 方 面, 中 国 龙 工 (3339-HK) 反 弹 1.26%, 市 传 中 联 重 科 (1157-HK) 拟 在 海 外 收 购 工 程 机 械 公 司, 股 价 升 2.45% 永 利 澳 门 (1128-HK) 公 布 罢 免 涉 贪 污 案 董 事 Okada 的 职 务, 股 价 升 2.96%, 其 他 濠 赌 股 虽 然 未 有 特 别 利 好 消 息, 个 别 持 续 有 追 捧, 金 沙 中 国 (1928-HK) 升 2.67% 美 高 梅 中 国 (2282-HK) 升.78% 澳 博 (88-HK) 升.52% 新 濠 (2-HK) 升.42% 银 娱 (27-HK) 则 跌.52% 其 他 股 份 方 面, 三 一 国 际 (631-HK) 公 布 附 属 成 立 合 营, 从 事 煤 炭 开 采 及 销 售 业 务, 股 价 靠 稳 微 升.45%; 自 然 美 (157-HK) 表 示 内 地 销 售 额 显 著 增 加, 预 期 去 年 全 年 纯 利 将 录 得 可 观 增 幅, 发 盈 喜 后 股 价 升 7.26% ; 三 林 环 球 (3938-HK) 公 布 中 期 纯 利 同 比 大 跌 99.7%, 不 派 息, 上 午 股 价 跌 1.39%, 下 午 停 牌 待 发 出 有 关 私 有 化 建 议 之 公 布 ; 光 大 国 际 (257-HK) 公 布 去 年 全 年 纯 利 升 3% 达 8 亿 元, 午 后 股 价 升 3.1% 后 升 幅 收 窄 至 1.13% 全 球 大 宗 商 品 收 市 升 / 跌 布 伦 特 原 油 黄 金 现 货 LME 期 铝 LME 期 铜 波 罗 的 海 干 散 货 API29 煤 价 幅 率 (%) 121.18 -.17. 1,731.78-3.17. 2,179. 15. 1. 8,235.5 6.5 1. 715. -2.. 114... 外 汇 / 货 币 / 债 券 市 场 收 市 升 / 跌 美 元 / 人 民 币 美 元 / 港 币 人 民 币 NDF( 一 年 ) 欧 元 / 美 元 Libor 3 个 月 Shibor 3 个 月 幅 率 (%) 6.29.. 7.75.. 6.28.. 132.6 -.37. 1.7.. 5.31.1. 美 国 1 年 期 国 债 利 率 2.3.2 1. 布 伦 特 原 油 一 年 走 势 图 14 12 1 8 6 4 2 Feb-11 Jul-11 Nov-11 黄 金 现 货 一 年 走 势 图 25 2 15 1 5 Feb- LME 期 铝 一 年 走 势 图 3 25 2 15 1 5 资 料 来 源 :Bloomberg 2 2 of 6
周 边 市 况 小 结 新 浪 财 经 2 月 2 日 是 美 国 的 华 盛 顿 诞 辰 纪 念 日, 美 国 的 股 市 和 债 市 休 市 一 天 2 月 21 日 ( 周 二 ) 美 股 将 正 常 交 易 标 普 5 指 数 在 今 年 不 足 两 个 月 内 已 上 升 8%, 上 周 五 收 报 1361, 是 去 年 5 月 以 来 最 高, 超 过 分 析 员 去 年 12 月 认 为 今 年 底 将 达 134 的 预 测 倘 若 标 普 5 指 数 冲 破 137, 便 是 雷 曼 兄 弟 倒 闭 前 的 28 年 6 月 以 来 最 高 道 琼 斯 工 业 平 均 指 数 亦 趋 近 13 的 重 要 关 口, 而 纳 斯 达 克 综 合 指 数 已 处 于 2 年 以 来 最 高, 并 迫 近 3 点 本 周 被 视 为 业 绩 公 布 期 内 有 重 大 企 业 公 布 业 绩 的 最 后 一 周, 倘 若 美 国 零 售 商 本 周 公 布 的 业 绩 令 投 资 者 失 望, 美 股 有 可 能 自 九 个 月 高 位 回 落 伦 敦 金 价 于 亚 洲 市 场 时 段 交 投 较 淡 静, 最 高 见 1737.2, 最 低 为 1723.9 亿 万 富 翁 对 冲 基 金 经 理 JohnPaulson 在 周 六 告 诉 投 资 者 现 时 是 好 时 机 买 入 黄 金, 以 对 冲 政 府 开 支 所 导 致 的 通 胀 图 表 分 析 方 面, 伦 敦 金 价 在 1723 有 支 撑 全 球 最 大 黄 金 ETF 持 仓 量 为 1281.28 吨, 较 上 一 个 交 易 日 增 加 了 3.2 吨 LME 期 铜 一 年 走 势 图 12 1 8 6 4 2 波 罗 的 海 干 散 货 一 年 走 势 图 25 2 15 1 5 API29 煤 价 一 年 走 势 图 财 经 日 志 今 日 经 济 资 料 公 布 香 港 : 无 美 国 : 无 135 13 125 12 115 11 15 1 公 布 业 绩 代 号 股 票 名 称 业 绩 报 告 212/2/21 315 数 码 通 电 讯 中 期 业 绩 212/2/21 592 堡 狮 龙 国 际 中 期 业 绩 212/2/21 861 神 州 数 码 第 三 季 业 绩 212/2/21 934 中 石 化 冠 德 末 期 业 绩 212/2/21 1688 阿 里 巴 巴 末 期 业 绩 212/2/21 2468 创 益 太 阳 能 中 期 业 绩 212/2/21 8176 中 国 金 丰 集 团 末 期 业 绩 日 期 代 号 股 票 名 称 发 行 价 无 资 料 来 源 :Bloomberg 3 3 of 6
恒 指 成 分 股 股 价 表 现 上 个 交 易 日 中 资 国 企 成 分 股 股 价 表 现 股 票 代 码 公 司 名 称 股 价 幅 度 (%) 股 票 代 码 公 司 名 称 股 价 幅 度 (%) 1 长 江 实 业 113.9.2 168 青 岛 啤 酒 4.8 -.5 2 中 电 控 股 65.4.2 177 宁 沪 高 速 7.96. 3 香 港 中 华 煤 气 18.98.3 323 马 钢 股 份 2.71.4 4 九 龙 48.2-1.9 338 上 化 3.4-2.6 5 汇 丰 控 股 7.8.4 347 鞍 钢 股 份 6.11 2. 6 电 能 实 业 55.5 -.8 358 江 西 铜 业 21.4.2 11 恒 生 银 行 12.1 -.6 386 中 国 石 化 8.85-5.5 12 恒 基 地 产 47.85-1.8 39 中 国 中 铁 3.17-2.8 13 和 记 黄 埔 77.8.2 489 东 风 汽 车 15.38.7 16 新 鸿 119.1 -.7 552 中 国 通 信 服 务 3.9 -.3 17 新 世 1.34 1.4 576 浙 江 沪 杭 縠 絠 5.71 3.3 19 太 古 股 份 公 司 87.85-1.1 694 北 京 首 都 机 场 3.92-3.2 23 东 亚 银 行 3.5 -.7 728 中 国 电 信 4.42-1.6 66 港 铁 公 司 26.8 -.6 753 中 国 国 航 6.14-1.9 83 信 和 置 业 13.92 -.1 857 中 国 石 11.5-1.4 11 恒 隆 地 产 29.85.2 92 华 能 国 际 5.7 -.6 144 招 商 28.2 -.9 914 海 螺 水 泥 27.65 1.3 267 中 信 泰 富 14.34-2.3 939 建 设 银 行 6.54 1.1 291 华 润 创 业 29. -1.2 991 大 唐 发 电 2.87-4. 293 国 泰 航 空 15.56-2.4 998 中 信 银 行 4.99.6 33 思 捷 环 球 控 股 14.4-4.1 188 中 国 神 华 35.55-1.4 386 中 国 石 化 8.85-5.5 1133 哈 尔 8.63-1.3 388 香 港 145.9.1 1138 中 海 发 展 6.15 2.5 494 利 丰 17.98 1.1 1171 兖 州 煤 业 19.8-2. 551 裕 元 集 团 25. 1.8 1186 中 国 铁 建 6.7-2.1 688 中 国 海 外 发 展 15.98 1.3 1398 工 商 银 行 5.56.2 7 腾 讯 194.5-1.8 18 中 国 交 建 7.56-1.1 762 中 国 联 通 14.18-1.7 1898 中 煤 能 源 1.14-1.6 857 中 国 石 11.5-1.4 1919 中 国 远 洋 5.19 1.2 883 中 国 海 洋 石 油 17.86-1.3 2318 中 国 平 安 66.75 1.1 939 建 设 银 行 6.54 1.1 2328 中 国 财 险 11.1.9 941 中 国 移 动 8.65-1.4 26 中 国 铝 业 4.16.2 188 中 国 神 华 35.55-1.4 2628 中 国 人 寿 23.85 1.1 1199 中 远 12.76 1.3 2727 上 海 电 气 4.13-3.7 1398 工 商 银 行 5.56.2 2777 富 力 地 产 9.45 2.4 238 富 5.62-4.9 2866 中 海 集 运 2.43 4.7 2318 中 国 平 安 66.75 1.1 2883 中 海 油 服 13.2-2.8 2388 中 银 香 港 22.5.9 2899 紫 金 矿 业 3.53-1.9 26 中 国 铝 业 4.16.2 3323 中 国 建 材 1.96 3.2 2628 中 国 人 寿 23.85 1.1 3328 交 通 银 行 6.38 -.6 3328 交 通 银 行 6.38 -.6 3968 招 商 银 行 17.68 -.3 3988 中 国 银 行 3.35. 3988 中 国 银 行 3.35. 3993 洛 阳 钼 业 4.8. 4 4 of 6
两 地 上 市 公 司 股 价 表 现 上 个 交 易 日 公 司 名 称 港 股 代 码 港 股 股 价 A 股 代 码 A 股 股 价 价 差 (%) 南 京 熊 猫 553 1.7 6775 6. 334.3 S 仪 D 133 2.2 6871 7.41 314.5 东 北 电 气 42.92 585 3. 31.3 创 业 环 保 165 2.16 6874 5.77 228.7 ST 北 人 187 1.79 686 4.7 223.1 新 华 制 药 719 2.26 756 5.65 27.6 昆 明 机 床 3 2.7 686 6.67 24. 海 信 科 龙 921 1.83 921 4.39 195.2 重 庆 钢 铁 153 1.37 615 3.15 182.9 广 船 国 际 317 7.35 6685 16.63 178.4 经 纬 纺 机 35 4.55 666 9.83 165.9 S 上 N 化 338 3.4 6688 6.24 152.6 大 唐 发 电 991 2.87 61991 5.34 129. 北 辰 实 业 588 1.6 61588 2.93 125.3 中 国 铝 业 26 4.16 616 7.24 114.2 华 电 国 际 171 1.91 627 3.31 113.3 兖 州 煤 业 1171 19.8 6188 24.84 6.2 南 方 航 空 155 4.3 629 5.1 55.7 江 西 铜 业 358 21.4 6362 26.5 52.4 深 548 3.43 6548 4.9 46.7 广 深 铁 路 525 3.4 61333 3.46 4.1 中 国 国 航 753 6.14 61111 6.67 33.7 东 方 电 气 172 21.9 6875 23.46 31.8 华 能 国 际 92 5.7 611 5.4 31.1 中 海 发 展 1138 6.15 626 6.46 29.3 马 钢 股 份 323 2.71 688 2.68 21.7 中 国 银 行 3988 3.35 61988 3.3 11.3 皖 通 高 速 995 4.86 612 4.37 1.7 中 信 银 行 998 4.99 61998 4.42 9. 中 国 石 化 386 8.85 628 7.6 5.7 广 州 药 业 874 6.7 6332.. 洛 阳 玻 璃 118 1.97 6876 7.8. 青 岛 啤 酒 168 4.8 66 32.87 -.9 工 商 银 行 1398 5.56 61398 4.4-2.6 鞍 钢 股 份 347 6.11 898 4.8-3.3 中 国 人 寿 2628 23.85 61628 18.63-3.9 交 通 银 行 3328 6.38 61328 4.95-4.5 潍 柴 动 力 2338 45.35 338 34.2-7.2 宁 沪 高 速 177 7.96 6377 5.88-9.1 中 兴 通 讯 763 22.65 63 16.43-1.7 招 商 银 行 3968 17.68 636 12.69-11.7 海 螺 水 泥 914 27.65 6585 17.21-23.4 中 国 平 安 2318 66.75 61318 4.9-26.1 5 5 of 6
投 资 评 级 定 义 和 免 责 条 款 行 业 投 资 评 级 推 荐 中 性 回 避 定 义 预 期 行 业 指 数 的 表 现 在 未 来 12 个 月 优 于 市 场 指 数 预 期 行 业 指 数 的 表 现 在 未 来 12 个 月 与 市 场 指 数 一 致 预 期 行 业 指 数 的 表 现 在 未 来 12 个 月 逊 于 市 场 指 数 公 司 投 资 评 级 买 入 优 于 大 市 中 性 逊 于 大 市 卖 出 定 义 预 期 股 价 在 未 来 12 个 月 较 市 场 指 数 上 升 2% 以 上 预 期 股 价 在 未 来 12 个 月 较 市 场 指 数 上 升 1-2% 之 间 预 期 股 价 在 未 来 12 个 月 较 市 场 指 数 上 升 或 下 跌 1% 以 内 预 期 股 价 在 未 来 12 个 月 较 市 场 指 数 下 跌 1-2% 之 间 预 期 股 价 在 未 来 12 个 月 较 市 场 指 数 下 跌 2% 以 上 免 责 条 款 : 本 报 告 由 招 商 证 券 ( 香 港 ) 有 限 公 司 提 供 招 商 证 券 ( 香 港 ) 现 持 有 香 港 证 券 及 期 货 事 务 监 察 委 员 会 (SFC) 所 发 的 营 业 牌 照, 并 由 SFC 按 照 证 券 及 期 货 条 例 进 行 监 管 招 商 证 券 ( 香 港 ) 目 前 的 经 营 范 围 包 括 第 1 类 ( 证 券 交 易 ) 第 2 类 ( 期 货 合 约 交 易 ) 第 4 类 ( 就 证 券 提 供 意 见 ) 第 6 类 ( 就 机 构 融 资 提 供 意 见 ) 和 第 9 类 ( 提 供 资 产 管 理 ) 本 报 告 中 的 内 容 和 意 见 仅 供 参 考, 其 并 不 构 成 对 所 述 证 券 或 相 关 金 融 工 具 的 建 议 出 价 询 价 邀 请 广 告 及 推 荐 等 本 报 告 的 信 息 来 源 于 招 商 证 券 ( 香 港 ) 认 为 可 靠 的 公 开 资 料, 但 我 公 司 对 这 些 信 息 的 准 确 性 有 效 性 和 完 整 性 均 不 作 任 何 保 证 招 商 证 券 ( 香 港 ) 可 随 时 更 改 报 告 中 的 内 容 意 见 和 估 计 等, 且 并 不 承 诺 提 供 任 何 有 关 变 更 的 通 知 我 公 司 及 其 雇 员 对 使 用 本 报 告 及 其 内 容 所 引 发 的 任 何 直 接 或 间 接 损 失 概 不 负 责 投 资 者 须 按 照 自 己 的 判 断 决 定 是 否 使 用 本 报 告 所 载 的 内 容 和 信 息 并 自 行 承 担 相 关 的 风 险, 且 投 资 者 应 按 其 本 身 的 投 资 目 标 及 财 务 状 况 而 非 本 报 告 作 出 自 己 的 投 资 决 策 招 商 证 券 ( 香 港 ) 或 关 联 机 构 可 能 会 持 有 报 告 中 所 提 到 公 司 所 发 行 的 证 券 头 寸 并 进 行 交 易, 还 可 能 为 这 些 公 司 提 供 或 争 取 提 供 投 资 银 行 业 务 服 务 本 报 告 版 权 归 招 商 证 券 ( 香 港 ) 所 有, 未 经 书 面 许 可 任 何 机 构 和 个 人 不 得 以 任 何 形 式 翻 版 复 制 和 刊 登 招 商 证 券 ( 香 港 ) 有 限 公 司 香 港 中 环 交 易 广 场 一 期 48 楼 公 司 网 址 :http://www.newone.com.hk 电 话 :(852) 31896888 传 真 :(852) 311828 6 6 of 6