2015-10-25 (20:32) p5w.net 股 票 Web site (http://www.p5w.net/stock/news/zonghe/201510/t20151025_1236431.htm) 民 生 證 券 : 網 羅 十 三 五 規 劃 焦 點 聚 焦 五 大 主 題 一 十 三 五 规 划 预 测 : 十 大 目 标 规 划 纲 要 16 年 3 月 出 台 1 规 划 目 标 : 保 持 经 济 增 长 转 变 经 济 发 展 方 式 调 整 优 化 产 业 结 构 推 动 创 新 驱 动 发 展 加 快 农 业 现 代 化 步 伐 改 革 体 制 机 制 推 动 协 调 发 展 加 强 生 态 文 明 建 设 保 障 和 改 善 民 生 推 进 扶 贫 开 发 ; 2 推 出 时 间 : 十 三 五 规 划 纲 要 预 计 2016 年 3 月 出 台 二 十 三 五 焦 点 主 题 : 信 息 经 济 智 能 制 造 消 费 崛 起 人 口 结 构 调 整 绿 色 经 济 1 信 息 经 济 : 大 数 据 网 络 安 全 ; 2 智 能 制 造 : 机 器 人 (77.780, 7.07, 10.00%) 3D 打 印 现 代 物 流 ; 3 消 费 崛 起 : 电 影 主 题 乐 园 旅 游 休 闲 ; 4 人 口 结 构 调 整 : 养 老 服 务 业 二 胎 政 策 放 松 ; 5 绿 色 经 济 : 水 土 气 污 染 治 理 新 能 源 汽 车 及 充 电 桩 海 绵 城 市 建 设 三 上 周 主 题 概 念 表 现 : 充 电 桩 涨 幅 换 手 率 均 排 名 领 先 1 充 电 桩 概 念 上 周 涨 幅 居 首 换 手 率 排 名 领 先, 主 要 受 益 于 充 电 基 础 设 施 建 设 指 导 意 见 的 发 布, 投 资 热 情 受 到 催 化 ; 2 能 源 互 联 网 上 周 涨 幅 和 融 资 买 入 环 比 位 居 前 列, 主 要 受 益 于 中 国 倡 议 构 建 全 球 能 源 互 联 网 以 及 行 业 政 策 的 逐 步 明 朗, 市 场 人 气 上 涨 ; 3 特 高 压 板 块 上 周 资 金 流 入 率 和 融 资 买 入 环 比 排 名 居 前, 主 要 受 益 于 特 高 压 电 网 国 内 建 设 提 速 和 海 外 市 场 扩 张, 产 业 链 企 业 前 景 向 好 四 一 周 政 策 梳 理 : 国 务 院 部 署 加 快 发 展 农 村 电 商 1 10 月 15 日, 国 务 院 发 布 关 于 推 进 价 格 机 制 改 革 的 若 干 意 见 ; 2 10 月 14 日, 李 克 强 总 理 主 持 召 开 国 务 院 常 务 会 议, 部 署 加 快 发 展 农 村 电 商 ; 3 10 月 13 日, 中 央 全 面 深 化 改 革 领 导 小 组 第 十 七 次 会 议 通 过 关 于 进 一 步 推 进 农 垦 改 革 发 展 的 意 见 风 险 提 示 : 十 三 五 规 划 方 案 不 及 预 期 美 联 储 加 息, 流 动 性 宽 松 不 及 预 期, 投 资 者 风 险 偏 好 再 度 降 低 十 三 五 规 划 如 何 掘 金 主 题? 中 共 中 央 政 治 局 10 月 12 日 会 议 决 定, 十 八 届 五 中 全 会 将 在 10 月 26 日 至 29 日 召 开, 会 议 将 研 究 关 于 制 定 国 民 经 济 和 社 会 发 展 第 十 三 个 五 年 规 划 的 建 议 会 议 关 于 十 三 五 规 划 的 讨 论 预 计 将 催 生 一 轮 十 三 五 规 划 主 题 投 资 热 潮, 目 前 距 离 会 议 召 开 还 有 约 10 天 时 间, 我 们 认 为 此 时 正 是 提 前 布 局 十 三 五 规 划 主 题 的 良 机 关 于 投 资 方 向, 我 们 从 习 总 书 记 此 前 强 调 的 十 三 五 突 破 方 向 25
大 十 三 五 研 究 课 题 对 比 已 公 布 的 十 三 五 规 划 方 向 及 研 究 课 题 与 十 二 五 规 划 方 向 的 区 别 三 个 方 面 来 选 取 性 感 的 焦 点 主 题 参 考 十 二 五 规 划 推 出 进 程, 十 三 五 规 划 纲 要 预 计 16 年 3 月 出 台 对 于 十 三 五 规 划 的 未 来 时 间 安 排, 我 们 根 据 十 二 五 规 划 编 制 到 出 台 的 时 间 安 排 以 及 十 三 五 规 划 目 前 的 进 展, 预 测 正 式 的 十 三 五 规 划 纲 要 ( 草 案 ) 将 于 2016 年 3 月 由 全 国 人 民 代 表 大 会 审 议 通 过 十 二 五 规 划 时 间 表 及 十 三 五 规 划 预 计 时 间 表 如 下 : 表 1 表 1 习 总 书 记 强 调 十 三 五 十 大 突 破 方 向 2015 年 5 月 27 日, 习 近 平 总 书 记 在 浙 江 召 开 的 华 东 7 省 市 党 委 主 要 负 责 同 志 座 谈 会 中 强 调, 十 三 五 期 间 要 努 力 在 十 大 方 面 取 得 明 显 突 破, 具 体 包 括 : 保 持 经 济 增 长 转 变 经 济 发 展 方 式 调 整 优 化 产 业 结 构 推 动 创 新 驱 动 发 展 加 快 农 业 现 代 化 步 伐 改 革 体 制 机 制 推 动 协 调 发 展 加 强 生 态 文 明 建 设 保 障 和 改 善 民 生 推 进 扶 贫 开 发 二 十 五 大 研 究 课 题 细 分 发 展 领 域, 优 化 升 级 产 业 转 变 经 济 发 展 保 证 改 善 民 生 有 望 成 重 点 方 向 十 大 方 向 的 具 体 规 划 方 案 可 以 从 发 改 委 公 布 的 25 大 研 究 课 题 中 一 探 究 竟 通 过 梳 理 研 究 课 题 对 应 的 十 三 五 规 划 方 向, 结 合 习 总 书 记 在 5.27 座 谈 会 中 强 调 的 产 业 结 构 优 化 升 级 改 革 保 证 和 改 善 民 生, 我 们 预 计 转 变 经 济 发 展 方 式 优 化 产 业 结 构 保 证 和 改 善 民 生 将 是 此 次 十 三 五 规 划 方 向 中 重 点 领 域 表 2 表 2 相 比 十 二 五 发 展 领 域, 十 三 五 研 究 课 题 新 增 消 费 服 务 发 展 信 息 经 济 国 企 走 出 去 国 企 改 革 人 口 发 展 战 略 研 究 通 过 对 比 习 总 书 记 提 出 的 十 三 五 十 大 突 破 方 向 及 二 十 五 大 前 期 研 究 课 题 与 十 二 五 规 划 纲 要 提 出 的 七 大 目 标 及 十 五 大 领 域, 我 们 发 现 十 三 五 可 能 的 规 划 方 向 总 体 延 续 和 深 化 了 十 二 五 规 划 方 案, 主 要 包 括 保 持 经 济 增 长 调 整 产 业 结 构 促 进 创 新 发 展 保 护 环 境 改 善 民 生 改 革 开 放 等 从 具 体 的 规 划 领 域 看, 消 费 及 服 务 业 发 展 信 息 经 济 国 企 走 出 去 国 企 改 革 人 口 发 展 战 略 是 最 新 提 出 的 细 分 领 域 表 3 表 3 聚 焦 十 三 五 五 大 性 感 主 题 十 三 五 规 划 主 题 投 资 掘 金 五 大 概 念 结 合 习 总 书 记 提 出 的 十 三 五 突 破 方 向 前 期 研 究 课 题 与 十 二 五 规 划 的 对 比, 我 们 认 为 经 济 发 展 方 式 转 变 产 业 结 构 升 级 消 费 服 务 发 展 人 口 政 策 调 整 绿 色 经 济 是 将 是 十 三 五 规 划 重 点 发 展 方 向, 这 五 大 方 向 对 应 的 性 感 主 题 包 括 : 信 息 经 济 智 能 制 造 消 费 崛 起 人 口 结 构 调 整 绿 色 经 济 ( 一 ) 信 息 经 济 : 大 数 据 网 络 安 全 互 联 网 + 国 家 战 略 推 动 大 数 据 发 展, 网 络 安 全 建 设 防 止 信 息 泄 露 随 着 互 联 网 + 国 家 战 略 在 各 个 行 业 的 逐 步 落 地, 互 联 网 已 经 渗 透 到 了 我 们 生 活 的 各 个 方 面 2015 年 中 国 大 数 据 交 易 白 皮 书 显 示, 2020 年 中 国 大 数 据 市 场 规
模 将 突 破 8000 亿 元, 发 展 前 景 可 观 网 络 安 全 近 年 来 愈 加 受 政 策 重 视, 自 棱 镜 门 后, 网 络 安 全 商 业 安 全 上 升 至 国 家 安 全 高 度 2015 年 6 月, 全 国 人 大 常 委 会 初 次 审 议 了 中 华 人 民 共 和 国 网 络 安 全 法 ( 草 案 ),8 月 15 日 征 求 意 见 截 止, 预 计 近 期 有 望 推 出 信 息 经 济 关 注 两 大 子 板 块, 大 数 据 与 网 络 安 全 从 信 息 应 用 信 息 安 全 两 方 面 考 虑, 信 息 经 济 需 关 注 大 数 据 与 网 络 安 全 两 大 主 题, 具 体 投 资 主 线 如 下 : 1 大 数 据 三 大 投 资 主 线 : (1) 拥 有 大 数 据 资 源 的 公 司, 是 实 现 流 量 变 现 的 前 提 随 着 互 联 网 + 不 断 向 线 下 渗 透, 积 累 了 大 量 的 客 户 和 数 据 资 源 的 企 业 值 得 关 注 (2) 拥 有 大 数 据 分 析 处 理 能 力 的 公 司, 使 得 大 数 据 能 量 得 以 释 放 凭 借 在 大 数 据 的 储 存 分 析 开 发 等 技 术 方 面 的 优 势, 这 部 分 企 业 能 够 为 客 户 提 供 系 统 性 解 决 方 案 (3) 拥 有 深 厚 线 下 积 淀 的 公 司, 通 过 大 数 据 的 应 用 实 现 行 业 颠 覆 这 类 企 业 大 多 是 原 有 行 业 的 龙 头 企 业, 凭 借 着 原 有 的 线 下 积 累, 再 加 上 敏 锐 的 战 略 眼 光, 在 大 数 据 时 代 到 来 之 前 提 前 布 局, 将 产 生 原 有 行 业 的 颠 覆 效 应 2 网 络 安 全 关 注 国 产 信 息 化 大 趋 势 网 络 安 全 意 识 提 升, 国 产 信 息 化 将 是 大 势 所 趋 在 积 极 提 倡 运 用 国 产 软 件 背 景 下, 国 产 信 息 化 将 迎 来 大 发 展 时 期, 关 注 具 有 市 场 竞 争 力 的 国 产 信 息 化 产 品 相 关 投 资 标 的 梳 理, 供 投 资 者 参 考 :(1) 大 数 据 : 苏 宁 云 商 (16.28, -0.11, -0.67%) 石 基 信 息 (112.58, -1.51, -1.32%) 东 方 财 富 (53.450, 0.01, 0.02%) 易 华 录 (41.880, 1.59, 3.95%) 东 方 国 信 (34.890, 0.76, 2.23%) 东 方 通 (71.000, 3.80, 5.65%) 汉 得 信 息 (19.920, 1.39, 7.50%) 三 泰 控 股 (27.17, 0.41, 1.53%) 万 达 信 息 (30.450, 0.00, 0.00%) 诺 普 信 (17.49, 0.59, 3.49%) 鹏 博 士 (24.74, 0.53, 2.19%) 双 林 股 份 (16.150, 0.52, 3.33%) (2) 网 络 安 全 : 启 明 星 辰 (31.95, 2.24, 7.54%) 卫 士 通 (55.75, 2.20, 4.11%) 浪 潮 信 息 (27.95, 0.83, 3.06%) 华 胜 天 成 (22.23, 0.73, 3.40%) 北 信 源 (41.750, 3.80, 10.01%) ( 所 涉 及 个 股 仅 供 投 资 者 参 考, 不 构 成 投 资 推 荐, 具 体 投 资 建 议 以 公 司 报 告 为 准 ) ( 二 ) 智 能 制 造 : 机 器 人 3D 打 印 现 代 物 流 国 制 造 定 位 制 造 业 转 型 方 向, 承 担 中 国 制 造 20205 重 要 任 务 智 能 制 造 作 为 制 造 业 转 型 升 级 的 重 要 方 向, 承 担 着 实 现 中 国 制 造 2025 中 提 出 的 在 2025 年 迈 入 制 造 强 国 行 列 的 战 略 目 标 的 重 任, 因 此, 制 造 业 发 展 战 略 的 高 度 决 定 了 智 能 制 造 发 展 的 政 策 关 注 度 智 能 制 造 四 季 度 获 最 强 密 集 催 化 四 季 度, 智 能 制 造 主 题 将 密 集 迎 来 五 大 重 要 催 化 :(1) 默 克 尔 总 理 有 望 于 近 期 再 次 访 华, 洽 谈 工 业 4.0 合 作, 推 进 与 中 国 制 造 2025 稳 步 对 接 ;(2)10-12 月, 工 信 部 联 合 各 部 委 将 对 5 月 启 动 的 93 个 智 能 制 造 示 范 项 目 进 行 评 估 总 结 推 广, 涉 及 数 十 家 上 市 公 司 ;(3)11 月, 工 信
部 与 中 科 协 共 同 举 办 2015 世 界 机 器 人 论 坛 / 博 览 会 ;(4) 智 能 制 造 中 长 期 发 展 战 略 将 于 9 月 完 成 初 稿,12 月 底 前 完 成 征 求 意 见 稿 ;(5) 中 国 制 造 2025 细 化 方 案 正 在 抓 紧 制 定, 今 年 年 底 前 五 大 工 程 实 施 方 案 将 陆 续 推 出, 包 括 创 新 工 程 强 基 工 程 智 能 制 造 绿 色 制 造 和 高 端 装 备 智 能 制 造 关 注 四 大 子 板 块, 机 器 人 3D 打 印 现 代 物 流 从 工 业 生 产 生 活 应 用 两 方 面 考 虑, 智 能 制 造 主 题 需 关 注 机 器 人 3D 打 印 现 代 物 流 三 大 主 题, 具 体 投 资 主 线 如 下 : 1 机 器 人 关 注 两 条 投 资 主 线 : (1) 核 心 零 部 件 技 术 逐 渐 突 破, 具 有 研 发 实 力 的 机 器 人 产 业 龙 头 核 心 零 部 件 实 现 自 主 开 发 是 国 产 机 器 人 降 低 成 本, 提 高 利 润 空 间 的 必 由 之 路 机 器 人 龙 头 企 业 具 有 核 心 自 主 研 发 实 力, 有 望 最 先 突 破 技 术 难 关, 形 成 具 有 国 际 竞 争 力 的 上 游 核 心 零 部 件 及 中 游 本 体 制 造 实 力 欧 洲 日 本 等 机 器 人 制 造 企 业 掌 握 核 心 工 艺, 与 实 力 强 的 国 际 企 业 展 开 合 作 有 望 带 动 本 土 企 业 的 研 发 能 力 升 级 (2) 服 务 机 器 人 风 起, 关 注 布 局 机 器 人 服 务 应 用 企 业 服 务 机 器 人 在 军 工 医 疗 养 老 物 流 等 领 域 的 应 用 是 机 器 人 产 业 不 可 逆 转 的 趋 势 目 前, 服 务 机 器 人 下 游 应 用 以 军 工 医 疗 家 用 服 务 机 器 人 最 具 潜 力 2 3D 打 印 三 条 投 资 主 线 : (1)3D 打 印 金 属 材 料 原 料 生 产 商 从 服 务 商 最 想 购 买 的 设 备 来 看, 以 金 属 粉 末 作 为 主 要 耗 材 的 粉 末 床 熔 化 设 备 的 需 求 量 超 过 了 整 体 的 一 半 以 上, 由 此, 我 们 认 为 金 属 材 料 将 成 为 工 业 发 展 的 趋 势, 具 有 投 资 价 值 (2)3D 打 印 高 端 设 备 制 造 商 随 着 3D 打 印 行 业 的 兴 起, 设 备 厂 商 作 为 早 周 期 部 分 将 显 著 受 益 中 游 设 备 大 致 分 为 高 端 和 低 端 两 类, 大 多 数 中 小 企 业 的 产 品 集 中 在 门 槛 较 低 的 基 于 塑 料 热 熔 融 技 术 的 低 端 设 备, 缺 乏 投 资 价 值 在 较 高 端 的 基 于 激 光 熔 覆 技 术 的 高 端 设 备 方 面, 某 些 具 有 核 心 技 术 和 应 用 市 场 拓 展 能 力 的 企 业 具 备 一 定 投 资 价 值 (3) 布 局 全 产 业 链 的 龙 头 企 业 龙 头 企 业 在 3D 打 印 产 业 链 的 各 环 节 具 有 垄 断 优 势, 更 易 掌 握 核 心 技 术, 更 易 享 受 到 国 家 对 3D 打 印 的 各 项 支 持, 其 可 利 用 自 身 优 势 充 分 享 受 3D 打 印 带 来 的 机 遇 虽 然 我 国 3D 打 印 产 业 链 已 经 完 整, 但 由 于 处 于 行 业 发 展 初 期, 产 业 链 的 上 中 下 游 并 不 成 熟, 若 企 业 布 局 3D 打 印 的 整 个 产 业 链, 则 会 减 少 企 业 发 展 的 制 约 因 素 因 此, 布 局 3D 打 印 全 产 业 链 的 龙 头 企 业 是 具 有 投 资 价 值 3 现 代 物 流 两 大 投 资 主 线 : (1) 运 输 信 息 化 重 点 关 注 两 类 公 司, 第 一, 优 先 布 局 物 流 信 息 平 台 的 计 算 机 公 司, 在 物 流 信 息 平 台 建 设 中, 货 物 在 公 路 港 口 运 输 中 的 信 息 能 为 物 流 公 司 提 供 货 物 的 实 时 监 控, 提 高 运 输 的 安 全 性 我 们 预 计 目 前 优 先 布 局 运 输 信 息 化 的 计 算 机 公 司, 未 来 随 着 行 业 发 展, 公 司 业 绩 将 有 较 大 提 升 空 间 ; 第 二, 积 极 拥 抱 互 联 网, 建 立 物 流 信 息 交 流 平 台 的 物 流 公 司, 传 统 物 流 公 司 通 过 建 立 运 输 信 息 交 流 平 台, 可 以 有 效 增 强 货 运 的 管 控 节 约 资 源 降 低 成 本, 从 而 提 高 运 输 效 率
(2) 仓 储 智 能 化 重 点 关 注 三 类 公 司, 第 一, 物 流 自 动 化 装 备 制 造 商 转 型 自 动 化 系 统 提 供 商, 目 前, 上 市 公 司 中 系 统 整 体 方 案 提 供 商 基 本 处 于 空 白 区, 物 流 装 备 制 造 企 业 可 以 借 助 本 身 自 动 化 装 备 制 造 研 发 实 力 转 型 布 局 系 统 整 体 方 案 解 决, 由 产 品 制 造 商 转 型 服 务 型 制 造 商 ; 第 二, 外 延 并 购 切 入 智 能 物 流 企 业, 部 分 上 市 公 司 本 身 可 能 为 智 能 物 流 设 备 应 用 行 业, 本 身 并 不 具 有 物 流 自 动 化 系 统 的 建 设 经 验, 因 此 外 延 并 购 进 军 智 能 物 流 便 是 一 个 很 好 的 选 择, 实 现 产 业 链 由 生 产 延 伸 至 物 流 ; 第 三, 战 略 合 作 国 际 龙 头 国 内 研 究 所 企 业, 国 内 物 流 系 统 集 成 商 在 技 术 水 平 上 较 国 际 龙 头 仍 存 在 较 大 差 距, 因 此 合 作 国 际 知 名 智 能 物 流 企 业 有 助 于 国 内 智 慧 物 流 向 高 端 领 域 延 伸, 促 进 国 内 产 业 技 术 升 级 相 关 投 资 标 的 梳 理, 供 投 资 者 参 考 :(1) 机 器 人 : 机 器 人 秦 川 机 床 (15.07, 0.78, 5.46%) 博 实 股 份 (29.46, 2.68, 10.01%) 汇 川 技 术 (45.520, 1.62, 3.69%) 亚 威 股 份 (16.26, 1.48, 10.01%);(2)3D 打 印 : 黄 河 旋 风 (21.38, 0.49, 2.35%) 银 邦 股 份 (19.760, 0.29, 1.49%) 南 风 股 份 (24.000, 0.08, 0.33%) 中 航 重 机 (22.71, 0.28, 1.25%) 光 韵 达 (31.990, 2.16, 7.24%); (3) 现 代 物 流 : 皖 通 科 技 (20.80, 0.80, 4.00%) 传 化 股 份 (22.41, 2.04, 10.01%) 安 徽 合 力 (12.04, 0.37, 3.17%) 东 方 精 工 (13.75, 0.75, 5.77%) 天 奇 股 份 (16.95, 0.00, 0.00%) ( 所 涉 及 个 股 仅 供 投 资 者 参 考, 不 构 成 投 资 推 荐, 具 体 投 资 建 议 以 公 司 报 告 为 准 ) ( 三 ) 消 费 崛 起 : 电 影 主 题 乐 园 旅 游 休 闲 逆 周 期 特 点 与 大 众 消 费 意 识 增 强, 消 费 行 业 将 继 续 扛 起 经 济 增 长 大 旗 在 宏 观 经 济 探 底 过 程 中, 消 费 支 出 已 经 成 为 经 济 增 长 的 主 要 动 力,2014 年, 最 终 消 费 支 出 首 次 超 越 资 本 投 资, 成 为 经 济 增 长 的 第 一 拉 动 力 受 制 于 国 内 工 业 去 产 能 及 全 球 经 济 复 苏 疲 软, 投 资 及 进 出 口 增 长 压 力 较 大, 而 消 费 方 面 受 益 于 大 众 消 费 意 识 的 增 强 电 子 商 务 的 崛 起, 消 费 支 出 预 计 在 未 来 将 继 续 成 为 拉 动 经 济 增 长 的 首 要 引 擎 在 十 三 五 前 期 研 究 课 题 中, 相 比 十 二 五, 首 次 提 出 了 扩 大 消 费 需 求 的 研 究 课 题, 也 显 示 出 拉 动 消 费 对 未 来 经 济 增 长 的 重 要 性 消 费 崛 起 关 注 三 大 子 板 块, 电 影 主 题 乐 园 旅 游 休 闲 从 休 闲 娱 乐 方 向 看, 消 费 崛 起 需 关 注 影 视 游 戏 主 题 乐 园 旅 游 休 闲 三 大 主 题, 具 体 投 资 主 线 如 下 : 1 电 影 关 注 上 游 制 作 宣 传 及 下 游 院 线 公 司 电 影 行 业 目 前 受 到 行 业 景 气 度 提 升 和 政 策 扶 持 双 轮 驱 动, 行 业 迎 来 蓬 勃 发 展 期 从 基 本 面 看, 行 业 保 持 持 续 较 高 速 发 展, 近 两 年 迎 来 大 爆 发,2014 年, 电 影 产 业 收 入 同 比 增 长 57.51%, 大 幅 高 于 近 年 17% 增 速, 截 止 9 月 2 日, 电 影 票 房 收 入 297 亿 元, 同 比 增 长 48.5% 从 政 策 面 看, 扶 持 意 向 明 显,2015 年 9 月 1 日, 国 务 院 常 务 会 议 通 过 中 华 人 民 共 和 国 电 影 产 业 促 进 法, 以 提 升 文 化 产 业 水 平 促 进 电 影 产 业 健 康 发 展 在 行 业 蓬 勃 发 展 背 景 下, 上 游 制 作 宣 传 公 司 以 及 下 游 院 线 放 映 公 司 将 受 益 显 著 2 主 题 乐 园 关 注 两 大 投 资 主 线 : (1) 事 件 催 化 持 续 发 酵 未 来 业 绩 有 保 障 的 迪 士 尼 主 题 近 期, 迪 士 尼 筹 备
工 作 稳 步 推 进 10 月 11 日, 迪 士 尼 中 方 代 表 上 海 申 迪 集 团 副 总 裁 程 放 预 计 开 园 客 流 量 达 1000 万 人 次, 迪 士 尼 度 假 区 及 周 边 区 域 二 三 期 建 设 将 包 括 约 3.1 平 方 千 米 的 过 渡 性 开 发 项 目, 具 体 有 创 客 嘉 年 华, 自 然 生 态 园, 购 物 村, 预 计 年 客 流 量 达 600 万 至 700 万 人 次 随 着 明 年 春 季 开 园 的 逐 渐 临 近, 迪 士 尼 相 关 宣 传 政 策 利 好 预 计 将 源 源 不 断 预 计 开 园 首 年 仅 门 票 收 入 可 达 40 亿, 带 动 地 产 酒 店 等 全 产 业 链, 市 场 规 模 千 亿 投 资 主 线 有 三 条, 第 一, 迪 士 尼 品 牌 五 大 事 业 部 合 作 供 应 商, 包 括 影 视 娱 乐 媒 体 网 络 互 动 媒 体 主 题 度 假 村 以 及 消 费 品 ; 第 二, 经 济 效 益 辐 射 的 周 边 行 业 ; 第 三, 拥 有 上 海 迪 士 尼 申 迪 集 团 股 权 的 四 大 集 团 旗 下 上 市 公 司 (2) 北 京 环 球 影 城 预 计 10 月 开 工, 新 一 轮 主 题 公 园 热 潮 有 望 袭 来 北 京 环 球 影 城 主 题 公 园 处 于 通 州 区 梨 园 镇 张 家 湾 镇 台 湖 镇 三 镇 交 会 处, 项 目 批 准 的 核 心 区 1.2 平 方 公 里, 首 期 获 批 项 目 投 资 规 模 242 亿 元, 预 计 项 目 总 投 资 超 过 700 亿 元 人 民 币, 北 京 环 球 影 城 建 成 后, 将 成 为 全 球 最 大 的 环 球 影 城 根 据 国 际 上 同 等 规 模 主 题 公 园 的 经 验, 北 京 环 球 影 城 1 元 门 票 收 入 可 以 带 来 7 元 的 间 接 收 益, 可 创 造 至 少 1 万 个 直 接 就 业 岗 位 和 5.5 万 个 间 接 就 业 岗 位 预 计 北 京 环 球 影 城 票 价 为 100 美 元, 则 可 带 来 近 百 亿 的 门 票 收 益 和 千 亿 级 别 的 辐 射 产 业 链 收 入 投 资 主 线 有 四 条, 第 一, 环 球 影 城 的 主 体 开 发 企 业 ; 第 二, 在 通 州 地 区 土 地 储 备 较 多 的 上 市 公 司 ; 第 三, 基 建 工 程 相 关 的 上 市 公 司 ; 第 四, 旅 游 业 相 关 的 上 司 公 司 3 休 闲 旅 游 关 注 三 大 投 资 主 线 : (1) 在 线 旅 游 借 助 互 联 网 的 渗 入 网 络 支 付 的 普 及 手 机 与 宽 带 网 速 的 提 升, 在 线 预 计 酒 店 机 票 等 行 程 安 排 方 式 已 成 为 出 游 的 普 遍 选 择 行 业 未 来 有 望 继 续 保 持 较 高 速 增 长, 增 长 速 度 虽 然 可 能 放 缓, 但 主 要 由 于 高 基 数 的 影 响, 从 绝 对 值 看, 行 业 增 速 仍 保 持 较 高 水 平 艾 瑞 咨 询 [ 微 博 ] 数 据 显 示,2014 年 在 线 旅 游 市 场 交 易 规 模 达 到 3077.9 亿 元, 同 比 增 长 38.9%, 在 线 旅 游 渗 透 率 为 9.2%, 预 计 2015 年 中 国 在 线 旅 游 市 场 规 模 进 一 步 提 升 至 4090.6 亿 元, 同 比 增 长 32.9%, 在 线 旅 游 渗 透 率 约 为 10.8% 近 年 来 持 续 火 爆 的 出 国 旅 游 未 来 有 望 延 续, 主 要 受 益 于 收 入 增 长 欧 美 等 国 家 对 华 旅 游 签 证 的 延 长 带 来 的 出 境 游 便 利 性 提 高 大 众 海 外 旅 游 的 意 愿 提 高, 而 出 境 游 人 数 的 持 续 较 高 增 长 也 将 带 动 在 线 旅 游 的 进 一 步 发 展 (2) 旅 游 演 艺 近 五 年 来, 国 内 居 民 出 游 率 从 157.4% 提 高 到 243.5%, 随 着 居 民 出 游 率 的 提 升, 游 客 对 景 点 的 观 赏 要 求 也 在 提 高, 单 纯 的 观 光 游 览 已 无 法 满 足 游 客 需 求, 文 化 上 的 体 验 似 乎 更 为 重 要 旅 游 演 艺 这 一 新 兴 表 演 方 式 大 大 满 足 了 游 客 对 景 点 文 化 历 史 的 求 知 需 求, 也 让 游 客 有 了 全 新 的 体 验, 独 特 的 表 演 形 式 以 及 文 化 娱 乐 蓬 勃 大 发 展 背 景 下, 旅 游 演 艺 市 场 更 具 投 资 价 值 (3) 休 闲 旅 游 在 消 费 升 级 大 环 境 下, 出 游 的 形 式 也 在 发 生 着 转 变, 休 闲 式 的 观 光 旅 游 正 逐 渐 受 到 大 众 青 睐 不 同 于 走 马 灯 式 的 纯 景 点 观 光, 休 闲 旅 游 是 集 观 光 与 休 闲 于 一 体 的 度 假 景 区, 不 仅 在 内 容 上 满 足 了 旅 游 放 松 身 心 的 需 求, 在 出 游 的 便 利 度 上 也 适 合 居 民 进 行 周 末 出 游, 避 免 假 日 的 拥 堵, 因 为 此 类 景 区 大 多 在
离 城 市 不 远 的 郊 区 在 居 民 出 游 意 愿 增 强 的 背 景 下, 形 式 休 闲 放 松 的 休 闲 旅 游 也 受 到 更 多 居 民 尤 其 是 年 轻 人 群 的 钟 爱, 行 业 发 展 空 间 广 阔 相 关 投 资 标 的 梳 理, 供 投 资 者 参 考 :(1) 影 视 游 戏 : 光 线 传 媒 (25.830, 0.37, 1.45%) 华 谊 兄 弟 (42.900, 3.32, 8.39%) 万 达 [ 微 博 ] 影 城 ;(2) 主 题 乐 园 : 东 方 明 珠 (36.84, 0.80, 2.22%) 龙 头 股 份 (28.52, 0.54, 1.93%) 锦 江 股 份 (37.82, 0.00, 0.00%) 中 路 股 份 (53.98, -0.59, -1.08%) 陆 家 嘴 (52.20, 0.20, 0.38%) 百 联 股 份 (20.95, 1.21, 6.13%) 首 旅 股 份 (18.55, 0.00, 0.00%) 首 开 股 份 (12.51, 0.37, 3.05%) 华 业 资 本 (15.64, 1.01, 6.90%) 中 国 武 夷 (27.92, 2.54, 10.01%) 北 京 城 建 (13.93, 0.65, 4.89%) 华 夏 幸 福 (26.14, 0.77, 3.04%) 首 旅 酒 店 北 京 旅 游 (26.28, 0.87, 3.42%);(3) 旅 游 休 闲 : 众 信 旅 游 (46.42, 1.42, 3.16%) 凯 撒 旅 游 (26.25, 0.06, 0.23%) 宋 城 演 艺 中 青 旅 (21.19, 0.03, 0.14%) ( 所 涉 及 个 股 仅 供 投 资 者 参 考, 不 构 成 投 资 推 荐, 具 体 投 资 建 议 以 公 司 报 告 为 准 ) ( 四 ) 人 口 结 构 调 整 : 养 老 服 务 业 二 胎 政 策 放 松 人 口 红 利 消 失, 老 龄 化 趋 势 加 速, 生 育 水 平 长 期 走 低, 人 口 政 策 调 整 迫 在 眉 睫 21 世 纪 以 来, 中 国 逐 步 进 入 老 龄 化 社 会 从 演 变 节 奏 上 看, 近 几 年 中, 我 国 将 由 快 速 老 龄 化 阶 段 向 加 速 老 龄 化 阶 段 过 渡, 人 口 老 龄 化 影 响 将 逐 渐 显 明 在 老 年 人 数 逐 渐 增 长 的 同 时, 新 生 人 口 数 量 处 于 历 史 地 位, 未 来 劳 动 力 供 给 短 缺 问 题 将 日 益 突 出 因 此, 人 口 结 构 的 变 化 使 得 市 场 对 于 二 胎 政 策 放 开 预 期 强 烈 养 老 服 务 业 政 策 暖 风 频 吹 二 胎 政 策 有 望 十 三 五 放 开 随 着 养 老 问 题 的 不 断 凸 显, 近 两 年 来, 政 府 对 于 养 老 服 务 业 的 政 策 扶 持 力 度 不 断 加 强 以 2013 年 国 务 院 出 台 关 于 加 快 发 展 养 老 服 务 业 的 若 干 意 见 为 标 志, 中 央 各 部 位 陆 续 出 台 了 一 系 列 完 善 和 促 进 养 老 服 务 业 发 展 的 政 策 措 施 基 于 对 未 来 劳 动 力 短 缺 的 担 忧, 市 场 对 于 二 胎 政 策 放 开 预 期 强 烈, 预 计 二 胎 政 策 调 整 也 有 望 纳 入 十 三 五 规 划 中 人 口 结 构 调 整 关 注 两 大 子 板 块, 养 老 服 务 与 二 胎 政 策 放 松 基 于 人 口 结 构 的 现 状 及 未 来 可 能 的 政 策 调 整, 养 老 服 务 与 二 胎 政 策 将 成 为 人 口 调 整 主 题, 具 体 投 资 主 线 如 下 : 1 养 老 服 务 四 条 投 资 主 线 :(1) 立 足 基 建 投 资, 关 注 综 合 型 房 企 先 行 性 企 业 转 型 中 企 业 ;(2) 依 托 互 联 网 +, 布 局 硬 件 设 备 企 业 信 息 采 集 平 台 信 息 分 析 平 台 ;(3) 着 眼 金 融 服 务, 关 注 涉 足 金 融 养 老 的 保 险 企 业 商 业 银 行 ;(4) 聚 焦 老 人 产 品, 布 局 主 打 生 活 用 品 医 疗 用 品 的 企 业 2 二 胎 政 策 放 松 关 注 四 条 投 资 主 线 :(1) 婴 儿 日 常 生 活 : 奶 粉 服 装 纸 尿 裤 ;(2) 婴 儿 医 疗 : 儿 童 用 药 儿 童 医 疗 ;(3) 婴 儿 娱 乐 : 儿 童 玩 具 ;(4) 婴 儿 教 育 : 幼 儿 教 育 相 关 投 资 标 的 梳 理, 供 投 资 者 参 考 :(1) 养 老 服 务 : 万 科 A(13.74, 0.39, 2.92%) 保 利 地 产 (9.09, 0.50, 5.82%) 东 软 集 团 (18.69, 1.14, 6.50%) 奥 维 通 信
(20.00, 1.64, 8.93%) 中 国 平 安 (33.73, 0.87, 2.65%) 华 夏 银 行 (10.64, 0.03, 0.28%) 信 隆 实 业 (8.91, 0.81, 10.00%) 乐 普 医 疗 (42.800, 2.11, 5.19%);(2) 二 胎 政 策 : 贝 因 美 (18.23, 1.02, 5.93%) 西 部 牧 业 (16.980, 0.49, 2.97%) 金 发 拉 比 (71.00, 2.00, 2.90%) 康 制 药 业 戴 维 医 疗 (45.400, 4.09, 9.90%) 奥 飞 动 漫 (34.08, 3.10, 10.01%) 群 兴 玩 具 (16.56, 0.00, 0.00%) 海 伦 钢 琴 (25.400, 2.31, 10.00%) ( 所 涉 及 个 股 仅 供 投 资 者 参 考, 不 构 成 投 资 推 荐, 具 体 投 资 建 议 以 公 司 报 告 为 准 ) ( 五 ) 绿 色 经 济 : 水 土 气 污 染 治 理 新 能 源 汽 车 及 充 电 桩 海 绵 城 市 建 设 绿 色 经 济 发 展 助 力 降 低 资 源 消 耗 减 少 环 境 污 染 绿 色 经 济 主 要 是 指 以 资 源 节 约 型 和 环 境 友 好 型 经 济 为 主 要 内 容 的 经 济 形 态, 主 要 作 用 在 于 降 低 资 源 消 耗 减 少 环 境 污 染 我 国 环 境 污 染 的 严 峻 形 式 在 客 观 上 提 高 了 绿 色 经 济 发 展 的 紧 迫 性 和 必 要 性, 这 从 十 二 五 规 划 提 出 的 资 源 节 约 环 境 保 护 成 效 显 著 目 标 到 习 总 书 记 提 出 在 十 三 五 期 间 要 在 加 强 生 态 文 明 建 设 方 面 取 得 明 显 突 破 可 以 体 现 出 从 具 体 发 展 方 向 看, 围 绕 减 少 环 境 污 染 与 降 低 资 源 消 耗 两 大 重 点, 在 减 少 环 境 污 染 方 面, 关 注 水 源 大 气 土 壤 污 染 防 治, 环 保 部 部 长 陈 吉 宁 在 8.25 全 国 环 保 厅 局 长 研 讨 班 座 谈 会 上 表 示, 十 三 五 时 期 要 坚 决 打 好 大 气 水 土 壤 三 大 战 役 ; 在 降 低 资 源 消 耗 方 面, 重 点 关 注 新 能 源 汽 车 及 充 电 桩 海 绵 城 市, 新 能 源 汽 车 的 推 广 能 减 少 石 油 消 耗 同 时 降 低 汽 车 尾 气 污 染, 而 海 绵 城 市 高 效 蓄 水 有 序 排 水 绿 化 生 态 三 大 特 点 可 以 有 效 节 约 水 资 源 绿 色 经 济 关 注 三 大 子 板 块, 水 土 气 污 染 治 理 新 能 源 汽 车 及 充 电 桩 海 绵 城 市 建 设 从 减 少 环 境 污 染 降 低 资 源 消 耗 两 方 面 考 虑, 我 们 认 为 水 土 气 治 理 新 能 源 汽 车 及 充 电 桩 海 绵 城 市 是 绿 色 经 济 焦 点 主 题, 具 体 投 资 主 线 如 下 : 1 水 土 气 污 染 防 治 关 注 三 条 投 资 主 线 :(1) 污 水 处 理 : 聚 焦 城 市 管 网 建 设 污 水 处 理 设 施 建 设 污 水 处 理 厂 领 域 的 企 业 ;(2) 大 气 治 理 : 涉 猎 清 洁 能 源 油 品 升 级 煤 炭 清 洁 利 用 和 检 测 及 汽 车 尾 气 治 理 的 企 业 ;(3) 土 壤 修 复 : 立 足 于 工 业 危 险 废 物 处 理 土 壤 修 复 业 务 重 金 属 污 染 检 测 的 企 业 2 新 能 源 汽 车 及 充 电 桩 关 注 三 大 催 化 剂 三 条 投 资 主 线 下 半 年, 我 们 预 计 新 能 源 汽 车 行 业 将 迎 来 三 大 催 化 剂 :(1) 地 方 政 府 考 核 压 力, 预 计 各 项 政 策 逐 步 落 地 ;(2) 电 池 产 能 投 放 解 除 新 能 源 汽 车 产 能 瓶 颈 ;(3) 运 营 租 赁 新 模 式 创 造 新 增 长 点 新 能 源 汽 车 及 充 电 桩 三 大 投 资 机 遇 :(1) 先 行 进 入 新 能 源 领 域 的 新 能 源 公 交 ;(2) 新 能 源 汽 车 充 电 必 备 的 充 电 桩 建 设 ;(3) 新 能 源 汽 车 的 动 力 之 源 锂 电 池 3 海 绵 城 市 关 注 四 条 投 资 主 线 :(1) 建 筑 建 材 : 布 局 涉 足 特 殊 建 筑 材 料 和 绿 色 建 材 领 域 的 企 业 ;(2) 污 水 处 理 : 聚 焦 雨 水 回 收 系 统 净 化 系 统 供 排 水 系 统 的 企 业 ;(3) 地 下 管 网 : 立 足 于 综 合 管 廊 工 程 管 网 材 料 及 设 备 制 造 的 企 业 ;(4) 园 林 产 业 : 涉 猎 园 林 修 建 生 态 设 计 的 园 林 企 业 相 关 投 资 标 的 梳 理, 供 投 资 者 参 考 :(1) 污 水 大 气 土 壤 治 理 : 碧 水 源 (43.690, 0.00, 0.00%) 江 南 水 务 (32.78, 1.14, 3.60%) 首 创 股 份
(11.30, 0.52, 4.82%) 三 维 工 程 (14.67, 0.00, 0.00%) 三 聚 环 保 (35.500, 1.30, 3.80%) 清 新 环 境 (22.20, 2.02, 10.01%) 桑 德 环 境 (39.65, 1.68, 4.42%) 盛 运 环 保 (21.400, 1.10, 5.42%) 富 春 环 保 (13.50, 0.50, 3.85%);(2) 新 能 源 汽 车 : 宇 通 客 车 (21.02, 0.43, 2.09%) 金 龙 汽 车 (19.27, 0.57, 3.05%) 松 芝 股 份 (16.33, 0.37, 2.32%) 万 马 股 份 奥 特 迅 (37.78, 0.27, 0.72%) 中 恒 电 气 (27.63, 1.46, 5.58%) 东 源 电 器 (32.66, 0.28, 0.86%) 赣 锋 锂 业 (29.84, 0.96, 3.32%) 多 氟 多 (44.63, 2.36, 5.58%);(3) 海 绵 城 市 : 中 原 环 保 (17.35, 0.80, 4.83%) 首 创 股 份 隧 道 股 份 (12.91, 0.52, 4.20%) 纳 川 股 份 (12.410, 0.09, 0.73%) 嘉 寓 股 份 (8.860, 0.37, 4.36%) 延 华 智 能 (11.54, 0.00, 0.00%) 棕 榈 园 林 (16.77, 0.00, 0.00%) 东 方 园 林 (38.30, 0.00, 0.00%)